引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融危機(jī)的爆發(fā)范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
2007年4月，以美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)新世紀(jì)金融公司的破產(chǎn)為標(biāo)志，國(guó)際金融危機(jī)以次貸危機(jī)的形式正式爆發(fā)。
危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)的儲(chǔ)蓄貸款機(jī)構(gòu)（這里以商業(yè)銀行作為代表）向美國(guó)低收入家庭發(fā)放了大量的住房抵押貸款，商業(yè)銀行發(fā)放貸款本屬于市場(chǎng)行為無(wú)可厚非，但這種行為的背后卻是美國(guó)政府的積極支持。美國(guó)政府通過(guò)兩家政府贊助的次級(jí)抵押貸款公司房利美和房地美，向住房抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)提供了大量的流動(dòng)性，其主要的手段就是購(gòu)買商業(yè)銀行對(duì)外發(fā)放的住房抵押貸款。兩房將買來(lái)的貸款資產(chǎn)統(tǒng)一放入資產(chǎn)池，通過(guò)證券化組合出不同風(fēng)險(xiǎn)的ABS（資產(chǎn)抵押證券），經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)后，這些ABS以優(yōu)先級(jí)和次級(jí)投向金融市場(chǎng)。基于良好的收益預(yù)期，金融市場(chǎng)中的投資銀行、對(duì)沖基金、共同基金、保險(xiǎn)公司等大量購(gòu)入ABS品種，其中以投資銀行購(gòu)入最多，且大多為次級(jí)ABS。投資銀行一部分持有次級(jí)ABS品種，而更多的是將購(gòu)入的次級(jí)ABS投放到資產(chǎn)池，進(jìn)一步地證券化組合出不同風(fēng)險(xiǎn)的CDO（債務(wù)擔(dān)保憑證），同樣的，經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，CDO也以優(yōu)質(zhì)級(jí)、中間級(jí)和權(quán)益級(jí)的形式出現(xiàn)，通過(guò)SPV的隔離，CDO正式進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，并進(jìn)一步地被這些金融機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)，而投資銀行又將認(rèn)購(gòu)的CDO組成資產(chǎn)池，證券化為CDO平方、三次方等等以此類推。在這個(gè)過(guò)程中，像AIG這樣的保險(xiǎn)集團(tuán)也通過(guò)發(fā)行CDS（信用違約互換）為ABS、CDO提供擔(dān)保，從而一方面降低了ABS和CDO品種的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也向金融市場(chǎng)提供了大量的CDS產(chǎn)品。
二、國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)的雙維度原因
（一）基于美國(guó)國(guó)內(nèi)信貸維度
通過(guò)對(duì)危機(jī)爆發(fā)前美國(guó)金融體系狀況的回顧，似乎可以得出結(jié)論：美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及系列金融產(chǎn)品的擴(kuò)張最終導(dǎo)致了危機(jī)。然而，進(jìn)一步地探究可以發(fā)現(xiàn)，其背后所體現(xiàn)的實(shí)際上是過(guò)量的信貸。因此可以說(shuō)，金融危機(jī)首先是美國(guó)國(guó)內(nèi)的信貸危機(jī)。
1、信貸危機(jī)起源于國(guó)內(nèi)收入分配差距拉大
探究信貸危機(jī)的根源可以發(fā)現(xiàn)，近年美國(guó)國(guó)內(nèi)的收入分配差距逐漸增大，而這最終導(dǎo)致了“居者有其屋”理念指導(dǎo)下的過(guò)量信貸。美國(guó)普通家庭的收入從1975年以來(lái)基本沒有明顯變化，工資水平排在美國(guó)總?cè)丝谇?0%的人，在1975年到2005年間，其工資增長(zhǎng)率要比排在后10%的人高出65%。2007年，對(duì)沖基金經(jīng)理鮑爾森的收入為37億美元，這一收入是美國(guó)中等收入家庭的7.4萬(wàn)倍。
2、收入分配差距起源于不公平的教育體制和不完善的社會(huì)保障體制
收入分配差距加大的主要原因是美國(guó)不公平的教育體制，以及不完善的社會(huì)保障體制。前IMF首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、芝加哥大學(xué)教授拉古拉邁?拉詹認(rèn)為，在美國(guó)有這樣一種現(xiàn)象，獲得大學(xué)及以上學(xué)歷的員工的工資要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于未獲得大學(xué)學(xué)歷的員工，他把這種現(xiàn)象叫做“大學(xué)升水效應(yīng)”。
美國(guó)教育體制的不公平主要體現(xiàn)在中學(xué)教育。對(duì)于那些沒有能力讀大學(xué)的學(xué)生來(lái)說(shuō)，他們基本上得不到良好的教育，社會(huì)也沒有足夠的職業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)培訓(xùn)他們工作的能力，因此，他們往往面臨著失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，即使參與工作，也只能獲得較低水平的收入。另一方面，相比歐洲，美國(guó)的社會(huì)保障體系又很不健全，以失業(yè)保險(xiǎn)為例，美國(guó)的失業(yè)救濟(jì)金只能保證失業(yè)者6個(gè)月的生活支出，這就意味著對(duì)于那些失業(yè)長(zhǎng)達(dá)6月以上的人來(lái)說(shuō)，他們的生活將無(wú)法得到有效保障，他們成了美國(guó)社會(huì)的低收入群體。
前不久中央電視臺(tái)新聞?lì)l道提供了一組數(shù)據(jù)：美國(guó)最近統(tǒng)計(jì)的失業(yè)率為9.1%，貧困率為15.1%，30歲以下的年輕家庭中1/3都處在貧困線以下。這些數(shù)字都凸顯了美國(guó)社會(huì)的一大問(wèn)題，就是年輕人的貧困化。這就很容易引起他們的不滿，而對(duì)于美國(guó)這樣一個(gè)選民社會(huì)，這就意味著政客們將為此失去大部分選票支持。
3、寬松信貸成為美國(guó)政府常用政策手段
20世紀(jì)80年代以來(lái)，美國(guó)政府對(duì)寬松信貸這一極具吸引力的政策手段屢試不爽。在克林頓執(zhí)政時(shí)期，聯(lián)邦政府通過(guò)金融領(lǐng)域?qū)ふ覄?chuàng)新性解決方案幫助大多數(shù)無(wú)力購(gòu)房的美國(guó)群眾實(shí)現(xiàn)買房夢(mèng)。商業(yè)銀行向低收入群體發(fā)放大量的住房貸款，在一個(gè)被稱作“格林斯潘對(duì)策”的低利率時(shí)代，商業(yè)銀行沒有必要擔(dān)心貸款者無(wú)力償還利息，況且其背后還有一個(gè)得到美國(guó)政府背書的兩房的無(wú)條件支持。而購(gòu)房者也無(wú)需擔(dān)心還不上貸款，畢竟在那樣一個(gè)時(shí)代，像房子這樣的資產(chǎn)價(jià)格仍在不斷上漲。然而，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)逐漸提升利率時(shí)，低收入家庭開始不堪重負(fù)，大量的房子被銀行拍賣導(dǎo)致房?jī)r(jià)轉(zhuǎn)向下跌，以抵押貸款衍生的一系列金融產(chǎn)品的初始現(xiàn)金流中斷了，ABS、CDO等的違約率節(jié)節(jié)攀高，次貸危機(jī)由此爆發(fā)了。
（二）基于國(guó)際貨幣體系維度
從以上的分析可知，美國(guó)的信貸危機(jī)導(dǎo)致了次貸危機(jī)。然而，次貸危機(jī)爆發(fā)后便迅速蔓延，一發(fā)不可收拾，各國(guó)的救市政策都無(wú)濟(jì)于事，美國(guó)的危機(jī)還是不可避免的輸出到了全球。這就存在著一個(gè)更深刻的問(wèn)題，即：全球經(jīng)濟(jì)失衡，而這種失衡的深層次制度基礎(chǔ)則是美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系。
1、美元主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系面臨私人產(chǎn)品與公共產(chǎn)品的矛盾
這樣一個(gè)美元為中心貨幣的國(guó)際貨幣體系，有著極大內(nèi)在的矛盾，就是我們通常所說(shuō)的私人產(chǎn)品與公共產(chǎn)品的矛盾。為什么說(shuō)國(guó)際貨幣體系是一種公共產(chǎn)品？第一，各國(guó)雖然在政治上是獨(dú)立的，但全球化使其在經(jīng)濟(jì)上具有極強(qiáng)的依賴性。這就需要一系列規(guī)則來(lái)協(xié)調(diào)各個(gè)民族國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。這是潛在的規(guī)則性。第二，一個(gè)統(tǒng)一的貨幣體系能夠減少不確定性，降低交易成本。因此，從以上兩點(diǎn)可以看出，國(guó)際貨幣體系具有很強(qiáng)的外部效益，無(wú)法排除任何一個(gè)國(guó)家對(duì)于他的使用，這是非排他性；另外，基于同一體系下的政策之間經(jīng)過(guò)一定的協(xié)商后互相不妨礙，這是非競(jìng)爭(zhēng)性。所以說(shuō)，國(guó)際貨幣體系是一種公共產(chǎn)品。但是作為國(guó)際公共產(chǎn)品，國(guó)際貨幣制度往往同各國(guó)的貨幣存在矛盾和沖突，它的形成本質(zhì)上講是一個(gè)利益沖突下的公共選擇過(guò)程。在這個(gè)公共選擇的過(guò)程中，維克塞爾一林達(dá)爾的一人一票制給我們解決問(wèn)題提供了一個(gè)很好的思路。但是在現(xiàn)行牙買加體系下，國(guó)際貨幣體系是一美獨(dú)大，這就使得公共選擇的過(guò)程成了少數(shù)人獨(dú)立做出的集中決策。集中決策制度中的當(dāng)權(quán)者根據(jù)本國(guó)的邊際成本與邊際效益來(lái)做決策，這可能犧牲體系中其他國(guó)家的利益或者整體利益。另外，國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)是一種“準(zhǔn)公共產(chǎn)品”，天生就面臨供給不足的問(wèn)題。如果沒有明確可信的威脅懲罰措施，貨幣合作將因?yàn)榇畋丬囆袨槿狈χ萍s而淪為無(wú)效，并使得各國(guó)對(duì)貨幣合作失去興趣。
2、私人產(chǎn)品與公共產(chǎn)品的矛盾為美國(guó)帶來(lái)制度收益
私人產(chǎn)品的美元與公共產(chǎn)品的國(guó)際支付貨幣的錯(cuò)位，其直接體現(xiàn)就是私人成本與社會(huì)成本的不對(duì)等。從成本角度來(lái)分析，美國(guó)的赤字成本是相當(dāng)小的，甚至可以帶來(lái)一定的收益。
第一，對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，赤字導(dǎo)致的債務(wù)增加并不可怕，由于美元的本位地位，美國(guó)只需開動(dòng)印鈔機(jī)，發(fā)行美元就可以償還債務(wù)，從而獲得一筆可觀的國(guó)際鑄幣稅收入。
第二，由于美元的儲(chǔ)備地位，美國(guó)無(wú)需積累外匯儲(chǔ)備，也不存在外匯儲(chǔ)備不足的問(wèn)題，反而是其它國(guó)家為了增加外匯儲(chǔ)備而向美國(guó)低價(jià)出口，從國(guó)際貿(mào)易理論我們可以知道，這樣的結(jié)果是增加了美國(guó)消費(fèi)者的福利。
第三，為了防范危機(jī)，各國(guó)在沒有其他國(guó)際貨幣可供選擇的情況下，只能大量持有美元，使資金流回美國(guó)。也就是說(shuō)，美國(guó)可以不受限制地向全世界舉債，但其償還卻因?yàn)槊涝馁H值而不對(duì)等。
綜合以上分析可以得出結(jié)論，美國(guó)充分利用了現(xiàn)有國(guó)際貨幣體系私人產(chǎn)品與公共產(chǎn)品對(duì)立的屬性。在利益驅(qū)動(dòng)下，美聯(lián)儲(chǔ)多發(fā)貨幣的沖動(dòng)就顯得理所當(dāng)然。如美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：美聯(lián)儲(chǔ)為刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在注入美元問(wèn)題上不存在任何界限。因此，如此巨大的貨幣發(fā)行量其結(jié)果就是全球過(guò)剩的流動(dòng)性及全球經(jīng)濟(jì)失衡，最終使源于美國(guó)的信貸危機(jī)成為全球性的金融危機(jī)。
三、國(guó)際金融危機(jī)的啟示及政策建議
根據(jù)以上分析可以得出：由于收入分配差距造成的美國(guó)寬松的國(guó)內(nèi)信貸導(dǎo)致了金融危機(jī)以次貸危機(jī)的形式在美國(guó)國(guó)內(nèi)爆發(fā)；另一方面，現(xiàn)行的美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系造成的全球經(jīng)濟(jì)失衡導(dǎo)致了金融危機(jī)在一段相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)從美國(guó)蔓延至全球。基于以上分析并全面考慮金融危機(jī)帶來(lái)的負(fù)面影響，筆者從以下幾個(gè)方面提出相應(yīng)的政策和建議：
1、短期主要國(guó)家要一定程度寬松信貸，長(zhǎng)期必須轉(zhuǎn)變信貸投放機(jī)制
回顧歷史，歷次金融危機(jī)的結(jié)果都是強(qiáng)制地在世界范圍內(nèi)配置資源。在這一過(guò)程中，貨幣不僅從金融系統(tǒng)中黯然退出，而且也被大規(guī)模地從實(shí)體經(jīng)濟(jì)里抽出。在金融系統(tǒng)存款創(chuàng)造機(jī)制形成的乘數(shù)效應(yīng)的作用下，這一過(guò)程往往使一國(guó)的貨幣供應(yīng)量面臨大幅度的緊縮，從而嚴(yán)重地危害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。此次百年一遇的國(guó)際金融危機(jī)更是如此。因此，短期內(nèi)必須恢復(fù)因危機(jī)驟減的全球流動(dòng)性，而實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的主要手段就是寬松信貸。國(guó)家可以建立自己國(guó)內(nèi)的各種創(chuàng)新性金融安排，或者國(guó)家之間加強(qiáng)金融合作，從而實(shí)現(xiàn)寬松信貸的目標(biāo)。
但是，信貸是一劑猛藥，切不可長(zhǎng)期服用，否則此次金融危機(jī)的復(fù)蘇很可能成為又一個(gè)“格林斯潘對(duì)策”的樣板，而成為下一次金融危機(jī)的始作俑者。因此，重要的是長(zhǎng)期必須轉(zhuǎn)變信貸投放機(jī)制，建立新的、安全高效的信貸投放機(jī)制，使一系列的創(chuàng)新性金融安排不再是金融領(lǐng)域的自?shī)首詷罚蚱瀑Y金在金融領(lǐng)域的自我循環(huán)，使其穩(wěn)定、有效地流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，從而真正促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
2、長(zhǎng)期采取一系列財(cái)政手段縮小收入分配差距
發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)更接近于自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，自由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果就是優(yōu)勝劣汰，從而往往使初次分配的結(jié)果造成比較明顯的貧富差距。因此，政府要更多地依賴再分配手段，調(diào)節(jié)社會(huì)不同群體的收入分配差距。尤其要重視教育。為了避免“大學(xué)升水效應(yīng)”進(jìn)一步擴(kuò)展，政府要逐步提高大學(xué)受教育比例，另外，利用小規(guī)模財(cái)政資金撬動(dòng)社會(huì)資金發(fā)展職業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，多方位、多層次地為沒有條件讀大學(xué)的人提供職業(yè)培訓(xùn)機(jī)會(huì)，使他們?cè)诼殬I(yè)市場(chǎng)上更具競(jìng)爭(zhēng)力。最后，要建立更加完善的社會(huì)保障體系。20世紀(jì)80年代，英國(guó)首相撒切爾夫人談到“福利國(guó)家”制度時(shí)說(shuō)：“社會(huì)有一個(gè)梯子和一張安全網(wǎng)，梯子用來(lái)供人們自己努力改善生活，安全網(wǎng)則用來(lái)防止人們跌入深淵。”撒切爾夫人為社會(huì)保障做了最形象的詮釋。社會(huì)保障體系的建設(shè)不僅要做到公平，而且也要合理。如果不合理，如歐洲的高福利國(guó)家，只能加大社會(huì)運(yùn)行的成本，給社會(huì)帶來(lái)沉重的負(fù)擔(dān)，經(jīng)濟(jì)失去長(zhǎng)期發(fā)展的動(dòng)力。
篇2
事實(shí),2008年秋天發(fā)生的全球金融危機(jī)發(fā)端于美國(guó)房地產(chǎn)泡沫破滅后出現(xiàn)的金融體系崩潰。人們普遍認(rèn)為,危機(jī)之前出現(xiàn)了經(jīng)常賬戶失衡狀況的急劇惡化,這是危機(jī)的起因。很多人相信,全球經(jīng)濟(jì)失衡源自東亞各經(jīng)濟(jì)體在1998年危機(jī)后作為自保而采取的出口導(dǎo)向戰(zhàn)略和外匯儲(chǔ)備積累,以及中國(guó)對(duì)人民幣匯率的低估。該觀點(diǎn)繼而推論:全球經(jīng)濟(jì)失衡以及這些國(guó)家用超額外匯儲(chǔ)備購(gòu)買美國(guó)國(guó)債,才導(dǎo)致美國(guó)出現(xiàn)廉價(jià)信貸和房地產(chǎn)泡沫。
以上解釋雖然乍看上去言之有理,但有若干令人質(zhì)疑之處。東亞各經(jīng)濟(jì)體實(shí)施出口導(dǎo)向的類似發(fā)展戰(zhàn)略已有半個(gè)多世紀(jì),但只是在本輪危機(jī)前的十年,它們的貿(mào)易順差才大幅飆升。假如東亞國(guó)家的自保政策和中國(guó)的匯率低估政策是全球經(jīng)濟(jì)失衡的起因,與東亞各經(jīng)濟(jì)體存在競(jìng)爭(zhēng)的其他國(guó)家應(yīng)該出現(xiàn)貿(mào)易順差和外匯儲(chǔ)備的減少。然而在危機(jī)爆發(fā)前的十年中,其他經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易順差實(shí)際上也在增加,并導(dǎo)致東亞各經(jīng)濟(jì)體在美國(guó)貿(mào)易逆差中所貢獻(xiàn)的比重從20世紀(jì)90年代的51%下降到21世紀(jì)前十年的38%。除美國(guó)外,其他所有國(guó)家的貿(mào)易順差和外匯儲(chǔ)備幾乎都在增長(zhǎng),全球外匯儲(chǔ)備從2001年的1萬(wàn)億美元增加到2007年的7萬(wàn)億美元。所有國(guó)家的外匯儲(chǔ)備同時(shí)增加,唯一的解釋只能是儲(chǔ)備貨幣的發(fā)行國(guó)(主要是美國(guó))擴(kuò)大儲(chǔ)備貨幣的供給。
對(duì)上述現(xiàn)象,林毅夫認(rèn)為,美國(guó)從20世紀(jì)80年代開始的金融監(jiān)管放松所帶來(lái)的高杠桿率,加上2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅后執(zhí)行的低利率政策,共同導(dǎo)致了21世紀(jì)前十年的流動(dòng)性劇增和房地產(chǎn)泡沫現(xiàn)象。房地產(chǎn)泡沫以及因監(jiān)管放松而大量涌現(xiàn)的金融創(chuàng)新,造成了鼓勵(lì)居民家庭過(guò)度消費(fèi)的財(cái)富效應(yīng)。這一消費(fèi)熱潮加上伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)和阿富汗戰(zhàn)爭(zhēng)造成的財(cái)政赤字,共同導(dǎo)致了美國(guó)的巨額貿(mào)易逆差和全球失衡。
書中,林毅夫認(rèn)為,發(fā)展中國(guó)家廣為接受的現(xiàn)代化理論源于西方社會(huì)的經(jīng)驗(yàn),這樣的理論經(jīng)常與發(fā)展中國(guó)家的現(xiàn)實(shí)相背離,簡(jiǎn)單照搬西方的理論,容易產(chǎn)生“淮南為橘、淮北為枳”,甚至是“好心干壞事”的結(jié)果。發(fā)展中國(guó)家的學(xué)者有必要根據(jù)自己的社會(huì)現(xiàn)實(shí)創(chuàng)造性地提出理論來(lái)指導(dǎo)其現(xiàn)代化的實(shí)踐。
名人推薦
海聞
北京大學(xué)副校長(zhǎng)
此書指出了可以引領(lǐng)全球走向穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展的共贏策略和實(shí)現(xiàn)該策略預(yù)期的可能性,并提出了避免同樣的危機(jī)再次發(fā)生的國(guó)際經(jīng)濟(jì)新架構(gòu)。
易綱
中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)
國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)
在全球經(jīng)濟(jì)日趨一體化的多極增長(zhǎng)新格局中,發(fā)展中國(guó)家的學(xué)者應(yīng)該提出自己的理論見解和政策建議,這是發(fā)展中國(guó)家學(xué)者的機(jī)遇、挑戰(zhàn)和責(zé)任。
沈聯(lián)濤
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)
清華大學(xué)兼職教授
此書沒有簡(jiǎn)單地照搬西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界的主流理論和觀點(diǎn),而是解放思想、實(shí)事求是,客觀分析了具體的事實(shí),提出了獨(dú)到的見解。能夠從東西方的雙重視角、權(quán)威地分析研究全球發(fā)展問(wèn)題的專家可以說(shuō)是鳳毛麟角。
巴曙松
篇3
2007年下半年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，以金融衍生品泡沫破滅帶來(lái)的投資者對(duì)金融行業(yè)的信心危機(jī)就開始席卷全球，華爾街五大投資銀行中，貝爾斯登和美林證券相繼被銀行收購(gòu)，雷曼兄弟破產(chǎn)倒閉，而剩下的高盛、摩根斯坦利也因形勢(shì)所迫轉(zhuǎn)型為銀行控股公司。這場(chǎng)禍起金融衍生品的金融行業(yè)危機(jī)現(xiàn)在開始逐漸傳導(dǎo)到更加廣泛的金融領(lǐng)域，全球最大的保險(xiǎn)公司――美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）也因?yàn)榇罅可孀愦渭?jí)按揭貸款領(lǐng)域而面臨破產(chǎn)，最終被美國(guó)政府變相接管。更為嚴(yán)重的是，這場(chǎng)危機(jī)目前已經(jīng)擴(kuò)展到全世界的大多數(shù)國(guó)家，其中一些國(guó)家，如冰島等甚至陷入國(guó)家破產(chǎn)的邊緣。次貸危機(jī)發(fā)展到今天無(wú)疑已經(jīng)大大超出人們的預(yù)期，面對(duì)如此嚴(yán)峻的形勢(shì)，我們難免疑惑，世界經(jīng)濟(jì)體系為何如此脆弱，從繁榮到衰退怎么如此迅速？本文擬從此次世界性金融危機(jī)爆發(fā)的原因、影響及應(yīng)對(duì)策略展開論述，為中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供參考。
一、原因分析
當(dāng)前這場(chǎng)發(fā)端于美國(guó)并席卷全球的金融危機(jī)，實(shí)質(zhì)上是美國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)度虛擬化和自由化的集中反映。從上世紀(jì)80年代開始，美國(guó)進(jìn)行大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，把大量實(shí)體制造業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家，比如拉美、東南亞等國(guó)家，而把美國(guó)本土打造成貿(mào)易、航運(yùn)和金融等服務(wù)業(yè)中心。同時(shí)，在里根及其后續(xù)繼任者的極力推動(dòng)下，以私有化、市場(chǎng)化和自由化為目標(biāo)的“華盛頓共識(shí)”在拉美和西方國(guó)家迅速推行。然而，在政府監(jiān)管放松的條件下，市場(chǎng)過(guò)度自由的結(jié)果就是經(jīng)濟(jì)局部泡沫問(wèn)題嚴(yán)重，比如2000年美國(guó)高科技泡沫，以及最近由于房地產(chǎn)泡沫破滅所引發(fā)的金融危機(jī)。具體來(lái)看，這場(chǎng)金融危機(jī)有以下幾方面原因：
1．金融創(chuàng)新過(guò)分強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)和收益，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制認(rèn)識(shí)不足。以投資銀行為例，近十年來(lái)，傳統(tǒng)上以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主、對(duì)資本金要求很低的投資銀行，在高利潤(rùn)的誘惑下，大量從事次級(jí)按揭貸款市場(chǎng)和復(fù)雜金融衍生品的投資，導(dǎo)致投資銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷放大。在對(duì)大量金融衍生產(chǎn)品的投資和交易中，投行賺取了大量利潤(rùn)，例如高盛和摩根斯坦利兩家投行在過(guò)去十幾年中每年的平均凈資產(chǎn)回報(bào)率高達(dá)20％左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出商業(yè)銀行12％～13％的回報(bào)率。但是，在運(yùn)營(yíng)模式上，這些投行通過(guò)拆借大量資金來(lái)進(jìn)行杠桿操作，導(dǎo)致杠桿比率一再提高，從而積累了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。雷曼兄弟宣布進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)時(shí)，其負(fù)債高達(dá)6130億美元，負(fù)債權(quán)益比是6130∶260，美林被收購(gòu)前負(fù)債權(quán)益比率也超過(guò)20倍。過(guò)高的杠桿比率，使得投資銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷上升，而投資銀行在積極參與的同時(shí)，卻沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)引起足夠的重視。一旦投資出現(xiàn)失誤，其虧損也將大大超出本金。
高杠桿操作要求相應(yīng)較高的流動(dòng)性水平，在市場(chǎng)資金比較寬松時(shí)，投資銀行比較容易從貨幣市場(chǎng)籌集資金，而一旦其自身財(cái)務(wù)狀況惡化，尤其是在貨幣緊縮的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，就很可能造成投資銀行無(wú)法滿足資金的流動(dòng)性要求，從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，華爾街金融機(jī)構(gòu)過(guò)度強(qiáng)調(diào)短期回報(bào)的激勵(lì)機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的薪酬和激勵(lì)機(jī)制沒有與其風(fēng)險(xiǎn)管理、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)相掛鉤，形成了較高的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，促使從業(yè)人員整體短期行為傾向較重，為迎合追求利潤(rùn)的需要，投資銀行不斷推出更加復(fù)雜的金融衍生品，以至于其自身都難以對(duì)這些產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷，也就難以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制了。
2．金融監(jiān)管相對(duì)滯后。此次金融危機(jī)爆發(fā)前，美國(guó)采取的是“雙重多頭”的金融監(jiān)管體制。雙重是指聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權(quán)力，多頭是指有多個(gè)部門負(fù)有監(jiān)管職責(zé)，如美聯(lián)儲(chǔ)（FRS）、貨幣監(jiān)理署（OCC）、存款保險(xiǎn)公司（FDIC）、證券交易委員會(huì)（SEC）等近10個(gè)機(jī)構(gòu)。隨著金融活動(dòng)的全球化發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)的不斷推進(jìn)，“雙重多頭”的監(jiān)管體制出現(xiàn)了越來(lái)越多的“真空”，從而使得對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)極高的金融衍生品出現(xiàn)監(jiān)管漏洞。最為突出的問(wèn)題就是各部門、各產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)太多，權(quán)限重疊。同時(shí)，多頭監(jiān)管導(dǎo)致沒有任何一個(gè)機(jī)構(gòu)能夠得到足夠的法律授權(quán)來(lái)負(fù)責(zé)整個(gè)金融市場(chǎng)和金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致金融衍生品的價(jià)值鏈條愈拉愈長(zhǎng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷疊加，終于在房地產(chǎn)按揭貸款環(huán)節(jié)發(fā)生斷裂，引發(fā)了次貸危機(jī)。
3．不合理的國(guó)際貨幣體系助長(zhǎng)了美國(guó)金融危機(jī)。美元是國(guó)際結(jié)算貨幣、儲(chǔ)備貨幣和主要投資貨幣，因此，美國(guó)的華爾街形成了全球最重要的資本市場(chǎng)中心。當(dāng)各國(guó)積累了巨額的外匯儲(chǔ)備后，為了確保這些外匯儲(chǔ)備安全和保值，又不得不去購(gòu)買美國(guó)國(guó)債。這樣資金又流入了美國(guó)，降低了美國(guó)利率和美國(guó)人的消費(fèi)信貸成本。美國(guó)是全世界儲(chǔ)蓄率最低的國(guó)家之一（據(jù)國(guó)內(nèi)有關(guān)學(xué)者測(cè)算，近年來(lái)美國(guó)的儲(chǔ)蓄率大約維持在10％左右，而中國(guó)的儲(chǔ)蓄率則保持在45％以上的高位，這里的儲(chǔ)蓄包括居民儲(chǔ)蓄、企業(yè)儲(chǔ)蓄和政府儲(chǔ)蓄）。過(guò)去幾十年，美國(guó)從生產(chǎn)型社會(huì)向消費(fèi)型社會(huì)的轉(zhuǎn)變過(guò)程有加快的趨勢(shì)，負(fù)債消費(fèi)經(jīng)營(yíng)日益成為全面的社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。美國(guó)的巨額負(fù)債消費(fèi)，是通過(guò)美元的儲(chǔ)備貨幣地位和資本市場(chǎng)的價(jià)值傳導(dǎo)支撐的，其實(shí)已超出了本國(guó)生產(chǎn)力的承受能力。當(dāng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然表現(xiàn)出活力的時(shí)候，資本當(dāng)然會(huì)源源不斷地流向美國(guó)，但是，當(dāng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)一旦出現(xiàn)問(wèn)題，資本流入的速度一定會(huì)放緩甚至逆轉(zhuǎn)，而這無(wú)異于釜底抽薪，美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前的情況正好說(shuō)明了這一點(diǎn)，因此才會(huì)有美國(guó)財(cái)長(zhǎng)呼吁擁有巨額外匯儲(chǔ)備的東亞和中東國(guó)家繼續(xù)購(gòu)買美國(guó)國(guó)債的要求。
4．宏觀經(jīng)濟(jì)政策的失誤。上世紀(jì)末，美國(guó)經(jīng)歷了以高新科技為主導(dǎo)的“高增長(zhǎng)、低通脹”的新經(jīng)濟(jì)周期，同時(shí)也滋生了美國(guó)股市較長(zhǎng)時(shí)期的非理性繁榮。2000年，因高科技泡沫破滅，美國(guó)股市的繁榮走向終結(jié)，再加上“9?11”事件的影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退陰影之中。然而，為阻止經(jīng)濟(jì)下滑，美國(guó)采取了激進(jìn)的經(jīng)濟(jì)政策。2001－2003年美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)十多次降息，將聯(lián)邦基金的目標(biāo)利率由6．5％降至1％，貼現(xiàn)利率由6．0％降至2％的歷史性低水平，并維持了近一年時(shí)間，2004年中起才逐步加息，恢復(fù)到正常水平。長(zhǎng)期的低利率，刺激了房地產(chǎn)投資，房地產(chǎn)市場(chǎng)上漲抵補(bǔ)了股市下跌的負(fù)財(cái)富效應(yīng)，繼續(xù)支撐美國(guó)居民的過(guò)度消費(fèi)，推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇。然而，低利率環(huán)境雖然保住了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但也造成美元持續(xù)走弱、通脹壓力增大以及流動(dòng)性泛濫帶來(lái)的資產(chǎn)泡沫。自2004年6月起，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)17次加息，聯(lián)邦基金利率從1％的低點(diǎn)一路加到2006年7月的5．25％。利率的大幅攀升加重了購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)，美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)開始降溫，還不起貸款的購(gòu)房者陸續(xù)浮出水面，房屋貸款公司也因此受到了沉重打擊。最先出事的是全美第二大次級(jí)抵押貸款公司――新世紀(jì)金融公司，該公司2007年3月宣布無(wú)力償還所有債務(wù)而宣布破產(chǎn)。此后，一批同類型公司相繼關(guān)門，隨后次貸危機(jī)的影響范圍逐步擴(kuò)大，最終導(dǎo)致這場(chǎng)全球范圍內(nèi)的金融危機(jī)的爆發(fā)。
二、影響分析
當(dāng)前這場(chǎng)全球性金融危機(jī)無(wú)疑是1929年以來(lái)人類面臨的最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，目前這場(chǎng)金融危機(jī)正在侵入以制造業(yè)和礦業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟(jì)心臟。金融機(jī)構(gòu)幾乎停止向企業(yè)發(fā)放貸款，礦業(yè)和能源公司股價(jià)跌幅甚至超過(guò)了基礎(chǔ)大宗商品價(jià)格。隨著民眾資產(chǎn)的急劇縮水，民眾的消費(fèi)意愿也在急劇下降。而這種消費(fèi)意愿的下降，不僅帶來(lái)了國(guó)際原油期貨價(jià)格的大幅下挫，也帶來(lái)了其他國(guó)際大宗商品價(jià)格的持續(xù)暴跌。而大宗商品價(jià)格的暴跌、民眾消費(fèi)意愿的降低，又反過(guò)來(lái)影響著上市公司的業(yè)績(jī)，并推動(dòng)著股指進(jìn)一步走低，帶來(lái)民眾股票資產(chǎn)的進(jìn)一步縮水。如此惡性循環(huán)，無(wú)疑極大地挫傷了民眾對(duì)未來(lái)的信心。而統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也表明，主要工業(yè)化國(guó)家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)正在惡化。美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)2008年9月只有43．5，創(chuàng)下2001年10月以來(lái)最低紀(jì)錄，汽車銷量也以兩位數(shù)的比例下滑。至于實(shí)體經(jīng)濟(jì)一向穩(wěn)健的歐洲，部分行業(yè)也開始備受煎熬。例如，占據(jù)全球汽車產(chǎn)量27％的歐洲汽車業(yè)，從雷諾、標(biāo)致、雪鐵龍到戴姆勒、大眾乃至寶馬，無(wú)一例外都在減少輪班工作，閑置產(chǎn)能并開始裁員。
這場(chǎng)金融危機(jī)影響廣泛，中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能從以下幾個(gè)方面受到影響：
1．中國(guó)金融體系的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)加大。受美國(guó)金融危機(jī)的影響，全球經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性不斷上升。在危機(jī)不斷擴(kuò)散的過(guò)程中，美國(guó)不斷采取降息、注資、財(cái)政補(bǔ)貼等多種方式防止經(jīng)濟(jì)衰退，這些政策客觀上又加劇了全球的流動(dòng)性問(wèn)題。再加上中、美利率倒掛，人民幣升值預(yù)期不變，國(guó)際熱錢極有可能再次大量流入中國(guó)，從而給中國(guó)的貨幣體系的穩(wěn)定造成困難。由于中國(guó)接近2萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)中，目前大約有一半以上投資于美國(guó)國(guó)債和機(jī)構(gòu)債券。從目前披露的情況來(lái)看，中資的金融機(jī)構(gòu)也持有為數(shù)不少的美國(guó)機(jī)構(gòu)債券，其中大部分是兩房債券。美國(guó)金融市場(chǎng)出現(xiàn)的動(dòng)蕩，必然會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)抵押品價(jià)格大幅縮水，更重要的是這類債券出現(xiàn)流動(dòng)性困難，從而使得資產(chǎn)難以兌現(xiàn)，這時(shí)支付危機(jī)就轉(zhuǎn)變成為流動(dòng)性的危機(jī)，從而給中國(guó)金融體系健康發(fā)展帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。
2．對(duì)外貿(mào)易增幅放緩。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的外向型增長(zhǎng)模式，進(jìn)出口總值超過(guò)GDP的60％，在美國(guó)國(guó)民借錢消費(fèi)模式終結(jié)的情況下，“中國(guó)制造”隨之受到影響。進(jìn)出口貿(mào)易對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)非常重要，去年經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，有2．5個(gè)百分點(diǎn)是進(jìn)出口拉動(dòng)的，而今年1－8月份出口的實(shí)際增長(zhǎng)率只在3％左右。海關(guān)總署的進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)外貿(mào)出口額的增幅下行放緩的趨勢(shì)明顯，由于歐洲和美國(guó)分列中國(guó)商品出口市場(chǎng)的前兩位，外需下降意味著外國(guó)消費(fèi)者對(duì)高附加值產(chǎn)品和低附加值產(chǎn)品需求的同時(shí)下降。在這種環(huán)境下，出口商很可能沒有動(dòng)力革新技術(shù)，而是被迫通過(guò)壓低產(chǎn)品價(jià)格去維持市場(chǎng)份額，這可能導(dǎo)致中國(guó)出口企業(yè)貿(mào)易條件的進(jìn)一步惡化。由金融危機(jī)帶來(lái)的沖擊與美元匯率密切相關(guān)，目前國(guó)際市場(chǎng)上大宗商品幾乎都以美元定價(jià)，美元走勢(shì)的強(qiáng)弱決定了大宗商品價(jià)格走勢(shì)的高低，然而美國(guó)金融市場(chǎng)反復(fù)動(dòng)蕩，無(wú)疑將嚴(yán)重影響到美元匯率的走勢(shì)和持有者的信心，短期內(nèi)弱勢(shì)美元的政策似乎已被市場(chǎng)所認(rèn)可。如此一來(lái)，原油、鐵礦石等資源性產(chǎn)品的價(jià)格將被再度推高，我國(guó)進(jìn)口以美元計(jì)價(jià)的大宗商品付出的成本也大為增加。
3．資本市場(chǎng)發(fā)展受到限制。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩已經(jīng)基本成為事實(shí)，因此近期國(guó)內(nèi)的股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)均出現(xiàn)大幅調(diào)整，尤其是上證指數(shù)已經(jīng)從最高點(diǎn)的6124點(diǎn)跌去60％以上，絕大多數(shù)中小投資者被深度套牢。當(dāng)然這其中也有前期貨幣政策緊縮效果開始顯現(xiàn)的原因，但從根本上來(lái)講，無(wú)疑是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，上市公司利潤(rùn)大幅下滑導(dǎo)致投資者信心嚴(yán)重不足而引起的。相對(duì)股市而言，房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整幅度不大，尤其是北京、上海的房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格仍然基本保持平穩(wěn)，但是可以預(yù)計(jì)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入衰退的時(shí)期，房地產(chǎn)商的融資環(huán)境將會(huì)更加嚴(yán)峻，消費(fèi)者由于對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信心嚴(yán)重受損而持續(xù)觀望，再加上目前房地產(chǎn)市場(chǎng)存在的泡沫問(wèn)題，相信房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)為時(shí)不遠(yuǎn)。但是目前許多地方政府陸續(xù)出臺(tái)房地產(chǎn)“救市”措施，寄望于通過(guò)補(bǔ)貼購(gòu)房者等方式促使房地產(chǎn)市場(chǎng)交易重新活躍起來(lái)，筆者以為，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)存在的問(wèn)題主要是房屋價(jià)格大大超出了居民的承受能力，因此解決問(wèn)題的根本途徑就是適當(dāng)調(diào)低房屋價(jià)格，擠出泡沫。更何況，鑒于2001年以來(lái)美國(guó)房地產(chǎn)泡沫破滅對(duì)經(jīng)濟(jì)的巨大破壞，中國(guó)更應(yīng)該注意防范房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫問(wèn)題，促使房地產(chǎn)市場(chǎng)走上健康發(fā)展之路。然而目前地方政府這種托市行為，無(wú)異于拔苗助長(zhǎng)，不能解決根本問(wèn)題，反而有可能導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)非理的進(jìn)一步疊加，不利于市場(chǎng)健康穩(wěn)定的發(fā)展。
三、中國(guó)的應(yīng)對(duì)策略
1．政府應(yīng)該實(shí)行寬松的財(cái)政貨幣政策，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在貨幣政策方面，應(yīng)該進(jìn)一步降低存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率，改善企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)融資環(huán)境。由于在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期貨幣政策難以有效發(fā)揮作用，當(dāng)前政府應(yīng)該更加倚重財(cái)政政策，而降低稅率，加快推進(jìn)增值稅轉(zhuǎn)型無(wú)疑是最有力的政策措施。近些年來(lái)，我國(guó)的財(cái)政收入長(zhǎng)期保持30％以上的增長(zhǎng)速度，是同期GDP增長(zhǎng)速度的3倍多。而與此同時(shí)，居民收入占GDP的比重卻不升反降，這與中國(guó)逐步提升內(nèi)部消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中所起的作用不相協(xié)調(diào)，應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)型增值稅向消費(fèi)型增值稅的轉(zhuǎn)變，并在全國(guó)加以推廣。我們知道，消費(fèi)性增值稅有利于企業(yè)加快更新生產(chǎn)設(shè)備，有利于生產(chǎn)技術(shù)的提高，因此全世界的大多數(shù)國(guó)家都采用消費(fèi)性增值稅。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，企業(yè)利潤(rùn)大幅下滑的今天，實(shí)施稅負(fù)改革，降低企業(yè)和居民的實(shí)際負(fù)擔(dān)對(duì)于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)意義重大。
2．進(jìn)一步完善收入分配機(jī)制，擴(kuò)大內(nèi)需。要增加居民收入，逐步提升居民收入占GDP的比重，提高居民的支付能力。增加消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的根本途徑是提高居民的收入水平，鑒于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展以及事實(shí)上存在的對(duì)勞動(dòng)者利益保護(hù)的缺位，應(yīng)該在一次分配中更加注重公平。增加財(cái)政對(duì)社會(huì)保障的投入，逐步完善社會(huì)保障體系。加快財(cái)政向公共財(cái)政轉(zhuǎn)型，發(fā)揮財(cái)政政策在擴(kuò)大內(nèi)需中的積極作用。大力增加“為全社會(huì)提供的公共服務(wù)和公共資源”方面的支出，完善教育和衛(wèi)生等公共服務(wù)；抓緊建立健全全民社會(huì)保障制度，適度增加財(cái)政在社會(huì)福利方面的支出，尤其是要加緊農(nóng)民工的醫(yī)療和養(yǎng)老保障體制建設(shè)，推進(jìn)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)和合作醫(yī)療建設(shè)。增加消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的重中之重是啟動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)。繼續(xù)落實(shí)各項(xiàng)惠農(nóng)措施，加大對(duì)農(nóng)村和農(nóng)業(yè)發(fā)展支持力度，加快農(nóng)村富余勞動(dòng)力向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，消除不利于城市化發(fā)展的制度，推動(dòng)農(nóng)民向城鎮(zhèn)的轉(zhuǎn)移步伐。
3．進(jìn)一步扶持出口型企業(yè)發(fā)展，解決就業(yè)難題。在外部需求銳減、成本持續(xù)上升、融資困難、人民幣升值的多重影響下，中國(guó)的出口型企業(yè)大量倒閉，而由于出口型企業(yè)實(shí)際上解決了中國(guó)大量的就業(yè)問(wèn)題，因此未來(lái)中國(guó)的就業(yè)問(wèn)題極有可能惡化。在這種情況下，政府應(yīng)該及時(shí)出手相救，一方面要適當(dāng)提高出口退稅率，優(yōu)化出口型企業(yè)融資環(huán)境；另一方面要通過(guò)多種途徑幫助企業(yè)拓展新興消費(fèi)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)技術(shù)轉(zhuǎn)型等方式加大對(duì)出口型企業(yè)的扶持力度，保持出口市場(chǎng)的平穩(wěn)有序發(fā)展。
4．發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控作用。由于中國(guó)持有大量的美元資產(chǎn)，再加上中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前較高的對(duì)外依存度，為了我們自身的利益，中國(guó)需要通過(guò)參與國(guó)際社會(huì)拯救此次金融危機(jī)行動(dòng)，最大限度地實(shí)現(xiàn)自身的利益訴求。一方面，聯(lián)合國(guó)際社會(huì)迫使美國(guó)政府放棄人民幣升值的要求，維護(hù)人民幣和美元之間匯率的穩(wěn)定，從而使中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式暫時(shí)得到延續(xù)，同時(shí)也使得中國(guó)所擁有的巨額美元資產(chǎn)不會(huì)遭受巨大損失。另一方面，以這次金融危機(jī)為契機(jī)，積極推動(dòng)與周邊經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易投資，用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的步伐，加快港澳人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展，鼓勵(lì)內(nèi)地與港澳的貿(mào)易以人民幣結(jié)算，適當(dāng)擴(kuò)大香港的人民幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)，促進(jìn)內(nèi)地與港澳的經(jīng)濟(jì)融合。積極穩(wěn)妥地推進(jìn)亞洲貨幣金融合作，與更多國(guó)家簽訂貨幣互換特別是以人民幣為基礎(chǔ)的互換協(xié)定。當(dāng)然最重要的是加快國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)開放步伐，完善金融市場(chǎng)，逐步推進(jìn)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。
四、警示與思考
通過(guò)以上分析，我們不難得出這樣的結(jié)論，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)雖然是人類迄今為止最具效率和活力的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制和資源配置手段，但市場(chǎng)這只“看不見的手”也有失靈的時(shí)候，因而必須借助凌駕于市場(chǎng)之上的力量――政府這只“看得見的手”來(lái)糾正市場(chǎng)失靈。正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者薩繆爾森所說(shuō)；“市場(chǎng)既無(wú)心臟，也無(wú)頭腦，它沒有良心，也不會(huì)思考。所以要通過(guò)政府制定政策，糾正某些由市場(chǎng)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)缺陷”。這一次華爾街帶來(lái)的危機(jī)不僅給美國(guó)的金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了很大的破壞，同時(shí)也給整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)體系帶來(lái)了很大的沖擊。這警示我們?cè)诎l(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中一定要把握好市場(chǎng)和政府的關(guān)系，在市場(chǎng)無(wú)法發(fā)揮效率的領(lǐng)域，一定要有政府的及時(shí)補(bǔ)位，彌補(bǔ)市場(chǎng)的缺陷。
這次美國(guó)金融危機(jī)本質(zhì)上還是由金融衍生品泛濫使風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限擴(kuò)大造成的，這說(shuō)明在此過(guò)程中金融監(jiān)管部門沒有充分負(fù)起監(jiān)管的責(zé)任。因此，在我國(guó)金融體制改革不斷深化的今天，必須對(duì)金融創(chuàng)新實(shí)施有效的監(jiān)管，強(qiáng)化監(jiān)管部門對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品的主觀判斷和裁量的權(quán)利，保證這種裁量的科學(xué)性及防范風(fēng)險(xiǎn)的有效性，建立一個(gè)適應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況的有效金融監(jiān)管制度環(huán)境。
在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面，要堅(jiān)持獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)判斷，確保對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、控制能力，不要投資于“不懂”的產(chǎn)品和領(lǐng)域。現(xiàn)代金融領(lǐng)域各類風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性越來(lái)越大，風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式越來(lái)越復(fù)雜。次貸危機(jī)就是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)共同作用的結(jié)果。當(dāng)今的金融風(fēng)險(xiǎn)很難孤立地進(jìn)行識(shí)別和管理，要求國(guó)內(nèi)銀行必須加快提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)也使得我國(guó)的外匯儲(chǔ)備戰(zhàn)略改革勢(shì)在必行。正是由于大量外匯儲(chǔ)備投資于美元資產(chǎn)，導(dǎo)致我國(guó)在這次金融危機(jī)當(dāng)中進(jìn)退兩難。因此，在我國(guó)外匯儲(chǔ)備改革方向上，應(yīng)該積極探索多層次、多元化的對(duì)外投資渠道，將外匯資源更好地利用起來(lái)，支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)一步滿足有實(shí)力的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)合理地持有、使用和投資外匯需求，支持、鼓勵(lì)和引導(dǎo)我國(guó)民間對(duì)外投資。
參考文獻(xiàn)：
［1］麥金農(nóng)（Ronald McKinnon）．中國(guó)與美國(guó)：聯(lián)手應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)？［N］．上海證券報(bào)，2008－9－24．
篇4
在壟斷資本階段,壟斷公司控制著市場(chǎng)運(yùn)行和產(chǎn)品價(jià)格,這些巨型公司為了避免盲目的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)損害各自利益,他們共謀確定產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格,在面對(duì)相同的價(jià)格水平下,各個(gè)公司通過(guò)削減成本獲得利潤(rùn)。在這種運(yùn)行機(jī)制下,產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是禁止的,而生產(chǎn)要素的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),尤其是勞動(dòng)力的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)卻明顯加強(qiáng)了,壓低工人工資成了削減成本的有效手段,于是利潤(rùn)源源不斷地集中到壟斷公司手中,而工人面臨的卻是"工資崩潰",陷入"絕對(duì)貧困化"。這時(shí)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一對(duì)極為嚴(yán)重的矛盾,一方面,資本家手中積聚了大量剩余,并且這些剩余仍日益增加,他們希望通過(guò)新投資使這些剩余創(chuàng)造更多的利潤(rùn),即提供更多的供給;另一方面,工人受剝削的程度加深,身處"絕對(duì)貧困化"中的工人抑制需求,資本擴(kuò)張的壓力遇到有效需求不足,形成了保羅·斯威奇所說(shuō)的資本主義"過(guò)度積累的趨勢(shì)","這種過(guò)度積累的趨勢(shì)在成熟的、壟斷的資本主義中日益顯著,減少了增長(zhǎng)率,并因此喚醒了經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期滯脹的幽靈。"[2]
為了擺脫滯脹困境,一種新的吸收剩余、創(chuàng)造利潤(rùn)的方式迅速受到資本家的青睞——金融。金融本身具有高杠桿性,通過(guò)買賣金融產(chǎn)品,資本家可以在金融市場(chǎng)中迅速實(shí)現(xiàn)資本增值,輕松繞開實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到有效需求不足而產(chǎn)生的增值障礙,并且隨著現(xiàn)代銀行業(yè)的發(fā)展和不斷推出新型金融衍生物的刺激,再加之新自由主義極力消除資本流動(dòng)限制,主張減少金融監(jiān)管,金融成為資本逐利的追捧對(duì)象,并日益在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用。
此時(shí)上文所述的矛盾似乎得到了有效解決,但他們沒有意識(shí)到,資本對(duì)金融的狂熱已經(jīng)使整個(gè)經(jīng)濟(jì)建立在一個(gè)巨大的金融泡沫基礎(chǔ)之上,一旦借貸某一方在某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題,結(jié)果就是一系列連鎖債務(wù)危機(jī)和支付危機(jī)。在這次起源于美國(guó)的金融危機(jī)中,次級(jí)抵押貸款償付不足成為導(dǎo)火索,引發(fā)了美國(guó)的金融危機(jī),然后迅速傳至全球,導(dǎo)致全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。
篇5
1.西方金融危機(jī)爆發(fā)的原因
西方金融危機(jī)的爆發(fā)表面上是美國(guó)次貸危機(jī)的影響產(chǎn)生，但是其內(nèi)在深層次的根源卻是資本主義的基本矛盾的長(zhǎng)期積弊，以及近幾十年來(lái)西方新自由主義政策和資本主義各種矛盾誘發(fā)的產(chǎn)物。
1.1資本主義的基本矛盾是西方金融危機(jī)爆發(fā)的根本性原因。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾是生產(chǎn)的社會(huì)化與生產(chǎn)資料的私人占有之間的矛盾。資本主義基本矛盾的存在必然會(huì)滋生各種社會(huì)矛盾，使得資本主義商品生產(chǎn)正常運(yùn)行所需要的一系列連續(xù)性、并存性和均衡性關(guān)系難以得到滿足，從而爆發(fā)資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的持續(xù)推進(jìn)，資本主義基本矛盾在全球范圍不斷擴(kuò)展并日趨激化。①
1.2新自由主義經(jīng)濟(jì)政策是西方金融危機(jī)爆發(fā)的政策性原因。1979年撒切爾夫人在英國(guó)上臺(tái)，1980年里根在美國(guó)上臺(tái)后，新自由主義經(jīng)濟(jì)政策開始在英美推行，并隨后在全世界蔓延。他們極力主張自由化、私有化、市場(chǎng)化，堅(jiān)決否定公有制、社會(huì)主義和國(guó)家干預(yù)。但是，2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)可能要給新自由主義經(jīng)濟(jì)政策畫上一個(gè)句號(hào)，成為其失敗的標(biāo)志。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》說(shuō)：“自由化時(shí)代也是金融危機(jī)格外頻發(fā)的時(shí)代……所有這一切都蘊(yùn)含著最終導(dǎo)致自由化時(shí)代滅亡的種子②”。
2.西方金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的不利影響
西方金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)都造成了巨大的影響，同時(shí)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也帶來(lái)了機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在此，我就主要分析西方金融危機(jī)對(duì)我國(guó)帶來(lái)的不利影響。
2.1沖擊我國(guó)金融業(yè)。首先，持有美國(guó)投資銀行股份或債券的金融機(jī)構(gòu)，受金融危機(jī)影響，股票債券大幅縮水。其次，金融危機(jī)導(dǎo)致中國(guó)金融市場(chǎng)的資金流動(dòng)放緩。主要是由于國(guó)外各商業(yè)銀行縮緊銀根所導(dǎo)致。再次，影響了投資者的投資信心。中國(guó)股市的一蹶不振，幾乎套牢了所有的股民，投資者信心受損，影響了整個(gè)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境③。
2.2減少中國(guó)出口貿(mào)易，就業(yè)壓力突增。西方爆發(fā)金融危機(jī)后，其“消費(fèi)過(guò)剩”矛頭凸顯。短期內(nèi)出現(xiàn)大幅度的減少生產(chǎn)，解雇工人，減少對(duì)供應(yīng)商的原料采購(gòu)，隨著危機(jī)的蔓延，其他國(guó)家采取類似的措施，對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)多年貿(mào)易順差的的出口國(guó)而言，必然面臨著“生產(chǎn)過(guò)剩”的困境。生產(chǎn)商擔(dān)心存貨過(guò)多，就會(huì)縮減生產(chǎn)，反過(guò)來(lái)又進(jìn)一步縮減消費(fèi)需求④。生產(chǎn)的縮減又必將會(huì)對(duì)勞動(dòng)力需求降低，從而使國(guó)內(nèi)的就業(yè)壓力突增。
2.3影響投資熱情與投資能力。從國(guó)內(nèi)投資來(lái)看，金融危機(jī)一是會(huì)導(dǎo)致投資者投資熱情下降，信心不足。二是會(huì)利用外資的能力減弱。隨著金融危機(jī)的不斷演進(jìn)，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)紛紛甩賣海外資產(chǎn)，回籠資金，以套現(xiàn)應(yīng)對(duì)危機(jī)。三是預(yù)期投資成本的上升，隨著各國(guó)的救市措施的實(shí)行和危機(jī)的緩解必然導(dǎo)致資源和初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格的迅速反彈，使得投資成本上升。
3.西方金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示
中國(guó)作為世界大國(guó)，在國(guó)際政治中起著重要的作用。雖然中國(guó)沒有像西方資本主義國(guó)家那樣受金融危機(jī)很大的影響，但其影響和威脅仍然彌漫在中國(guó)的周圍。因此，中國(guó)應(yīng)從這場(chǎng)金融風(fēng)暴中吸收經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，積極采取措施，防患于未然。
3.1堅(jiān)定不移地走有中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)道路。中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特色就是政府對(duì)經(jīng)濟(jì)主體和活動(dòng)具有的強(qiáng)大的監(jiān)督管理作用，在社會(huì)主義條件下能夠?qū)?jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，集中力量辦大事。歷史證明這種模式是卓有成效的、是符合中國(guó)國(guó)情的。調(diào)節(jié)中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，必須在堅(jiān)持以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)和政府調(diào)控的作用。通過(guò)增加投資需求以及由此帶動(dòng)的固定資本的有序更新和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的技術(shù)結(jié)構(gòu)及其比例關(guān)系的調(diào)整，拉動(dòng)內(nèi)需，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)⑤。
3.2加強(qiáng)防范全球金融體系中的危險(xiǎn)，注重金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營(yíng)。西方金融危機(jī)的爆發(fā)警示我們，在中國(guó)金融業(yè)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開放的同時(shí)，全球金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須深化改革，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。在過(guò)渡期間，需要借鑒國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，選擇最適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別理論模型并將其與中國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況相結(jié)合，構(gòu)建中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型⑥。
3.3有效調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)。我國(guó)對(duì)美國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目保持多年的貿(mào)易順差，積累了大量美元資產(chǎn)，其中有上萬(wàn)億美元債券。因而，美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)財(cái)富有著直接的影響。因此，在這種情況下，我們應(yīng)當(dāng)在搞活多邊貿(mào)易的基礎(chǔ)上，逐步調(diào)整外匯儲(chǔ)備的資本結(jié)構(gòu)，減少美元比重，豐富幣種。我國(guó)應(yīng)當(dāng)增加外匯儲(chǔ)備中黃金的份額，達(dá)到保值的目的，適當(dāng)增持黃金，降低美元貶值給我國(guó)造成的損失。
參考文獻(xiàn)：
[1]馬克思：《資本論》第3卷，人民出版社，1975年版
[2]張燕生等.次貸危機(jī)以來(lái)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究.2008.3
[3]周慧蘭、曹理達(dá)：美國(guó)金融危機(jī)：根源與教訓(xùn)[N].21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2008-9-20.
[4]郭田勇.《美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)的原因、影響和對(duì)策》《黨政干部學(xué)刊》.2008第12期
[5]《列寧全集》，第54卷，人民出版社，1990年版
[6]衛(wèi)興華：《國(guó)際金融危機(jī)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展》，思想理論教育導(dǎo)刊，2010年第1期
注解：
①《研究》2010年第7期，西方國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)與中國(guó)對(duì)策研究（上）。
②英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》，2008年8月15日。
③《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)》2008年第7卷第10期（總第98期），美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響。
篇6
2008年的金融危機(jī),給各國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局以深刻教訓(xùn)。短短時(shí)間內(nèi),這個(gè)由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)迅速的波及全球,給全球金融行業(yè)乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展籠罩了一層厚厚的陰霾。大量金融行業(yè)巨頭的破產(chǎn)倒閉引起了金融恐慌;由金融危機(jī)導(dǎo)致的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的疲軟牽制了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。危機(jī)發(fā)生以來(lái),各國(guó)開始審視在這次金融危機(jī)中暴露出的在金融發(fā)展過(guò)程中對(duì)金融消費(fèi)者利益的保護(hù)缺失,著手對(duì)現(xiàn)有金融體系監(jiān)管進(jìn)行改革。
其實(shí)早在上世紀(jì)90年代,英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Taylo就提出了“雙峰”理論(Twin Peaks),他認(rèn)為金融監(jiān)管存在兩個(gè)目標(biāo):一是審慎監(jiān)管目標(biāo),旨在維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和金融體系的穩(wěn)定,防止發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī);二是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的目標(biāo),通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管,防止和減少消費(fèi)者受到欺詐和其他不公平待遇。“雙峰理論”明確的提出了金融消費(fèi)者保護(hù)在維護(hù)金融穩(wěn)定中的重要作用。
金融消費(fèi)者和金融機(jī)構(gòu)一樣,都是金融市場(chǎng)最重要的組成部分,金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,依賴于金融消費(fèi)者權(quán)利的良好維護(hù)。長(zhǎng)期以來(lái),各國(guó)均只關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的利益訴求,而忽視了對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)利保護(hù),最終導(dǎo)致了實(shí)踐中對(duì)消費(fèi)者的資產(chǎn)受到侵吞、濫用和欺詐。破壞了金融市場(chǎng)的平衡,引發(fā)了金融危機(jī)。
二、世界各國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)的改革趨勢(shì)介紹
(一)完善法律法規(guī)制度
金融危機(jī)爆發(fā)后,美國(guó)于2010年7月21日由總統(tǒng)奧巴馬簽署的《華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》正式公布實(shí)施,法案共有1279頁(yè),突出了金融審慎監(jiān)管和消費(fèi)者保護(hù)兩大目標(biāo)。法案提出新成立獨(dú)立的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)——金融消費(fèi)者保護(hù)局(CFPB),并賦予該機(jī)構(gòu)規(guī)章制定權(quán)和監(jiān)管權(quán)。
危機(jī)爆發(fā)之后,英國(guó)公布了《2009銀行法案》,進(jìn)一步明確了金融服務(wù)局在保護(hù)消費(fèi)者方面的職權(quán);在《改革金融市場(chǎng)》白皮書中闡述了消費(fèi)者保護(hù)的具體措施和加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)的全球合作。其他國(guó)家如加拿大的《金融消費(fèi)者保護(hù)局法案》,日本的《消費(fèi)者合同法》、《金融商品交易法》和《金融商品銷售法》都體現(xiàn)了危機(jī)之后金融消費(fèi)者保護(hù)的重視。
(二)設(shè)立專門的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)
英國(guó)在危機(jī)爆發(fā)之前就設(shè)有金融服務(wù)管理局(FSA)監(jiān)管各個(gè)領(lǐng)域的消費(fèi)者保護(hù),在金融危機(jī)爆發(fā)之后,英國(guó)首先通過(guò)《2010金融服務(wù)法》增強(qiáng)了金融服務(wù)監(jiān)管局的監(jiān)管職能,并提出賦予FSA強(qiáng)制信息披露和懲罰權(quán);到2010年7月26日,英國(guó)通過(guò)了《金融監(jiān)管新舉措》,撤消了金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA),分別設(shè)立了金融政策委員會(huì)(FPC),設(shè)在英格蘭銀行,主要負(fù)責(zé)宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)的監(jiān)管;審慎監(jiān)管局(PRA),負(fù)責(zé)對(duì)具體金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管;消費(fèi)者保護(hù)局(CPMA),負(fù)責(zé)具體的消費(fèi)者投訴和教育;經(jīng)濟(jì)犯罪局,負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)濟(jì)犯罪進(jìn)行監(jiān)控。通過(guò)將FSA的職能分割為四個(gè)具體的機(jī)構(gòu)來(lái)執(zhí)行,加強(qiáng)了具體的監(jiān)管力度。
美國(guó)2010年新設(shè)的金融消費(fèi)者保護(hù)局是一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu),其行政長(zhǎng)官直接對(duì)總統(tǒng)負(fù)責(zé),其作出的運(yùn)作和決議不受包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的干涉,其運(yùn)作資金來(lái)自美聯(lián)邦體系的轉(zhuǎn)移支付。消費(fèi)者保護(hù)局被授予廣泛的職權(quán)來(lái)制止一切在金融消費(fèi)者領(lǐng)域內(nèi)的不公平、欺詐和濫用。這些領(lǐng)域包括存款貸款、信用卡報(bào)告、抵押經(jīng)紀(jì)和服務(wù)及其他領(lǐng)域。以前金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)的職權(quán)和人員將轉(zhuǎn)移到該機(jī)構(gòu)。
除了專門獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu),美國(guó)、歐盟和英國(guó)都提出要設(shè)立跨部門委員會(huì)。美國(guó)成立金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)(FSOC),成員包括美國(guó)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)、金融消費(fèi)者保護(hù)局等,歐盟成立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理事會(huì)(ESRC),由歐洲央行行長(zhǎng)以及各成員國(guó)央行行長(zhǎng)等組成,英國(guó)成立金融穩(wěn)定委員會(huì)(CFS),由英國(guó)財(cái)政部、英格蘭銀行和英國(guó)金融服務(wù)局的人員組成。跨部門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)對(duì)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示等。
(三)投訴處理和投訴信息披露機(jī)制
美國(guó)在新設(shè)的金融消費(fèi)者保護(hù)局設(shè)立消費(fèi)者投訴部門,開設(shè)免費(fèi)800投訴電話,設(shè)立統(tǒng)一的服務(wù)網(wǎng)站,建立數(shù)據(jù)庫(kù)以完成消費(fèi)者投訴的信息收集和跟蹤,協(xié)調(diào)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)和其他聯(lián)邦機(jī)構(gòu)進(jìn)行投訴的處理。在一定情況下,投訴處理部門可將投訴情況向各州傳達(dá)。局長(zhǎng)每年要向國(guó)會(huì)做關(guān)于消費(fèi)者信息處理的匯報(bào)作為監(jiān)督。日本金融監(jiān)管廳專門設(shè)立銀行、保險(xiǎn)證券行業(yè)協(xié)會(huì)的“投資咨詢窗口”,并要求各金融機(jī)構(gòu)對(duì)于投訴要提交處理報(bào)告。
(四)獨(dú)具特色的糾紛解決機(jī)制
澳大利亞和英國(guó)的金融消費(fèi)者糾紛解決有一定的相似之處,二者都選擇成立專門的金融督查服務(wù)機(jī)構(gòu)(FOS),負(fù)責(zé)處理金融消費(fèi)者的糾紛。這是一種獨(dú)立于金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和司法機(jī)構(gòu)的糾紛解決機(jī)制,因此又稱為替代性糾紛解決機(jī)制(ADR)。當(dāng)消費(fèi)者與金融服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛得不到滿意的解決時(shí),消費(fèi)者可以向FOS投訴,由FOS組織金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者進(jìn)行調(diào)解,并作出裁判。FOS處理金融消費(fèi)者投訴不收取任何費(fèi)用,有利于糾紛的順利解決,也省去了消費(fèi)者去司法機(jī)關(guān)訴訟的時(shí)間和精力,維護(hù)了金融機(jī)構(gòu)的良好信譽(yù)。
四、我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)的啟示及建議
(一)完善金融消費(fèi)者保護(hù)的法律體系
首先,目前我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定中并未引入“金融消費(fèi)者”的概念,金融消費(fèi)者與金融投資者混為一體。金融消費(fèi)者是指為了生活需要,辦理銀行存貸款、購(gòu)買保險(xiǎn)合同、申請(qǐng)購(gòu)買信用卡、購(gòu)買個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者。隨著金融業(yè)的發(fā)展,上述的消費(fèi)行為已經(jīng)是當(dāng)代人必不可少的金融生活需求,與專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者不同,在資本市場(chǎng)的個(gè)人投資者,由于不具備專業(yè)的信息分析能力,在金融產(chǎn)品日益復(fù)雜化的時(shí)代,實(shí)質(zhì)上處于信息獲取的弱勢(shì)地位,因此也應(yīng)當(dāng)將其劃入金融消費(fèi)者的行列。
其次,目前我國(guó)關(guān)于消費(fèi)者保護(hù)的法律只有《消費(fèi)者保護(hù)法》、《產(chǎn)品質(zhì)量法》,而這兩部法律的設(shè)立均為保護(hù)實(shí)體領(lǐng)域的消費(fèi)者,由于金融產(chǎn)品的特殊性,金融消費(fèi)的概念和權(quán)利尚未明確,在保護(hù)效果上更是收效甚微了。而金融領(lǐng)域的《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《商業(yè)銀行法》對(duì)涉及金融消費(fèi)者的保護(hù)大多是一些概念和原則性的條文,例如銀行領(lǐng)域只有“保護(hù)存款人的利益”,僅僅限于對(duì)存款人的保護(hù);在保險(xiǎn)領(lǐng)域的“保護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人的合法權(quán)利”,限于規(guī)定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的從信息披露角度保護(hù)消費(fèi)者利益。法律保護(hù)手段嚴(yán)重不足。
鑒于此種情形,我國(guó)應(yīng)當(dāng)盡快建立關(guān)于金融消費(fèi)者保護(hù)的層級(jí)相對(duì)較高的法律,并將在法律條文中引入“金融消費(fèi)者”的概念,明確金融消費(fèi)者的權(quán)利,做到金融消費(fèi)者保護(hù)工作“有法可依”。
(二)建立消費(fèi)者保護(hù)的具體職權(quán)機(jī)構(gòu)
縱觀世界各國(guó)金融消費(fèi)者的保護(hù),無(wú)論實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)還是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家,均建立具體的職權(quán)明確的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)。我國(guó)目前金融消費(fèi)者保護(hù)的職權(quán)分散于消費(fèi)者協(xié)會(huì),銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu),在保監(jiān)會(huì)設(shè)立的保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局職能表述為具有規(guī)章制定權(quán),接受消費(fèi)者投訴和咨詢,調(diào)查處理?yè)p害消費(fèi)者權(quán)益的事項(xiàng),但自2003年以來(lái),并未見保險(xiǎn)領(lǐng)域內(nèi)關(guān)于消費(fèi)者保護(hù)的規(guī)章出臺(tái),投訴和處理機(jī)制不明確。在證監(jiān)會(huì)設(shè)立的投資者保護(hù)局的職能表述為“督導(dǎo)促進(jìn)派出機(jī)構(gòu)、交易所、協(xié)會(huì)以及市場(chǎng)各經(jīng)營(yíng)主體在風(fēng)險(xiǎn)揭示、教育服務(wù)、咨詢建議、投訴舉報(bào)等方面,提高服務(wù)投資者的水平;推動(dòng)投資者受侵害權(quán)益的依法救濟(jì)”投資者保護(hù)局并不直接接受和處理消費(fèi)者的投訴。消費(fèi)者保護(hù)職權(quán)不明確,缺乏專業(yè)性,容易造成消費(fèi)者保護(hù)的監(jiān)管空白區(qū)。在改革過(guò)程中,我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn),在銀行、證券、保險(xiǎn)、非銀行性金融機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域建立具體的職權(quán)明確的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu),并賦予該機(jī)構(gòu)一定的規(guī)章制定權(quán)和處罰權(quán),建立完善的工作和監(jiān)督流程,保證消費(fèi)者保護(hù)工作落到實(shí)處。
(三)設(shè)置便利的消費(fèi)者投訴和糾紛解決機(jī)制
篇7
一、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在金融危機(jī)下遭遇的挑戰(zhàn)
1.保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)難以防范
保險(xiǎn)業(yè)本身是對(duì)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的保障，同時(shí)其自身也是有風(fēng)險(xiǎn)的，但是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，保險(xiǎn)業(yè)的不確定因素增多，并且很多的因素都是在正常經(jīng)濟(jì)條件下無(wú)法預(yù)見的，所以保險(xiǎn)業(yè)所遭遇的風(fēng)險(xiǎn)不僅增多了而且這些風(fēng)險(xiǎn)更加的隱蔽，難以被發(fā)現(xiàn)，也難以提前做好準(zhǔn)備去防范風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，只能任由發(fā)生。
2.保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)發(fā)展困難
隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，保險(xiǎn)業(yè)也受到了很大的沖擊。我們能直接看到的是消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品需求量的降低，并且出現(xiàn)大量退保的現(xiàn)象，這樣的情況出現(xiàn)無(wú)疑是對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的嚴(yán)重創(chuàng)傷。那么這樣的現(xiàn)象出現(xiàn)主要是因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊之下，很多企業(yè)的盈利水平下降，個(gè)人收入與支出比例產(chǎn)生變化，很大一部分公司或者個(gè)人沒有經(jīng)歷也沒有財(cái)力去購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品以及保險(xiǎn)到期續(xù)保，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的過(guò)程中，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)的賠償問(wèn)題很多人對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品出現(xiàn)失望的態(tài)度，所以保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展出現(xiàn)困難，同時(shí)在股票和證券上的收入也急劇下降，這無(wú)疑是對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的雪上加霜，雙重打擊下，保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難。
3.轉(zhuǎn)變保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展方式困難
我們不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展方式是比較粗放的，而這種粗放的發(fā)展方式根深蒂固存在于保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)是很難被解決的，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)本身就是長(zhǎng)期研究的課題。在保險(xiǎn)業(yè)還處于初級(jí)發(fā)展的過(guò)程中很多保險(xiǎn)公司盲目擴(kuò)大公司規(guī)模，企圖利用大量的保費(fèi)來(lái)進(jìn)行投資賺取利潤(rùn)，通過(guò)各種各樣的方法來(lái)吸引顧客購(gòu)買自己的保險(xiǎn)產(chǎn)品，但是卻沒有注意到保險(xiǎn)產(chǎn)品是否適合客戶以及客戶在取得賠償或者收益的過(guò)程中是否毫無(wú)障礙。這樣粗放的發(fā)展方式對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)是一種極大的威脅，讓保險(xiǎn)業(yè)無(wú)法發(fā)揮它的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展更是極為不利的。同時(shí)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下，粗放的保險(xiǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的抗擊能力幾乎為零。所以金融危機(jī)影響下的保險(xiǎn)業(yè)才會(huì)困難發(fā)展，更加難以轉(zhuǎn)變其發(fā)展方式。
二、我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的現(xiàn)狀
1.市場(chǎng)體系還不夠規(guī)范
我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)體系已經(jīng)初步形成，但是還不夠規(guī)范。如今的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)組織形式多樣，功能也較為完善，但是部分機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中法律意識(shí)薄弱，經(jīng)常觸犯法律的底線作出違法亂紀(jì)的經(jīng)營(yíng)行為，同時(shí)多家機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中采取不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)手段，擾亂市場(chǎng)秩序，所以我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)體系還需要進(jìn)一步完善。
2.難以跟上社會(huì)發(fā)展的步伐
雖然近年來(lái)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展非常的迅速，但是在還是難以跟上社會(huì)發(fā)展的步伐。雖然現(xiàn)在的險(xiǎn)種越來(lái)越多，越來(lái)越適應(yīng)社會(huì)的需要，但是保險(xiǎn)的覆蓋面太窄，無(wú)法滿足人們對(duì)保險(xiǎn)的需求。保險(xiǎn)保障還處在比較低的層面上，并且在現(xiàn)有的險(xiǎn)種上保險(xiǎn)質(zhì)量也不能百分之百的保證，還是會(huì)出現(xiàn)理賠難，周期長(zhǎng)的現(xiàn)象。隨著社會(huì)的不斷發(fā)展和進(jìn)步，這樣的保險(xiǎn)服務(wù)已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)社會(huì)需要。
3.保險(xiǎn)業(yè)缺乏創(chuàng)新
在多年的發(fā)展過(guò)程中，保險(xiǎn)業(yè)雖然擁有創(chuàng)新的產(chǎn)品，但是創(chuàng)新產(chǎn)品還不夠，現(xiàn)如今的大部分產(chǎn)品是從國(guó)外引進(jìn)的，雖然全球經(jīng)濟(jì)統(tǒng)一，但是畢竟在國(guó)情上還是有區(qū)別的，所以我們需要有自己的產(chǎn)品，需要有適合我國(guó)國(guó)情發(fā)展，適合民眾需求的產(chǎn)品，而這個(gè)就要拋開國(guó)外產(chǎn)品理念的束縛進(jìn)行創(chuàng)新。
4.保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管制度不完善
我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管制度起步較晚，但是發(fā)展很快，這個(gè)畸形的發(fā)展歷程就注定了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管制度會(huì)出現(xiàn)各種各樣的問(wèn)題，例如保險(xiǎn)監(jiān)管人在數(shù)量上的缺乏，保險(xiǎn)監(jiān)管人所掌握的專業(yè)知識(shí)不全面等等，這些問(wèn)題的存在都不利于保險(xiǎn)監(jiān)管制度的發(fā)展，同時(shí)一個(gè)監(jiān)管制度不完善的行業(yè)也很難健康快速發(fā)展，同樣阻礙了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。
三、金融危機(jī)下保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的對(duì)策
1.改變經(jīng)營(yíng)理念，推動(dòng)發(fā)展結(jié)構(gòu)的調(diào)整
金融危機(jī)下，各大保險(xiǎn)公司在艱難的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中從危機(jī)的壓力下尋找轉(zhuǎn)機(jī)，開始轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，把承保和投資開始等同起來(lái)。采取新的經(jīng)營(yíng)理念和方式來(lái)進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展.
例如: 近年來(lái)保險(xiǎn)集團(tuán)在創(chuàng)新銷售方式上大力發(fā)展交叉銷售，不少保險(xiǎn)集團(tuán)已經(jīng)收獲了交叉銷售帶來(lái)的碩果。2012年，平安產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)收入的55.0%來(lái)自交叉銷售和電話銷售渠道，平安銀行新發(fā)行信用卡中的53.6%來(lái)自交叉銷售和電話銷售渠道，新增零售存款中的15.9%來(lái)自于交叉銷售渠道。交叉銷售不僅降低企業(yè)邊際銷售成本，提高利潤(rùn)率，同時(shí)能提高服務(wù)水平，增加客戶忠誠(chéng)度。不過(guò)，交叉銷售主要應(yīng)用于產(chǎn)品多元化的保險(xiǎn)集團(tuán)以及銀行與保險(xiǎn)企業(yè)之間，產(chǎn)品較為單一的小型保險(xiǎn)公司還難以享受這種模式帶來(lái)的利好。
2.建立完善的保險(xiǎn)市場(chǎng)體系
我們現(xiàn)有的保險(xiǎn)公司多種多樣，但是市場(chǎng)秩序還是比較混亂的，混亂的市場(chǎng)秩序?qū)τ诒ｋU(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展是一種制約，所以我們需要建立起完善的保險(xiǎn)市場(chǎng)體系，明確立法規(guī)定相關(guān)行為的懲罰制度，并且對(duì)新生的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格審查，對(duì)于老的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的考察，預(yù)防違法亂紀(jì)產(chǎn)生，規(guī)范保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序。一個(gè)穩(wěn)定的市場(chǎng)秩序能夠幫助保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的浪潮中穩(wěn)步發(fā)展。
3.建立完善的保險(xiǎn)監(jiān)管體系
俗話說(shuō)，危機(jī)也是轉(zhuǎn)機(jī)，那么在這場(chǎng)金融危機(jī)下，暴露了監(jiān)管的缺失對(duì)金融業(yè)的發(fā)展是一種極大的漏洞，那么對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的缺失我們必須采取措施，首先我們要發(fā)掘這樣的人才，我們的監(jiān)管體系人數(shù)太少，我們要大量培養(yǎng)這方面的人才，充實(shí)我們監(jiān)管體系的人才庫(kù)，并且對(duì)于我們現(xiàn)有的監(jiān)管人員進(jìn)行定時(shí)的專業(yè)的培訓(xùn)，監(jiān)管人員的專業(yè)性直接決定監(jiān)管質(zhì)量，決定監(jiān)管體系所發(fā)揮的作用。為了保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展，我們必須盡一切可能將我們的保險(xiǎn)監(jiān)管體系完善好，并且必須適應(yīng)現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，這樣才能更好的抵抗經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來(lái)的沖擊，在金融風(fēng)暴中獨(dú)善其身。
4.充分發(fā)揮創(chuàng)新精神
我們現(xiàn)如今的保險(xiǎn)產(chǎn)品大部分來(lái)自于國(guó)外的直接引進(jìn)，所以在很多方面都無(wú)法滿足國(guó)人的需求，不能滿足中國(guó)社會(huì)發(fā)展的需要，所以我們必須具備相關(guān)的創(chuàng)新能力，結(jié)合中國(guó)實(shí)際發(fā)展的國(guó)情研制出適合我們的保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足人們的需求.
例如:泰順天安保險(xiǎn)公司已與泰順風(fēng)景旅游協(xié)會(huì)、煤氣協(xié)會(huì)等團(tuán)體簽訂了合作協(xié)議，全面開展包括經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所公眾責(zé)任險(xiǎn)在內(nèi)的各類創(chuàng)新險(xiǎn)種。泰順當(dāng)?shù)氐膹V大經(jīng)營(yíng)業(yè)主只需交納數(shù)百元不等的保險(xiǎn)金就能得到全面的風(fēng)險(xiǎn)保障，此舉不僅促進(jìn)了當(dāng)?shù)厣鐣?huì)穩(wěn)定和諧，也為保險(xiǎn)行業(yè)樹立了良好的社會(huì)形象。
四、總結(jié)
總而言之，經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)于我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)既是危機(jī)也是轉(zhuǎn)機(jī)，只有我們?cè)谖C(jī)中快準(zhǔn)狠地抓好機(jī)遇，利用危機(jī)，轉(zhuǎn)化危機(jī)成為商機(jī)才能真正的抵抗金融危機(jī)的風(fēng)暴。我們的保險(xiǎn)業(yè)該加大改革的力度，讓我們的保險(xiǎn)業(yè)從初級(jí)階段穩(wěn)步過(guò)渡到一個(gè)成熟的階段，給保險(xiǎn)業(yè)注入新的力量，為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展帶去更多的契機(jī)。這樣不僅保險(xiǎn)業(yè)能夠得到長(zhǎng)足的可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)也讓保險(xiǎn)行業(yè)真正的為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出重要的貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
篇8
從各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，中小企業(yè)的作用都是毋庸置疑的。遼寧省中小企業(yè)占遼寧企業(yè)總數(shù)的99％以上，大連作為遼寧省沿海經(jīng)濟(jì)帶的中心，中小企業(yè)更是占了很大比重。中國(guó)的中小企業(yè)，尤其是沿海的企業(yè)是中國(guó)對(duì)外出口的關(guān)鍵點(diǎn)。因此，著力解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題，創(chuàng)建中小企業(yè)保障體系是當(dāng)前應(yīng)當(dāng)研究的課題。
一、后金融危機(jī)時(shí)期的特點(diǎn)及大連市中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
2008年，美國(guó)次貸危機(jī)使全球陷入了金融危機(jī)，世界的實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受了巨大的打擊，抑制了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，資產(chǎn)價(jià)格縮水，失業(yè)率上升，蔓延的金融危機(jī)對(duì)世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)都造成了嚴(yán)重的破壞，對(duì)中國(guó)中小企業(yè)也產(chǎn)生了較大的影響。2008年經(jīng)濟(jì)整體虧損22%左右，沿海地區(qū)中小企業(yè)受金融危機(jī)的影響大于內(nèi)陸中小企業(yè)受到的影響，南部沿海地區(qū)的中小企業(yè)受金融危機(jī)的影響大于北部沿海地區(qū)受到的影響。2010年全球經(jīng)濟(jì)緩慢恢復(fù)，進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)期。后金融危機(jī)時(shí)代具有兩個(gè)主要的特色，第一個(gè)最重要的特色是全球的經(jīng)濟(jì)雖然有所好轉(zhuǎn)，但尚未完全恢復(fù)，當(dāng)全球的經(jīng)濟(jì)終于從瀕臨的死亡危機(jī)中走出來(lái)時(shí)，還沒有出現(xiàn)完全復(fù)蘇的跡象，尤其在實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面；后金融危機(jī)時(shí)代第二個(gè)特色是全球的股市和樓市都出現(xiàn)逐漸上漲，全球的資產(chǎn)市場(chǎng)顯現(xiàn)了發(fā)展生機(jī)，股市前景較前階段樂觀。
2010年，各國(guó)采用積極的財(cái)政政策刺激，全球經(jīng)濟(jì)開始穩(wěn)步回升。在中央啟動(dòng)了內(nèi)需抵補(bǔ)外需不足的模式后，我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)率先走出低谷，國(guó)民經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)的勢(shì)頭。在二戰(zhàn)以來(lái)最嚴(yán)重的國(guó)際金融危機(jī)中，遼寧省遭受的損失相對(duì)較小，大連作為遼寧省的經(jīng)濟(jì)中心，也沒有明顯地遭受金融危機(jī)的打擊，但大連市的中小企業(yè)卻受到了很大的沖擊。進(jìn)入“后危機(jī)時(shí)代”，大連市按照科學(xué)發(fā)展觀要求，調(diào)整所有制結(jié)構(gòu)，出臺(tái)了一系列支持中小企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的政策措施，促進(jìn)中小企業(yè)健康有序發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了顯著成績(jī)。尤其是遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶開發(fā)開放上升為國(guó)家戰(zhàn)略，為大連提供了新的發(fā)展空間，為中小企業(yè)的發(fā)展增添了新的機(jī)遇。但一直以來(lái)，遼寧省的中小企業(yè)發(fā)展相對(duì)落后于南方的一些企業(yè)，造成這種局面的原因是多方面的，如企業(yè)內(nèi)部管理體制相對(duì)落后，思維模式固化，品牌意識(shí)淡薄，產(chǎn)業(yè)能力弱等，加之中小企業(yè)本身發(fā)展環(huán)境比較脆弱，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。
二、后金融危機(jī)時(shí)期中小企業(yè)發(fā)展可能存在或遇到的問(wèn)題
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，我國(guó)的中小企業(yè)也逐漸擺脫虧損的困境，有了很好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。但是我們也要注意到，在良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)之下，進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)期后，會(huì)出現(xiàn)某些制約我國(guó)中小企業(yè)的因素。
1、各國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度影響對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的接納度
全球金融危機(jī)爆發(fā)持續(xù)已有兩年，目前世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)代，各國(guó)經(jīng)濟(jì)開始緩慢復(fù)蘇，從2009年第三季度開始，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)整體顯現(xiàn)緩慢復(fù)蘇的跡象。美國(guó)第三季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)率轉(zhuǎn)正，德國(guó)和法國(guó)于二季度實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，日本也連續(xù)2個(gè)季度出現(xiàn)了正增長(zhǎng)，主要國(guó)家的PMI指數(shù)和消費(fèi)者信心指數(shù)的反彈，預(yù)示著發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇。從目前情況來(lái)看，一方面，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)，有些國(guó)家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的正增長(zhǎng)；另一方面，世界經(jīng)濟(jì)仍存在巨大的不確定性和不穩(wěn)定性，全球經(jīng)濟(jì)格局中存在的尚未解決的深層次矛盾，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將面臨一系列的難題，這也導(dǎo)致了我國(guó)出口貿(mào)易雖然呈現(xiàn)了穩(wěn)定復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，但尚未恢復(fù)到危機(jī)前水平。許多國(guó)家為了應(yīng)對(duì)危機(jī)，保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，減少外部沖擊，重新采用貿(mào)易保護(hù)政策，貿(mào)易保護(hù)主義正在不斷蔓延。從未來(lái)趨勢(shì)看，由于美歐發(fā)達(dá)國(guó)家抑制過(guò)度消費(fèi)，全球存在較大的消費(fèi)缺口，而且全球經(jīng)濟(jì)并沒有完全復(fù)蘇，貿(mào)易保護(hù)主義必將會(huì)不斷蔓延，這將會(huì)對(duì)中國(guó)的出口增長(zhǎng)產(chǎn)生沖擊，尤其是對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了不良的影響。我國(guó)中小企業(yè)大多從事勞動(dòng)密集型、資源依賴型產(chǎn)業(yè)，這些中小企業(yè)技術(shù)含量低，附加值低，而技術(shù)密集型、高附加值型企業(yè)少，這些企業(yè)沒有品牌意識(shí)，生產(chǎn)的產(chǎn)品缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，必然會(huì)受到限制。歐美國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)影響民眾的消費(fèi)能力，而中國(guó)產(chǎn)品的市場(chǎng)拓展，長(zhǎng)期以來(lái)一直面臨一個(gè)重要的障礙是產(chǎn)品安全和產(chǎn)品質(zhì)量形象，在這種狀況之下，中國(guó)出口的增長(zhǎng)就會(huì)難上加難，中小企業(yè)的發(fā)展也會(huì)面臨挑戰(zhàn)。
2、資金緊張，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難
我國(guó)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中常常只重視銷售業(yè)績(jī)和企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，而對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的使用效率、營(yíng)運(yùn)資金的安全性等問(wèn)題考慮較少，資金周轉(zhuǎn)速度慢，各方面成本壓力加大，從而導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)減少。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)為了節(jié)約采購(gòu)成本或?yàn)榱吮ＷC生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性，常常在原料采購(gòu)環(huán)節(jié)中一次性采購(gòu)材料數(shù)量過(guò)大，占用了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。除此之外，由于之前金融危機(jī)的打擊，很多企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，導(dǎo)致銷售款項(xiàng)難以回籠，增加了企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期，還使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的循環(huán)速度放慢。尤其是隨著工業(yè)化的快速發(fā)展，用工數(shù)量增加，勞動(dòng)力成本增加，再加上國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格居高不下，致使企業(yè)的成本壓力進(jìn)一步加大，資金運(yùn)轉(zhuǎn)更加困難。
3、融資困難
融資難是長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)老問(wèn)題，而銀行借款又是我國(guó)中小企業(yè)融資的主要方式，所以金融業(yè)的支持對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展有著不可替代的影響力。受金融危機(jī)的影響，中小企業(yè)利潤(rùn)下降，使其內(nèi)部融資能力變?nèi)酢⒇?cái)務(wù)壓力增大，再加之中小企業(yè)本身管理制度的不健全，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資金緊張企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。而從國(guó)家政策來(lái)看，限制對(duì)中小企業(yè)開放融資渠道，各大金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度不夠。尤其是金融危機(jī)之后，中央明確提出了執(zhí)行從緊的貨幣政策后， 各商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)信貸更加謹(jǐn)慎，進(jìn)一步加大了貸款的審核力度，對(duì)陷入資金短缺的企業(yè)的貸款提出了更高的擔(dān)保條件，導(dǎo)致這些企業(yè)得不到所需資金，使中小企業(yè)的融資環(huán)境進(jìn)一步惡化。
4、企業(yè)內(nèi)部管理體制相對(duì)落后
雖然中小企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要力量，但是，我國(guó)中小企業(yè)的自身管理體制仍相對(duì)落后，導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展受到多方面的限制，如產(chǎn)品質(zhì)量、品牌意識(shí)、信息閉塞以及誠(chéng)信問(wèn)題等等。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們生活水平的提高，人們更加偏好于質(zhì)量好、品牌信譽(yù)好的產(chǎn)品。但是大多數(shù)中小企業(yè)由于規(guī)模限制、沒有品牌意識(shí)以及技術(shù)水平低下，而且不追求技術(shù)創(chuàng)新，不努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量差，售后沒有保障，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)品不放心，引發(fā)了中小企業(yè)的誠(chéng)信問(wèn)題，而誠(chéng)信問(wèn)題一直是影響中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題。在這種狀況下，中小企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)將面臨重大挑戰(zhàn)。 轉(zhuǎn)貼于
三、大連市中小企業(yè)的保障體系建設(shè)
1、深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)自主創(chuàng)新
隨著經(jīng)濟(jì)全球化及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷深化，自主創(chuàng)新在科技發(fā)展和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)中的戰(zhàn)略地位愈顯重要，在我國(guó)，中小企業(yè)正成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。在科技發(fā)展日新月異的今天，技術(shù)落后必將被淘汰，所以中小企業(yè)想要進(jìn)一步發(fā)展，就應(yīng)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光，關(guān)注在本行業(yè)中產(chǎn)品的發(fā)展方向，不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)揮中小企業(yè)的“小而專、小而精、小而特、小而新”的優(yōu)勢(shì)抵御來(lái)自產(chǎn)業(yè)中各種競(jìng)爭(zhēng)類型的壓力。大連作為知識(shí)經(jīng)濟(jì)全球轉(zhuǎn)移的首選地，更要加強(qiáng)中小企業(yè)的自主創(chuàng)新意識(shí)。大連市的軟件產(chǎn)業(yè)就是一個(gè)很好的例子，如今軟件業(yè)的發(fā)展成就得益于不斷地進(jìn)行自主創(chuàng)新，軟件業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展呈現(xiàn)多元化和高端化趨勢(shì)———由初級(jí)軟件開發(fā)和業(yè)務(wù)流程處理，向技術(shù)含量高、高附加值的業(yè)務(wù)擴(kuò)展已形成了較好的國(guó)際知名度和美譽(yù)度。
2、強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)國(guó)家政策扶持
為了改善中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，國(guó)家出臺(tái)了一系列的政策。2009 年9 月19 日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》提出了營(yíng)造有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境、切實(shí)緩解中小企業(yè)融資困難、加大對(duì)中小企業(yè)財(cái)稅扶持力度等8個(gè)方面29條具體意見。在后金融危機(jī)時(shí)代，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展要堅(jiān)持保持平穩(wěn)較快發(fā)展與推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步相結(jié)合，堅(jiān)持改善外部環(huán)境與企業(yè)自身加強(qiáng)管理相結(jié)合，努力改進(jìn)企業(yè)內(nèi)部管理制度，不斷提高企業(yè)素質(zhì)。扶持政策的重點(diǎn)要完善政策法律體系，為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造公開公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境和法律環(huán)境，在財(cái)政和信貸資金支持、就業(yè)創(chuàng)業(yè)政策扶持、新產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開拓和社會(huì)服務(wù)等方面也要給予一定的扶持和鼓勵(lì)，切實(shí)減輕中小企業(yè)的社會(huì)負(fù)擔(dān)。
3、促進(jìn)企業(yè)信息系統(tǒng)的建設(shè)， 加強(qiáng)企業(yè)間科技創(chuàng)新的戰(zhàn)略聯(lián)合
許多成功企業(yè)運(yùn)用信息化建設(shè)， 樹立了自己獨(dú)有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在各自行業(yè)中獨(dú)樹一幟。企業(yè)內(nèi)部信息系統(tǒng)的建設(shè)直接影響著企業(yè)內(nèi)部的工作運(yùn)轉(zhuǎn)效率。良好的信息系統(tǒng)，可以使管理者及時(shí)掌握企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，更加有效地實(shí)施內(nèi)部控制。同時(shí)社會(huì)的變化會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展與生存，因此企業(yè)要及時(shí)感知社會(huì)的變化。企業(yè)信息是一種寶貴的資源，企業(yè)要運(yùn)用高科技手段保證信息的傳遞速度和準(zhǔn)確性，要明確規(guī)定各部門的職責(zé)和權(quán)限，為企業(yè)發(fā)展所用，全面進(jìn)行信息的收集，確保溝通渠道暢通，充分利用所掌握的信息資源。近年來(lái)，大連市認(rèn)真貫徹落實(shí)中央"兩化融合"戰(zhàn)略，積極推進(jìn)電子信息技術(shù)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造和升級(jí)工作中的應(yīng)用，使全市企業(yè)信息化建設(shè)進(jìn)入了全面、快速的發(fā)展階段。
4、強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)融資政策扶持
資金是中小企業(yè)生存發(fā)展的生命，資金短缺一直困擾著中小企業(yè)。在解決辦法上，首先應(yīng)理順政府、銀行和企業(yè)三者之間的關(guān)系，創(chuàng)新方式方法，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難、貸款難的問(wèn)題。其次，要鼓勵(lì)支持中小企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，改進(jìn)內(nèi)部資金管理制度，還必須在此基礎(chǔ)上加大政府的金融支持力度，建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及政策性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，多元化貸款抵質(zhì)押方式，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。最后，中小企業(yè)除了積極爭(zhēng)取銀行貸款外，還需要拓寬思路，多渠道融資，確保資金能正常周轉(zhuǎn)。比如企業(yè)可以讓渡少部分股權(quán)，引進(jìn)投資者，這樣不僅可以化解企業(yè)的危機(jī)，給企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金，同時(shí)還改善了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
參考文獻(xiàn)
篇9
二、 航運(yùn)業(yè)所處局面分析
2011年以來(lái),全球航運(yùn)市場(chǎng)整體低迷,市場(chǎng)運(yùn)力供求的不平衡與經(jīng)營(yíng)成本的剛性上升對(duì)航商形成雙重?cái)D壓。中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)董事長(zhǎng)魏家福認(rèn)為,當(dāng)前國(guó)際航運(yùn)業(yè)處于五大失衡的整體格局:
(1)供需關(guān)系不均衡。過(guò)去幾年航運(yùn)市場(chǎng)的持續(xù)繁榮和航運(yùn)企業(yè)的充裕現(xiàn)金導(dǎo)致行業(yè)運(yùn)力過(guò)快增長(zhǎng),這是目前航運(yùn)業(yè)總體失衡的根本原因所在。今年,航運(yùn)需求實(shí)現(xiàn)了比較穩(wěn)定的增長(zhǎng),但由于運(yùn)力增長(zhǎng)過(guò)快,持續(xù)壓低運(yùn)價(jià),出現(xiàn)行業(yè)性虧損,導(dǎo)致一些企業(yè)破產(chǎn)。市場(chǎng)運(yùn)力供大于求局面將貫穿全年,這種局面在明年還將繼續(xù)。
(2)成本收入不均衡。目前航運(yùn)企業(yè)面臨著高成本和低收入的雙重夾擊,這是當(dāng)前航運(yùn)業(yè)失衡的困境所在。一方面,全球商品價(jià)格高企,燃油價(jià)格處于高位,港口使用費(fèi)居高不下;另一方面,供需嚴(yán)重失衡導(dǎo)致航運(yùn)價(jià)格處于歷史低位、持續(xù)低迷。與2010年相比,今年班輪運(yùn)費(fèi)已經(jīng)下跌60%以上,航運(yùn)企業(yè)的盈利空間被嚴(yán)重壓縮,甚至虧本經(jīng)營(yíng)。
(3)市場(chǎng)主體不均衡。市場(chǎng)主體多元化是航運(yùn)業(yè)失衡的嚴(yán)重困擾。目前航運(yùn)市場(chǎng)開放、透明,傳統(tǒng)的貨主如礦商、鋼廠、電廠、煤礦,以及銀行、甚至貿(mào)易公司,近幾年處于產(chǎn)業(yè)鏈不同位置的企業(yè)同時(shí)涌入航運(yùn)市場(chǎng)、造船市場(chǎng),造成市場(chǎng)秩序出現(xiàn)混亂。
(4)利益訴求不均衡。利益訴求多元化導(dǎo)致航運(yùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)失衡。一方面,市場(chǎng)主體不同,市場(chǎng)定位與目標(biāo)不同。盡管目前航運(yùn)市場(chǎng)低迷,仍有不少船東以投資船舶為目的大規(guī)模造船,更加劇了市場(chǎng)環(huán)境的惡化。另一方面,經(jīng)營(yíng)策略出現(xiàn)分化。一些船公司不惜以低運(yùn)價(jià)為手段,搶占市場(chǎng)份額,全方位打擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
(5)利潤(rùn)分配不均衡。航運(yùn)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上處于相對(duì)劣勢(shì)地位,利潤(rùn)分配不均使得航運(yùn)業(yè)失衡進(jìn)一步加劇,利潤(rùn)空間被顯著擠壓。比較而言,資源能源鏈條利潤(rùn)豐厚。在航運(yùn)業(yè)內(nèi),資本型企業(yè)利潤(rùn)豐厚,生產(chǎn)型企業(yè)則利潤(rùn)微薄。
三、 我國(guó)國(guó)際航運(yùn)企業(yè)發(fā)展策略
要應(yīng)對(duì)好機(jī)遇與挑戰(zhàn),實(shí)現(xiàn)均衡突破,我國(guó)的航運(yùn)企業(yè)關(guān)鍵要立足于“三個(gè)發(fā)展”:
一是理性發(fā)展。大型企業(yè)要提高行為自律意識(shí),從大局出發(fā),從維護(hù)航運(yùn)市場(chǎng)整體可持續(xù)發(fā)展高度,審視和制定經(jīng)營(yíng)策略,維護(hù)市場(chǎng)秩序,不引發(fā)市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng);中小企業(yè)不能盲目跟風(fēng)造船,該停止造船就要停止造船,避免過(guò)度投資、過(guò)度投放運(yùn)力。企業(yè)應(yīng)該立足本職,做自己最擅長(zhǎng)的事,提高核心競(jìng)爭(zhēng)力是根本。
二是創(chuàng)新發(fā)展。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇道路漫長(zhǎng),航運(yùn)需求相對(duì)平淡,航運(yùn)企業(yè)只能進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整,從企業(yè)實(shí)情出發(fā),對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)做一些新的適應(yīng)性變革,以客戶需求為導(dǎo)向,推進(jìn)航運(yùn)服務(wù)創(chuàng)新,為客戶提供更多的延伸服務(wù)和增值服務(wù),實(shí)現(xiàn)“雙贏”或“多贏”。
三是合作發(fā)展。航運(yùn)業(yè)是一個(gè)產(chǎn)業(yè)集中度并不高的領(lǐng)域,合作發(fā)展既包括航運(yùn)業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)協(xié)作,也應(yīng)包括上下游產(chǎn)業(yè)之間的合作共贏。航運(yùn)業(yè)要“抱團(tuán)取暖”,維護(hù)共同利益,所有價(jià)值鏈供方、需方、港口、銀行等一起合作,共同維護(hù)世界航運(yùn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
同時(shí),要注意到“中國(guó)因素”仍然是引導(dǎo)世界海運(yùn)業(yè)走出低谷的一個(gè)重要因素,世界源動(dòng)力還是中國(guó)。中國(guó)“十二五”規(guī)劃提出,調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式,把拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”從投資為主、出口為主轉(zhuǎn)向消費(fèi)為主的調(diào)整,毫無(wú)疑問(wèn)將對(duì)于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)做出重大貢獻(xiàn)。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),中國(guó)政府科學(xué)果斷決策,實(shí)施了擴(kuò)大內(nèi)需、保證增長(zhǎng)、調(diào)整結(jié)構(gòu)一攬子計(jì)劃,保持了經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展,在航 運(yùn)領(lǐng)域著力轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,加快內(nèi)河航運(yùn)建設(shè),積極推進(jìn)港行業(yè)節(jié)能減排,不斷優(yōu)化港口結(jié)構(gòu)布局,引導(dǎo)航運(yùn)企業(yè)抱團(tuán)取暖,加強(qiáng)行業(yè)自律和理性發(fā)展,努力規(guī)劃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序,采取了鼓勵(lì)更新淘汰老舊船舶,實(shí)施運(yùn)價(jià)備案一系列有效的政策措施,取得了良好的效果。 四、 我國(guó)國(guó)際航運(yùn)企業(yè)健康發(fā)展所需的政策保障 航運(yùn)企業(yè)要
想平穩(wěn)“越冬”,僅靠自身的努力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,還需要政府有關(guān)部門積極施以援手,盡快出臺(tái)有利于航運(yùn)企業(yè)健康發(fā)展的政策和措施。重點(diǎn)是通過(guò)鼓勵(lì)性的政策,支持有能力、有實(shí)力的航運(yùn)企業(yè)加快兼并重組步伐,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,淘汰高耗能、高污染、低效益的過(guò)剩運(yùn)力。同時(shí),要加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管,加強(qiáng)航運(yùn)市場(chǎng)宏觀調(diào)控,防止惡性競(jìng)爭(zhēng),為企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)公平、有序的市場(chǎng)環(huán)境。此外,還要規(guī)范貨主投資航運(yùn)的行為,引導(dǎo)貨主與航運(yùn)企業(yè)發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì),互補(bǔ)共贏,實(shí)現(xiàn)航運(yùn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。
在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢,航運(yùn)業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的形勢(shì)下,更要增強(qiáng)信心,立足當(dāng)前、著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)、同舟共濟(jì)、共克時(shí)艱,努力把握市場(chǎng)發(fā)展變化趨勢(shì),努力推進(jìn)航運(yùn)業(yè)實(shí)現(xiàn)新的突破。交通運(yùn)輸部作為中國(guó)政府主管行業(yè)的部門,有必要從“轉(zhuǎn)變方式、加強(qiáng)監(jiān)管、深化合作”三個(gè)方面著手:
第一,轉(zhuǎn)變方式,調(diào)整結(jié)構(gòu)。以科學(xué)發(fā)展為主題,繼續(xù)著力推進(jìn)水域戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)調(diào)整。中國(guó)將立足于發(fā)展現(xiàn)代物流,推動(dòng)集約發(fā)展降低物流成本,繼續(xù)加強(qiáng)船舶運(yùn)力的宏觀調(diào)控,積極引導(dǎo)港口貨船、集裝箱運(yùn)力的有序投放,千方百計(jì)緩解運(yùn)力過(guò)剩的狀況。
第二,加強(qiáng)監(jiān)管,維護(hù)安全。作為國(guó)際海事組織A類理事國(guó),中國(guó)政府高度重視海運(yùn)安全和海洋環(huán)境保護(hù),將繼續(xù)遵循《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和《京都議定書》,共同承擔(dān)區(qū)域責(zé)任原則,開展國(guó)際航運(yùn)船舶溫室氣體減排合作,還將在聯(lián)合國(guó)授權(quán)的范圍內(nèi),繼續(xù)采取措施配合中國(guó)海運(yùn)索馬里護(hù)航行動(dòng),保障過(guò)往商船海上航行安全和人命安全。
第三,深化合作,共促發(fā)展。海運(yùn)業(yè)發(fā)展繁榮對(duì)促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展、早日走出后危機(jī)時(shí)代的陰影作用巨大,任何形式的貿(mào)易保護(hù)、單邊行動(dòng)都會(huì)給海運(yùn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)負(fù)面的影響,不利于經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。海運(yùn)業(yè)是中國(guó)對(duì)外開放最早、開放水平最高的產(chǎn)業(yè)之一,中國(guó)海運(yùn)業(yè)在開放中不斷發(fā)展壯大,國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷的提升,有力支撐了國(guó)家經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易發(fā)展。中國(guó)將堅(jiān)定不移地堅(jiān)持改革和開放,促進(jìn)貿(mào)易投資市場(chǎng)化、便利化,推動(dòng)區(qū)域和世界經(jīng)濟(jì)一體化,與中外各界加強(qiáng)海運(yùn)合作,本著互利共贏的原則,著力加強(qiáng)對(duì)水運(yùn)市場(chǎng)的管理,為國(guó)際海運(yùn)業(yè)共同營(yíng)造和維護(hù)公平、透明開放的市場(chǎng)環(huán)境。
五、小結(jié)
直面經(jīng)濟(jì)沖擊的不僅僅是航運(yùn)這一產(chǎn)業(yè)本身,更是人們長(zhǎng)期以來(lái)形成的思維定勢(shì)和舊有的生存規(guī)則,只有從壓低運(yùn)價(jià)、爭(zhēng)搶貨源的經(jīng)營(yíng)模式中跳出來(lái),重建市場(chǎng)邊界,才能最終沖出困境。
參考文獻(xiàn):
篇10
篇11
2.我國(guó)銀行的保理業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。雖然我國(guó)銀行的國(guó)際保理業(yè)務(wù)大大落后于發(fā)達(dá)國(guó)家,但隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的擴(kuò)大和國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈,近幾年己有越來(lái)越多的銀行和企業(yè)采用了這種方式,國(guó)際保理業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)勢(shì)頭越發(fā)明顯。目前我國(guó)己與FCI在全世界24個(gè)國(guó)家和地區(qū)的近50多家會(huì)員公司簽署了國(guó)際保理協(xié)議。以開展國(guó)際保理業(yè)務(wù)最早和最多的中國(guó)銀行為例,自2000年至2007年中行國(guó)際保理業(yè)務(wù)量從0.24億美元增至85.26億美元,年均增長(zhǎng)率高達(dá)131.4%。同時(shí)保理產(chǎn)品線的收益率也始終保持著高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),2007年中行保理業(yè)務(wù)收入較2006年同比增長(zhǎng)近150%,收益率在各項(xiàng)貿(mào)易融資產(chǎn)品中遙遙領(lǐng)先。
3.金融危機(jī)為我國(guó)銀行發(fā)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)提供了契機(jī)。全球金融危機(jī)的蔓延和深化,使我國(guó)銀行國(guó)際保理業(yè)務(wù)獲得快速發(fā)展的契機(jī)。由于金融危機(jī)造成進(jìn)口國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求下降,進(jìn)口企業(yè)對(duì)外支付能力下降,違約率提高。據(jù)中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司統(tǒng)計(jì),我國(guó)出口商平均壞賬率約為1%,而2008年壞賬率高達(dá)5%。最嚴(yán)重的是中國(guó)對(duì)美國(guó)出口,壞賬增長(zhǎng)了至少3倍。素有“外貿(mào)風(fēng)向標(biāo)”之稱的義烏企業(yè)的海外壞賬率增長(zhǎng)約268%。另外,受金融危機(jī)打擊,進(jìn)口國(guó)銀行收緊信貸,這對(duì)依靠銀行貸款來(lái)進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)的中小貿(mào)易商沖擊非常大。一旦無(wú)法從銀行貸款,就有可能拖延支付貨款的時(shí)間甚至賴賬。而我國(guó)出口往往采用賒銷,一般三個(gè)月結(jié)一次款,有的長(zhǎng)達(dá)120～150天,拉美地區(qū)甚至長(zhǎng)達(dá)360天,這就給壞賬埋下了隱患,增加了我國(guó)企業(yè)出口收匯的安全。我國(guó)出口企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),對(duì)國(guó)際保理的需求加大,這為我國(guó)銀行發(fā)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)提供了良好的契機(jī)。
二、我國(guó)銀行發(fā)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)的難點(diǎn)
1.銀行風(fēng)險(xiǎn)較大。國(guó)際保理業(yè)務(wù)通常是建立在賒銷和承兌交單方式基礎(chǔ)上的,銀行在買斷出口商應(yīng)收賬款的同時(shí)也買進(jìn)了收款風(fēng)險(xiǎn),失去了追索權(quán)。我國(guó)目前尚無(wú)保險(xiǎn)公司為商業(yè)銀行開展無(wú)追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)提供保險(xiǎn),這就意味著商業(yè)銀行必須獨(dú)自承擔(dān)可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn),從而使得風(fēng)險(xiǎn)成本增加,實(shí)際收益降低。另外,由于國(guó)內(nèi)銀行在國(guó)外的分行、行或聯(lián)行較少而且分布不勻,也使國(guó)內(nèi)銀行辦理國(guó)際保理業(yè)務(wù)時(shí)不能很好地掌握國(guó)外客戶的情況,面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。被稱為入世后中外銀行競(jìng)爭(zhēng)的標(biāo)志性事件――南京愛立信“倒戈”事件,直接原因就是交通銀行不能提供無(wú)追索權(quán)的國(guó)際保理業(yè)務(wù)。這次事件使交通銀行痛失了一個(gè)多年的優(yōu)質(zhì)客戶,在銀行界引起了極大的震動(dòng)。而交行不能提供這個(gè)業(yè)務(wù)的直接原因是擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)南京分行因擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)示總行,總行最終還是考慮到風(fēng)險(xiǎn)拒絕了此業(yè)務(wù)。可見,懼怕風(fēng)險(xiǎn)是橫在我國(guó)銀行面前的一條巨大的鴻溝。
2.我國(guó)銀行對(duì)國(guó)際保理業(yè)務(wù)不夠重視。國(guó)內(nèi)銀行,除了中國(guó)銀行外,大多是在上世紀(jì)80年代中后期才開始在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu),開展國(guó)際業(yè)務(wù)。時(shí)至今日,這些銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)與國(guó)外銀行相比還存在著很大差距。據(jù)FCI統(tǒng)計(jì),中國(guó)銀行和交通銀行海外分行的保理業(yè)務(wù)總額不足2000萬(wàn)美元,占全球總額不足1%。國(guó)內(nèi)銀行大多仍滿足于以往的傳統(tǒng)結(jié)算方式,缺乏對(duì)國(guó)際保理業(yè)務(wù)應(yīng)有的重視和宣傳。目前只有中國(guó)銀行在總行結(jié)算部設(shè)有一個(gè)專門負(fù)責(zé)保理業(yè)務(wù)的保理處,其他銀行保理業(yè)務(wù)只是由國(guó)際部某個(gè)處監(jiān)管,總行以下均沒有專門從事保理營(yíng)銷和操作的部門和人員。
3.我國(guó)出口企業(yè)使用國(guó)際保理的積極性有待提高。大多數(shù)出口企業(yè),特別是中小企業(yè)對(duì)國(guó)際保理缺乏足夠的、清晰的認(rèn)識(shí)。目前我國(guó)出口產(chǎn)品仍以服裝、手工藝品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主,這些產(chǎn)品客觀檢測(cè)性較低,容易引起合同糾紛。而在保理業(yè)務(wù)中,買賣雙方對(duì)產(chǎn)品有爭(zhēng)議或買方因產(chǎn)品質(zhì)量拒付時(shí),保理商不承擔(dān)付款責(zé)任,這使出口商惟恐會(huì)錢財(cái)兩空,而寧愿選擇傳統(tǒng)的結(jié)算方式。另外有些企業(yè)認(rèn)為保理商監(jiān)管他們的銷售分類賬戶就是暴露了財(cái)務(wù)狀況,擔(dān)心自己的客戶資料、市場(chǎng)信息等商業(yè)秘密泄露和企業(yè)財(cái)務(wù)管理運(yùn)營(yíng)的安全,以致于不愿采用保理。還有一個(gè)直接的原因就是國(guó)際保理的費(fèi)用較高。保理的手續(xù)費(fèi)一般為應(yīng)收賬款的1.75～2%,利率比優(yōu)惠利率高2～2.5%,與銀行透支利率大體相同,還要收取調(diào)查進(jìn)口商信用的資信調(diào)查費(fèi)。這對(duì)于那些出口集中、利潤(rùn)微薄的中小企業(yè),直接限制他們了使用國(guó)際保理的積極性。
4.國(guó)際保理法規(guī)建設(shè)滯后。由于保理在我國(guó)應(yīng)用率低,國(guó)家目前沒有出臺(tái)有關(guān)保理的系統(tǒng)和專門的法律法規(guī),也沒有部門規(guī)章層面的管理?xiàng)l例。構(gòu)成我國(guó)開展國(guó)內(nèi)外保理業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)法律依據(jù)的,現(xiàn)只有《中華人民共和國(guó)民法通則》和《中華人民共和國(guó)合同法》兩部法律中有關(guān)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量不多的原則性法條規(guī)定。國(guó)際上有關(guān)保理的公約《國(guó)際保理公約》和《國(guó)際保理業(yè)務(wù)慣例規(guī)則》只對(duì)成員有指導(dǎo)建議作用,不具有法律效力。我國(guó)銀行做國(guó)際保理業(yè)務(wù)沒有完備的法律后盾,發(fā)生糾紛時(shí)沒有相應(yīng)的法律武器保護(hù)自身的合法權(quán)益,難免受制于人,這也是我國(guó)銀行在國(guó)際保理業(yè)務(wù)上裹足不前的重要原因之一。
5.國(guó)際保理從業(yè)人員匱乏。國(guó)際保理是集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保為一體的綜合性金融服務(wù),要求從業(yè)人員擁有扎實(shí)、全面的理論知識(shí)和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。2001年末我國(guó)只有10名左右拿到FCI資格證書的專業(yè)保理人員,由于費(fèi)用高昂,中行后來(lái)不再送人參加國(guó)際考試,開始自己培養(yǎng)保理人員。最初得到國(guó)際培訓(xùn)的幾個(gè)人就成了珍貴的種子,撒播到各個(gè)銀行去。在實(shí)踐中,由于我國(guó)保理業(yè)起步較晚,數(shù)量較少,從而造成從業(yè)人員缺乏實(shí)務(wù)方面的鍛煉。這些原因勢(shì)必導(dǎo)致從業(yè)人員在辦理保理業(yè)務(wù)過(guò)程中業(yè)務(wù)不熟練,工作效率低,工作不得力的局面,從而影響了國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的推廣速度和應(yīng)用范圍。這種欠缺具有高素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平人才的現(xiàn)實(shí)困難在很大程度上限制了我國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。
三、我國(guó)銀行發(fā)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)的對(duì)策
1.加大對(duì)國(guó)際保理的推廣力度。我國(guó)銀行應(yīng)將國(guó)際保理業(yè)務(wù)納入整體營(yíng)銷戰(zhàn)略,將客戶群體進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分,深入調(diào)查分析客戶的需求。在充分市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上,加大對(duì)目標(biāo)客戶的宣傳和營(yíng)銷力度。充分利用現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò),并通過(guò)報(bào)刊、電視、網(wǎng)絡(luò)等傳播媒介,大力宣傳國(guó)際保理業(yè)務(wù)知識(shí)。通過(guò)舉辦各類講座、產(chǎn)品推介會(huì)等活動(dòng),面向廣大的進(jìn)出口公司和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo),使他們對(duì)國(guó)際保理業(yè)務(wù)有系統(tǒng)、全面和深入的了解。通過(guò)開辦企業(yè)培訓(xùn)、上門宣傳講解、實(shí)施嘗試期優(yōu)惠費(fèi)率等手段讓更多的企業(yè)嘗試使用國(guó)際保理。只有廣大企業(yè)充分認(rèn)識(shí)了國(guó)際保理的優(yōu)勢(shì)并在對(duì)外貿(mào)易中廣泛使用,銀行開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)才能堅(jiān)實(shí)牢靠。
2.加強(qiáng)國(guó)際保理的風(fēng)險(xiǎn)管理。一方面,銀行要建立和完善科學(xué)的企業(yè)信用管理制度和方法,并通過(guò)銀行之間的合作與信息共享,建立完整可靠的企業(yè)資信情況管理系統(tǒng),加強(qiáng)對(duì)進(jìn)出口企業(yè)的資信管理。另一方面,可以借鑒歐美地區(qū)保理商的做法,加強(qiáng)銀行與保險(xiǎn)公司的合作,嘗試開展保理業(yè)務(wù)保險(xiǎn),在規(guī)范運(yùn)作的基礎(chǔ)上積極有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。歐美地區(qū)的保理商為了降低自身的壞賬風(fēng)險(xiǎn), 大部分將保理業(yè)務(wù)再向保險(xiǎn)公司投保,如美國(guó)的NATIONAL BANK CORP就將保理傭金的2/3用于投保。在進(jìn)行業(yè)務(wù)過(guò)程中,銀行應(yīng)密切關(guān)注出口商的經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)狀況,密切監(jiān)控其現(xiàn)金流,對(duì)保理業(yè)務(wù)進(jìn)行專戶管理,確保賬款的收回。同時(shí)還要考察進(jìn)口商及其賬務(wù)記錄,評(píng)價(jià)其付款意愿和能力。另外,金融危機(jī)形勢(shì)下進(jìn)出口商資信狀況也會(huì)發(fā)生變化,即使過(guò)去履約紀(jì)錄良好的老客戶,也不能保證他們現(xiàn)在的信用,這就要求銀行不僅要對(duì)新客戶,對(duì)老客戶也要采取以上措施。
3.豐富國(guó)際保理業(yè)務(wù)種類。目前我國(guó)銀行提供的國(guó)際保理業(yè)務(wù)還比較單一,大部分只提供出口保理,不去承擔(dān)境外的風(fēng)險(xiǎn)。而雙保理是現(xiàn)在國(guó)際上通行的模式,與單保理模式相比,明顯處于優(yōu)勢(shì)地位。它一方面,解決了單保理模式下出口保理商與進(jìn)口商之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。另一方面,出口保理商可以依賴進(jìn)口保理商對(duì)債務(wù)人核準(zhǔn)的信用額度來(lái)彌補(bǔ)自己可能承擔(dān)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái),無(wú)追索權(quán)的國(guó)際保理是保理發(fā)展的大趨勢(shì),在業(yè)務(wù)中的比例不斷上升。而我國(guó)銀行仍以有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)為主。為此,我國(guó)銀行已有了諸如前面提到的南京愛立信倒戈事件的沉痛教訓(xùn)。為了應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),我國(guó)銀行必須積極開展無(wú)追索權(quán)的國(guó)際保理業(yè)務(wù)。
4.提高從業(yè)人員素質(zhì)。國(guó)際保理業(yè)務(wù)從業(yè)人員是高級(jí)的復(fù)合型人才,銀行要利用多種途徑,加大投入,提高從業(yè)人員的理論和實(shí)踐水平。在理論學(xué)習(xí)上,銀行要對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn),組織人員參加FCI組織的保理函授課程學(xué)習(xí)和考試,以獲得FCI頒發(fā)的合格證書。同時(shí)還可邀請(qǐng)國(guó)外專家來(lái)國(guó)內(nèi)授課或派人員到國(guó)外學(xué)習(xí)等,以緊跟國(guó)際保理業(yè)務(wù)的最新發(fā)展。在實(shí)踐技能方面,銀行通過(guò)FCI加強(qiáng)與世界知名保理商的交流與合作,學(xué)習(xí)他們的先進(jìn)技術(shù)和成熟經(jīng)驗(yàn),此外,國(guó)內(nèi)各銀行之間的定期研討會(huì)、業(yè)務(wù)磋商交流也是一個(gè)有效的提高從業(yè)人員業(yè)務(wù)水平的辦法。
5.制定國(guó)際保理法律法規(guī)。金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)依據(jù)《國(guó)際保理公約》和《國(guó)際保理業(yè)務(wù)慣例規(guī)則》,借鑒國(guó)外成熟保理業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)及法律法規(guī),結(jié)合我國(guó)當(dāng)前實(shí)際,盡快制定出符合我國(guó)國(guó)情的保理業(yè)務(wù)管理法規(guī)和操作細(xì)則,以便規(guī)范我國(guó)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí)要加強(qiáng)監(jiān)管,把保理業(yè)務(wù)納入到金融監(jiān)管體系中來(lái),具體工作有:一需要盡快確定完善保理業(yè)務(wù)的專業(yè)監(jiān)管單位;二要適量放松金融管制,以推動(dòng)國(guó)際保理業(yè)務(wù)創(chuàng)新;三要確定完善保理商準(zhǔn)入資格規(guī)則。總之,通過(guò)法律規(guī)范和金融監(jiān)管培養(yǎng)一批資信良好、實(shí)力雄厚的銀行和保理公司,推動(dòng)我國(guó)保理業(yè)務(wù)的快速健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
[1]孫文會(huì).商業(yè)銀行開展國(guó)際保理業(yè)務(wù)的對(duì)策[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2008(3):83.
[2]蔣淵巍.我國(guó)保理業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r的研究及對(duì)策分析[J].華東經(jīng)濟(jì)管理,2008(6):39～41.
篇12
中圖分類號(hào)：F27文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，嚴(yán)重沖擊著世界經(jīng)濟(jì)和國(guó)際金融體系，并迅速向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，使我國(guó)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)、物流行業(yè)、工程機(jī)械行業(yè)、證券市場(chǎng)、零售業(yè)、石油和化學(xué)工業(yè)、出口貿(mào)易等領(lǐng)域遭受到重創(chuàng)。
2008年10月28日法制晚報(bào)稱，因金融危機(jī)而來(lái)北京心理問(wèn)診的人數(shù)比同期增加一倍，其中85%的人擔(dān)心裁員；2009年3月4日廣州日?qǐng)?bào)報(bào)道，81.9%的廣州受訪市民認(rèn)為金融危機(jī)已對(duì)自己經(jīng)濟(jì)生活造成影響，其中超過(guò)三成的市民表示影響很大。
企業(yè)大規(guī)模裁員現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。如2008年10月間東莞合俊、俊領(lǐng)兩家玩具工廠倒閉，造成約7，000余名員工失業(yè)；此后浙江、福建等地區(qū)也有諸多企業(yè)紛紛裁員、降薪以降低成本，進(jìn)一步引起員工的恐慌和抗議，引發(fā)社會(huì)的廣泛關(guān)注。
金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)的出口受到了較強(qiáng)的抑制。而江浙地區(qū)地處長(zhǎng)三角，經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)，出口貿(mào)易占有比較大的比重，如2007年江蘇的外貿(mào)依存度就達(dá)到了119.4%，2008年浙江的外貿(mào)依存度達(dá)到68.8%。因而，江浙地區(qū)的企業(yè)受到金融危機(jī)的影響相對(duì)較大。
本研究抽取了江浙地區(qū)來(lái)自25家不同企業(yè)的548名企業(yè)員工作為調(diào)查對(duì)象，從經(jīng)濟(jì)收入、工作、物價(jià)、儲(chǔ)蓄、消費(fèi)、投資等方面來(lái)考察金融危機(jī)對(duì)企業(yè)員工帶來(lái)的影響。
一、研究對(duì)象與方法
（一）研究對(duì)象。2009年11月至2010年1月，研究者在江蘇和浙江內(nèi)共調(diào)查民營(yíng)、國(guó)有、外資、合資企業(yè)25家，發(fā)放問(wèn)卷650份，回收604份，其中有效問(wèn)卷548份，有效率為91%。（表1）
（二）研究工具。在前期訪談與文獻(xiàn)查閱的基礎(chǔ)上，自編《金融危機(jī)對(duì)企業(yè)員工生活影響調(diào)查問(wèn)卷》，該問(wèn)卷經(jīng)專家與企業(yè)人事部門相關(guān)人員審核，反復(fù)修改而成。問(wèn)卷內(nèi)容涉及員工人口學(xué)信息、月收入、失業(yè)、降職、物價(jià)觀、消費(fèi)方式、消費(fèi)與儲(chǔ)蓄理念、投資損失等。
（三）數(shù)據(jù)處理。采用SPSS13.5統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。
二、調(diào)查結(jié)果
（一）金融危機(jī)對(duì)員工月收入的影響。圖1比較了金融危機(jī)爆發(fā)前（指2008.1～2008.9，下同）與金融危機(jī)爆發(fā)后（指2008.9～問(wèn)卷填答日，下同）企業(yè)員工月收入的變化情況；總體來(lái)看，金融危機(jī)爆發(fā)前后，員工月收入的變化不大。（圖1）
（二）金融危機(jī)對(duì)員工工作（失業(yè)、降職）的影響。圖2表明，金融危機(jī)爆發(fā)后，有71名員工曾經(jīng)失業(yè)過(guò)，占到樣本總數(shù)的13%；圖3表明，有42名員工在金融危機(jī)爆發(fā)后曾被降職，占到樣本總數(shù)的7.7%。（圖2、圖3）
（三）金融危機(jī)對(duì)員工消費(fèi)、儲(chǔ)蓄的影響。圖4顯示，金融危機(jī)爆發(fā)前，有455人愿意將收入中30%～45%或更多的資金拿出來(lái)消費(fèi)，而金融危機(jī)爆發(fā)后，這一人數(shù)降到416人；金融危機(jī)爆發(fā)前，消費(fèi)金額占收入資金的比例不到30%的員工只有93人，而金融危機(jī)爆發(fā)后這一人數(shù)增加到132人；這說(shuō)明金融危機(jī)爆發(fā)后，有更多的人選擇壓縮自己的消費(fèi)金額，以降低消費(fèi)水平。（圖4）
圖5表明，金融危機(jī)爆發(fā)前，有189人的儲(chǔ)蓄金額占收入的比例低于15%，金融危機(jī)爆發(fā)后，這一人數(shù)增加到230人，說(shuō)明有更多的人開始意識(shí)到儲(chǔ)蓄的必要性；儲(chǔ)蓄金額占收入15%以上的人數(shù)，在金融危機(jī)爆發(fā)后沒有發(fā)生明顯的變化。（圖5）
（四）金融危機(jī)對(duì)員工消費(fèi)項(xiàng)方式的影響。圖6顯示，金融危機(jī)爆發(fā)后，企業(yè)員工首選壓縮的消費(fèi)項(xiàng)目是娛樂休閑費(fèi)用（占41.24%），其次是出行旅游費(fèi)用和服裝鞋帽等生活用品，因?yàn)檫@些都屬于彈性較大的消費(fèi)項(xiàng)目；而對(duì)于糧油肉蛋蔬菜等食品、燃油等交通費(fèi)用、家居用品、水電氣暖等較剛性的消費(fèi)項(xiàng)目，選擇壓縮這些項(xiàng)目的員工所占的比例并不多。（圖6）
（五）金融危機(jī)對(duì)員工物價(jià)觀、投資的影響。圖7表明，199名員工覺得金融危機(jī)爆發(fā)后物價(jià)的漲幅嚴(yán)重，占到樣本總數(shù)的36.3%，308名員工覺得物價(jià)漲幅一般，占到總數(shù)的56.2%，覺得物價(jià)沒有上漲的只有41人，占調(diào)查總數(shù)的7.5%。（圖7）
圖8表明，金融危機(jī)爆發(fā)后，有61.3%的企業(yè)員工一直沒有參與股票、證券、房產(chǎn)等的投資，10.40%的人參與了投資但沒有損失，28.28%員工的投資有或多或少的損失。（圖8）
三、討論與建議
（一）討論。2009年2月份正是金融危機(jī)影響最嚴(yán)重的時(shí)候，零點(diǎn)研究咨詢集團(tuán)與搜狐新聞中心聯(lián)合對(duì)北京、上海、廣州3市1，042位18～60周歲常住居民進(jìn)行了電話訪問(wèn)，并撰寫《金融危機(jī)已動(dòng)搖了居民消費(fèi)信息》一文，文中指出：六成受訪者認(rèn)為當(dāng)前物價(jià)上漲問(wèn)題依然嚴(yán)重；消費(fèi)信心受影響，40%的受訪者計(jì)劃壓縮2009年的消費(fèi)，中等收入者壓縮消費(fèi)的彈性更大，壓縮原則是減衣不縮食，服飾與娛樂行業(yè)可能會(huì)受到較大沖擊；刺激消費(fèi)，中間收入階層不可忽視。
本研究于2009年12月份取樣，調(diào)查發(fā)現(xiàn)：36.3%的企業(yè)員工覺得物價(jià)漲幅嚴(yán)重，56.2%的企業(yè)員工覺得物價(jià)漲幅一般，僅有7.5%的企業(yè)員工覺得物價(jià)沒有漲幅；金融危機(jī)爆發(fā)后，企業(yè)員工對(duì)消費(fèi)金額有不同程度的壓縮，而壓縮內(nèi)容首選娛樂休閑費(fèi)用、出行旅游費(fèi)用和服裝鞋帽等生活用品；另有13%的企業(yè)員工因金融危機(jī)而失業(yè)過(guò)。
由此可見，與2009年2月份相比，金融危機(jī)對(duì)企業(yè)員工的影響正在削弱，但因金融危機(jī)而失業(yè)的員工仍占相當(dāng)比例，企業(yè)員工壓縮消費(fèi)、增加儲(chǔ)蓄的現(xiàn)象依然存在，其中物價(jià)偏高可能是一個(gè)不可忽視的因素。這同時(shí)也提示政府部門，通過(guò)擴(kuò)大內(nèi)需來(lái)刺激消費(fèi)可能更需要增加居民就業(yè)、增加人們的收入，從而提升人們的消費(fèi)信心。
（二）建議
1、進(jìn)一步促進(jìn)就業(yè)、拉動(dòng)消費(fèi)。一部分人就業(yè)可以帶動(dòng)更多的人就業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大內(nèi)需，拉動(dòng)消費(fèi)，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。國(guó)際金融危機(jī)幾乎導(dǎo)致了全球就業(yè)危機(jī)，面對(duì)嚴(yán)峻的形勢(shì)，許多國(guó)家出臺(tái)了一系列的促進(jìn)就業(yè)、拉動(dòng)消費(fèi)的政策，如財(cái)政、貨幣政策，經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃等，以此提高對(duì)中小企業(yè)、困難群體的扶持力度。
2、穩(wěn)定生活必需品的價(jià)格。金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，我國(guó)的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)一直起伏跌宕。危機(jī)爆發(fā)之前，“熱錢”問(wèn)題被炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，國(guó)內(nèi)物價(jià)漲聲一片；2008年下半年，隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，人們又開始擔(dān)憂通貨緊縮的可能性；此后，伴隨著一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的實(shí)施，人們又開始擔(dān)心通貨膨脹的可能。如調(diào)查所示，36.3%的調(diào)查對(duì)象覺得物價(jià)漲幅嚴(yán)重，這表明當(dāng)前的物價(jià)問(wèn)題在民生中呼聲較高，亟待解決。
3、加強(qiáng)對(duì)員工的心理關(guān)懷。在金融危機(jī)的沖擊下，各行各業(yè)都受到了打擊，大量員工失業(yè)，頻繁更換工作，參與投資的員工蒙受了經(jīng)濟(jì)損失等；在這種情況下，尤其要關(guān)注企業(yè)員工的心理變化，指導(dǎo)他們正視危機(jī)的影響，協(xié)助他們釋放心理壓力，從而保持心理健康。
（作者單位：蘇州大學(xué)應(yīng)用心理學(xué)研究所）
主要參考文獻(xiàn)：
[1]倪斌.美國(guó)金融危機(jī)對(duì)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響及對(duì)策[J].江南論壇，2009.1.
[2]楊自輝.剖析金融危機(jī)對(duì)物流行業(yè)的影響[J].商業(yè)流通，2009.1.
篇13
摘要：關(guān)于東亞金融危機(jī)爆發(fā)原因的研究很多。但是大多數(shù)研究沒有注意到FDI的大量流入對(duì)于東亞國(guó)家爆發(fā)金融危機(jī)的影響。雖然FDI沒有直接引起金融危機(jī)的爆發(fā)，但是它確實(shí)對(duì)危機(jī)國(guó)家經(jīng)濟(jì)脆弱性的形成發(fā)揮了作用。FDI給東道國(guó)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)往往是潛在的，如果不能有效監(jiān)管，這種潛在金融風(fēng)險(xiǎn)就有轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。所以，一味提高FDI的引資比重并不能使發(fā)展中國(guó)家擺脫金融危機(jī)的侵?jǐn)_，發(fā)展中國(guó)家有必要加強(qiáng)對(duì)FDI的監(jiān)管。
關(guān)鍵詞：外商直接投資(FDI)；東亞；金融危機(jī)
一、引言
關(guān)于東亞金融危機(jī)爆發(fā)原因的研究已經(jīng)很多。學(xué)者們從各個(gè)角度研究了東亞金融危機(jī)爆發(fā)的原因。有的學(xué)者從金融領(lǐng)域?qū)ふ医鹑谖C(jī)爆發(fā)的原因，認(rèn)為東亞國(guó)家采取盯住美元的匯率制度，過(guò)早對(duì)外開放資本市場(chǎng)而又缺乏有效的監(jiān)控措施，為國(guó)際投機(jī)力量的炒作提供了土壤，從而觸發(fā)了金融危機(jī)；有的學(xué)者從發(fā)展模式和體制方面研究金融危機(jī)爆發(fā)的原因。認(rèn)為東亞國(guó)家政府主導(dǎo)的管理體制和以出口為導(dǎo)向的發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)集權(quán)型的資源配置培植主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和部分經(jīng)濟(jì)利益集團(tuán)，雖在特定的條件下推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，但這種發(fā)展模式在經(jīng)濟(jì)上妨礙了資源的合理配置，在政治上滋生了權(quán)錢交易和政府腐敗，隨著國(guó)內(nèi)外環(huán)境的變化，不僅經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)難以為續(xù)，而且成為經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和政治危機(jī)爆發(fā)的原因；有的學(xué)者從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上分析金融危機(jī)產(chǎn)生的原因，認(rèn)為東亞國(guó)家基礎(chǔ)工業(yè)落后，資本貨物及中間產(chǎn)品在很大程度上依賴進(jìn)口，基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重不足，難以支撐經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，而大量的投資則進(jìn)入股票和房地產(chǎn)市場(chǎng)，導(dǎo)致“泡沫經(jīng)濟(jì)”的形成，最終引發(fā)金融危機(jī)；另外還有金融監(jiān)管不力、金融和非金融部門以及政府和私人部門之間的復(fù)雜關(guān)系等原因(陳健安，2000)。歸根結(jié)底，東亞金融危機(jī)的爆發(fā)是由于經(jīng)濟(jì)中潛在的脆弱性引發(fā)了金融危機(jī)爆發(fā)的可能性，當(dāng)外部環(huán)境急劇惡化時(shí)就轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的危機(jī)。東亞經(jīng)濟(jì)中潛在的脆弱性主要指國(guó)際收支中的經(jīng)常賬戶赤字。如表1所示，1996年泰國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目逆差占其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重高達(dá)9，18％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際公認(rèn)的5％的警戒線。馬來(lái)西亞和菲律賓的經(jīng)常項(xiàng)目逆差也比較大，分別為GDP的5.99％和5.86％。1997年爆發(fā)金融危機(jī)的東亞國(guó)家，都是FDI的主要接受國(guó)。那么，F(xiàn)DI的大量流入是否是這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)脆弱性產(chǎn)生，從而爆發(fā)金融危機(jī)的原因之一呢?筆者認(rèn)為FDI對(duì)東亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)脆弱性的產(chǎn)生發(fā)揮了一定作用。
注：本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文
