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不同于傳統的金融模式，互聯網金融實際上是一種依靠于現代互聯網技術的新型金融模式。互聯網金融雖然名目繁多，但本質大多相同，一般來講，我們可以將互聯網金融分為六種模式，分別是第三方支付，眾籌，P2P，大數據金融，互聯網金融門戶以及金融機構信息化。一般來講，互聯網金融大多以高收益來吸引投資者，高收益的同時不可避免的意味著高風險。事實上，互聯網金融所面臨的風險中重中之重的就是信用風險，而近年來P2P相關平臺的大量成立與也使得民眾對于P2P行業具有極大的好奇心，本文于是選擇從P2P行業入手著重分析其信用風險。
（一）P2P行業概況
截止到2016年8月底，P2P平臺數量為2235家，累計平臺數量超過了4000家。其中較為知名的有拍拍貸，人人貸，宜信，有利網等。P2P行業整體形式依舊良好，貸款總余額增長至6803.32億元，相較于7月底增加了3.59%，相比于去年同一時期增長了164%。投資人數為351.80萬人，環比7月上升了1.04%。收益率從15年9月份的12.63下降到16年8月份的10.08。截至2016年8月底，累計的問題平臺近2000家，僅8月一個月額的停業及問題平臺就近百家，同時，成交規模的兩極分化越來越嚴重。
（二）P2P的信用風險
我們不難發現在整個P2P的交易關系中利益涉及的有三方，分別是借款人，P2P平臺以及投資者。在理想的情況下，P2P網絡借貸平臺應該作為單純的信息中介，與交易雙方保持獨立。但是在實際交易過程中，大量平臺淡化了純中介的角色，開始更多的涉足整個交易過程，甚至不少P2P平臺也充當著借款人的角色。
根據從業者的經驗來看P2P的信用風險可以大致分為兩類，一類是個人信用風險，個人信用風險指借款者未能履行合同，無法按時償還本息使得出借人和平臺的經濟利益出現損失的風險。另一類則是網絡平臺信用風險，平臺的信用風險來自于平臺自身的違約，平臺與投資人之間實際上是有契約關系的。從2006年起，P2P網絡借貸就在我國逐步發展，遺憾的是配套的監管措施沒有能及時出現，監管不嚴導致市場混亂，對投資者的資金安全帶來了一些隱患。2016年的e租寶成交額近750億元，投資千萬級別的超300人。網絡平臺自身的信用風險的產生一般多為下列原因：首先P2P網絡平臺雖然單筆金額較少，但是其參與人數之多，覆蓋范圍之廣，總交易金額之大，需要交易平臺提供雄厚的資金保障，然而部分網站資本實力不足難以支撐.其次網站的收益主要是借貸成功后的手續費，為了吸引投資者，不少網站產用低手續費的方式，這時如果網站收益不能覆蓋其運營成本，導致無法運營關站，就對投資人的資金安全產生了威脅。最后，部分網站運營的目的就不良，利用目前監管不完善的漏洞刻意騙取投資人錢財，對投資人以及行業從業者造成極大傷害.
二.降低信用風險的措施
（一）加強市場準入監管
市場準入監管是對進入P2P行業的平臺進行資格審查，也就是事前監管。監管部門要做到認真的應對，制定一系列嚴格的審核體系，加強監管的力度，最大程度的保障交易的真實性可靠性。同時還要建立起對于平臺申請者的民事賠償責任追究制度，以減少或者削弱P2P網貸市場風險。事實上，2016年被業內稱為互聯網金融的“規范元年”，截至今年8月底，全國性及地方性的關于互聯網金融行業的相關政策共出臺19項。
（二）完善法律體系
由于P2P行業乃至整個互聯網金融行業涉及廣泛，使監管部門間形成了灰色地帶，不能很好的對其進行管制，同時也因其發展時間短導致法律上界定不完善。因此，我們首先要完善相關的法律體系，明確監管部門及責任，更要出臺相應的司法文件，營造一個良好的行業環境.2016年8月24日，銀監會的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》意味著行業進入規范發展時代，控制網絡平臺不向非法集資、傳銷等行為轉化。同時也要球P2P平臺盡量做到公開透明，這些利于投資者按照自己的喜好和能力去選擇平臺合理投資。
（三）完善個人信息系統
由于互聯網的虛擬性，個人信息得不到真實的保障，針對這點，可以采用中國人民銀行組織各商業銀行建立的個人信用信息共享平臺內的數據以供參考.鑒于現有信用平臺的不完善，國家相關部門更應采取有針對性的措施來完善信用機制，完善個人信息的真實性和可靠性.同時，不同企業部門之間的信用信息也可以適當共享，構建數據庫，做到數據真實可靠，信用評價客觀公正。
三、總結
雖然本文著重分析P2P行業的信用風險以及建議，但是整個互聯網金融都有相同之處，整個互聯網金融體系都可以借鑒參考，互聯網金融的發展是大勢所趨，未來可能成為國家經濟中占有舉足輕重的地位。因此，完善互聯網金融發展環境，規范其發展刻不容緩。
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1、未針對互聯網金融市場特點出臺相應的法律法規。我國的《銀行法》、《證券法》和《保險法》都是基于傳統金融而制定的，已不能滿足互聯網金融市場的監管要求，如為控制傳統金融機構信用風險而設定的資本充足率、杠桿率等規定，對互聯網金融的適用性較弱；對于P2P貸款、眾籌融資等新的融資類業務無相關法律文件可循；在第三方支付領域，雖然我國已經初步構建起網上支付業務的管理體系，但在二維碼支付、虛擬信用卡支付等新興領域，很多政策仍處于空白階段。互聯網金融市場一旦發生經濟案件，投資者將缺乏相應的法律依據維護自身權益。
2、監管主體處于多頭和部分監管真空狀態。目前互聯網金融市場中，第三方支付由央行監管，互聯網基金理財由證監會監管，互聯網保險由保監會監管，市場處于分業監管狀態，并且沒有形成互動協調機制；現在互聯網企業多為跨界經營，涵蓋支付、信貸、擔保、保險、基金理財等多個領域，各業務之間存在著大量關聯和交易，由于各監管部門只負責相應職責，因此對于業務之間的關聯和交易存在監管真空；同時P2P借貸、眾籌融資、網絡貨幣等新業態尚未明確監管主體，監管信用風險更無從談起。
（二）對互聯網金融交易過程的監控手段薄弱
1、對參與主體的合規性沒有設定有效驗證，加大了交易信息不對稱風險。互聯網金融交易信息的傳遞、支付結算都在虛擬的電子世界中進行，使得市場的信息不對稱風險很大。加之對于主體身份識別、信用違約記錄、交易目的核查等信用風險評價要素并未設立系統的驗證方案，更加大了互聯網金融交易的信用風險。如第三方支付機構在辦理大額資金匯劃時無需使用必要的安全校驗工具；P2P網貸平臺風險準備金不足的違規性問題無系統核查、也沒有資本約束設置，目前已發生過多起卷款潛逃事件。
2、對互聯網滯留資金沒有實現有效跟蹤，導致信用風險積聚。在進行互聯網金融交易時，首先必須在第三方支付平臺上開設賬戶,之后資金才能在互聯網上流轉。雖然在資金的調撥過程中,依舊離不開銀行的底層服務,但從業務性質上，第三方支付平臺事實上從事了與銀行結算類似的業務。沉淀資金往往會在第三方處滯留一兩天甚至一兩周不等，由于缺乏有效的擔保和監管，大量的資金沉淀會導致其信用風險積聚；當第三方支付平臺在各銀行系統賬戶軋差結算時,每筆客戶資金的來龍去脈變得更為復雜，又相當于屏蔽了外部對資金流向的識別,使得在第三方支付平臺上注冊虛擬賬戶的任意主體,都可以輕松實現不同賬戶間的資金轉移（如網絡洗錢）。
（三）對互聯網金融市場信用風險控制的手段缺乏互聯網金融市場由多邊信用共同建立，網絡節點交互聯動，一個環節出現問題就會波及整個網絡。由于互聯網金融信用風險隱蔽性強，關聯度高，目前還沒有建立有效的風險識別和分析手段。
1、未與央行征信系統關聯，信用風險識別手段單一。除傳統的金融機構外，互聯網公司尚無法接入中國人民銀行征信系統，相互之間也沒有建立信用信息共享機制。目前互聯網公司信用風險審核主要依托其網絡平臺，信用風險識別手段單一，對借款人的信用審核完全憑借各自的審核技術和策略，缺乏有效的信息交流。互聯網公司作為互聯網金融市場多邊信用中重要的一個環節，其技術風險以及平臺的脆弱性對整個金融網絡的影響不容忽視。
2、面對互聯網海量信息，傳統信用風險分析方法難以運用。互聯網金融市場信息具有無限性、廣泛性、無序性等特點，海量的信用交易數據儲存在網絡后端的Access、Oracle、SQLServer等數據庫中，在提取數據進行信用風險分析時，不可避免地被大量無用信息所困擾，造成工作量大、分析效率低下，難以作出有效分析和判斷。
（四）對互聯網金融市場各種非預期事件沒有系統化應對方案一方面，在互聯網環境下，金融市場面對的是開放的網絡通訊系統、不健全的網絡監管、各種非預期的電腦黑客以及不成熟的電子身份識別技術和機密技術，存在著巨大安全隱患，若爆發系統性故障或遭受大范圍攻擊，將可能導致各類金融資料泄露和交易記錄損失。另一方面，我國互聯網金融市場基礎架構所使用的大部分軟硬件系統均是國外研發，而擁有自主知識產權的高科技互聯網金融設備較為匱乏，使得我國整體互聯網金融安全面臨一定威脅。而對于上述因素對金融數據安全性和保密性的影響，目前還沒有建立相應的系統化應對方案。
二、國際互聯網金融市場信用風險管理的經驗
作為新生事物，互聯網金融市場的信用風險管理在全世界都面臨挑戰。因為互聯網金融并未改變金融的本質，而美國、英國等成熟市場對各類金融業務的監管體制相對健全，體系內各類法律法規協調配合機制較為完善，能大體涵蓋接納互聯網金融新形式，不存在明顯的監管空白，通過分析總結他們的管理經驗，可以為我國提供參考借鑒。
（一）美國互聯網金融市場信用風險管理美國作為信用風險管理理念的發源國，一直致力于改造和完善風險管控體系，特別是2008年金融危機之后，美國更加重視對金融市場信用風險管理體系的完善。對于互聯網金融市場這一新渠道業務，美國政府從宏觀到微觀建立了相對完整的信用風險管理體系。
1、根據互聯網金融特點迅速補充出臺相關政策法規。對互聯網金融交易過程的風險控制方面，從網絡信息安全、電子簽名、電子交易等方面補充出臺了《網絡信息安全穩健操作指南》、《國際國內電子商務簽名法》、《電子銀行業務—安全與穩健程序》等系列規則。如《國際國內電子商務簽名法》中規定，必須事前向消費者充分說明其享有的權利及撤銷同意的權利、條件及后果等；消費者有調取和保存電子記錄的權利，消費者享有無條件撤銷同意的權利。
2、構建嚴密的監管體系并建立互相協作機制。以對第三方支付的監管為例，出臺了《愛國者法》、《電子資金轉移法》、《誠實借貸法》等法案，并要求聯邦和州兩個層面，采用現場和非現場核查手段重點對交易過程進行嚴密監管，最大限度減少損害消費者權益的行為。如《愛國者法》中規定，將第三方支付平臺定位為貨幣服務企業，要在美國財政部的金融犯罪執行網絡注冊，并及時匯報可疑交易，保存所有交易記錄。
3、設立專門信息平臺，對接互聯網金融消費者各類需求。隨著大量金融業務遷至互聯網上交易，各類高科技網絡詐騙花樣百出，對此，美國政府設立專欄網站，實時更新互聯網詐騙、消費者權益受損等案例，開展廣泛的互聯網消費權益警示教育，促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識，旨在降低互聯網金融消費損失；此外，美國聯邦調查局和白領犯罪中心聯合組建了互聯網犯罪投訴中心，消費者一旦發現權益受到侵害，可通過電話、電郵和上門等多渠道進行投訴。
4、微觀審慎的監管。根據互聯網金融市場變化，對新推出的各類產品制定詳細完善的監管規則。比如對于市場新推出的眾籌業務，主要是從防范風險、保護投資人的角度進行規定：首先是對項目融資總規模限制，每個項目在12個月內的融資規模不超過100萬美元；其次是投資人投資規模限制，根據每個投資人的財務情況對融資規模有一定限制，比如投資人年收入或凈值低于10萬美元，總投資額不能超過2000美元或其總收入的5%。
（二）英國互聯網金融市場信用風險管理英國除了像美國一樣，將互聯網金融納入現有監管框架內、補充制定相關的法律法規外，還進行了一些有特點的嘗試。
1、行業自律組織承擔監管職能。英國英格蘭銀行的金融行為監管局（FCA）負責監管各類金融機構的業務行為，當然也包括對互聯網金融行業的監管，但因該部門制定互聯網金融方面的法規流程較長，在具體法規流程未出臺前，允許自律性較強的行業協會承擔相關監管職能。如英國成立了全球第一家P2P小額貸款行業協會，已發展成為良好的行業自律組織，協會章程對借款人設立了最低標準要求，對整個行業規范、良性競爭及消費者保護起到了很好的促進作用。
2、充分結合現有征信體系，促進信用信息雙向溝通。英國利用市場化的征信公司建立了完整的征信體系，可提供準確的信用記錄，實現機構與客戶間對稱、雙向的信息獲取；同時與多家銀行實現征信數據共享，將客戶信用等級與系統中的信用評分掛鉤，為互聯網金融交易提供事前資料分享、事中信息數據交互、事后信用約束服務，降低互聯網交易不透明風險。
三、管理體系構建的建議
綜合我國互聯網金融市場管理現狀，參考國際管理經驗，建議從完善制度體系、豐富風控手段和建立互聯網安全標準三方面構建管理體系。
（一）在現有框架下，補充完善互聯網金融法規及監管體系
1、加快互聯網金融的立法速度，逐步完善與之相關的法律法規。對于互聯網參與主體進行約束，針對互聯網企業特點制定風險準備金制度，根據互聯網金融業務特征制定市場準入機制；對金融交易過程加大風險控制，建立交易過程監控法規，通過現場和非現場審查相結合的方式對互聯網滯留資金實行有效跟蹤，對于電子交易合法性、安全性加快立法速度，出臺數字簽名以及電子憑證有效性的條件和標準；針對網絡金融犯罪加大懲治力度，以降低網絡金融犯罪案的發生幾率。
2、根據參與主體特征，建立分工明確的監管框架。傳統金融機構開展的互聯網金融業務是傳統業務向互聯網的延伸，對其監管已形成較為成熟的體系，其風險主要來自網絡建設和運營等方面，因此，工信部、商務部等部門可監管傳統金融機構的互聯網建設和互聯網金融運營業務；互聯網企業利用成熟的互聯網運營手段和技術將金融業務嫁接于互聯網，其風險主要來自金融業務相關方面，央行、銀監會、證監會和保監會要對其強化金融關聯業務的監管，并且建立溝通協調機制，防止出現監管真空地帶。
3、發揮行業協會組織功能。2013年12月3日，央行下屬中國支付清算協會牽頭，與75家機構共同成立了互聯網金融專業委員會，這被認為是目前我國互聯網金融領域最高水準的行業自律機構，被視為互聯網金融邁向行業監管的過渡性舉措。行業協會可根據創新業務特點，在相關法律法規未出臺前，先行設定行業標準，規范相關業務發展，在促進新業務發展的同時也防止和緩沖風險影響。
（二）建立針對互聯網金融市場的信用風險管理手段
1、豐富互聯網金融市場信用數據庫，加快配套征信系統建設。一方面，創建互聯網金融數據庫，全面采集互聯網金融平臺信息，建立覆蓋全社會的互聯網征信體系數據庫，同時關聯央行征信系統，對比完善互聯網金融數據；另一方面，將互聯網金融市場信息傳遞給央行征信系統，實時更新征信信息，全面共享數據庫信息，為客觀評價企業和個人信用提供良好的數據保障。
2、設立互聯網金融投訴平臺，掌握一手信用違約數據。可以參照美國政府的做法，由央行、公安部等部門聯合成立互聯網金融犯罪投訴中心，接受消費者多渠道投訴，掌握市場真實信用風險狀況。同時設立專門網站，實時更新詐騙案例，進行互聯網消費權益警示教育，促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識。
3、建立面向互聯網市場的信用風險識別和分析方法。一方面，以互聯網金融數據庫平臺為基礎，通過大數據、云計算等數據挖掘和分析工具甄選價值信息，并與傳統信用風險度量模型結合，開發綜合型信用分析方法，通過對數據庫信息的整合、深入分析和加工，建立互聯網金融市場評分機制和信用審核機制；另一方面，由于互聯網金融市場屬于新興市場，參與主體多為非專業金融機構和人士，對互聯網金融風險的預測和控制能力相對較弱，可在數據庫平臺上增加信用風險自評模塊，方便互聯網企業通過平臺數據監測自身風險能力、改進業務營運環境，完善金融網絡多邊信用環境。
（三）建立互聯網金融行業安全標準，從根本上確保互聯網金融交易的安全我國應針對互聯網金融市場現狀，建立互聯網金融技術標準體系，盡快與國際上的計算機網絡安全標準和規范接軌，使互聯網金融和傳統金融業執行統一的技術標準，逐步實現整個金融系統的協調發展，增強風險防范能力。此外，我國要加大對自主知識產權的信息技術研發的支持，力求在數據加密、防火墻等網絡安全技術方面有重大突破，積極開發具有自主知識產權的互聯網金融網絡防護體系，脫離在硬件設備方面對國外技術的依賴，實現技術上的獨立。
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一、互聯網金融概述
互聯網金融是以互聯網（包括PC互聯網和移動互聯網）、云計算、大數據以及各類智能化終端等新一代信息技術為載體，實現金融業與互聯網產業、現代信息技術產業的相互融合，創新金融業態、構建金融業務新模式的過程。2013年是中國互聯網金融的“元年”，余額寶的火爆上線引領其高速起步進而全方位滲透。當前我國互聯網金融的主要模式包括第三方支付（如支付寶、財付通、快錢支付等）、網絡融資（如P2P網貸、電商小貸、眾籌等）、網絡投資理財（如余額寶、理財通等）和基于大數據的金融服務平臺模式等。《中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示，截至2015年12月，中國網民規模已達6.88億，聯網普及率達50.3%。中國企業計算機使用比例、互聯網使用比例與固定寬帶接入比例，同比分別上升了4.8個、10.3個和8.9個百分點，達到95.2%、89.0%和86.3%。互聯網金融借助互聯網的大面積普及及其技術的不斷完善得到了飛速發展。
在“十三五”期間，筆者認為互聯網金融未來發展將出現如下三大趨勢：1.互聯網金融法律體系將愈加規范。以2015年7月18日十部委《指導意見》為標志，互聯網金融步入規范發展階段。在鼓勵創新，防范風險，趨利避害，健康發展的總體要求下，相關互聯網金融監管法律法規將更加具體、規范。2.在金融業對內對外不斷開放的背景下，當前跨行業投資規模正日益擴大，互聯網金融交叉性產品不斷涌現，未來將呈現更多互聯網金融綜合經營模式。3.互聯網金融大眾化帶動業務模式不斷分散化、小額化。我國網民和手機網民用戶規模龐大且增長迅速，互聯網金融平臺的搭建將全面促進全民交易、投融資和理財等。
二、互聯網金融的風險分析
互聯網金融既沒有改變互聯網的本質也沒有改變金融的本質，因此互聯網金融風險既包括互聯網層面上的操作安全等風險，也包含傳統金融風險。在此雙重風險表現形式下，互聯網金融風險具有如下特性：一是多元性。互聯網金融模式五花八門且不斷創新發展，風險來源廣泛且多樣；二是復雜性。互聯網金融系統信息量大且龐雜，在當前混業經營的趨勢下，其風險相互交織，愈加復雜；三是連鎖傳染性。互聯網金融將個人、企業資產與活躍的金融交易串聯起來，一旦一方資金遭遇風險，全鏈條的安全性都將受到威脅。而且在應用互聯網支持的技術服務下，網絡網點的微小錯誤都可能傳染到整個互聯網金融系統并造成癱瘓。
根據前文所述的互聯網金融風險特性，如果不能夠及時識別其風險來源、種類及規模并進行監控和管理，有可能造成多米諾骨牌現象，直接沖擊甚至威脅整個中國金融市場體系的安全和穩固。以下是筆者對當前互聯網金融業存在的各項風險的分析：
（一）信用風險
狹義的信用風險是指在貨幣資金借貸交易中交易對方還款違約的風險，即有關主體在享有債權時，因債務人不能如期、足額還本付息，而蒙受經濟損失的可能性。廣義的信用風險是指在所有交易中交易對方背信棄義、違反約定的風險。傳統金融中，通常通過完備的債務人信用評級制度，結合實地調查與標準化分析判斷，評定債務人的信用等級情況，并據此發放貸款。而互聯網金融交易打破了傳統的地域限制和交易對象限制，這雖然帶來了很多機遇，但由于缺乏有效全面的征信管理系統，互聯網金融交易雙方的違約成本較低，相關信用違約風險發生的概率大大增加，尤其是在當前P2P網貸模式中，一方面無能力還款的借款方跑路的情況頻頻出現，另一方面在沒有完善的退出機制下，P2P平臺倒閉也時常發生。
（二）操作性風險
互聯網金融操作風險是指企業員工或金融消費者不熟悉計算機網路操作系統或未按內控制度操作引發的金融風險或產生的金融損失。互聯網金融企業如未能及時對員工與流程管理存在的缺陷進行管理和改進，未能及時建立其針對操作風險的識別、評估和監控體系，就會引發互聯網金融企業操作風險。然而在互聯網金融交易中，操作主體大多數是客戶，這就極可能出現操作不按照具體的規范和要求的情況，引起資金損失。在現如今移動互聯網飛速發展的時代中，消費者已經被四面八方的網絡所覆蓋，給一些不法分子提供了違法犯罪的機會。他們利用廣大消費者對隨時隨地接通互聯網的需求，建立假冒的Wi-Fi熱點，當消費者連接上這些熱點以后，輸入的銀行賬號、密碼或是其他的一些個人信息就都暴露在不法分子的視線中，在不法分子獲取這些信息后，可以輕松地對消費者的資金進行各種操作。此外，也有不法分子通過發送短信等方式誘騙消費者登錄某些網站，從而操作、盜取消費者資金。
（三）信息安全風險
互聯網金融引領著大數據信息時代的到來，個人用戶和企業用戶的各項基本信息、信用信息等均存儲于互聯網系統中，但是互聯網金融企業對于客戶的信息使用情況并沒有規范的約束機制，客戶信息的安全性無法得到可靠的保證，存在被濫用的風險。一方面，信息的泄露可能對個人和企業的私生活和日常經營造成不便或騷擾，而且一旦信息被惡意使用，甚至可能造成重大經濟財產損失；另一方面，信用信息的泄漏或者被篡改會影響客觀公正的信用評估的進行，進而加劇信用風險的危害。
（四）法律法規風險
互聯網金融的法律法規風險是指由于企業業務不符合相關法律規定、監管規則以及道德規章等，導致盈利水平或者資本充足率水平下降的風險。其風險主要表現為互聯網金融的創新性與現行法律制度的滯后性之間的矛盾，具體包括以下三點：一是現有的法律法規在互聯網金融領域難以適用，導致在互聯網金融的交易過程中容易出現交易主體間權利義務模糊，不利于互聯網金融的穩定發展；二是由于我國互聯網金融發展時間較短，現有的法律法規不能有效地適用于這一新生事物的需要，比如電子數據有效性的認定、網上證據的采集等，并不完善，當參與各方利益受損、陷入糾紛時，處理起來會非常棘手；三是存在監管缺位風險，由于互聯網金融涉及面十分廣泛，與現有的監管體制并不能完全重合，負責管轄的部門模糊不清，出現責任互相推諉。
三、互聯網金融風險防范及監督對策
（一）建立全面信用風險管理體系
針對信用風險，建立信用風險的管理體系十分重要。首先，互聯網金融企業要加強內部控制的機制建設，建立起相應的風險管理制度，并設立專門的風險控制團隊，將風險控制在其發生的源頭；其次，完善我國個人征信系統建設，以央行征信系統的基礎數據為依據，以互聯網企業的業務數據為補充，利用大數據、云計算等新興技術，統一信用評價機制和信用管理辦法，同時將企業的信用評級機制引入進來，促進互聯網金融業務的開展；最后，互聯網金融企業需要加強與傳統金融機構之間的合作，傳統金融機構有良好的個人信用記錄，互聯網金融企業需要通過與它們的合作，打通信用評級渠道，來更好地服務平臺和自身的用戶。
（二）多層面、多角度控制操作風險
首先，從消費者的角度來說，應提高自我防范意識。不要隨意把自己的私人信息、銀行卡密碼等暴露在各種網站上，較高的安全意識是必可少的防范利器。其次，從互聯網企業及企業員工來說，互聯網金融企業應及時對員工與流程管理存在的缺陷進行管理和改進，及時建立其針對操作風險的識別、評估和監控體系。最后，金融機構、電信運營商、公安機關也應從不同角度加強對消費者安全意識的培養教育，如金融機構應完善對業務的風險和常見欺詐行為的警示、完善事中和事后的風險防控機制，電信運營商應該完善通信號碼買賣管理規范、對通信軟件的安全管理規范，公安機關應及時將具有普遍意義的資金欺詐行為通過電視報紙等媒體通告教育消費者。
（三）大力完善互聯網金融法律體系
我國互聯網金融的法律法規建設，可以從以下三個層面加大力度：一是整理與互聯網相關的現有法律法規，結合互聯網金融特點加大基礎性立法工作，如明確互聯網金融交易主體的責權利、行業準入門檻、交易行為規范等；二是修訂和完善互聯網金融的配套法律體系，如修訂現有法律體系中對互聯網金融不適用的條款，完善對互聯網犯罪責任追究的法律規范；三是補充制定有利于互聯網健康發展的行業法規，如互聯網公平交易規則、消費者權利保護以及安全法規等。
（四）完善互聯網金融的監管體系
首先，要理順各類互聯網金融模式的業務范圍，并在此基礎上明確互聯網金融的監管主體、監管對象和監管范圍，在監管模式上應根據我國金融市場特性，建立跨部門的監管機制，協調分業和混業創新監管模式；其次，建立互聯網金融企業信息披露機制。要通過建立日常監督機制，及時、全面的監督指導互聯網金融企業披露互聯網金融信息。最后，要建立懲罰機制，對虛假披露和未按要求進行信息披露的互聯網金融企業進行懲罰處理。
⒖嘉南
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1、信息流通快,交易手續便捷
在互聯網與現代信息技術的推動下,P2P互聯網金融信息的流通速度不僅快,而且它在全網的覆蓋面都是比較廣泛的,一有金融的相關消息,經過互聯網這個平臺就可以立刻出去,既可以讓人們及時了解更新信息的內容,又能夠及時得到廣大網友的反饋。因此方便快捷,信息流通快是P2P互聯網金融傳播的一個重要的特點。而我們傳統的金融交易的程序是比較繁瑣的,但是P2P互聯網金融的交易手續卻非常便捷,借款方和貸款方可以通過互聯網這個平臺了解雙方的信用狀況,身份情況以及其它情況等等,而且在進行交易的過程中,只需要按雙方的規定填好信息就可以完成貸款程序,借款方和貸款方在了解彼此的信息之后有更多的選擇余地,他們可以選擇符合自己要求的客戶進行合作和交易。
2、涉及金額小,借款期限短
P2P互聯網金融貸款涉及的都是比較小量的金額,它的運作模式只是作為現實中正規金融機構貸款的一種補充,因此是小額貸款的模式,小額貸款有利于緩解貸款人的短期資金壓力,同時也可以使借貸機構能夠及時收回所借出去的小額資金數目,更加有利于規避風險。P2P互聯網金融貸款所涉及的金額小,其借款期限也比較短,因為P2P互聯網金融是個人與個人之間的貸款,因此在沒有一個完整機構的前提下,短期的借款期限有利于控制P2P互聯網金融風險,加快其運營模式和工作效率。
3、貸款門檻低,覆蓋面廣
P2P互聯網金融貸款模式相對于現實的金融貸款機構而言,貸款門檻低,并且覆蓋面比較廣,有很多在金融貸款機構碰到閉門羹的客戶,通常會轉向P2P互聯網金融貸款,因為通過互聯網金融的平臺,貸款人只需要根據要求填寫好相關的信息,在互聯網這個平臺激活自己的會員賬戶之后,就可以根據自己的要求去申請貸款,互聯網的運作模式本身就是面向全球,因此它貸款的覆蓋面非常廣,最主要是面向那些剛開始出來工作不久的年輕人,而發放貸款的則是那些有一定資金實力而資金又無處安放資金的高收入人群。
二、互聯網金融的優勢和劣勢
P2P互聯網金融在一定程度上相對于其他金融機構有足夠的優勢,它的優勢主要體現在以下幾個方面:首先,P2P互聯網金融是小額借貸,因此給中小企業的發展帶來了很多機會,實現了資金雙方的供求融通;其次,P2P互聯網金融的透明度非常高,這就加大了對P2P互聯網金融的監督力度和控制力度,在這樣的情況下,客戶的資金安全也有了較好的保障;然后,P2P互聯網金融的資源是開放的,它能夠使資源通過互聯網這個平臺傳播出去,實現資源共享;最后,P2P互聯網金融的發展,能夠節能成本,有效的進行資金配置。當然,隨著P2P互聯網金融的不斷深入,它也存在著一定的劣勢,首先,在P2P互聯網金融監管機構不嚴的情況下,就容易出現混亂的狀態,比如說有的人資用別人的身份開戶,以從中騙取資金,并且,在無準入門檻的階段,金融服務的品質就會下降,其次,在P2P互聯網金融的運營下,很多用戶的信息容易被泄露,這就使得用戶的資金安全存在著威脅;最后,P2P互聯網金融在對微小企業進行貸款時,很難把握微小企業所需的真實的融資需求,并且它在吸收存款這方面也有很大的局限性。
三、P2P互聯網金融的風險分析
P2P互聯網金融在一定程度上方便了人們的生活,但是互聯網畢竟只是虛擬化的一個平臺,貸款人與借款人對彼此都不了解,因此P2P互聯網金融在互聯網這個平臺的運行下,必定會存在一定的風險,根據調查,我做了以下幾點風險的分析。
1、信用風險
信用風險主要來自兩方面的風險,一方面是借款人的信用風險,另一方面就是互聯網借貸平臺的信用風險。借款人的信用風險主要體現在借款人的資金狀況和還款能力上,在互聯網虛擬平臺下進行P2P金融貸款其實是非常不真實的,因為借款人不需要簽字畫押,也不需要抵押任何東西只需要填寫好規定的信息就可以了,在這種情況下,如果沒有及時了解借款方的還貸能力,很可能就會造成一些違約情況,而造成巨大的損失,同時由于資金波動的周期性也會影響經濟波動的周期信用風險。而互聯網借貸平臺的信用風險主要是指互聯網這個平臺的可靠程度,但是由于借款人的貪婪,他會一個人注冊多個賬戶而騙取錢財,在這種情況下,互聯網平臺肯定是脫不了干系,勢必就會指向互聯網平臺存在的信用風險上,而且互聯網借貸的資金流轉一般要通過中介的服務,但是在中介不行的情況下互聯網只能依托其他方式或是自己這個平臺管理,一旦資金出現問題就會歸結于互聯網平臺的信用。
2、制度風險
P2P互聯網金融在運行的過程中,缺乏相應法律的監管,因此相關監管人員和審核人員對P2P互聯網金融的判定無從下手,在這樣的情況下,會衍生很多不合法的網站。在處于一種無準入機制的條件下,就會發生制度風險,嚴重的還會引發有關金融借貸的大事件。而那些不合法的P2P互聯網金融就會乘機進入從而擾亂P2P互聯網金融市場。
3、操作風險
由于監管不嚴,因此P2P互聯網金融的操作就不那么嚴謹,在這樣的情況下就會導致操作風險,操作風險主要體現在兩個方面,一方面是借款人利用P2P互聯網金融貸款進行合同詐騙,另一方面就是借款人通過借新債來還舊債。利用P2P互聯網金融貸款進行合同詐騙,首先是建立在互聯網平臺虛擬的前提下,因為在這樣的情況下,借款人可以虛構自己的身份,虛構自己的資金狀況來進行合同的簽訂,而一旦受到借款的資金,詐騙人就會逃跑。P2P互聯網金融的平臺頗多,而且信息傳播的比較快,因此借款人可以在這個平臺借款去還上一次他在另外一個平臺上所借的資金,但是當借款人沒有還款的能力時,所累積的借款資金過多過廣泛,不僅會影響自己的信用,同時還會給P2P互聯網金融借貸機構帶來一定的風險。
4、業務管理風險
由于網絡的不真實,因此P2P互聯網金融借貸業務的管理尤為重要,可是在借貸的過程中還是會發生諸多業務管理上的風險。首先,在進行P2P互聯網金融借貸的過程中,需要進行實名制身份證驗證,可是當信息一旦泄露出去,就會有很大的麻煩,這就是業務對借款人信息管理不當而發生的問題;其次,在互聯網平臺對貸款人審核的過程中,由于審核的方式和技術存在著問題,因此很難了解借款人的狀況而隨意發放貸款帶來的風險;然后就是有關P2P互聯網金融借貸的工作人員專業素養不高,對這方面的業務還不太熟悉所導致的業務管理風險。
四、P2P互聯網金融風險的監管對策
1、明確P2P互聯網金融借貸的法律地位與監管主體
互聯網平臺下的P2P金融借貸有其自身的局限性,因為它是一個比較虛擬的平臺,進行交易的雙方也是在彼此沒有碰面的情況下,很容易發生一些不合法的事情。因此要明確P2P互聯網金融借貸的法律地位,多出臺相應的法律文件以規范借貸活動。當然,對P2P互聯網金融借貸的監管也是必不可少的,要明確監管主體,充分調動多方的監管,比如說保監會,工信部等,一起進行監管。
2、規范P2P互聯網金融的運營模式
P2P互聯網金融借貸平臺,需要一個良好的運營模式,因為運營的規范會影響它的整個工作效率和工作進度,并且有利于這個平臺健康持久的發展。在公司職責方面,要根據公司每個人工作的內容,進行分工明確,各司其職,違反公司法規的必須加以嚴懲。要想形成一個井然有序的運營模式,各個工作人員要根據不同客戶的情況進行工作內部的調整和控制。
3、加強對借款客戶的信用評估,限制高額貸款
很多客戶的信息并不是自己本身的,他們有的是借用或盜用別人的信息而進行資料的填寫,說明自己的資金和信用狀況的,還有的就是虛報自己的資金和信用狀況,因此P2P互聯網金融借貸的工作人員就要加強對借款客戶的信用調查以及評估,以免借款人資金短缺而長期虧欠或是不還貸款而逃跑的現象,造成對互聯網金融借貸機構不必要的損失。當然也要限制高額貸款,有的人故意用別人的信息來進行高額貸款,這實際上是一種欺詐,當貸款發放下來,他便會遠走高飛,而被盜用信息的人卻要承受一定的損失,當然,限制高額貸款有利于借款人在規定的時期內還款,從而促使資金的有效流通。
4、及時掌握市場的動態與政策的調整
在P2P互聯網平臺競爭激烈的情況下,關注市場的動態與政策的變動是相當重要的,因為它會提及到很多的信息,及時了解P2P互聯網金融借貸市場的動態有利于互聯網金融借貸更新相關的金融信息,調整自己的運作方向,同時規避更多不必要的風險。
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{3}數據來源：專業互聯網金融數據中心，零壹研究院。
{4}信息來源：民主與法制網。
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一、互聯網金融面臨的風險分析
（一）技術風險。互聯網金融具有一定的虛擬性，但仍需要借助硬件設施完成各項操作，若硬件設備的維護或保存出現問題，就會影響互聯網金融的安全；另外，互聯網金融信息若在傳輸過程中被盜竊，同樣也會引發多種危險；互聯網金融交易過程中，交易中任何一方出現失誤，都可能會引起不必要的資金損失；系統安全保密技術不完善，一旦被不法分子攻擊，將對互聯網金融的安全造成威脅。以遠程支付寶為例，在交易過程中可能會面臨釣魚、欺詐的風險。2013年9月，網上銀行木馬病毒“弼馬溫”就曾對網銀數據進行劫持，造成50多萬的網銀用戶感染病毒，部分客戶還遭受資金損失。
（二）法律風險。首先，監管法律確實會帶來風險。我國互聯網金融領域制定的法律法規較少，存在很多法律監管漏洞，不利于互聯網金融的有效監督。其次，違反法律法規帶來的風險。如第三方支付企業的套現風險；P2P網貸領域的非法集資風險；電商平臺的個人隱私泄露風險都會給給互聯網金融客戶帶來風險。最后，跨境司法管轄權法律風險。不同地區，法院的司法管轄權不同，而互聯網金融具有很大的開放性，具有無國界的特點，這就導致互聯網金融在管轄權方面的風險。在跨國交易中，各國法律規定不同，一旦發生法律糾紛，司法管轄權的爭議就會不可避免。
（三）信用風險。信用風險又稱違約風險，是指在以信用關系規定的交易過程中，交易的一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性。信用風險主要包括來自資金需求方的信用風險和來自資金供應方的信用風險。
（四）洗錢風險。洗錢是指將違法犯罪所得及其產生的收益，通過各種手段掩飾、隱瞞其來源和性質，使其在形式上合法化的行為。通過金融領域洗錢是常見的一種方法，但在傳統金融領域，我國已經有健全的反洗錢監管體制，由于互聯網金融交易虛擬性和隱蔽性的特點，成為新的洗錢渠道。
二、我國互聯網金融監管應采取的對策
（一）提高技術防御能力。開發有高技術含量，自主知識產權的計算機硬件和軟件技術，降低因使用國外技術而引發的信息不穩或信息泄露問題，提高安全防御能力；加大對軟、硬件設備的投入力度，尤其是在防病毒和防攻擊技術的研發上，更要加大研發資金和人力的投入力度；軟件方面，可通過限制登陸的方式進行，減少或消除非法登陸；建立互聯網金融技術標準，統一信息標準，增強體系的協調性以及對外風險的預防能力。
（二）完善互聯網金融相關的法律法規。首先，完善市場準入和退出的法律法規。我國政府應高度重視互聯網金融的重要性，通過法律法規的建立和健全，為行業發展提供法律保護。市場準入機制方面可設立不同的準入門檻和監管標準，根據商品類別劃分行業風險；市場退出法律機制方面建立風險預警系統，加強對風險的日常監測，明確市場退出的監管主體，各監管機構之間要互相配合；制定相關的法律規定，如互聯網金融機構破產條例等。其次，完善風險監管主體法律法規。確定P2P網貸平臺的監管主體，系統規劃監管模式的設立，協調各監管機構的工作；建立互聯網金融機構的日常技術監管標準，監管機構應定期檢查互聯網金融機構的軟硬件設施。再次，完善金融業務法律法規。完善客戶確認機制、合同約束機制、證據保存機制和糾紛解決機制；完善互聯網證券業務方面的相關機制，包括交易主體認證、交易信息披露等問題。規范電子支付立法相關機制；制定約束P2P網貸平臺的法規，對市場準入、退出和業務交易進行監管。最后，完善保護金融消費者權利的法律法規。制定保護互聯網金融消費者的法律法規，對交易過程中各個環節作出詳細規定；設立專門的機構保護互聯網金融消費者權益，負責處理相關金融投訴糾紛。
（三）完善互聯網金融征信體系的建設。在互聯網金融行業內建立征信系統。通過將具有不良信用記錄和違約的借款人信息放到行業內的信息記錄系統，可以使同行業的企業更快速高效的審核借款人信息。盡快與央行征信系統實行對接。互聯網金融企業的數據信息還未與央行的征信系統實現對接，如果能實現征信記錄共享，在判斷借款人的信用水平、還款能力時將會降低成本。另一方面通過信息的對接，一旦借款人違約將會有更多的機構能信息共享，可以提高借款人的違約成本，從而降低違約率。
（四）構建反洗錢防御體系。首先，建立和完善反洗錢法律法規。建議明確互聯網金融交易主體的責任權利、行業準入門檻、交易行為規范，修訂和完善反洗錢方面的法律法規，加大相關立法力度；明確反洗錢的監管主體，理順互聯網金融模式中有關涉及洗錢的業務范圍，在此基礎上明確反洗錢監管主體、監管對象和監管范圍。其次，做好客戶身份識別工作。在互聯網金融交易中，實施嚴格的身份驗證程序識別客戶身份，加強內部管理流程的監管，防范客戶利用虛假信息開立賬戶，從源頭上規避洗錢等違法行為的發生。最后，完善互聯網金融業務交易機制。完善互聯網金融交易的監測手段，設置網上交易金額限制，對超額交易和可疑交易實行實時監測，實現智能化的數據分析，加大對通過互聯網金融交易洗錢-行為的識別度，為打擊金融犯罪創造一個先進的技術環境。
四、結束語
互聯網金融對經濟發展的促進作用是十分明顯的，但同時也隱藏極大的風險，客觀認識風險，采取有效的措施規避風險，才能真正發揮互聯網金融的作用。互聯網金融要健康發展，需要企業、國家和社會的共同監督，以此構建健康的發展環境，確保我國互聯網金融長久發展。
參考文獻：
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1995年世界第一家網絡銀行———美國安全第一網絡銀行(SFNB)誕生了。在這家銀行里，沒有營業網點，沒有柜臺，沒有ATM機，看不到現金……它完全依賴于互聯網。自此以后，網絡銀行業務在全球開始蓬勃發展。我國的互聯網金融雖然起步較晚，但發展的也很迅速，主要分為3個階段。第一個階段是2005年以前，互聯網僅僅為金融提供技術上的支持，協助銀行“把業務從線下搬到線上”，以網上銀行、金融、證券為代表，互聯網與金融還未真正結合，因此真正的互聯網金融業態還未曾出現。1997年，招商銀行推出了第一家網上銀行，接著一些大型的互聯網企業利用社交網絡，電子商務，云平臺等優勢技術將其業務范圍擴展到了金融領域，形成了第二發展階段。第二個階段是2005年后，網絡借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構如雨后春筍般冒出，互聯網對金融的“協助”表現在開始不斷地從技術領域滲透到金融業務領域。這一階段的突出事件是2011年中國人民銀行同意向第三方發放支付牌照。第三個階段從2012年開始發展至今。很多人把2012年評為“互聯網金融元年”，因為這是互聯網金融發展最為迅猛的一年。P2P網絡借貸平臺爆炸式發展，眾籌融資平臺開始起步，第一家專業網絡保險公司獲批，互聯網金融已經深入到人們生活的各個方面，不斷的改變著人們的生活，互聯網金融的發展進入了新的階段。
三、互聯網金融的風險分析
互聯網金融不同于傳統金融，既有傳統金融的風險，也有其獨特的風險。
(一)傳統風險
互聯網金融具有傳統金融所面臨的一些風險，如信用風險，流動性風險。對于大多數傳統金融機構來說，貸款時最大、最明顯的信用風險來源。而對于互聯網金融來說，這種信用風險也不例外，尤其是P2P平臺的網貸，一旦發生貸款業務，能否確保帶出去的錢順利收回。第二種風險是流動性風險。互聯網金融最核心的就是流動性風險，而流動性中最主要的就是技術資產結構是否匹配。例如余額寶和支付寶的無縫對接里就存在著流動性風險，一旦貨幣市場出現異常事件，引發貨幣市場基金大規模贖回的資產變現現象，流動性危機就產生了。
(二)技術風險
互聯網金融是以發達的互聯網技術為依托，因此也存在著潛在的風險。當互聯網收到黑客襲擊，計算機病毒入侵等一系列行為時，互聯網就會出現漏洞和問題，從而引發技術風險。比如基于互聯網的公開性和開放性，在進行電子數據傳輸與保存時很容易受到黑客的攻擊，而計算機病毒的出現與擴散，使得數據的傳輸缺乏安全性和可靠性。技術風險的產生是因為當今的互聯網技術并不是無懈可擊的，還不是很完善，技術還達不到很先進和成熟的程度。此外，我國的互聯網技術的軟硬件與國外相比差距還很大，很多地方都要依賴國外的支持，在一定程度上也對我國的互聯網金融的安全構成了風險。
(三)業務風險
互聯網金融雖然是一種全新的金融業態，但也仍然無法解決傳統金融行業的信息不對稱現象，而這種信息不對稱則可以讓金融市場處于一種“失真”的狀態，使得客戶面臨道德風險和逆向選擇。業務風險表現在兩個方面，一方面，由于互聯網金額的供給方大多是非傳統的金融行業，對金融風險缺乏足夠的重視。例如現在互聯網上的理財產品鋪天蓋地，打的宣傳旗號都是高利率，高回報，但卻對潛在的風險提示不足，未引起客戶的重視，一旦發生重大損失，客戶只能望洋興嘆，自認倒霉;另一方面，互聯網的虛擬性使得交易雙方的身份和信用也存在著信息不對稱，有可能出現“劣質驅逐良質”的現象，即服務質量差的互聯網金融機構取代了質量高的機構。
(四)法律風險
法律風險是指互聯網金融在進行業務交易的過程中違反了法律、法規，未按規定遵守相關的權利和義務，或是由于我國的互聯網金融起步較晚，在立法方面還不完善。近年來，雖然相繼有一些此方面的法律出臺，例如《網上銀行業務管理暫行辦法》，《網上證券委托管理暫行辦法》等等，但這些都是針對傳統的金融業務的網上服務而制定的，已經遠遠不能滿足于現在的互聯網金融的新型業務的發展。互聯網金融的法律、法規的滯后性導致了風險和弊病的凸顯。
(五)權益保護風險
在當今的互聯網時代，互聯網金融的交易信息無法面對面的進行，都是通過互聯網傳輸，因此不能準確地核實交易主體的身份，就有可能存在消費者的賬號信息，資金信息，身份信息被非法盜取或篡改;同時，在交易的過程中，如果出現網絡融資資金被挪用、占用;交易商暗中操縱交易價格等等，都會導致投資者或貨幣持有者的經濟損失，這時，由于沒有明確的法律保護，消費者的權益難以得到保護。
四、互聯網金融的監管
針對互聯網金融的特點和存在的風險分析后，應及時加強對其的監管，采取的監管措施主要有以下幾點:
(一)進一步加強事前、事中和事后監管
事前監管是指市場準入監管，即嚴格審批將要進入互聯網金融的機構和組織。其目的有二個:一是對一些生存能力差，不符合條件，沒有存在必要的機構和組織應當禁止其進入互聯網金融市場，防范金融風險的發生;二是使互聯網金融機構的布局更合理，為互聯網金融業創造一個公平合理的環境，保障互聯網金融業的穩定健康發展。事中監管是指市場運行過程中的監管，即加強進入互聯網金融的機構和組織在經營過程中的監管，動態的了解其業務范圍，資本充足情況，產品質量以及資本流動性等等。事后監管是指市場退出監管，即對嚴重違規操作或即將破產的互聯網金融的機構和組織的市場退出處理機制。
(二)進一步加強互聯網金融的透明度
在不同的金融產品沖擊人們的視覺神經的同時，也出現了產品本身透明度不夠的問題。一些不規范的產品銷售者刻意對客戶隱瞞產品的特點和風險性，導致后面糾紛不斷。這主要由二個原因造成的。一是我國的普通投資者對金融知識的了解遠遠落后于市場的發展與創新。長期以來，我國的理財產品都是由銀行供給的，產品品種比較單調，普通投資者對產品的了解主要集中在股票、理財產品、債券，因此新的金融產品出現時，很多人都摸不著頭腦;二是，運營企業出于銷售的需要，在宣傳時可能會出現一定程度的弱化，這種行為本身大多是非惡意的，但現實中往往容易造成投資人的誤解而形成糾紛。因此，首先要加強互聯網金融企業的信息披露要求。要明確每一款金融產品的特點和風險，避免“浮夸”宣傳，提升互聯網金融行業、企業和產品的透明度;其次，在產品的運營方面，也可以加強對投資者的培養和教育，讓投資人對于產品本身的原理、特點有更加深入的了解，必要時，可以讓投資者到企業實地考察和參觀，增強彼此之間的了解，從而讓業務開展的更加透明。
(三)構建有效的監管體系
互聯網金融涉及的領域比較廣泛，應當成立一個以一行三會為監管主體，相關部門為輔的監管體系。各部門應當定期交流和溝通，明確權責，加強監測，及時預警，進一步建立和完善相應的法律法規，使得出現問題有法可循，有法可依。二是與時俱進地推動金融監管改革。首先監管機構要強化全面監管的理念，推動銀證保監管部門逐步實現從機構監管向功能監管的轉變;其次監管機構要有包容創新的理念，要鼓勵互聯網金融積極創新，監管的目標不是“管死”而是讓其有源源不斷的活力;三是充分發揮行業自律組織的作用。通過制定統一的行業標準和自律公約、督促會員貫徹法律法規和履行自律公約、維護市場競爭秩序和會員合法權益等方式，實現對互聯網金融行業的自我監督，自我約束，進一步促進互聯網金融行業健康發展。
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Risk and Prevention in the Internet Financial Model：a Case Study of Yuebao
DENG Tianyu
Abstract： The development of Internet technology， promotes the reform of the modern financial model A financial management model which takes the Internet as the theme has firmed. However， there is a certain risk which has certain influence on property security . Analyzing Yuebao， the researcher found that its risks in the Internet financial model in clude credit risk， operational risk， market risk， liquidity risk and legal risk. The government should strengthen the infrastructure construction of the Internet financial system， build the risk management system of payment institution， enhance the protection measures of customer information， and improve the computer security management measures with the help of big data and various cooperation mechanisms， so as to improve the safety， reduce risks， and better promote the development of the Internet financial model.
Key words： Yuebao， Internet financial model， risk， prevention
前言
隨著社會經濟發展以及科學技術進步，傳統的銀行儲蓄已經不能夠滿足人們財產保值要求了。近年來，第三方支付平臺支付寶推出了一款主要服務于個人用戶的金融產品這就是余額寶，用戶通過向余額寶中轉入一定數量的資金就可以像購買基金產品一樣從中獲得收益。于此同時在用戶需要使用資金的時候又可以將余額寶中資金轉出用于其他消費，并且中間轉出過程非常簡單并不涉及到轉出手續費的問題。由于支付寶本身具有很大的用戶資源，所以在支付寶平臺上的余額寶已經逐漸吸收了很多的優秀資源。余額寶平臺成功搭建吸引了很多的中小理財需求客戶需求，不僅能夠有效利用資源還能夠在短時間內更好收集客戶資源。
一、余額寶概述
（一）余額寶定義
隨著近幾年互聯網經濟快速發展，為了能夠更好的適應互聯網上支付環節，阿里公司成功搭建了支付寶平臺用于用戶網上購物時的資金支付。但是，最近在支付寶平臺上有根據個人用戶理財需求推出了一個余額增值業務也就是我們從常說的余額寶。用戶只需要將支付寶中的閑余資金轉入到余額寶中不僅可以獲得周期性的收益，還能夠在購物或者需要資金時候沒有任何手續費限制將資金從余額寶中取出。接下來我們對余額寶中涉及的問題進行更為詳細分析。余額寶作為一種金融產品其充當的是貨幣基金的載體，并且其業務本質也是貨幣基金分銷渠道，也就是利用互聯網平臺進行貨幣基金的銷售。
（二）余額寶風險分析
通過以上分析我們對余額寶本身定義有著詳細了解，但是余額寶本身作為一種貨幣基金載體其本身也是存在一定程度上的風險的。接下來我們就對這些風險進行詳細介紹。首先，作為一種貨幣基金載體我們不得不需要考慮其本身的收益波動風險。由于余額寶是一個貨幣基金平臺所以其貨幣基金屬性決定了其本身收益波動是不可避免的。
其次就是需要考慮余額寶中資金流動性風險。由于余額寶是在支付寶平臺上進行搭建的，所以就決定了其本身使用的用戶數量巨大，所以一定要對用戶大規模進行集中資金兌換進行考慮。如果本身沒有足夠的準備金一旦出現大規模用戶集中兌現資金的情況就會使整個平臺癱瘓。
再有就是余額寶本身是一個金融產品，而金融產品本身很大程度上會受到政策影響，所以余額寶在運行過程中需要對國家政策進行充分考慮，因為國家相關經濟政策會對金融產品的經濟收益造成嚴重影響。同時也會對余額寶用戶造成嚴重影響。
最后需要考慮的就是技術風險，余額寶本身與傳統金融產品最大不同在于其是一個互聯網電子產品，所以我們應該警惕出現余額寶用戶相關資金以及信息安全被黑客盜取的現象。
二、互聯網金融的概念
隨著互聯網技術發展以及在人們生活中應用，互聯網金融已經逐步深入到人們生活生產中去了，互聯網金融主要是使用互聯網技術進行資金融合的一種金融模式。互聯網金融是搭載在互聯網平臺上的最為接近金融市場的服務模式。當互聯網技術與金融技術融合到一起就會產生前所未有的潛力，來更好刺激金融機構、各種電商企業以及消費者。
網絡信貸、網絡銀行以及第三方支付這三種重要的經濟形勢成為了互聯網金融主要形式。首先，用戶可以使用自身互聯網資源進行網絡銀行訪問，客戶通過登陸互聯網主頁進行相關銀行信息查詢，這個技術實際上是將通信設備與現代電子技術相互結合，向消費者提供人性化服務以及詳細資料。網絡信貸是以互聯網為基礎，進行個人對個人貸款的中介服務。而通過使用第三方支付功能能夠有效完成對企業以及消費者本社資金的合理規劃。通過銀行和第三方獨立機構簽約成為合作伙伴，然后進行消費者第三方支付已經成為人們日常生活中經常使用的支付方式。
以上我們對三種主要的網絡金融形式進行了詳細介紹，接下來我們需要對網絡金融的特點進行詳細介紹。首先，互聯網金融主要是搭載在互聯網平臺上的，所以其本身不需要傳播媒介，無中介交易是整個互聯網金融中主要的宗旨，通過使用互聯網資源對本身金融機構進行相關優化配置。期間沒有任何實體機構參與，用戶只需要使用手機就可以完成對金融產品上的隨時隨地控制。另一方面，互聯網金融本身具有較高的靈活性以及較為高的收益，封閉式資金與此相比不具備互聯網金融本身的靈活性。在交易過程中客戶可以隨時隨地進行資金提取，并不需要支付任何手續費用。投資者可以使用通信設備在互聯網上進行交易辦理，自由申請和贖回資金，這個過程充分體現了互聯網金融低風險高回報的特點。
三、互聯網金融的商業模式
隨著科學技術不斷發展，在電子商務、網上支付、社交網絡等互聯網平臺上產生了一種不同于傳統金融的新興模式也就是互聯網金融。圍繞著互聯網金融發展的各個環節產生了很多創新的商業模式，這些新興的商業模式主要包括第三方支付平臺模式、P2P網絡信貸小額模式眾籌融資模式、互聯網銀行模式、互聯網金融門戶模式、虛擬電子貨幣模式等。
就目前而言這些互聯網模式中最有發展潛力的還是第三方支付平臺模式，隨著互聯網技術逐步發展，第三方支付平臺模式已經逐步發展為能夠與傳統金融相互競爭的全新模式。這主要是因為第三方支付平臺模式在為用戶提供相應的金融服務同時也作為金融服務中介機構為用戶提供相關信息支持以及反饋。通過使用第三方支付平臺模式能夠達到密切關注客戶使用體驗的目的，第三方支付平臺模式不受固定業務辦理網點和等候時間限定，這是其與傳統金融業務相比最大的優勢。通過對日常交易數據進行大數據梳理，能夠更好的為互聯網金融業務中的集中資金開展理財服務、投資業務提供較好的數據支持。除此之外還能夠為互聯網金融模式的數據分析、用戶信用分析、金融產品營銷分析等提供有效的數據分析。隨著互聯網時代來臨第三方支付模式呈現出多元化發展，出現了例如支付寶、財付通等一系列第三方支付典型代表。
就余額寶本身而言其使用的商業模式屬于以下兩種形式。一方面，能夠將支付寶本身余額用于貨幣基金投資。客戶在使用支付寶的過程中能夠將支付寶中的碎片化資金應用于余額寶本身的投資活動中。這種功能的實現主要是因為余額寶是在支付寶平臺上進行搭建的。通過將小部分資金轉入余額寶中能夠實現貨幣基金投入，由于這種貨幣基金收益以及管理方法和活期存款類似，所以其本身并沒有任何區別。只是企業在使用貨幣基金獲得收益時還需要額外對軟件平臺維護提供資金。由于支付寶本身有巨大客戶資源，所以余額寶能夠很容易達到積少成多的目的，可以在短期內融集到大量資金。相關網絡金融機構在獲得資金之后，通過購買貨幣基金形式，將企業小額資金定期存入銀行中，客戶存入資金由小額增幅為大額資金。在這種操作模式下，第三方金融機構不但能夠明顯降低客戶的投資風險，而且能夠讓客戶得到相當可觀的經濟收益。
另一方面余額寶可能成為新時代的一種全新的支付方式。通過將支付寶與貨幣基金機構進行綁定，能夠保證用戶可以在短時間內獲得相當可觀經濟收入，通過使用一種完全不同的互聯網金融管理模式能夠開拓一個新的消費模式進而呈現給客戶一個完全不同的新體驗。
四、余額寶發展模式面臨的風險
（一）信用風險
使用余額寶的過程中首先應該對其信用風險進行關注，主要是因為余額寶基金收益率長期高預市場平均收益率。投資者在進行資金投資之前必須要對整個投資的信用風險進行詳細考慮評估。如果在整個投資過程中出現借款方違約，從而導致相關資金無法按時歸還，這個時候就會對銀行以及投資者造成嚴重經濟損失。所以余額寶在發展過程中必須要對其信用風險進行有效把握。
（二）操作風險
互聯網金融是將整個金融機構融入到互聯網中進行操作的，所以在使用互聯網金融機構進行相關投資過程中必須要考慮從業者的操作能力以及專業能力，這是因為互聯網金融雖然較傳統金融行業而言有很多便捷，但是對于很多人而言互聯網金融操作難度也比較大。總體上來看操作風險在互聯網金融中是時時刻刻存在的，同時也是無法避免的，通常情況下經常會因為相關人員操作風險造成損失比信用風險還要嚴重。
（三）市場風險
余額寶本身是一個貨幣基金形式，所以在使用過程中必然會存在一定程度上的市場風險，也就是說余額寶中的收益率會隨著貨幣基金市場變化而進行相應變動。如果市場整體情形不是很好就很可能造成余額寶收益率下降等問題。當下我國使用的市場化經濟體制，也就是說市場利率在不斷的市場化，加上銀行開放存款利率等條件影響，很可能會造成余額寶用戶嚴重流失現象。
（四）流動性風險
余額寶本身一個優勢就是其既可以像貨幣基金一樣獲得收益，一方面也能像活期存款一樣讓用戶進行隨時的取出。所以整體看來余額寶內部資jie金贖回時間以及數量都有很大不確定性。這樣就對余額寶內部資金流動提出了很高的要求，若要想保證余額寶內部資金流動需求，就必須與銀行簽訂大額協議存款，以便于機構有足夠利息來對用戶的使用進行支付。但是，余額寶本身客戶正在快速增加，所以一旦機構本身或者銀行方面出現問題將難以保證資金的流動，造成嚴重經濟損失。
（五）法律風險
余額寶本身只是一個提供資金支付渠道本身并不參與基金買賣，所以余額寶協議中并沒有對基金虧損有著任何責任。余額寶是在支付寶平臺上進行搭建的以實現基金買賣為基礎的一個平臺，但是我國法律在互聯網基金管理方面還存在很多嚴重不足以及缺陷，這些問題存在將對用戶投資產生嚴重威脅。一旦因為經濟虧損發生余額寶與用戶之間的爭執，將無法使用法律進行有效糾紛調解。
五、避免互聯網金融模式下風險的措施
（一）加強互聯網金融體系的基礎建設
雖然近幾年來我國計算機互聯網技術得到了快速發展，但是我們本身互聯網技術與世界上先進國家相比仍然存在很多不足，我們現在使用的技術大多是很多先進國家已經淘汰的技術。互聯網技術落后導致我國在互聯網金融發展上存在嚴重阻礙，所以為了能夠更快更好的發展互聯網金融，我們應該首先完善我國自身的互聯網技術。通過提高互聯網金融體系基礎建設提高互聯網金融安全性減少相關風險。
（二）構建支付機構自身的風險管理體系
雖然互聯網金融與傳統金融業務有很多不同，但是就其本質而言終究是一個金融業務。所以我們在完善互聯網金融體系基礎建設之前應該著手建立一個完整的支付機構風險管理體系。支付機構通過加強內部風險管理意識能夠有效避免因為各種風險造成的經濟損失。考慮到互聯網支付機構中大多是計算機專業人員缺少專業金融人員，所以為了能夠彌補存在金融漏洞，我們需要聘請專業隊伍加強內部構建。
（三）增強客戶信息的保護措施
企業能否在當下競爭激烈環境中良好生存主要依賴于企業自身信譽高低，所以企業在經營過程中應該本著誠信的原則進行交易。隨著信息技術不斷發展，信息給企業帶來了巨大利益，但同時也給廣大用戶自身信息安全帶來了巨大安全隱患。企業在進行金融管理過程中應該將客戶信息嚴格保護起來，提升企業信譽度，避免出現客戶信息泄露的問題。
（四）完善金融系統計算機安全管理辦法
以上我們分析了在互聯網金融體系中存在因為操作失誤造成的經濟損失，所以為了能夠保證金融體系安全盡可能降低操作風險造成的經濟損失，我們需要完善金融系統計算機安全管理辦法。由于互聯網金融系統是一個交叉學科，所以很多工作人員都存在有專業不全面的問題，在這些工作人員中既有計算機人才也有金融人才。但是這些人并不是全部精通，所以在構建金融體系過程中應該聘請專業人員。
（五）借助大數據與多方面合作機制降低流動性風險
目前大數據以及云計算已經廣泛的被應用到社會實際生產以及生活中去了，以上技術為數據整理收集提供了很多技術支持。一站式理財產品購買服務，快速到賬以及實現快速贖回查看收益，這些服務都要求基金公司能夠密切跟蹤每一筆資金，這些服務對技術有著很高要求。
結束語
余額寶等互聯網理財業務出現讓人們的金融觀念發生了嚴重變化，從中也看到了余額寶等金融業務在傳統金融業務上的創新。當下互聯網技術快速發展互聯網金融產品獲得良好發展機遇。
[參 考 文 獻]
篇9
互聯網金融是一個組合體，是傳統金融與現代互聯網技術的有機結合，傳統的金融企業可以通過互聯網技術進行資金的匯聚、支付、轉移、投資和理財等功能。在大數據和云計算的技術基礎上，客戶通過互聯網金融工具可以免去到金融機構辦事的時間成本和經濟成本。只要懂得如何在網上進行操作，客戶就能夠足不出戶解決絕大多數的業務，方便客戶的同時也能夠節省金融企業的辦公成本和用人成本，達到一個雙贏的結果。目前，中國已經出現了許多典型的互聯網金融形態，如四大國有銀行的網上銀行、支付寶等第三方支付平臺、P2P網絡借貸、比特幣等數字貨幣以及金融互聯網門戶等。
2中國互聯網金融風險分析
2.1技術風險
互聯網金融的技術風險主要表現在以下幾個方面：一是互聯網金融軟件存在漏洞。互聯網金融軟件是依托于網絡的，當然就是存在被網絡攻擊的可能性。即使是再堅固的防火墻和防御體系，也存在道高一尺魔高一丈的可能，遭到有心人的惡意攻擊即有可能產生技術風險。除此之外，計算機作為互聯網金融的硬件設備，容易受到自然災害或認為的破壞，導致信息的篡改和丟失。二是客戶的身份存在偽造的風險。在現實生活中，我們經常會遇到客戶身份被偽造以至于資金產生損失。客戶身份被偽造的原因有很多種，可能是客戶自身的不小心導致身份信息被泄露，可能是金融機構的防護措施不到位導致客戶身份被泄露，還有可能是被詐騙機構惡意盜取身份信息。三是未經授權的訪問。這種情況下，黑客和病毒程序，比如針對網銀的木馬程序，直接對網上銀行發起攻擊，攻擊成功后就直接盜取客戶的信息，威脅客戶的資金安全。
2.2信用風險
互聯網金融的信用風險就是指金融交易者在合約到期后依然沒有履行按照合約所規定的款項進行還款的義務，從而導致產生經濟損失的風險。在傳統的金融企業中，對于客戶的信用評估已經有了較為成熟的體系，信用評估的結果也較為符合現實情況，金融機構的信用風險較低。在互聯網金融中，雖然也有一定的信用評估程序，但是相對于傳統金融機構來說，互聯網金融的信用評估較為簡單，程序少，通過率高，行用風險較大。拿支付寶的花唄舉個例子，只要你在支付寶上的芝麻積分達到600分就可以開通花唄，而芝麻積分只要你在淘寶上進行交易就能夠輕松獲得，總體上來看存在較大的信用風險。
2.3法律風險
互聯網金融的法律風險是指在互聯網金融從業機構以及投資者進行業務往來的過程中沒有特定的法律作為依據，或者是沒有按照合同的規定履行合同中的義務而導致不良法律后果的風險。互聯網金融作為一個新興事物，自然也不能排除在法律之外。但是現有的法律主要是針對傳統金融行業的，對于互聯網金融的法律相對來說不夠完善，有很多領域都缺乏相應的法律監管，存在很多灰色地帶和法律漏洞。互聯網金融的法律風險主要涉及刑事法律風險、民事法律風險和行政法律風險。
2.4操作風險
操作風險主要是指互聯網金融企業或機構人員操作不當或者是操作流程存在缺陷等原因導致的直接或者間接的損失。操作風險一旦發生，就會牽涉到交易的方方面面，有的甚至可能會無法控制，因此要注重防范操作風險的發生。造成操作風險的原因多種多樣，主要可以分為以下三個方面：一是互聯網金融企業或者機構自身內部的操作程序存在缺陷；二是操作人員的技能素質不夠到位，在操作中存在人為的失誤；三是突然緊急發生的、我們沒有提前預料的事情，卻又無法做出及時的回應。這些原因其實主要還是由于現階段互聯網金融發展得不夠完善所導致的。
2.5資金安全風險
傳統的金融行業受到中國人民銀行的嚴格管控，由相對完善的規章制度來進行監管。同時，規定了與金融企業或機構規模相對應的存款準備金作為保障，有效地維護了客戶的資金安全。然而在互聯網金融中，在完成交易的過程中，有大量的資金滯留在第三方支付機構的手中，而對這一部分資金的使用情況，我們不能完全控制。如果非法投資者將這一部分資金挪作他用，甚至用于不正當交易，產生的風險會導致客戶的財產出現巨大的損失。
2.6洗錢犯罪風險
洗錢犯罪主要就是指將來源不合理的收益，經過一系列程序使其合法化，通過金融行業是進行洗錢犯罪的一個重要環節。在傳統的金融行業中，已經有了相對嚴謹的程序來控制洗錢犯罪，由中國人民銀行牽頭，聯合各個金融機構進行洗錢監管，已經取得了不錯的成績。但是在互聯網金融中，由于其獨有的隱蔽性和虛擬性，已經逐漸成為洗錢犯罪的新方式。除此以外，我國對于互聯網金融的反洗錢犯罪缺少了相關的法律法規，無法很好的打擊互聯網金融上的洗錢犯罪活動。例如最近由于勒索病毒而名聲大噪、身價暴漲的比特幣，就為反洗錢的監管增加了一定的難度與阻礙。
3中國互聯網金融風險監管存在的問題
3.1現有金融監管制度無法涵蓋所有互聯網金融業務
金融監管的目的是為了維持金融業健康運行的秩序，最大限度地減少銀行業的風險，保障存款人和投資者的利益，促進銀行業和經濟的健康發展，同時也能夠確保公平有效地發放貸款，避免資金的亂撥亂化，防止欺詐活動或者不恰當的風險轉嫁。在傳統的金融行業中，已經有了一套完善的監管制度，金融機構的建立和退出都要獲得金融管理部門(包括中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會以及中國保險監督管理委員會)的審查批準，日常業務工作的進行要受到他們的監督，工作人員進入這個行業也要獲得他們合法的相關資格認證。然而在互聯網金融行業中，監管信息無法完全集中、業務種類復雜、監管方面多，存在監管重疊的同時也存在著監管缺位，監管資源浪費現象比較嚴重。
3.2互聯網金融監管主體不明確，執法不到位
互聯網金融行業作為互聯網與金融行業的交叉領域，專業性程度高，這樣的復雜程度迫切需要設置一個專門的機構來對其日常業務進行專門的監督管理。可是，在現存的監管制度中并沒有這樣的機構。監管重疊與監管缺位出現的主要原因就是在現存的管理制度中沒有明確規定互聯網金融的監管工作由哪個機構進行。因為監管主體的不明確，所以在執法過程中也就存在了要不沒有人管，要不都來插上一腳的亂象。
3.3監管手段落后，缺乏現代化科技手段
發展互聯網金融的目標就是運用現代化的手段來實現大數據、云計算和數據共享，從而提高金融企業或機構的業務處理速度，方便客戶，讓客戶可以隨時隨地處理自己的資金。在這個過程中，最重要的就是要保證客戶的資金和信息安全。隨著現代化和信息化的程度加深，互聯網金融中所需要的科技也越來越先進。然而，在現實情況中，我們會發現用于互聯網金融監管的技術和手段與當前在金融行業中的科技水平并不匹配，存在監管手段相對落后的情況。
3.4監管政策和措施存在漏洞
針對互聯網金融行業，政府已經出臺了不少相對應的政策法規和監管措施，但是這些政策制定出來以后改變的機會就很少，一般都會持續好長一段時間。然而，互聯網金融的發展速度又是日新月異，不斷有新的業務、新的設備、新的技術投入到使用中，這就會導致監管政策和措施落后于互聯網金融的發展，導致金融監管出現空白地帶，危及互聯網金融的發展。
4加強中國互聯網金融風險監管的對策及建議
4.1明確互聯網金融監管的原則
原則具有指導性的作用，在互聯網金融的監管過程中明確原則可以為監管指明方向。2015年，中國人民銀行就明確提出了互聯網金融監管的五大原則。第一，互聯網金融創新必須堅持金融服務實體經濟的本質要求，合理把握創新的界限和力度。第二，互聯網金融創新應服從宏觀調控和金融穩定的總體要求。第三，切實維護消費者的合法權益。第四，維護公平競爭的市場秩序。第五，處理好政府監管和自律管理的關系，充分發揮行業自律的作用。這些原則的提出，是互聯網金融監管的一大進步。
4.2盡快構建完善的征信體系，建立信用黑名單
在互聯網金融業務中，兩個最顯著的特征就是匿名性和跨時空性，所以這就要求交易雙方的信用良好，以此來減少由于信息不對稱導致的風險。一旦有一方惡意違約或者實施詐騙行為，就會對另一方造成嚴重的資金風險。更重要的是在互聯網金融中追討資金不像傳統金融中那樣方便和有跡可循，互聯網金融中進行追討非常艱難，絕大多數是無法全額追回的。因此我們要構建完善的征信體系，同時建立信用黑名單，在信用黑名單中的客戶可能會無法進行貸款或者貸款需要相對較高的利率。
4.3培養同時掌握金融知識和互聯網技術的監管人才
互聯網金融作為金融和互聯網的交叉領域，需要兩方面的專業知識，因此，在監管過程中，我們也需要培養同時具有金融專業知識和互聯網技術的專業人才。只有這樣，我們才能融合兩個領域的專業知識，及時迅速地發覺互聯網金融業務中所有風險點，利用自身的知識進行監管。除此之外，由于互聯網金融的發展迅速，知識體系更新快，互聯網技術變化頻率高，所以即使是已經同時掌握兩個領域的專業性人才，也要注重自身業務能力的提高和自身知識的更新。
4.4加強投資教育，樹立謹慎投資理念
互聯網金融產品一般都是虛擬產品，產品形式多樣且專業程度高，如果客戶的自身認識和投資素質太低的話，會比較容易被互聯網金融從業人員的推銷所說服，從而在不是十分了解產品內容、明確收益效果的情況下盲目進行了投資。所以，我們可以為客戶進行基礎的投資教育，傳授一些基本的投資知識，減少客戶被忽悠的情況，幫助客戶樹立正確的投資理念。
5結語
在現代化和信息化的浪潮中，互聯網金融作為新興產品，是金融行業進行改革的必由之路。在這個過程中，我們必須對互聯網金融中可能遇到的風險進行透徹地分析和研究，完善監管，保障大家的利益。
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篇10
P2P行業從2006年開始萌芽，在無準入門檻、無行業標準、無監管機制的特定行業發展背景下，伴隨互聯網金融迅猛發展的強勁東風，各種P2P網貸平臺蜂擁而起，據網貸之家的數據顯示，截至2015年10月底，P2P行業累計平臺數量達到3598家，月成交規模達1196.49億元。與此同時，陷入提現困難、停業困境和跑路的問題平臺達到1089家，占比為30.3%。這表明伴隨著規模的不斷擴張，P2P網貸平臺的風險也日益凸顯。2015年7月18日，中國人民銀行等十部委《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，開啟了包括P2P網貸平臺在內的互聯網金融行業規范運作和系統化監管的新階段。面對當前網貸平臺發展運作中存在的問題，提示其風險隱患，剖析其產生風險的原因，采取有效的風險管控措施，對于提升網貸平臺風險抵御和防范能力，促使網貸平臺規發展、穩健經營具有重要的現實意義。
二、基于互聯網金融的P2P網絡信貸風險分析
（一）資金安全的不確定性
當前業務發展模式下，互聯網金融業務進程中表現比較突出的是信用風險，信用風險主要表現為交易一方違約給其他交易方帶來的損失。
首先，金融機構在P2P網絡信貸中，扮演著中介機構一職，因此可以避免連帶賠償責任，而出借人對出借資金這一行為所有的了解都來自于P2P平臺，因此對于出借人來說風險巨大。同時，由于我國網絡信貸平臺未被允許調用征信管理系統的個人征信信息，網絡平臺本身也很難了解借款人的信用狀況，再加上，各個網貸平臺之間各自為政，并沒有對用戶的信用情況進行共享，而信用審核成本高且難度大，因此網貸平臺本身對借款人真實的財務狀況、身份信息以及還款能力并不能準確掌握，即使借款人偽造個人信息以獲取高額融資款項，也不易被發現。一旦借款人出現逾期不還款等違約情況，網貸平臺很難進行追討。
（二）資金真實投向的不可控性
當前我國互聯網金融資金尚未建立完善的資金追蹤制度，以P2P網絡平臺表現突出，互聯網金融平臺幾乎不會對資金實施追蹤程序或是資金投向測試，同時由于沒有健全的外部監管機構對互聯網金融活動進行監督管理，頻繁發生的資金挪用的情況通常會給金融投資者帶來巨大的經濟損失。
P2P網絡平臺的透明性表現為為出借人提供出借資金的使用信息，但這一透明性的成立前提是借款人的忠實履行，如果借款人在尋求借款的時候刻意隱瞞真實的借款目的，或是將借款挪作他用，比如投資股票等高風險市場，難以及時變現的房地產市場，或是轉借給其他人獲取高額利息等，由于P2P網貸平臺對出借資金后的監管乏力，大部分借款也沒有任何抵押物，一旦借款人出現還款困難，出借人的資金安全就難以得到保證，大面積的挪用資金，使得資金大量涌入高風險投資市場，也會影響國家宏觀調控手段的效果。
（三）個人信息安全的不確定性
互聯網金融業務在很大程度上依托互聯網技術，而目前，我國互聯網金融機構中，計算機技術的水平良莠不齊，一旦出現網絡故障或是黑客攻擊，客戶個人信息，系統自身的信息以及客戶資金都岌岌可危。
P2P網貸平臺要求借款人提供詳細的個人信息，有的甚至要求填寫親朋好友的個人信息作為擔保，其中甚至包括一些身份證號、銀行卡號等個人敏感信息。我國很多P2P網貸平臺，比如拍拍貸，宜信等，都各自持有數十萬的注冊用戶，在如今這個信息時代，這些信息形成了一筆價值相當可觀的隱形財富，系統漏洞或黑客入侵等原因造成的這些信息被竊取或是被泄露，將會給網貸平臺及其用戶帶來不可估量的損失，同時必然引起人們對P2P網貸平臺的信任危機，導致互聯網金融發展困難。
（四）法律法規的不完善
最近幾年，互聯網金融在我國發展迅速，各種互聯網金融業務發展態勢普遍向好，而現有的金融行業的法律體系難以實現對互聯網金融的有效監管。盡管有《網上銀行業務管理暫行辦法》、《非金融機構支付服務管理辦法》、《P2P 信貸有關風險提示》的相繼出臺，但都是臨時管理辦法或是風險提示，我國目前還沒有建立起能夠應對互聯網金融的市場準入，交易方身份審核，資金監管等具體事項的法律體系。
目前，面對P2P網絡信貸，除了《人人貸有關風險提示的通知》和主要目的在于向商業銀行警示網貸平臺風險的《支付業務風險提示――加大審核力度提高管理水平防范網貸平臺風險》，我國尚未出臺關于規范網絡信貸行業的法律法規，因此，也沒有合適的法律依據能夠要求相關的政府職能部門對網絡信貸進行監管，從而導致P2P 網絡借貸行業魚龍混雜，提供的金融服務也是良莠不齊。
（五）監管缺位
盡管互聯網金融國內的發展態勢看起來一片大好，但是其監管方面仍然困難重重。主要是因為互聯網金融跨行業，跨領域的趨勢日益明顯，在我國“分業經營，分業監管”的機制下，可以說是一個監管邊緣地帶，很難確定具體的執法部門或監管部門。
對于P2P網絡信貸來說，無論是處于維護金融市場穩定的目的，還是保護消費者權益的目的，一個監管主體都是必要的。一方面，P2P網絡信貸準入門檻比較低，只要在工商部門注冊就可以運營，其后期的運營和發展都是自發無序的。工商部門可以對網絡信貸進行對口監管，公安、信息產業等部門也應該進行監管或協管，但既缺少相關的法律支持，其本身又缺少金融監管技能和經驗。另一方面是我國目前對金融行業的監管手段針對的都是傳統的金融業， 而 P2P 的運作模式、業務流程等和傳統金融有著很大的區別，現有監管手段并不適用。
三、基于互聯網金融的P2P網絡信貸風險應對
（一）推動征信系統的建立與共享
以配合互聯網金融發展為導向，推動征信系統建設，是當前維護投資者利益，保證互聯網金融健康發展的第一要務。全面審查借款人身份信息，通過信用卡使用情況、貸款還款情況、交通違章等歷史征信信息，對借款人進行系統的信用評價，并將互聯網金融用戶的信用信息納入征信統計數據。
為了應對P2P網貸平臺信用風險，保證出借人資金安全，首先，將一些持有相關資質，有著適當內部控制舉措以及嚴格的風險控制程序的P2P網貸平臺納入征信信息采集系統，讓這些P2P網貸平臺提供注冊用戶的身份信息，交易情況和信用狀況，與人行共同建立覆蓋全社會的真實、全面、系統的征信系統，共享用戶的信用信息。這樣一來，就可以引導投資者將資金投向較為有保障的P2P網貸平臺，也有利于推動P2P網貸平臺加強其內部控制建設和風險控制管理，提高自身對客戶資金的保護能力，從而提高P2P網貸平臺整體的服務質量。其次，設立借款保證金也是可行的，每借出一筆資金，P2P網貸平臺就要交一定比例的保證金，對出借人資金進行全額的擔保。這樣讓P2P網貸平臺本身對出借人資金進行擔保，有利于推動P2P網貸平臺加大對借款人信息的審查力度，維護出借人的利益。
（二）建立健全資金追蹤制度，構建出借人保護機制
當前我國互聯網金融迫切的需要建立資金追蹤制度和第三方存管制度。完善的資金追蹤制度能夠增強資金投向的透明度，減少投資者風險，給投資者一顆定心丸，吸引更多的投資者的資金，優化資源配置，避免投資者盲目的追求更高的收益率而將資金投向信息不對稱的欺騙性項目。而第三方存管制度則是防范金融機構挪用客戶資金，將客戶資金投向高風險領域，危及客戶財產安全，甚至攜款潛逃。
目前P2P網貸平臺對于借出資金之后的追蹤制度還是一片空白，P2P網貸平臺本身也很難控制資金借出后的流向，也很難確定資金投向是否危害出借人資金安全，因此，建立健全資金追蹤制度就變得迫在眉睫。首先，P2P網貸平臺可以根據評估風險及借款人信用狀況要求借款人設置適當的抵押，這有利于保證出借人資金安全，維護P2P網貸平臺本身的聲譽；其次P2P網貸平臺可以采用“一次批準，分批放款”的放貸策略，一旦發現資金流向有異常，及時停止發放借款，視情況決定是否提前收回借款，這一策略一定程度上可以對借款人形成一定的威懾作用，有利于及時止損。
（三）完善互聯網信息技術
考慮到互聯網金融對互聯網技術的依賴性，強化計算機系統的防火墻、密鑰，數據加密技術以及智能卡技術等安全防護功能，建立安全可靠的互聯網金融運行環境對保證客戶資金安全和信息安全有著重大意義。同時要積極研究和開發先進的科技手段，為網絡安全提供保障，使得系統實現高效穩定的運轉。
在P2P網貸平臺中，為了避免不法分子惡意破壞網站，或是中介服務機構工作人員為謀取非法利益，將客戶信息出售給第三方的情況發生，首先，P2P網貸平臺應該積極加大科研力度，確保客戶信息數據庫的穩定與安全，建立起具有自主知識產權的網絡安全防護體系，避免不法分子利用系統漏洞盜走客戶資金或是客戶的個人信息。除此以外，授權管理也是不可忽略的重要環節，將客戶較為隱私較為重要的信息只授予小部分有必要了解客戶相關信息的人查看的權力，根據工作人員的工作需要分配授權，不得濫用授權，且應當遵守保密協定。
（四）建立和完善互聯網金融相關法律法規
一方面立法機關要加大力度推進互聯網金融的立法進度，就電子交易的合法性、電子商務的安全性、數字簽名、電子憑證的有效性，眾籌融資等新型互聯網金融業務方面加快立法進程，以適應實際生活中互聯網金融帶來的法律糾紛的需要。另一方面要完善現行的金融業相關的法律法規，就如何確定互聯網金融犯罪的量刑力度，如何明確交易主體責任等方面做出增補和修正。
鑒于P2P網貸平臺的特殊性及其發展態勢，明確規定P2P網貸業務的經營性質、組織形式、必要的核心數據公示、業務范圍等方面，并將其納入法律法規變得迫在眉睫。P2P網貸平臺的立法重點主要是以下幾方面：首先，清晰界定出借人、借款人、P2P網貸平臺，等交易主體之間的關系和法律責任；其次是明確監管主體，銀監會、工商部門、稅務部門等職能部門應該多方協作，共同監管；第三是引導行業自律，推動行業自律協會自發的形成利于行業發展的行業規章制度，建立統一的信用風險控制制度和準備金制度，以應對信用風險和流動性風險。
（五）明確互聯網金融監管主體
目前，我國的互聯網金融混業特征日趨明顯，產品與業務往往跨越多個行業和市場。這種情況下，打破現有的分業監管模式，實現保監會、銀監會、證監會、人民銀行、公安系統以及工信部對互聯網金融的高效協作，明確監管職責和范圍，對于增強資金流動性，提高互聯網金融交易效率，優化資源配置，有著非比尋常的意義。
英國將 P2P 納入金融行為監管局（FCA）的監管之下，美國將網絡信貸納入證券業監管，聯邦證券交易委員會（SEC）對P2P網貸平臺的準入進行監管。針對我國目前P2P網貸平臺監管缺位的問題，首先，不妨根據P2P業務內容，分配其監管，比如第三方資金存管交由銀監會進行監管，資金結算交由人民銀行進行監管，而證監會對P2P網貸平臺的高級從業人員的資質進行審查，對P2P網貸平臺的經營范圍進行審核。鑒于法律和監管的逐步建立可能曠日彌久，加強行業自律，提升行業透明度，也是P2P網貸平臺應對資信風險，獲取社會信任的直接有效的方式。
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篇11
1. 金融科技的概念由來。金融科技（Fintech，Financial technology的縮寫）的概念來自美國，用來指利用科技手段更有效地提供金融服務的企業所組成的行業。金融科技被視為金融服務的一種創新，具體指的是互聯網公司或者高科技公司利用大數據、云計算、移動互聯等新興技術依靠軟件開展的低門檻金融服務。2015年下半年金融科技的概念在我國開始被廣泛提及，2016年這一提法就成為金融領域最熱的概念。
2. 金融科技的發展現狀。2008年金融危機爆發至今，全球金融科技公司每年吸納的資金增量整整增長了20倍。全球在金融科技領域的每年資金投入量由2008年9.3億美元激增到2014年120億美元，并在2015年再創新高，達到191億美元，增速可謂迅猛。在美國，Lending Club等互聯網公司正迅速搶奪在金融市場上的市場份額。在歐洲，2014年金融科技公司的資金投入達到15億美元，交易量也快速上升。在亞太地區，資本對金融科技公司更是瘋狂追捧。埃森哲的研究報告顯示，2015年第三季度亞太地區金融科技領域的投資總額已達35億美元，而2014年這一數字僅為8.8億美元，足足飆升4倍，爆發力之大、速度之快令人驚嘆。
在我國，金融科技的發展步伐也十分迅速有力。互聯網科技公司涉足金融領域最早可追溯到2003年支付寶的誕生，包括之后陸續出現的許多支付平臺，其主要作用都是為實物交易提供便利，降低買賣雙方所承擔的信用風險。直到2013年余額寶誕生，支付寶憑借積累的大量用戶和資金開始進入貨幣市場基金業務，預示著支付寶開始將提供金融服務作為其發展方向。隨后，天天基金活期寶、百度的理財B和百賺、蘇寧的零錢包、騰訊的理財通和?蚪鴇Α⒕┒?的小金庫等如雨后春筍般涌入市場，更能說明互聯網科技公司普遍開始通過向積累的消費群體提供金融產品與服務，正式進入金融業務領域。在存款市場領域，互聯網科技公司推出的理財產品、P2P平臺及眾籌平臺等正時時刻刻爭奪著社會上的閑散資金。在貸款市場領域，阿里小貸、騰訊微粒貸、百度小貸、京東的京保貝等都紛紛加入貸款搶奪大戰中。2015年，淘寶螞蟻花唄、京東白條、唯品花等的推出，給予了消費者賒購的便利，這實際是這些互聯網科技公司推出的消費信貸產品。互聯網公司正逐步擴大金融業務范圍，我國金融科技的發展速度正越來越快。
三、 金融科技的發展對商業銀行的影響
金融科技的迅猛發展對商業銀行產生了很大影響，可以從銀行業務、銀行信用職能、金融消費者和金融競爭格局四個方面進行分析。
1. 商業銀行三大業務受到沖擊。商業銀行有負債業務、資產業務和中間業務三大業務。負債業務是銀行得以運營的基礎，資產業務和中間業務則關系著銀行的盈利能力。金融科技的發展對商業銀行三大業務都產生了影響：（1）存款業務規模下降。正當金融科技如火如荼發展之時，2014年第三季度我國銀行業存款總額為112.7萬億元，減少了9 500億元，為1999年以來15年中首次出現下降。其中，16家上市銀行環比下降1.5萬億元，跌幅達1.97%，其中13家銀行存款總額下降。存款的大量迅速流失造成了“錢荒”，致使銀行可放貸金額下降，直接損害了商業銀行的流動性和盈利能力，增加了銀行信用風險和經營風險。2014年3月，三大行聯合抵制余額寶，許多銀行設置了資金轉出限額，足以看出金融科技發展給商業銀行造成的巨大恐慌。（2）貸款業務受挫。商業銀行的貸款業務相比于存款業務，受金融科技的直接沖擊較小，原因在于金融科技現已發展的貸款業務種類不多、范圍也不廣。但是，商業銀行存款規模的縮減必然會導致貸款規模的下調，故金融科技對貸款業務的間接沖擊較大。（3）中間業務受到擠壓。國內商業銀行的中間業務規模較小，種類也不夠豐富，中間業務收入占比較低。這種業務結構使得商業銀行在面對金融科技沖擊造成存款金額銳減的情況時，銀行的盈利能力必然也受到影響。目前，許多互聯網公司已經擁有了成熟的支付結算平臺，如阿里巴巴的支付寶、易趣的PayPal、騰訊的財付通、百度的百付寶、99bill的快錢等，手機移動終端即可完成支付。第三方支付憑借其便利性、快捷性和低成本已經滲透到人民生活中。許多互聯網金融平臺以低門檻、高收益為賣點推出理財產品，受到廣大人民的追捧。
2. 商業銀行信用中介職能正在弱化。我國互聯網經濟的發展十分蓬勃，依托于強大的互聯網基礎，金融科技的發展也是強勁而迅猛。一方面，互聯網公司通過其平臺上的數據推測顧客的信用，這是互聯網公司得以開展金融業務的基礎。另一方面，互聯網公司金融業務的不斷深入與擴展，顧客的金融行為也可以成為推測顧客信用的基礎，購買行為與金融行為的結合使得推測更具有客觀性和準確性，這又會促進互聯網公司實體業務與金融業務的共同發展。各互聯網公司正追求實現這一閉合的正循環，因此各互聯網公司會在自己的“領地”使用自己的信用評價體系開展金融業務，繞開商業銀行提供的信用數據。自2013年余額寶誕生，金融科技經過三年的發展，一方面資金的供給方可以直接繞開商業銀行通過互聯網金融平臺提供可貸資金，另一方面資金的需求者也可以通過互聯網金融平臺繞開商業銀行直接與資金供給方對接，我國出現了金融脫媒的現象，商業銀行的信用中介的職能正在弱化。這一趨勢的推延，將使得資金在供給方與需求方之間配比時對信用中介的依賴程度不斷下降。若互聯網金融平臺能進一步解決個人與項目的信用風險分析與信用風險控制問題，顧客對互聯網金融平臺的信任度將進一步提升，我國金融脫媒現象將越來越嚴重。資金流不經過商業銀行而在各互聯網公司與顧客之間流動從而形成閉環，商業銀行便很難從中盈利，其經營狀況將會堪憂。可見，金融科技依靠平臺積累的大數據進行顧客信用風險分析，從而脫離了商業銀行提供的信用評價體系，商業銀行作為信用中介的職能將受到前所未有的挑戰。
3. 商業銀行的市場環境發生變化。金融科技的發展給商業銀行所處的市場環境帶來了變化。第一，金融科技的推進正在改變金融消費者的消費預期與消費習慣，并對商業銀行經營產生影響。當今的金融消費者對理財產品的進入門檻的預期較低，對靈活性與便利性的預期則較高。許多銀行不得不被動地下調理財產品的門檻，來抵御金融科技的沖擊。第二，金融領域的競爭格局由商業銀行與其他商業銀行競爭的傳統競爭格局轉變為商業銀行與其他商業銀行和金融科技公司的雙重競爭的新型競爭格局。商業銀行與金融科技公司之間的競爭關系將趨于激烈。認識競爭態勢的轉變，有助于商業銀行在轉型時把握更多的主動性。
四、 金融科技與商業銀行之間的競爭關系
1. 金融科技與商業銀行特征分析。目前，金融與科技的融合層面將持續擴大，金融服務的效率將持續提高，金融科技仍然會成為金融界與科技界的最大關注熱點。表1總結了金融科技公司與傳統商業銀行在開展金融業務時在監管力度、經營成本、推廣速度、顧客互動、應變能力、地域限制、信用基礎、購買門檻方面八個不同點。金融科技公司在眾多方面都更具有低成本、低門檻、靈活開放、社區化的優點，更能適應我國經濟發展趨勢。因此，在商業銀行與金融科技公司的相同與相似金融業務上，商業銀行往往遭受著金融科技的沖擊。
目前，金融科技僅涉及金融服務的一部分領域，并沒有滲透到金融服務的方方面面，商業銀行仍占據重要地位。另外，商業銀行在風險管理方面更具有主動控制能力，因此商業銀行仍具有一定優勢。
2. 金融科技與商業銀行關系分析。基于對商業銀行和金融科技在諸多方面的對比分析，可以得出商業銀行不會完全被金融科技公司取代的判斷。我國間接融資占比高，商業銀行在金融市場上仍占據重要地位，金融科技在整體金融市場中所占比例仍較低。即使在直接金融占比高的發達國家，金融科技占整體金融市場的比例也比較低。2015年通過Lending Club平臺的融資額僅為美國商業銀行信用卡總額的1%。2016年5月，穆迪公司的報告《Fintech（金融科技公司）正在改變競爭格局但它們未必能取代銀行的中心地位》中也闡述了這一論斷。金融科技的線上金融服務不可能完全涵蓋到商業銀行的所有業務，存在著線下金融服務的必要性，因此商業銀行不會被金融科技取代。
商業銀行與金融科技公司有各自的優劣勢，雙方之間存在協作的可能性。金融科技具有超越時空、經濟性、信息對稱的特點，是傳統商業銀行依托大量區域網點的經營模式所不具?淶摹P磯嗔閔?、小額、碎片化的客戶，商業銀行出于成本收益分析不會建設營業網點來吸納這部分資金，而這一市場空白被互聯網科技公司捕捉到，依靠低成本的優勢便能照顧到這一積小成多的較為可觀的市場需求。相比于金融科技公司，商業銀行在風險管理方面擁有更多經驗，平穩的增長模式也給予商業銀行良好條件來控制風險，金融科技公司可以向商業銀行學習風險管理的經驗。商業銀行與金融科技公司可以優勢互補，共同發展。
五、 商業銀行的應對策略
我國金融科技的發展給傳統商業銀行的經營帶來了一定沖擊，商業銀行應需制定應對策略以適應未來發展趨勢。
1. 擁抱互聯網，拓寬現有經營模式。金融科技依托互聯網平臺具有的門檻低、方便快捷的優勢獲得迅猛發展，金融消費者的消費習慣將不斷向低門檻和便捷的方向轉變。商業銀行應盡快認清競爭環境的變化，積極擁抱互聯網，與金融科技公司搶奪金融消費者。在低門檻方面，2013年余額寶等貨幣市場基金推出后，在2014年許多商業銀行紛紛主動將理財產品的購買門檻由5萬元下調至1萬元。2015年，許多互聯網金融平臺更是打出了“1元理財”的招牌，商業銀行進一步降低了理財產品的購買門檻。在便捷性方面，在各種“寶寶”們開啟余額理財時代的帷幕時，北京銀行、民生銀行等迅速紛紛推出在線直銷銀行，以順應余額理財為特點的消費金融的發展趨勢。建設銀行則自建電商平臺，工商銀行、招商銀行等大型商業銀行以及一些中小銀行搭建網上商城，利用互聯網平臺開始積累交易數據。這些都是傳統商業銀行應用互聯網平臺進行經營，拓寬了現有的經營模式。商業銀行的這些應對措施起到一定作用，但缺乏一定的主動性，因此商業銀行應提高對未來競爭態勢判斷的前瞻性和預見性，利用互聯網平臺拓展經營業務。具體來說，商業銀行可以推動網上銀行從封閉式向開放式轉變，實現獲客功能，增強便捷性。還可以發展移動金融，由傳統網上銀行向手機銀行轉變，對實體網點進行智能升級，將適合線上開展的線下業務線上化等。
2. 建立競爭優勢，做好風險管理。商業銀行長久以來專注于金融領域，具有豐富經驗與龐大客戶群體。商業銀行的本質是經營風險，對風險進行識別、評估與管理的能力是商業銀行的核心競爭力。金融科技的迅猛發展是一把雙刃劍，風險在短時間內積聚會對公司的風險管理能力提出更大的挑戰。商業銀行在應對金融科技沖擊時，要著重凸顯并擴大其比較優勢，增強風險管理能力并使其成為核心競爭力，向金融消費者展現資金安全、風險控制良好方面的優勢。具體來說，商業銀行需要憑借掌控的更多實名與賬戶信息，在風險識別和風險評估環節注入更多資源，嚴格控制風險源頭，完善風險管理的信息系統、預警系統與監控系統以對風險進行合理的判斷，盡可能將所承擔的風險控制在可控范圍內。
篇12
隨著金融全球化和綜合化發展趨勢進一步增強，我國金融業已經進入互聯網金融階段。在這一階段，互聯網用戶急劇增多，消費者的網絡消費習慣逐漸形成，為互聯網金融的發展提供了良好的外部條件。而且互聯網金融快速發展，在滿足實體經濟發展、推進我國利率市場化、信息技術革新、普惠金融的發展等方面都發揮著積極作用。
1、交易成本低
傳統的金融機構，一般都包含較多的經營網點，擁有專職的人員進行信貸業務。而互聯網金融的興起，節省了傳統的金融機構所需要的大量人力、物力等，使其交易成本大幅降低。而且互聯網金融弱化了金融的中介作用，在金融監管嚴格的中國，金融創新顯得非常重要。互聯網金融的發展，可以取代傳統的融資手段，成為中小企業獲取融資和收入的重要來源，降低融資成本。
2、利用大數據控制信用風險
互聯網金融的核心是大數據，大數據金融就是將海量結構化和非結構化數據進行收集，通過分析這些海量結構化和非結構化數據，將盡可能多的用戶信息提供給互聯網金融企業。基于互聯網大數據搜集與處理分析能力，針對小微企業信用信息、交易記錄等材料，進行信用等級評估，由于數據充分，事前風險量化較為準確，可以大幅降低風險。同時利用大數據還可以克服中小企業在融資過程中面臨的信息不對稱現象，使信息公開化。
3、效率高、覆蓋廣
互聯網金融業務主要由計算機處理，操作流程標準化，客戶不需要排隊等候，業務處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數據庫，經過數據挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發放只需要幾秒鐘，大大提高信貸效率。而且在互聯網金融模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯網上直接尋找需要的金融資源。金融服務更便捷，客戶基礎更廣泛。此外，互聯網金融的客戶以小微企業為主，覆蓋了部分傳統金融業的金融服務盲區，有利于提升資源配置效率，促進實體經濟發展。
二、互聯網金融與實體經濟的結合策略分析
1、不斷優化為促進實體經濟發展的政策環境
良好的金融環境是實體經濟穩步推進的重要支撐和保障，創造良好的金融環境不僅是金融良性健康運行的內在需求，也是實體經濟穩定協調發展的必然選擇。為了讓互聯網金融更好的服務實體經濟，應該對互聯網金融的發展進行引導和監管，不斷優化其服務實體經濟的環境。首先，建設良好的法律制度環境，建立良好的金融秩序。其次，在我國傳統經濟轉型升級的過程中，應重點關注互聯網金融模式和實體經濟的適應性，在政策環境方面應鼓勵推動金融結構轉換與實體經濟相協調。最后，制定科學互聯網金融的國家發展戰略與產業政策，優化金融市場結構，使其符合經濟發展階段要求，進一步促進金融體系市場化改革與創新發展。
2、引導互聯網金融的資金流向實體經濟
目前我國互聯網金融發展迅速，但其主要資金流向實體經濟的卻很少。比如我國小微企業占到經濟總量六成以上，吸納的就業人數占到我國就業總人數的八成，上交利潤占我國上交利潤總額的四成，然而其獲得商業銀行貸款卻只占總量的兩成，融資難問題非常嚴重。要使互聯網金融更好的服務于實體經濟，就要合理引導資金流向實體經濟，服務實體經濟的發展。互聯網金融通過與互聯網自身的特點相結合，優先考慮實體經濟需求，開發出具有針對性的金融產品，對我國實體經濟的發展和小微型企業的發展提供必要的支持。從而覆蓋傳統金融業的服務盲區，將有限的資源分配的更加充分、合理。
3、加強對互聯網金融服務實體經濟的監管
我國互聯網金融尚處于初期發展階段，技術、平臺等還不夠成熟，使得互聯網金融不僅具有金融機構普遍存在的風險，還具有隱蔽性、突發性、傳染性、外溢性等特有的一些風險。在服務實體經濟時，一旦發生金融危機，不僅影響金融機構自身，也會迅速影響到其他市場主體。所以，加強對互聯網金融的監管，是促進互聯網金融服務實體經濟健康發展的一個基本要求。在保持互聯網金融創新活力的基礎上，對互聯網金融進行適度監管、分類監管、協同監管。同時健全互聯網金融的市場準入標準，促進互聯網金融的規范有序發展
4、改革完善金融市場體系
對現有的金融體系不斷進行改革完善，建立多層次的金融市場體系深化互聯網金融服務實體經濟。而建設金融市場體系要牢牢把握市場導向和服務實體經濟需求這一根本，首先要保證資金供給，建立多層次的金融市場供給體系。提高金融市場的有效性，提高金融服務能力和金融市場創新，適當弱化傳統金融在資金供給方面的支配地位，更多地依靠市場來集聚和配置金融資源，使金融資源能夠順暢地流向實體經濟的不同層次，實現金融和實體經濟的高效對接，彌補我國金融市場直接融資短板。
三、小結
沒有實體經濟作為支撐的互聯網金融是不能長久的，這樣的發展只能是空中樓閣，而金融最重要的功能也是服務實體經濟。基于我國經濟下行壓力和實體經濟發展困難的現狀，互聯網金融與實體經濟的融合，不僅對提高經濟效率，刺激經濟增長具有重要的推動作用，而且有助于實現國家普惠金融的政策，建立完善有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。我們要時刻關注互聯網金融與實體經濟的發展，解決在此過程中出現的問題。促進經濟發展。參考文獻：
篇13
互聯網；金融風險；企業會計；內部控制
伴隨網絡時代的運行及發展，騰訊、阿里等網絡運行模式呈現出創新性的發展模式，但是，在現階段互聯網金融企業運行的背景下，互聯網金融監管在某種程度上會呈現出不完善的運行結構，使金融行業呈現出無序化、市場混亂化的運行狀態，為互聯網的運行造成了一定的制約。因此，在現階段企業運行及發展的背景下，應該在互聯網金融風險分析的同時，進行企業內部會計制度的合理控制，從而為社會經濟的運行及創新發展提供穩定的支持，實現社會經濟的良好發展。
一、企業內部控制要素分析
（一）管理控制的要素分析
在企業運行及財務風險控制的背景下，企業需要通過對資金運行的風險分析，進行管理制度的優化。因此，在現階段企業會計內部控制制度體系優化確立的基礎上，需要認識到企業資金流動背景下的財務風險，從而保證財務控制及管理的科學性。
（二）企業財務風險與管理的控制要素
伴隨企業管理職能的優化確立，企業經營者需要明確項目決策的基本成果。由于人類的主觀性相對較強，使企業在運行的背景下出現會計管理職能不確定的問題，因此，在企業內部控制制度確立中，需要做到以下幾點內容：第一，采購管理。對于采購管理而言，其不確定性的因素主要體現在采購貨物的種類、數量以及質量等內容的選擇中。第二，生產管理，在生產管理不確定因素確定的背景下，其內容主要體現在生產規模、生產成本以及產品的質量之中。第三，營銷管理，在營銷管理背景下，其制度體系的確定不能充分滿足市場的基本需求，導致新技術的引進在技術改造中存在著一定的限制因素。第四，質量管理，質量管理中的不確定因素主要體現在企業內部財務管理質量不達標、質量實施檢測較弱等問題。第五，財務管理。在財務管理風險分析的過程中，其主要的不確定因素會體現在項目的籌資、投資、項目的審批以及運行之中。因此，在現階段企業運行的狀態下，需要通過對管理制度的科學化分析，進行變動因素的確定，降低企業財務風險現象的發生。
二、互聯網的金融風險
（一）法律風險
在互聯網金融法律風險因素分析的過程中，其基本風險源頭可以分為以下幾個方面：首先，主要是指沒有經過許可充實金融業務的項目活動；其次，雖然通過了項目的許可，但是，其經營業務逐漸超出了項目活動的范圍及程序。對于互聯網金融服務模式，其作為一種全新的服務體系，在網絡實體經濟網絡化、信息化以及經營項目確立的背景下，存在著界限模糊的問題，導致項目交易容易碰觸企業會計工作的監管底線，導致企業內部財務的運行風險增加。
（二）信息風險
伴隨電商及互聯網企業的運行及創新，企業借助大數據、搜索引擎、云服務以及移動支付技術的創新，深化了企業運行環境下的具體實踐項目，因此，在現階段企業運行的背景下也就逐漸重視對潛在消費資源的開發。同時，在強大數據挖掘以及處理的過程中，可以在某種程度上提高信息的收集及整理效率，并在此基礎上緩解融資者及投資者之間信息資源獲取不對稱的現象。但是，在互聯網開放互動的平臺之下，其開放性互聯網平臺設計中群體的利益信息呈現出公開、透明的安全運行機制，從而存在著信息泄露的安全隱患。
（三）信用風險
金融產業是互聯網運行背景下較為核心的內容，同時也是企業利用虛擬平臺進行交易互動開放的基礎，但是，在互聯網的交互平臺中，并不能使人們獲得交易雙方的真實身份以及較為可信的證據內容。而且，在交易背景下，大部分的交易內容也是通過電子合同簽訂的，對于這些合同內容而言，并不具備法律效力，這種現象的出現也就在某種程度上增加了企業內部的信用風險。對于企業的運行機制而言，如果貸款無法回收，當資金鏈斷裂時，網絡衍生背景下的理財工具就不能得到基本的保障，其投資的項目也就會受到嚴重的威脅。
（四）支付風險
伴隨互聯網支付平臺的構建，除了傳統的第三方支付公司外，各家金融機構也紛紛涉入其中，在互聯網在線支付及交流平臺設計的過程中，呈現出網絡化的項目交易環節，但是，在網絡電子商務中心環節設計中，仍然存在著潛在性的風險因素。因此，在風險因素確定及分析中，需要認識到以下幾點內容：第一，程序項目的設計存在著不完美的現象，數據保密存在風險，其中隱藏的漏洞會為黑客提供犯罪動機，或以及涉嫌冼錢行為；第二，在信息傳輸的過程中，信息傳輸的方式會呈現出音頻、視頻的轉化形式，容易導致信息傳輸的過程中出現了信息重復及覆蓋的風險。
三、加強互聯網金融背景下內部控制與風險控制
（一）強化企業內部控制中的風險防范意識
在現階段企業運行及發展的過程中，其內部控制管理制度的確立應該充分滿足企業的運行理念，樹立遵紀守法、合法經營的項目理念，有效強化企業內部控制體系中風險的防范制度，從而在最大程度上降低企業運行中出現的風險。同時，在企業運行及發展背景下，也需要慎重、穩健的進行企業管理工作的合理經營，當企業出現資金流動與高利潤沖突的問題時，應該將安全制度作為基礎，構建科學化的指導體系，全面促進企業的合法運行，實現企業內部財務管理制度的全面建設，為企業的發展提供穩定支持。
（二）促進企業互聯網金融理念下人才整合
由于互聯網金融是互聯網及金融機制的結合體，在這種背景下，需要金融人才以及互聯網人才進行緊密配合，通過共同發展目標的構建，促進互聯網金融的全面發展。與此同時，在企業人才整合的理念下，也需要通過合作機制的確立，實現互聯網人才的專業培養，使人才培養滿足時展的需求，有效促進互聯網金融體系下，企業內部人才整合及培養的穩定創新。而且，在企業互聯網金融理念下，人才整合制度構建的背景下，企業管理者需要與企業人員做好及時性的信息溝通。由于企業運行中，經濟、技術以及信息等各個因素呈現出相互依存的關系，互聯網金融作為一種完善性的管理體系，并不是一種單獨存在的形式，因此，在企業運行中需要構建完善性的外部聯系及管理機制，促進企業各級人才的有效溝通，激發企業管理者對企業員工反饋意見的分析，保證企業信息系統安全、完善構建，從而為企業會計內容控制管理制度的完善提供專業性的支持。
（三）建立完善性的企業內部風險防范機制
第一，建立企業內部風險控制及防范機制，在企業內部風險防范機制構建及確立的過程中，需要制定明確化的風險識別、計量以及監測管理機制，通過風險控制制度、程序以及方法的合理優化，實現對業務流程的科學確定。企業內部財務管理者也應該及時發現企業內部風險防范中的薄弱環節，通過對企業運行職能的分析，構建系統性的規范標準，降低企業運行中存在的風險，有效識別企業流程中的風險控制因素。并對企業中人員、程序、系統等風險的分析，構建全面化的風險管理機制，有效促進企業風險管理及經營目標的合理實現。第二，實現企業內部風險控制管理部門、信息技術部門以及財務部門之間的有效協作。在企業運行的背景下，企業管理者為了降低企業運行中出現的風險，需要明確各個部門的基本職責，建立職責分離、橫向、縱向相互監督的管理機制，在此基礎上，也需要明確各個部門之間的審批制度，通過相互制約、自主經營模式的設計，實現財務處理與業務操作中的風險分析，保證企業內部控制管理制度的穩定構建。第三，構建專業化的風險防范及應急管理預案，定期對項目內容進行預測分析。在現階段企業運行及發展的過程中，通過風險應急預案的建立，可以在企業內部員工發生舞弊、系統侵襲等風險時，及時進行防治項目的確立，并在此基礎上通過對突發案件內容的分析，確立應急內容，全面提升企業突發事件的危機處理能力。同時，在企業危機事件發生之后，也可以盡快地恢復企業的運行秩序，并做好工作項目的總結及評價工作。在風險防范應應急管理制度構建的背景下，也需要企業建立科學化的應急糾正防范措施，主要是企業在內部控制制度構建的過程中，一些突發事件是較難預測的，因此，需要相關管理人員進行工作內容的及時總結，通過對企業內部運行現狀的分析，進行應急方案的有效預測，遵守《企業內部控制基本規范》，對企業中的各項管理工作進行積極性的總結，從而實現企業的穩定運行。
（四）完善企業內部營運及項目盈利的制度
首先，在營運方面分析的過程中，企業的總資產周轉率并沒有形成一種具體的定論項目，所以，企業在運行及發展中，為了加大資金的總周轉率，應該實現產品質量的合理設計，增加項目產品的銷售額以及周轉次數，同時，企業在運行中也應該尋找全新的創新機制，通過產品、項目設計的項目創新，加大產品的營銷力度，實現財務資金的科學管理。企業會計在內部控制制度構建中，也需要降低閑置設備以及設備過渡損耗對企業資金運行帶來的影響，通過盤活固定資產以及外部零售等項目的構建，提升企業固定資產的使用率，增加企業的資金收入，企業在這種背景下，也需要合理安排自身的負債比例，有效降低企業運行中成本支出，降低企業風險。其次，在企業盈利能力分析的過程中，企業應該通過對自身實際狀況的分析，進行項目內容的設計。伴隨社會經濟以及企業盈利能力的提升，企業需要制定激勵性的銷售方案，強化企業財務控制項目的管理機制，并將開發新技術作為基礎，促進企業盈利能力的提升。與此同時，在企業會計內部管理工作構建的過程中，也應該將提高企業主營業率作為核心，選擇項目以及附加值相對較高的業務形式，構建精細化、安全性的資金管理機制，通過對企業產業的科學化調整，促進企業競爭能力的提升，實現企業現代化、多元化的工作創新，為企業的經濟發展提供穩定支持。
四、結束語
總之，在現階段互聯網金融背景下，企業內部控制制度的構建逐漸成為企業運行中需要及時解決的問題。雖然互聯網金融企業的自身發展具有一定的優勢性，但是，在運行的背景下，仍然面臨著很多風險因素，因此，網絡環境中財務管理的不確定因素也就隨之增加，所以，企業在制度管理項目設計中，需要通過對企業內部控制現狀的綜合分析，構建創新性的運行機制，針對企業的財務管理現狀，進行漏洞問題的合理分析，從而為企業現代化的運行及金融項目的合理設計提供良好支持。
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