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（一）財務風險較高

實施電子商務后，零售行業的資金收付比較零散，不易于管理，傳統零售行業財務管理都是內部網，信息不對外流通，而實施電子商務后，互聯網是開放式的，財務數據會受到網絡病毒的破壞、泄密，網絡在線支付的安全問題也是零售行業需要考慮的。財務數據信息數字化，不再需要簽字、蓋章等傳統審核手續，電子數據被篡改的可能性增加，會計信息的真實性、可靠性受到了一定的影響，加上網絡信息具有虛擬性的特點，審計取證困難，從而加大了會計信息失真的風險。我國物流體系發展尚不完善，物流運輸過程中存在的不確定因素較多，零售行業產品的配送流程也從原來的少批次大量變為多批次小量配送方式，配送成本的選擇和制定都加大了物流配送風險。

（二）缺乏完善的財務監督制度

傳統零售行業實施電子商務后，原有的財務監管制度需要不斷完善，部分零售企業自身內部監管不到位，各部門之間的溝通不及時，無法建立有效的信息監管系統，對資金的預算管理也不重視，預算執行監管力度不足。同時缺乏有效的外部監督制度，零售行業經濟業務往來較多，虛擬作假的可能性較多，外部審計無法獲取準確考證，監督較為困難。

（三）電子商務法律法規不完善

對于實施電子商務的零售行業來說，相關的法律法規還不健全，信譽問題、合同形式、電子單據、電子簽章等一系列問題都涉及法律知識，電子商務財務管理在我國的發展還處于起步階段，電子商務的信息安全性需要完善的法律法規來保障，為了提高電子商務經營業績而進行虛擬業務交易，欺騙消費者，這些都不具備配套的法律法規，稅務機關無法對交易進行追蹤稽查。

（四）缺乏電子商務專業財務人員

財務管理觀念的轉變和專業技能的提高是傳統零售行業有效實施電子商務的保障，需要具備計算機網絡技術、電子商務網上交易程序、財務專業知識的復合型人才。實際上零售行業的財務人員復合型人才較少，電子商務財務管理理論基礎薄弱，對業務流程的掌握程度不夠熟練，各環節之間相互制衡程度較弱，無法進行有效的財務決策、控制及戰略性管理。

三、傳統零售行業實施電子商務財務管理的完善策略

（一）加強財務風險管理

1.資金集中化管理。應加強資金集中化管理，建立科學、合理的零售行業電子商務資金流系統，網上支付是零售行業電子商務資金流的關鍵，建立安全的電子商務支付平臺，整合供應商、客戶、其他第三方的信息資源，合理調動資金，提高資金使用經營效率。提高網上交易與結算的速度，加快資金周轉速度，擴大零售行業電子商務的經營范圍，加大市場占有率。

2.企業信息化管理。增加企業信息溝通效率，整合企業內外部財務信息資源，大力發展基于網絡和客戶端網絡財務軟件，增加網上銀行的開設，加強企業信息化管理方式。建立健全的網絡安全防范系統，采用高效的防火墻技術，加強財務核心數據的備份處理，定期對電子商務系統進行檢查、維護和升級，提高財務人員財務信息安全意識，對財務數據信息進行加密存儲，減少財務管理風險。

3.物流配送與傳統財務管理的銜接。做好物流配送與傳統財務管理的銜接工作，創建一流、專業、符合企業自身實際情況的物流配送平臺，選擇合理的物流公司，有效降低物流配送成本。加強貨物在運輸過程中產生不確定因素的保險理賠，減少零售行業的財務風險。加強物流跟蹤管理制度，為消費者提供便捷、及時的退換貨售后物流服務，提高企業信用，擴大企業銷售規模。

（二）加強財務監督制度建設

加強各部門之間的溝通，做好事前財務預測、事中控制、事后反饋工作，實現電子商務各個環節的有效鏈接，制定科學、合理的業績考核制度，將考核結果與職位晉升、年終獎金相掛鉤，提高財務人員工作的積極性和服務意識。加強外部審計工作，加強政府和社會大眾的監管力度，減少虛擬經濟業務行為的發生。

（三）加強相關法律法規建設

加強零售行業電子商務相關法律法規建設是網絡財務管理健康、可持續發展的有力保障，政府法律部門應出臺一系列電子商務法律法規，防范不法人員偷法律漏洞行為的發生，規范電子商務網上交易行為，對商業財務機密信息竊取、計算機犯罪等行為給予嚴厲法律處罰，為零售行業提供一個健康、安全的電子商務網絡發展環境。

（四）加強人才隊伍建設

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京財綜〔1999〕1069號  一九九九年八月十三日通知

市屬各單位、中央駐京各有關單位、各區縣財政局：

為貫徹落實財政部《關于行政性事業性收費和政府性基金票據管理規定》（財綜字〔1998〕104號）和北京市財政局《關于印發〈北京市行政事業單位銀錢收據管理規定〉的通知》（京財綜〔1999〕283號）等文件精神，從1999年9月1日至1999年10月15日，在全市范圍內統一更換北京市行政事業單位統一銀錢收據、統一罰沒款（物）收據有票據購領證，為確保此項工作能夠順利進行，現將有關事項通知如下：

1.凡在本市行政區城內使用北京市財政局印制的統一銀錢收據及罰沒款（物）收據的單位，須持本單位原票據的購領證及98年6月15日以后購領的統一銀錢收據，統一罰沒款（物）收據等材料，到原購票的財政局更換新的票據及票據購領證。

2.從1999年11月1日起使用帶有防偽標志、規格為18厘米×10厘米、監制章為菱形的新版票據，舊票一律作廢（包括各類專用票據）。對逾期不辦理更換票據及票據購領證的單位，按照國家有關法律、法規，予以處罰。

請將此通知轉所屬各單位執行。

換票時間：9月1日-9月15日          市屬各局、總公司

              9月16日-9月23日         市屬各委辦

              9月24日-9月7日          各高校及其它單位

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隨著網絡技術的發展和普及，電子商務的范圍波及人們的生活、工作、學習及消費等廣泛領域。電子商務的特點就是開放性、全球性、低成本、高效率，即整個交易實現實時化、遠程化、虛擬化。

在電子商務領域，零售貿易雙方從看樣選品、購買、貨品配送、完成交易、實際支付等均通過互聯網完成。電子商務這種購物模式，為消費者提供了全新的購物體驗，除了物品價格更優惠，還能在購物過程中滿足社交需求，提高了購物效率，降低了購物時間和人力成本。傳統零售商通過電子商務平臺，在現代供應鏈更新、產品生產速度提升、降低物流和經營成本等方面獲得了階段性的巨大成功。而如何把電子商務的互聯網特性真正滲透入傳統零售行業的財務管理中，以適應高速發展的市場經濟，已成為一項重要而緊迫的任務。

二、傳統零售行業在電子商務財務管理面臨的挑戰與問題

（一）傳統零售行業財務管理面臨的挑戰

1、如何高效利用線上大量的數據分析系統

在電子商務發展日趨普及的大背景下，企業財務管理在空間已經無界限。傳統財務管理模式下，信息獲取的滯后性影響財務管理基本職能的發揮，企業要花費大量的人力、時間在資料的搜集分析上，尤其是財務預測的時效性較差，決策制定具有滯后性，財務的計劃應變能力弱。在網絡銷售時代如何利用大量的數據進行分析，提高相對滯后的信息響應速度，實時監控銷售過程，加強購銷活動監管，同時準確掌握應收、應付賬款的詳細情況具有一定難度。

2、對財務軟件提出很高的要求

目前開發和應用的財務軟件都是以手工系統進行記賬為主要模式的核算軟件。隨著電商時代的到來，會計基礎核算職能淡化，參與經營決策的職能增強，原有的核算型財會軟件無論是功能范圍還是數據容量都顯露出明顯的局限性，無法應付大范圍大規模的數據導入及運算。而未來更需要開發帶有決策支持功能的管理型財務軟件。

另外，對于貨品銷售系統與財務軟件的接口并行問題，也成為困擾傳統零售業財務的難點，尤其是某些財務軟件數據端口無法取得與支付寶等平臺的對接，對于財務管理在資金、貨品的數據調取與核對方面帶來極大不易。

3、無紙化辦公引發的財務票據傳遞、審核問題

傳統零售業在日常銷售中財務常常面對大量銷售單據，例如收銀小票、發貨單等。而在電子商務中，電子工作流程正在取代傳統的裝貨單、發貨單、發票和其它紙質單據。經過電子零售商務的賬單，大多趨向不打印，而僅僅提供電子郵件賬單或在網頁平臺賬戶中進行記賬。這對傳統零售業財務在票據日常傳遞、確認、計量、審核中如何開展工作提出了新的問題。

（二）電子商務財務管理面臨的問題

1、財務安全維護問題

傳統零售業財務管理多是基于單機或是內部網，而互聯網體系一般是開放式TCP/IP協議，因此會面臨電腦病毒、網絡黑客等威脅，財務數據是重要的商業機密，如果遭到破壞或泄密，損失不可估量。

另外，網絡在線支付的安全問題也與此息息相關。電子商務對傳統零售業采用的貨幣結算體系的沖擊是巨大的。傳統支票、現金的主導地位逐步被數字貨幣所替代。第三方支付、貨到付款、信用卡分期、部分有門店的電商線下支付、手機支付成為了很多用戶的選擇。其實不論哪種支付方式都有一定的局限性、風險性或者成本的問題。網上銀行、數字貨幣的出現也造就了新的金融犯罪和各種形形的舞弊行為的出現。如何保證自己的重要數據不被竊取，怎樣保證購買方的信息真實性和信用保障等安全問題將成為傳統零售業電子商務網上支付的最突出問題。

2、與電子商務配套的法律與法規尚不完善

電子商務模式對于我國大部分零售行業，相關法律法規不夠完善，新會計法中對這部的描述與處理事項也沒有足夠的說明。這就給企業的財務管理工作增加了不確定性與風險性。

電子商務潛在的交易速度和難以駕馭性也給稅收征管帶來了新的問題。進行網絡銷售的公司其營業場所、人員規模非常有限，甚至可以是虛擬的，而實際上公司的業務范圍、銷售規模卻可無限發展，稅務機關更是無法對交易進行追蹤。因此，如何在網上征稅、如何監管零售業在網絡的避稅甚至逃稅行為是開展電子商務必須研究的一個課題。

3、電子商務專業財務人員缺乏，傳統零售財務面臨觀念的轉變與功能的提高

長久以來的工作方式，造就了傳統零售業財務人員固有的工作理念。其特征也很明顯：專業獨立，業務單一，與其他業務聯系較少，側重事后分析。而在電子商務活動中，財務人員必須擁有相關的管理知識和網絡知識，否則業務流程會因此減慢。在我國財務人群中，既懂電子商務知識，又精通財會理論，而且還熟悉電子商務財務流程的開發、設計的復合型財務人才嚴重不足，無法滿足電子商務財務管理發展的客觀需求。

三、傳統零售業電子商務財務管理的優化策略

（一）完善企業信息化的集成方案

為了實現內部信息高效溝通，通過整合企業內外部的財務資源， 促進網絡財務在零售企業中的廣泛應用， 提高企業財務管理的效率。必須完善企業信息化的集成方案，把企業的資金流、物流和信息流進行統一管理。除了打造智慧型的ERP系統平臺之外，還應包括CRM客戶管理系統、SCM供應鏈系統和BI商業智能系統等。

將基于局域網和中小型數據庫平臺的傳統財務軟件發展到基于網絡和客戶終端化的網絡財務軟件。將零售核算型會計軟件發展到以網絡實時轉接業務數據的企業管理一體化軟件。在網絡上與社會各部門如網上銀行、網上稅務、財政的業務協同，真正做到數據流、信息流、物流、資金流的網絡一體化。

（二）資金集中化管理，建立適合零售業的電子商務資金流系統

電子商務資金流的一個最為顯著的特點就是支付形式的網絡化，外在表現形式最終是信息流，其具備數字化、直接化、透明化等特點。在電子商務支付平臺的支撐下，交易與結算手續速度加快，從而會使資金周轉速度加快。資金流通的全球化有利于擴大零售業電子商務的市場范圍，更高效的進行開展業務、節約成本。此時更需在構建供應鏈“大數據”信息平臺基礎上，整合供應鏈各參與方的信息資源，包括核心企業、上下游企業、網上銀行、倉儲物流等，實現各方信息在線實時推送。作為零售企業資金管理的財務部門，其最終目標是建立反應靈敏、管理嚴格的全企業范圍的內部資金流管理系統。因為必須最終建立公司內部的資金信息數據庫，從而達到資金信息的集中管理，并且通過已有網絡設備實現在國內外范圍內資金數據的共享和實時結算處理。

（三）從企業內外部保障網絡安全

從零售企業內部就應建立完善的安全防范體系統，應安裝正版的殺毒軟件，采用高效的防火墻技術，對財務信息進行加密存儲、身份識別、數字簽名等安全措施，保證財務信息的安全。企業要加強財務人員安全培訓，提高財務管理者和基層財務操作人員的安全意識，并且建立相應的信息安全機構，聘請信息專業人才，從企業內部控制和管理上，防范網絡安全事故的發生。

同時政府也應出臺有關網絡安全的法律政策，提升信用體系的質量，維護資金支付、信息管理的安全性。

（四）系統化培育電子商務的財務人才

為了適應電子商務、網絡財務的發展要求，傳統零售業財務人員需要緊跟步伐，全面更新財務管理觀念，學會利用高效的信息系統進行數據分析，即時反映企業的財務狀況，改事后為事前，改靜態為動態，改滯后為實時。為此，企業必須加大對新型財務人員的培養力度，并且建立高效的企業管理系統。

（五）提高國家在稅務、財政方面監管力度

完善電子商務相關的財政、稅務等法律法規是網絡財務健康發展的有力保障，建議政府能出臺相關政策，避免未來電商項目一哄而上從而引發各類糾紛，引導零售行業良性發展。還應借鑒發達國家的先進經驗，加強信息安全監管，規范在線交易行為，維護網絡安全。同時規范網絡銷售的財會準則，使零售行業的財務管理有一個健康、良好的發展環境。

四、結束語

隨著《電子商務“十二五”規劃》的實施，網購保持高速增長。目前網購的競爭格局初步形成，零售業在線上線下的整合速度加快。未來網購的競爭焦點仍將集中在對資金流、信息流和物流的控制能力。這對財務管理方法的及時性、適應能力和改變力度提出了更高的要求。傳統零售業與電子商務相結合，這是零售業發展的必然趨勢。面對發展機遇與挑戰，零售企業的財務人員必須正視現實，轉變觀念，快速提升自己，從而推動我國零售業電子商務發展走向專業化、國際化的道路，這是非常重要的歷史使命！

參考文獻：

[1]李翔，董凱.加快我國零售業電子商務發展[N].現代物流報，2007-3-9（010）

[2]肖玲諾.電子商務環境下我國零售業應對入世挑戰的對策[J].商業研究，2002，（7下）：89-90

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(一)落后的財務管理觀念

在當前的情況下，有很多的企業都是以家族企業為主，投資者既是經營者也是管理者，使企業的經營權和管理權不可以分開，這些管理者大多不是財務人員，沒有意識到財務管理的重要性，而且大部分的管理者不會看會計報表，更不會對報表進行分析并且針對報表來指導以后的工作，進而沒有發揮財務管理在零售企業中的作用，也因此在存在財務風險的時候沒有及時發現并處理，從而引發企業的財務危機，進而影響企業的正常運轉。

(二)缺乏專業的財務人員，核算不健全

在許多零售企業簡化相關會計手續，私設小金庫，并且不經常盤點物質財產，不及時清理債權債務，造成企業和銀行核對不相符，繼而導致賬實不符。甚至有的企業為了節省經營成本，不配財務管理人員或是所聘請的財務管理人員專業水平比較低。再有就是有的企業財務人員待遇比較低，對財務人員本身來說發展空間比較小，使在崗的財務人員不能安心工作，由于頻繁的人員流動，就更難吸引高素質財務人才來此任職，而且中小企業很少對財務人員進行培訓，最終導致零售企業在財務管理方面能力不能得到有效的提高。

(三)信息化管理水平的低下制約著財務管理水平

我國現已邁入信息化時代，資源共享，數據共享成為企業發展并提高勞動生產率的重要依托，然而很多零售企業的財務數據與商品進、銷、存、退等業務環節數據達不到共享，財務與業務數據的銜接仍依靠傳統的人工方式，致使財務人員向領導層提供銷售數據不夠全面，調取到具體銷售明細的有效數據不夠充足，造成了僅憑個人銷售經驗來把握市場規律的片面管理現象，同時也無法滿足以市場需求來確定進貨的基本原則，錯失銷售良機，造成商品滯銷，人員重復勞動，勞動生產率低下。

(四)零售企業融資困難

企業融資是一個十分重要的現實問題，但是在實際的融資過程中卻不是簡單可以解決的問題。當前零售企業融資渠道比較單一，一般是以投資者家庭積累的甚至是在身邊人借錢為主，但是資金還是有限的。再有就是向銀行借貸，但是由于沒有抵押的資產或是沒有明確的產權等原因，導致不能夠滿足銀行借貸條件，因此也極大地影響了企業的融資。

二、應對零售企業在財務管理方面問題的措施

(一)建立財務管理在企業的重要地位意識

財務管理是能否做好企業日常經營的重要手段，也是能夠制定出有效的經營計劃以及投資決策的重要依據。所以，要樹立正確的財務管理思想并與時俱進，摒棄傳統落后的財務管理理念。零售企業應該學習先進的財務管理方法，健全科學的管理模式，獨立設置一個財務管理部門，增強財務監督理念，完善好內部的財務管理的基礎工作，達到可以依據財務管理來降低投資風險和處理已經發生的危機。應該充分發揮財務管理人員的管理職能，從而達到提升企業的生存能力和核心競爭力。

(二)健全會計核算制度，提高財務人員專業素養

因為財務管理工作十分重要，所以做為財務人員應該不斷的提高自身的專業素養，對現有的管理制度進行解讀，財務管理人員的專業素養與能力是可以決定企業能否取得成效的重要原因之一。企業在聘用財務人員時應要求其具有相應的資格證書，把好關。企業可以通過提高財務管理人員的待遇以及改善他們的工作環境等條件來吸引和留住人才，免得人才外流。要定期送財務管理人員到相應的培訓機構進行培訓，這樣可以給企業帶來新的管理理念與管理模式，進而提高企業的管理水平，達到從根本上解決零售企業財務管理的現狀，促使企業可持續發展。加大企業信息化程度，認真調研本企業銷售的進、銷、存、退等業務與財務的對接需求，自行研發或外購適用本企業的信息管理系統，做好人員的崗前培訓工作，對進、銷、退等業務環節進行流程管控，各個環節互相牽制，達到企業內部控制要求，最終實現業務系統與財務系統數據共享，實時對銷售等各環節情況進行掌握并監督，增強財務分析能力及數據實用準確性，有效提高勞動生產率及銷售量。

(三)拓展零售企業融資渠道

因為零售企業的融資渠道比較單一，要想改變這種現狀，除了企業自身努力之外，政府與金融機構應該也要給予相應的支持，這樣可以更好的有利于企業的發展。作為企業來說，應該提升自身的管理水平，并保證企業管理不斷的走向規范化，最后是增強企業的信用意識，從而建立起與銀行的友好關系。在此基礎上還要加強零售企業的資金管理工作，使資金周轉加速，確定自身對資金的需求數量，做到合理的利用資金，讓企業擁有的資金可以為企業帶來利益最大化，尤其是在企業資金調度比較困難的時候，加速資金周轉就顯得更為重要。就政府方面來說，應該不斷的完善法律法規，在政策上支持企業的發展，可以突出表現在人才、技術以及資金方面的扶持，這樣可以促進企業的可持續發展。對金融機構方面來說，金融機構可以不斷完善對企業融資的政策，特別是國有商業銀行。也可以成立企業基金組織，其中可以包括擔?；?、技術革新基金以及風險投資基金等基金，這個基金組織是專門用來對企業進行資金扶持的。

三、結束語

隨著零售企業的不斷發展，大多數的企業已經意識到了財務管理的重要性，這是時展的要求與趨勢，企業應該樹立起現代化的財務管理理念，并建立起一支現代化的財務管理團隊，在此基礎上，盡可能的取得金融機構和政府的支持。為了加強財務管理水平，必須對財務人員進行繼續教育，而且要不斷提高他們的風險意識，特別是要認識到自己所處位置的重要性，企業也要根據實際情況制定出符合本企業的一套控制制度，并提高信息化管理水平，來達到防患風險和化解風險的目的。企業只有自身具有一定的競爭力才不會被社會所擊垮，從而保持其可持續發展的進程。

參考文獻：

[1]余道麗.淺談中小企業財務管理中存在的問題及改進對策[J].商場現代化,2016

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一、現今我國零售業會計核算模式發展現狀以及存在的問題

(一)我國零售業會計核算模式發展的現狀

隨著時代的不斷發展和進步，零售業在上個世紀九十年代逐漸細化了發展形式，零售業的經營業態和經營方式逐漸脫離了銷售業的形式，而當時百貨業逐漸成為零售業的主導形勢。之后電子技術融入到人們生活中，它將傳統的零售業會計核算模式從手工形式逐漸變為計算機處理形式，零售業的業務流程也逐漸以管理模式為主了。但當時的計算機管理形式沒有那么先進，會計核算模式只圍繞著單品銷售形式進行核算，這樣導致會計核算效果不是特別明顯，這樣對于零售業的聯營代銷和經銷采購來說，在商場中兩者都是由營業員進行產品銷售，聯營代銷在商場中并沒有將產品的所有權交給商場，但商場卻為其提供營業員進行銷售，這樣就是將管理責任交給商場，這樣就會使聯營代銷和經銷采購的形式相同，其兩者的商品都是由統一管理。對于聯合經營的形式來說，這種核算模式卻是比較有用的。

(二)現今零售業會計核算模式存在的問題

零售業的廠商合作形式的變化是隨著零售業經營管理方式的變化而改變的，隨著現今我國經濟體系的不斷發展，這對我國商品豐富市場需求提供了有力的條件，并且也加大了市場之間的競爭力，而對于傳統的經營模式已經完全無法適應現今的市場發展形勢，零售業若想在競爭激烈的市場中發展下去，那么就必須要將自身的市場份額進行有效的擴大，并有效培養專業型人才，對自身零售業經營環境和模式進行優化，建立良好的行業品牌，這樣才能有效從競爭激烈的市場中脫穎而出。但有些企業為了從競爭中取得勝利，卻將各項成本費用提高，以這樣的形式保持自身產品和經營形式取得優勢，但隨著內部成本費用的不斷提升，導致行業的利潤空間逐漸降低，這樣對于零售業的未來發展卻沒有幫助，并且對于市場競爭也不好取得良好作用。有些零售業的供應商來說，都比較愿意參與到銷售管理工作中，這樣就能進入到企業前端管理系統中?，F今我國市場中的商品逐漸豐富起來，而供應商也對銷售的建設和管理進行了重視，其中市場的價格控制是最受供應商關注的，零售企業也要講商品的調配權進行良好的掌握，在商場中自己派出促銷員或是導購員，這樣就可以進行雙向管理。而這樣的形式對于商品和人員的管理責任形式有了不一樣的變化，其中主要的管理責任就由供應商來負責。并且供應商也要自己的物流系統和庫存系統，供應商也要對商品上交財產險，這樣可以保證及時賠付出現相關損失。但現今的商品流向零售業后，其損失很少有供應商賠付，很多情況下都是由零售業自己來承擔損失帶來的風險。對于零售業會計核算模式來說，財務系統都是一單品售價進行核算的，這一形式本身就具有一定的問題，而且其入庫返庫業存在的一定的問題，零售業的期末進銷差價的核算形式也是比較復雜的，精準度相對比較差，由于這些因素，導致零售業會計核算形式存在一定的問題，所以零售業一定要制定良好的會計核算管理體系，并對會計核算模式進行良好的優化，有效保障零售業更好的發展。

二、現今我國零售業會計核算模式的優化思路與實施策略

(一)建立完善的會計控制體系，保障零售業會計體系有效運行

零售業的情況相對比較特殊，零售業的會計核算形式與其他的行業有著非常大的不同，零售業若想保障會計核算形式能夠面對各種特殊情況，那么就比較要建立完善的內部會計控制制度，將不相容的職務進行分離的原則來制定會計控制制度，有著制定一直能夠相互制衡的控制系統。零售業要明確各個部門的職責和權限，并將其進行良好的規劃和界定，之后再根據其職責制定明確的管理措施。所以零售業要根據自身的業務內容進行科學制定，并有效對營業性收入進行良好的預算，在制定科學合理管理和控制措施，有效對預算結果進進行分析和研究，建立之前的風險意識，在制定健全的風險管理和控制體系，有效保障零售業可以穩定發展，并保障零售業獲得的信息具有準確性。

(二)運用較為成熟的會計管理軟件系統

零售業的會計核算工作也比其他行業的會計核算工作復雜、繁瑣，零售業為了更好的適應復雜的核算工作，必須要制定良好的核算模式，有效運用良好的會計管理軟件，這樣才能有效保障零售業會計核算工作順利進行?，F今我國零售業最多運用的是會計核算流程控制管理軟件進行核算，但是能夠全面對零售業進行業務管理和財務管理的軟件在市面上卻很少見，而隨著我國先進技術的不斷發展，一定會有較為成熟的軟件運用在零售業會計管理中，有效保障零售業會計核算良好進行。對于成熟的會計管理軟件來說，一定要結合零售業的實際經營情況和發展前景來進行會計管理工作，這樣才能有效保障會計管理軟件具有有效性，能夠良好推動零售業穩定發展。

(三)運用創新型的財務管理模式，保障零售業良好發展

零售業的財務管理模式是涉及到自身的內部環節的，零售業若想對財務管理模式進行創新，那么就必須要對零售業內部各個項目進行良好的管理。首先零售業要對商品庫存和相關資料進行掌控，并對商品的信息和銷售情況進行分析，之后再運用計算機系統將具體的合同內容輸入到計算機中，有效將零售業的信息和財務系統進行信息共享。這樣就會降低誤差的出現，有效保障供應商和零售業進行良好的溝通，并為零售業帶來良好的利潤，保障零售業會計核算體系有效運行，良好推動零售業健康穩定的發展。

三、結束語

隨著我國零售業市場競爭越來越激烈，零售業要想保持穩定發展的狀態，那么就必須要將會計核算模式進行優化，并建立有效的會計核算模式，這樣才能保障零售業健康穩定的發展。由于零售業的特殊性，導致會計核算模式也具有一定的特殊性，零售業要根據自身會計核算模式存在的問題進行分析，有效完善的會計控制體系，對財務管理模式進行創新，并運用較為成熟的會計管理軟件系統，這樣才能有效保障零售業會計核算模式能夠有效運行，并能良好保障零售業穩定發展。

參考文獻：

[1]魏相存.淺議我國零售業會計核算模式存在問題及對策分析[J].中國商貿，2011(09)：458-460.

[2]耿曉玥.淺析我國零售業會計核算模式中存在問題及相應對策[J].商場現代化，2014(07)：201-203.

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一、零售集團公司的財務信息化基本現狀

1.財務信息普遍孤立存在。財務信息出現“孤島”主要體現在兩方面：一是業務系統與財務系統之間的孤立，業務系統中的數據無法及時完整傳入財務系統中轉換為對應的財務數據，而需要通過整理大量業務單據，在會計核算系統中手工編制憑證。而財務人員的配置及記賬規則不一，導致財務系統數據的同步性差、甚至產生系統間的數據不一致、記賬錯誤產生的財務報表數據失真等情況，嚴重影響財務數據的時效性、真實性。二是集團內各子公司財務核算系統各不相同或為單機版，無法通過局域網等手段進行數據查詢采集、完成財務數據匯總分析等工作，形成集團內各子公司間的信息孤立。而內部信息系統間的孤立，又使得集團總部管控財務信息質量過程成為無稽之談。

2.將財務信息化等同于會計電算化。目前仍有部分企業將財務管理認同于會計核算，將財務信息化等同于會計電算化，而且會計核算與業務系統相脫節。僅將數據輸入運行電算化代替手工記賬，使得集團合并會計報表效率低、質量差等問題十分突出。

3.財務信息化建設缺乏整體規劃。由于市場基礎薄弱，大多數企業缺乏對財務信息化精髓――資源管理的理解，仍停留在急功近利“上項目”的階段，缺乏財務信息化建設前的整體規劃。往往等到項目上去，才發現系統延展性或子公司多元化信息需求無法兼容等情況，從而導致信息化建設重復開發、反復修改，未能產生管理工具的支持效應。

4.財務信息準確性不高。集團下屬公司財務人員受到業務能力局限、部門利益等因素的影響，形成主動或被動的會計核算不正確、報表數據不真實的情況。而集團層面的合并報表數據更無從追溯其真實性和及時性，從而影響到集團在整體上對下屬子公司經營情況的判斷及戰略部署。

二、零售集團公司的財務信息化建設路徑

1.財務信息化藍圖建設。財務信息化建設是一項系統工程，在實施財務信息化之前，應先進行集團及下屬公司流程重塑工作。應該在調研財務管理現狀及公司發展規劃、管理層管理目標需求的基礎上，進行管理流程的重新梳理及標準流程的建設工作，隨后進行財務信息系統的選型，選擇與公司財務管理流程及目標相適應的財務信息系統，并分析差異化開發的可能性及后期的延展性。這個過程需要分解設定，分階段實施計劃，并得到管理層的認同及支持，然后予以推進。

2.集團內財務信息一體化。應建立在集團統一的財務信息系統內，通過網絡環境及系統架構，實現基礎數據的統一維護、財務賬套的統一配置、報表邏輯的統一設置等，以實現數據基礎的一致性，同時通過權限設置，便于集團總部對子公司財務數據的及時了解掌控，提高財務會計報表的信息質量。通過合并抵消規則的設置、數據的自動采集，實現合并報表的及時性、準確性。同時在會計核算系統基礎上，搭建預算管理系統、費用審批系統等，總部可通過財務管理系統將對各子公司的財務管理目標及日常管理要求通過系統進行流程化管控，通過會計核算系統、預算管理系統、費用審批系統間的數據對接、融合，提高管理效率；通過信息透明化、可視化，降低管理過程中人為舞弊的可能性，使零售集團公司及時掌握了解子公司運作及業績達成情況，及時對各子公司進行業務指導，促進目標達成。

3.業務財務一體化。將財務會計流程與經濟業務流程有機融合，做到數據同步、信息實時共享是財務信息化建設的重要基礎。要實現業務財務一體化，不但需要網絡環境，同時需要建立一個支持一體化的動態會計平臺。通過該平臺由集團財務統一定義各業務類別的憑證轉換參數，通過數據傳送、接受生成實時憑證，以保證財務數據的準確性。

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戰略轉移

前述普華永道的《外資銀行在中國》調查報告中顯示，未來三年外資銀行的重點產品領域仍是零售業務，而高凈值人士、私人銀行業務、投資產品和房屋抵押是發展的關鍵。其中在中國市場分行網絡最龐大的六家外資銀行匯豐、東亞銀行、渣打銀行、恒生銀行、花旗和星展銀行，預計2014年這些外資銀行的營業網點總數將達到545個。

就在外資銀行紛紛搶占中國零售銀行市場的同時，RBS卻意外地在這一領域強力收縮，相繼出售非核心資產，退出零售業務，頗讓市場訝異。

2010年12月15日，RBS將近2.5萬戶在北京、上海、深圳三地的零售及中小企業客戶，轉讓給星展中國。此前澳新銀行收購RBS在臺灣、香港、新加坡等地的零售和商業銀行業務。其后RBS在印度的資產也由匯豐控股接手。至此RBS在亞洲區域的零售銀行和中小企業業務已經全部剝離。

RBS各級領導均曾表示，RBS在亞洲未來的發展重點將放在批發銀行和投資銀行業務上，退出中國內地零售和中小企業金融業務是這一戰略轉型的一部分。RBS的競爭力主要在于GBM(環球銀行及市場部)和GTS(現金管理和貿易融資結算)，因此將資源集中在這方面發展。

對于RBS中國全面退出零售銀行和中小企業業務，支昀曄認為主要的原因是想集中精力做優勢業務，也就是那些在所在市場可以排名前五的業務。

目前，國內零售銀行主要被中資銀行瓜分，外資銀行所占比例甚微。支昀曄表示，與中資銀行相比，外資銀行包括RBS在零售銀行市場存在明顯差距。同時就零售銀行市場而言，中國與歐美的負債消費觀念完全不同，如果取向歐美銀行發展的模式頗有些難度。再者與中資銀行相比，外資銀行在零售業務中極其關鍵的網點方面并不具有優勢。

事實上，零售銀行存在的風險是不言而喻的，特別是房貸。如果房地產市場發展疲軟，可能導致銀行房貸資產質量下跌和房貸業務增速減緩。相反，房貸市場可能存在的劇烈波動性，使得在特定時間引發資金流動性的意外增高，會增強銀行流動性風險帶來相應的管理難度。

另一方面，由于零售業務客戶覆蓋范圍廣，因此銀行必須在全國各地鋪設大量的網點。分支行、ATM柜員機、網上銀行都需要大量開拓，才能在競爭中取得優勢。如果只做高端客戶，則無須花大量成本投資在這方面。

與零售銀行相比，中小企業業務的發展也存在很多問題。特別是國內大多數中小企業的信息不透明，缺乏必要的信息披露機制。

支昀曄算了一筆賬，如果中小企業業務產生一筆壞賬，部門一兩年的利潤就可能被全部吃光。比如貸款1000萬元給企業，預計產生利潤10萬元，如果發生壞賬就面臨1000萬元的損失。其間根本原因在于中小企業信息不對稱，財務狀況不透明，而且國內缺乏有影響力的第三方資信系統，銀行做起業務來是“兩眼一抹黑”。

對于目前國內正在興起的供應鏈融資，支昀曄表示。有擔保有抵押的確是一個解決之道，但對于外資銀行而言，還是需要全球公認的資信平臺。相比而言，選擇優質的大企業和金融同業客戶是最佳選擇。RBS在發債方面擁有無可比擬的優勢，在全球債券市場上扮演著重要角色，此業務是公司重要的利潤來源之一。

增收節本

銀行80％的收入來自于20％的客戶，二八原則在經濟領域得以廣泛運用。RBS將業務轉型到批發銀行和投資銀行上也是由于這個原因。

“真正賺錢的只有那20％的優質客戶，目前很多中小企業客戶不斷發展壯大，資產規模等逐漸達到了我們要求的等級。這塊蛋糕越來越大。”支昀曄很看好戰略轉移之后RBS中國的未來。

順利進入轉型期的RBS，主要從事批發銀行相關業務。擁有深厚投資銀行經驗的劉小俞掌控RBS中國后，不言而喻，RBS中國未來將大力發展投行業務。其中RBS擅長的是金融服務、制造業和自然資源領域的收購與兼并。事實上，RBS在投行業務方面的實力也不容小覷。此前RBS曾擔任中國藍星集團獨家財務顧問，協助以20億美元的對價收購EikemAS；RBS還曾經擔任中國中鐵在香港首次IPO的全球協調人及聯席簿記管理人，最終募集資金20億美元。華英證券則是其發展相關投行業務的平臺。

支昀曄也表示，在拓展客戶擴大收入來源的背后，應合理進行成本管理?！拔覀兊氖杖胫笜撕皖A算都是逐級分解的。分支銀行的預算分解到各部門，再分解到客戶經理。為了使管理有效，每月每季都有業績考核。銀行的成本不僅僅只有工資、差旅費、應酬等直接成本，還有配備的設備及背后的分析管理團隊。”

支昀曄表示，RBS中國從2007年就開始盈利，成本控制卓有成效。但與成本控制相比，其更希望營業收入取得更好的成績。近三個月來，RBS為多個中國企業募集約43億元人民幣離岸資金，其中工銀亞洲募集的30億元項目成為迄今為止規模最大的離岸人民幣存款單發行業務。

保持穩定

自RBS中國將業務的重點落到批發銀行和投資銀行上面后，RBS中國的財務管理也面臨多方面的挑戰。

早在2003年加入荷蘭銀行的支昀曄，經歷了被并入RBS后的整合，RBS亞太區戰略重新整合。在連續多年劇烈的改變之下，支昀曄率領的財務團隊卻一直保持著較強的穩定性，背后唯一的原因在于“順勢而為”。

支昀曄表示，從全球到區域再到國家，中國的發展戰略只是其中的一部分，財務官也僅僅是全球財務管理中的一環，只是企業中的一個螺絲釘。因此中國區CFO不能扮演縱橫捭闔的角色，其主要的職責更多在于協助、支撐這個體系。

變化莫測的外在環境，給財務管理也帶來了一些挑戰。作為零售銀行，財務系統可細化為定價、計價、產品、各支行與各銷售小組的業績考核，信用風險管理和控制、市場運作的模式呈現獨特的特點。相比之下，公司業務中則需要做大量的客戶理財產品、高凈值客戶等。

此外不同業務的產品、業務不同，根據國際會計準則、中國會計準則都有不同的衡量要求，計算貸款損益和投行業務損益的方法也存在差異。因此財務體系的建立、財務產品的開發、員工培訓都需要重新投入大量精力。

“與業務轉型相適應的是，RBS中國的財務管理正在轉型。不同業務財務的體系相差很大，報表系統也存在差距。早在荷蘭銀行被并入RBS后，財務管理系統也相應被取代，財務語言發生很大變化。同一內容，里面的設備和表述不一樣。比如任何銀行的報表系統都要對接到銀監會要求的報表格式。因此財務系統和思維模式都有一個重新整合的過程?！庇兄拍晖赓Y銀行GFO經驗的支昀曄表示。

事實上，銀行系統分為前臺、、后臺。每個系統都相互對接。前臺對接到，對接到后臺，后臺就產生報表、人事，系統之間也很復雜。同樣的衍生產品，不同銀行由不同的系統來記錄。市場上有各種各樣的供應商來提供系統。

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商業零售企業是由生產企業或批發企業購買產品、向最終消費者(分為企業團體和個人)提供所需商品或服務的商品銷售行業，具有交易次數頻繁但數額較小、經營品類繁多且規格等級復雜和勤進快銷的特點，該行業多數為填寫銷貨憑證，憑交款收銀條取貨。零售業成本核算即將一定時間段內零售企業經營過程中所發生的各種費用，按照一定的規則進行分類收集、匯總、核算，從而得出該段時間內企業總的經營費用及每種商品的實際成本和單位成本的過程。加強企業的成本核算對于零售企業具有十分重要的意義。

一方面，加強成本核算是提高零售企業管理水平的重要舉措。成本核算的結果可以為零售企業制定企業計劃提供參考，成為評估銷售部門業績和企業整個經營活動績效的依據，同時為企業財務部門的資金管理活動提供借鑒，甚至影響到企業的勞動人事管理。

另一方面，加強成本核算有助于零售企業把握成本管理的重點項目。零售業通過對經營活動各個環節和經營商品的實際成本和單位成本的計算，查出總成本中比重較大的作業活動和商品類別作為成本管理的重點進行分析和研究，查找成本比重過大的原因，并針對問題找出解決方法，從而達到降低總體經營成本的目的。因此，對零售企業進行成本核算不可忽視。

二、商業零售企業成本核算的主要內容

零售企業在經營活動中發生的費用多種多樣，其中最主要的費用為采購費用、庫存費用、銷售費用及人工費用，因此，對零售業進行成本核算應從以下幾個方面入手。

1、采購成本核算

采購成本是零售企業經營總成本中的重要組成部分，指商品采購的實際成本，包括商品的購買價格和進貨費用。根據會計準則，進貨費用包括企業在進貨過程中所發生的運輸費、裝卸費、保險費和燃料費等費用，在進行成本核算時，可以將進貨費用歸于商品采購成本中，也可以單獨歸集計算，期末在已銷商品和期末庫存商品中分配，也可以計入銷售費用中，通常將商品的進貨費用直接計入采購成本中進行核算。

2、庫存成本核算

由于零售業具有商品庫存數量繁多、金額較大的特點，庫存成本的控制和管理已經成為很多企業關注的熱點，特別是對于大型零售企業，一方面，企業必須購買充足的產品作為存貨以保證銷售部門銷售商品的需要，另一方面，不合理的庫存又給企業帶來負面影響，導致庫存面積和管理人員的增加及為保持合理庫存而產生的管理費用的增加等問題的出現，從而增加了零售業的庫存成本，因此，對庫存成本的核算也是零售業成本核算的重要內容。

3、銷售成本核算

零售企業的銷售利潤為商品銷售收入和銷售成本的差額，為計算出企業的銷售利潤必須對企業的銷售成本進行核算。銷售成本指零售業的主營業務成本，即企業在銷售商品的過程中所發生的費用，零售業的銷售成本主要包括銷售商品的購進成本、為實現銷售活動所產生的房租、銷售環節發生的運輸費用和包裝費用等銷售費用以及銷售環節發生的稅金。目前，通常采用售價金額核算的方法來核算銷售成本。

4、人工成本核算

一直以來，房租和人工成本在零售企業總成本中的比重居高不下，其中，人工成本所占的比重為32%，隨著知識經濟的發展，該比重有持續增長的趨勢。零售業是一種商業行為，而人工成本對于企業而言是一種費用支出，零售企業通過對人工成本進行核算，將人工成本核算結果與員工績效考核及企業整體效益實現情況相結合，從而為企業的勞動人事管理決策和企業的整體戰略決策提供依據。 三、商業零售企業現有的成本核算存在的問題

零售業經過長期的發展，已逐漸將成本核算的管理思想和方法應用于零售業中，成本核算工作取得了很大的進展，特別是一些大型零售企業，對于成本核算的理論體系逐漸形成，但是，從整個零售行業上看，目前零售業的成本核算工作仍然存在著一定的缺陷和不足，具體如下。

1、零售企業對成本核算不夠重視

由于零售企業自身的特點，大多數企業特別是中小型零售企業對于成本核算的認識還不夠全面，很多企業在相關的成本核算組織和人員配備上過于簡單，對于成本核算的認識程度不夠清晰，使得財務相關人員對于成本的管理和企業的其他管理活動不斷產生矛盾，再加上，部分企業的成本核算人員的相關業務和知識儲備有限，使得零售企業的成本核算工作很難高效有序地開展。

2、零售企業成本核算的準備工作不足

由于零售業經營商品種類和數量繁多的特點以及成本核算人員的能力限制，導致收集到的費用數據不準確、會計科目分類錯誤等現象不斷發生，再加上成本核算方法的錯誤選擇，使得企業的成本核算工作難以進行，從而影響企業的財務管理活動。

3、零售企業成本核算的方法選擇不當

目前，成本核算方法多種多樣，常見的有先進先出法、加權平均法、售價金額核算法和在售價金額核算法基礎上進行改善的數量售價金額核算法以及作業成本法，每種方法都有其自身的優缺點以及與之相適應的企業組織類型。例如，售價金額核算方法雖然節約了填制銷售憑證所花費的時間成本和勞動力成本，但是，該方法不易發現商品溢缺情況且難以查明原因，所以，該方法只適用于綜合性(如百貨商店)和部分專業性(如經營工業品)的零售企業。但是，部分企業由于對成本核算方法重要性的認識不足導致選擇不當，從而影響企業成本核算工作的開展。

四、加強商業零售企業成本核算的重要舉措

成本核算是零售企業財務管理的必要環節，因此，必須給予充分的重視。針對零售企業成本核算過程中存在的問題，特提出幾項重要舉措。

1、增強零售企業成本核算意識

成本核算對于零售企業降低經營成本、提高企業競爭力具有十分重要的作用，因此，企業應增強成本核算的意識、明確成本核算的重要性。企業高層和財務部門應轉變思想、提高認識，將成本核算置于企業統籌經營的戰略高度，不斷強調成本核算對于企業實現戰略目標的重要意義，將成本核算的理念和重要

性傳到企業的每一個員工，同時，應注重成本核算部門和企業銷售部門、人力資源部門等各部門之間的協調與配合，使得成本核算貫穿于企業的整個經營活動中。此外，企業應提高成本核算人員的素質和業務水平，可以對相關人員開展培訓工作，將成本核算工作專業化、精細化。

2、積極做好成本核算的準備工作

零售企業成本核算工作主要是對零售企業經營過程中的各種費用所進行的核算工作，企業的各項經營費用的歸集是成本核算的準備工作，因此，費用信息的準確性是成本核算的基礎，積極的準備是順利開展成本核算工作的前提，除了思想準備外，還需要更多的準備工作去做。首先，應該確保零售企業會計制度和會計核算體系的規范性，保證企業經營活動過程中的成本分類和會計統計信息的準確性，嚴格要求成本核算人員的業務能力和職業素養以提高基礎工作的準確性和正規化。其次，選擇合適的成本核算方法。這就要求成本核算人員對相關的理論知識具有很高的認識，對各種成本核算方法有所了解，結合零售企業自身的性質和經營類別選擇適當的方法或將多種方法相結合進行成本核算。

3、完善零售企業成本核算體系

建立健全的企業成本管理體系是成本核算工作有效開展的條件，因此，必須確保成本管理體系的完善性、全面性。零售業成本管理體系應包括計劃、分析、考察和改進等過程，其中，零售企業首先根據成本管理的歷史數據和企業的經營狀況制定企業戰略規劃、成本管理的目標以及具體的流程和方法等，通過對各項經營活動中所產生的費用進行分析研究以考察成本管理完成的情況和發生的問題，并通過對問題的分析得出解決方法，對現有的成本管理流程和方法等加以改進，從而提高企業成本管理水平。此外，應加強成本核算的制度建設，特別是監督體制的建設，確保整個實施過程的透明化、公開化。

4、加強零售業成本核算的信息化建設

隨著信息化時代的到來，企業信息化已經成為一個必然趨勢，企業信息建設的規模和水平逐漸成為企業強有力的競爭力，信息系統已經成為零售企業不可缺少的經營手段，企業日常的財務管理和其他各項管理活動都離不開信息系統，特別是連鎖超市零售業，一旦信息系統無法正常運轉，企業的經營活動將會陷入一片混亂，甚至根本無法運作。目前，我國的零售企業信息化建設僅僅出于探索階段，針對成本管理方面的信息系統還不多，因此，必須加強零售企業成本核算的信息化建設，將企業資源計劃(ERP)、供應鏈管理(SCM)等財務相關系統引入到企業中，提高企業整體的信息化建設水平，進而提高企業成本核算的效率和準確性，為企業制定戰略決策提供更加有效的依據。

五、總結

零售企業的成本核算問題是企業管理必不可少的重要內容之一，在市場競爭日益激烈的背景下，零售企業應該充分重視企業成本核算問題，意識到成本核算的重要性，提高財務相關人員的業務能力和職業素養，選擇科學合理的成本核算方法，通過對核算結果的分析發現企業成本管理過程中的問題，針對具體問題提出相關的解決方法，從而降低整個企業的經營成本、增加企業收益、增強企業競爭力。

【參考文獻】

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[3] 彭飛：中小企業成本核算問題與對策[J].中國鄉鎮企業會計，2008(11).

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精打細算

競爭戰略之父邁克爾?波特認為，在激烈的市場競爭中，企業為了占據有利的戰略地位并超越其競爭對手，有三種基本的競爭戰略可供選擇，分別是：成本領先戰略、差異化戰略和集中戰略。

由于超市行業的競爭比較同質化，采取成本戰略顯然成為最直接的選擇。李春燕表示，京客隆其實一直在成本管理上較為嚴格。與沃爾瑪、家樂福等大賣場和綜合超市相比，京客隆、超市發這種以副食店和社區店起家的超市，在經營成本方面并不占據優勢。首先大賣場的進貨價更低；其次，大型連鎖超市可以依靠自己的品牌吸附能力，將攤位等轉租給餐飲或其他商家，以此來增加營收，攤薄成本?！斑@就意味著我們需要在其他方面下足功夫，比如店面的選址，自建物流和配送成本的控制等等。”

2011年8月由中國連鎖經營協會和普華永道會計師事務所聯合的《中國零售企業2010年財務狀況研究報告》顯示，零售企業主要固定費用的成本比例都有明顯上升，利潤率出現明顯下降。

對此李春燕深有感受，自2010年以來，租金成本和人力資源成本大幅上升。據了解，2011年上半年（截至2011年6月30日），集團人工成本約2.56億元，去年同期約1.96億元，該項支出同比增幅超3成。

“連鎖超市業很多經營成本的上升幾乎是無法避免的，比如店面租金、人力資源成本，能源費用以及設備設施維修等費用，利潤空間必然受到壓縮，特別是在緊縮的貸幣政策下資金成本的上漲更是難以控制，所以我們內部只有通過提高效率來盡量化解這一部分的壓力?！?/p>

“高效的精細化現金流管理對我們節約資金成本非常重要，在不夠精細化管理的時期，往往備用資金的準備量會超過實際的資金支出量，即寬打窄用是造成日常資金成本的原因之一，精細化管理簡單地講就是要準確預計各項資金流入與流出的時間點與流量，提高資金管理的時間與流量管理的準確性。”李春燕表示，這些精細化的管理很大程度上需要銀行的服務支持，“比如北京銀行對我們這種傳統行業的支持力度還是比較大的，服務也相對比較全方位，我們利用他們的產品和系統對資金進行更透明和精細的管理。”

據李春燕介紹，現在京客隆即將上線運營的現金管理系統是北京銀行協助建設的。在2011年伴隨貸款利率上漲的情況之下，京客隆對于現金管理水平提升的需求更加迫切，“我要知道每一筆資金流入流出的時間點，有沒有沉淀資金，有沒有資金沒有發揮效用。零售業務貨幣資金流量大、閑置時間短、流量沉淀多的特點，應該怎樣解決。”

京客隆的迫切需求得到了北京銀行的重視，根據超市行業的特點和京客隆的需求，北京銀行為此推出了“標準管家”現金管理系統。據了解“標準管家”是北京銀行針對中小企業和集團客戶提供的現金管理服務平臺，重點在于幫助企業掌控多銀行的賬戶信息、明晰資金流的時效性、有效量化資金流、加強風險管控等等。據李春燕介紹，通過這套系統可以實現標準化的管理，統一結算、跨行結算，滿足日常管理需要。

“在有了高效的管理系統之后，我們就可以相對準確地預計資金流入與流出的時間與流量，平衡資金需求與資金成本，同時利用這個時間差做一些比如隔夜等短期理財的產品，對沖資金成本。”與其他行業不同，連鎖零售行業現金流頗為豐富，但開拓新店以及物流系統、信息管理系統方面的資本化開支需求也很大。對于李春燕來說，壓力并不是在于回款，而是保證既能夠有充分的資金保證發展又不造成資金的冗余。李春燕強調，“作為CFO，我不僅希望通過先進的管理系統提高日常工作效率，同時更希望每一筆資金都能處于動態管理中，可以持續創造價值。”

除了節流上的考慮，李春燕也正思考如何從源頭上調整。李春燕介紹，目前京客隆的資金來源以銀行貸款為主，雖然依靠國內債券市場每年發行3億元～5億元的短期融資債，但整個融資結構并不合理?！拔覀兿乱徊奖闶菍⒔⒑屯晟埔怨蓹嗳谫Y為主的資本結構?！睋ぞ┛吐∫恢敝\求回歸A股的機會，但在2011年10月15日證監會發審委會議上，京客隆的上市申請未獲通過。但據透漏，這一計劃并未放棄。

資金管控預則立？

2011年上半年，京客隆繼續堅持區域化拓展策略，在北京及河北省新開零售店鋪14間，其中直營店5間，加盟便利店9間，同時在河北省新建了兩個采購基地。

李春燕強調，一般新店會有大概三年的虧損期，這意味著在資金的配比上要做好規劃?！鞍l展新的店鋪，需要有很大的開支，店面裝修，房屋租金等等，此外還有就是物流和信息系統的配套建設?！倍揖┛吐∈潜本┑谝患彝瑫r擁有生鮮配送中心、常溫配送中心、批發物流分銷中心的零售與批發業務類商業企業，每年升級改造配送中心已經被列為與新開門店同等重要的項目。“而且投入非常大，不管是通過技術升級擴大容量或者新增專項加工處理中心，大概有幾千萬元到1個億元不等?！?/p>

面對每年固定的資金壓力，李春燕表示這就需要細致而準確的全面預算管理?！盁o論是低成本戰略還是精打細算都應該是一個整體和系統的戰略，而非單兵作戰，在這一點上，全面預算管理可以是一個企業告別‘草莽年代’的最佳方式?！?/p>

京客隆從2009年開始推薦全面預算管理，首先從企業文化和制度流程上進行灌輸和梳理，全面地向符合系統要求的方向改進，“如果公司的整個運營跟預算管理系統不匹配，那么就算上了軟件系統，也會流于形式?！蹦壳熬┛吐〉念A算管理是由會計系統在進行預算的編制與控制。

而對于推行全面預算管理所必須的系統基礎，京客隆針對超市行業的特點，按照業務流程定制各專項系統，包括物流系統、自動補貨系統、會員管理系統等等，京客隆對這些系統的要求是“無縫連接”。

“由于現在市面上沒有一個完整的系統能夠全方位覆蓋零售業的全部流程，還要根據企業的要求進行個性化定制?！彼岳畲貉嗾J為在當下每個系統逐漸上馬的方式更穩妥一些，“并且信息化要盡量跟企業文化能夠進行有機的契合，按照業務的發展階段上線不同的系統?！敝耙呀浲瓿闪酥醒牖慕y一采購，加之各個系統的上線，現在京客隆已經具備了進行全面預算的條件。

善用平衡文化

京客隆的發展戰略是憑借網絡信息技術和現代物流技術，不斷提升企業的核心競爭力，本著“立足北京，拓展華北，輻射全國”的戰略思想，依托“京客隆”、“朝批”的品牌優勢，不斷進行業態創新，加速發展，做強做大日常消費品的零售和批發業務，打造區域強勢流通企業。

按照公司發展戰略，未來幾年內公司仍將以大北京地區作為發展的重點區域。零售業務方面，以“立足北京、拓展華北、穩步推進、連片發展”為指導方針，以北京及周邊地區為主要區域，在做好目標區域市場調研、商圈分析的基礎上，公司未來兩年內將繼續通過自有房產或租賃方式新開門店，進一步擴大公司的連鎖經營規模，同時公司將根據實際情況對老店有步驟、有計劃地進行改造和調整。通過新店開發和老店改造，使公司有效地占領目標市場，并鞏固和擴大市場占有率，增強公司競爭能力，實現超級市場、大型超市、便利店、社區購物中心多業態組合式拓展。批發業務方面，將以“立足北京，拓展環渤海，滲透區域市場”為指導方針，在京、津、冀、魯、晉三省兩市區域范圍內進行滲透式擴張，以大城市為中心輻射發展周邊地區，向北京郊區新城、天津濱海新區和環渤海區域等城市擴展批發網絡；通過繼續發展品牌商品的和經銷權、發展跨省市分銷，跨區域，擴大對區域內零售商和分銷商的覆蓋面，拓展分銷渠道。

李春燕原本是京客隆的企業法律顧問，后來因為香港上市的機緣，涉入了企業的財務管理。對于自己角色的過渡，李春燕毫不諱言的表示，自己用了四年的時間進行自身專業素質的提高、財務管理團隊的建設?！艾F在我們有一支扎實的財務團隊，有符合香港上市規則要求合資格的會計師擔任財務總監，也有熟悉公司業務流程的財務部主任，有國際注冊內部審計師擔任內審部主任，并吸引審計經驗豐富的會計師加入公司擔任財務部副主任，這些高素質的專業人員都發揮著關鍵作用?！?/p>

通過幾年的財務管理，李春燕表示其實不管借用什么技術或者什么系統來管理企業，最終這個系統都要跟企業文化和企業的行為模式結合起來。李春燕認為，“對于像我們這樣的從全民所有制企業改制成長起來的企業來說一個全面有效的預算制度對企業的精細化管理非常重要，但有時候這又與中國人的思維模式有所不同，數字化思維并不是我們的文化偏好，好比中西餐，西餐可以‘量化’，但中餐就很難做‘預算’，因為一般大家都不會把食材和調味品精確到克數進行標準化的量化生產?！?/p>

篇10

長期以來eBay一直提供各種寶貴的電子商務工具，最著名也是最成功的就是它的PayPal支付系統。多納霍很早就認定智能手機將改變消費者購物和支付的習慣。eBay希望幫助零售商和消費者更加親密的接觸，不管是瀏覽購買還是支付。eBay并不想遠離實體店，而是希望將其做大做強，這樣eBay同Discover的協議可以使客戶在注冊商店內用PayPal支付。

投資者也對新eBay反應熱烈，去年eBay股價上漲了70%，表現好于絕大部分科技股，也包括亞馬遜。分析師說多納霍讓一家公司起死回生，這在科技界是很罕見的成就。

下一站，希臘

奧巴馬在國情咨文中強調：現在美國變得更強大了，可問題是和什么比我們變得更強大了？聯邦債務創紀錄達到12.2萬億美元，是美國全年總產值的76%。盡管比希臘的153%要低，但是我們正穩扎穩打地朝錯誤的方向前進著。

根據國會預算辦公室的預測，再考慮到近期稅收增加及其他因素的影響，如果美國不進一步增加稅收并大幅削減支出，到2035年國家債務將輕松突破出總產值的153%。這不僅僅停留在數字上，如果國家債務繼續膨脹，今后20年或30年里，美國肯定會經歷一次嚴重的長時期的衰退，失業率也將突破20%。解決國家債務問題需要對每一個人增加稅收，同時還要削減預算，特別是各種福利支出，從嬰兒潮一代進入退休年齡開始美國的福利開支就已經失控。

國會預算辦公室發出的警告越來越嚴重，2010年其了報告《聯邦債務和財政危機的風險》一文，其中把美國和有同樣危機的阿根廷、愛爾蘭和希臘進行了對比。去年6月這個辦公室又發表了關于財政危機的《長期預算展望》一文，文中詳細預測了今后幾十年的聯邦預算。

報告中對阿根廷、愛爾蘭和希臘在過去幾十年爆發的財政危機進行了回顧，并分析了與美國的異同點。這些經濟體同超級大國美國相比小得多也弱得多，所以有人推測美國可以更從容的應對危機。但是作為小經濟體的一個優勢就是可以獲得大經濟體的援助，而美國即可以是大而不倒也可以是大而無法援助，這兩個因素可怕的交織在一起必將影響全世界的經濟。國會預算辦公室警告：相對于美國的總產值，不斷高企的債務必將在今后20年里引發財政危機。

業界動態

近日，2012年度中國CFO最信任的公司金融服務評選結果正式揭曉，工銀瑞信、中國建設銀行和光大銀行在眾多參選機構中脫穎而出，獲得最佳養老金服務獎。他們以優異的服務和突出的成績獲得廣大企業CFO的認可和贊許。

篇11

一、醫藥流通企業的財務特點及存在問題

1.醫藥流通企業主營收入一般可分三大類:第一類是醫療衛生藥品銷售(統稱純銷或是批發),約占總收入55%,該部份主要是按各地衛生系統招投標進行配送;第二類是醫藥商業企業間相互調撥、分銷(統稱調撥或是分銷),約占總收入35%,該部份主要是企業作為廠家區域總、總經理,向分銷商調撥藥品;第三類是終端零售(統稱零售或是終端),約占收入10%,該部份銷售主要是面向終端連鎖藥店、工礦企業的藥品銷售。

2.行業銷售毛率低,平均綜合毛利率6%-7%,按類分析,純銷或是批發類毛利率約6%-7%,依據《福建省藥品集中采購配送企業資質認定及管理辦法》規定,醫藥流通企業收取的配送費用為中標價的5%-8%,包含在藥品的中標價格之內,由中標的生產企業支付,接受中標生產企業委托配送的經營企業,除按規定收取配送費用外,不得收取配送費用規定以外的其它任何費用,該項規定已限定了醫藥流通企業純銷或是批發的毛利率;調撥或是分銷毛利率僅為1%-3%,該部份只能充實企業的網絡渠道和營業規模,而對利潤貢獻度不高;零售或是終端毛利率一般在5%-15%,但該部份市場份額有限,且連鎖門店已進入“見縫插針”年代,競爭白熱化。

3.醫藥流通行業處在“夾縫”中生存,上、下游企業都處于“強勢”地位,如上游企業的國內外知名醫藥制造商,下游單位中的醫療單位,醫藥流通企業運營顯得舉步為艱。

4.三項費用高,行業平均值約6.5%,主要成本是物流配送、倉儲、人工、資金占用及醫藥業行業嚴格監管。

5.資金占用大,主要資金占用在應收賬款和庫存商品上。平均應收賬款回款期在3個月以上,雖然政府招標文件要求醫療衛生系統采購回款為2個月,但大部份醫療單位因藥品驗收流程、財務結算流程不同,而拖延付款時間,有的醫療單位實際回款期高達半年以上。庫存藥品資金占用大,平均庫存在1.5-2個月。上述資金占用,對于毛率極低的醫藥流通企業來說,巨大的財務負擔無疑讓企業雪上加霜。

6.庫存管理成本高,藥品庫存管理要根據GSP規范進行管理,并結合藥品特點進行諸如通風、常濕、冷藏、冷凍等方面的倉儲、養護、管理。需要冷藏的藥品,在配送時還需特別的冷鏈裝備車進行配送。

7.行業監管力度大。隨著國內不斷出現藥品質量事故,以及國家對醫療衛生行業及藥品生氣、流通業的重視,行業監管越來越強,企業需要付出大額成本來遵循行業的監管。

8.財務費用高。醫藥流通企業普通存在資本結構不合理,企業資產負債高,融資能力差,財務負擔重,財務風險高的特點。

9.醫藥流通行業,面臨行業定位上的尷尬。隨著各地區新醫改政策及藥品招投標辦法出臺,醫藥流通行業正向“醫藥物流配送”轉變,如根據《福建省藥品集中采購生產企業投標資質認定及管理辦法》規定,參加藥品投標的主體為取得資質的藥品生產企業直接參加投標,不得委托其它單位或個人投標。該規定已使藥品流通行業變成要實際承擔藥品采購付款和銷售收款的藥品物流配送行業,即類似物流企業,但又必須進行藥品貨款支付和銷售回款,且須具備藥品流通資質(GSP資質)。

二、醫藥流通企業財務管理對策

1.醫藥流通行業要往規模化、集約化、品牌化方面發展,不斷完善銷售網絡,提高銷售規模,建立企業品牌。

據統計資料顯示,2008年度中國排名前三的醫藥商業企業銷售額943.75億元,占同期醫藥商業市場銷售總額的20.09%,該比率雖逐年搞高,但相比美國前三家醫藥流通企業占據95%以上市場份額相比,行業集中度還有很大提升的空間。另外,國內醫藥流通企業普通只重視區域內銷售(受行業規范管理的限制的影響),不重視全國網絡的布局和品牌建設,現國內市場布局比較全面和品牌美譽度較好的醫藥商業主要有:國藥集團、上海醫股、湖北九州通。近年,隨著行業宏觀政策引導,醫藥流通行業面臨新一輪大整合、大洗牌,向著規?；?、集約化、品牌化方向發展。

2.針對不同銷售模塊,采用不同管理策略。

在純銷或是批發模塊,主要是做好藥品配送招標工作,做好中標廠家藥品的配送服務,爭取醫療單位采購訂單。該銷售模塊應采用低成本規模戰略,并做好廠家付款的及時性和相關的配套財務管理;在調撥或是分銷模塊,主要是爭取市場容量大的品種區域總經銷、總權,擴大規模,搶占市場。該部份配套的財務管理方式主要是充分利用銀行金融工具,提高資金的周轉速度;在零售或是終端銷售模塊,主是做好新藥、特藥及市場銷售毛利率高的品種,做好與連鎖藥店、工礦企業的溝通與服務,做好貨款的回收,盡可能降低應收款產生壞賬的可能。

3.完善市場網絡建設,提升配送服務質量。

要爭取與上游企業(制藥廠家)的談判話語權,如采購價格的降低、付款方式與信用期優化、過期藥品處理方式等。同時,做好與下游單位(如醫療單位、下游商業單位、終端客戶)的服務,爭取更快的回款時間及提高銷售量等。

4.提高資金使用效率。

資金管理是醫藥流通企業財務管理的核心,醫藥流通企業是靠資金快速周轉取勝的行業。要做好資金管理,提高資金使用效率,重點是做好銷售回款計劃、采購付款計劃等財務資金預算與規劃,用活資金,使資金發揮最高的效能。提高資金使用效率要充分發揮銀行各項金融品種,如銀行低息融資、銀行承兌匯票、貼現、應收賬款保理等。

5.加強應收款管理。

應收賬款管理是醫藥流通企業財務管理的重點,做好應收賬款管理,關系到降低企業財務成本、降低企業壞帳生產的可能,同時也是優化財務結構的有效手段。醫藥流通企業應根據不同客戶類型,制訂不同的應收賬款核對、催討、考核管理。對醫療單位的客戶,特點是應收帳款金額大,產生壞賬可能性小,其財務管理重點是爭取回款時間,加強企業資金周轉;零售終端客戶,其特點是銷售不穩定,銷售金額不大,產生壞帳可能性高,其財務管理重點是做好核對、跟蹤和催討工作,客戶一旦出現變化要及時停止供貨;醫藥商業客戶,其特點是銷售額大,受行業整合影響大,在行業整合中,隨時有被淘汰出局可能,其財務管理的重點是做好客戶資信調查、客戶運營跟蹤,按銷售合同及時催討貨款。另外,企業應將應收賬款管理納入企業績效考核,加強應收賬款管理意識。

6.加快庫存周轉速度。

加快庫存周轉速度最好的財務管理方式就是利用ERP系統,根據不同藥品特點擬制庫存上、下限額,制訂合理的采購批量,建立與廠家暢通的溝通平臺,加速補貨速度。

7.充分利用廠家銷售政策。

藥品生產企業一般會依據客戶類型,結合年度采購量、回款方式、回款時間的不同,給予相應采購政策,如采購量的返利政策、現金折扣、回款時間激勵、階段性促銷政策等,企業要結合自身銷售量、資金安排、資金機會成本等因素充分利用廠家各項有利政策,提高企業盈利能力。

8.理順流程,管控成本費用。

醫藥流通企業在毛利率低且競爭激烈的情況下,只有不斷練好內功,控制各項成本費用,才能求得企業的生存和發展。要控制好成本費用,企業首先要理順各項流程,減少環節,加快企業運營效率,如進行流程再造、引入適合醫藥流通行業成熟的ERP系統;其次是企業要做好各項成本費用的預算,真正落實預算管理的功能,做好預算的事中控制、事后分析;第三是做好費用管理控制,結合GSP管理的規范,防止各類財務損失,如藥品過期、變質、短少損失,壞賬產生等;第四做好物流配送費用的管控,物流配送費用占醫藥流通企業成本比率較高,要減少該部份費用首先是要理順物流配送流程,其次是考慮采取第三方物流外包的方式。

9.優化財務結構,降低企業財務風險。

篇12

現金持有水平在企業財務活動中占據著舉足輕重的地位，對任何企業來說，合理適當的現金持有水平都是至關重要的，過多過少的現金持有水平都會對企業產生不利的影響，輕者制約企業的發展，重者可能會造成一個企業無法扭轉的永久損失。

在本文中，我們所定義的零售業上市公司是指H批發和零售貿易分類下面的H11零售業里包括的上市公司，而不包括H01食品、飲料、煙草和家庭用品批發，也不包括H03的能源、材料與機械電子設備批發業務，此外，H09的其他批發業務和H21的商業經濟與業等門類也不包含在內。

二、零售業上市公司現金持有水平現狀

1、零售業發展回顧

隨著我國宏觀經濟的快速迅猛發展以及人民生活水平的普遍提高，我國零售業在近二十年都保持良好的發展勢頭，而且居民消費也逐漸成為推動我國經濟增長的重要力量。與此同時，發揮好城市的輻射功能，并以此為載體，也使當地零售業的發展水平成為評估城市發展的標尺。

進入21世紀以來，我國零售業進入了一個迅猛發展的時期。2003年，我國社會消費品零售總額為5、25萬億元，到2011年，已達到18.39萬億元，10年間累計增長幅度為282、33%。我國社會消費品零售總額歷年發展情況如圖1-1所示。

圖1-1 2002-2011年社會消費品零售總額（單位：萬億元）

2、零售業上市公司現金持有水平分析

零售業是一國經濟的重要組成部分，零售業的高速發展也是促進國民經濟快速進步的重要因素。我國零售業是近二十年來發展變化最快的行業之一，為國民經濟提供了強有力的支持根據《2012年中國統計年鑒》的記錄，2011年零售業上市企業占據了全國零售業企業總數的36、54%，零售業上市企業從業人數占據了總從業人數的33、25%，零售業上市企業銷售額占據了零售業總銷售產值的40、31%，利潤占據了零售業總利潤的31、48%，資產占據了零售業資產總額的43、29%。

表2-1 零售業上市公司2012年現金持有水平

如表2-1所示，我國零售業上市公司2012年的現金持有水平均值為34、92%，最小值是8、55%，最大值是60、54%，其標準差達到了37、71%，由此可以看出即使是相同行業內的企業，其現金持有水平也是存在巨大的差異。

三、零售業上市公司現金持有水平影響因素分析

1、現金流量

根據交易成本理論，現金流量可作為企業現金持有水平的替代指標，當企業現金持有水平和現金流量出現此消彼長的情況時，就認為上市公司本身的現金流越多，持有的現金量越少。

2、現金替代物

如果一個上市公司的資產負債表上有資產，當這些資產能夠以較低成本轉化為現金時，通過出售這些資產來籌集現金就是非常經濟的，而那些現金以外的流動資產也因為其變現成本較低而被當作現金的替代物。在交易成本理論中，現金替代物越多，公司就不必要持有過多的現金。

3、財務杠桿

財務杠桿指的是一家上市公司資產負債率的高低。上市公司舉借債務的能力越強，在出現現金量不足的時候就可以通過舉債的方式來募集所需要的資金。也就是說，從預防動機的角度來考慮，要想降低出現財務困境的可能性，財務杠桿高的上市公司就傾向于持有更多現金。

4、銀行債務

上市公司在通過銀行渠道進行融資時，可以很好地在證券市場上傳遞對自己有利的正面信息，從而解決困擾上市公司的信息不對稱問題和沖突問題，對于上市公司的外部融資問題也能起到有力的推動作用。由此可以看出，上市公司的銀行性債務越多，持有的現金就會越少。

5、債務期限結構

債務期限結構對現金持有水平的影響并不明確，因為依靠短期借款的上市企業需要實時地簽訂借款協議，如果新借款條件的要求未能達到，該上市公司很可能面臨嚴重的財務困境。對于擁有較高信用評級的上市公司，更傾向于通過資本市場發債的方式融資，而持有的現金量相對較少。

6、企業規模

較高的借款費用很可能促使小規模上市公司比大規模上市公司持有更多的現金。與此同時，我們通常認為大規模上市公司的業務模式是趨于分散化、多樣式的，出現財務困境的可能性也較低。

7、股權集中度

在上市公司組織結構中，不同的股權結構會導致不同的管理特征。所以各家企業不僅所有權集中度不同，股權性質也不同。上市公司的股權集中度越高，大股東就越有可能通過積累大量的現金來滿足一己之私。

8、董事會規模

在上市公司的組織結構中，董事會作為一種監督機制，其有效性得到了財務管理各領域的廣泛關注。然而董事會的規模越大，監督效率就會越差。當一家上市公司擁有較大規模的董事會時，董事會的監督作用就不能有效地顯現出來。Kusnadi的實證研究分析結果也證實了這一結論。

9、獨立董事比例

設立獨立的董事有助于提升上市公司的經營管理效率。由理論可知，對上市公司起到有效監督作用的獨立董事數量越多，該上市公司對管理層的監督管理就越有效，從而上市公司管理層積累大量現金的行為就會得到有效遏制，并且能合理的減少費用。

四、實證研究

1、樣本選取與數據來源

本文以2012年我國零售業上市公司的財務數據為觀測對象，對影響零售業上市公司現金持有水平的因素進行實證研究。樣本數據來源如下：

（1）深圳國泰安公司研發的CSMAR Solution中的中國上市公司財務報表數據庫、財務指標分析數據庫、治理結構研究數據庫、紅利分配研究數據庫、股東研究數據庫和關聯交易研究數據庫。

（2）中國證監會網站上公布的信息。

樣本的選擇主要根據下面幾項原則：

（1）本文的研究區間是2012年一個會計年度，為了避免剛剛上市公司在上市之初募集大量現金的情況，論文選定在2009年以前在滬深兩地上市、具有連續3年數據的公司作為樣本。

（2）除去ST和數據不全的公司。

根據以上標準進行剔除之后，滬深兩地滿足標準要求的上市公司共有128家批發與零售行業公司。應用的數據分析軟件為SPSS 17、0和Excel 2007。

2、定義變量及模型設定

（1）定義變量

現金持有水平（Cash）為被解釋變量；現金流量（CashF）、現金替代物（CashSub）、財務杠桿（Lev）、銀行負債（Bdebt）、債務期限結構（Debtstr）、企業規模（Size）、股權集中度（Controller）、董事會規模（Bsize）和獨立董事比例（Outdirector）為解釋變量。

變量設計見表4-1：

表4-1 變量設計

（2）模型設定

文章利用多元線性回歸模型研究零售業上市公司的各因素與現金持有水平的關系。具體模型如下：

Cash=α0+β1CashF+β2CashSub+β3Lev+β4Bdeb+β5Debtstr+β6Size +β7Controller +β8Bsize +β9Outdirector+εi，其中i = 1，2，3，…，9

Cash：表示現金持有水平

α0：為常數，表示截距

βj：表示估計得回歸系數，j=1，2，3，…，9

εi：為隨機干擾項

3.實證結果分析

（1）變量的相關性分析

本文對各個變量進行了Pearson相關系數檢驗，分析結果如表4-2和表4-3所示。

表4-2 變量的相關性分析

表4-2和4-3的分析結果顯示，本文中所選的變量除了獨立董事比例均通過了Pearson相關系數檢驗，而且解釋變量相互之間也不存在多重共線性，這為下一步的研究分析提供了充分的保障。

（3）多元線性回歸分析

本文選用了2012年128家零售業上市公司的橫截面數據為樣本，進行了多元線性回歸分析，具體的回歸分析結果見表4-4。

表4-4 變量的多元線性回歸分析結果

注1：顯著性水平為5%

表4-5 相關指標的擬合程度

表4-5對樣本數據進行了相關指標擬合度檢驗，模型的判定系數為0、951221，調整后的判定系數為0、948672，說明回歸方程的已解釋變差占總變差的95、40%，對于大樣本數據而言，這樣的結果較理想。DW值為1、897885，接近于2，說明方程中存在明顯的相關問題。

表4-6回歸系數分析表

表4-6對樣本數據進行了回歸系數分析，根據SPSS17、0的數據結果，我國零售業上市公司現金持有水平的影響因素方程為：

Cash=0、35-0、24CashF-0、19CashSub-0、27Lev+0、18Bdebt+0、0052Debtstr+0、21Size+0、036Controller+0、061 Bsize-0、0013Outdirector

從該模型的相關系數來看，現金流量（CashF）、現金替代物（CashSub）、財務杠桿（Lev）與現金持有水平負相關，銀行負債（Bdebt）、企業規模（Size）、股權集中度（Controller）、董事會規模（Bsize）與現金持有水平正相關。除了債務期限結構（Debtstr）、獨立董事比例（Outdirector）與現金持有水平的關系不顯著外，其他影響因素的顯著性水平基本上均為1%，這與表4-2和表4-3的相關性分析的結果是一致的，在相關性分析中，文中初步判斷現金持有水平與獨立董事比例（Outdirector）的相關關系沒有通過顯著性檢驗，通過回歸分析，進一步驗證了該結論的正確性。

五、結論

本文使用了2012年我國零售業上市公司作為樣本，選取了128家符合標準的上市公司，通過實證研究發現：

（1）現金流量（CashF）、現金替代物（CashSub）和財務杠桿（Lev）與我國零售業上市公司的現金持有水平呈顯著負相關。

（2）銀行負債（Bdebt）、企業規模（Size）、股權集中度（Controller）和董事會規模（Bsize）與我國零售業上市公司的現金持有水平呈顯著正相關。

（3）企業的債務期限結構（Debtstr）和獨立董事比例（Outdirector）對我國零售業上市公司的現金持有水平并無顯著影響。

通過這些結論可以得出，我國零售業上市公司的現金持有行為更加符合權衡理論的預測。■

參考文獻

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我國加入WTO后,零售業將向外商全面開放,中國零售業面臨著一場更加激烈的競爭。

一、我國零售業存在的問題

1.一直以來,我國零售業的發展缺乏中長期戰略規劃,無序發展的現象比較嚴重。

2.我國目前還沒有完整的對零售業發展的系統規劃,相關的法律體系也沒有形成,有關零售業的管理和統計制度還不完善。零售業和零售市場的政府管理陷入多方管理而又無人管理的境地,加大了零售企業與政府的交易成本。

3.當前我國物流和配送明顯滯后于零售業的發展,統一配送率低和配送技術含量低都大大制約了零售商更大更快的發展。

二、跨國零售集團大舉進入,將中國納入其全球化戰略

全球商業巨頭正在以前所未有的態勢進入中國商業主流群體,自1992年9月國內正式批準的第一家中外合資零售企業――上海第一八佰伴成立以來,目前全國已有外商投資商業企業356家,世界前50家最大的零售商已有半數在我國設立了合資企業,2000年外商投資商業企業零售額達到526億元。2001年以來,國際零售巨子更加快了進軍中國市場的步伐。全球最大的零售商沃爾瑪計劃2001年在中國開8家分店,這個數字相當于它進入中國的前5年開店數的總和;世界第二大零售商法國家樂福宣布年內擬在中國再開10家店,同時將在中國設立5個全球采購中心;世界第三大零售商德國麥德龍也宣布,今年要在中國開8家店;較晚進入中國市場的法國零售商歐尚也將很快開出第5家店,日本的伊藤洋華堂,佳世客,韓國的易買得,臺灣的好又多、大潤發,泰國的易初蓮花等,一年多來也都有新店開張。在2000年中國零售業的前10強中,沃爾瑪、家樂福榜上有名。

三、我國零售業的相關對策

近20年來,中國零售業的快速發展使其成為全球第三大零售市場。我們應該看到:中國消費者在發展在成長,他們的需求量也在大幅增長。這是挑戰,也是機遇,中國本土零售商如何把握商機,在自己的土地上創造零售業的奇跡顯得尤為重要。我認為,我國零售商相關部門和企業要重點抓好以下幾方面:

1.從推動國民經濟的全面發展來開展零售業的建設。商品流通效率的高低是決定國民經濟競爭力的重要因素,對商業和流通實施行之有效的管理,在此基礎上實行零售業的對外開放,有利于推動我國零售業發展水平地快速提高。零售業的物流關聯廣泛,涉及貨物運輸、倉儲、貨物跟蹤、顧客退貨服務、代收貨款服務、信息交換、單據流轉等諸多環節。如何才能有效管理供應鏈:(1)與供應商結成戰略聯盟,抓好供應鏈環節的銜接,爭取從產品質量,到供應渠道,再到商品銷售都爭取主動權。(2)在供應鏈的每個環節上都要下工夫。供應鏈的牽涉面比較廣,從與供應商之間的信息交換、單據流轉、自己物流的安排、配送中心的布局、配送中心與門店之間貨物的流轉,方方面面都有非常密切的聯系。要提高供應鏈的效率,必須在每一個環節上下工夫。