引論：我們?yōu)槟砹?3篇供應(yīng)鏈金融論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐
在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個(gè)階段：第一個(gè)階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個(gè)階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個(gè)階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險(xiǎn)及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險(xiǎn)的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題
目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實(shí)踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險(xiǎn)，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過市場來評估其價(jià)值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作，可以從以下三個(gè)方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個(gè)方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時(shí)也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險(xiǎn)。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個(gè)成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個(gè)供應(yīng)鏈，這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗(yàn)，也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。
2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多。現(xiàn)實(shí)法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時(shí)，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。
(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理
篇2
2.1商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題分析
上世紀(jì)九十年代中后期我國的商業(yè)銀行開始在金融服務(wù)上進(jìn)行了創(chuàng)新嘗試，但由于發(fā)展的時(shí)間不長以及受到其他因素的影響，所以在實(shí)際的業(yè)務(wù)發(fā)展上存在著一些風(fēng)險(xiǎn)問題，從總體來看，國內(nèi)的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在發(fā)展中的階段性欠缺的彌補(bǔ)已經(jīng)非常迫切。在這些風(fēng)險(xiǎn)問題上體現(xiàn)比較突出的就是外部金融生態(tài)環(huán)境上需要進(jìn)一步的完善，這一方面主要體現(xiàn)在動產(chǎn)擔(dān)保的相關(guān)法律還沒有得到有效健全。由于供應(yīng)鏈金融主要是將存款和應(yīng)收賬款等作為重要的擔(dān)保物的信貸形式，所以在法律上的不完善就會對商業(yè)銀行的項(xiàng)目開展安全性得不到有效保證，這樣就會帶來諸多風(fēng)險(xiǎn)。其次就是金融信息技術(shù)以及電子技術(shù)在實(shí)際的發(fā)展上較為滯后，并且在操作平臺上也沒有得到有效支持。由于信息技術(shù)的應(yīng)用能夠?qū)I(yè)務(wù)的交易成本得到有效降低，并能在珍視貿(mào)易的背景可視度上得到有效加強(qiáng)，所以金融信息技術(shù)以及電子技術(shù)的介入就能起到保障成本的作用。但在實(shí)際當(dāng)中，由于這方面的系統(tǒng)化技術(shù)的應(yīng)用還相對比較欠缺，所以在融資環(huán)節(jié)的額外割裂成本就較為巨大，這樣就不會實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中的資金信息流有效對接，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。再者就是金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念方面需要進(jìn)一步的轉(zhuǎn)變，由于監(jiān)督部門的創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融監(jiān)管思路對銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新有著重要的促進(jìn)作用，這也是商業(yè)銀行的發(fā)展動力，所以金融監(jiān)管的結(jié)構(gòu)理念就需要不斷的創(chuàng)新。但是在實(shí)際當(dāng)中在這一方面還需要加強(qiáng)，這也是管理風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的主要因素。除此之外就是在商業(yè)銀行的內(nèi)部體系的不健全，造成了自身不能對供應(yīng)鏈的所有企業(yè)進(jìn)行實(shí)施獨(dú)立調(diào)查與有效的分析，還有就是風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性還有待加強(qiáng)。
2.2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別分析
針對商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的識別非常重要，這能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行詳細(xì)了解，從而為風(fēng)險(xiǎn)的有效管理打下基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)識別要能夠從多個(gè)層面進(jìn)行，首先在法律風(fēng)險(xiǎn)的識別上，主要就是由于法律制度的不完善所以造成了法律執(zhí)行力及可操作性不強(qiáng)，最終造成動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中有著諸多不確定性，另外就是動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)法律制度實(shí)現(xiàn)的不完善。而在操作風(fēng)險(xiǎn)的識別過程中主要體現(xiàn)在授信調(diào)查以及融資審批和出賬授信后的管理層面，由于操作人員的關(guān)系造成了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。另外還有信用風(fēng)險(xiǎn)識別以及市場風(fēng)險(xiǎn)識別。
3、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施
3.1構(gòu)建商業(yè)銀行優(yōu)勢目標(biāo)定位管理
商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)要結(jié)合當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展?fàn)顩r，并和當(dāng)?shù)氐恼嘟Y(jié)合，借助政府力量將地緣優(yōu)勢得到充分的發(fā)揮。同時(shí)要能夠?qū)诵牡钠髽I(yè)選擇加以詳細(xì)考慮，針對這一方面要能夠有明確的要求，在準(zhǔn)入體系上進(jìn)行有效的建立。核心企業(yè)的供應(yīng)商以及分銷商的準(zhǔn)入和退出制度要得到有效明確，在供應(yīng)鏈的成員方面要享受核心企業(yè)所提供的排他性特殊優(yōu)惠政策，并對其成員設(shè)定獎(jiǎng)懲措施，這樣能夠有效的保障供應(yīng)鏈成員在工作當(dāng)中能夠?qū)⒎e極性得到充分發(fā)揮。
3.2加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融法律的環(huán)境建設(shè)
對商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理要能夠在法律的框架下進(jìn)行，這樣才能在安全性上得到有效保障。要將相關(guān)的法律進(jìn)行有效完善。在具體的法律完善措施上主要是將動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)內(nèi)容的可操作性進(jìn)行加強(qiáng)，并設(shè)立專門動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)法，從而進(jìn)一步的將動產(chǎn)擔(dān)保物的范圍加以拓寬，將以往的動產(chǎn)抵押限制進(jìn)行打破。還有就是要能夠確立以及明晰動產(chǎn)擔(dān)保優(yōu)先權(quán)的規(guī)則，對動產(chǎn)抵押的等級機(jī)構(gòu)進(jìn)行明確，從而避免出現(xiàn)不同等級部門及同一部門不同地區(qū)機(jī)構(gòu)現(xiàn)象發(fā)生。最后就是要進(jìn)行構(gòu)建動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的執(zhí)行制度，將司法能力和效率得以有效提升。不僅如此，還要能夠?qū)⒔鹑诩靶畔⒓夹g(shù)的環(huán)境進(jìn)行改善優(yōu)化，從而為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供強(qiáng)有力保障。
3.3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈管理體系構(gòu)建
風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，對管理體系的構(gòu)建較為重要，所以在這一方面要能夠得到有效加強(qiáng)。首先就是對核心的企業(yè)選擇要慎重，從多方面進(jìn)行考量其銷售的規(guī)模以及行業(yè)類型。由于核心企業(yè)和上下游企業(yè)間的利益關(guān)聯(lián)比較緊密，就能夠通過信用捆綁技術(shù)將其得到有機(jī)的捆綁，從而來提升中小企業(yè)的信用度，對銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)就能夠得到有效的降低。還有就是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)授信準(zhǔn)入評級體系的設(shè)置要分別設(shè)置，根據(jù)孰低原則對授信人評級結(jié)果及額度限額進(jìn)行明確。再者就是講第三方倉儲監(jiān)管得以積極引入，要使倉儲監(jiān)管具有經(jīng)營資格以及監(jiān)管方要有比較完善的商品檢驗(yàn)及檢測技術(shù)，并對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
3.4加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理子系統(tǒng)的構(gòu)建
從微觀層面來看，對商業(yè)銀行金融供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的管理還要能夠從子系統(tǒng)的完善上進(jìn)行強(qiáng)化。這一環(huán)節(jié)主要就是對商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)服務(wù)體系加以構(gòu)建，從而深度的挖掘金融交易對手、金融需求及信用資源。這樣能夠和客戶的需求不斷的融合，能夠?qū)蛻舻慕灰着c否進(jìn)行明確的判斷。不僅如此，在各個(gè)部門間的合作上也要能夠有效進(jìn)行，主要是和工商及稅務(wù)等部門間的合作，將客戶的信息及交易數(shù)據(jù)合理化的共享，借此完善商業(yè)銀行自身的數(shù)據(jù)庫完整度。在此過程中也要和電商平臺相互的合作，充分將數(shù)據(jù)優(yōu)勢最大化體現(xiàn)出來，從而創(chuàng)造多種機(jī)構(gòu)合作的金融生態(tài)圈。
篇3
1.供應(yīng)鏈金融融資模式的相似與不同之處
供應(yīng)鏈金融融資主要有以下三種模式：應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式和融通倉融資模式。以下對此三種模式的相似之處與不同之處進(jìn)行了分析。
（1）相似之處
供應(yīng)鏈金融融資的三種模式都將供應(yīng)鏈金融的核心理念與特點(diǎn)表現(xiàn)出來，即為中小企業(yè)解決了融資難的問題。這不僅使中小企業(yè)在發(fā)展的過程中有充足的資金進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，還有效地提高了供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率，此外也使銀行業(yè)從中受益。從三種融資模式的整體作用出發(fā)，其都使銀行業(yè)擴(kuò)大了服務(wù)范圍，進(jìn)而就使中小企業(yè)突破了自身弱點(diǎn)所帶來的融資局限。當(dāng)前，在供應(yīng)鏈金融融資模式下，其對中小企業(yè)信用評估的方式由傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評估轉(zhuǎn)變成了供應(yīng)鏈交易風(fēng)險(xiǎn)評估。這樣的融資方式有效地拓展了銀行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，也豐富了銀行業(yè)的信貸文化。
（2）不同之處
在整個(gè)供應(yīng)鏈中，企業(yè)運(yùn)作過程是各生產(chǎn)活動混合而成的，因此，企業(yè)既是債權(quán)方，同時(shí)也需要大量資金來維持自身的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，所以，在應(yīng)收賬款融資模式與保兌倉融資模式中，企業(yè)可以以自身的實(shí)際情況來選擇。融通倉融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式的抵押物分別為存貨、應(yīng)收款和預(yù)付款。企業(yè)在使用供應(yīng)鏈融資這一模式時(shí)，要結(jié)合自身的所處位置、交易關(guān)系和自身的優(yōu)勢等來選擇適合自身的供應(yīng)鏈金融融資模式，以真正實(shí)現(xiàn)融資的目的，即解決短期資金周轉(zhuǎn)不開的問題，進(jìn)而維持自身的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
2.供應(yīng)鏈金融融資模式所具備的優(yōu)勢
供應(yīng)鏈金融融資的主要優(yōu)勢表現(xiàn)在：拓展銀行服務(wù)范圍以使中小企業(yè)獲得銀行的金融融資服務(wù)、提升銀行信息的對稱性。在拓展銀行業(yè)務(wù)以使中小企業(yè)獲得銀行金融融資方面，供應(yīng)鏈金融的主要模式為中小企業(yè)提供了金融服務(wù)，銀行也就不再將風(fēng)險(xiǎn)評估方式局限于企業(yè)本身，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了企業(yè)、商品以及銀行三者的共贏。在提升銀行信息對稱性方面，基于供應(yīng)鏈金融融資模式下，銀行收集信息的成本降低。
三、供應(yīng)鏈金融融資的風(fēng)險(xiǎn)控制對策
1.構(gòu)建健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系
構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系是實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)有效控制的基本。基于供應(yīng)鏈金融融資方式與傳統(tǒng)金融融資方式的不同，需要建立與其相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，且要確保此體系具備獨(dú)立性，從而在實(shí)現(xiàn)該體系有效運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。與此同時(shí)，基于評估方式的不同，供應(yīng)鏈金融融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系需要引入新風(fēng)險(xiǎn)評估體系。
2.引進(jìn)專業(yè)人才
基于供應(yīng)鏈金融融資模式下，需要引進(jìn)專業(yè)人才的方式來強(qiáng)化對供應(yīng)鏈金融融資模式的運(yùn)用，進(jìn)而將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小程度。因此，這樣的人才不僅要掌握傳統(tǒng)金融融資方法與模式，還要具備供應(yīng)鏈金融融資的經(jīng)驗(yàn)與技能，從而才能實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)有效的分析與管理。
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（二）預(yù)付賬款融資模式
預(yù)付賬款融資模式主要是為了解決經(jīng)銷商在采購環(huán)節(jié)出現(xiàn)的資金短缺問題。該種融資模式下，金融機(jī)構(gòu)預(yù)付貨款給上游核心企業(yè)，核心企業(yè)發(fā)貨到金融機(jī)構(gòu)指定的倉庫，由合作的第三方物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，并將既定倉單質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，并一次或分次支付貨款給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)釋放相應(yīng)的貨物，若融資企業(yè)違約，核心企業(yè)將剩余貨物回購，或者金融機(jī)構(gòu)向核心企業(yè)索取賠償額。
（三）存貨融資模式
存貨融資模式主要是解決生產(chǎn)型企業(yè)在生產(chǎn)過程中出現(xiàn)的資金短缺問題，在這里也可以用在汽車經(jīng)銷商在運(yùn)營環(huán)節(jié)的融資需求。存貨融資是指金融機(jī)構(gòu)接受存貨作為抵押或質(zhì)押，借助物流企業(yè)的監(jiān)管，并以該存貨及其產(chǎn)生的收入作為第一還款來源的融資。在存貨融資模式下，融資企業(yè)將所持有的存貨質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，并將貨物存放在金融機(jī)構(gòu)指定的監(jiān)管倉庫，金融機(jī)構(gòu)給融資企業(yè)授信，融資企業(yè)通過銷售貨物獲取收入后，一次或分批向金融機(jī)構(gòu)償還款項(xiàng)，金融機(jī)構(gòu)釋放相應(yīng)的貨物。
二、汽車供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的識別
（一）融資企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)
應(yīng)收賬款下的融資主體是上游零部件制造商，融資企業(yè)是否會發(fā)生違約對應(yīng)收賬款模式下汽車供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)具有很大的影響，融資企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)與融資企業(yè)的規(guī)模、發(fā)展前景，財(cái)務(wù)狀況、管理水平息息相關(guān)。
（二）核心企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)
預(yù)付賬款融資要求核心企業(yè)作出回購的承諾，所以核心企業(yè)是否能夠按照合同要求進(jìn)行回購，對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)具有很大的影響。
（三）供應(yīng)鏈的資信風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)運(yùn)作水平能夠加速應(yīng)收賬款的回收和保證核心企業(yè)進(jìn)行回購，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考察供應(yīng)鏈的運(yùn)行時(shí)間，合作的密切程度，以往是否存在違約情況來考察供應(yīng)鏈的資信風(fēng)險(xiǎn)。
（四）物流企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)
在預(yù)付賬款汽車供應(yīng)鏈金融模式下，融資企業(yè)將車輛質(zhì)押在金融機(jī)構(gòu)指定的物流企業(yè)的倉庫里，所以第三方物流企業(yè)的資信是影響金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的要素。物流企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)可以通過物流企業(yè)規(guī)模、專業(yè)化程度、資金規(guī)模、歷史信用記錄、監(jiān)管水平等方面進(jìn)行考察。
（五）質(zhì)押車輛監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
質(zhì)押車輛的風(fēng)險(xiǎn)主要在于質(zhì)押車輛的價(jià)值、車輛是否投保和車輛的易損程度。
三、汽車供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范
（一）建立汽貿(mào)企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫
汽車供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)為汽車制造和銷售企業(yè)提供資金支持的服務(wù)項(xiàng)目，要準(zhǔn)確的對融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)作出評價(jià)，建立企業(yè)數(shù)據(jù)庫是提高準(zhǔn)確度的措施之一。建立企業(yè)數(shù)據(jù)庫，需要對汽車企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集、分析和整理等工作，系統(tǒng)需要足夠的數(shù)據(jù)支持。我國汽車企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)數(shù)據(jù)積累量不足，目前金融機(jī)構(gòu)對汽貿(mào)企業(yè)數(shù)據(jù)不夠完善，不能反映真實(shí)的企業(yè)信用情況，為此，建立汽貿(mào)企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，豐富汽貿(mào)企業(yè)數(shù)據(jù)成為一個(gè)亟待解決的問題。
（二）建立汽車供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)
建立汽車供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急系統(tǒng)非常重要，應(yīng)急系統(tǒng)中，主要做好兩方面的工作，一是信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，二是突發(fā)事件事后處理。建立信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急部門，部門要做到整體由供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理統(tǒng)一指揮，組織、協(xié)調(diào)好部員工作，做好融資過程中出現(xiàn)突發(fā)事件時(shí)的應(yīng)急措施。各部員職能明確，權(quán)責(zé)清晰。能夠做好銀行、融資、核心企業(yè)和物流企業(yè)的有效溝通與相關(guān)信息共享；在突發(fā)事件出現(xiàn)后，參考制定的應(yīng)急方案，能夠做到快速反應(yīng)，與依據(jù)實(shí)際情況對方案做出調(diào)整，最大程度的降低損失。
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產(chǎn)品供應(yīng)鏈條風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在其生產(chǎn)過程之中,因?yàn)楦黝愂孪人y以預(yù)知的供應(yīng)鏈條系統(tǒng)內(nèi)、外環(huán)境所具有的不確定性,導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收益和預(yù)期收益之間出現(xiàn)了偏差,這就產(chǎn)生了受損的風(fēng)險(xiǎn)與可能。比如,企業(yè)在戰(zhàn)略合作伙伴選擇上往往會具備不確定性。一旦合作伙伴不夠理想,就會在供應(yīng)鏈條運(yùn)行過程中產(chǎn)生比較大的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。又如,委托間所產(chǎn)生的合同是不是妥當(dāng)也是具備了不確定性。合作雙方通過彼此之間的協(xié)商,其結(jié)果也會產(chǎn)生確定性,而供應(yīng)商交貨情況、市場需求情況、企業(yè)所面對的自然及社會環(huán)境等也會存在不確定性。
三、在金融工程中規(guī)避產(chǎn)品供應(yīng)鏈條風(fēng)險(xiǎn)的措施
(一)實(shí)施套期保值以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
產(chǎn)品生產(chǎn)商、批發(fā)商以及經(jīng)營商會運(yùn)用期貨市場與現(xiàn)貨市場實(shí)施與交易方向相反的訓(xùn)練,從而獲得市場盈利,這樣一來就十分有利于延緩價(jià)格產(chǎn)生劇烈波動而造成的供求沖擊。在產(chǎn)品供應(yīng)鏈條的起始環(huán)節(jié)就可在期貨市場中實(shí)施套期保值,將產(chǎn)品原材料加工中有可能出現(xiàn)的波動風(fēng)險(xiǎn)加以規(guī)避。與此同時(shí),要積極地設(shè)計(jì)上游企業(yè)與下游企業(yè)之間的遠(yuǎn)期合約,從而運(yùn)用遠(yuǎn)期交易實(shí)施買空與賣空,讓產(chǎn)品供應(yīng)鏈條中的上游企業(yè)能夠承諾在今后一段時(shí)間購置相應(yīng)數(shù)量產(chǎn)品的基礎(chǔ)上還可向供應(yīng)商購置選擇權(quán)。立足于選擇權(quán),企業(yè)可通過產(chǎn)品供應(yīng)鏈條來調(diào)整今后各種定單之?dāng)?shù)量,這樣一來就能夠讓價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用供應(yīng)鏈條企業(yè)的一種共同承擔(dān)加以規(guī)避,并且最后實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)過程的高穩(wěn)定性以及高效率性。
(二)構(gòu)建組合合約以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
期權(quán)交易是指在支付了必要的權(quán)利金之后,擁有在今后的一段時(shí)間之中,依據(jù)事前規(guī)定的價(jià)格來購置或者賣出相應(yīng)數(shù)量的期貨合約之權(quán)利,但是卻并不負(fù)有一定要購進(jìn)或者賣出等義務(wù)。一旦超過了規(guī)定期限,期權(quán)合約就會自動地喪失效率,受到損失的唯有已經(jīng)支付了的權(quán)利金。所以說,期權(quán)交易能夠讓投資人面對著非常劇烈的價(jià)格波動之時(shí)有了更加好的選擇。不管是期貨價(jià)格的上漲還是下跌,只需波動到了必要的幅度之后,即可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),真正地實(shí)現(xiàn)盈利。比如,交易者可以預(yù)測今后價(jià)格的上漲,在買人期貨合約的基礎(chǔ)上,還應(yīng)當(dāng)買進(jìn)有關(guān)期權(quán)所具有的看跌期權(quán)。一旦期貨合約的價(jià)格向不利于自己的方向發(fā)展而呈現(xiàn)出下跌狀況之時(shí),就應(yīng)當(dāng)使用看跌期權(quán),也就是要用比較低的價(jià)格買進(jìn)期貨合約以求獲利,這樣一來就能降低持有期貨多頭所造成的損失。假如期貨價(jià)格真的在上漲,向著對投資人有利的方向發(fā)展,即可通過在期貨市場中高價(jià)地賣出期貨合約以實(shí)施對沖平倉,并且放棄所謂的看跌期權(quán)。對投資人來說,損失的只是相當(dāng)有限的權(quán)利金,但是卻能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)降低至最低的程度上。只要企業(yè)付了必要的定金,即可擁有在今后的一段時(shí)間中通過協(xié)商確定的價(jià)格購人或者賣出相應(yīng)數(shù)量的產(chǎn)品之權(quán)利。與此同時(shí),還應(yīng)當(dāng)買進(jìn)和預(yù)期價(jià)格波動恰恰相反的期權(quán),這樣一來就能夠讓企業(yè)的產(chǎn)品供應(yīng)鏈條風(fēng)險(xiǎn)最小,從而真正地實(shí)現(xiàn)盈利。因?yàn)槲覈鹑谑袌鲩_發(fā)時(shí)間比較晚,發(fā)展也就相當(dāng)有限,金融價(jià)格仍然不是完全意義上的市場均衡價(jià)格,如此一來,就導(dǎo)致金融工程所產(chǎn)生的衍生工具難以規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn),尤其是其發(fā)現(xiàn)價(jià)格之功能難以得到充分發(fā)揮。當(dāng)前,我國企業(yè)的改革進(jìn)程相對滯后,十分缺乏需要加以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營性主體,而金融工程之引人與應(yīng)用也就缺少了相當(dāng)廣泛的市場化需求。以上這些均限制了金融工程在產(chǎn)品供應(yīng)鏈條風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中的運(yùn)用。所以,企業(yè)一定要提升自身的實(shí)力,提升產(chǎn)品的生產(chǎn)率,開展科學(xué)管理以及決策,形成更加高效化的運(yùn)行機(jī)制。如此一來,才能更加從容地面對各類風(fēng)險(xiǎn),在愈來愈激烈的市場競爭當(dāng)中得到發(fā)展。
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[48]武漢市五交家電商業(yè)協(xié)會.關(guān)于2013年全市家電行業(yè)發(fā)展情況和2014年行業(yè)發(fā)展建議[R/OL].[2014-04-15]..
[49]馮芷艷，郭迅華，曾大軍，陳煜波，陳國青.大數(shù)據(jù)背景下商務(wù)管理研究若干前沿課題[J].管理科學(xué)學(xué)報(bào)，2013（1）：1-9.
[50]Ernst & Young.Globalonlineretailing[EB/OL]..
篇7
自從Copula引入金融領(lǐng)域，金融風(fēng)險(xiǎn)分析就進(jìn)入了新階段。Copula理論在實(shí)際應(yīng)用中有許多優(yōu)點(diǎn)（Nelson，1999）。首先，由于不限制邊際分布的選擇，可運(yùn)用Copula理論構(gòu)造靈活的多元分布；其次，運(yùn)用Copula理論建立金融模型時(shí)，可將隨機(jī)變量的邊際分布和它們之間的相關(guān)結(jié)構(gòu)分開來研究，相關(guān)結(jié)構(gòu)則由Copula函數(shù)來描述。這樣建模問題大大簡化，同時(shí)也有助于很多金融問題的分析和理解；另外，如果對變量作非線性的單調(diào)增變換，常用的相關(guān)性測度如線性相關(guān)系數(shù)的值會發(fā)生改變，而由Copula函數(shù)導(dǎo)出的一致性和相關(guān)性測度的值則不會改變，因此由Copula函數(shù)導(dǎo)出的一致性和相關(guān)性測度應(yīng)用范圍更廣、實(shí)用性更強(qiáng)。Copula理論最初由sklar（1959）提出；隨后Schweizer & Sklar（1953）對其進(jìn)行了階段性的總結(jié)，在概率測度空間理論的框架內(nèi)，介紹了Copula函數(shù)的定義及性質(zhì)等；Joe（1997）從相關(guān)性分析和多元建模的角度進(jìn)行論述，展示和介紹了Copula函數(shù)的性質(zhì)和參數(shù)族；隨后Nelsen（1999）在其專著中對Copula方法作了系統(tǒng)的闡述，成為這一研究領(lǐng)域的集大成者；在前人的理論研究基礎(chǔ)上，Embrechts et al.（1999）把Copula函數(shù)引入金融學(xué)研究，探討了在金融市場中采用線性相關(guān)指標(biāo)度量相依性的局限性，建議用Copula理論來估計(jì)隨機(jī)變量間的聯(lián)合分布，在研究思想上對Copula的應(yīng)用前景做了很好的展望。之后Copula理論如雨后春筍般很快應(yīng)用到金融市場的各個(gè)領(lǐng)域。Bouye，E.et.al.（2000），Embrechts P.et.al.（2001）等人用數(shù)據(jù)擬合Copula函數(shù)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分析。
國內(nèi)對Copula理論的研究起步比較晚，在方法創(chuàng)新方面，史道濟(jì)（2004）用Copula計(jì)量方法研究了外匯組合的相關(guān)性，并改進(jìn)了Copula對數(shù)據(jù)擬合的方法；韓明（2004）從計(jì)量的角度研究了Copula函數(shù)；張世英和樊智 （2004）研究了Copula-Garch模型對波動性的描述；刁心薇（2004）探討了Copula函數(shù)的非參數(shù)估計(jì)方法；陶文龍（2005）對金融數(shù)據(jù)的尾部相關(guān)性用copula方法進(jìn)行了度量；單國莉和陳東峰（2005）用QQ圖方法進(jìn)行最優(yōu)Copula函數(shù)的選擇；李平和黃光東（2005）則探討了二元數(shù)字期權(quán)定價(jià)與Copula函數(shù)的關(guān)系：詹原瑞（2005）將極值理論和Copula理論結(jié)合起來探討了災(zāi)難風(fēng)險(xiǎn)的建模問題；陳守東等（2006）結(jié)合國內(nèi)證券市場，基于Copula理論，采用Monet Carlo模擬方法度量了市場風(fēng)險(xiǎn)。孫祿杰和柏滿迎（2006）詳細(xì)討論了現(xiàn)有相關(guān)指標(biāo)與copula函數(shù)的關(guān)系；包衛(wèi)軍和徐成賢（2008），結(jié)合SV模型和Copula技術(shù)，建立了兩變量金融時(shí)間序列的Copula-SV模型。
綜上統(tǒng)計(jì)，目前尚無結(jié)合copula函數(shù)對三級供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)的研究。在對現(xiàn)有研究進(jìn)行分析綜述的基礎(chǔ)上，以決策者具有不同風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的三級供應(yīng)鏈為協(xié)調(diào)目標(biāo)，研究由一個(gè)供應(yīng)商、一個(gè)分銷商和一個(gè)零售商組成的三級供應(yīng)鏈在具有不同風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度參與者的供應(yīng)鏈契約協(xié)調(diào)問題，各參與者的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避特征用Copula函數(shù)和CVaR方法描述，建立隨機(jī)市場需求下契約協(xié)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)值模型，供應(yīng)商、分銷商和零售商的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度對執(zhí)行價(jià)格、零售商和分銷商最優(yōu)訂貨量、供應(yīng)鏈及各個(gè)成員的風(fēng)險(xiǎn)值和期望利潤水平的影響，在比較靜態(tài)分析中討論不同契約組合在三級供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)過程中的重要作用。
嘗試基于Copula函數(shù)CVaR方法測度三級供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，建立參數(shù)為風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)中性、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避三種的測度指標(biāo)。建立零售商和分銷商的不同風(fēng)險(xiǎn)值決策模型。利用風(fēng)險(xiǎn)值的次可加性，得到供應(yīng)鏈基于負(fù)收益的 Copula函數(shù)和，得到不同風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度下供應(yīng)鏈契約協(xié)調(diào)模型需要滿足的條件。制定有效的復(fù)合契協(xié)調(diào)機(jī)制，使系統(tǒng)利潤增量在成員間合理分配，促使供應(yīng)鏈及其成員的收益都得到帕累托改進(jìn)。
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一、畢業(yè)論文選題中存在的主要問題
1、選題過大或空乏
部分學(xué)生在選題時(shí)非常盲目，不能判斷題目是否過大，應(yīng)怎樣去縮小選題。如每年都有學(xué)生選擇我國貨代企業(yè)發(fā)展、我國快遞行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀等題目，這類論文題目過大，最終直接影響論文的質(zhì)量。
2、選題陳舊無新意
從專業(yè)題目匯總來看，學(xué)生熱衷選擇討論了很久的題目，因?yàn)閷W(xué)生自己能力有限，又不愿意花過多精力在畢業(yè)論文上，所以文獻(xiàn)資料豐富的題目成為首選。
3、理論性選題偏多
由于經(jīng)管類學(xué)生論文固有的特點(diǎn)以文字表述為主，而理論性文章相關(guān)資料無需實(shí)際調(diào)研容易取得，結(jié)果就是過于依賴網(wǎng)絡(luò)資料，對收集的資料進(jìn)行簡單的文字處理堆砌成文，容易造成論文內(nèi)容雷同，質(zhì)量不高。
二、原因分析
導(dǎo)致學(xué)生畢業(yè)論文選題出現(xiàn)上述現(xiàn)象的原因是多方面的，本文從高校經(jīng)管類專業(yè)畢業(yè)論文共性方面，從參與畢業(yè)論文的主體進(jìn)行分析。
1、學(xué)生主體作用發(fā)揮不夠
（1）思想上重視不夠
有的畢業(yè)生缺乏對畢業(yè)論文的正確認(rèn)識，認(rèn)為畢業(yè)論文只是走個(gè)形式，與就業(yè)關(guān)系不大能通過即可，論文質(zhì)量高低無所謂，這種思想直接影響了學(xué)生寫作論文的積極性，導(dǎo)致選題比較隨意。
（2）時(shí)間分配上存在矛盾
以我校為例，目前我校經(jīng)管類專業(yè)畢業(yè)論文啟動時(shí)間是在每年的11月中旬，上報(bào)畢業(yè)論文計(jì)劃即題目大致在12月中旬，此時(shí)大部分學(xué)生已經(jīng)在準(zhǔn)備考研、求職或?qū)嵙?xí)過程中，由于遠(yuǎn)郊辦學(xué)學(xué)生基本已退宿離校，因此師生面對面溝通的機(jī)會減少，學(xué)生投入畢業(yè)論文的精力和時(shí)間明顯不足，選題方面更多體現(xiàn)了學(xué)生的主觀意識。
（3）能力不足的制約
部分學(xué)生專業(yè)基礎(chǔ)知識不扎實(shí)，不會運(yùn)用所學(xué)的理論知識聯(lián)系實(shí)踐分析處理問題，也缺乏創(chuàng)新能力，對于專業(yè)熱點(diǎn)問題把握不住或駕馭不了，只能選擇資料收集容易、內(nèi)容大而空的論文題目進(jìn)行寫作。
2、教師的主導(dǎo)作用受限
（1）對畢業(yè)論文指導(dǎo)教師的考核以數(shù)量為主
指導(dǎo)本科生畢業(yè)論文是專業(yè)教師的一項(xiàng)重要工作，但是對論文質(zhì)量的考核比數(shù)量的考核更為復(fù)雜也難以操作，因此目前絕大多數(shù)高校對指導(dǎo)教師的考核只偏重?cái)?shù)量的考核，按指導(dǎo)學(xué)生數(shù)量來計(jì)算工作量，后果就是部分指導(dǎo)教師只關(guān)注指導(dǎo)的數(shù)量而忽視質(zhì)量，當(dāng)然更不關(guān)心學(xué)生的選題。
（2）師生比制約導(dǎo)致指導(dǎo)作用限制
近年來，隨著經(jīng)管類專業(yè)連續(xù)擴(kuò)招，導(dǎo)致生師比過高，通常一個(gè)教師每批要指導(dǎo)8- 10名學(xué)生，學(xué)生人數(shù)過多造成教師對學(xué)生指導(dǎo)的平均時(shí)間減少，而教師自身教學(xué)工作量大，還要兼顧科研工作或自我充實(shí)等，致使與學(xué)生的溝通和交流明顯偏少，對學(xué)生論文選題放任或者把關(guān)不言的情況增加。
三、本科畢業(yè)論文中對選題的指導(dǎo)實(shí)踐
好的開始是成功的一半，但必須是在教師和學(xué)生充分配合的基礎(chǔ)上。每個(gè)學(xué)生在知識和能力上是有差異的，指導(dǎo)教師應(yīng)該在與學(xué)生的溝通中加深了解，從而根據(jù)實(shí)際情況對學(xué)生的選題進(jìn)行分類指導(dǎo)。結(jié)合專業(yè)熱點(diǎn)、興趣專長和實(shí)踐情況等因素綜合考慮幫助學(xué)生進(jìn)行選題。
（1） 充分了解學(xué)生的興趣和知識運(yùn)用能力
在實(shí)際指導(dǎo)論文選題過程中，如果學(xué)生對某方面專業(yè)熱點(diǎn)問題有興趣，其掌握的知識結(jié)構(gòu)和能力又能滿足要求，這樣的選題就容易寫出比較好的論文。如有學(xué)生在選題之前跟筆者的溝通中提到對供應(yīng)鏈金融問題感興趣，通常此類問題對物流專業(yè)學(xué)生來說研究是比較困難的，但是當(dāng)了解到學(xué)生對相關(guān)背景知識比較熟悉，同時(shí)在拍拍貸有過比較成功的實(shí)踐經(jīng)歷，因此建議可適當(dāng)縮小范圍對電商企業(yè)的供應(yīng)鏈金融問題進(jìn)行研究，最終該學(xué)生論文通過對電商供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式的研究，參考銀行傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了融資業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)和電商金融系統(tǒng)設(shè)計(jì)，并構(gòu)思了未來電商供應(yīng)鏈金融的參與各方、合作模式和業(yè)務(wù)形態(tài)，答辯時(shí)獲得一致好評成為優(yōu)秀論文。
（2）結(jié)合學(xué)生實(shí)踐情況進(jìn)行選題指導(dǎo)
有的學(xué)生在畢業(yè)論文選題之前，已經(jīng)有過暑期實(shí)踐或者正進(jìn)行的實(shí)習(xí)工作，通常筆者鼓勵(lì)學(xué)生把畢業(yè)論文與工作實(shí)踐相結(jié)合，當(dāng)然直接從事與物流相關(guān)的工作與論文結(jié)合相對較容易，如有學(xué)生在制造企業(yè)的采購部門實(shí)習(xí)，在選擇時(shí)就以《供應(yīng)鏈管理模式下某新資企業(yè)JIT采購的分析和優(yōu)化》作為論文題目，以具體企業(yè)實(shí)際操作出發(fā)，從物料管理、JIT采購具體的實(shí)施、采購流程等方面作為分析切入點(diǎn)，著眼于當(dāng)前的運(yùn)營流程的改善和未來的組織系統(tǒng)架構(gòu)，制定了一套OEM公司JIT采購方面可以選擇和借鑒的系統(tǒng)方法。有時(shí)候?qū)W生實(shí)習(xí)崗位與物流沒有直接關(guān)系，筆者在與學(xué)生的溝通中盡量啟發(fā)學(xué)生發(fā)現(xiàn)工作與物流的切入點(diǎn)，如有學(xué)生實(shí)習(xí)崗位是質(zhì)量管理，經(jīng)過多次溝通，最終確定的題目是《基于全面質(zhì)量管理的制造企業(yè)物流改進(jìn)研究》，論文從全面質(zhì)量管理和企業(yè)物流兩者的關(guān)系入手，剖析制造型企業(yè)在物流上的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，以某某電機(jī)制造企業(yè)為例，從質(zhì)量管理角度分析該企業(yè)在物流方面存在的主要問題，并提出相應(yīng)改進(jìn)措施和建議。這些貼近實(shí)踐的選題再加之學(xué)生后期的努力，最終取得好的效果。
參考文獻(xiàn)：
篇9
1引言
2008年，由于受到原油價(jià)格的影響，我國的中國石油裝備企業(yè)處于高速增長狀態(tài)，前11個(gè)月工業(yè)總產(chǎn)值、銷售產(chǎn)值、新產(chǎn)品產(chǎn)值和出貨值等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)同比增長幅度實(shí)現(xiàn)均在50%以上，達(dá)到歷史之最.由于金融危機(jī)爆發(fā)，2009年我國的中國石油裝備企業(yè)受到了最嚴(yán)重的打擊，出口定單幾乎全部取消。由于最近一些年來的經(jīng)濟(jì)形勢轉(zhuǎn)變太快，庫存問題對石油裝備企業(yè)的影響逐步體現(xiàn)出來，造成石油裝備企業(yè)的損失也比較大。根據(jù)外部環(huán)境有效的優(yōu)化供應(yīng)鏈，控制庫存對石油裝備企業(yè)來說有重要意義。因此，研究基于供應(yīng)鏈的石油裝備企業(yè)生產(chǎn)與庫存控制具有深刻的現(xiàn)實(shí)意義和理論意義。
2做好基于供應(yīng)鏈的石油裝備企業(yè)生產(chǎn)與庫存控制的途徑
要做好基于供應(yīng)鏈的石油裝備企業(yè)生產(chǎn)與庫存控制，必須從原材料的采購開始，通過有效的信息渠道，對當(dāng)前的情況進(jìn)行充分了解，準(zhǔn)確的分析出未來的走勢，通過數(shù)學(xué)的方法，來進(jìn)行采購，生產(chǎn)。對國內(nèi)外的需求變化進(jìn)行充分及時(shí)的了解，在第一時(shí)間內(nèi)調(diào)整庫存，在遇到經(jīng)濟(jì)形勢不好的時(shí)候，能把石油裝備企業(yè)的損失降到最低，使石油裝備企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)得到保證，在經(jīng)濟(jì)形勢好的情況下，做到產(chǎn)品及時(shí)銷售出去，提高資金流的快速正常運(yùn)轉(zhuǎn)。論文寫作，庫存控制。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況對一個(gè)企業(yè)來說至關(guān)重要，一旦沒有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，就立刻導(dǎo)致企業(yè)窒息。論文寫作，庫存控制。只有合理的控制生產(chǎn)和庫存，達(dá)到有效控制供應(yīng)鏈，讓現(xiàn)金流正常運(yùn)轉(zhuǎn)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。論文寫作，庫存控制。
3基于供應(yīng)鏈的石油裝備企業(yè)生產(chǎn)庫存控制策略
本文將國內(nèi)外的理論研究成果以及企業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行結(jié)合，歸納出基于供應(yīng)鏈的生產(chǎn)庫存控制策略主要有以下四種，下面對它們進(jìn)行具體的闡述。
（1）供應(yīng)商管理庫存：由石油裝備企業(yè)供應(yīng)商在供應(yīng)方與需求方雙方同意的體系架構(gòu)下管理庫存，實(shí)現(xiàn)供需雙方的互相合作的一種庫存管理方法。由于供需雙方之間的信息實(shí)現(xiàn)了共享，從而對需求更準(zhǔn)確的預(yù)測能夠做出，石油裝備企業(yè)的訂貨批量能夠進(jìn)行更準(zhǔn)確地確定，從而降低了安全庫存的庫存量。因此，當(dāng)供應(yīng)商管理庫存策略的整個(gè)供應(yīng)鏈的庫存減少時(shí)，就加快了石油裝備企業(yè)的資金和物資的周轉(zhuǎn)速度。然而，在供應(yīng)商管理庫存策略的系統(tǒng)中，用戶不會擔(dān)負(fù)庫存相關(guān)的成本、運(yùn)輸花銷和發(fā)生意外造成的損失，這些花費(fèi)都是供應(yīng)商負(fù)擔(dān)的，由此可見，供應(yīng)商管理庫存策略的系統(tǒng)會加大供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)。
由于這種策略能夠提高庫存周轉(zhuǎn)速度，因此，許多著名的石油裝備企業(yè)結(jié)合實(shí)際經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、人員情況，都采用了這種庫存控制策略。此種策略的實(shí)現(xiàn)需要參與雙方的信息共享和彼此合作，這是一個(gè)系統(tǒng)的、長期的過程，要求主導(dǎo)方對于新的管理理念和方式必須能夠很快接受和掌握，與參與方進(jìn)行合作共贏，最終使供應(yīng)商管理庫存取得良好效果。
石油裝備企業(yè)實(shí)施供應(yīng)商管理庫存策略之后，會獲得下面的效益：
第一，促進(jìn)石油裝備企業(yè)庫存的合理化，消除牛鞭效應(yīng)。
第二，使參與雙方的庫存管理成本都能夠獲得一定程度的降低。
第三，使石油裝備企業(yè)的產(chǎn)品服務(wù)水平得到大幅度提高。
第四，雖然石油裝備企業(yè)短期的經(jīng)濟(jì)效益有可能降低，但是從長遠(yuǎn)上看，石油裝備企業(yè)將來能夠獲得巨大的經(jīng)濟(jì)效益。
（2）聯(lián)合管理庫存：這種庫存控制策略要求石油裝備企業(yè)供應(yīng)鏈中的供應(yīng)方、采購方、需求方等等全部都要加入進(jìn)來，由他們聯(lián)合起來一起商議擬定庫存計(jì)劃，他們都共同參與庫存計(jì)劃的制定，使供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)之間的相互協(xié)調(diào)增加。此種策略與供應(yīng)商管理庫存策略的不同之處，在于它更加強(qiáng)調(diào)在“供應(yīng)鏈”中的各環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)合作，而不僅局限于供需兩方互相合作的一種庫存管理方法。在聯(lián)合管理庫存策略的系統(tǒng)中，一種相當(dāng)于分銷部門的職能部門必須存在，這個(gè)職能部門一方面可以作為商品的聯(lián)合庫存中心、另一方面也可以作為供需信息的溝通中心，通過這種方式，供應(yīng)鏈中的銷售企業(yè)僅僅儲備很少的庫存就可以了，而分銷企業(yè)儲備非常多的庫存，這樣，供應(yīng)鏈中的每個(gè)銷售企業(yè)的庫存壓力得到大大的減輕，進(jìn)一步使整個(gè)供應(yīng)鏈的庫存量得到減少，從而達(dá)到了實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗的目標(biāo)，最終提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。論文寫作，庫存控制。
（3）協(xié)同式供應(yīng)鏈生產(chǎn)庫存控制：這種庫存控制策略不僅著眼于供需關(guān)系，更將協(xié)同合作深入到供應(yīng)鏈上各企業(yè)管理的各個(gè)層面，是對整個(gè)石油裝備企業(yè)供應(yīng)鏈中“所有的節(jié)點(diǎn)”全面處理的策略，不僅使用業(yè)務(wù)過程，而且也進(jìn)行信息的共享，使供應(yīng)鏈中的各個(gè)節(jié)點(diǎn)之間的關(guān)系得到改善。論文寫作，庫存控制。協(xié)同式供應(yīng)鏈生產(chǎn)庫存控制的目的是為了實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中的各個(gè)節(jié)點(diǎn)都能夠獲利，這種庫存控制策略著眼于大局的利益，進(jìn)行供應(yīng)鏈中的全體企業(yè)統(tǒng)一業(yè)務(wù)過程和處理方式的制定。論文寫作，庫存控制。所以，和上面的幾種庫存控制策略進(jìn)行比較，協(xié)同式供應(yīng)鏈生產(chǎn)庫存控制策略更有利于各參與者之間更廣泛深入的合作的實(shí)現(xiàn)。
（4）多級庫存優(yōu)化與控制：這種庫存控制策略能夠做到石油裝備企業(yè)供應(yīng)鏈的全局庫存控制。這種庫存控制策略的方法主要采用集中式的和分布式的策略。所謂分布式的策略，就是供應(yīng)鏈的各個(gè)節(jié)點(diǎn)可以自行確定庫存的多少，但是如果各個(gè)節(jié)點(diǎn)之間的關(guān)系不能搞好，那么非常容易導(dǎo)致他們各自為政。集中式的多級優(yōu)化策略是將核心的節(jié)點(diǎn)作為控制焦點(diǎn)，庫存控制與協(xié)調(diào)由核心節(jié)點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行，所以，該策略的優(yōu)勢就是對于整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作，能夠較為全面的掌握。
4結(jié)束語
總之，相對于其它企業(yè)的發(fā)展來說，中國石油裝備企業(yè)的發(fā)展所走過的路程是非常特別的。中國石油裝備企業(yè)的發(fā)展速度是驚人的，在技術(shù)和產(chǎn)量方面，中國石油裝備企業(yè)獲得了非常大的成就，但是，同時(shí)也要看到，很多的發(fā)展障礙和不利的外部條件也同樣限制著中國石油裝備企業(yè)的發(fā)展。2009年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，大幅度降低了國外的需求量，導(dǎo)致了一部分管理不力的工廠倒閉。通過基于供應(yīng)鏈的石油裝備企業(yè)生產(chǎn)與庫存控制，有利于改善和促進(jìn)石油裝備企業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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篇10
ply-chain finance，SCF）作為商業(yè)銀行的一種新的金融服務(wù)，近年來在國際銀行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，成為商業(yè)銀行新的重要業(yè)務(wù)增長。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流，降低供應(yīng)鏈整體財(cái)務(wù)成本而提供的系統(tǒng)性金融整體解決方案。本文首先介紹了當(dāng)前學(xué)術(shù)界對于供應(yīng)鏈金融的研究以及突變理論在經(jīng)管領(lǐng)域的利用，論述了利用突變理論進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)度量的可行性，然后本文構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，接著建立了基于突變模型的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，最后將該模型應(yīng)用到實(shí)際的案例中。
一、文獻(xiàn)綜述
對于供應(yīng)鏈金融的含義，不同學(xué)者、不同機(jī)構(gòu)有著不同的理解。Michael Lamoureux認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是一種在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中，對資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化的過程。Aberdeen的解釋如下：供應(yīng)鏈金融的核心就是關(guān)注嵌入供應(yīng)鏈的融資和結(jié)算成本，并構(gòu)造出對供應(yīng)鏈成本流程的優(yōu)化方案。國際知名的金融顧問和咨詢公司Tower Group對供應(yīng)鏈金融作出如下定義：供應(yīng)鏈金融是以發(fā)生在供應(yīng)鏈上的商業(yè)交易價(jià)值為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)一系列的為供應(yīng)商提供流動資本融資和現(xiàn)金流的解決方案。現(xiàn)任的深圳發(fā)展銀行副行長胡躍飛認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司，資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。突變理論的核心思想是，系統(tǒng)所處的狀態(tài)，可用一組參數(shù)描述。從上述文獻(xiàn)分析中，可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)前學(xué)術(shù)界對于供應(yīng)鏈金融的研究集中在金融領(lǐng)域。絕大多數(shù)的學(xué)者試圖從金融學(xué)的視角出發(fā)，定性地研究這種新型的融資模式；鮮有學(xué)者從供應(yīng)鏈的角度來探討這種新的融資模式，因此在供應(yīng)鏈領(lǐng)域?qū)τ谶@方面的研究基本上沒有權(quán)威性的成果。基于金融鏈金融下企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)具有極易變化的特點(diǎn)，將該理論應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域具有一定的適用性。
二、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的構(gòu)建
與傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)相比，供應(yīng)鏈金融下的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：一是供應(yīng)鏈金融對供應(yīng)鏈成員的信貸準(zhǔn)入評價(jià)體系更加寬松。二是由于一環(huán)扣一環(huán)，單獨(dú)企業(yè)的變化也不再像原來那么穩(wěn)定，供應(yīng)鏈金融下企業(yè)存在著極易變化的特征。為了使研究內(nèi)容更為明確，本文在這里研究的對象是一家中小企業(yè)，以及它所對應(yīng)的核心企業(yè)和商業(yè)銀行。（1）核心企業(yè)情況：在供應(yīng)鏈金融環(huán)境下，核心企業(yè)的情況直接影響了銀行對中小企業(yè)的貸款決定。銀行對于核心企業(yè)的考查主要基于信用等級、行業(yè)地位、企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況這四個(gè)方面。核心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況可以從運(yùn)營資本、現(xiàn)金循環(huán)周期、企業(yè)銷售額和企業(yè)利潤率四個(gè)方面分析。（2）中小企業(yè)情況：中小企業(yè)的情況是銀行進(jìn)行貸款決定重點(diǎn)要考慮的內(nèi)容，論文從企業(yè)素質(zhì)，償債能力，抵押資產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)狀況這四個(gè)方面來分析。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析與核心企業(yè)的類似。（3）中小企業(yè)與核心企業(yè)關(guān)系情況：中小企業(yè)與核心企業(yè)的關(guān)系影響著銀行的貸款決定。論文選取了交易總額，交易頻率，合作時(shí)間，擔(dān)保意愿這四個(gè)方面來進(jìn)行思考。（4）供應(yīng)鏈情況：供應(yīng)鏈金融區(qū)別于傳統(tǒng)的融資方式，因此在考慮供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，必須考慮供應(yīng)鏈的情況。
三、基于突變理論的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的構(gòu)建
（1）突變模型簡介。雷內(nèi)·托姆的初等突變理論模型有7
個(gè)。這7種基本突變模型分別是折疊突變模型、尖點(diǎn)突變模型、燕尾突變模型、蝴蝶突變模型、雙曲臍點(diǎn)突變模型、橢圓臍點(diǎn)突變模型、拋物臍點(diǎn)突變模型。由于企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量是只有一個(gè)狀態(tài)變量的，因此本文的研究僅涉及折疊突變模型、尖點(diǎn)突變模型、燕尾突變模型、蝴蝶突變模型這四個(gè)模型。那么，假設(shè)記x為信用風(fēng)險(xiǎn)，是系統(tǒng)的狀態(tài)變量，a，b，c，d為系統(tǒng)中信用風(fēng)險(xiǎn)的控制變量。折疊突變模型中只有一個(gè)控制變量，即a，因此它無需進(jìn)行重要程度排序；尖點(diǎn)突變模型中，a為主要控制變量，b為次要控制變量；燕尾突變模型中，控制變量的重要程度排序?yàn)閍、b、c；蝴蝶突變模型中控制變量的重要程度排序?yàn)閍、
b、c、d。據(jù)此排序在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)，確定各指標(biāo)的隸屬分歧方程中的哪個(gè)控制變量就有了根據(jù)。（2）供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的構(gòu)建。突變級數(shù)是突變模型的分歧方程與模糊數(shù)學(xué)中的模糊隸屬函數(shù)相結(jié)合的結(jié)果。該方法有兩大支柱：一個(gè)是歸一公式，是由雷內(nèi)·托姆初等突變理論的幾組分歧方程引申推導(dǎo)得到；再一個(gè)是它與模糊數(shù)學(xué)的隸屬函數(shù)相結(jié)合產(chǎn)生的突變模糊隸屬函數(shù)。應(yīng)把突變模型中狀態(tài)變量和控制變量的取值范圍限制在0～1之間。則a取絕對值a=6，即比a的取值縮小了6倍，將a的絕對值限制在0～1的范圍內(nèi)的話，a的程度并未改變。同理，可使b在0～1內(nèi)取值。于是就把突變模型同模糊數(shù)學(xué)結(jié)合起來了，控制變量的值即為突變模糊隸屬函數(shù)。在突變模型中，a的重要程度要大于b。控制變量b相對于a是次要因素，控制變量c是b的輔助因素，b和c共同組成了系統(tǒng)矛盾的次要方面。控制變量在燕尾突變模型中的重要程度排序是a>b>c。在蝴蝶突變模型中，控制變量a是主要的目標(biāo)要求。控制變量在蝴蝶突變模型中的重要程度排序是a>b>c>d。基于第三節(jié)所建立的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，可以發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)突變模型是有多個(gè)突變模型聯(lián)系在一起耦合而成的。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)與核心企業(yè)情況、中小企業(yè)情況、供應(yīng)鏈情況以及中小企業(yè)與核心企業(yè)關(guān)系構(gòu)成了蝴蝶突變模型。核心企業(yè)情況與信用等級，行業(yè)地位，企業(yè)規(guī)模，財(cái)務(wù)狀況構(gòu)成了蝴蝶突變模型。從上述四個(gè)指標(biāo)中可以看到，企業(yè)素質(zhì)和經(jīng)濟(jì)狀況是屬于定性指標(biāo)的；而償債能力、資本以及抵押資產(chǎn)則是屬于定量指標(biāo)。因此，企業(yè)素質(zhì)和經(jīng)濟(jì)狀況可以采用尖點(diǎn)突變模型；償債能力以及抵押資產(chǎn)也采用尖點(diǎn)突變模型；最后將定性和定量指標(biāo)采用尖點(diǎn)突變模型求解。在明確各個(gè)突變模型后，建立關(guān)聯(lián)函數(shù)，計(jì)算關(guān)聯(lián)函數(shù)的值。關(guān)聯(lián)函數(shù)值的作用表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是進(jìn)入控制變量的指標(biāo)要根據(jù)關(guān)聯(lián)函數(shù)值的大小確定各指標(biāo)的排序問題，同時(shí)也確定了指標(biāo)在突變隸屬函數(shù)中所處的位置，位置不同對信用風(fēng)險(xiǎn)的影響程度也不同。（3）供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)度量的過程模型。一是構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)度量的指標(biāo)體系：首先建立供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量的指標(biāo)體系。二是對各指標(biāo)的重要性進(jìn)行排序：根據(jù)關(guān)聯(lián)函數(shù)（其中，為指標(biāo)的最小值，為最大值，為均值），計(jì)算各指標(biāo)的重要性程度，進(jìn)行指標(biāo)重要性的排序，重要指標(biāo)排在前面，次要指標(biāo)排在后面。三是確定評價(jià)目標(biāo)體系各層次的突變系統(tǒng)類型：在評級指標(biāo)體系中，根據(jù)突變級數(shù)法的基本原理確定各組指標(biāo)所隸屬的突變模型，用指標(biāo)的主要方面去對應(yīng)突變模型中的主要控制變量，用指標(biāo)的次要方面去對應(yīng)突變模型中的次要控制變量。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]Lamoureux Michael.2008.A Supply Chain Finance Prime.http：//
/index.php/A_Supply_Chain_Finance_Primer
[2]Aberdeen Group，2007b，The 2008 State of the Market in Supply Chain
Finance
篇11
一、中小企業(yè)融資法律制度及其困境
中小企業(yè)作為市場的重要組成部分，發(fā)揮著不替代的作用。但是中小企業(yè)的規(guī)模小、經(jīng)營不穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)大等特性使其融資風(fēng)險(xiǎn)為傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)所不能承受。因此中小企業(yè)在各國都面臨著融資困難問題，對于這一現(xiàn)象有學(xué)者稱“中小企業(yè)融資困難是一個(gè)世界性難題。”
對于世界性難題的中小企業(yè)融資問題，我國也和多數(shù)國家一樣在多部法律中都設(shè)置了相關(guān)制度，具體而言可以分為支持中小企業(yè)間接融資的法律制度和支持中小企業(yè)直接融資的法律制度。支持中小企業(yè)間接融資的法律制度主要有：《商業(yè)銀行法》第34、36條，《中小企業(yè)促進(jìn)法》第10條、11條，《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》第11條。這些規(guī)定分別確定了中小企業(yè)向商業(yè)銀行進(jìn)行擔(dān)保融資的資格、國家財(cái)政對中小企業(yè)的支持制度以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的融資擔(dān)保費(fèi)率的優(yōu)惠等；支持中小企業(yè)直接融資的法律制度則主要有：《證券法》第16條，《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第10條。這些法律法規(guī)分別確立了公司債券的發(fā)行制度、中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)版上市場制度等。
從以上的規(guī)定來看，我國從直接和間接融資市場兩個(gè)方面對中小企業(yè)進(jìn)行了融資法律制度的設(shè)定，并且還明確了國家進(jìn)行政策扶持。但是現(xiàn)實(shí)中的中小企業(yè)的融資問題卻沒有因?yàn)檫@些制度的確立而得到明顯緩解。就其原因，本文認(rèn)為有如下兩個(gè)方面：
一方面，以上制度未能降低資金提供方的融資風(fēng)險(xiǎn)，從而無法激勵(lì)融資。眾所周知，中小企業(yè)融資困難的根本原因在于其違約風(fēng)險(xiǎn)較大。而對于這一風(fēng)險(xiǎn)的處理，不同的法律有不同的反應(yīng)，但總體上來說是以預(yù)防為主，如《商業(yè)銀行法》第36條規(guī)定了借款人應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保。對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防性的法律制度，盡管可以將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受范圍，但是對于減少風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)中小企業(yè)融資卻沒有任何幫助。
另一方面，既有的促進(jìn)中小企業(yè)融資的法律制缺乏體系性。中小企業(yè)融資問題涉及到銀行、企業(yè)、國家以及其他的融資主體，其中銀行、國家、企業(yè)三方主體間的關(guān)系尤為重要。當(dāng)下的法律制度雖然強(qiáng)調(diào)了銀行與國家的作用，卻沒有將中小企業(yè)這個(gè)融資主體整合進(jìn)來，從而未能發(fā)揮中小企業(yè)在融資中的“自救”作用。缺乏中小企業(yè)力量的融資法律制度難以形成體系性效應(yīng)，會在制度中造成短板以至于制約整個(gè)融資法律制度效用的發(fā)揮。
二、供應(yīng)鏈金融的融資模式引入
對于扶持弱勢群體的發(fā)展，國內(nèi)外較為成熟的做法是開展互助合作。中小企業(yè)作為企業(yè)中的弱勢群體，盡管不能像農(nóng)村專業(yè)合作社那樣進(jìn)行股權(quán)合作，但是可以借國外的做法，實(shí)行供應(yīng)鏈上的互助合作。所謂供應(yīng)鏈，是指“圍繞核心企業(yè)通過對信息流、物流、資金流的控制，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。” 供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)是企業(yè)間的分工代替了企業(yè)內(nèi)部的分工，從而使具有分工關(guān)系的企業(yè)必須相互依存共謀發(fā)展。這種分工其實(shí)是一種利益聯(lián)動關(guān)系，而這種聯(lián)動關(guān)系也可以反映在企業(yè)的融資問題上。以供應(yīng)鏈作為基礎(chǔ)進(jìn)行融資的模式在經(jīng)濟(jì)學(xué)界稱為供應(yīng)鏈金融，即指“商業(yè)銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，對一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的單個(gè)企業(yè)或者上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套中小企業(yè)‘產(chǎn)-供-銷’鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，構(gòu)筑金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈上的企業(yè)和物流公司互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。” 供應(yīng)鏈金融主要有三種模式，即物流企業(yè)主導(dǎo)模式、商業(yè)銀行服務(wù)模式和企業(yè)集團(tuán)合作模式 ，這三種模式的區(qū)別在于提供資金方不同，分別是物流企業(yè)、商業(yè)銀行、賣方企業(yè)。這三種模式具有的共同特點(diǎn)是以核心企業(yè)為中心，對其上下游企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)。
很多情況下，圍繞核心企業(yè)的供應(yīng)鏈?zhǔn)怯梢粌蓚€(gè)大企業(yè)與數(shù)個(gè)中小企業(yè)組成，因此，供應(yīng)鏈金融很大意義上是為中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)而生的一種金融模式。供應(yīng)鏈金融模式解決中小企業(yè)融資問題的優(yōu)勢是其克服了單個(gè)企業(yè)規(guī)模小、不穩(wěn)定的缺陷，為融資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制提供了可能。但是，供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融是一個(gè)泊來品，與我國當(dāng)下的法律制度有水土不服的現(xiàn)象，如果要將其作為解決中小企業(yè)融資的一個(gè)制度設(shè)置，需要審視供應(yīng)鏈金融所涉及的法律制度以及當(dāng)下我國法律制度中最可能的供給方式。
如上文所述，供應(yīng)鏈金融有三種模式，這三種模式窮盡了供應(yīng)鏈參與主體中可能的資金提供方。依我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第19條、《商業(yè)銀行法》第11條的規(guī)定，從事貸款業(yè)務(wù)須經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。中小企業(yè)的融資主要是債務(wù)性融資（借貸），一般情況下，物流企業(yè)與賣方企業(yè)均不具有經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的資質(zhì)。因此，在我國實(shí)行供應(yīng)鏈金融式的中小企業(yè)融資，制度成本最小的一種辦法是采取商業(yè)銀行服務(wù)模式。商業(yè)銀行服務(wù)模式的供應(yīng)鏈金融又可以分為兩種形式，一是由供應(yīng)鏈向商業(yè)銀行連保實(shí)現(xiàn)對單個(gè)或多個(gè)企業(yè)融資貸款；二是商業(yè)銀行兼營物流業(yè)，以商品、應(yīng)收賬款作為抵押物為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供貸款。以上兩種方式，第一種要求供應(yīng)鏈具有合作的保障；第二種要求商業(yè)銀行可以兼營物流業(yè)，雖然是與我國法律制度最接近的方式，但仍然需要進(jìn)行一些法律制度設(shè)置才能實(shí)現(xiàn)。
三、構(gòu)建中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的法律保障制度
上文分析到，商業(yè)銀行服務(wù)模式的供應(yīng)鏈金融是制度成本最低、最可行的選擇，而這一模式有兩種形式，一是由商業(yè)銀行向具有聯(lián)保關(guān)系的供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，二是商業(yè)銀行兼營物流業(yè)，以商品或應(yīng)收賬款作抵押融資。對于聯(lián)保融資，盡管現(xiàn)有的《合同法》、《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》已經(jīng)確立了相對完善的擔(dān)保體系，但是聯(lián)保并沒有消除風(fēng)險(xiǎn)，而只是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了供應(yīng)鏈的合作伙伴上，因此需要保證商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈聯(lián)保商間的信息對稱；對于商業(yè)銀行兼營物流業(yè)的模式，盡管可以實(shí)現(xiàn)對單個(gè)企業(yè)的抵押貸款，也可以保證商業(yè)銀行的信息對稱，但是，根據(jù)《商業(yè)銀行監(jiān)督管理法》第22條的規(guī)定，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍由國務(wù)院監(jiān)管管理機(jī)構(gòu)審定，因此，商業(yè)銀行不能在沒有審批的情況下從事物流業(yè)。據(jù)此，本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面對我國中小企業(yè)開展供應(yīng)鏈融資的法律制度進(jìn)行完善：
（一）出臺支持供應(yīng)鏈金融的法律規(guī)范
供應(yīng)鏈金融雖然只是聯(lián)保融資或物流、資金流結(jié)合的金融形式，其制度需求也能涵攝于既有的規(guī)范之下。但是供應(yīng)鏈金融畢竟關(guān)涉中小企業(yè)融資與銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)兩大問題，因此需要對其中的具體操作細(xì)節(jié)進(jìn)行明確的規(guī)定。結(jié)合上述分析，本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定促進(jìn)商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融的部門規(guī)章。其中應(yīng)當(dāng)明確供應(yīng)鏈聯(lián)保融資模式中的借款企業(yè)與聯(lián)保企業(yè)對商業(yè)銀行的信息披露義務(wù)，以及違反此義務(wù)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任；此外，還應(yīng)當(dāng)允許商業(yè)銀行兼營物流業(yè)務(wù)，并以物流為依托與整個(gè)供應(yīng)鏈合作，為中小企業(yè)提供抵押融資服務(wù)。
篇12
國外文獻(xiàn)研究中關(guān)于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的觀點(diǎn)有：米勒等人重點(diǎn)研究了價(jià)值鏈的發(fā)展給農(nóng)業(yè)和農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)帶來的潛在利益及引發(fā)的新問題，并提出了解決對策。克里斯丁等人提出，在發(fā)展中國家的農(nóng)民可以參與現(xiàn)代供應(yīng)鏈，并表明現(xiàn)有的研究集中在農(nóng)場發(fā)展現(xiàn)代供應(yīng)鏈。
國內(nèi)文獻(xiàn)研究中關(guān)于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈管理觀點(diǎn)有：張晟義等人在《供應(yīng)鏈管理：21世紀(jì)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化競爭利器》（中國農(nóng)業(yè)科技導(dǎo)報(bào). 2002，4）一文中認(rèn)為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是一種全新的經(jīng)營機(jī)制，供應(yīng)鏈管理是一種創(chuàng)新管理模式。將供應(yīng)鏈管理導(dǎo)入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，有利于提高農(nóng)業(yè)競爭力和績效，供應(yīng)鏈管理導(dǎo)入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化意義重大。
國內(nèi)文獻(xiàn)研究中關(guān)于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的觀點(diǎn)有：賈彥樂在《供應(yīng)鏈金融在服務(wù)“三農(nóng)”中的應(yīng)用》（現(xiàn)代金融.2008，4）一文中將供應(yīng)鏈金融理念引入服務(wù)“三農(nóng)”中，從更寬泛的角度，闡釋了服務(wù)“三農(nóng)”的內(nèi)涵。王影等人在《供應(yīng)鏈金融在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的應(yīng)用研究》（特區(qū)經(jīng)濟(jì).2010，4）一文中對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨的困難進(jìn)行了研究，提出了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)利用供應(yīng)鏈金融開展微型金融服務(wù)的觀點(diǎn)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈建設(shè)和管理是基礎(chǔ)，控制供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)鍵，改善信用環(huán)境是保障的解決措施。賈俊萍等人在《農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)金融供應(yīng)鏈管理研究》（農(nóng)村金融研究.2011，7）一文提出以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)應(yīng)以客戶供應(yīng)鏈及資金流、信息流為核心，以電子商務(wù)平臺為依托強(qiáng)化資金管理的效率，以價(jià)值鏈管理為核心開展節(jié)點(diǎn)企業(yè)的融資服務(wù)，提升供應(yīng)鏈整體流動性，逐步建立核心企業(yè)、銀行、上下游客戶之間的戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)渠道融資一體化。馬九杰等人在《土地流轉(zhuǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新―龍江銀行“五里明模式”剖析》（銀行家.2011，11）一文中從應(yīng)用角度探索了龍江銀行開展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的典型模式，對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的探索研究有十分重要的意義。
另外，樊雪志在《如何有效規(guī)避農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)》（人民論壇.2011，27）一文中提出：農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要由核心企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)、中小企業(yè)物權(quán)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、農(nóng)戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈金融的操作風(fēng)險(xiǎn)等四個(gè)方面構(gòu)成。
二、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)研概況
（一）調(diào)研背景
在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)格局由零星分布、單戶生產(chǎn)，向區(qū)域化分布、規(guī)模化種植（養(yǎng)）、訂單化轉(zhuǎn)變的形勢下，形成了“企業(yè)+協(xié)會+基地+農(nóng)戶”、“龍頭企業(yè)+基地+農(nóng)戶”、“專業(yè)合作組織+農(nóng)戶”等模式，為發(fā)展供應(yīng)鏈金融貸款模式創(chuàng)造了條件。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈種類繁多，每種產(chǎn)品都擁有各具特點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈鏈條越長，其農(nóng)產(chǎn)品的市場化程度就越高，價(jià)值活動就越多，融資需求就越大。為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的參與者提供適合他們需要的融資服務(wù)意味著可以提高整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的效益，進(jìn)而提高各個(gè)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)活動參與者的收入。結(jié)合農(nóng)業(yè)、農(nóng)村發(fā)展的新趨勢，依托新型農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈，有針對性的分析不同供應(yīng)鏈的內(nèi)在結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和融資需求，向資金需求者提供靈活的融資產(chǎn)品和服務(wù)，使部分農(nóng)村融資企業(yè)和農(nóng)戶獲得信貸支持，這種創(chuàng)新的融資模式有重要的作用。為促進(jìn)“三農(nóng)”健康良性發(fā)展，分析與控制農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要。
（二）調(diào)研基本情況
我們采用實(shí)地走訪的方法，進(jìn)行市場調(diào)查。課題調(diào)研小組到臺州市玉環(huán)縣九山聯(lián)合社及其旗下合作社進(jìn)行調(diào)研，參觀學(xué)習(xí)了九山聯(lián)合社旗下的優(yōu)+農(nóng)產(chǎn)品超市，實(shí)地考察了玉環(huán)縣山里畜禽養(yǎng)殖專業(yè)合作社和樟農(nóng)果蔬專業(yè)合作社。經(jīng)過與工作人員接觸，我們實(shí)地了解了九山聯(lián)合社及旗下合作社的現(xiàn)狀、結(jié)構(gòu)和運(yùn)轉(zhuǎn)模式等相關(guān)情況，重點(diǎn)了解九山聯(lián)合社及旗下合作社的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢。
調(diào)研過程中，我們將設(shè)計(jì)好的調(diào)研問卷發(fā)放給聯(lián)合社及旗下合作社的相關(guān)人員，指相關(guān)人員填寫。我們共發(fā)出并回收問卷100份，問卷涉及的內(nèi)容及回收信息作為本文重要的分析資料。
三、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)研分析
根據(jù)走訪、訪談和問卷調(diào)查，我們對調(diào)研結(jié)果進(jìn)行了整理分析，提取了一些主要問題，具體情況如下：
（一）農(nóng)戶在生產(chǎn)生活出現(xiàn)融資難問題
問題1：在生產(chǎn)生活中是否曾經(jīng)出現(xiàn)融資難的問題？其中出現(xiàn)過融資難問題的占70%。
問題2：出現(xiàn)融資難問題的主要原因是什么？其中認(rèn)為是資金成本高的占20%，認(rèn)為手續(xù)繁瑣的占33%，剩下47%的人則認(rèn)為是授信審批速度慢，取得資金時(shí)間過長。
由此可見，在當(dāng)前激烈的競爭環(huán)境中，農(nóng)戶在現(xiàn)實(shí)生活中融資實(shí)屬不易。
（二）農(nóng)戶當(dāng)前選擇的主要理財(cái)方式及存款機(jī)構(gòu)
問題1：您當(dāng)前選擇的主要理財(cái)方式？其中選擇存款的占57%，民間放貸的占15%，購買債券、基金的占15%，購買股票的占7%，購買理財(cái)產(chǎn)品的占6%。
問題2：當(dāng)前您的存款機(jī)構(gòu)是什么？其中選擇在農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)存款的占66%，剩余34%則選擇在商業(yè)銀行存款。
可見農(nóng)戶的理財(cái)意識薄弱，對農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的依賴性較強(qiáng)，當(dāng)然這也反映了大部分農(nóng)民思想保守，安于現(xiàn)狀，因循守舊的性格特點(diǎn)，但也不乏一些敢于創(chuàng)新的人。
（三）農(nóng)戶對當(dāng)前農(nóng)村金融的認(rèn)知分析
通過調(diào)查，47%的受訪者表示農(nóng)村金融的總體風(fēng)險(xiǎn)略高，但只有25%的受訪者對其有所重視，且有48%的受訪者認(rèn)為農(nóng)村金融的風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低，由此可見，農(nóng)村金融還有很多的欠缺與不足。
（四）農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的認(rèn)知分析
關(guān)于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)問及當(dāng)前農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的實(shí)施情況如何時(shí)，有45%的受訪者表示不清楚，只有20%的受訪者認(rèn)為很好，可盡管如此卻有63%的受訪者對“互聯(lián)網(wǎng)金融+三農(nóng)”的前景持肯定態(tài)度，有40%的受訪者認(rèn)為實(shí)體的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量對于解決三農(nóng)資金需求的作用很大。下圖為發(fā)放調(diào)查問卷后得到的相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。
四、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)研結(jié)論
綜上所述，傳統(tǒng)的個(gè)別農(nóng)企競爭模式逐漸弱化，新的模式將是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈競爭。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新拋棄了傳統(tǒng)的個(gè)體授信模式，它將視角放在整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的層面上，發(fā)揮鏈條內(nèi)的結(jié)構(gòu)及貿(mào)易優(yōu)勢，用核心企業(yè)的信用實(shí)力、具體貿(mào)易資金的自償性和貨物的流通價(jià)值做擔(dān)保，向整個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中的融資企業(yè)和農(nóng)戶提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)，不僅有效的調(diào)節(jié)了貿(mào)易及資金的不平衡，緩解了農(nóng)村融資企業(yè)和農(nóng)戶的資金問題，而且提高了供應(yīng)鏈中信貸產(chǎn)品的使用效率。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈憑借核心企業(yè)的主導(dǎo)，配合其他企業(yè)和農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營，形成了高效的、持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的有機(jī)生產(chǎn)組織結(jié)構(gòu)，使得原來許多不符合銀行信貸標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)和農(nóng)戶也能夠獲得信貸資金。推廣農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融，為三農(nóng)的發(fā)展提供良好的金融環(huán)境，已刻不容緩。
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篇13
人民幣升值、勞動力及原材料成本上升等原因使得中小企業(yè)的生存變得越發(fā)艱難。中小企業(yè)可抵押資產(chǎn)少，信用評級低，處于起步階段，資金需求旺盛但反而難以獲得資金支持。雖然理論上商業(yè)銀行能夠通過提高貸款利率來對抗中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上由于信息不對稱造成的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，商業(yè)銀行只能在低于競爭性均衡利率的水平上對于貸款申請者進(jìn)行信貸配給。目前的現(xiàn)實(shí)是，中國中小企業(yè)占中國企業(yè)總數(shù)的99%以上，解決了中國超過75%的就業(yè)總量，卻受制于馬太效應(yīng)，面臨融資與擴(kuò)張的困境。
供應(yīng)鏈金融是以在企業(yè)供應(yīng)鏈上的交易價(jià)值為基礎(chǔ)，通過對客戶的整體評價(jià)，針對供應(yīng)鏈中客戶企業(yè)擁有的流動性較差的資產(chǎn)，以該資產(chǎn)未來產(chǎn)生的確定的現(xiàn)金流作為直接還款來源，為客戶企業(yè)提供流動資本融資和現(xiàn)金流的解決方案。供應(yīng)鏈金融是一種隨著生產(chǎn)組織形式發(fā)展形成的新的融資模式，不單純依賴企業(yè)的基本財(cái)務(wù)資信狀況，而是從物流與信息流乃至整個(gè)供應(yīng)鏈的角度多方面判斷是否提供金融服務(wù)。電商巨頭作為核心企業(yè)，在很大程度上掌控著上游中小企業(yè)的物流、信息流乃至資金流。因此核心企業(yè)，特別是電商巨頭，對于上游中小企業(yè)的財(cái)務(wù)資金狀況較為熟悉，能夠較好地緩解普通商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的信息不對稱問題，通過信息優(yōu)勢、應(yīng)收賬款融資、物流單據(jù)融資等多種渠道，為中小企業(yè)提供高質(zhì)量的金融服務(wù)，同時(shí)還能在一定程度上減少自身的風(fēng)險(xiǎn)。
目前中國的電子商務(wù)發(fā)展日新月異，無數(shù)中小企業(yè)依托電商平臺實(shí)現(xiàn)了迅猛的發(fā)展。在這樣的背景下，發(fā)展以電商平臺為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融能夠?qū)崿F(xiàn)電商與中小企業(yè)的雙贏。
二、中國電商企業(yè)的金融創(chuàng)新
2012年11月27日，京東商城與中國銀行北京分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，上線京東供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，雙方將向京東的合作供應(yīng)商提供金融服務(wù)。目前京東商城已獲多家銀行共50億元授信業(yè)務(wù)，而阿里巴巴早在2010年就成立了阿里巴巴小額貸款公司，截至2012年6月貸款總額超過260億，目前單日利息收入超過100萬。除此以外，蘇寧電器也于近期加入了這場電商的金融領(lǐng)域爭奪戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的大背景下，網(wǎng)絡(luò)與金融的結(jié)合有利于類似中小企業(yè)融資這種疑難問題的解決，同時(shí)對于電商企業(yè)來說，又多了一種獲利渠道。更關(guān)鍵的是，目前電子商務(wù)領(lǐng)域的競爭，不僅僅是價(jià)格與質(zhì)量的競爭，更是供應(yīng)商與供應(yīng)鏈的競爭。金融服務(wù)屆時(shí)對于電商不僅僅是一種業(yè)務(wù)，而是增強(qiáng)供應(yīng)商黏性的一種手段，是構(gòu)建整個(gè)電子商務(wù)生態(tài)系統(tǒng)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。
三、電商金融產(chǎn)品對比以及電商供應(yīng)鏈金融優(yōu)勢分析
2010年阿里金融的“平臺+小貸”融資模式是電商業(yè)對金融產(chǎn)品一次大膽的創(chuàng)新。阿里金融利用其B2C及B2B平臺提供的交易額、現(xiàn)金流以及供應(yīng)商成長狀況、誠信通會員信用記錄等一定程度上緩解了長期困擾金融業(yè)的信息不對稱問題，中小企業(yè)的信息不透明度高、擔(dān)保抵押缺失等問題因?yàn)槠脚_所能提供的物流、現(xiàn)金流信息而使得結(jié)構(gòu)融資能夠更好地服務(wù)，同時(shí)，信息的網(wǎng)絡(luò)獲取也很大程度上減少了貸后監(jiān)控成本。
此后，建設(shè)銀行、民生銀行等銀行紛紛與其他B2B電商平臺合作，與阿里金融的融資模式不同的是，這些E貸服務(wù)為“平臺+銀行”的融資模式，也就是基于電商服務(wù)平臺的供應(yīng)鏈金融模式。2012年11月，京東商城這一B2C平臺與中國銀行的合作進(jìn)一步加速了電商與金融行業(yè)的合作。
除了電商涉水金融，建行的“善融”電商平臺的創(chuàng)立與建設(shè)，雖未成型，但也是銀行業(yè)對客戶數(shù)據(jù)庫獲取以及增進(jìn)客戶了解，尤其是消費(fèi)傾向了解的一次有力嘗試。
通過電商金融產(chǎn)品的對比，我們不難發(fā)現(xiàn)以電商平臺為核心的供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢所在：
1.授信主體與授信額度
阿里金融模式的授信主體為阿里小貸——阿里巴巴集團(tuán)內(nèi)的小額貸款公司，而電商供應(yīng)鏈金融的授信主體為與各平臺合作的銀行。我國關(guān)于小額貸款公司的相關(guān)法制尚未完善，政策支持力度有限，且受制于授信主體的規(guī)模，阿里模式的后續(xù)資金來源不足將會成為其發(fā)展的重大阻礙。
2.授信數(shù)據(jù)與客戶源
在這方面，阿里金融與電商供應(yīng)鏈金融都基于電商服務(wù)平臺數(shù)據(jù)提供結(jié)構(gòu)融資，如訂單融資、入庫單融資、應(yīng)收賬款融資等。
各平臺間授信以及客戶的差異性主要皆源自其市場份額的占有量所導(dǎo)致的數(shù)據(jù)量差異。在B2B平臺市場，阿里巴巴一家獨(dú)大，2012年共占據(jù)45%的市場份額，而建行合作平臺以及民生銀行合作平臺敦煌網(wǎng)與慧聰網(wǎng)的市場占有率合計(jì)不足4.5%。在B2C平臺市場，京東商城2012年22.3%的市場份額與天貓52.1%的市場份額進(jìn)一步拉大與其他中小電商差距。
從趨勢上來看，電商的集中化加劇大小電商的差距擴(kuò)張，中小電商只能依靠特色化專業(yè)化服務(wù)來與阿里、京東抗衡。以此角度，建行的電商嘗試很難在壟斷嚴(yán)重且競爭過熱的電商業(yè)中取得預(yù)期效果。長期中阿里與京東的電商平臺將更好地實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)這一目標(biāo)，占據(jù)更為充分的供應(yīng)鏈渠道，同時(shí)發(fā)揮供應(yīng)鏈的黏性吸引更多的客戶。
3.利率水平
阿里金融與電商供應(yīng)鏈金融依托類似的電商平臺數(shù)據(jù)，提供類似的無抵押（或部分抵押）、免擔(dān)保貸款，其利率水平的差異主要源自其自有規(guī)模的差異。阿里小貸受制于其后續(xù)資金的有限，在供給不變的情況下更有可能傾向于提高利率來增加利潤，因而其年化固定利率高達(dá)18%，高于基準(zhǔn)利率30%以上；而電商供應(yīng)鏈金融則受益于其授信主體銀行資金的充足性，通常提供基準(zhǔn)利率上浮10%～30%的貸款利率，一定程度上緩解了中小企業(yè)融資壓力，能夠吸引并服務(wù)于更多的供應(yīng)商。
4.服務(wù)地域與政策支持
根據(jù)銀監(jiān)會2008年5月頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》第五條規(guī)定，只能在“本省（市、區(qū)）的縣域范圍內(nèi)開展組建小額貸款公司的試點(diǎn)”，阿里模式的服務(wù)區(qū)域局限于江浙滬地區(qū)，而京東為代表的電商供應(yīng)鏈金融則可將服務(wù)覆蓋整個(gè)銀行服務(wù)范圍。這一空間上的限制與未來政策走向的不明朗性更為凸顯電商供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢。
四、總結(jié)
綜上所述，電子商務(wù)平臺的金融創(chuàng)新不僅有利于供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)的生存與發(fā)展，也為中國的金融市場以及電子商務(wù)自身的發(fā)展提供了新的契機(jī)。隨著國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、物流經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需要，相信以京東商城為代表的供應(yīng)鏈金融模式能夠有相當(dāng)廣闊的發(fā)展前景。
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