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毛保費的計算公式：毛保費精算現值=(1+附加費率)x純保費精算現值=保額精算現值+附加費用精算現值

可見，單位保額有效保單的毛保費稱為保險費率／不同的投保年齡的保險費率一般不同，單位保額一般定為l(xx)元，并且是隨預定利率而定的，而預定利率大小是由保險資金的投資收益率決定的，而投資收益率又是隨市場利率而定的。并與壽險公司投資的范圍及投資結構有關(對非傳統保單，例如，投資連結產品，沒有限定預定利率，所以其保險費率是不定的)。因為人壽保險契約的長期性，從安全性出發，有必要將預定的長期投資收益率定得比較保守。避免中途因資金運用收益下降而對已生效保單提高保險費。一般選擇在長期內即使一般利率標準下降也經受得住的標準線作為預定收益率，即保單的預定利率或稱保單信用利率。長期壽險產品的保險期限太長，要對未來這么長時間內資金運用收益進行準確預測幾乎不可能，一旦利率發生較大波動時，則固定預定利率保單的預定利率的“不恰當”可能給壽險公司帶來預定利率風險。“預定利率風險”是指由于預定利率設定不當。致使壽險公司的投資收益率可能低于保單預定利率，而使壽險公司發生損失的可能性。在分紅保單和萬能保單等投資類保險產品中因規定有最低保證利率，如果最低保證利率設定過高也會存在預定利率風險。人壽保險責任準備金是保險人為將來發生的債務而提存的金額，是保險公司的負債。作為責任準備金保存起來的儲蓄保險費在進行資產投資使用時，會產生利息分紅等收入。其中，大部分作為以預定利率為基礎的利息轉入責任準備金，從其金額中減去進一步進行資產運用所需的費用，剩余部分就是利差益(若不足，則產生利差損)。利差益(損)：(資金實際收益率一預定利率)×責任準備金總額=實際利息收入和紅利一按預定利率應收的預定利息

資金實際收益率-2×利息及分紅收入／(期初資產+期末資產-利息及分紅收入)

保險公司會計核算利差的計算公式是：

利差益(損)=本年度利息收入-[預定利率×(年初責任準備金+純保費-滿期給付-死殘給付)／2]-本年度提存的差益返還金

由上述公式可見，利差是由于保險資金投資收益率和預訂利率之間的差異造成的。利差一定時，在保單有效期內，隨著責任準備金(壽險公司的負債)提取的積累，利差也同時增加。當壽險公司業務達到一定規模，較大的利差損可能會嚴重影響壽險公司的償付能力，甚至導致其破產。壽險實務中，壽險公司要通過運用保險基金投資來保證公司的償付能力。在費率精算厘定中，精算等價原則本來就考慮到了準備金的積累增值，且保險市場激烈競爭導致的費率降低(預定利率升高)，因此，承保業務虧損更要求保險投資來彌補。對利差準確的把握應為壽險資金實際收益率或壽險公司內部收益率與保單預定利率(保單信用利率)之差。這是因為：

1直接決定壽險經營利潤大小的是資金實際收益率而非市場利率。

2從數值上說，雖然壽險資金實際收益率與市場利率有很大的關聯性，但二者卻不盡相等。壽險資金實際收益率不僅受市場利率高低的影響，對壽險公司而言，實際收益率的大小還受本公司資金運用方式、投資組合方式以及宏觀法律調控對壽險資金運用的限制等各因素的影響。如果壽險公司對其資金通過了良好的運作，其投資回報率會高于市場利率。

3市場利率是保險人確定保單預定利率考慮的一個重要因素。就目前我國壽險市場來說，由于壽險資金運用渠道和中國利率市場化的限制，我國壽險保單預定利率與銀行存貸款利率的相關性很強。本文中提及的利率風險并非通常所說的市場利率風險，是指壽險公司實際投資收益率風險。壽險定價中的利率也是指壽險公司的實際投資收益率。

我國定價利率風險的形成既有宏觀經濟形勢變動等客觀方面的原因，也有壽險企業內部經營方面的問題。壽險定價利率風險形成的客觀原因指的是引發其形成的社會經濟環境方面的原因。宏觀經濟形勢起伏不定，銀行存款利率下調，壽險業務的發展離不開國家宏觀經濟的大環境，我國壽險產品定時，對于保單預定利率的假定，主要以銀行存款利率為參考對象。銀行存款利率的下調成為引起我國壽險定價利率風險的一個最直接的原因。壽險定價利率風險形成的主觀原因指的是壽險公司內部經營及監管方面存在的問題。

(1)根本原因：盲目追求業務規模；

(2)直接原因：壽險產品定價利率設定不當；

(3)間接原因：經營體制存在弊端；

(4)政策原因：監管滯后；

(5)社會原因：壽險資金運用渠道單一。

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企業實施品牌聯合的動因

（一）提高品牌資產價值

品牌聯合可以從兩個方面提高各聯合品牌的資產價值。首先，合理的品牌聯合能夠提升各聯合品牌滲透對方品牌消費市場的能力，擴大被對聯盟品牌熟悉的消費群體接受的可能性。每一個品牌都擁有自己的知曉群體和忠誠群體，這些群體對品牌的認知程度比較高，當他們看到熟知的品牌與其他品牌聯合，這種高的知曉度會自然而然的轉嫁到新的聯合品牌身上。各聯合品牌通過這種有益的轉嫁，與對方市場這一新市場的消費群體建立聯系。

其次，品牌聯合可以擴展和改善合作品牌的聯想，從而提高合作品牌的資產。一個品牌通過與另一個品牌的聯合，使消費者對兩個品牌的聯合信息進行整合，可能使消費者對兩個品牌的聯想內容更加豐富，也可以對聯合品牌的聯想進行強化和提升。擴展品牌聯想的內容，能夠增強品牌的差異性和相關性。差異性能夠使品牌獨樹一幟，提升品牌的競爭力；較強的相關性能夠使品牌聯想滲透到更廣闊的消費市場，這兩點都能使品牌的資產價值發生質的飛躍。例如，當產品和品牌單獨出現不能揭示產品的質量時，一品牌可以利用另一品牌給顧客帶來的品牌聯想來說明該產品的品質。法國藍帶烹飪學院(LeCordonBleu)和特福(Tefal)的品牌聯合就是如此。法國藍帶是一家法國烹飪學院，他的品牌已成為最高水平烹飪的代名詞。特福是法國一家領軍的烹飪用具制造商，推出新的“整體”牌系列高質量炊具，得到藍帶的認可后與藍帶一起進行市場營銷活動，這使特福“整體”品牌和烹飪質量緊密地聯系起來，人們熟悉的藍帶品牌加深了人們對這個新產品和不知名品牌的記憶和聯想。

（二）實現優勢互補和資源共享

企業資產可分解為企業所擁有的各自不同的獨特技巧和資源，這種獨特技巧和資源在市場競爭中形成企業的核心競爭優勢。聯合品牌中的各個品牌要素，可能在某些方面具有自己獨特的優勢。而且一個品牌所具有的某種優勢有可能恰恰是另一個品牌缺乏并且是必需的。聯想集團與可口可樂在奧運領域展開多項合作。兩家公司攜手打造“聯想—可口可樂地帶”，在100家聯想銷售門店中開辟出專門空間進行宣傳，可口可樂公司負責提供各種免費飲料。而聯想也推出聯想可口可樂限量版筆記本電腦，這款新型電腦搭配奧運五環標志，由可口可樂公司授權聯想公司設計、生產和銷售。雙方分享各自的客戶資源，充分利用各自的品牌優勢，聯合發動一系列合作推廣活動，謀求品牌建設和市場拓展的“雙贏”。因此，進行品牌聯合可以更好地實現各個品牌間的優勢互補。

（三）降低品牌營運成本

在開拓市場方面，聯合品牌可以降低促銷費用，促銷費用雙方共擔，加之各自品牌早期的廣告和促銷活動對聯合品牌又助了一臂之力，雙方的促銷費用都大大降低。

任何商業上的合伙關系都承擔一定程度的風險。而品牌聯合涉及兩個，乃至多個品牌成員，其復雜程度自然非同一般。企業經營者在意識到品牌聯合具有巨大的利益相關性同時，必須小心警惕聯合不當所產生重大風險：如果品牌聯合運作得當，可以達到雙贏的效果，但是如果運作不當，合作伙伴的一方或者雙方都將會遭受惡果，甚至是無辜地受到對方過失的牽連。

品牌聯合的風險分析

（一）元素組合型品牌聯合風險

元素組合型品牌聯合是一個以市場領先的產品質量而具有知名品牌的供應商把他的產品提供給另外一個知名產品，作為該產品的組成元素之一。其典型實例是內置英特爾芯片的個人電腦制造商和帶有紐特健康糖的健怡可樂。元素組合型品牌聯合的精髓是制造商和供應商希望傳遞關于他們產品性能和品質的特定信息，因而使用并推進了著名品牌的元件，這些元件本身的品牌形象提高了制造商想要達到的性能和品質，且制造商在確保他們產品的品質和形象的同時，元件提供商分攤了市場宣傳的部分費用。

作為品牌聯合中的制造商在獲得品牌收益的同時也要面臨諸多風險，最大的風險莫過于主產品品牌聯想被元素品牌弱化。元素品牌價值過于強勢，使消費者在購買時總以是否包含元素品牌產品作為決策依據，而不在乎主產品品牌好壞，逐漸形成消費慣勢，最終淡忘主產品品牌。其次是經營風險，如利益分配不平衡帶來的風險。最后，合作品牌出現任何危機，都會產生株連效應，影響到聯合品牌。如果一方企業破產或遭遇其他財務危機，從而導致其不能繼續履行聯合品牌的投資責任，那么合作關系便不得不終止；而另一方企業也就會因此而蒙受損失

（二）知曉度導向型品牌聯合風險

知曉度導向型品牌聯合是通過廣泛在合作伙伴的客戶群中進行宣傳，商業合作可以使雙方迅速地提高公眾對他們品牌的認知。東風雪鐵龍C2和Kappa品牌聯合文化營銷活動開創了國內10萬元級別轎車為車主打造專有服飾的先河，同時也是Kappa服裝首次與汽車品牌的聯合。Kappa的服裝將進駐東風雪鐵龍4S店，同時在Kappa的服裝銷售門店內也會有東風雪鐵龍C2的車型推介，通過類似的品牌合作使得兩個品牌的傳播效果得到疊加，實現了一種雙贏的結果。東風雪鐵龍C2和Kappa兩大知名品牌雖然分屬于汽車、服裝兩個不同的領域，但雙方品牌文化內涵、目標消費人群上有著很多的共通性。其定義的受眾群都是自信、年輕并且熱愛自由，把追求運動和時尚作為一種生活態度，可見知曉度導向型品牌聯合要具備的一個條件就是合作品牌個性之間要有契合點。但是否契合程度越高越好呢？實踐表明，這種觀點也是不客觀的。

對于不同品類的產品來說，品牌個性契合程度即相似程度的高低不會影響品牌特征的差異性在消費者心目中的獨特印象，如上提及的雪鐵龍C2和Kappa，消費者不會因為他們品牌個性相似而認為他們沒有個性，因為他們是不同品種的產品。但是同一品類的產品進行品牌聯合時就要面臨這樣的問題：追求在對方市場上的知曉度而進行聯合，聯合的先決條件是要有一定的契合度，但契合度過高即合作品牌之間的品牌個性外在表現很相似，就會使消費者對合作品牌的個性認知越來越模糊，消費者無法認識和認定品牌的個性，自然也無法與消費者自己的個性進行比較并確認是否一致，為了避免購物的社會性認同風險，消費者通常不會去選擇這個品牌。

品牌聯合風險防范措施

品牌聯合存在或多或少的風險使得企業在選擇合作品牌前要作好相關的科學調查和分析，制定合作標準，防患于未然，在合作過程中，采取積極的防范措施，將風險帶來的危害降到最低。

（一）根據不同的合作類型選擇不同的合作品牌

互補性是指主要產品和輔助產品間可結合使用，以滿足某一特定需求的程度。元素組合型品牌聯合時，企業要盡可能選擇與己產品互補性高的產品品牌作為合作品牌。如飛利浦推出了CoolSkin系列電動剃須刀，產品使用妮維雅（Nivea）的男士洗劑替換裝。互補性高的產品會導致消費者有較好的態度和購買意愿，因為互補性高的產品可以節省購買組合商品所需花費的時間和精力成本。另外，企業還要選擇知曉度相當的品牌作為合作品牌。合作品牌知曉度過高會弱化己品牌的品牌聯想，知曉度過低也會累及到己品牌的品牌形象，兩者都會給品牌資產價值造成負面影響。知曉度導向型品牌聯合時，如是異類產品品牌聯合，盡可能選擇品牌個性契合度高的品牌作為合作品牌；否則，選擇市場互補性較好的品牌，因為同類產品品牌聯合的主要目標是市場的相互滲透。

（二）建立相互信任機制

品牌聯合的成功在于各個參與主體的協作和配合。明確界定參與主體的權利與義務是相互信任、有效合作的基礎。一方面，通過訂立合同或契約，明確各方權利和義務，提高退出聯盟的壁壘，維護穩定的合作關系；另一方面，如果在聯合中一旦出現問題和紛爭，事前的這種界定可以為尋求解決方案提供正式的依據。此外，不斷總結和交流成功地合作經驗，制定合理的利益分配方案，對合作中所得階段性成果按方案及時分配共享，利益分配的合理化才是相互信任的根本。

（三）建立品牌危機預警和處理機制

品牌聯合中出現的一損俱損風險，要求企業在聯合過程中建立品牌危機預警和危機處理機制，以防合作品牌出現危機時累及自身。在危機發生前，企業應該加強與合作品牌企業之間的溝通合作，創建利于溝通交流的環境，如定期派員互訪，解決合作中雙方存在的難點和疑點。

企業在遇到此種危機時，決不能聽之任之，應該立即組織有關人員，尤其是專家參與成立危機公關小組，調查情況、對危機的影響作評估，以制定相應計劃控制事態的發展。首先要有快速反應。網絡社會的信息傳播迅速，危機造成的危害在極短的時間內會傳遍世界，造成極為惡劣的影響。因此在處理危機時反應一定要迅速。在最短的時間里介入危機，盡可能地爭取媒體甚至是政府部門的幫助，避免事態的無謂擴大。其次要建立順暢的對外溝通渠道。在危機爆發之初，應將與合作品牌的具體合作形式、責任分擔情況告知公眾，并充分集合公司各個方面的資源，在公司內部與外界之間做好溝通的橋梁。在這一階段，派專人全天候監控媒體與輿論的發展情況，并隨時根據新的狀況處理進展信息，同時要注意對外溝通中要保持統一的口徑。最后，要做好善后處理工作，盡快恢復公司品牌形象，重新取得客戶或是政府部門以及社會的信任。在進行善后處理工作的過程中，企業也必須做到一個“誠”字，只要顧客或社會公眾是由于使用了聯合品牌的產品而受到了傷害，企業就應該在第一時間向社會公眾公開道歉以示誠意，并且給受害者相應的物質補償。對于那些確實存在問題的產品應該不惜代價迅速收回。只有以誠相待，才能取信于消費者。

參考文獻：

1.范秀成.論近年西方跨國公司品牌管理的戰略性調整[J].外國經濟與管理，2003

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一、國際貿易中存在的風險

1.匯率風險。與國內貿易以本幣為清算對象不同的是，在國際貿易中，進出口貿易的結算存在著本幣與外幣之間的折算比率問題,這個比率因國際外匯市場的波動而上下浮動,導致企業實際收入也隨之波動,從而使企業存在一定的風險。所以,如何防范外匯風險是每個企業在進出口貿易中應關注的重要問題。外匯風險是指一個組織、經濟實體或個人以外幣計價的資產或負債,因外匯匯率波動而引起其價值上漲或下降而遭受損失的可能性。外匯匯率的波動會直接或間接影響企業的外幣支出業務和外幣收入業務，即結匯業務。當外幣升值、本幣貶值時,會使實際支付的本幣貨款額增大,進口關稅和進口增值稅額增繳，這都會減少企業凈利潤，不利于公司的長期發展。

2.政策風險。政策風險主要源于各國貿易磨擦的加劇、反傾銷案件的增多以及技術性貿易壁壘的存在。隨著經濟一體化趨勢及世界貿易組織框架下區域經濟合作的迅速發展，排它性的區域貿易保護主義抬頭。雖然關稅壁壘作為保護本國市場的一種手段不斷趨于透明，世界各國也逐步降低本國關稅證明本國市場的開放程度，但許多發達國家卻以技術性貿易壁壘為手段，依據技術的優勢制訂產品標準和法規，將國外競爭者擠出該國市場，許多發達國家甚至對生產企業的資質提出要求，排擠外國企業。20世紀90年代，我國某地日用陶瓷以價格優勢大舉進軍美國和歐盟市場,曾經占據了當地中、低檔市場三分之一以上,而后美國和歐盟制訂了新的質量標準，由于無法達到進口國不斷提高的質量標準,我國企業被迫退出市場。

3.外商惡意拖欠行為。國際貿易由于買賣雙方遠隔千里，貨物的交付、結算都有別于國內貿易。近年來，許多不法外商利用內外貿易交易的方式不同，詐騙貨物、貨款，此類國際拖欠問題已成為國內企業不可忽略的重要問題。據有關資料計算，我國出口企業的海外壞賬占全年出口總額的20%以上!大量壞賬使我國出口企業面臨嚴重損失。

二、應對國際貿易風險的策施

1.出口企業首先要做好基礎工作。在一定時期內的國際金融外匯市場中,對與企業外匯收支業務相關的外幣匯率走勢加以記錄整理,為預測外幣匯率走勢做好基礎工作;時刻關注國際政治及經濟動態,跟蹤美元、日元、歐元等重要的國際貨幣在國際金融市場上的匯率波動情況,為企業進入外匯買賣市場做好準備。此外，出口企業可采取多種方法規避匯率風險，比如：提前或推遲收付，當預期外幣匯率升值時,應推遲收取外幣款項或提前支付外幣款項，預期外幣貶值時,可提前收取外幣款項或推遲支付外幣款項；采用多種貨幣組合法分散匯率風險；訂立保值條款，債權金額以某種比較穩定的貨幣或綜合貨幣單位保值,支付時按支付貨幣對保值貨幣的當時匯率加以調整等。2.面對國際間的技術性貿易壁壘及不斷提高的“國際標準”，我國出口企業要用產品質量進行反擊,努力提高我國標準檔次，打造品牌產品,增強產品國際競爭力。發達國家常設置技術性貿易壁壘,如歐盟的CE、美國的TCC、日本的T—MAIK等都屬于強制性的合格標志,只有商品符合這些標準才允許進口。我國企業要依靠科技進步,重視科技成果在生產中的運用,不斷開發新產品，積極提升產品質量、提高產品檔次,以規避技術性貿易壁壘帶來的政策風險。

3.利用衍生金融工具進行風險管理，增加企業價值。金融衍生工具的風險管理指金融衍生工具的有關參與方對交易過程包含的風險進行識別、衡量和控制,從而以最小成本獲得足夠安全保障的各種活動和方法。進行有效的金融衍生工具的風險管理和控制,是金融機構及投資人進行金融衍生工具交易的必要條件和重要保障。企業在參與境外的衍生金融工具交易時,可以選擇信用等級高的金融機構作為合作方,不僅可以避免風險，而且合作方還能為企業提供有益的咨詢意見;在企業內部建立制衡機制,防止越權操作,注意風險的控制;運用風險價值評價方法對衍生金融工具的風險大小進行科學評價、分析;運用科學手段對科學管理金融工具進行風險管理。

4.對于國際貿易中的欺詐行為，要利用嚴謹的簽約交易合同防范不講信譽或惡意行騙的企業；在常用的信用證結算方式中，要注意參與金額巨大的成套設備買賣、分批交貨的貿易時,進口商盡量使用循環信用證，在信用證開立上,不開可轉讓信用證,避免使用自由議付信用證,要明確訂立信用證條款的內容，注重了解對方的資信情況,如公司是否存在、合同條款是否完備、是否存在無法履行的條款或限制其按期履行合同的條款等；要嚴格依據法規辦事，在進行出口貿易時,可根據《涉外經濟合同法》、《對外貿易法》、《產品質量法》、《出口收匯核銷管理辦法》等法規的有關條款,規范企業的操作活動，甄別對方的操作行為,進而評估此項出口業務的風險大小,并做出正確決策。

參考文獻：

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TCP或IP是我國互聯網目前所使用的協議，該協議由于可擴展性強、操作簡單等特點使用戶在使用有一個十分方便的互聯環境，但是這個協議同時也存在著一些風險和漏洞。

1.1.1TCP序列號欺騙TCP序列號欺騙是通過TCP的三次握手過程，推測服務器的響應序列號而實現的，這是網絡安全領域中最常見的一種缺陷，這種欺騙即使在沒有得到服務器響應的情況下，也可以產生TCP數據包與服務器進行通信。其實質是在通過預計序列號來建立和不能進行應答確認的目的主機之間的連接，在這個過程中，如果入侵者通過某種方式得到了可預測性的服務方的初始序列號ISNS，那么他就可以偽裝成信任主機同目的主機進行通話，或者向目的主機發送短信，而且如果這個連接允許遠程操作的話，那么入侵者就可以在服務方進行肆意的操作。

1.1.2利用netstat服務利用netstat服務其實是TCP序列號欺騙的另外一個變種形式，當目標主機上正在運行netstat服務，那么入侵者不用通過各種方式進行預測，目標主機上的netstat服務就會自動提供該主機上其他端口的TCP序列號的信息，使入侵者直接得到ISNS。

1.1.3IP劫持Hosts是一個系統文件，記錄了一些網站的IP地址和域名的對應關系。當我們訪host文件中有記錄的網站時，就會自動定向到相應的IP地址。這就有可能被惡意分子所利用，通過修改host文件，用TCP序列號的預測方法去預測一個正在進行的正常連接中的TCP序列號，從而在該連接中隨意插入自己的數據，導致我們在訪問本來正常的網頁時會被定向到別的惡意網頁。

1.1.4smurf攻擊電腦黑客常利用IP地址欺詐來隱藏自己的行跡，利用路由的特性向大量的計算機發生數據包，這些數據包都假冒受害主機的IP地址作為源地址，于是大量的主機會向這個受害主機發送返回數據包，最終導致該主機甚至整個網絡的崩潰。

1.2路由協議缺陷

1.2.1偽造ARP包這種攻擊常見于交換式以太網中，主要過程是將目的主機的IP地址和以太網地址作為源地址發一ARP包，這樣就會成為另一種IPspoof。當spoofARP被不停的發送，那么送往目的主機的ARP包就會被送到入侵者那里被監聽。

1.2.2OSPF的攻擊OSPF是一種需要認證的用于自治域內的路由協議，每個路由給相鄰路由器宣布包括可達到的路由器、連接類型或其他相關信息，這個宣布信息的過程是一種完整的路由狀態，但是其中存在著諸多的安全隱患，入侵者可以通過修改LS（連接狀態）序列號，使整個網絡運行不穩定。

1.3網絡監聽

TCP和IP在設計之初就是只考慮到信息之間的互連和傳輸，而忽視了傳輸數據的保密工作。如果在數據終端沒有對數據加以保密處理的話，那么整個網上的數據傳輸都是明文傳輸，因為以太網是以物理層和鏈路層為主要連網方式的，以廣播方式傳送的網絡請求都是不用驗證的，因此如果有一個網絡設備專門用來收集廣播信息而又不做回應的話，它就可以看到沒有加密的在任何一臺計算機上傳輸的數據。這些數據可以是計算機用戶的不想與人共享的個人敏感資料或者銀行卡號等秘密信息，也可以是暴露出的哪些主機都開了哪些服務，與另外哪些主機進行了什么通信等網絡信息，這些信息都是幫助黑客進行系統攻擊的切入點。

1.4操作系統危險缺陷

計算機的操作系統是每臺計算機在使用之前都必須安裝的系統，該系統中都配有一系列的應用程序，當這些應用程序存在安全隱患，那么就會使整個系統處在不安全的狀態。Windows操作系統中最危險的缺陷包括ISAPI緩沖溢出缺陷；NETBIOS漏洞；IIS-RDS遠程數據服務漏洞；被稱為目錄轉換攻擊的Unicode編碼漏洞等等，這些漏洞都極易被入侵者入侵。

1.5TCP/UDP應用層服務

1.5.1finger的信息暴露在所有的暴露信息危險的服務中，finger的信息暴露是最危險的也是最容易的，任何人都可以利用finger來獲取目的主機的有關信息，finger中沒有任何的認證機制，因此無法辨別一個主機是否是在正當使用finger。而且在finger中提供的信息都可以用于口令的猜測攻擊和假冒信任主機的攻擊，這對finger的信息來說是一個潛在的巨大的危險。

1.5.2DNS安全問題DNS可提供解析域名的服務，其中存在的風險也是針對域名而言的。包括域名的假冒性攻擊，入侵者可以假冒成域名服務器給目的主機一個回答，使目的主機以為對方就是信任主機，從而方便入侵者監聽到所有的連接，開展一系列的網絡安全破壞活動。而且DNS的一些服務本身也存在著風險，例如通過不斷的zonetranfer請求，可以讓入侵者得到數據庫中網絡主機的詳細列表，就可從中推斷出主機使用的哪種操作系統，或主機有哪些信任主機。

1.6病毒與木馬

計算機病毒是指編制或者在計算機程序中插入的破壞計算機功能或者毀壞數據影響計算機使用的一組計算機指令或者程序代碼。計算機病毒可以快速復制，改變其他程序使他們受到傳染，經常在極短的時間，病毒通過相互傳染，使整個計算機系統處于癱瘓狀態。計算機一旦中了病毒就會出現機器不能正常啟動，機器運行速度降低，磁盤空間迅速變小，文件內容和長度有所改變、外部設備工作異常，出現死機等等中毒癥狀。計算機病毒按其寄生方式分可分為兩大類，一個是會去改寫磁盤上的引導扇區或硬盤上分區表內容的引導型病毒，另一個是以感染文件擴展名為.com、.exe、.ovl等可執行程序為主的文件型病毒。木馬是人們故意編制的可執行代碼，雖不會破壞計算機系統，但是卻可以幫助電腦黑客通過木馬入侵計算機系統，對系統進行遠程控制，導致敏感信息的泄露。

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所謂執法風險，就是具執法資格的國家公務人員在執行法律、法規所賦予的權力或履行職責的過程中，存在有未按照或未完全按照法律、行政法規、規章要求的行為執法或履行職責，侵犯、損害了國家和人民群眾的利益，給國家或人民群眾造成一定的物質或精神上的損失以及應履行而未履行職責，所應承擔的責任。稅收執法作為國家行政執法的一部分，承擔著為國聚財，堵漏增收的重任。正是由于稅務機關是國家財政收支的關鍵部門，已越來越成為國家紀檢監察部門關注的對象。隨著國家法律、法規的不斷完善和健全，公民和法人的法律意識及自我保護意識也在不斷增強，如果我們的稅收執法人員不及時調整工作思路，轉變執法觀念，克服隨意執法的老毛病，就隨時存在著執法風險，小到經濟損失，大到觸犯刑律。

二、防范和化解稅收執法風險的意義

防范和化解稅收執法風險的意義就在于保障稅收執法部門有一個安全的稅收執法環境，起到穩定隊伍，增強凝聚力，提高戰斗力的目的，從而促進稅收工作效率，更好地維護稅法的尊嚴。防范和化解稅收執法風險，保障稅收執法安全的意義主要應有以下幾個方面：

一是維護稅收執法人員的切身利益。如果稅收執法人員的執法安全得不到應有的保障，今天這個受到紀律處分，明天那個受到法律制裁，將嚴重影響稅收執法隊伍的穩定，不利于各項稅收工作的開展。因此，防范和化解稅收執法風險，保障稅收執法安全是保護同志、穩定隊伍的基礎，是內樹正氣、外樹形象的關鍵。

二是樹立稅收執法機關的良好形象。如果我們的稅收執法人員能夠時刻保持執法風險意識，做到正確執法，文明執法，同時做好稅收服務，努力化解征納矛盾，不僅能夠降低執法風險，而且能夠很好地樹立自身以及整個稅收執法隊伍的形象。反之，如果執法方式簡單，執法手段粗暴，就會造成征納關系緊張，降低自身執法安全系數，增大執法風險，損害執法隊伍的形象，使稅收執法工作處于被動。因此，化解稅收執法風險，保障稅收執法安全也是樹立稅收執法機關良好形象的根本。

三是確保稅收征管質量和稅收收入。如果稅收執法人員能夠始終保持執法風險意識，就能確保政令暢通，使各項稅收方針政策及規章制度得到很好地落實，提高執法人員的工作責任心，克服麻痹心理，確保盡職盡責，應收盡收。

三、稅收執法風險的表現形式

一是執法不嚴被追究責任的風險。主要表現為不能嚴格依法治稅，執法隨意性大，疏于管理、、推諉扯皮、處罰不當、違法不究等行政不作為問題。如某稅收管理員在日常稅收管理中未深入實地進行稅源巡查，工作蜻蜓點水、敷衍了事，從而造成多起納稅人采取假停業、假轉非手段偷稅的事件，被群眾舉報后受到行政處分。

二是執法水平低引發執法風險。主要表現為：一方面是部分執法人員素質不高，執法程序不清，使用稅務文書及引用法律條文錯誤，職責履行不到位；另一方面是粗心麻痹，工作不細致。如納稅人的稅款已繳納而稅收保全和強制執行措施卻未及時解除而造成執法過錯。又如某稅務所在采取稅收保全措施時，一名稅務人員一時沖動拉下了動力電閘，使企業正常生產突然中斷而造成經濟損失，經行政訴訟敗訴而被判行政賠償。

三是執法腐敗，被處罰。主要表現為一些干部依法行政的意識淡薄，不嚴于律己，執法不公等問題。如某稅收管理員亂拿商戶的商品被舉報受到行政處分；又如某稅收管理員超標準收取稅務登記證工本費而被查處。

四是執法不文明引發執法風險。表現為執法方式簡單、執法手段粗暴，誘使征納雙方矛盾激化，惡化執法環境等問題。如原項城市公安局駐國稅局公安特派室干警李某在協助某稅務所工作時，因酒后出警被檢察機關查處。

四、稅收執法風險的類型

就稅收執法風險的類型而言，筆者認為，分為刑事責任風險和行政責任風險兩個方面。

(1)刑事責任風險

所謂刑事責任風險，就是指執法人員的執法過錯較為嚴重，應承擔刑事責任的風險。對稅收執法人員而言，可能承擔刑事責任的執法行為主要有以下7個方面：

1、。是指國家機關工作人員超越職權，違法決定、處理其無權決定、處理的事項，或者違法處理公務，致使公共財產、國家和人民的利益遭受損失的行為。過去有“小小專管員，權力大無邊”的說法，就是納稅人對部分稅務干部越權執法行為的不滿意看法。這種行為目前在極個別同志身上仍然存在。

2、。是指國家工作人員嚴重不負責任，不履行職責或不認真履行職責，致使公共財產、國家和人民利益遭受重大損失的行為。稅務人員一般是指不征少征應征稅款，不檢查納稅的情況，遇有征稅阻力不采取措施、不向上級報告等。這部分人往往因為缺乏一定的事業心和責任感，不求上進，飽食終日，無所用心，馬虎行事。一時失足將造成千古恨。

3、索賄受賄。是指國家工作人員利用職務上的便利，索取他人財物或非法收受他人財物，為他人謀利益的行為。受賄有大有小、有輕有重，利用職務之便，隨意索取納稅人錢物，有的甚至要人一條香煙、一雙皮鞋、一件飲料等，其結果就容易釀成大禍。這在一線執法人員中不敢說沒有。

4、不移交刑事案件。是指行政執法人員徇私情、私利，偽造材料，隱瞞情況，弄虛作假，對依法應當移交司法機關追究刑事責任的案件不移交。應移交而未移交的涉稅案件除了得到納稅人的好處不移交外，往往是因為納稅人認錯態度較好，并且愿意接受處罰或說情求饒等因素，使部分法律意識淡薄稅務人員認為，只要補稅、罰款能順利入庫便萬事大吉，容易放棄對這些犯罪行為予以嚴厲的法律制裁，以儆效尤。

5、幫助犯罪分子逃避處罰。是指有查禁犯罪活動職責的司法、公安、安全、海關、稅務等國家機關的工作人員向犯罪分子通風報信、提供便利、幫助犯罪分子逃避處罰的行為。大量的涉稅案件證實，如果沒有稅務人員的參與或出謀劃策、，像虛開增值稅專用發票、農副產品收購發票、廢舊物資發票等行為又怎能輕易屢屢成功呢？其事實令人震驚，其教訓無比慘痛。

6、、不征少征稅款。是指稅務人員為徇私情、私利，對納稅人依法應當繳納的稅款不征少征。

7、發售發票、抵扣稅款、出口退稅。是指稅務人員違反法律法規的規定，在辦理發售發票、抵扣稅款、出口退稅工作中。

以上這些錯誤的執法行為如果給國家和人民造成重大損失或情節嚴重的，就會被追究刑事責任，承擔刑事責任風險。

(2)行政責任風險

所謂行政責任風險，就是指執法人員的執法過錯較輕，尚未觸及刑罰，但應受到系統內部黨、政紀處分或經濟處罰的風險。因此，行政責任風險主要包括黨、政紀處分和經濟處罰兩種類型。

1、黨、政紀處分。黨紀處分包括警告、嚴重警告、撤銷黨內職務、、5種形式。政紀處分包括警告、記過、記大過、降級、撤職、開除6種形式。

黨、政紀處分雖然不存在限制人身自由的風險，但卻足于影響個人的政治前途及人生命運。如有一位稅務干部，工作積極認真、工作業績也很突出，就在上級考慮擬對他進行提拔重用的時候，該同志卻不慎遺失了一份空白完稅證而受到警告處分，同時上級也取消了擬對他認命的決定。

2、經濟處罰

經濟處罰很簡單，就是讓出現執法過錯的人員遭受一定的經濟損失作為懲罰來刺激人員的工作責任心。近年來，國稅部門通過大量的工作實踐并依靠計算機信息技術的飛速發展，摸索出了一套行之有效的“機制管人”措施。《全員崗位責任目標考核》和《稅收執法責任制》就是這套機制的核心內容。它通過對每一位人員及每一個崗位的合理劃分，明確了詳細的工作職責和工作標準，對照每一項工作職責和工作標準對工作任務的影響程度，設定相應的分值及款項。對應盡而未盡到的職責和未完成工作目標的人員給予相應的扣分扣款。

由此可以看出，行政責任風險主要為政治風險和經濟風險。

五、執法風險產生的根源

一是政策因素引起的執法風險。政策性風險主要表現在規范性文件的制定上。各級單位為了更好地落實好上級文件精神，往往都會結合本地實際制定更加詳細、更加具體的操作辦法和規定。這些辦法和規定雖然對提高稅收征管質量和稅務人員的工作積極性起到一定的作用，但卻忽視了對本系統人員的法律保護，一旦出了問題，也為司法機關追究稅務人員的責任提供了依據。如目前大力推行的納稅評估方式，既沒有明確的法律定位，又缺乏規范的操作規程，就是國家稅務總局臨時制定的《納稅評估管理辦法》，其操作性也不是很強。各基層單位在實際操作中方式各不相同，管理不像管理，稽查不像稽查，隱患較大。像納稅評估稅款的定性及入庫問題，在當前使用的“綜合征管軟件V2.0”中就沒有這一模塊，如果按“查補稅款”入庫，就變成了稽查模式；如果按一般申報入庫，又變成了征管模式。有些稅務機關為了取得納稅人的配合，向納稅人宣傳納稅評估是稅務機關開展的一項優化服務措施，在納稅評估中發現的偷稅行為也不轉交稽查處理。又如稅務機關為了方便管理制定了各種納稅管理辦法，像《停歇業管理辦法》、《轉非、注銷管理辦法》等，這些在法律上應視同稅務機關向納稅人發出的約束雙方的要約式行為，在實際執行中，稅務機關往往根據自身需要而隨意朝令夕改，已經形成了事實上的毀約。這些問題如果得不到及時的解決，一旦被司法機關抓住把柄，就會帶來嚴重的執法風險。

二是內部因素引起的執法風險。一是稅收執法人員業務不熟，違反執法程序引起的執法風險。部分稅務執法人員不思進取，得到且過，不深入學習和鉆研稅收業務，不懂裝懂，憑感覺、憑經驗、憑關系執法而造成執法錯誤。二是稅收執法人員對稅法及相關法律的理解有偏差，執法質量不高。如制作稅務執法文書不嚴謹、不規范，使用文書或引用法律條文錯誤，執法中不注意收集證據或收集的證據證明力不強等，給行政相對人或司法機關追究留以口實。三是執法人員隨意執法留下風險隱患。如在進行納稅檢查或送達稅務文書時，因熟人熟臉而不出示稅務檢查證明或一人前往等。四是因惰性引起的不作為而產生的風險。如漏征漏管戶的管理跟不上。五是稅務人員、、帶來的風險。如不征或少征稅款，徇私出售發票，虛假抵扣稅款、出口退稅，得了好處不移送達到刑事標準的稽查案件等。

三是外部環境導致的執法風險。這方面主要是來自地方政府對稅收工作的干涉。在當前各地都在努力發展經濟的大環境下，部分基層地方政府把依法治稅同發展地方經濟對立起來。為了招商引資，搞活地方經濟，私自出臺各種稅收優惠政策，干預稅收執法，然而出現問題以后還要稅務機關承擔責任。另外，稅收立法與我國法律體系之間仍存在不協調，使稅法與其他法律法規的銜接不通暢，造成相關部門協稅護稅意識不強，影響了稅法的實施效力，容易形成執法風險。還有，隨著法律的逐步普及，公民、法人依法維權和自我保護意識不斷增強，使稅收執法風險的變數更大。因此，國稅部門在征管理念、執法體制、征管方式等方面的標準和要求仍需不斷改進和完善。

六、稅收執法風險的防范與化解

研究執法風險的目的就是為了防范與化解執法風險，從而有效保護執法人員的執法安全，全面提高執法效率。要防范和化解稅收執法風險，就必須圍繞著建立平安國稅、和諧國稅、陽光國稅、效能國稅而展開，主要應從以下幾個方面入手：

(一)思想上高度重視，提高防范意識

各級稅務機關都要把防范執法風險、構建平安國稅切實作為一項重要工作來抓，努力為基層執法人員創造一個良好的執法環境，確保國稅人員的執法安全性。

(二)要摒棄“權治”思想，克服“人治”意識，強化“法治”觀念

稅務機關要強化對稅務人員的“法治”教育和“執法風險”的警示教育，不斷強化稅收執法人員的“法治”觀念，提高依法行政意識，自覺地學法、遵法、守法，讓“法”深入人心，克服執法上的僥幸和麻痹心理。

(三)要規范執法行為，提高執法質量

一是要求稅務機關在法律、法規的框架內針對本系統的每一個崗位制定出相應的工作職責和工作標準及追究實施辦法，做到有章可循，理順執法規程。二是要求稅務人員在行政執法的過程中自覺依法行事，努力克服執法隨意性，盡力避免違法、違規行為的發生。從而提高執法質量，規避執法風險。

(四)要完善風險控制機制，增強自我保護意識

一是稅務機關在制定規范性文件的時候要注意文件的合法性，避免與相關法律、法規發生沖突而引起的風險。二是稅務機關在制定內部規章制度的時候，不能拍腦瓜、想當然，而要經過認真的研究、充分的論證，切實注意對稅務干部的法律保護。三是稅務人員要盡力做好本職工作，避免因自身工作失誤而引起的風險。四是稅務人員要嚴格遵守各項法律、法規，避免因違法行政而引起的風險。

(五)要加強業務培訓，提高執法人員素質

要化解稅收執法風險，稅收執法人員就必須具備一定的，能夠正確開展稅收執法活動的綜合素質。這些素質包括正確的思想觀念，端正的工作態度，必要的法律知識，熟練的業務技能和計算機操作技術以及協調能力等。因此，稅務機關應統籌兼顧，有的放矢，有針對性的加強稅務人員的政治教育和業務技能培訓，盡可能地提高稅務人員的綜合素質。

(六)要強化稅法宣傳，做好行政協調，力求社會廣泛支持，努力構筑稅務部門與社會各界及廣大納稅人的和諧關系

在稅收執法活動中，如果能做到讓納稅人或相關人員理解、支持、配合稅收工作，那么就會減少或降低執法風險，提高工作效率，完成稅收任務。要做到以上工作，稅法宣傳是必不可少的。多年來，稅務部門在進行稅法宣傳時比較注重縱向宣傳，即對納稅人的宣傳，忽視了對政府及其職能部門的橫向宣傳。在實際執法過程中，有些工作如果得不到相關部門的配合和支持，得不到有關人員的理解，就很容易使工作陷入被動或僵局，這不僅不利于稅收執法工作的開展，而且會提高執法風險系數。因此，在強練內功的同時，做好稅法宣傳，協調各方面的關系，爭取社會各界對稅收工作的理解和支持，努力構建平安國稅，創建和諧國稅，才能有效保障稅收執法和稅務干部的安全。

參考文獻：

1，中華人民共和國《稅法》

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一、銀行會計風險的主要表現形式

（一）從銀行會計的一般原則認識銀行會計風險

1．從真實性原則分析：一是會計賬務處理失真，不少基層行為了追求部門利益或隱瞞經營問題，私設賬外賬，“放貸收息”，假造會計憑證，亂用會計科目，亂攤成本，編造虛假報表，擅自違規調表調賬，將會計工作作為其掩蓋違規經營和虛報考核指標完成情況的工具；二是信息披露不全面導致會計信息失真。例如我國大多數商業銀行的會計科目設置沒有考慮拆放同業的風險因素拆放（存放）同業科目，因而不能真實反映這類資產的風險情況；又如近年來我國商業銀行業務，支付服務及衍生金融工具的運用發展迅速，但各行對或有資產、或有負債的信息披露無論從量上還是從質上衡量普遍不理想，不少國有銀行或有業務僅停留在表外附注籠統反映階段，透明度差，風險性強，信息失真嚴重；三是貸款核算沒能真實反映信貸資產狀況。目前銀行業貸款賬仍多按“一遍兩呆”分類法進行科目設置，難以反映貸款質量，風險的真實狀況。給某些銀行采取貸款到期重辦理借據，以新還舊的違規行為提供了可乘之機，留下了貸款事故隱患。

2．從謹慎原則分析：一是表內應收利息核算期限過長，應收利息的核算年限97年以前是三年，97年、98年分別改為二年和一年，2000年由一年改為半年，而國外普遍只有三個月。在我國企業經濟效益普遍較差，付息能力較低的現實情況下，應收未收利息掛賬時間過長造成了銀行利息收入大幅虛增，由此銀行額外承擔了大量稅金和利潤上交，（又因我國國有商業銀行資本普遍不足）因而銀行只好用吸收的存款墊付稅金。這種搞超額分配，加大了商業銀行的經營風險；二是巨額銀行貸款呆賬積重難返，無法核銷，導致銀行風險高度集中，危機四伏。危機主要表現在以下兩個方面：（1）在目前我國銀行貸款呆賬居高不下的情況下，按年末貸款余額的1%提取呆賬準備金，對已造成銀行貸款損失來講是杯水車薪，無濟于事。（2）已造成實際損失的呆賬，卻因手續繁瑣，條件嚴格，難以分期攤銷，同時銀行在利潤指標的壓力下普遍對打消呆賬存有顧慮，從而導致呆賬日積月累，風險得不到及時化解。日韓等國不良貸款長期積累導致銀行倒閉的事實充分說明，不良貸款必須及時處理，否則任其沉淀，后患無窮。

3．從相關性原則分析：目前我國有商業銀行的會計報表由資產負債表、損益表、財務狀況變動表三者組成。從這三種報表的構成看，似乎應能滿足各方對銀行會計信息的需求，但實際上，這套會計報表不能完全反映銀行當前經營上的“賬款”不符的現象，使報表使用者難以據此準確判斷銀行的實際經營狀況和風險水平。同時，目前的銀行會計信息的采集過于注重對外的宏觀會計信息，而對內向型的微觀會計信息分析，反映不足；注重靜態的，過去式的信息，而忽視動態聯系的、尤其是可供預測的會計信息，從而造成會計信息相關性不強，使用價值不高，難以滿足銀行管理部門加強內部管理，防范金融風險的需要。

4．從重要性原則分析目前銀行會計存在的問題主要有：（1）財務成果的形成沒有得到充分揭示，如利潤中包含多少應收款成分，應收款項的質量狀況如何，是否形成虛假收入等披露不夠；（2）籌資渠道沒有充分揭示，如銀行經營的負債項目多少來源于合理的籌資，有多少是依靠高成本籌資（如拆入資金），籌資成本與籌資活動是否匹配等；（3）代管物品及抵押財產沒有充分揭示。代管物品及抵押財產是銀行在某經營期間所擁有的一種物質保障，它可以用來抵御經營風險。而我國大多銀行對自己所擁有的這種保障沒有很好利用，一方面表現為對抵押物缺乏了解，甚至不清楚擔保物的性質、價值、現狀；另一方面表現為對擔保物的擔保時間、擔保時效了解甚少，相當多的擔保因時效過期而失去保證作用。

（二）從會計管理角度認識銀行會計風險

1．從計劃經濟沿襲下來“統一領導，分級管理”的會計管理是導致銀行會計風險監控不力的重要制度因素。一方面，分級管理體制使作為經營主體的各分支機構部門利益膨脹。有利潤指標、支付保證、惡性同業競爭、職工福利等種種壓力下，分支機構部門往往通過弱化會計的核算、監督職能來達到其目的；目前，絕大數國有銀行的會計管理系統仍維持分級管理原制，按行政區域分散核算，層層匯總上報，使會計工作實際處于地區分割狀態，從而給人為地篡改會計數據的不法分子提供了方便之門；加之基層行領導、會計人員“本地化”的現象普遍存在，最終使弱化會計職能的各種違法行為占盡了“地利、人和”的有利條件，極易導致風險和損失。

2．會計內部控制系統建設相對滯后，是導致銀行風險損失加劇的一個直接原因。雖然近幾年我國銀行界對內控制度的建設空前關注，然而各銀行卻沒有根據經營環境的變化對內控制度資源進行合理的配置，使之系統化、程序化。一方面，銀行會計內部控制目前仍作為一個個被分解的單元分散在各項管理制度之中。如會計內控制度規定了不同崗位的不同職責，不相容業務的分離，業務程序的先后制約，但卻未形成一套環環相扣的風險防范程序（一般應由目標系統，決策系統，執行系統和監督系統組成），難以及時發現和處理存在的問題；會計內控制度、信貸業務內控制度、資金內控制度，各居一方，缺乏有機的結合，造成計劃部門為籌集資金而籌集，信貸部門為擴展規模而運用資金，財務部門為資金賬務處理而核算三者分立的不良局面，嚴重影響了銀行資金的安全、高效運營。另一方面，隨著衍生金融工具、消費信貸等新業務的不斷涌現，相應的會計核算往往由相應業務主管部門自行處理，造成各部門會計內部控制各行其是，甚至相互抵觸，嚴重削弱了會計內部控制的力度。另外，現行的會計內部控制建設在很大程度上滯后于會計電算化的發展，造成了信息技術人員與會計業務人員權責不明，交易授權密碼管理過度依賴技術人員、技術人員權限過大、內控乏力等一系列新的風險。內部控制建設面臨著新的嚴峻的考驗。

3．會計監督職能的弱休，給銀行風險控制增加了新的難度。目前，我國多數銀行的會計工作還停留在會計核算階段，熱衷于賬務處理，對于資金運動過程的監督較為淡化（表現在對現金管理、大額支付憑證的審核、財務預算執行情況的審核往往缺乏有效的監督等方面）。對資金運轉狀況建立有效的風險預警機制和分析反饋機制等方面的工作更是與商業銀行的經營要求相差甚遠。這是銀行會計部門管理上的一個嚴重的薄弱環節。

二、防范銀行會計風險的具體建議與決策

以上銀行會計風險的種種表現充分說明，現代銀行會計工作面臨許多新的風險點，承受著各種各樣嚴峻的考驗。如何有效防范銀行會計風險，已成為搞好商業銀行經營，保持我國金融穩定的重大課題。鑒于此，筆者認為，防范銀行會計風險應從建立健全適應商業銀行經營要求的銀行治理結構和管理型會計核算新體系、深化銀行會計內部控制機制建設、提高銀行會計信息披露質量與使用價值、構建穩健經營的銀行會計新機制以及加大銀行人力資源管理與開發力度等幾個方面入手，制定、落實相應的對策。

（一）建立健全適應商業銀行經營要求的銀行治理結構和管理會計體系

1．盡快改變目前國有商業銀行所有者主體虛擬的現狀。所有者主體虛擬，往往使得企業的利益，利用會計系統監督各項經營業務活動的開展，會計風險防范等至關重要的問題無法真正落到實處。一個現實可行的辦法就是在保證國家控股的前提下，積極穩妥地將國有銀行推向資本市場，從而優化銀行內部治理結構，使會計風險防范獲得強勁的原動力。

2．改革現行分級分散的會計核算體制，在建立全行統一會計信息系統的基礎上，實行大集中管理型的三級核算新體制。所謂大集中的三級核算新體制，是指全行實行由總行、大區核算中心、基層、基層分行三級核算主體構成的三級核算制。即在總行統一核算，統一會計管理的前提下，全行設置若干個大區核算中心（也就是分行數據處理中心），一個中心負責處理若干個（十幾個直至幾百個，視銀行規模而定）基層分行的會計數據，也就是說基層分行業務處理的有關信息從一線柜臺輸機后，通過信息網絡直接傳送到大區核算中心的主機進行數據處理，由核算中心直接生成各基層行的有關會計報表，總行數據中心再根據大區核算中心傳送的數據通過有關轉換，匯并程序自動生成全行的會計報表。這種體制下總行制定的考核指標等直接面向基層分行；但有關的指標計算、數據加工等則由大區核算中心來完成，從而可以在保護基層行增收節支，防范經營風險積極性的前提下，有效防止會計信息被人為篡改，同時它還可以極大地增強會計信息的實效性，減少機構和職能重疊，提高銀行服務效率。另外，各商業銀行還可考慮采用基層行領導輪換制、會計人員委派制、稽核特派員制度等辦法，從人員上保證全行集中統一的會計管理落到實處，進一步防范、化解“本位主義”引發的銀行會計風險。

（二）深化銀行會計內部控制機制建設，構建高效會計風險監督保障系統

1．實現內控制度、資源的優化配制。要根據商業銀行業務運作程序，建立起相應的內控責任機制，如崗位經濟責任控制機制、稽核部門的日常監督機制、權力制衡機制、財務監測機制等。建立科學合理的機制，必須注意樹立三個觀念：第一是內部控制的設計要從以防止銀行業務人員工作差錯為主轉變為以銀行風險防范為出發點。第二是樹立全局觀念，將內部控制系統建設成各項制度、措施有機的聯結，既相對穩定，又能隨環境、目標的變化相應能動調整的有機整體；第三是樹立信息安全觀念。在信息科技迅猛發展的今天，加強計算機信息安全管理，已成為內部控制有效與否最為關鍵的一環。

3．運行過程中的監控。首先，事前控制主要包括銀行風險預警指標體系的制定及對這些指標的分析反饋。有效的風險指標體系主要包括利率風險率、資產收益率、貸款收息率、不良貸款率、資本充足率、備付率、流動比率等，分別從市場風險、資產狀況、資本情況、流動性狀況等方面反映銀行面臨的風險狀況。而要使這些指標真正發揮預警作用，關鍵是要建立有效的會計分析和信息反饋制度；一是形成分析制度。如可采取例會形式，每月或每周對銀行運行情況進行綜合分析，分析人員應來自各業務職能部門。二是開通信息反饋渠道。當會計人員在辦理業務過程中發現問題對會計分析例會的分析結果持很大異議時，可直接及時向會計主管人員及銀行負責人反饋情況。其次，事中控制主要指對銀行經營過程中的穩健性進行動態監控。銀行管理部門應樹立企業價值最大化的經營觀念。制定考核指標做到考核利潤與監督穩健經營并重。要將風險指標作為主要責任指標之一落實到各個責任部門。考核部門可根據各種指標、數據間的相互對應關系，根據指標值與警戒值的對比情況及時向有關部門發生反饋信息，敦促、監督各有關部門及時采取措施修正。再次，事后控制是指通過完善各種現場、非現場的財務檢查制度，對銀行穩健經營等情況進行全面復核檢查，例如考核各單位控制銀行風險責任指標的完成情況，并采取相應整改措施。其中，關鍵是要抓好對機構負責人的考核，建立務實、全面的考核機制，對不合格的負責人，解除其負責人資格，令其待崗學習；對工作出色的負責人，予以職位的晉升和褒獎，從而全面提高銀行工作人員的風險防范意識和自覺性。

（三）加強銀行會計信息的披露與揭示，提高信息的使用價值

1．完善會計報表體系，加強銀行風險防范。目前我國銀行會計不定期編制的會計報表基本上提供了完整地反映銀行表內業務會計信息，但報表項目的設置較為粗糙，不足以詳細地披露與銀行風險有關的會計信息。我們可以考慮要求銀行在現有會計報表的基礎上再單獨編制一張補充報表，以使更為集中，全面，直實地披露有關銀行風險的信息。這樣補充報表至少應能提供下列信息。

——風險資產總額及資本充足率；

——逾期貸款平均余額及資本風險比率；

——備付金及備付金比率；

——貸款風險集中度；

——短期、中長期貸款、逾期貸款及貸款方式的結構；

——不良資產狀況，包括逾期、呆滯、呆賬等問題貸款和壞賬等；

——對外投資可能發生的損失；

——或有資產和負債；

主要是在銀行現有報表組成上增加現金流量表，以補充目前報表所難以反映的相關信息，即能夠向使用者提供銀行在會計期間內現金流量的情況，特別是能充分披露銀行實行權責發生制，收入、利潤中含有的應收未收成份造成的收入與支出在實際收付上不對稱的有關信息。這對于我們正確評價銀行經營成果，防范會計風險都具有重要意義。

2．建立有關“充分揭示”的責任制度。這是有效防范各級機構報喜不報憂，隱瞞關鍵問題、風險問題的有效措施之一。

（1）按照會計核算的相關性、重要性原則，凡對本銀行穩健經營有影響的因素和事項均以必須按制度要求由會計人員充分揭示。如資產運行質量狀況；利潤中的應收款比例及其狀況、籌資的實際成本、內控制度執行情況，債權的保全情況，擁有擔保物、抵押物的現況，重大事項的變更等等。（2）建立相關的責任制度，對影響銀行穩健經營的主要因素或重要事項逐項落實相關責任人，要求其對這些項目的充分揭示負責，并通過嚴格的考核和獎懲來保證有關信息得到充分揭示。

3．不斷完善銀行會計科目體系，例如將逾期拆放款項及衍生金融商品交易業務、業務等形成的或有資產，或有負債納入表內核算，使這些業務中所潛藏的風險得到及時，充分的揭示。

（四）進一步貫徹銀行會計制度的謹慎原則，為銀行穩健經營創造必要的條件。

1．改革應收利息計提方法，消除大量應收未收利息經營隱患。筆者認為，可以在不放棄權責發生制核算原則的前提下，根據信貸資產的真實價值與賬面價值確定風險損失情況，對照人民銀行制訂的《貸款風險分類指導原則》，進行連續，動態資產分類。將屬于正常，關注類的應收貸款利息收入按現行的逾期半年以內的表內核算規定操作；其它類則以逾期三個月為限計算應收利息。一旦超過期限，原已入損益而實際并未歸還應收利息都應即時轉出，從而有效避免銀行因收入虛增而墊繳稅款、多交利潤。

2．提高呆帳準備金提取比例，改革提取方式，完善呆賬核銷制度。首先可按照貸款風險分類的五次分類結果，計提相應比例的專項呆帳準備金，以此彌補和抵御已經識別的信用風險。如對劃分為正常、關注、次級，可疑及損失類的資產可依次按0%、2%、15%、60%和100%的比例計提呆帳準備金；其次是針對風險較大的某個地區、行業的貸款以及同樣存在風險的拆放同業、融資租賃等專門計提特別呆賬準備金，擴大準備金提取的比例及對象；當這幾項準備金累積到一定的數額，足以抵御問題款項可能發生的呆賬風險損失之后，可不再計提呆賬準備金；再就是要完善呆賬的核銷制度，改變現行核銷程序過度繁雜的手續，將經確認已倒閉、已破產企業及超期時間過長（例如5年以上）的貸款列入首期核銷對象，其它原因形成的呆賬則列入二期對象，并按提取的貸款呆賬準備金和特別準備金額，在上級主管部門認定的基礎上予以核銷。這樣做既符合權責發生制原則下的損失發期攤銷，又不至于影響銀行的穩健經營。

篇7

人口流動風險分析

流動人口的流動不僅僅是經濟狀況的變化，更是一種社會（地位）流動。社會流動是指社會成員從某一種社會地位轉移到另一種社會地位的現象。這種流動分為上升流動、水平流動和下降流動。在人口流動過程中，下降流動即人口流動存在的風險之一。

（一）阻礙了社會的發展

人口流動是社會發展的推動力，人口流動導致了社會階層結構的變化，從而影響著社會的發展。全國第五次人口普查結果顯示，我國流動人口超過1.2億，隨父母親進城的農民工子弟則有近2000萬，他們當中近半數適齡兒童不能及時入學。入學的農民工子弟也因為學校收費高、沒有城市戶口這兩大難以逾越的困難，最終卻不得不選擇打工子弟學校。

打工子弟學校教學條件差，使得跟隨打工者流動的子女無法得到良好的教育，很難通過高等教育尋求社會地位的提高。打工子弟長大之后很大的可能是又稱為下一代的打工者。這種流動一般是水平流動即流動人口的子女的社會地位與其父母保持在同一水平，或者下降流動即流動人口的子女的社會地位比其父母降低了，從而影響了社會的進步。

（二）給公共衛生帶來安全隱患

外來流動人口是傳染性疾病的高發人群。由于缺乏適宜的醫療保障以及收入不高，導致外來流動人口就醫率低，患傳染性疾病后往往不能及時發現，在病情嚴重后又有相當比例的人會選擇返回戶籍所在地治療，很容易造成傳染病的跨地域傳播。所以說，流動人口是一個潛藏的公共衛生安全隱患。

（三）影響社會的穩定

流動人口犯罪問題已經成為一個不容忽視的社會問題。由于勞動力素質偏低，就業趨向差異性小，導致就業機會相對短缺，其結果是進入城市的農民并沒有因為地域的流轉而發生經濟意義上的改變，大批的農民淪為城市的新貧困群體和新的脆弱群體。巨大的心理落差和城鄉的文化差異，導致一部分農民工產生了行為失范。行為失范指的是“某一社會群體的成員判定違反其準則或價值觀念的任何思想的感受和行動”大多數流動人口特別是農民工都存在一般越軌行為，同時從數字上可以看出，越來越多的農民工違法犯罪，給社會帶來了損失，給社會安全帶來了隱患。

人口流動風險管理方法研究

流動人口管理和服務中存在的突出問題是流動人口的合法權益未能得到有效保障。我國各級地方政府職能部門的設置，一般都是按照常住戶口人數規劃定編定職和財政撥款制度進行，對流動人口的管理并未列入規劃范圍。然而由于外來人口劇增，原先按常住戶口人數設置的職能部門不得不承受超常規的工作壓力，經費、管理人員不到位，維護流動人口合法權益根本無法保證，因而也無法很好地對流動人口進行管理。

（一）政府設立專門的流動人口管理部門

政府的基本宗旨就是依照憲法和法律規定，讓人民群眾通過各種途徑和形式管理國家事務、經濟和文化事業、社會事務。人民群眾管理國家的權利必須從制度和法律上得到保證。而政府機關本身履行職能，也必須依法行政，在法律規定的范圍內活動。為了對流動人口進行有效的管理，并引導流動人口的流動行為，政府必須設立專門的流動人口管理部門。該部門的主要功能是針對流動人口的實際情況制定一些法律法規，從法律法規上對流動人口的合法權益進行保護；研究或者委托專門的研究機構進行研究流動人口的流動行為，結合區域經濟的發展需要，從宏觀層面上對人口流動進行引導。

（二）設置流動人口工會

對流動人口的管理需要探索新的思路和新的方法。組建流動人口工會，實際上是在設立專門的流動人口管理部門的基礎上所設置的另一個功能單位，而這個功能單位將為農民工提供一系列的便利服務，甚至可以起到引導農民工流動的功能。

流動人口工會主要承擔以下職責：為進城務工人員提供就業登記、崗前培訓，提供就業信息，推薦就業；提供法規政策咨詢和侵權投訴等服務，指導進城務工人員與用人單位依法簽訂勞動合同；履行代言人的職責——代表進城務工人員與用人單位進行集體協商并簽訂集體合同和工資協議；保護進城務工人員合法權益，督促用人單位改善勞動安全、衛生條件，幫助解決進城務工人員與用人單位之間的勞資糾紛；參與職工重大傷亡事故和嚴重職業危害問題的調查處理；幫助解決進城務工人員基本生活方面存在的問題。流動人口、流動人口工會、上級總工會、政府的流動人口管理部門以及用人企業之間的關系分析如圖1所示。

當流動人口與企業之間產生矛盾無法得到解決或者流動人口受到不公正待遇的時候，轉向流動人口工會尋求援助，流動人口工會與企業取得聯系，進行協商解決問題，并將結果反饋給流動人口。流動人口工會收集流動人口的意見并從平時工作中總結，再通過上級工會向政府的流動人口管理部門建議制定一些保護流動人口合法權益的政策法規；政府收集用人企業的意見，最終制定出雙方都較為滿意的政策法規。

人口流動管理中需要迫切解決的問題

（一）重視流動人口子女的教育問題

為了保障流動人口子女受教育權的問題，必須針對該問題進行立法，而且必須提出具有操作性的具體措施，這對于我國未來的一大批下一代的發展，對于我國的社會進步是至關重要的一環。

從社會公平層面上分析，需要通過立法來保護流動人口子女的受教育權。流動人口是城市建設的一分子，為城市經濟發展和繁榮做出了自己的貢獻。因此流動人口的子女也應該享有與城市居民同等的受教育權。從社會穩定層面分析，需要通過立法來保護流動人口子女的受教育權。忽視流動人口子女的入學問題，會給未來社會遺留下一大批低水平甚至是根本不合格的勞動力，無法滿足未來社會對人才的需求；同時這部分人極有可能成為城市的不安定因素，從而影響了社會的穩定。

篇8

在信息技術創新推動網上電子商務和資金流通日益走向一體化的進程中，將由網上金融市場自由地調節電子貨幣的發行。由信譽卓著、實力雄厚的信用機構來取代中央銀行發行競爭性的電子貨幣，是一種比中央銀行壟斷電子貨幣發行權更有效的制度安排。在效率性與安全性的“兩難”選擇中，一些國家的中央銀行對電子貨幣的壟斷雖在相當程度上保證了電子貨幣的安全，但極有可能阻礙本國電子貨幣發展，并成為易受攻擊的貨幣。如歐盟各成員一致認為央行發行貨幣的法律壟斷力并不包括電子貨幣產品。電子貨幣對紙幣的取代是一個漸進的歷史進程，在相當長的時期會出現電子貨幣與紙幣同時流通，最終實現對紙幣由部分替代走向完全替代。電子貨幣流通對中央銀行貨幣發行權方向的挑戰將逐漸顯現。

隨著電子貨幣的發展，哈耶克預言的“貨幣非國有化”和“自由貨幣”的精辟觀點可能會變為現實。哈耶克指出建立微觀經濟主體有權自由發行貨幣的貨幣制度是市場機制充分發揮作用以及實現資源有效配置的重要前提。正是國家對貨幣發行權的壟斷權力導致了市場經濟不可避免地受到國家貨幣發行權的限制，從而使市場經濟運行受到損害；微觀經濟主體的投資行為因受國家貨幣政策的干預導致極大的外部效應，從而使失業增加。在政府財政職能與貨幣發行職能相互沒有獨立時，如果政府從維護自身統治地位和追求稅收最大化的角度出發來制定貨幣政策，則政府發行貨幣的權力有可能變成一種向公民進行征稅甚至搶劫的手段。哈耶克認為健全的貨幣制度設計的激勵源泉只能來自微觀企業主體的自身利益，實行

“貨幣的非國有化”和“自由貨幣”是解決失業和實現經濟穩定增長的根本出路。

二、電子貨幣流通與中央銀行損失鑄幣稅收入的風險

從中央銀行的資產負債表來看，主要負債項目是不支付利息的通貨，而資產一方則由附有利息要求的各種債權組成。因此，中央銀行可以從資產與負債的利息差中獲利。這種利潤是中央銀行收入的主渠道之一，這是一般所稱的“鑄幣稅收入”‘（Seignioragerevenues）。

當電子貨幣的競爭性發行機制得以確立，隨著電子貨幣被廣泛的作為小額交易的支付工具，央行所發行的通貨被明顯取代，中央銀行的“鑄幣稅收入”將大幅減少，從而使其貨幣政策獨立性受到影響。尤其對于發展中國家，由于其現金使用的范圍廣泛，管理成本較高，將會使這一問題更加嚴重（如表1）。

目前，西方一些學者積極研究可行的測量方法，以推算電子貨幣流通條件下鑄幣稅收入的損失數額（見表2）。而對大多數國家的中央銀行而言，鑄幣稅收入是彌補中央銀行操作成本的重要財源（見表3）。如果出現電子貨幣對通貨的大規模的替代，那么，中央銀行的資產負債規模將嚴重萎縮，不能適時進行大規模的貨幣吞吐操作，減弱央行公開市場操作的時效性與靈活性。美國聯邦儲備體系1994年的總負債為4126.06億美元，其中3596.98億為美元通貨。假設通貨被完全取代，那么，美聯儲的資產負債總額會縮減87％（如表4）

三、電子貨幣流通與中央銀行貨幣政策失效的風險

由于電子貨幣的種類、規模、結構不同，將使貨幣政策的操作更加繁雜。中央銀行使用的傳統以貨幣供應量為中介目標的貨幣政策機制將受到挑戰，并將最終影響到貨幣政策的有效性。而且，由于互聯網突破了傳統的時空界限，網上貨幣將被用于國際支付，這將加劇通貨膨脹和通貨緊縮的國際傳遞，一國貨幣政策的實施將對其他國家產生直接的影響使各國中央銀行在測定電子貨幣量與執行貨幣政策時不得不面臨國際協調問題。

中央銀行以貨幣供應量作為中介目標的必要前提是穩定的貨幣乘數及流通速度。

1、在紙幣流通條件下，根據不同類型的金融資產變現速度的快慢可劃分不同的貨幣層次。如美國現行的貨幣供給層次中，用M0來表示處于國庫、聯邦儲備系統和存款機構之外的通貨。M1包括M0、非銀行發行的旅行支票及商業銀行的活期存款，M2等于M1再加上存款機構發行的隔夜回購協議、隔夜歐洲美元；貨幣市場存款賬戶（MMDAS）；儲蓄和小額定期存款及貨幣市場互助基金。M3包括M2、大額定期存款及長于隔夜的限期回購協議和歐洲美元等，如果中央銀行通貨為電子貨幣所取代，那么不同口徑的貨幣量都會受到影響，但受沖擊最大的是M1，在此將M1簡化為流通于銀行系統之外的通貨C加上商業銀行存款D.在電子貨幣發展的現階段將電子貨幣余額EM納入M，中考慮。

在未考慮電子貨幣因素時，有：

Ms=C+D（1）

基礎貨幣B通常指創造存款貨幣作用的商業銀行在中央銀行的存款準備金R與流通于銀行體系之外的通貨C兩者的總和。通常以下式表達：

B=R+C（2）

作為貨幣供給之源的基礎貨幣，可以引出數倍于自身的貨幣供給量。把貨幣供應量與基礎貨幣相比得出貨幣乘數即：

如果把式（3）中分子、分母各項均除以D，則得出：

（4）式（4）中，C與D的比稱為通貨一存款比，R與D的比稱為準備一存款比。這兩個比例決定乘數的大小，再加上基礎貨幣，即決定貨幣供給量。

在考慮電子貨幣因素的情況下，式（1）變為

Ms''''=C''''+（EM）+D''''（5）

Ms''''、C''''、D''''，分別為考慮電子貨幣因素之后的貨幣供應量、流通于銀行體系之外的通貨及商業銀行的存款。

當電子貨幣代替存款時，電子貨幣發行主體與傳統存款貨幣銀行相比，可以減少持有支付準備金，致使中央銀行整體的存款準備金余額R''''的減少，式（6）中分子C''''+EM+D''''與C+D大致相等且流通中的現金C，并無變化，因此，隨R''''的減少，貨幣乘數m也將逐步擴大；當電子貨幣代替現金時，式（6）分子分母各項均除以D''''，可得到

因對電子貨幣尚未征收準備金R''''／D''''與R／D相等。當電子由代替部分現金后，有C''''+E=C，D''''=D.式（7）與式（4）進行比較，現金一存款比率C''''／D''''比C／D有所降低。因此，隨著電子貨幣對現金的逐步替代，貨幣乘數m將逐步放大。

中央銀行將控制貨幣供應量作為貨幣政策中介目標的必備的前提條件是貨幣乘數m必須是足夠穩定，收斂的。但隨著電子貨幣數量和使用規模不斷擴大，貨幣乘數m變動隨機性增強，預測貨幣乘數將變得更加困難，中央銀行通過控制基礎貨幣來控制貨幣供給總量的難度加大。傳統的貨幣政策制機理面臨著考驗。

2、把貨幣總量作為貨幣政策的中介指標，穩定的貨幣流通速度是至關重要的。這些總量分析的理論基礎，集中體現在費雪方程中：

MV=PT

根據這個公式，貨幣量M乘以貨幣流通速度V等于名義收入即PY.必須滿足的兩個前提條件：貨幣流通速度可以預測，并且穩定；中央銀行必須有能力決定貨幣量。這樣當貨幣流通速度V和收入Y已知時，中央銀行可以通過確定適當的貨幣量M為中介目標控制價格水平P，從而實現物價穩定的最終目標。當電子貨幣逐步取代通貨，尤其是在線電子貨幣的普及和發展。比特形態的電子貨幣以光和電作為物質載體，以接近于光速的極限在因特網上高速流通，具有很強的隨機性，這導致短期貨幣流通速度難以預測或預測的準確性受到影響。費雪交易方程式有待進一步考驗。

凱因斯學派的貨幣政策傳導機制為：通過貨幣供給M的增減影響利率r，利率的變化則通過資本邊際效益的影響使投資I以乘數方式增減，而投資的增減進而會影響總支出E和總收入Y，用符號可表示為：

M—>rIEy

但通過以上分析中央銀行對由貨幣供給量的控制職能將受到限制，而且由于電子貨幣流通速度極快，利率水平變動將相當敏感，貨幣政策傳導機制受阻，最終將動搖貨幣政策的有效性。

四、電子貨幣風險與中央銀行的監管

電子貨幣流通規模在不斷增大，會有越來越多的參與機構的介入，電子貨幣發展帶來的一些風險將逐步顯現，如果監管不當，有可能導致最終形成系統性風險，這對中央銀行的監管提出了新的挑戰。西方國家中央銀行對電子貨幣的監管存在著兩種傾向：一種以一些歐洲國家為代表，主張在電子貨幣的初期就應建立謹慎的監管機制。電子貨幣在規范化協議和技術條件下發展，這樣在統一標準的規范體系下避免競爭產生的重復投資和資源浪費，降低電子貨幣系統的潛在風險，但有可能在阻礙電子貨幣發展進程中的競爭和創新；另一種如美國等一些國家在確認監管手段確有必要時，才制定具體措施，為電子貨幣業務的參與者提供一個寬松的環境，鼓勵競爭。但這有可能造成監管的滯后與成本的提高。面對電子貨幣發展已經出現的風險，中央銀行應盡量避免由于監管缺位對金融運行造成損害。

首先，電子貨幣的信譽風險。電子貨幣只能通過加密數字簽名等手段加以防偽，物理防偽已無法使用。如果關鍵技術和數據被掌握，偽幣大量涌現將給發行機構帶來重大損失，會嚴重影響到貨幣的發行機構的信譽，另一方面，如果電子貨幣持有人的信用卡號和密碼等身份數據被盜用，會引發財產損失的透支等責任糾紛，從而會影響到對電子貨幣的接受程度，進而形成整個電子貨幣系統的信譽危機。目前電子貨幣的發行機構主要有銀行，受到管制的非銀行金融機構及非金融機構。主要西方國家的中央銀行主張電子貨幣的發行者應僅限于信用機構以接受全面的風險監管。同時歐盟中一些國家允許非銀行機構發行多用途的儲值卡，此卡主要用途與其業務相關，對于非銀行機構發行的儲值卡的監管應盡早納入現有的監管規則，以避免潛在的支付風險。

篇9

根據證券投資主體預期形成模式的差異，可以將預期分成理性預期和有限理性預期兩大類型。

理性預期是利用最好的經濟模型和現已掌握的信息所得出有關證券未來收益水平明確的預測。其中包括不直接研究證券市場價格漲落，而直接研究證券市場所有投資主體的投資行為，通過博弈模型進行證券本來收益的預期。

有限理性預期指證券投資主體不采用經濟模型，憑借各自證券投資的經驗或者參考其它證券投資主體的預期信息、決策信息和投資行為對證券未來收益的經濟預測。

類似的，根據證券投資主體決策形成途徑的差異，將決策也分成理性決策和有限理性決策兩類。

理性決策是證券投資主體通過合適的證券投資決策模型或者通過證券的技術分析，然后選擇投資行為的證券投資決策。

有限理性決策是證券投資主體不采用證券投資決策模型，也不采用技術分析，僅憑借各自證券投資經驗或者參考其它證券投資主體的預期信息、決策信息和投資行為所進行的證券投資決策。

證券市場中，完全不考慮證券未來收益水平和變動趨勢的完全非理性證券投資主體幾乎是不存在的。因此，本文研究的證券投資主體在信息處理的預期和決策兩個環節中都具有理性或者有限理性。

2.兩類證券投資主體

具有理性的證券投資主體在信息處理兩個主要環節上是通過經濟模型或者技術分析獨立獲得理性預期信息和理性決策信息，然后獨立選擇證券投資行為。故稱他們是獨立型證券投資主體。

具有有限理性的證券投資主體在信息處理過程中，如果在兩個主要環節上都是憑借自身證券投資經驗獲得有限理性預期信息和有限理性決策信息，然后，獨立選擇證券投資行為，他們也是獨立型證券投資主體。如果，至少在一個環節上，參考其它證券投資主體獲得有限理性預期信息或者有限理性決策信息，模仿其它證券投資主體的投資行為，選擇自身投資行為，稱他們是模仿型證券投資主體。

獨立型證券投資主體可能采用相同的經濟模型或者相同的技術分析，也可能憑借各自相似的證券投資經驗，導致其證券投資行為產生客觀相似的效應。

模仿型證券投資主體，基于自身認知的內涵、認知的結構和認知的層次以及投資的經驗。投資的偏好和投資的心理的局限，不足以從客觀信息中獨立獲取證券未來足夠的預期信息和獨立提取選擇投資行為足夠的決策信息，或者對各自預期信息和決策信息的置信程度不足以獨立選擇投資行為。他們不得不通過參考其它證券投資主體的預期信息、決策信息和投資行為，以便獲取各自足夠的預期信息，提取各自足夠的決策信息，或者達到選擇投資行為足夠的置信程度，客觀上模仿獨立型證券投資主體的投資行為進行證券投資。因此，模仿型證券投資主體的投資行為產生模仿的效應。

模仿型投資主體的投資行為比獨立型投資主體的投資行為客觀上非理性含量更高一些。通過社會心理和認知心理分析，特別是證券投資博奕分析可以得到，模仿型證券投資主體模仿選擇的投資策略是隨大流的從眾策略。

綜上所述，在有效的證券市場中，獨立型證券投資主體的投資行為可能存在客觀相似性，而模仿型證券投資主體的投資行為必定存在模仿從眾性。

3.形成風險的市場內在機制

在有效的證券市場中，上市證券的價格能充分迅速地反映證券市場所有場內外相關信息。所有證券投資主體都能任意地、不斷地獲取有關上市證券價格、漲跌幅度和交易量的客觀信息。因此，在有效的證券市場中，所有證券投資主體的客觀信息是對稱的，證券市場的競爭對所有證券投資主體是公平的。

面對客觀對稱的信息，兩類證券投資主體預期形成的模式和決策形成的途徑具有較大差異，導致其證券投資行為對未來證券市場價格的波動產生不同的作用，從而對投資證券未來收益的波動也產生不同的作用。因此，兩類證券投資主體的投資行為對證券未來可能收益間的差異產生不同的作用。如引言所述，證券未來可能收益間的差異就是投資證券的風險，兩類投資主體的投資行為對證券市場風險產生不同的作用，他們就是形成風險的市場內在機制。

若兩個具有限理性的獨立型證券投資主體通過相同的經濟模型或者相同的基本分析和技術分析獨立獲得各自的理性預期信息和理性決策信息通常是大致相同的。

若兩個具有限理性的獨立型證券投資主體憑借各自的投資經驗大體相同，他們獨立獲得的有限理性預期信息和有限理性決策信息也大體相同。

上述情況下，兩個獨立型證券投資主體間便具有預期信息和決策信息的對稱性，通常其證券投資行為對投資證券的市場風險形成產生客觀相似的作用。否則，兩個獨立型證券投資主體的預期信息和決策信息是非對稱的，其證券投資行為也不盡相同，對投資證券的市場風險形成的作用也不盡相同。

桑塔弗研究所（SFI，SantaFeInstitute）通過計算機模擬完全由獨立型證券投資主體組成的股票市場發現，股票市場價格波動，股票未來可能收益間的差異，即證券投資風險和獨立型證券投資主體投資行為的客觀相似程度及其變化速度有關。

綜上所述，獨立型證券投資主體投資行為的客觀相似性是證券市場風險形成的一種內在機制。不妨稱為獨立客觀相似機制。其客觀相似程度以及所持資本資產結構的變化速度達到一定水平時，投資證券的市場風險會被成倍地放大，導致證券市場出現復雜現象，價格大幅波動，交易量增加，泡沫形成，甚至累積成危機。正如桑塔弗研究所模擬的股市一樣。說明形成市場風險的獨立客觀相似機制是證券市場內在的非線性機制。

面對客觀對稱的信息，模仿型證券投資主體各自獨立獲取的預期信息和獨立提取的決策信息，通常是非對稱的。模仿型證券投資主體需要參考其它證券投資主體的預期信息和決策信息，以便選擇各自的證券投資行為，他們的投資行為就會或多或少地模仿其它證券投資主體的投資行為，也就是從眾選擇各自證券投資行為。這種模仿從眾行為會在模仿型證券投資主體間傳染蔓延，他們個體的有限理性投資行為演化成證券市場整體的非理性投資行為，證券市場價格的波動被成倍地放大，導致證券市場價格極度劇烈地波動，證券未來可能收益間的差異大幅度增加，證券市場風險增大，甚至風險累積成為危機。

模仿型證券投資主體投資行為的模仿從眾性是證券市場風險形成的另一種內在非線性機制。不妨稱為模仿從眾傳染機制。

4.結束語

本文通過分析兩類證券投資主體的證券投資行為對于形成證券市場風險的不同作用，揭示了形成證券市場風險的獨立客觀相似機制和模仿從眾傳染機制。它們都是證券市場內在的非線性機制。值得一提的是，獨立型證券投資主體間，可能存在獨立客觀相似性，而模仿型證券投資主體必定存在模仿從眾傳染性，因此，形成證券市場風險的內在非線性機制主要是模仿從眾傳染機制。

篇10

第二,與國有企業負債過多、效益較差密切相關。

在計劃經濟體制下,國有企業的固定資產投資以及相當一部分流動資金,都依靠國家財政撥款。到80年代中期,實行“撥改貸”以后,財政基本不向企業增資,企業擴大再生產的資金來源,從財政撥款轉向銀行借款。隨著生產規模的不斷擴大,資金占用逐步增加。但國有企業的折舊率普遍偏低,自我積累不足,資產負債率越來越高,對銀行貸款的依賴性越來越強,靠大量占用銀行貸款維持生產經營。特別是近幾年來,我國經濟發展出現困難,國有企業改革舉步維艱,國有企業大部分虧損,經營狀況不佳,而這些企業負債的主要部分是銀行貸款,而且短期借款長期占用,資金實力嚴重不足,資金周轉不靈,抗風險能力很低。當市場略有變化,營銷出現困難時,資金運動立即受阻,償債能力大大降低,直接影響到銀行貸款資金的安全。在這種情況下,企業風險勢必會在相當程度上轉嫁給銀行。即使少數效益較好的企業,由于其資產負債率較高,利息負擔較重,貸款到期也很難收回,企業能夠按時支付貸款利息,不過是銀行不斷準予續借,貸款質量問題沒有暴露出來而已。一旦銀行停止續借,不良貸款立即顯露出來。這是影響貸款質量的重要因素。

第三,與銀行經營管理方式有關。

主要表現在:一是在經營上把效益性放在首位,而忽視安全性。《商業銀行法》規定:“商業銀行以效益性、安全性、流動性為經營原則”。在表述上將效益性放在首位,而將安全性放在次位,這對銀行經營產生一定的負面影響。效益第一的原則,使銀行盲目追求效益,從而忽視貸款的安全性。因為國家財政每年給銀行核定上繳利潤指標,從財政部到總行,從總行到分行,層層下達利潤計劃,并將利潤計劃的完成情況與全行工資獎金、財務費用、基建支出等掛鉤,完成利潤計劃成為銀行的一項重要任務。為完成利潤計劃,貸款的安全性問題在一定程度上被忽視,有的甚至不惜以犧牲安全性為代價來換取現實的效益性。比如:有的銀行采取放貸收息;有的在對企業還款能力沒有深刻了解的情況下,發放高額貸款等。對商業銀行穩健經營、防范風險的要求,與對銀行的利潤指標管理存在矛盾。尤其是在經濟不發達地區,企業效益很差,要很好地協調二者的關系非常困難,從而使犧牲前者而滿足后者的現象時有發生。這也是形成不良貸款的一個重要因素。其二是銀行沒有建立起完善的責權對等的管理機制。同國有企業經營機制相似,國有商業銀行長期以來,并沒有真正建立起責權相當的管理機制,對有權決策人缺乏有效約束,有些個別商業銀行甚至搞違規經營、帳外經營,加之政策性業務與經營性業務混在一起,銀行自己經營權受到影響,一旦貸款出現問題,很難分清責任,更談不上追究責任。

因此,目前銀行貸款質量問題,既有銀行內在原因,也有銀行外部原因,兩者綜合作用、共同影響,使銀行貸款質量問題日益嚴重,銀行信貸風險越來越大。如何及時有效地解決貸款質量問題,防范與化解信貸風險,需要國家采取有力措施,進一步完善國有商業銀行的經營體制;同時也需要銀行自身努力,不斷加強信貸管理,增強職工工作的責任感、緊迫感和危機感。

二、提高貸款質量、防范與化解信貸風險的對策

第一,轉變觀念是前提。防范和化解商業銀行的信貸風險,首先要實現經營觀念的轉變。一是在經營指導思想上要實現由追求“數量”到注重質量的轉變。市場經濟體制的建立,要求國有商業銀行切實改變追求總量擴張,對安全、質量、效益較為淡薄的經營思想。因此,首先要樹立安全、效益觀念,把貸款的安全性和效益性視為銀行信貸工作的生命線,在兼顧社會效益的同時,確立效益最大化和資產質量最優化的經營目標。其次,要樹立競爭觀念,正視銀行的現實,充分利用自身優勢,開拓競爭,改變粗放式管理,實行集約化經營戰略,創造最大的經濟效益。最后,要樹立發展的觀念,不斷開拓業務領域,實施規模經營戰略,學習國內外的先進管理經驗。二是對信貸資產的管理上要實現由“高風險、低收益”到“低風險、高收益”的轉變。首先,充分利用目前國有企業優化資本結構的良機,支持和幫助企業實現資產重組。把風險承擔的主體轉移到高效低險的企業,降低風險系數,提高信貸資產的收益。其次,建立信貸風險防范預警系統。從貸前調查入手,通過確立科學的貸前調查分析指標,全面分析貸款的安全性、效益性、可償還性等指標,提出科學的貸前預報;貸后要建立跟蹤檢查系統,形成信貸資金網絡風險管理,及時發現問題,起到預警、報警作用。再次,健全貸款放、收一條龍責任制,實行全過程的嚴格管理,逐步將過去追求規模、鋪新攤子,以外延擴張為主的粗放式經營改變為注重效益,講求效率,以內涵為主的集約化經營模式,從而使信貸資產達到高效低險。

篇11

缺乏有效的激勵與約束機制。長期以來，我國大多數保險公司，尤其是國有獨資公司一直在一種低效率水平上運作，機構臃腫，濫發福利，人情賠款多如牛毛，若保險公司內部激勵機制不得到改善，一旦上市，投資者將會面臨很大的成本。由于市場機制不健全和行政干預，我國保險公司對各級經理人員的選擇沒有與人才市場、資本市場以及產品市場有機銜接，也難以形成有效的激勵與約束機制。

保險公司外部的監管約束

償付能力方面。我國《保險公司管理規定》明確規定，“保險公司應具有與其業務規模相適應的最低償付能力”。但據初步估算，我國保險業償付能力不足比率達32.69%，雖然尚無一家公司因償付能力不足而遭停業整頓，但整個保險業的資本不足是客觀存在的。償付能力沒有保證，上市也無從談起。對于那些成立較早的保險公司，人保和人壽采用的“內部剝離”的確可以解決不良資產過高的問題，但這種剝離只是將不良資產從股份公司賬面劃到集團公司賬面，剝離后集團公司的不良資產又如何處置？損失由誰承擔？目前國家還沒有說法，給市場留下了一個大大的問號。

盈利水平方面。我國《公司法》規定，上市公司發行新股的條件之一為最近三個完整的會計年度凈資產收益率平均在10％以上，配股則要求最近三年連續盈利，任何一年凈資產收益率不得低于6％。國內保險市場上，成立較早的保險公司利差損包袱較重，新成立的股份制公司在市場競爭不規范的情況下，為追求規模擴張而進行粗放式經營，經營成本居高不下，盈利狀況也不理想。而隨著競爭的加劇，保險公司服務內容的不斷擴充，較低的賠付率將難以為繼，承保成本將愈來愈高，費率也會有所下降，保險公司的承保利潤必然呈下降趨勢，投資收益在保險公司收益中的份量將愈來愈重。然而到目前為止，有關《保險法》修訂的審議和討論，仍對原來的限制直接入市投資政策“原封不動”。這樣，上市后的保險公司在現行法規環境下能否取悅投資者將是個問題。

保險公司上市的高額成本

信息披露成本。2001年11月14日，中國證監會了《公開發行證券公司信息披露編報規則》，其中，要求申請上市的保險公司在招股說明書正文中專門對內控制度的完整性、合理性及有效性進行說明；在敏感性會計科目上，要求保險公司詳細披露反映保險資金運用情況、盈利能力、償付能力及再保險等事項的會計科目，并按照潛在利差損與不良貸款等提足各項準備金或予以剝離；報表審計方面，要求保險公司聘請有保險公司審計經驗并具有證券期貨相關業務資格的會計師事務所按中國地區審計和信息披露準則進行審計。

而過于詳盡的信息披露要求，使上市保險公司置身公眾監督之下的同時，也暴露在同行競爭對手面前，面對競爭對手將處于信息弱勢，這在無形中也必將增加其經營成本。

發行和維持成本。擬公開發行股票的保險公司應聘請有資格的證券公司擔任其輔導機構，輔導期為一年。在發行股票時，要雇傭承銷商幫助其發行股票，需要支付承銷費用，上網發行費，審計、驗資費用，評估費用，律師費用，股票登記費，上市推薦費，發行審核費，發行推介費等。據不完全統計，這些費用占上市公司發行總市值的2%—4%左右，這無疑加大了保險公司上市的融資成本。而且，上市公司還必須按規定向交易所交納月費和年費。

保險公司上市后面臨的風險

穩健經營風險。我國股市整體上缺乏對上市公司長期發展潛力的研究，而更多地要求上市公司在短期內得到比較高的回報。而就保險公司的經營現狀來看，要滿足較高的短期回報率是比較困難的。如果保險公司因為投資者關注當期的利潤而在上市后采取一些短期行為，必將對公司的長遠穩健發展產生不利影響。

再籌資風險。上市絕不是天上掉餡餅，并不是有了保險這塊特殊行業的牌子就能隨便上市圈錢，資本市場更看重的是企業的內在價值。尤其對保險行業來說，穩定經營、保障有力是贏得公眾信賴的生存之本，如果只為“圈錢”而上市，“換湯不換藥”，最終愚弄的只能是自己。對上市公司來說，要保持良好的股價和業績，降低再籌資風險，應該靠真正的規范化管理，而不能采取極端手段。

篇12

(一)保險風險的分類研究

保險運營風險的分類是保險業運營風險分析的基礎，但由于保險以經營風險為業務，因而與保險相關的風險非常龐雜，有關保險風險特別是保險風險分類的結果也不盡相同：如，Babbel等(1997)從金融風險的角度將保險業風險分為精算風險、系統風險、信用風險、流動性風險、操作風險和法律風險等6種；而Kuritzkes等(2002)認為，保險公司面臨的主要風險包括：市場風險、經營風險、信用風險和承保風險。國內學者方面，趙瑾璐和張小霞(2003)認為我國保險業潛在的主要風險包括經營風險、投資風險、道德風險和政策風險等4種；趙宇龍(2005)認為保險業面臨道德風險、償付風險和市場風險等三大潛在系統性風險，因而保險監管應該將保險公司的公司治理、償付能力和市場行為作為監管重點。

(二)承保風險研究

承保環節的風險分析多集中于信息不對稱風險。Roth．schild和stiditz(1976)分析了信息不對稱對保險市場效率的影響：由于保險人不了解投保人在投保之后的行為，投保人在投保后可能故意造成保險事故從而導致賠付率上升，因而存在道德風險；當保險人事前不知道投保人的風險狀況，而高風險個體積極投保的結果會將低風險類型的消費者“驅逐”出保險市場，從而存在逆選擇問題。2005年5月，中國保險學會和中國保險報在北京聯合舉辦了首屆中國保險業誠信建設高峰論壇，國內學者隨后也掀起了有關保險誠信研究的熱潮，如趙尚梅(2005)認為我國保險市場存在嚴重的誠信危機，信息不對稱為其根源之一；由于我國保險業尚處于發展的初級階段且面臨國際同業競爭，倡導建立以政府主導的正規制度來實行約束。陳秉正(2005)利用“囚徒困境”模型分析了保險人、保險人和保險消費者存在不誠信的必然性，指出通過合理的機制設計，如建立長期互利關系，加大不誠信的懲治力度，減少信息不對稱等措施來加強誠信建設。

(三)投資風險研究

在投資風險研究方面，Kenney(1967)提出保險公司的投資風險和承保風險之間存在密切關系；Daines等(1968)認為，隨著承保風險的增加，應相應降低投資風險。國內學者方面，劉娜(2005)認為，保險資金的運用監管涉及保險資金運用的寬度和深度兩個方面，可通過擴大保險資金運用范圍、投連險和巨災險證券化等金融創新、保險公司上市等途徑加快保險市場和資本市場的滲透與融合，在提高保險市場效率與償付能力的同時為資本市場創新與繁榮產生積極影響。葉永剛等(2005)提出運用在險值(VaR)方法對投資風險進行度量，用成份在險值(CVaR)來揭示保險資金市場風險的主要構成和投資組合中每類資產的邊際風險。

(四)償付風險研究

有關償付風險的研究主要側重于對保險公司償付能力的研究方面，償付能力即“保險人在各種合理的、可預見的環境下履行所有保險合同所規定義務的能力”(solvency)。有關償付能力及其監管的研究主要包括以下幾個方面：

1．償付能力監管模型(方法)。陳兵(2006)介紹了保險公司償付能力評估的“經濟資本”(EconomicCapital)方法及其在保險企業風險管理中的應用；孟生旺(2007)整合了VaR、TailVaR、破產概率和保單持有人預期虧空(EPD)等傳統保險公司風險度量技術，提出了保險公司風險度量和控制的未償率模型。

2．償付能力監管額度。粟芳(2002)提出了一種計算償付能力額度的模型，并實證比較了這種風險理論模型和比率法、破產理論法在計算償付能力額度方面的適用性；趙宇龍(2006)指出了我國非壽險最低償付能力額度標準設置的不足，并依據歐盟標準的理論基礎與邏輯，提出了新的改進方案并實證了其有效性。

3．基于償付能力影響因素的綜合評價。占夢雅(2005)運用主成分分析法對我國非壽險保險公司償付能力指標體系(影響因素)進行了實證分析；封進(2003)用因子分析法實證認為1986年～2000年以來中國壽險經營的償付能力總體呈下降趨勢。

4．保險公司償付能力惡化預測。呂長江(2006)利用MDA模型和Logistic線性回歸模型預測方法對我國保險公司償付能力惡化進行預測研究。

(五)文獻述評與保險運營風險分析框架

從保險風險的分類來看，不同的研究基于不同的側重與視角來展開，缺乏一套統一可行的標準，這一方面說明保險風險的復雜性，另一方面也說明了保險風險的多維性。對承保風險的研究旨在減少信息不對稱風險，在目前中國信用缺失和信用濫用的情況下，無論對于保險人、被保險人還是保險中介而言都具有重要意義。由于保險公司特有的運營模式，保險資金的投資風險不同于基金，也不同于銀行、證券公司等金融機構，保險投資風險與承保風險密切相關，更關系到保險公司的償付能力是否充足；為了兼顧保險資金的安全與收益，保險資金投資組合的構建、運作與風險管理都具有特殊性與復雜性。保險的償付是保險履行分散風險、均攤損失職能的保障，對理論與實務、特別是保險監管具有重要意義；從保險償付能力監管的研究來看，監管模式(模型)的選擇、最低償付額度的確定、償付指標體系的設計和償付能力惡化的預警都應該適應保險業運營環境變化的需求。

本文基于保險公司經營的業務環節將保險風險簡化為承保風險、投資風險和償付風險，顯而易見，這三個環節的風險因素都是保險經營的內生風險。本文有關保險風險的分類比較簡明直觀，但也疏漏了一些重要風險環節，如利率風險、匯率風險、通脹風險和市場風險等，筆者認為這些重要的風險因素相對保險運營而言，都是外生風險因素。

對保險企業來說，其業務主要包括三個環節：承保、投資和償付，各個環節的主要業務和經營目標各不相同：承保主要是通過合理渠道和價格提供市場需要的保險產品，以追求規模有效擴張為目的；投資則是在規定的投資范圍和額度前提下，通過投資組合構建與運用追求更高的投資收益；償付環節則通過保證充足的償付能力來保證可預見甚至是巨災風險事件的償付來保證保單持有人的利益。承保是資金運用的基礎，自己承保和資金運用的結果共同決定償付的有效性，三者相互影響和制約。保險業務的風險包括這三個環節經營的內生風險，同時受到外在風險因素，如通脹、利率和匯率變動，資本市場波動等外生風險因素的影響。

二、承保風險分析

(一)保險產品分析

1．產品同質化明顯。從保險市場現存的產品結構來看，各家保險公司并無實質性差異，產品創新力度有待加強。各保險公司在推出新產品時，往往根據同業的銷售情況來判斷市場需求，進而模仿跟進，這勢必造成嚴重的產品同質化，并進而造成市場的過度競爭。

2．產品結構不合理。《中國保險市場發展報告(2008)》中有關保費收入的比例構成凸顯了我國保險結構存在的問題：就財產險而言，2007年財產險業務原保險保費收入1997.74億元，其中機動車輛保險原保險保費收人為1484.28億元，同比增長33.98％，占財產險業務的比例為74.3％；而交強險原保險保費收入536.69億元，占機動車輛保險原保險保費收入的比例為36.2％，同比增長145.3％。就壽險而言，2007年壽險公司原保險保費收入4948.97億元，其中萬能險原保險保費收入845.69億元，同比增長113.44％，占壽險保費收入的17.09％，占比上升7.31個百分點；投連險原保險保費收入393.83億元，同比增長558.37％，占壽險業務保費收入的7.96％，占比上升6.48個百分點。由此可見，對財產險和壽險而言，業務增長與構成對交強險和投資型險種過于倚重，產品結構單一。

3．投連險蘊含投資風險。源于2007年資本市場的強勁表現，投連險銷售形式火爆。前面數據顯示連投險保費收入占壽險業務保費收入將近8％，在個別外資保險公司占比甚至達到80％以上。由于連投險的銷售與收益與資本市場密切相關，因而風險較大2002年爆發的“投連險風波”緣于資本市場急轉直下，并引發了各地退保潮以及此后投連險市場數年的低迷。

4．農業險、巨災險和責任險比例過低。2007年的“豬肉危機”表明了我國農業保險發展水平低下，據相關資料顯示㈣，我國每年農險保費收入不到農業產值的2％。賠付不到農業災害損失的5％；而在2008年春節期間的冰凍災害中，盡管保險公司賠付近20億元(多為車險賠付)，但仍然不及1500億元直接損失的2％(發達國家和發展中國家分別達到36％和5％)；另據統計，2007年全國責任險保費收入只有66．6億元，占財產險業務比重3．3％，而國際平均水平則高達16％。

(二)保險費率分析

1．壽險保險費率的管制使傳統壽險產品得不到市場認可。壽險保單的平均久期是15年，1999年6月以前，壽險保單的定價利率普遍高達6％一8％，但隨后央行逐步下調銀行利率導致“利差損”產生。1999年6月以后，定價利率被保監會限制為最高不得超過2．5％，政策性管制使得“利差損”由此轉變為“利差益”，整個中國壽險行業也扭虧為盈。但伴隨著2007年以來銀行利率的多次上調，傳統保單和分紅險等儲蓄型壽險產品的實際收率甚至低于同期銀行利率，這種產品自然會得不到市場認可，再加上資本市場2007年火爆，壽險公司主推連投險和萬能險等具有投資功能的產品來迎合市場需求成為當然的選擇。由前面的分析可知，這種壽險產品營銷策略實為一種“兩難”抉擇，具有較大的風險。總體而言，壽險行業的定價風險源于銀行利率和資本市場變動，受市場風險傳導影響較大。

2．財產保險費率的相對放開與市場的過渡競爭。在貼產險市場的某些領域，由于保費費率相對開放，部分地區音分險種甚至出現了不計成本的過度競爭行為，如，某些競每激烈地區的企財險和建安險費率降至萬分之幾，在國際市揚上已不能順利分保，行業的財務風險逐年上升。經測算，我國2001年～2005年財產保險每萬元風險單位對應的保受收入如下②：2001年～2005年財產保險每萬元風險單位對應的保費收入

隨著保費收入和保險金額的逐年上升，我國財產險每萬元風險單位對應的保費收入逐年下降，蘊含著承保風險的逐年放大。

財產險某些險種的費率管制也蘊含著一定的監管風險，交強險作為財產險的一個重要組成部分，由于其強制保險的特點，從一開始推出就頗受非議，就其費率而言，和德國等國家相比我國交強險費率相對較高。

(三)營銷渠道分析

中國消費者協會公布的《2007年全國消協組織受理投訴情況統計報告》中顯示④，我國2007年的保險投訴為1767件，比2006年增長4．8％。其中，涉及保險產品誤導銷售即為保險投訴相對集中的問題之一。有關保險營銷渠道風險的主要表現：

1．營銷中介濫用渠道權力。就目前保險公司展業的途徑而言，主要通過保險中介來實現。由于保險中介把持了保險營銷渠道，在和保險公司的談判中處于強勢地位，因而少數不良中介往往抬高營銷成本報價，從而加大保險公司的費用支出。

2．通過誤導消費者來實現保險產品銷售。由于投保人對保險產品知識缺乏，再加上保險合同往往具有繁雜的條款，因而投保人在投保時往往“不知所措”，而一些保險人會利用這種信息不對稱來實施對消費者的誤導，如將分紅險稱為理財產品，“疏漏”保險手續與證據導致保險理賠無法實現等。

3．銀保合作存在一定的弊端。如由于銀行具有渠道優勢，因而抬高手續費報價，代銷人員甚至還根據業績收取額外手續費。

三、投資風險分析

(一)我國保險資金運用寬度與深度的相關規定①

1．股權投資。根據保監會相關規定，保險公司上一年資產中不超過20％的資金可以投資于權益類產品，其中直接投資和間接投資上限均為10％，如果將因投連險帶來的權益類投資資金一并計算，完全有可能超出20％上限；另據規定，保險資金入市的比例由原有的5％調至10％，同時取消“禁止投資于上年漲幅超過100％股票”的限制。

2．海外投資。2007年7月的《保險資金境外投資管理暫行辦法》打開了保險資金投資海外的大門，截至目前為止，共有21家保險公司獲得了QDII資格，其投資限額為保險公司上年末總資產的15％②。

3．基礎建設投資。平安資產管理有限公司牽頭保險企業集體出資約160億元，占京滬高速鐵路股份有限公司總股份的13．93％，成為僅次于鐵道部的第二大股東；根據2008年兩會相關議題，2008年將繼續加強保險資金運用監管，同時要擴大基礎設施投資和私人股權投資試點。

4．中小保險機構委托入市開閘。《保險資產管理公司第三方理財業務試點管理辦法》出臺，中小保險公司通過委托投資方式進入股票市場成為可能，目前已有民安保險等18家中小型保險公司可“借道”資產管理公司投資股票。

(二)我國保險資金運用的實際情況

據《中國保險市場發展報告(2008)》相關數據顯示，截至2007年底，保險資金運用余額為26721.94億元，較年初增長37.2％。從保險資金運用渠道來看：銀行存款6516.26億元，較年初增長5.38％，占資金運用余額的比例為24.39％，占比較年初下滑7.35％；債券11752.79億元，較年初增長23.78％，占比43.98％，占比下滑4.76％；證券投資基金2530.46億元，較年初增長85.35％，占比9．47％，占比上升2．46％；股票(股權)4715．63億元，較年初增長140.23％，占比17.65％，占比上升7.57％。

(三)投資風險分析

保險公司的新增收入中80％左右與資本市場有關，但資本市場波動很大，蘊含著極大的投資風險；與國外保險公司投資渠道和比例相比，我國保險業投資債券比例偏小，股票、基金所占比例偏大④；海外投資蘊含著投資風險和匯率風險。

四、償付風險分析

保監會主席吳定富在2008年全國保險工作會議上指出@，“目前占市場份額主體的保險公司償付能力均非常充足，長期困擾保險業的償付能力不足和利差損問題已基本得到解決。”但由于保險公司的償付能力受制于承保和投資環節，而由上述分析可知，我國保險業承保風險和投資風險仍然存在且較為突出，因而償付能力風險仍然存在。

償付環節風險還源自保險詐騙的存在。有資料顯示，歐美發達國家的保險賠付總額中有15％一30％為投保人或被保險人以詐騙形式獲得，個別的險種的詐騙賠付率甚至高達30％一50％。另據人保財險廣東分公司估計，該公司2005年賠付總額中15％以上與保險詐騙有關；華安保險武漢分公司認為，因保險詐騙產生的賠付目前已占到賠付總額的30％⑨。據江蘇保監局不完全統計，2006年江蘇省發現涉嫌車險詐騙案件1900件，涉嫌詐騙金額1860萬元，全省因機動車險詐騙損失高達2億元㈣。

中國保監會于2003年3月24日頒布了“1號令”，即“保險公司償付能力額度及監管指標管理規定”，對財產保險公司和人身保險公司的最低償付能力額度和償付能力監管指標做了規定。其中，有關最低償付能力額度分別照搬歐盟1973年標準(財產險)和歐盟1979年的標準(人身險)，即“償付能力0”標準；而償付能力監管指標體系則以NAIC的IRIS為基礎構建。由前述文獻綜述可知，粟芳(2002)和趙宇龍(2006)等學者的研究均表明，我國保險業償付能力監管的最低額度與初始準備金的設置存在一定缺陷。

五、結論

篇13

所謂送電線路風險管理是指對送電線路的風險因素進行識別、分析、評估，并制定防范對策等一系列管理過程。目前，人們通常用到系統理論、概率論、數理統計理論、模糊數學理論等方法對風險進行估計，但是，人們還無法運用我們如今所能掌握的所有的技術、方法、理論，對風險進行準確預測。隨著人類科學和文明發展，人們對自然和科學規律的認識越來越深入，人們對風險的預測準確度會越來越高。

2送電線路施工風險的特征

送電線路除了具有風險的客觀性、多樣性、影響全局性和規律性的普遍特點外，還因其所處地質水文環境、結構形式、材料、施工工藝的不同有其自身的特征。

2.1所處地質、水文環境的復雜和不完全明了性，造成送電線路施工風險的難預測性基礎施工經常會因為地質等原因不得不改變施工方案和更換施工設備，進而造成工期和成本的變化。送電線路基礎無論在工期和質量方面還是在成本和效益方面都占有很大的比重，有時甚至決定整個項目的工期和施工企業的效益乃至整個項目的成敗。

2.2施工階段各個風險因素的相關性突出由于送電線路的施工工期安排緊湊，工序的銜接非常緊密，一個風險發生會導致相關的很多風險指標發生變化，有時因為一個風險因素的出現就會導致整個項目停工。

2.3風險發生概率的難確定性與其他項目可以通過大量的可重復的類似事件進行統計得出風險事件的發生概率不同，送電線路施工的風險概率難于進行定量評估。有時只能采取定性的方式評估送電線路施工階段的風險。

2.4施工階段的風險管理收益和風險管理成本的比值大也就是說用較小的風險管理成本可以獲得較大的風險管理收益或者可以說用較小的風險管理成本可以避免較大的風險損失。因為我國送電線路施工企業的管理人員水平相對較弱，施工企業有很大的風險管理收益空間，為企業的風險管理收益提供了很好的機會。

3施工階段風險管理的評價準則

風險的評價要求解決風險的影響以及應采取何種對策處理風險等問題。為了解決上述問題，我們應建立風險評價的準則。

3.1風險回避準則風險回避準則時最基本的風險評價準則，根據這一準則們對風險活動采取禁止或完全不作為的態度。在企業經營活動中，人們寧愿放棄較小的風險受益而不從事風險活動，或者寧愿付出較高的代價來完全回避風險。

3.2風險權衡準則風險權衡的前提是：世界存在著一些可接受的、不可避的風險。乘飛機是冒著可能失事的風險，但是不能因為有失事的風險而不乘飛機旅行。風險權衡則正是需要確定可接受風險的程度，而這是一件困難的工作。

3.3風險處理成本最小準則風險權衡準則的前提是假設存在著一些可接受的風險。這里有兩種含義：一是不對風險作處理即可接受（小概率或小損失風險）；二是付出較小的代價即可避免風險。對于第二類可定性地歸納為，若此風險處理成本足夠小，人們是可以接受的。

3.險成本/效益比較準則人們只有在效益大大增加地情形下，才肯去花費風險處理成本，因為承擔了風險，就應當有更好的利潤。風險處理成本應該和風險受益相匹配。當人們付出了較小的風險處理費用或承擔了一定的風險損失期望后就可以要求有較高的回報。

4送電線路施工風險管理模型與管理程序

4.1送電線路施工風險管理模型因為事故及其損失的性質是復雜的，所以風險管理的邏輯關系也是復雜的。風險管理模型至少有五個因素：基本事件（低級的原始事件）；初始事件（對系統正常功能的偏離）；后果（初始事件發生的瞬時結果）；損失（描述死亡、傷害及環境破壞等的財產損失）；費用（損失的價值）。結合故障樹分析，低級的原始事件可看作故障樹中的基本事件，而初始事件則相當于故障樹的一組頂上事件。對風險管理來說，必須考慮系統可能發生的一組頂上事件和總損失。

4.2風險評價和管理程序送電線路施工企業對現有設施進行評價和風險管理時，應考慮所評價項目的優先順序。評價和風險管理的程序框架見圖1：

5送電線路施工風險管理模型下的具體措施

由于不同的送電線路具有不同的風險影響因素，或者影響程度不相同，體現出絕對的多樣性，所以具體的風險應對措施也有所不同。

5.1采用擔保或履約保函的方式轉移風險送電線路施工招標或履行合同過程中，業主為避免出現承包人在中標后不簽承包合同，或簽合同后不履約，或在預付款支付后不實施合同義務和責任等風險，業主一般在投標過程中和簽訂合同以前以及支付預付款前，要求承包人提交由擔保公司出具的履約擔保或銀行出具的履約保函，將承包人可能出現的違約風險轉移給出具擔保的擔保公司或銀行。

5.2采用分包方式轉移風險承包人在履行合同的過程中，遇到對于自身來說有比較大風險的項目，或由于成本、質量、工期等可能會因受到自身條件限制而產生風險時，可以向業主申請把此部分分包出去，以轉移風險。由于承接此部分工程的分包人往往對這樣的工程有豐富的經驗和專業的施工隊伍，所以對其來說，承接此部分工程不一定存在風險，可能還是一次機會。

5.3采取適當的合同計價方式轉移風險對于項目業主來說，根據工程實際情況選擇合適的計價形式，可以轉移項目風險。常用的有固定總價合同、單價合同以及其他計價合同形式。

5.4運用合同條件轉移風險在送電線路施工合同中，業主可以運用某些條件來轉移風險，這種轉移風險的方式實際上是利用合同條件來開脫責任。FIDIC合同條件中就有一些業主免責條款。例如我們可以改進企業的資質管理辦法，調控行業總量，優化行業結構逐步發展智力密集型和資金密集型的施工企業，形成工程總承包企業、施工承包企業和專業承包、勞務承包三個層次的組織結構。還可以借鑒FIDIC合同的標準分包合同條件，制訂適合于我國實際情況的分包合同文本，建立和完善專業分包和勞務分包的管理體制，制訂相關的法規和管理辦法，規范專業分包和勞務分包市場，健全工程總分包管理體制，建立一套符合國際慣例的總分包合同管理制度。

5.5保險保險作為轉移風險的一種方式，是應對送電線路施工風險的重要措施。送電線路施工保險是指業主、承包人或其他被保人向保險人繳納一定的保險費，一旦投保的風險事件發生，造成財產損失或人身傷亡時，由保險人給與一定的補償的一種制度。從風險管理的角度看，其實質是一種風險轉移，將原應由業主、承包人或其他被保險人承擔的風險責任轉移給保險人。送電線路施工一般是線長、面廣、點多、流動性大、施工條件復雜、潛伏的風險因素多，業主或承包人經常采取保險的方式，以比較小的代價，換得受損失時的補償保障。

6結論

對于送電線路施工風險的研究可以從多個角度進行，本文主要考慮送電線路施工項目的特點，對送電線路施工過程中的風險管理方法進行探討。實踐證明，送電線路施工過程中的風險管理對于搞好架空送電線路工程施工安全，防止事故的發生頗有成效，值得大力推廣。

參考文獻

1包曄.標準工藝在送電線路施工中的作用、應用及編寫需求[J].電力標準化與技術經濟，2008，3