引論：我們為您整理了13篇公司上市申報材料范文，供您借鑒以豐富您的創作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發您的創作靈感，讓您的文章更具深度。
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1、標有“上市公司向社會公開募集股份申請材料”字樣；
2、發行人名稱；
材料側面須標注公司名稱，正本需注明。
（三）份數
申請材料首次報送三份，其中一份為原件。提交發行審核委員會（以下簡稱“發審會”）審核之前，補報九份材料。發審會通過后，除原件留中國證券監督管理委員會存檔外，其余申請材料退發行人。
二、向社會公開募集股份（以下簡稱“公募增發”）申請材料目錄
第一章 發行人公募增發的申請
1－1 發行人公募增發的申請
1－2 主承銷商對發行人申請公募增發的推薦意見
第二章 有關本次發行的授權文件
2－1 董事會決議公告及股東大會通知公告（公告復印件）
2－2 股東大會決議
2－3 股東大會的決議公告（公告復印件）
2－4 發行人最近一次股份變動公告（公告復印件）
2－5 發行人營業執照（復印件）
第三章 招股文件
3－1 招股意向書
3－2 發行公告
3－3 發行方案
第四章 有關本次募集資金運用的文件
4－1 有全體董事簽字的募集資金運用可行性分析
4－2 政府有關部門同意投資立項（包括固定資產、技改項目等）的批準文件
4－3 資產評估報告和／或審計報告（涉及收購資產或股權）
注：4－2為參考文件
第五章 發行申請材料的附件
5－1 發行人最近三年經審計的財務報告（在下半年申報發行申請材料的，應附上經審計的當年中期財務報告）
5－2 經注冊會計師審核的盈利預測報告（如有）
5－3 法律意見書
5－4 會計師事務所關于前次募集資金使用情況專項報告
5－5 全體董事簽字的關于前次募集資金使用情況說明
5－6 主承銷商盡職調查報告
5－7 承銷協議
5－8 發行人承諾函
5－9 主承銷商承諾函
5－10 注冊會計師對發行人內部控制制度的完整性、合理性和有效性進行評價的管理建議書
5－11 一年來信息披露情況簡介
5－12 近一年股價走勢
5－13 驗證筆錄
5－14 各中介機構及簽字人員的證券從業資格證書
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二、申報材料必備文件
1.省級（含原計劃單列市）人民政府同意企業申報材料報中國證監會審批的文件；
2.國家體改委同意進行股份制企業試點的批復文件；
3.批準設立股份有限公司的文件；
4.批準股票公開發行的文件；
5.原企業或發起人的營業執照；
6.股份有限公司營業執照；
7.股東大會同意股票上市的決議；
8.上市申請報告；
9.公司章程；
10.股東大會批準公司章程的決議；
11.上市公告書；
附件：（1）審計報告，（2）資產評估報告，（3）資產評估結果確認文件，（4）驗資報告，（5）盈利預測審閱報告，（6）法律意見書，（7）律師工作報告。
12.歷次發行招股文件；
13.歷次同意股票公開發行的股東大會決議；
14.歷次募集資金運用情況說明；
15.歷年發放股利情況；
16.股票托管情況報告；
17.地方證管辦（證監會）關于股票托管情況的確認文件；
18.上市推薦人出具的上市推薦書；
19.上市推薦協議；
20.各中介機構的證券從業資格證書；
21.中國證監會要求的其他文件。
三、對上報材料的要求
1.公司申報材料僅限于上述所列各項文件，其格式參照《申請公開發行股票公司報送材料的標準格式》制作；
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1、使用集中存儲的國有股紅利的條件
(1)上市公司所處行業符合本市產業發展規劃；
(2)國資授權經營公司有未使用的國有股紅利；
(3)國有股持股比例未超過應有的合理水平；
(4)上市公司已按規定集中存儲國有股紅利。
2、使用集中存儲的國有股紅利的程序
(1)上市公司所屬國資授權經營公司向市國資辦提出使用集中存儲的國有股紅利申請并報送相關材料；
(2)市國資辦對國資授權經營公司提出的申請進行審核，提出初審意見報市國資委批準；
(3)經市國資委批準后，由市國資辦向提出申請的國資授權經營公司出具正式批復文件并核增國資授權經營公司保值增值基數；
(4)市國資辦在上市公司配股繳款日的前三天，將有關款項劃撥給該上市公司所屬的國資授權經營公司。
3、使用集中存儲的國有股紅利的申報材料
(1)國資授權經營公司使用集中存儲的國有股紅利的申請；
(2)上市公司實施增資配股的申請；
(3)上市公司國有股紅利歷年分配、使用及結存情況；
(4)上市公司前十名股東原持股情況及擬配股情況；
(5)市國資辦認為需要的其他材料。
(二)國有股配股注入本市其他資金和優質資產的條件、程序和申報材料
1、注入本市其他資金和優質資產的條件
(1)上市公司所處行業屬于本市重點發展的產業；
(2)國有股確需通過配股以維持國有股合理的持股比例；
(3)上市公司所屬國資授權經營公司資產范圍內確實無優質資產；
(4)國有股超比例配股且配股資金投向本市重點項目。
2、注入本市其他資金和優質資產的程序
(1)上市公司所屬國資授權經營公司向市國資辦提出注入本市其他資金和優質資產的申請并報送相關材料；
(2)市國資辦會同市重組辦、市財政局等有關部門對國資授權經營公司提出的申請進行會審，提出初步意見報市國資委審批；
(3)經市國資委批準后，由市國資辦會有關部門向國資授權經營公司出具正式批復文件并核增國資授權經營公司保值增值基數；
(4)國資授權經營公司辦理相關資產的劃撥和變動手續；
(5)市國資辦在上市公司配股繳款日的前三天，將有關款項劃撥給該上市公司所屬的國資授權經營公司。
3、注入本市其他資金和優質資產的申報材料
(1)國資授權經營公司注入本市其他資金和優質資產的申請；
(2)上市公司實施增資配股的申請；
(3)上市公司前十名股東原持股情況及擬配股情況；
(4)上市公司配股募集資金投入項目的情況；
(5)要求注入的資產與上市公司原有資產之間的相關性等情況；
(6)上市公司國有股歷年配股情況；
(7)國資授權經營公司資產分布情況及配股能力分析；
(8)市國資辦認為需要的其他材料。
二、關于本市上市公司不良資產剝離
(一)不良資產的范圍
1、上市公司改制過程中的歷史遺留問題，包括改制過程中清理出來但未處理的潛虧掛帳，如獎勵福利基金赤字、長期投資損失等，以及未清理出來的潛虧掛帳等。
2、由于宏觀政策因素及不可抗力因素造成的固定資產和流動資產損失，如因匯率變化、計劃價格等形成的潛虧等。
3、不良資產的認定由上市公司提出申請，市國資辦進行認定。
(二)國資授權經營公司注入優質資產的基本要求1、符合本市產業發展規劃；
2、符合上市公司主營業務發展方向，有利于其產品結構升級換代；
3、已進入盈利期并有助于上市公司凈資產收益率達到或超過10%；
4、與其相關的非經營性資產及其他不良資產已剝離。
(三)不良資產的處置辦法
1、不良資產處置原則
由控股股東按照先置換、后核銷的原則進行，對置換出來的不良資產按照有關程序予以核銷。
2、不良資產核銷程序
(1)上市公司向市國資辦提出不良資產認定申請，經市國資辦審核同意后，將有關不良資產納入剝離范圍；
(2)國資授權經營公司在進行資產清查的基礎上，向主管部門提出不良資產核銷申請，同時抄送市國資辦；
(3)主管部門對國資授權經營公司提出的不良資產核銷申請進行復核后報市國資辦；
(4)市國資辦將核銷有關資料移送審計部門進行專項審計，審計部門審計后，出具審計意見書；
(5)市國資辦根據主管部門的復核意見、審計部門的審計意見，依照國家和本市有關規定進行綜合平衡后，提出核銷意見，報市國資委審批；
(6)經市國資委批準后，市國資辦將市國資委的批準文件抄送有關主管部門；
(7)國資授權經營公司根據主管部門下發的市國資委批準文件，按規定進行沖銷，并按照《企業財務通則》、《企業會計準則》及會計制度等有關規定，調整會計科目和會計報表，辦理有關產權變動手續；
(8)不良資產核銷后，由市國資辦在下一年度調整有關國資授權經營公司國有資產保值增值基數；
(9)國資授權經營公司對已核銷的資產要做到帳銷案存，以備后查。
3、不良資產核銷的申報材料
(1)上市公司關于不良資產認定的請示、《企業法人營業執照》復印件、不良資產清單及有關憑證等必要資料、申報時點財務報表。
(2)授權經營公司的申請及初審意見、預計影響國有資產保值增值指標考核的情況說明、《企業國有資產產權登記證》復印件、申報時點財務報表。
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（二）扶持標準
1、凡對被認定為國家實驗室、國家工程實驗室、國家重點實驗室、國家工程研究中心、國家工程技術研究中心、國家級企業技術中心、國家質檢中心等研發機構，區財政專項資金一次性資助300萬元。
2、獨立法人或企業內設的國家級研發機構得到上級資金資助，上級資助資金在200萬元以上的，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例追加匹配資金200萬元；上級資助資金在200萬以下的，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例予以1：1追加匹配資金；同一機構同時獲得國家財政資助和市級財政資助的，按就高不就低原則匹配。
3、對特別重大項目資助需要超過以上標準的，需一事一議。
（三）申報材料
1、國務院部委批準認定的相關證明復印件；
2、上級撥款憑證；
3、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
二、鼓勵發展外資研發機構
（一）申請條件
1、注冊資金在5000萬美元以上或世界500強等外資企業直接設立的研發機構；
2、在經營期內，企業注冊資本未減少；
3、由市主管部門認定或批準。
（二）扶持標準
1、對注冊資金1000萬美元以上或一次性增加注冊資金1000萬美元以上的外資研發機構，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例資助300—500萬元人民幣。
2、對注冊資金不足1000萬美元或一次性增加注冊資金不足1000萬美元的外資研發機構，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例資助100萬元人民幣。
3、對特別重大項目資助需要超過以上標準的，需一事一議。
（三）申報材料
1、市主管部門批準認定的相關證明復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
三、鼓勵培育省（市）級研發機構
（一）申請條件
由市主管部門批準認定為市級企業技術中心或市級工程技術研究中心。
（二）扶持標準
1、由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例一次性給予市扶持資金30%的匹配扶持，最高資助不超過300萬元。
2、對新落戶本區的國內省（市）級研發機構，參照本市技術中心補貼標準由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例給予相應扶持。
（三）申報材料
1、市主管部門批準認定的相關證明復印件；
2、上級撥款憑證；
3、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
四、積極扶持區級研發機構
（一）申請條件
企業通過區科委、區經委等部門按相關認定標準每年12月份組織的專家評審，被認定為區級企業技術研究中心。
（二）扶持標準
由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例一次性給予30萬元資助。
（三）申報材料
1、區科委、區經委批準認定的相關證明復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
五、鼓勵承擔市級以上重大科技項目
（一）申請條件
申報的課題（項目）獲得國家重大科技計劃（含863計劃、973計劃、科技攻關計劃、重點新產品計劃、星火計劃、火炬計劃、創新基金等）項目以及市重大產業科技攻關計劃（含市科教興市重大產業科技攻關、重大科技攻關、重點科技攻關、科技小巨人工程計劃、重點新產品計劃、火炬計劃、創新資金、農業成果轉化等）項目立項或資助的。
（二）扶持標準
1、申報的課題（項目）得到上級部門立項資助并要求匹配的，根據上級財政實際到帳金額由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例給予同步匹配。
2、申報的課題（項目）得到國家主管部門立項的，按上級資助總額的5—10%由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例予以匹配，每項匹配資金總額最高不超過100萬元。資助金額超過100萬元的，需一事一議。
3、申報的課題（項目）得到市主管部門立項的，按上級資助總額的5—10%由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例予以匹配，每項匹配資金總額最高不超過50萬元。資助金額超過50萬元的，需一事一議。
（三）申報材料
1、企業營業執照、稅務登記證復印件；
2、項目合同書（或證書）、上級撥款憑證復印件。
六、鼓勵加強技術研發
（一）申請條件
1、項目單位有承擔項目的資金、技術力量及設施設備；
2、項目單位應有專利、版權等自主知識產權，或在項目完成后可以形成自主知識產權。
（二）扶持標準
1、重大項目：符合區主導產業（含航天航空、現代裝備、電子信息、生物醫藥、新能源、新材料等專業領域）的自主創新項目。項目經專家評審綜合評分在80分以上，區財政專項資金給予50-80萬元的資助；對項目產值達到2000萬元以上、且專家評審綜合評分在90分以上，區財政專項資金給予80—100萬元資助；超過以上標準的特別重大項目，需報區政府一事一議。
2、技術創新項目：推動我區以企業為主體、對提高區域高新技術產業的競爭能力、促進我區產業領域技術創新有重大推動作用的研發項目或產學研合作項目。對專家評審綜合評分在70分以上的項目，區財政專項資金資助15-20萬元；對專家綜合評分在60分以上的項目,區財政專項資金資助8-12萬元。
3、科學研究項目：為推動經濟發展，促進社會事業進步開展的研究課題，主要包括農業科技攻關、農業技術研究、公共衛生、信息技術、環境保護、水環境治理等研究課題。項目經專家評審通過后，區財政專項資金給予6-10萬元的資助。
4、決策咨詢項目（軟課題）：根據區經濟、科技和社會發展情況，結合高新技術產業發展和國際大都市新城建設的重點、難點和緊迫問題，開展調研與咨詢研究的重大課題。項目經專家評審通過后，區財政專項資金給予6-10萬元的資助。
（三）申報材料
1、企業營業執照、稅務登記證、上一年度財務報表復印件（資產負債表、損益表）；
2、項目計劃任務書、有關項目查新報告、自主知識產權的證明材料（如專利證書、版權證書、著作權證書）等；已經完成的科研、技術攻關項目的有關成果證明材料復印件。
（四）其他事項
項目資助資金分兩次撥付，在下達項目時先撥付80%，項目到期時，企業提交驗收申請，區科委組織專家驗收合格后，撥付其余資金；如項目成果被認定為市高新技術成果轉化項目，可免于驗收。上年度應完成而未完成項目或未通過驗收的單位，下一年度申報不予受理。
七、鼓勵共享儀器設施設備
（一）申請條件
1、所使用的儀器設備屬于區域內高校、科研院所以及市研發公共服務平臺成員單位；
2、所使用的儀器設備是企業開展該項技術創新的必要設施，購置原值在20萬元人民幣以上而企業確實未購置。
（二）扶持標準
區財政專項資金資助項目研發和測試等發生費用總額的50%，每個項目最多可資助10萬元，同一企業一年最高不超過20萬元。
（三）申報材料
1、區內企業與區域內高校、科研院所、市研發公共服務平臺成員單位簽訂的使用儀器設備的協議書或合同、儀器設備原值證明，以及發生相關費用的憑證復印件；如使用市研發公共服務平臺成員單位的儀器設備，還需提供成員單位加盟市研發公共服務平臺的相關證明和該儀器設備在市研發公共服務平臺的編號復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
八、資助企業設立博士后工作站
（一）申請條件
已經國家有關部門批準在該企業設立博士后科研工作站。
（二）扶持標準
對設立博士后科研工作站的企業，區財政專項資金根據工作站建設進度，在建立初期和建設中期分別給予20萬元、30萬元的扶持。
（三）申報材料
1、企業博士后科研工作站建立初期
（1）企業工商執照及稅務登記證書復印件；
（2）國家有關部門批準建立企業博士后工作站的批文復印件。
2、企業博士后科研工作站建設中期
（1）企業博士后工作人員進站證明及有關協議復印件；
（2）工作站科研成果及自主知識產權相關證明復印件。
九、資助進站博士后科研
（一）申請條件
1、博士后進入本區企業博士后科研工作站、或經區博士后創新實踐基地辦理相關登記手續進入實踐基地，工作一年以上。
2、博士后主持的科研項目被市級以上有關部門立項。
（二）扶持標準
區財政專項資金給予每人10萬元的一次性科研資助。
（三）申報材料
1、企業博士后科研工作人員進站證明及有關協議復印件；
2、科研項目被市級以上部門立項的相關證明（在博士后創新實踐基地辦理登記手續的博士后出具區博士后創新實踐基地項目立項書）復印件；
3、博士后科研人員學歷、學位證明等復印件。
十、鼓勵培育科技小巨人企業
（一）申請條件
1、經市有關部門認定為市科技小巨人企業和市科技小巨人培育企業；
2、經區有關部門認定為區科技小巨人企業（即市科技小巨人培育企業）和區科技小巨人培育企業。
（二）扶持標準
1、對市科技小巨人企業和市科技小巨人培育企業，按市相關要求由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例予以1：1匹配。
2、對區科技小巨人培育企業,由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例資助，總額不超過30萬元。
（三）申報材料
1、市、區兩級科技小巨人企業評定相關證明和上級撥款憑證復印件；
2、企業營業執照、稅務登記證、上年度納稅證明復印件。
十一、資助專利申請的費
（一）申請條件
1、申報資助的專利已被國家知識產權局受理，且沒有署名權和專利權的權屬糾紛；
2、申請主體為專利的第一申請人（包括職務發明和非職務發明）。
（二）扶持標準
區財政專項資金對每項發明專利資助2500元，實用新型專利資助800元，外觀設計專利資助400元。
（三）申報材料
1、國家知識產權局出具的專利申請受理通知書復印件；
2、市專利機構開具的費發票復印件；
3、企業營業執照、上年度納稅證明，或個人本區戶籍證明復印件。
十二、資助申請國外發明專利
（一）申請條件
1、申報資助的專利已被其他國家知識產權局受理或授權，且沒有署名權和專利權的權屬糾紛；
2、申請主體為專利的第一申請人。
（二）扶持標準
1、每獲得一個國家專利申請的，受理后資助15000元，獲得授權后區財政專項資金資助15000元。
2、在香港或澳門申請發明專利的，受理后資助5000元，獲得授權后區財政專項資金資助5000元。
3、每項發明專利最多資助3個國家或組織的申請。
（三）申報材料
1、國家主管部門批準的涉外專利機構出具的國外或港澳發明專利申請費用結算賬單和發票復印件；
2、國外專利部門申請受理或授權的相關證明材料及中文譯件復印件；
3、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
十三、獎勵發明專利授權
（一）申請條件
1、申報資助的專利已經被國家知識產權局授權，且沒有署名權和專利權的權屬糾紛；
2、申請主體為專利的第一申請人（包括職務發明和非職務發明）。
（二）扶持標準
每獲得一項發明專利授權后，區財政專項資金給予3000元的一次性獎勵。
（三）申報材料
1、授權的專利證書復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明，或個人本區戶籍證明復印件。
十四、資助市知識產權示范企業
（一）申請條件
市政府有關部門認定為市知識產權示范企業。
（二）扶持標準
區財政專項資金一次性給予市扶持資金50%的匹配資助。
（三）申報材料
1、市政府主管部門認定的相關證明復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
十五、資助專利示范、試點、培育企業
（一）申請條件
被列為市專利示范、試點、培育企業的區內企業。
（二）扶持標準
獲得市專利示范、試點、培育企業的企業，區財政專項資金給予10萬、8萬、6萬元的一次性資助。
（三）申報材料
1、市政府主管部門認定的相關證明復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
十六、資助企業制定和實施專利戰略
（一）申請條件
被列為市企業專利戰略制定試點項目的承擔單位。
（二）扶持標準
區財政專項資金根據市財政資助金額一次性給予100%匹配。
（三）申報材料
1、市政府主管部門認定的相關證明復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
十七、鼓勵制定國家技術標準
（一）申請條件
企事業單位參與制定的國家技術標準（含國際標準、行業標準）經批準并。
（二）扶持標準
企事業單位參與制定的國家技術標準后，區財政專項資金對第一起草者一次性獎勵20萬元；對非第一起草者一次性獎勵5萬元。
（三）申報材料
1、經批準并的國家技術標準文本復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
十八、鼓勵軟件企業和軟件產品登記
（一）申請條件
由市政府有關部門批準，企業被認定為軟件企業或產品獲得軟件產品登記證書。
（二）扶持標準
1、對經市主管部門認定的軟件企業，區財政專項資金一次性資助1萬元。
2、對經市主管部門認定獲得軟件產品登記證書的企業，區財政專項資金一次性資助5000元。
（三）申報材料
1、市主管部門認定或批準的證明材料復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
十九、鼓勵加快自主品牌建設
（一）申請條件
獲得“中國世界名牌產品”、“中國名牌產品”、“中國馳名商標”、“市名牌產品”、“市著名商標”等榮譽稱號。
（二）扶持標準
1、獲得“中國世界名牌產品”、“中國名牌產品”、“中國馳名商標”等榮譽稱號的企業，視其對社會及地方的貢獻情況，區、鎮（含街道和相關園區）兩級按財力分配比例一次性獎勵30～60萬元。
2、對獲得“市名牌產品”、“市著名商標”等榮譽稱號的企業，視其對社會及地方的貢獻情況，區、鎮（含街道和相關園區）兩級按財力分配比例一次性獎勵10～30萬元。
3、同年獲得同一產品系列榮譽稱號的，按就高原則補貼；同年獲得兩個產品系列榮譽稱號的，其中一項減半補貼。
（三）申報材料
1、企業品牌獲獎證書復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
二十、獎勵發明專利轉讓
（一）申請條件
1、申請主體必須是注冊納稅在本區的企業；
2、授權的發明專利已轉讓。
（二）扶持標準
1、對在區外轉讓的發明專利權人，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例一次性獎勵其技術轉讓所得總額的1%，最高不超過10萬元。
2、對在區內轉讓的發明專利權人，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例一次性獎勵其技術轉讓所得總額的1.5-3%。其中，轉讓金在500萬元以下的項目，給予3%的資助；在500—1000萬元之間的項目給予2-3%的資助；在1000萬元以上的項目，給予1.5-2%的資助；此項資助最高不超過20萬元。
（三）申報材料
1、國家知識產權局出具的登記簿副本、專利證書（原件及復印件）、轉讓合同及該項納稅單復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明，或個人本區戶籍證明復印件。
二十一、獎勵發明專利實施
（一）申請條件
申請主體必須是對已授權的發明專利實施產業化企業。
（二）扶持標準
1、企業實施經轉讓的發明專利，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例可按企業已支付轉讓金的1.5-3%給予一次性獎勵，最高不超過20萬元。
2、企業實施自有發明專利，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例可按實際產生的經濟效益一次性獎勵10-20萬元。
（三）申報材料
1、發明專利當年年費發票、專利證書復印件；
2、專利轉讓合同以及經稅務部門認可的新產品銷售清單、納稅核定單復印件；
3、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
二十二、鼓勵高端制造業發展
（一）申請條件
經認定，屬航天航空、現代裝備、電子信息、新材料、新能源、平板顯示等高端制造業領域內的重點企業，且企業對提升區域經濟實力有較大貢獻，或者列入市、區重點推進的重大產業新建項目。
（二）扶持標準
1、對企業新建產業投資項目，根據項目前期建設投資情況，給予一年期貸款基準利率50%的貼息，單個項目最高不超過1000萬元。
2、對企業實施技術改造的項目，根據項目實際投資額給予一年期貸款基準利率50%的貼息，單個項目最高不超過500萬元。
3、對投資大、建設周期長、特別重大的新建產業項目，根據實際情況，可給予項目投資100%的貼息，貼息期最長不超過3年。
4、以上貼息均由區、鎮（含街道及相關園區）兩級按財力分配比例予以資助。
（三）申報材料
1、企業營業執照、上年度納稅證明復印件；
2、項目簡介和實際發生額相關證明復印件。
二十三、鼓勵智力密集型服務業發展
（一）申請條件
1、符合《產業發展重點支持目錄（2008）》（滬府辦發〔2008〕41號）前十類；
2、對提升區域經濟實力有實際貢獻。
（二）扶持標準
對企業自主申報扶持項目（交通補貼、房租補貼、人才補貼），經有關部門聯合評審后，確定年度扶持的企業（項目）數量，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例資助每個項目20—50萬元的。超過50萬元的項目一事一議。
（三）申報材料
1、企業營業執照、上年度納稅證明復印件；
3、企業的書面介紹及相關項目發生費用證明復印件。
二十四、鼓勵智力密集型服務業載體建設
（一）申請條件
1、獲得市現代服務業集聚區、生產業功能區和創意產業園區稱號的園區；
2、列入區“三點一線”發展架構的現代服務業集聚區（點）；
3、區政府同意設立的其他現代服務業集聚區、生產業功能區、創意產業園區和物流園區。
（二）扶持標準
1、獲得市現代服務業集聚區和生產業功能區稱號的園區，根據市服務業發展引導資金，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例給予1：1的匹配。
2、符合申請條件的功能區（集聚區、園區），由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例給予規劃制作費用最高不超過總額的50%、金額不超過80萬元的補貼。
（三）申報材料
1、申請配套資金扶持的，需提供市撥付集聚區（功能區）引導資金相關證明復印件；
2、申請集聚區（功能區、創意產業園區和物流園區）規劃制作、咨詢論證、平臺建設扶持的，需提供有關集聚區設立的證明以及相關經費投入的證明復印件。
二十五、鼓勵引進企業總部（一）
（一）申請條件
1、經市主管部門認定的外資地區總部；
2、在經營期內，企業注冊資本未減少。
（二）扶持標準
1、參照市對外資總部扶持標準（見《市人民政府辦公廳轉發市商務委等八部門關于<市鼓勵跨國公司設立地區總部的規定>若干實施意見的通知》），由區、鎮（含街道及相關園區）兩級按財力分配比例給予市本級財政扶持資金100%的匹配。
2、對特別重大的項目，報區政府一事一議。
（三）申報材料
1、經市有關部門認定為外資地區總部的相關證明及撥款憑證復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
二十六、鼓勵引進企業總部（二）
（一）申請條件
1、內資企業總部或地區總部是指在本區設立的以投資或授權形式，對多個區域內的企業、機構行使管理、采購、營銷、結算、投資決策和研發服務職能。其中地區總部在管理區域內投資或者授權管理的企業不少于5個。
2、內資企業總部總資產達到20億或凈資產達到6億元；地區總部注冊資金5000萬元以上且資助期內年均營業額在5億元以上。
（二）扶持標準
1、參照對外資地區總部扶持標準，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級按財力分配比例給予資助。
2、對特別重大的項目，報區政府一事一議。
（三）申報材料
1、申報企業書面材料（公司概況、業務范圍、銷售收入及納稅等情況介紹）；
2、企業營業執照、稅務登記證復印件，及公司章程、驗資報告；
3、申報企業近期（1年以內）經審計的資產負債表及損益表復印件；
4、申報企業投資或者授權管理企業的營業執照復印件及驗資報告，主要投資者委托申報企業進行授權管理的委托書復印件。
二十七、鼓勵企業技術改造節能降耗（一）
（一）申請條件
1、年綜合能耗在5000-10000噸標準煤的企業和部分年綜合能耗在2000-5000噸標準煤的能耗超標企業；
2、項目實施單位必需具備完善的能源計量、統計和管理體系。
（二）扶持標準
對于符合條件的重點用能企業開展能源審計工作，在審計項目完成通過驗收后，區財政專項資金資助5萬元。
（三）申報材料
1、國家和本市、本區有關部門的項目立項文件復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
二十八、鼓勵技術改造節能降耗（二）
（一）申請條件
1、單個項目年節能量在200噸（含200噸）標準煤以上的節能技改項目；
2、項目實施單位具備完善的能源計量、統計和管理體系。
（二）扶持標準
1、根據節能技術改造項目所取得的實際節能量（年節約每噸標準煤獎勵300元），由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例給予單個項目獎勵，最高不超過50萬元；
2、獲得市主管部門節能技改獎勵的項目，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級財政按財力分配比例根據市有關要求配套獎勵。
（三）申報材料
1、國家和本市、本區有關部門的項目立項文件復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
二十九、鼓勵技術改造節能降耗（三）
（一）申請條件
1、企業年耗能在500噸標準煤以上；
2、參加培訓的人員應具有大專以上學歷，中級以上技術職稱，具備一定的節能管理或工程經驗。
（二）扶持標準
區財政專項資金按每人1500-2000元的培訓費用標準補貼給企業。
（三）申報材料
1、企業營業執照、上年度納稅證明復印件；
2、企業培訓節能工程師發生費用的相關憑證復印件。
三十、鼓勵產業結構調整騰出空間發展優勢產業
（一）申請條件
1、列入年度市重點推進的簽約項目；
2、列入年度區推進的簽約項目。
（二）扶持標準
1、對于列入市重點推進的項目，區財政專項資金按市核撥的專項扶持資金給予1：1匹配；
2、區推進項目參照當年度市專項扶持資金標準給予專項扶持。
（三）申報材料
1、企業調整方案；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件；
3、上一年度能耗表（區統計局蓋章）復印件；
4、列入區推進項目的相關證明復印件。
三十一、鼓勵申報高新技術企業
（一）申請條件
企業申報高新技術企業并經市高新技術企業認定辦公室受理。
（二）扶持標準
對企業申請認定高新技術企業發生的相關費用，區財政專項資金一次性補貼5萬元。
（三）申報材料
1、市高新技術企業認定辦公室受理單復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
三十二、支持企業債券融資
（一）申請條件
1、成功發行企業債券或短期融資券的企業；
2、已列入區中小企業債券融資備選企業，進入企業債券和短期融資券發行準備階段，并已支付有關發行費用。
（二）扶持標準
對企業發行企業債券或短期融資券所承擔的擔保費、評級費、審計費予以50%的補貼。
（三）申報材料
1、上級主管部門批準發行企業債券或短期融資券相關證明復印件；
2、區有關部門出具債券融資備選企業相關證明復印件；
3、企業與中介機構簽署的有關合同及支付相關費用憑證復印件；
4、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
三十三、鼓勵企業上市
（一）申請條件
1、已列入區中小企業上市培育企業，進入上市階段的；
2、引進成功上市或借殼上市的企業。
（二）扶持標準
1、對由有限公司變更為股份有限公司，取得股份有限公司營業執照，且已在證監局輔導備案的企業，區財政專項資金一次性補貼50萬元；對已通過證監局輔導驗收，且申報材料經證監會正式受理的企業，區財政專項資金再一次性補貼100萬元。
2、對擬上市企業因上市原因而籌措的銀行貸款的擬上市企業，由區、鎮（含街道及相關園區）兩級按財力分配比例按中國人民銀行公布的同期貸款基準利率計算的一年期利息予以50%的補貼，最高不超過150萬元。
3、對實行借“殼”上市并將其工商注冊和稅務登記遷至本區內的公司，區財政專項資金一次性獎勵100萬元。
（三）申報材料
1、改制后的股份制企業營業執照、上年度納稅證明復印件；
2、企業輔導備案公告復印件；
3、證監會正式受理、證券交易所上市等相關證明材料復印件；
4、企業銀行貸款合同復印件。
三十四、支持青年創新創業（一）
（一）申請條件
1、以從事高新技術的開發、生產與經營為主業；
2、企業主要負責人為35周歲以下的創業青年。
（二）扶持標準
區財政專項資金根據“YBC—紫竹專項基金”今后三年扶持項目給予相應支持（由YBC—紫竹專項基金辦公室負責日常管理和運作）。
（三）申報材料
1、企業營業執照、稅務證復印件；
2、“YBC”項目計劃任務書。
三十五、支持留學生創新創業（二）
（一）申請條件
1、留學回國人員回國未滿5年，且在本區注冊興辦研發型、實體型企業未滿3年，從事自主知識產權技術開發；
2、申報主體是留學回國人員創辦的企業，所資助款項用于企業科研項目的孵化和產業化。
（二）扶持標準
區財政專項資金一次性資助5-10萬元。
（三）申報材料
1、企業工商執照及上年度納稅證明復印件；
2、留學人員身份、戶籍、學歷、學位證明等復印件。
三十六、鼓勵引進創業風險投資
（一）申請條件
創業投資企業對注冊納稅在本區企業或企業自主創新項目進行風險投資，資金實際到位。
（二）扶持標準
1、對成功引進世界著名投資公司風險投資的項目，引導基金可按其實際到位資金跟進投資；
2、引導基金還可以通過參股方式，吸引社會資本共同發起設立創業投資企業；
3、對風險投資公司投資本區企業的，區財政專項資金根據其實際到位資金按銀行同期貸款利息數給予補貼，其中對區內投資公司投資給予100%的貼息，對區外投資公司投資給予50％貼息，貼息期最長不超過三年。
（三）申報材料
1、創業投資機構與區內企業簽訂風險投資的合同或協議復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明以及風險投資機構實際到位資金的相關憑證復印件。
三十七、鼓勵科技中介機構服務（一）
（一）申請條件
科技中介機構為注冊納稅在本區的企事業單位科技項目開展技術擴散（如技術產權交易所、技術市場等）、成果轉化（如生產力促進中心等）等提供了切實有效的專業化服務。
（二）扶持標準
1、對注冊納稅在區內的科技中介機構，區財政專項資金根據其服務項目的中介費用最高給予20%的獎勵；
2、對注冊納稅在區外的科技中介機構，區財政專項資金根據其服務項目的中介費用最高給予10%的獎勵。
（三）申報材料
1、科技中介機構的營業執照、上年度納稅證明復印件；
2、與區內企事業單位簽訂的科技中介服務項目合同書、中介費用的相關憑證復印件。
三十八、鼓勵科技中介機構服務（二）
（一）申請條件
1、辦公地點在莘閔園區、863（）軟件孵化基地、滄源科技園、紫竹大學生創業中心、漕河涇創新創業園、吳涇科技園等孵化器內；
2、科技中介機構為區內企事業單位開展科技中介服務（包括技術擴散、成果轉化、科技評估、創新決策與管理咨詢等）的業務收入占其年度業務總收入的20%以上。
（二）扶持標準
科技中介機構租賃指定孵化器的自用辦公用房，按孵化器同期房租標準，租用面積在100平方米以內，區財政專項資金當年度給予50%的房租補貼；租用面積在100平米以上的，按100平方米的標準核算。
（三）申報材料
1、企業營業執照、上年度納稅證明復印件；
2、為本區企事業單位開展科技中介服務的項目合同書以及相關服務費用憑證復印件；
3、與指定孵化器簽訂的房屋租賃合同書以及交納房租費用的相關證明復印件。
三十九、加強孵化器建設（一）
（一）申請條件
1、具備獨立法人資格，能提供3000平方米以上的孵化物理空間，并配備通訊、網絡與辦公等方面的共享設施；
2、管理規范，可為企業提供商務、資金、信息、咨詢、市場、技術開發與交流等多方面的服務；
3、在該機構提供的場地內的在孵企業達30家以上。
（二）扶持標準
1、對孵化器建立專業技術實驗室、技術測試等共性技術平臺、為入孵企業技術創新和新產品開發提供專項技術服務等，區財政專項資金給予項目總費用10%—30%的支持，同一項目最高不超過30萬元。
2、對孵化器構建科技創新服務平臺，為企業提供管理、金融、法律等服務發生的費用，區財政專項資金給予10%--20%的相應補貼，同一項目每年最多不超過10萬元。
（三）申報材料
孵化器公益性項目和重點支持項目的計劃任務書及其相關費用憑證復印件。
四十、加強孵化器建設（二）
（一）申請條件
1、辦公地點在莘閔園區、863（）軟件孵化基地、滄源科技園、紫竹大學生創業中心、漕河涇創新創業園、吳涇科技園等孵化器內；
2、企業注冊資本200萬元以下，營業時間不滿3年。
（二）扶持標準
企業租賃指定孵化器的辦公用房，按孵化器同期房租標準，租用面積在100平方米以內，當年度區財政專項資金給予50%的房租補貼；租用面積在100平米以上的，按100平方米的標準給予50%的房租補貼。
（三）申報材料
1、企業的營業執照、及當年度納稅證明復印件；
2、與指定孵化器簽訂的房屋租賃合同書以及交納房租費用的相關證明復印件。
四十一、獎勵獲得市級以上科學技術獎
（一）申請條件
科技項目獲得國家級、市級科學技術獎。
（二）扶持標準
1、對注冊、納稅在本區的企事業單位的獲獎項目，區財政專項資金按上級獎勵金額給予100%的匹配獎勵。
2、對經營地在本區的企事業單位的獲獎項目，區財政專項資金根據其對地方的貢獻情況給予50%的匹配獎勵。
3、對獲得國家級、市級最高科學技術獎的個人，區財政專項資金根據上級獎勵金額分別給予10%的匹配獎勵。
（三）申報材料
1、項目單位工商營業執照、上年度納稅證明復印件；
2、項目獲獎批文或獲獎證書、上級資金撥款憑證復印件。
四十二、獎勵區科技成果獎
（一）申請條件
項目經區科技成果獎評審委員會按有關要求評定為區科技成果獎一、二和三等獎。
（二）扶持標準
1、對獲得區科技成果獎一等獎，區財政專項資金獎勵3萬元。
2、對獲得區科技成果獎二等獎，區財政專項資金獎勵2萬元。
3、對獲得區科技成果獎三等獎，區財政專項資金獎勵1萬元。
（三）申報材料
區科學技術成果獎獲獎憑證復印件。
四十三、資助兩院（中國科學院、中國工程院）院士購房
（一）申請條件
在本區企業簽約服務兩年以上。
（二）扶持標準
院士在本區購買自住商品房，區財政專項資金一次性資助房款總額的20%，但最高不超過50萬元。
（三）申報材料
1、院士與本區企業簽訂的工作協議復印件；
2、院士的專家證明復印件；
3、院士購房合同（房產證）與購房發票復印件。
四十四、為研發機構高級人才子女就讀提供優質服務
（一）申報條件
1、監護人為受聘于區內研發機構的高級技術人員和高級管理人員。
2、監護人持本市戶口（含藍印戶口，下同）或市居住證。
3、符合接受義務教育的適齡兒童。
（二）相關標準
1、受惠對象享有本區同齡戶籍學生同等優惠待遇。
2、選擇本區民辦學校的，由區教育考試中心推薦，同等條件下優先予以解決。
3、選擇本區公辦學校的，由區教育考試中心按就近入學的原則安排入學或根據家長要求，提供適當的公辦學校給予選擇。
4、研發機構高級人才子女在校期間的評優、獎勵等與其他學生享受同等待遇。
（三）申報材料
1、入讀小學需提供監護人及子女的本市戶口或居住證、預防接種卡、購（租）房合同、研發機構高級人才證明及聘用證明復印件。
2、入讀中學需提供監護人及子女的本市戶口或居住證、畢業生材料（畢業生登記表、預防接種卡、體育合格登記表、體質健康卡、小學畢業證書）、購（租）房合同、研發機構高級人才證明及聘用證明復印件。
3、轉學需提供監護人及子女的本市戶口或居住證、學籍檔案（轉學證明、學籍卡、預防接種卡、體育合格登記表、體質健康卡），購（租）房合同、研發機構高級人才證明及聘用證明復印件。
四十五、為研發機構高級人才醫療衛生提供優質服務
（一）申報條件
高級技術人員和高級管理人員受聘于區內研發機構一年以上。
（二）服務方式
1、研發機構高級人才所在社區衛生服務中心提供適宜的社區衛生服務，建立個人電子健康檔案，定期開展健康服務咨詢和特定項目的體檢，提供常備、常用藥物的使用指導及個性化的就醫指導及疾病的預防和管理。
2、區域醫療中心為研發機構高級人才提供專家級的“健康衛士”服務，區內二級甲等醫院具有高級職稱的專家與研發機構高級人才結對，根據研發機構高級人才及其直系家屬的需要及時提供優質便捷的醫療指導和服務。
3、研發機構的高級人才直系家屬到醫院就診，醫院給予優先掛號、優先檢查、優先化驗、優先收費、優先配藥、優先住院的“六優先”服務。
（三）申報材料
1、研發機構高級人才證明及聘用證明復印件；
2、企業申請材料及上年度納稅證明復印件。
四十六、為研發機構高級人才家屬就業提供優質服務
（一）申報條件
1、受聘于本區研發機構的高級技術人員和高級管理人員的親屬；
2、具有本市戶籍或居住證、在勞動年齡段、有勞動能力并有就業愿望。
（二）服務方式
1、對有市場就業能力的優先積極推薦實現就業。
2、對就業條件差難以通過市場就業，且家庭生活特別困難，需要接受就業援助的本市戶籍人員進行托底安置。
3、對需要了解各項勞動保障政策以及其他相關事項的安排專人進行職業指導。
4、需要參加政府補貼培訓的提供指導并對本市戶籍人員辦理職業培訓帳戶卡。
5、個人想創業的提供專家咨詢、輔導。
6、其它就業服務方面的按有關規定提供幫助。
（三）申報材料
1、研發機構高級人才證明及聘用證明復印件；
2、企業申請材料及上年度納稅證明復印件。
四十七、加強政府采購支持
（一）申請條件
1、已列入國家政府采購目錄；
2、已被授予“中國名牌產品”、“名牌產品”稱號；
3、列入《市專利新產品認定目錄》名單；
4、已被市有關部門認定為市重點新產品；
5、企業已實施的被市有關部門確定為高新技術成果轉化項目的主要產品；
6、已被國家或市重大工程項目中采購使用的企業產品。
符合以上條件之一即可申請。
（二）扶持方式
1、梳理本區自主創新產品目錄，列入自主創新產品采購計劃，加強自主創新產品采購管理。
2、對符合條件的企業產品，區招管辦通過組織產品推介、優先采購、合同優惠等形式予以支持。
（三）申報材料
1、企業產品被市有關方面認定的相關證明復印件；
2、企業營業執照、上年度納稅證明復印件。
四十八、附則
（一）申報對象
本操作辦法適用于注冊和納稅在本區的企事業單位，以及區
域內高等院校、科研院所等單位或個人。
（二）操作流程
1、申報對象在區政府網站或區科技網（下載表格，按本操作辦法要求準備書面申報材料；
2、區科委在區證照辦理中心服務窗口統一接收各項申請材料；
3、區科委根據各項目操作辦法的主管部門分工情況，分別送達主管部門在區證照辦理中心的窗口，各主管部門同時做好受理登記。未在區證照辦理中心設窗口的主管單位，需指定人員到區科委窗口接收材料并做好受理登記；
3、各主管部門審核批準后，把符合條件的單位名單及享受政策扶持的標準函送區財政局；
4、區財政局按相關要求做好資金劃撥，每月將《區科技政策扶持獎勵申請表》及對應的專項資金撥款單反饋給區證照辦理中心的區科委服務窗口。
（三）受理時間
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一、授信申報信息真實性存在的主要問題
（一）授信申報資料信息失真
在當前經濟下行、企業資金鏈緊張的市場環境下，針對商業銀行的各種造假和欺詐行為呈高發態勢，通過假項目、假合同、假證明、假報表、虛增注冊資本等方式套取銀行信用的事件不斷發生。
1.企業財務報表不真實。不少企業存在隱瞞對外擔保、虛增長期投資，報表年度間數據不銜接，關聯企業的交易信息不能相互驗證等現象。個別小微企業提供虛假財務報表，隱瞞實際銀行負債，降低資產規模，以大充小進行融資，以致財務報表不能真實反映借款人的經營狀況及風險事項，影響審批人對借款人實際償債能力的評估以及信貸準入控制。
2.業務貿易背景不真實。相當一部分企業存在銀票業務缺乏真實交易背景、貿易融資業務未能體現其自償性特征、國內保理業務的應收賬款真實性不足等現象，以此套取授信額度。
3.企業虛假注資。不少企業利用第三方資金或關聯企業賬戶之間的臨時資金劃轉等方式進行注資，造成注資不規范，對銀行風險限額測算、信用等級評定和授信額度核定產生不良影響。
4.貸款資金支付依據不實。少數企業通過變造支付憑證、套印發票或涂改合同等方式規避銀行監管、套取信貸資金，個別企業存在發票領購人與交易對手不符、發票核銷日早于開票日、交易對手于合同簽訂日前已被工商注銷等現象。
（二）授信調查評價不實
部分商業銀行基層機構信貸業務貸前調查不能客觀準確地反映企業的行業標準、關聯交易、或有負債等事項，部分信息披露與實際情況不符。
1.行業標準準入不嚴格。部分基層行規避國家和地方有關限制類和淘汰類行業的授信限制，如對從事行業為批發零售業借款人申報為制造業，高評借款人信用評級或對生產經營擴大的客戶未及時調整規模等級，得出的評級結果無法合理識別、度量客戶信用風險情況。
2.關聯企業識別不充分。部分基層行在審查企業客戶隸屬關系或控制關系情況時，不能識別隱性關聯關系，造成企業規避關聯企業統一授信，能分別從同一銀行或不同銀行獲得授信，目前無需納入集團授信范圍，整體上可能增加授信總量，容易導致多頭融資及過度授信， 并使潛在的風險逐步積聚和蔓延。
3.對或有負債的揭示不到位。或有負債是基于或有損失事項而存在的一種潛在債務。這種債務以過去或現在存在的事實為基礎，而不是人為的任意猜測；它是否能夠轉化成真正的負債不可確定。不少基層行在對貸款企業進行財務分析時，僅僅分析會計報告中揭示的會計事項，未對會計報告外的重要事項進行分析。或有負債一旦轉化成真正的負債，對企業的盈利能力、營運能力特別是償債能力都將產生直接影響。
二、授信申報信息真實性問題的理論分析
根據信息不對稱理論，在市場經濟活動中，各類人員對有關信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。在金融市場上，貨幣資金需求方與貨幣資金供給方所掌握的信息資源往往是不同的，前者要遠大于后者。企業對自身的經營狀況、財務狀況、產品市場份額及其信貸資金的配置風險等私人信息真實情況都有充分的認識，而銀行則較難獲得這方面的真實信息。銀行作為公眾性企業，其許多信息，諸如授信政策、風險偏好、審批流程等重要信息基本上是透明的，企業對銀行尤其是上市銀行的信息掌握得比較充分。他們之間的信息是不對稱的，企業擁有私人信息，處于優勢地位，銀行擁有公共信息，處于劣勢地位。
在對信息占有的不對稱性情況下，我國商業銀行與企業之間往往經歷著重復博弈的過程。企業從自身利益出發，有可能向銀行粉飾自己的財務報表，故意隱瞞甚至謊報自己真實交易背景、關聯狀況、負債情況、償債能力、還款意愿等私人信息，傳遞對自己有利的信號，積極爭取貸款審批通過。銀行當然也不會輕易相信這些信息，并會通過收集大量行業、地區、市場方面信息及通過征信系統、聘請專業會計師事務所等措施對企業財務及風險狀況進行甄別。即便如此，也無法得到企業完全的真實信息，更何況隨著宏觀經濟形勢和市場的變化，企業財務及風險狀況都會隨時發生變動。重復博弈的結果必然導致兩種后果：一是授信合同簽訂前銀行的逆向選擇。就是銀行不得不考慮通過提高利率水平來增加預期收益，試圖覆蓋因為信息不對稱增加的成本，但客觀上會造成高風險偏好的不計成本的企業將低風險偏好的企業逐出市場；二是交易發生后借款人的道德風險。利率提高的事后效應極可能誘使企業選擇高風險的投資項目，并可能出現壞賬損失。最終由于信息失真，信息披露不完全，造成信貸市場行為扭曲。
除了銀行與企業之間信息不對稱外，還存在銀行內部信息不對稱。銀行上下級機構之間以及管理層與客戶經理之間存在相互博弈的文化，制約了銀行政策和程序的制定及其執行的效力。借款企業的財務狀況、信用風險、經營風險、抵押物真實價值、保證人擔保能力等信息是否充分披露，在一定程度上取決于經辦行客戶經理工作努力程度，這種工作努力程度就成了客戶經理的私人信息，與管理層形成信息不對稱。同時，少數基層行為了拓展業務，希望授信項目盡快獲得上級行審批通過，也經常會隱瞞企業真實財務情況或夸大企業的償債能力，有選擇性地反映企業信息，造成銀行上下級機構之間信息不對稱，信貸管理行為扭曲。
三、加強授信申報信息真實性管理的對策
（一）解決商業銀行與企業之間信息不對稱
商業銀行與企業之間信息不對稱，主要原因是企業信息披露機制不健全。如果有健全的企業信息披露機制，很大程度上就會避免商業銀行逆向選擇行為，減少信貸市場交易價格的失真和扭曲及市場的無效率和低效率，減少銀行的信貸損失。但是，即便是對上市公司，證監委制定了上市公司信息披露管理辦法，投資人也很難得到動態的詳盡的真實信息。因為信息披露通常分為自愿披露與非自愿披露，自愿披露源自于上市公司進行信息披露后會取得相應的好處或利益；非自愿披露在于上市公司進行信息披露后不能取得相稱的好處和利益，甚至相反。上市公司尚且如此，其他企業更是這樣。所以，作為商業銀行，對企業自愿主動信息披露不能苛求，關鍵是在提高自身信貸風險管理水平上下功夫。
1.完善信貸管理信息系統。我國商業銀行基本建立了信貸管理信息系統，但在信息的全面性、真實性和時效性方面還遠未達到高效的標準，需要進一步完善。一是要保證系統基礎信息內容的全面性。盡可能多地收集宏觀經濟、行業經濟、地區經濟、產品市場及有關金融、法律等綜合信息；借款人信用記錄、經營情況、財務狀況、貸款資金使用情況、抵押品、保證人情況等客戶信息；信貸業務所有合同資料等信貸業務信息。二是要保證系統基礎信息內容的真實性。對借款人提供的信息只能作為參考，只有經過仔細甄別后才能輸入系統，并且對輸入系統信息的可信程度劃分不同等級，作為審批決策參考。三是保證系統基礎信息的時效性，在瞬息萬變的市場化經營環境中，借款人的情況是多變的，銀行應該掌握和了解這些信息，及時更新有關信息，確保信息質量。
2.做實授信申報信息真實性調查。一是透過現象看本質，還原企業財務真面目。通過橫向、縱向分析客戶連續三年的財務數據，對比各報表之間、報表科目之間的鉤稽關系等方式揭示客戶財務風險。二是理順企業關聯關系。通過網絡查詢資訊、對比關聯企業之間的報表、分析各關聯企業所處行業的性質等方法理清關聯關系，揭示關聯方是否存在通過虛假交易虛增銷售收入騙貸的風險、是否存在信貸資金挪作他用的風險、信貸資金是否存在流入房地產、高污染行業的嫌疑等等。三是審查現金流量的充足性，確保第一還款來源。企業生產經營是否正常、第一還款來源是否充足關鍵取決于企業的現金流情況。調查人員往往重視第二還款來源、輕視第一還款來源，認為只要企業能提供足額的擔保，就忽視對企業經營現金流情況的分析。孰不知，即便是有足額的擔保，如果企業不能用第一還款來源償還貸款，那收回貸款本息的機會成本也是極高的，一系列的法律糾紛和抵押物的處置風險也將不期而至。
（二）解決商業銀行內部信息不對稱
基層行客戶經理和信貸經營部門直接與企業接觸，容易受企業思維影響，貸款調查時更多的是站在企業的高度，加之由于調查人員對信貸政策及知識掌握不全面，難免出現對企業的調查不全面，對存在的風險揭示不充分的情況。另一方面為降低不良貸款或防止新增不良貸款，會出現“借新還舊”或者“以貸還貸”的情況，貸款調查容易出現放寬準入條件，忽視潛在風險的情況，貸款調查報告不一定能真實、全面反映借款人情況及貸款真實用途，造成商業銀行內部信息不對稱。上級行審批部門和專職審批人需要采取措施，站在不同的角度，揭示調查報告沒有披露的內容和風險，彌補調查人員在貸款調查環節的不足，減少信貸決策失誤。
篇6
二、請督促該公司在收到本批復后2個工作日內，在我會指定的至少一種全國性報刊上披露其發行申請已獲得我會批準及其選定的上市地點，并在收到本批復后30個工作日內，在我會指定的至少一種全國性報刊上刊登招股說明書概要及發行公告。
三、請督促該公司在完成設立登記后25個工作日內，在我會指定的至少一種全國性報刊上刊登上市公告書。
四、該公司發行的公司職工股，按有關規定，從本次發行的股票上市之日起，期滿半年后方可上市流通。
篇7
勝景山河是在上市前半小時被緊急叫停的，根據深交所公告顯示，勝景山河自己申請暫緩上市。
此前勝景山河第一次申請，證監會發審委七人小組全票通過其上市申請。為什么媒體能看出端倪，反而發審委由會計師和律師組成的專業人士卻看不出來呢？
他們是專業程度不如媒體等非專業人士，還是時間倉促無暇查驗？抑或是背后有利益鏈條作祟？其實，勝景山河二次被否不是首例，在勝景山河之前，曾有兩家公司IPO已經募集完資金最終也被叫停，資金連本帶利退還給投資者，兩家公司分別是立立電子和蘇州恒久。
當時發審委認定，前者的股權“存在瑕疵”，后者披露的專利與“事實不符”，聽上去都不是大問題，與媒體報道的“掏空公司資產”和“造假上市”等判斷有較大差距。
同樣，發審委否定勝景山河的理由是，招股說明書未披露重大的關聯交易，而非財務作假。盡管多家媒體去湖南等地，實際采訪的結果非常明顯，發審委仍然采取了避重就輕的方法否定了勝景山河。
發審委稱，根據中介機構后來的核查報告，勝景山河銷售收入確認符合會計準則規定，存貨情況真實，不存在外購黃酒進行勾兌的情形。也就是說，監管層認定勝景山河并非包裝上市，這與保薦機構平安證券的說法口徑一致。
因此，盡管監管層宣稱，將進一步調查保薦機構等中介機構的盡職調查情況，并根據調查結果做出處理，但可以想象，即使有處罰也不會很重，因為調子已經定了：存在的問題并非致命傷。
審核制何用？
如果造成這樣的后果是發審委工作不力導致的，那么應該加上這樣一個我們需要注意的背景：在過去的2010年，中國股市在融資總量上摘得全球桂冠，幾乎占據全球IPO的一半。與此同時，股市中的增發及配股融資也均創出歷史新高，分別為3656.80億元和1438.22億元。
這三項相加，2010年中國資本市場的總募資金額達到10016.32億元，已經突破萬億大關，并比金融危機爆發前的2007年融資金額(7985.82億元)高出了2000多億元。由于中國股市上市是審核制而非注冊制，因此在一年當中，中國證監會發審委中的25位委員，要審過萬億元的IPO和增發及配股融資。
從表面上來看，發審委的七人小組幾乎每個工作日都得審核超過一家公司，而一個IPO公司僅招股書通常就達400~500頁，假如一天有兩家公司過會，僅招股書就上千頁，別說審核，他們有從頭到尾通讀的時間嗎？我們即使不考慮該部門是否存在腐敗等其他問題，發審委本身想要公正、廉潔地去審核這數百家公司，也缺乏應有的時間和精力。
在一個正常的股市，當市場繁榮、交易活躍、大勢整體上升時，會有更多的公司傾向于上市發行股票，因為這時可以賣到比較好的價錢；而當市場蕭條、交易萎縮、大勢整體下挫時，原來希望上市募資的公司很可能暫時放棄計劃，以避免公司股票被賤賣。
因為在一個正常的市場里，不可能出現價格大幅下跌，供應卻大幅增加的情況，要么是價格上漲，供應大幅增加；要么是價格下降，供應減少。
讓企業自由上市吧！
產生這樣的現象，與全票通過勝景山河的發審委一樣，都是中國證券市場采取核準制所帶來的附帶現象。根據了解，中國公司要想在A股上市，在請了保薦機構和會計師事務以及律師事務等中介后，將公司符合上市條件的資料整理出來，然后上報證監會發行部。再由證監會發行部初步審核通過后，上交到發審委。發審委核準后，就可以公開發行了。
而發審委的職能就是擬訂公司在境內發行證券并上市的規則、實施細則；審核企業在境內發行股票的申報材料并監管其發行上市活動；審核證券公司在境內發行債券的申報材料并監管其發行上市活動；審核上市公司在境內發行股票、可轉換公司債券的申報材料并監管其發行上市活動；審核企業債券的上市申報材料。
但是，一個職權如此大的部門，25人組成的工作小組就審核了超過1萬億元的融資市場，從哪個方面來看都不合理。
由此可見，要想讓中國股市與中國經濟相匹配，走上繁榮發展的正軌，我們需要的不是要求發審委更嚴格地限制新股上市，恰恰相反，當前最應該做的其實是撤銷發審委、取消行政審批，讓企業能夠自由上市。
篇8
申請政府財政專項資金真的存在捷徑或秘訣嗎？記者認真而深入地研究了興業太陽能此次如何成功申請20.8MW屋頂電站“金太陽示范工程”項目過程。
興業太陽能的樣本
中國興業太陽能技術控股有限公司（以下簡稱“興業太陽能”）是一家港交所主板上市公司（股票代碼：0750）。
從2010年9月10日開工建設，到今年3月10日實現近12萬平方米廠房封閉，今年6月將實現光伏電池、組件、玻璃和鋁合金產品配套的投產。去年12月，獲批的園區20.8MW光伏電站是我國政府支持的最大一個“金太陽”項目，并由國家財政部、科技部、住建部、能源局授予九華為“太陽能光伏發電集中運用示范區”。
“2010年底，我們高度重視這個項目，該項目從立項開始，到成功申報獲批為‘金太陽示范工程’項目后，就一鳴驚人地成為湖南‘兩型社會’建設的焦點之一。”湘潭市副市長、九華示范區管委會工委書記楊親鵬告訴記者。
“我們很幸運地獲批這個示范工程項目，加上各級政府這么關心支持我們，我們有責任、有義務，也有信心盡快建設好這個太陽能屋頂電站。”湖南興業太陽能科技有限公司董事長謝文認真地告訴記者。
據了解，湖南興業太陽能產業園準備6月底正式投產，太陽能屋頂電站主體工程也將隨之建設完成，屆時，這個項目將是湖南省去年獲批的全國13家“金太陽示范工程”中第一家率先建成并投入運營的企業。
從世界各地發展太陽能產業的經驗來看，光伏產業如果離開政府的支持，企業幾乎無能為力。興業太陽能當初為申報這個項目，也頗費了一番功夫。
“或許你都難以想象，這個數額巨大的項目申報工作只是短短一個月時間完成的。”當初負責此項工作的興業太陽能總經理助理周青告訴記者。
按照周青提供的信息，記者上網查看，周青提到的財政部文件為《關于加強金太陽示范工程和太陽能光電建筑應用示范工程建設管理的通知》（財建[2010]662號），該文件下發日期為2010年9月21日，而要求各地財政部門必須在10月30日之前將申報材料報至財政部。
如何在如此短的時間內，完成這個看來幾乎不可能完成的任務呢？
“我們是通過財政部的網站獲得這個通知的。因為，我們有每天瀏覽財政部網站的習慣。不過，我到地方財政部門打聽時，當時地方財政部門還沒有正式收到這個文件。”周青告訴記者。
記者也了解到，財政部下發文件的同時，將文件通過財政部網站公布出來，就是起到公平、公正、公開的目的。地方財政部門接到財政部下發紙質通知文件相對要滯后幾天甚至一周或更長時間。
“我們成立了專門的申報小組，首先是對照文件精神，并結合自身實際進行分析，最后決定我們參與申報。”周青向記者回顧起當時申報的情況。
“我們每年都要參與很多金太陽屋頂計劃類似的示范工程項目。對應申報積累了很多經驗，不過，這次申報的時間顯然非常緊張。現在來看，分工合作非常重要，申報小組要各負其責。技術組負責方案設計，政府組負責對接政府溝通，材料組負責材料收集。這或許是我們成功的秘訣之一。”周青向記者透露。
根據財政部2010年662文件精神，此次申報的“金太陽示范工程”重點為：建筑面積充裕、電網接入條件較好、電力負荷較大的經濟技術開發區、高新技術產業開發區、工業園區、產業園區等，進行用戶側光伏發電項目集中連片建設。湖南興業太陽能產業園正好符合這一要求。
為此，周青爭分奪秒地展開了緊鑼密鼓地工作。
申報初稿在一周后就提交政府部門審批。由于“金太陽示范工程”要逐級審批，而且每級政府都要求財政、能源、科技、環境、電力部門立項和審批。
“每個環節都不能有疏忽或耽誤時間，否則就有可能導致申報失敗。”周青嚴肅地告訴記者。
“我們一開始就向政府部門申請援手，并獲得了地方政府的大力支持。”周青告訴記者。九華示范區為興業太陽能申報這個大型太陽能屋頂電站召開了專門會議，全力支持興業太陽能申報工作。
周青告訴記者，申報材料流程分為三步走：第一步是提交公司項目所在的九華示范區管委會的發改局、財政局及產業局，獲得園區立項；第二步提交湘潭市財政局、科技局及發改委。三部門同時立項獲批后第二部結束；第三部則是提交湖南省財政廳、能源局（能源局隸屬發改委）、環保廳、電力局以及科技廳。
“最后一步至關重要。作為如此重大的省級項目，省級環評以及電力局同意并網則是重中之重。”周青強調說。
除此之外，規劃好申報時間，按時申報也是非常重要的一環。
挑戰仍存
借用托爾斯泰的名言，成功的企業往往是相似的，不成功的企業則各有各的不同。
有關專家也為興業此次成功申報總結幾點成功要素：
1獲取消息早，準備工作比較充分；
2吃透政策，結合自身實際，對癥下藥，申報材料針對性強；
3團隊作戰，分工合理，執行效率高，有利于短期內快速完成申報；
4聯合政府，爭取支持，申報材料通過率比較高；
5及時溝通，查漏補缺，隨時可申報材料存在的缺陷進行補救。
興業的成功自然值得慶賀，其他失敗的企業則不必氣餒。遵循上面這些所謂的秘笈，并不能確保企業項目申報成功。
目前來看，面對各級政府部門存在的名目繁多的財政專項支持資金，企業有時候真覺得有點無所是從，不知道從何下手。
業內人士告訴記者，目前政府各部門均有很多針對企業的專項支持資金，具體的申報要求不一而足。但最復雜的莫過于類似“金太陽示范工程”之類的專項支持資金了。
篇9
一、案情簡介
1997年3月，海南證管辦致函國家民委，同意推薦凱立公司公開發行股票。1998年2月，中國證監會通知海南證管辦同意凱立公司上報股票發行申請材料，并要求列入省1997年的計劃內。1998年6月，凱立公司向中國證監會上報了A股發行申請材料。1999年6月，凱立公司收到了國務院有關部門轉送的中國證監會《關于海南凱立公司上述問題有關情況的報告》，即：證監發（1999）39號文（以下簡稱：39號文），該報告稱：凱立公司97%的利潤虛假，嚴重違反公司法，不符合發行上市的條件，決定取消其發行股票的資格。凱立公司據此向北京市第一中級人民法院提起了行政訴訟，但該院以39號文屬于內部行政行為為由，裁定不予受理。就在凱立對此裁定上訴期間（2000年4月），又收到了中國證監會以辦公廳的名義作出的證監辦函（2000）50號文《關于退回海南凱立中部開發建設股份有限公司A股發行預選材料的函》（以下簡稱：50號文），認定凱立公司“發行預選材料前三年財務會計資料不實，不符合上市的有關規定。經研究決定退回其A股發行預選申報材料”。凱立公司以中國證監會又作出了新的行政行為為由申請撤回了上訴，并于2000年7月針對39號報告中稱其97%利潤虛假，取消其A股發行資格的表述和50號文認定其前三年財務會計資料不實，退回其A股發行預選申報材料的行為一并提起行政訴訟，要求（1）撤銷被告作出的原告申報材料前三年會計資料不實，97%利潤虛假的錯誤結論；（2）撤銷被告作出的取消原告A股發行資格并進而退回預選申報材料的決定；（3）判令被告恢復并依法履行對原告股票發行上市申請的審查和審批程序。
2000年12月18日北京市第一中級人民法院作出了一審判決：（1）被告中國證監會退回凱立公司預選材料的行為違法；（2）責令被告恢復對凱立公司股票發行的核準程序，并在判決生效之后的兩個月內作出決定；（3）駁回凱立公司的其他訴訟請求。
二審法院于2001年7月5日作出了終審判決：駁回上訴，維持一審判決。二審法院經過審理，認為：
（1）50號文認定事實的證據不充分。凱立公司的財務資料所反映的利潤是否客觀真實，關鍵在于其是否符合國家統一的企業會計制度。中國證監會在審查中發現有疑問的應當委托有關主管部門或者專業機構對其財務資料“依照公司、企業會計核算的特別規定”進行審查確認。中國證監會在未經專業部門審查確認的情況下作出的證監辦函（2000）50號文，認定事實證據不充分。
（2）退回行為違法。法院認為凱立公司應當適用核準程序。而按照該核準程序，中國證監會應當作出核準或者不予核準的決定，從而中國證監會50號文退回其預選申報材料的行為違法。一審法院要求其限期重作是正確的。
（3）39號文屬于行政機關的內部行為，其內容已經被50號文所涵蓋，因此，一審判決駁回訴訟請求是恰當的。①
二、凱立案引起的爭議
“凱立案”經歷過一審和二審，本文關注的爭議焦點在于：
會計資料的鑒定權之爭。現有不少文章將其稱為“會計話語權”，意思是“誰說了算”，即在財務資料的最終評價問題上，證監會、會計主管部門、會計專業機構之間的權力/權利格局到底應當如何配置。在本案中，證監會39號文中涉及財務造假，即所謂的“97%的利潤虛假”和50號文認定其前三年財務會計資料不實，退回其A股發行預選申報材料，然而，凱立公司申請上市并不是基于自身公司的實力，其主要是剝離資產，借殼上市。凱立公司最大股東將位于武漢的“木棠工程”合并到凱立名下，而該工程在1992年即告竣工。但是該工程的款項最終在1996年才結算完成，而此時，“木棠工程”已經歸于凱立名下。根據中國公司企業的會計審查制度，由于“木棠工程”的加入，凱立公司的財務報告顯示該公司1995―1997三年連續盈利，符合證券發行相關法律的規定；而根據證監會的會計審查制度，1996年加入凱立的“木棠工程”不得算作凱立在1995―1997三年的財務統計，而除去“木棠工程”的盈利，凱立在這三年間根本不盈利。基于上述理由，證監會否定了會計資料的真實性，二審法院作出的判決中“50號文認定是事實證據不充分”，最終導致了對會計資料的鑒定是由《會計法》說的算，還是由《證券法》說的算，也就是會計資料鑒定權在誰手里？
三、針對上述問題的淺見
1、會計資料的鑒定權
根據《會計法》第33條第一款規定，財政、審計、稅務、人民銀行、證券監管、保險監管等到部門應當依照有關法律、行政法規規定的職責，對有關單位的會計資料實施監督檢查。又根據《證券法》第一百七十八條規定，國務院證券監督管理機構依法對證券市場實行監督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。《證券法》第167條規定，國務院證券監督管理機構在對證券市場實施監督管理中履行下列職責：（三）依法對證券發行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券投資基金管理機構、證券投資咨詢機構、資產評級機構以及從事證券業務的律師事務所、會計師事務所、資產評估機構的證券業務活動，進行監督管理。第一百八十條規定，國務院證券監督管理機構依法履行職責，有權采取下列措施：（五）查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料；對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；由此可以得出結論：證監會有權就涉及證券業務的會計資料實施監督檢查，它的監督檢查一般包括查閱和復制權，但是否有會計資料鑒定權就值得思考？根據《會計法》第八條規定國家實行統一的會計制度。國家統一的會計制度由國務院財政部門根據本法制定并公布。國務院有關部門可以依照本法和國家統一的會計制度制定對會計核算和會計監督有特殊要求的行業實施國家統一的會計制度的具體辦法或者補充規定，報國務院財政部門審核批準。
2.財政部門的監督
財政部門對各單位下列事項實施監督：（1）是否依法設置會計賬簿；（2）會計憑證，會計賬簿，財務會計報告和其他會計資料是否真實，完整；（3）會計核算是否符合《會計法》和國家統一的會計制度的規定；（4）從事會計工作的人員是否具備會計從業資格。此外，國務院財政部門和省，自治區，直轄市人民政府財政部門，依法對注冊會計師，會計師事務所和注冊會計師協會進行監督，指導.財政部門對會計師事務所出具審計報告的程序和內容進行監督。
3.會計工作的社會監督
會計工作的社會監督的概念：會計工作的社會監督主要是指由注冊會計師及其所在的會計師事務所依法對委托單位的經濟活動進行的審計，鑒證的一種監督制度.此外，單位和個人檢舉違反《會計法》和國家統一的會計制度規定的行為，也屬于會計工作社會監督的范疇。
一份會計資料是否有效享有最終解釋權的應該是國務院財政部門，國務院財政部門更加權威的熟悉并了解一套會計制度，并對公司應該提交何種程度的會計資料就滿足《會計法》甚至是《審計法》的要求，而證監會即使有相關的職能部門，也僅對這份資料的證券方面業務可以做到一定程度的監督檢查即是否是虛假信息及是否可能存在利益相關性，這些類似的程序性審查監督，這些可能影響這份會計資料的真實性，但是在無其他相關證據佐證的情況下，這份會計資料是否能用，是否有用，按正規的程序進行并作出的，應當是申請由國家財政部門根據有關規定進行鑒定，這樣才不至于過分干預，造成政府部門職權方面的沖突。會計事務所急注冊會計師有一套完整而規范的程序，并且作為中介鑒證機構，若無相反證明，它處于中立地位，在理論上，其公正性是可信的，這也是確定法定會計鑒證制度的原因。北京高院認定“中國證監會對于海南凱立‘財務資料不實’認定的事實和證據不充分”，理由是“中國證監會在審查中發生疑問，應當委托有關主管部門或者專業機構對其財務資料依照‘公司、企業會計核算的特別規定’進行審查確認”。言下之意是：證監會在沒有委托有關主管部門或者專業機構對海南凱立財務資料依照“公司、企業會計核算的特別規定”進行審查確認之前，是不能認定其財務資料不實。根據現行的《會計法》及《證券法》規定，法律并沒有規定證監會在作出財務資料不實認定之前應當委托有關主管部門或者專業機構對其財務資料進行審查確認。②到目前為止，至少應該《會計法》為主。因此，筆者認為，證監會無證券業務會計資料鑒定權。
篇10
山東晨鳴紙業集團股份有限公司：
你公司報送的股票發行申報材料收悉。根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《國務院關于股份有限公司境內上市外資股的規定》的規定及《山東晨鳴紙業集團股份有限公司一九九八年股東大會決議》，我會對你公司的發行申請予以核準，現通知如下：
一、同意你公司增資發行境內上市外資股9000萬股。
二、你公司在發行境內上市外資股過程中應嚴格遵守《國務院關于股份有限公司境內上市外資股的規定》、國務院證券委《股份有限公司境內上市外資股的實施細則》及其它法規的要求，并應嚴格按照報送我會的《B股增資發行上市方案》進行。
篇11
收購意向可能是管理層自發形成的，也可能是管理層被迫采取的，也可能由股東發起，還可能是在財務顧問的策動下形成的。只要股東對干企業的價值判斷和管理層或市場對于企業的價值判斷出現較大偏差，就會形成調整股權的動力。
盡管MBO收購時管理層對企業非常了解，不存在外部收購時的嚴重信息不對稱的情況，但仍需要對企業的基本情況有足夠的了解。目標公司的調查是整個MBO的基礎。其結果要客觀和有效，要聘請獨立的第三方財務顧問來完成，力求公正和完善。主要的指標有：經營狀況、財務狀況、法律政策、公司治理結構、發展潛力等。
尤其應該注意的是，對于MBO目標公司及MBO行為本身的法律調查和評價極為重要，這是由于中國MBO方面的法律法規尚不健全的緣故。當盡職調查和可行性研究的結果表明企業適合進行MBO且有成功把握時，管理層就要安排與出讓方和上級機關的意向性溝通。
管理層收購的股份來源一般是大股東轉讓，進行MBO的管理層，取得大股東以及政府的理解和支持，對于MBO順利完成至關重要。企業的大股東和其上級機關有意愿出讓股權是收購的先決條件。
MBO在中國發生，有其特有的土壤。總結已發生的MBO案例，可以發現，除了上述國際標準外，以下因素也是國內HBO順利實施所必須的：
1 管理層在企業創立和成長過程中居功至偉。國內MBO形成背景有兩種，一種是民營企業和集體企業的創業者及其團隊以MBO摘去“紅帽子”：另一種地方政府為了承認和激勵管理層的歷史貢獻并保持企業的持續發展，把國有股權通過MBO方式轉讓給管理層。
2 管理團隊中是否有核心人物。目標公司不僅要有一個精干的管理團隊，同時管理團隊中要有核心人物。MBO畢竟是利益的再分配過程，這種再分配很難做到非常科學，這就要靠核心人物的安排。
3 取得大股東和政府支持。管理層收購的股份來源一般是大股東讓與，所以欲進行MBO的管理層要和企業大股東保持良好關系，取得大股東的理解和支持，政府的態度對于管理層順利完成至關重要，尤其在收購主體運營、所得稅減讓、工商登記變更、融資等方面都會產生重要影響。
4 目標公司的股權結構相對分散。如果大股東持股比例非常高，則管理層也需受讓較高份額的股權，這樣增加了管理層的融資壓力與清償壓力。相反，如果目標公司股權相對比較分散，則管理層只要收購較低比例股權即可完成對公司的收購，整個項目的操作會比較容易。
當收購方和出讓方溝通達成一致意見時，管理層才能正式啟動MBO的運作。
準備：主體和資金最重要
準備階段的工作重點在于組建收購主體，安排中介機構(包括財務顧問、律師、會計師、資產評估等)入場，并尋找戰略投資者共同完成對目標公司的收購(如需要)。管理層在這一階段需要決策收購的基本方式，比如是自行完成，還是采用信托方式，亦或尋求風險基金及戰略同盟的參與。
此階段最為重要的工作。是對有關收購資金的安排問題。在國外，由于可利用的金融工具較多，管理層收購方可從銀行獲得大量貸款，甚至可以發行次級債券來籌措巨額資金。但在我國可以利用的融資工具十分有限，因此國內已經發生的MBO案例中，管理層對收購資金的來源都非常隱諱。沒有好的融資安排準備，MBO幾乎不可能順利實施。
1 安排中介機構入場
中介機構是指策劃、總體協調、完成專項事務、參與整合MBO過程的顧問機構，主要是投資銀行家、律師、會計師、管理顧問、資產評估師等。判斷并選擇合適的中介機構，是決定MBO成敗的重要因素。
2 制定收購方案
收購方案由管理層委托以投資銀行機構為首的中介機構完成。收購方案制定的主要依據是對企業的盡職調查、會計師的審計報告、律師的法律意見書、資產評估師的資產評估報告以及市場的法律法規環境和融資環境等等。其中的主要工作包括企業的價值評估、融資安排、政策與法律風險的規避等。
對企業的盡職調查包括業務調查(包括公司戰略規劃及前景判斷)、財務調查與評價、法律調查(包括法律障礙的認定及消除途徑)、治理結構調查與改善途徑等等。
企業的價值評估是MBO過程中股權定價的重要依據，是MBO過程的核心環節。在評估過程中，要特別考慮評估公司的無形資產，這部分資產是公司經理層認為可以使其發揮更大作用、使企業產生更高盈利能力的資產。要充分地評價MBO實施過程中的法律風險，并設計相應的規避安排，是收購方案制定中必須嚴肅對待的問題。
3 融資安排
融資安排是目前法律與投資環境下MBO的瓶頸，應該根據自身所具有的客觀條件和信用地位來恰當地選擇融資方式。
(1)風險基金參與MBO運作的融資解決方案
風險基金參與MBO運作的融資方式可以有兩種情況。第一種是由管理層與風險基金共同組成收購主體，由風險基金提供收購所需要的主要資金，共同收購目標公司。在收購完成后的一定時期內，由管理層回購股份，完成整個MBO過程。第二種是通過信托投資公司，以信托資金的名義向“殼公司”融資。風險基金可將手中資金作為信托資產，由信托投資公司借貸給管理層設立的“殼公司”，收購完成后，管理層通過質押股權或其他途徑得到資金，先期歸還風險基金，風險基金由此退出。
(2)聯合戰略投資者參與MBO運作的融資解決方案
戰略投資者是MBO的支持者之一。通常是以獲得資本增值為主要目的的機構投資者或個人。
(3)信托投資公司參與MBO運作的融資解決方案
4 組建收購主體
公司的管理層是最基本的收購主體。實踐中，要根據公司的實際情況，合理地協調和劃分管理層范圍，還需考慮收購資金的安排而可能引進的合作伙伴，比如可能由公司管理層與外來投資者(如風險基金、戰略投資者等等)或并購專家組成投資集團來作為收購主體。目前，國內MBO實踐的做法一般是由管理層作為私人出資設立有限責任公司作為收購主體。這種方法的優點在于簡單明了，但若操作不當，會比較大地增加收購成本。融資安排方案很大程度上決定了組建收購主體的方式，此時，收購資金的到位是一個關鍵環節。充分準備之后，就可以全面實施設計制定的收購方案。
實施：定價是核心
實施階段是MBO的關鍵，主要工作有收購價格談判、股權轉讓協議的簽署、申報材料的制作和報批等等。
1 收購價格的談判
在發達經濟體中，MBO的定價高度市場化，并和企業長期發展戰略相結合。
以美國為例，MBO定價往往以每股市價作為雙方討價還價的第一個基準，8～10倍市盈率被認為是一個公道的價格。此外還有一系列與定價相關的話題：1，企業歷史包袱的處理問題，必須在收購之前就如何出售不良資產、改進經營、加強會計約束、削減部分員工等作出一系列安排；2，企業發展戰略問題，必須在收購前就企業后續的發展能力和市場空間作更為詳細和量化的討論，并計劃更有力地推動企業的增長。因此在美國，MBO被作為發現和實現“價值被低估”公司的價值的金融技巧和激勵機制，更多應用于業績欠佳的中小企業。以香港為例，根據聯交所頒布的《香港公司收購及合并守則》的有關規定：資產的重估需由獨立及有專業資格的估值師或其他專家進行或確認，并清楚說明估值所根據的基礎。具體操作也都是采用西方國家通行的評估辦法和較為成熟的財務模型，如市場價格法、賬面價值法、市盈率法、凈現金流量折現法(NPV)、經濟增加值法(EVA)等，側重于通過對企業的財務狀況、盈利能力和發展潛力來評估資產的價值，再輔以公開競價等方式，使交易價格的確定較為透明。
在中國，MBO的定價有更為錯綜復雜的因素，MBO的定價本身就是個多方妥協的艱難過程。
目前，較為流行的說法是，對于國有股權的轉讓或國有企業的增資的定價與民營企業是有不同標準的。國有股權的轉讓或國有企業的增資價格一般不應低于每股凈資產值，并且必須經過相應國有資產主管部門的批準，但根據政策法規可以享有優惠政策的除外。而對于私有股權轉讓或民營企業的增資定價則較為寬松，一般應依據股權轉讓雙方或相關利益主體合議而定。
在計算MBO中的風險收益時，其收購PE的計算應當以每股現金流量為準，同時要對公司的資本支出狀況給出充分考慮。實施MBO后的5～10年內，標的公司到底能為管理層帶來多少可真正自由支配的現金流量，是MBO能否成功的關鍵所在。這需要實施MBO者對此有大致的預測并在收購價格上給出足夠的保險系數。
如何承認管理層的歷史貢獻迄今仍是個比較敏感的問題，如果我們在給HBO定價時考慮到的僅僅是國有資產與中小股東利益的保護，而對管理層的合理權益沒有給予充分注意，那么定價就不可能合理。
如果不尊重經理層作出的歷史貢獻的現實，那么就會出現越來越多的無能者守著一株桃樹，守到桃樹無果可結甚至枯萎而死，卻無過失地易地為官；而有能者精心培養好一株桃樹后，摘顆桃子吃卻鋃鐺入獄的悲劇。
MBO定價雖然主要是地方政府和經理層協商的過程，但不能不考慮收購過程中的利益相關者的處理，尤其是企業的原有職工的安置問題，這就需要管理層在明確定價的協商機制，進行較為充分的信息披露，收購后的企業發展戰略等諸多細節方面多下功夫，以避免企業運作因MBO而出現意外的動蕩。
2 股權轉讓協議的簽署
收購價格確定之后，管理層和股權轉讓方雙方簽訂《股權轉讓協議》。一般而言，同時還會簽署《委托管理協議》。在股權轉讓事項的審批期間，轉讓方會委托收購方代行被轉讓股份的股東權利。
3 申報材料的制作
在實施MBO時，如果涉及對國有資產的存量部分進行收購的，也就是國有資產由國家所有轉向管理層個人所有時，必須向國有資產管理部門報批。管理層聘請的投資銀行機構制作關于MBO的申報材料。對于上市公司來講，申報材料至少包括：上市公司國有股變動的申請報告：地市級以上人民政府、中央企業主管部門、中央管理企業關于上市公司國有股持股單位產權變動的批文：上市公司國有股持股單位經批準的產權變動方案：具有證券從業資格的資產評估機構出具的資產評估報告及備案或核準意見；上市公司國有股持股單位產權變動涉及所持國有股作價情況的說明：投資方或收購方的企業法人營業執照、公司章程及近兩年經審計的財務會計報告：上市公司國有股持股單位產權變動后的公司章程草案：上市公司上年度及本年度(或中期)經審計的財務會計報告：律師事務所出具的關于上市公司國有股持股單位產權變動的法律意見書等等。非上市公司可以比照以上內容制作申報材料。
申報：公告不能少
在上述協議簽署后，上市公司應進行公告，披露股權轉讓的相關信息的第一次公告，實施MBO過程中應向當地證管辦和證監會報備相關材料。若涉及國有股的轉讓，其協議生效還需兩級政府審批――省財政廳和國家財政部。能否獲批及何時批準取決于收購方案的設計是否合理、規范，以及申報材料的制備是否準確、完整。
在獲得財政部批準后，上市公司需要進行第二次公告，關于國有股的轉讓，目前出現了微妙的變局，在十六大報告中，關于國有資產管理的表述，由“國家統一所有，地方分級管理”變更為“國家所有，中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責，享有所有者權益”。可以預見未來分級的國有資產管理委員會可能設置在中央和地方人大之下，分別行使中央和地方國有資產的所有權、收益權和處置權，未來MBO實施過程中，分級所有的國有資產所有者較之原來身處云端的所有者姿態將更為理性。
過戶：行百里半九十
上述步驟完成之后，企業要到工商行政管理部門以及其他涉及股權管理的部門，辦理股權轉讓的法律手續。至此，完成了法律意義上的MBO，但MBO并未劃上完整的句號，公司將步入漫長的整合階段。
整合：最后一公里
篇12
改制企業是指上市條件基本成熟，正進行股份制改造，并與有企業上市執業資格的券商和會計事務所等中介機構簽訂改制上市協議的企業。
輔導期企業是指已與保薦人簽訂上市輔導協議，并處于輔導狀態的企業。
申報上市企業是指已在證監局辦理上市輔導備案登記，處于編制發行上市申報材料或等待證監會受理申報材料階段的企業。
擬上市企業采取企業申報、市推進企業上市工作領導小組辦公室（以下簡稱市上市辦）確認的辦法產生。
第三條鼓勵和扶持企業上市的指導思想是：按照“政府引導、政策扶持、資金支持”的原則，積極發揮政府部門的職能作用和扶持獎勵政策的激勵效應，引導企業上市發行股票募集發展資金，擴大企業規模，完善公司治理結構，建立現代企業制度，提升企業盈利水平，增強企業的可持續發展能力，推動全市經濟又好又快發展。
第四條鼓勵和扶持企業上市的重點是：推動企業分批發起設立股份有限公司；大力培育擬上市企業群體；堅持分類指導，鼓勵企業多渠道上市，鼓勵有條件的企業通過借殼、并購等方式實現上市。
第五條鼓勵和扶持企業上市的原則和工作思路是：以科學發展觀為指導，本著“企業自愿、市場主導、政府推動”的原則，堅持“儲備一批、培育一批、改制一批、輔導一批、上市一批”的梯度推進工作思路。
第六條對擬上市企業和上市企業在財政稅收上予以扶持：
（一）企業在整體改制或變更為股份公司時，因財務核算等原因造成上市障礙，有關部門要主動溝通協調，積極支持企業的資本運作。在審計評估后，凈資產增值部分應補繳的所得稅和因上市要求規范稅收政策而對以前年度應補繳的增值稅和所得稅，以及需要對土地、房產、車船等產權過戶而產生的營業稅、契稅、房產稅、車船稅、土地增值稅等，征繳后地方留成部分由同級受益財政按照等額補貼，全部補助企業用于生產發展。
（二）改制、輔導企業在爭取上市期間支付的有關上市前期費用，符合稅收政策規定的可以計入當年經營成本，不符合稅收政策規定的，由市縣兩級財政共同分擔，上市培訓費用由市財政全額負擔；期間，年納稅額環比增速超過15%的，超過部分的地方留成，由同級受益財政補貼給改制后的企業。補貼期限至上市止，原則上不超過3年。
（三）改制、輔導企業進行增資擴股、股權轉讓等資產重組行為在利潤分配時繳納的個人所得稅，地方財政留成部分按等額補貼的辦法，由同級受益財政全額補貼納稅人。
（四）企業在股份制改造上市過程中，以不動產或無形資產作價投資入股、參與接受方利潤分配并與接受方共同承擔投資風險的，稅務部門不征收營業稅。
（五）對股份制改造成功、與保薦機構簽訂上市輔導協議、在證監局辦理上市輔導備案登記的申報上市企業，屬于市屬企業的，市政府給予300萬元的補助；上市成功的，給予100萬元的獎勵。屬于縣（市、區）屬企業的，市政府給予100萬元的補助；上市成功的，市政府給予50萬元的獎勵。
對通過在海外上市、借殼上市等方式上市成功，并把上市企業注冊地遷入，屬于市屬企業的，市政府給予200萬元的獎勵；屬于縣（市、區）企業的，市政府給予100萬元的獎勵。
（六）企業實現上市后，年納稅額環比增速超過15%的，對超出部分，上市當年按地方財政留成部分的全額，第二年按地方財政留成部分的50%，由同級受益財政對企業予以獎勵。
（七）上市中小企業成功實施再融資，屬于市屬企業的，市政府給予100萬元的獎勵；屬于縣（市、區）屬企業的，市政府給予不低于50萬元的獎勵。
（八）設立企業上市發展專項資金，納入財政年度預算，資金管理辦法另行制定。
第七條對擬上市企業和上市企業在用地上予以扶持：
（一）企業所需建設用地，國土資源部門優先安排土地使用計劃指標，并及時報批，保障企業項目用地。需依法征收集體土地的，在符合規劃并確保農民各項補償到位的前提下，對企業繳納的稅收，由同級受益財政按地方留成部分對企業予以補貼。
（二）企業按上市要求進行股份制改造時，原以劃撥方式取得的土地，如不改變用地性質，補繳土地出讓金后可辦理土地出讓手續。其中，工業項目用地價格按照我市工業用地基準價格執行。
第八條企業因股份制改造和上市規范要求，需通過新設立股份有限公司對資產進行并購重組的，其存量資產轉讓過戶中涉及工商稅務變更登記、房地產及水、電、通訊等設施過戶、資產轉讓等有關行政事業性收費和經營服務性收費，凡政策規定能夠免收的一律予以免收，不能免收的按政策規定下限執行。
第九條市發展改革委、財政局、經濟和信息化委、農委、科技局等部門對上市公司和擬上市企業，優先安排或向國家、省申報各類政策性扶持資金和國債項目補助資金，優先向國家、省推薦申報高新技術企業、創新型企業、農業產業化龍頭企業。
第十條企業因上市進行股份制改造后，原按政策規定未享受完的各項優惠政策繼續保留。
第十一條對新增上市企業的縣（市、區）政府和市開發區管委會，每實現1戶企業上市，由市政府獎勵其黨政領導班子成員10萬元，給予市主管部門5萬元和相關部門一定的獎勵。
第十二條成立市推進企業上市工作領導小組（名單附后），負責扶持企業上市政策落實和組織協調工作。擬上市企業應向市推進企業上市工作領導小組辦公室提交上市工作計劃報告，并作出上市承諾。擬上市企業在提交上市計劃報告并做出上市承諾后，方可享受上述鼓勵扶持政策。
對因自身原因停止上市步伐的企業，或上市成功后所募集資金投入我市低于50%的企業，經市上市辦會同相關部門確認，停止執行上述鼓勵扶持政策。已按本規定享受的利益，企業必須及時退還財政。
任何單位、企業、個人不得以欺騙手段騙取資金支持，一經發現，全額追回資金，并取消其2年內申請政府各類支持的資格。
第十三條企業上市過程中涉及到的特殊問題由市推進企業上市工作領導小組采取一企一策、一事一議的辦法解決。
篇13
為了給股份公司規范運作創造有利條件，原則上發行B股或H股的企業不再發行A股，發行A股的企業不再發行B股或H股。特殊情況除外。
二、關于同一集團原則上不得設多個上市公司的問題
為了便于股份公司規范運作，避免同業競爭和過多的關聯交易，克服上市公司低水平重復建設現象，同一集團內原則上不得設立多個上市公司。
三、關于主營業務突出的界定標準問題
為了保證上市公司的質量，各地、各部門推選的企業必須主營業務突出。主營業務突出的具體標準是公司主營業務（指某一類業務）收入占其總收入的比例不低于70％，主營業務利潤占利潤總額的比例不低于70％。
四、關于資產評估及評估結果確認問題
為了簡化程序，企業資產評估結果在預選階段暫不要求確認，待準備正式申報材料時，再辦理資產評估結果的確認手續。被兼并企業被兼并時應按國家有關規定進行資產評估，因此，企業申報材料中可以不提供被兼并企業的資產評估報告。
五、關于募集資金的使用問題
為了保證募股資金的合理使用，原則上不允許將募股資金用于收購本公司發起人的資產，以防止上市公司主要發起人通過向上市公司出售不良資產來套取募股資金，侵犯中小股東利益。
六、關于報送預選企業的問題
為了維護預選企業審核工作的正常秩序，地方政府或部門已出文報送我會審核的預選企業，除經審核不符合發行上市條件的以外，不得再出文撤回或更換。
七、關于兼并虧損企業的方式問題
為了規范優勢國有企業通過改制上市兼并有發展前途但目前還虧損企業的行為，達到以強帶弱、共同發展的目的，兼并虧損企業可以采用下列三種方式：
（一）承擔債務式兼并。根據虧損企業的具體情況，可以分別選用直接承債兼并法、集團接收重整后承債兼并法和按破產程序重整后承債兼并法。這種兼并方式的主要特征是股份公司接管虧損企業的經營性資產與接管的負債額相等，因此又稱為零凈資產兼并法。
（二）控股式兼并。由股份公司與虧損企業共同出資組建由股份公司控股的有限責任公司。
（三）吸收股份式兼并。股份公司公開募股后，將虧損企業的經營性凈資產注入股份公司，按股份公司公開募股后的每股凈資產折為股本。
八、關于新股發行定價方法問題
為了使新股發行定價更為公正、合理，促進一級市場的健康發展，新股發行定價將改用如下計算方法：
發行當年預測利潤
股票發行價格＝－－－－－－－－－－－×市盈率
發行當年加權平均股本數
發行當年預測利潤
＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－×市盈率
發行前總股本數＋本次公開發行股本數×（12－發行月份）÷12
