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篇1
商業銀行包括國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和外資銀行。國有商業銀行是我國的主要銀行,80%以上的問題貸款來自于國有商業銀行。
如圖所示(2003年底我國四大國有商業銀行問題貸款情況表。單位:億美元):其中最多的是中國工商銀行876億美元占貸款比重的21.5%。占當年GDP的6.2%,最少的是中國建設銀行,但問題貸款也達到235億美元。四大國有商業銀行合計2334億美元,占貸款比例的20.4%,占03年GDP的16.5%。
近年來雖然問題貸款余額和問題貸款率出現“雙降”,但數額仍然巨大。根據CBRC(中國銀行監督管理委員會)的數據,截止2007年12月底,銀行未清償問題貸款達到12684.2億元,占全部貸款比例1.67%,占07年GDP比例5.14%(07年GDP為246619億元)。其中國有商業銀行未清償問題貸款達到11149.5億元,占銀行未清償問題貸款比例87.90%,而且還不包括各家資產管理公司持有的債權。
三、問題貸款的成因
商業銀行問題貸款的成因是多方面的,主要有市場風險,信用風險,經營管理和操作風險。
1.市場風險是問題貸款產生的外部原因。這里所說的市場風險是指宏觀經濟大環境中某些因素變化引起的不確定性,特別是經濟運行周期、財政貨幣政策和政府的過度干預的影響。
1.1經濟周期的影響。美國經濟學家熊彼特認為,由于受技術進步的影響,任何一種經濟形式都會呈現出周期性,在經濟繁榮和蕭條之間波動。銀行的問題貸款也存在這樣的規律,經濟蕭條時期,借款人獲利能力普遍下降,預期收入往往不能實現,容易出現財務困難,問題貸款產生的可能性就比較大。反之,在經濟繁榮時期問題貸款產生的可能性就比較小。
1.2財政貨幣政策的影響。當政府采取寬松的財政貨幣政策時,社會需求增加,企業的產品容易銷售出去,出現問題貸款可能性比較低;反之,當政府采取從緊的財政貨幣政策時,出現問題貸款可能性就比較高。
1.3政府過度干預。政府干預經濟主要有兩種方式:一是政府過度參于經濟活動。二是政府以間接融資為主,使銀行成為“準政府機構”。通常政府按照既定的產業政策,指令銀行對企業進行貸款支持,根本不考慮銀行本身的效益和安全,這就為問題貸款埋下了隱患。
2.信用風險是問題貸款產生的主要原因。信用風險就是債務人未來不能還本付息的可能性。借款人風險和擔保風險是最主要的信用風險。
2.1借款人風險。借款人未來能否盈利或取得收入直接關系到貸款能否按時償還。但借款人未來的盈利和收入受多種因素影響,往往是不確定的。
2.2擔保風險。擔保風險就是當借款人無力償還時,擔保方也不能償還,或不具備擔保資格的不確定性。這也是銀行貸款不能按時、足額收回的重要原因。
3.銀行自身的經營管理和信貸操作風險。這也是問題貸款形成的一個重要原因。轉
3.1銀行經營管理問題。一是銀行的信貸體制問題,許多項目雖然集體審批,擔責任不夠明確,出了問題責任不清。二是貸款決策缺乏科學的信息咨詢系統,通常是定性分析多,定量分析少;靜態分析多,動態分析少;立足區域性分析多,站在全局性分析少。
3.2信貸操作風險。具體而言,就是違反有關法律法規和銀行內部信貸政策和操作規程發放貸款;對到期貸款催收不力;對擔保缺乏有效的控制;對單一客戶或特定行業貸款過于集中;貸款期限不合理等等。
四、問題貸款的控制和管理策略
1.拒絕策略。貸款決策時,運用風險測度模型對風險進行預測,并計算出違約概率,主動放棄或拒絕可能引起風險損失的方案。
2.回避策略。在對借款人和借款方案進行選擇時,應做到“趨利避害”:一是在可供選擇的多種方案面前,選擇風險小的方案。二是改變銀行資產信貸結構,使資產結構短期化。三是向盈利好和信譽高的企業和客戶傾斜。
3.分散策略。一是組成銀團,共同承擔一項貸款義務,分散風險。二是調整貸款風險比例和期限結構,使其與銀行的風險承受能力相適應。
4.證券化策略。將質量相對較好的問題貸款從整個不良貸款中分離出來,發行以預期資產處置收入作為擔保的證券,使銀行預先取得不良貸款的處置收入。
5.訴訟策略。如果貸款沒有擔保或清算抵押品后仍不足還款,銀行可以對借款人或擔保人提起上訴,請求法庭判決。
參考文獻:
[1]顧曉安、戶蕾:《問題貸款——成因、識別、鑒定》,立信會計出版社。
[2]趙曉菊、柳永明:《金融機構風險管理》,中國方正出版社。
篇2
一、政策性銀行和公立高校同系公法人
（一）對公法人的認識
所謂公法人，與私法人相對，是法人制度不斷發展的產物。在古代羅馬法中，法人的團體形態有三種：一種是成員顯現型，指由一定數量成員（社員）構成的團體，如各種協會，其成員的地位和作用得到最大程度的顯現。羅馬法中有人的集合體（UniversitasPersonarum）的概念，它成為以后社團法人的起源。第二種是成員隱現型團體，它是物的集合體（Universitastrerum），如中世紀時的教會團體，其成員的地位和作用不甚明顯,但財產卻顯示得很充分。它以后發展成為現代民法中的財團法人。第三種就是成員不現型團體，如古代羅馬法中的國庫（國家）和市府（地方自治團體），它們擁有獨立的財產并可以獨自享受權利，承擔義務，既是公法主體，具有獨立的公法上的法律人格，同時又是市民社會中具有獨立人格的私法主體。他們的成員不能顯現，和作為“人的集合體”與“物的集合體”的法人不同，它們以后發展成為公法人。
公法人的概念主要見于大陸法系國家，目的是為了區分國家與私法人的不同。這種不同乃在于公法人是由公法設立的；其存在的目的主要不是為了從事民事活動，享受民事權利、履行民事義務、承擔民事責任，而是要為公共利益行使行政權力或提供服務，因而其所享有的權利也主要是公法所規定的行政權力。十九世紀中葉以后，公法人的概念迅速擴充，除國家以外，公法社團、公法財團、公共營造物等也被納入公法人的概念之中，也就是本文下面所指的公法人中的特別法人。但公法人概念雖系繼受民法概念而來，但在發展過程中，卻因公法的獨特性，而形成不同的概念。如民法上的法人，系指自然人以外，由法律所創設的，可以享有權利、承擔義務的抽象組織體，因而只要具有權利能力，就是法人，很少有例外。但公法上卻存在著完全權利能力、部分權利能力及不具權利能力的區分，而公法人只是其中具有完全權利能力的主體。也就是說，公法人不僅可以以自己的名義行使權利與義務，而且可以獨立地承擔責任，不僅可以對抗第三人，而且可以對抗設立它的國家或地方自治團體。
主張區分公法人與私法人者對如何進行區分并無統一標準，而是存在多種學說：
一是目的說。即以公共利益為目的而設立的法人為公法人，以私人利益為目的而設立的法人為私法人。
二是設立依據說。即依公法而設立的法人為公法人，依私法而設立的法人為私法人。
三是設立者說。即由國家或公共團體設立的法人為公法人，由私人設立的法人為私法人。
四是法律關系說。即對國家有特別利害關系并受國家特別保護的法人為公法人，反之則為私法人。
五是權力說。即凡行使或分擔國家權力或政府職能的法人為公法人，反之則為私法人。
六是一般社會觀念說。即依當時的社會觀念認為是公法人者即為公法人，認為是私法人者則為私法人，并沒有一個明確的標準。
筆者認為，上述學說都只從某一方面而不是完整地描述了區分的標準。筆者主張應采目的說與設立者說，即由國家或公共團體以公共利益為目的而設立的法人為公法人。
公私法人的劃分是建立在公私法劃分的基礎上的，是西方學者把法律分為公私法的產物。前蘇聯和東歐國家由于摒棄公法與私法的劃分故不承認公法人與私法人的區分。我國法學理論由于受前蘇聯理論的影響，在一個相當長的時期，將我國一切法律均視為公法，而否認有私法之存在。這一理論產生于、也適應了以前權力高度集中的行政經濟體制的要求。而在社會主義市場經濟條件下，特別是在加入世貿組織后，這種理論顯然已經不能適應現實的需要。基于市場經濟本身的性質，在當前強調公私法的區分，具有重大的理論意義和實踐意義。有學者主張，區分公法與私法是建立市場經濟法律制度的前提，力主應區分公法與私法。筆者同意這一主張，并認為，在社會主義市場經濟條件下，只要承認公法與私法的劃分，便存在公法人和私法人劃分的重要價值和意義。我國已有學者肯定這種劃分的法律意義。筆者認為，隨著改革的進一步深入，將會出現更多的、舊的法人分類方法所不能包容的新型法人，如存款保險公司、公證機構等等，只能以公法人與私法人的分類方法來劃分。
（二）我國政策性銀行屬于公法人
我國民法對法人的分類并不能囊括政策性銀行這類新出現的法人。我國現行《民法通則》將法人分為企業法人與機關、事業單位和社會團體法人兩大類。筆者認為，這種分類并不能將我國的政策性銀行這類新出現的法人包括進去。這是因為：
第一，政策性銀行不是企業法人。企業法人是指以營利為目的的、獨立從事商品生產經營活動的法人；其中以營利為目的、具有獨立經濟利益是其重要的法律特征。而政策性銀行區別于其他商業性金融機構的主要特征便是不以營利為目的，專門貫徹、配合政府社會經濟政策或意圖，以追求社會整體效益為依歸；它具有一定的獨立經濟利益，也要加強經濟核算，爭取保本微利，但它并不象商業性金融機構那樣非常強調自己的獨立經濟利益。從另一個角度看，如果政策性銀行為企業法人，那么它們就與商業銀行毫無二致，其設立與運作也必須適用《商業銀行法》的規定，而這顯然是有違《商業銀行法》的規定和國務院有關規定的。因而，我國的政策性銀行不是企業法人。有人認為，我國政策性銀行是國有企業法人，并沒有充足的理由。《國家開發銀行財務管理暫行辦法》第3條提到，國家開發銀行要辦理工商登記。依筆者理解，這實際上是在把國家開發銀行作為企業對待，因為在我國，只有企業才需要到工商行政管理機關辦理工商登記。
第二，政策性銀行不是機關法人。機關法人是指依照國家法律和行政命令組建的、以從事國家管理活動為主的各級國家機關。它們是代表國家從事管理活動的組織。從不以營利為目的這一特征來看，政策性銀行和機關法人是一樣的；但機關法人另外具有的代表國家從事管理活動、依法享有、行使國家賦予的公權力的特征卻是政策性銀行所根本不具備的。雖然政策性銀行充當政府發展經濟、促進社會進步、進行宏觀經濟管理的工具，但政策性銀行本身并不是政府的組成部門，不是國家機關。因此，政策性銀行不是機關法人。
第三，政策性銀行不是事業單位法人。事業單位法人是指從事非營利性的社會各項公益事業的各類法人，包括從事新聞、出版、廣播、電視、電影、教育、文藝等事業的法人，是社會主義精神文明的重要內容。這些法人組織不以營利為目的，一般不參與商品生產和經營活動，雖然有時也能取得一定收益，但屬于輔質。在不以營利為目的這一點上，政策性銀行與事業單位法人是一致的；但如前所述，事業單位法人的活動僅限于文化、教育、衛生、體育、新聞、出版等方面的社會公益事業，雖與商品經濟活動不能截然分開，但并不是主要的經濟活動參與者。而政策性銀行的業務活動則主要包括農業發展、基礎設施、基礎產業和支柱產業的支持、進出口貿易促進等我國經濟建設與發展的重要領域，是為專門貫徹、配合政府的社會經濟政策或意圖而開展活動的，以促進社會經濟健康、協調發展，追求社會整體效益為已任，是社會主義市場經濟活動的重要參與者。可見，政策性銀行不屬于事業單位法人。有人認為，政策性銀行是根據政府宏觀決策和法規行事，注重實現政府的政策意圖和社會效益，因而政策性銀行應屬于公益法人，而且獨出心裁地稱為“公益（事業）法人”，意在指其為公益性的事業單位法人，不免有些牽強附會，令人費解。
政策性銀行應是公法人。既然我國法律體系在傳統上屬于大陸法，而我國現行民法對法人的分類又不能涵蓋政策性銀行這類新型法人，筆者認為，不妨從公法人與私法人劃分的角度來分析一下政策性銀行的法律性質。筆者認為，政策性銀行應屬于公法人，其理由如下：
第一，政策性銀行的目的和宗旨是服務于公共利益的。政策性銀行不以營利為目的，而應追求社會整體效益，服務于公共目的。之所以如此，是因為政策性金融業務與逐利的經營性業務常常是矛盾的，也就是說，政策性業務是非營利的或低盈利的。比如，一國落后地區的開發，對該國經濟平衡發展、社會安定與進步有很大意義。然而，在經濟現代化過程中，若以營利為指向，則相對缺乏的資金不僅不會流向落后地區，而且會出現從落后地區漏出，流向資金盈利率較高的經濟發達地區。在此情況下，對商業性金融機構而言，追逐營利的理與宏觀經濟發展目標是相悖的。這樣，只有由政府創設的政策性銀行，不以營利為目的，而是服從宏觀經濟社會發展目標的要求，才能向落后地區輸送資金，對于由此而產生的虧損，由政府給予補貼，或擔保其債務。但這并非意味著政策性銀行忽視經營活動的收益，就必然發生虧損。
第二，政策性銀行由國家設立或控制。與商業性金融機構不同，政策性銀行絕大多數是由政府直接出全資或部分出資創立，如日本“二行九庫”、韓國的政策性銀行、美國進出口銀行、我國三家政策性銀行均是由國家出全資創立的；或是由國家作保證而設立。而不論政策性銀行如何設立，它們都是以國家作為后盾，其組織與活動由國家控制和掌握，并與國家、政府保持極其密切的聯系，服從和服務于國家社會經濟發展的整體利益的需要，并為貫徹、配合政府社會經濟政策和意圖服務。
第三，一些同屬于大陸法系傳統的國家，如日本、法國，其政策性銀行立法中均規定政策性銀行為公法人。有學者認為，政策性銀行屬于公益（事業）法人；事實上，公益法人屬于社團法人之一種，而社團法人又屬于私法人之一種，因而，這些學者實際上是主張政策性銀行屬于私法人的一種。筆者認為，這是缺乏充分根據的，因而也是不能成立的。只要承認公私法劃分在中國的有效性，政策性銀行是公法人這一命題便告成立。
政策性銀行公法人的法律地位一經確立，就具備了財政性金融的職能，也就從理論上成為支持公立高校的主要力量。
（三）公立高校也屬于公法人
公立高校在依法自主管理學校內部事務時，具有第三種法律地位，即公法人中的特別法人。這一觀點雖然還沒有在我國的立法中得到明確肯定，但已在學術界引起相當強烈的反響并得到初步的共識。高校作為公法人中的特別法人包含兩層含義：首先，高校是公法人，而非私法人；其次，高校與國家或國家機關等一般公法人不同，而是公法人中的特別法人。
公立高校作為公法人，其意義在于首先它是行政主體，是依公法所設立，享有公法所規定的行政權力、履行行政義務、承擔行政責任的主體，其存在目的也首先不是為了從事民事活動或營利、而是為公共利益的目的、為公眾提供服務，在行政法上具有完全權利能力與責任能力、能以自己名義行使權利、履行義務、承擔責任，而且不僅可以對抗第三人，還可以對抗設立它的國家或教育部，也就是說可以對它們提訟。
高校作為公法人中的一類特別法人，與國家或國家機關等公法人也不完全相同。在西方國家，作為行政主體的公法人，首先包括具有濃厚行政色彩的國家及地方自治團體，其次還包括具有一定獨立性、脫離一般行政職能的專門行政機構。這類機構在英國被稱為公法人（Publiccorporation），包括工商企業公法人，行政事務公法人，實施管制的公法人，咨詢及和解性質公法人四類。在法國被稱為公務法人（lesetablissemntspublics），包括行政公務法人，地域公務法人，科學文化和職業公務法人，工商業公務法人四類。在德國，它們是傳來意義的行政承擔者，是公法法人，包括公法團體、公法機構和公法財團。在日本，它們屬于其他行政主體，主要包括營造物法人和公共組合。本文為了行文的方便，將其統稱為公法人中的特別法人。
這些法人雖然名稱各異，但具有一些共同的特點：首先，它們是法人，具有一切法人所共同具有的法律地位。如擁有自己獨立的財產，與設立該法人的國家或地方政府的財產分離，具有獨立的預算，在業務活動中所得到的贏余可以自己儲備，而不是上交給設立它的國家或地方政府，因而具有財政上的獨立性。又如它可以以自己的名義接受捐贈，簽訂合同，和應訴等。其次，它們是依行政法設立的法人，其設立、廢除、變更和內部組織規則由行政法規規定，不受公司法的拘束。其享有的權利和負擔的義務、責任主要是行政法上的，由行政法規規定。第三，它們屬于公法人，具有公法人的某些特征，除上述方面外，它們還可以享有公法人的某些特權，如公用征收，財產不能扣押和強制執行，可以簽訂行政合同，制定規章的行為是行政行為，工作人員可以屬于公職人員等。不過它們之間在享有特權的范圍和程度上是有差別的。最后也是最重要的是，這些公法人中的特別法人，具有獨立的人格，與國家或地方政府保持一定的獨立性，獨立負擔實施公務所產生的權利、義務和責任，并且較少行政機關的官僚風氣和繁瑣程序，體現出相當的自主、自治特色。高等學校就是這些特別法人中的一類，不同于國家等其他公法人。
二、政策性銀行和公立高校具有公益目標的一致性
（一）政策性銀行的公益性目標產生的依據和功能
首先，從政策性銀行產生依據看。凱恩斯認為，社會總需求和總供給要達到均衡，放任自流是不可能實現的。國家必須對整個經濟體系進行控制和調節，才能實現“充分就業”，才能使全社會的經濟活動正常運轉。因此，國家具有調節總需求和總供給達到均衡的作用，而國家實現這個均衡的手段主要是財政政策和金融政策。在市場經濟條件下，市場機制作用明顯，資金必然流向高收益地區，相對落后地區的企業和項目就難以得到資金支持，勢必出現發展不均衡和分配不合理。正如美國著名經濟學家斯蒂格利茨《政府為什么干預經濟》一書中指出：市場是不完美的，單純依靠市場機制無法達到資源的最優配置，需要政府對經濟進行干預，間接參與經濟活動。從信息經濟學的研究來看，由于交易主體之間存在著信息不對稱，極易產生“逆向選擇”和“道德風險”。所謂“逆向選擇”是指由于信息不全面，賣者選擇了信譽或條件不好的買者，如銀行由于調查不充分，選擇了不合格的借款人發放貸款。“道德風險”則是指買者在取得貨物后不履行義務，如借款人故意不如期還本付息。為彌補市場缺陷，政策性銀行應運而生。這一方面彌補法規、信息不足等造成的信用缺口，另一方面通過“溢出效應”帶動和引導資金流向，借助政
府力量減輕信用風險。目前，理論界對政策性銀行產生的理論依據存在如下論點：
一是彌補市場缺陷的需要。市場機制是最具活力的經濟運行機制，但其完全有效性只有在嚴格的假設條件下才能成立。因為市場具有自發性、盲目性、滯后性，不能保持產業結構的合理和供求關系的平衡。所以，單靠市場不能實現資源的優化配置和經濟的協調發展，需要利用政府這只“看不見的手”來調控市場的失靈和缺陷。
二是貫徹國家政策，解決現實問題。一個國家的經濟發展，基礎設施、基礎產業的發展是前提條件，但這些領域是社會效益好、經濟效益差，商業銀行不愿涉足，只有依靠政策性銀行。
三是經濟落后國家加速發展的需要。發展中國家大多面臨兩大障礙，市場發育不健全和基礎設施、基礎產業落后。要解決這兩個問題，單靠市場不夠，需要政府適當參與經濟活動。政策性金融是典型的財政投融資,具有準財政屬性,是財政政策的延伸。政策性金融是有助于彌補體制落后和市場失靈、維護國家經濟金融安全、增強競爭力的一種金融形式，政策性銀行是由政府設立的銀行類金融機構，其主要任務是貫徹國家產業政策、區域發展政策，在特定的業務領域專門從事政策性投融資活動，為政府發展經濟,進行宏觀經濟調控和促進社會進步服務，在經營上不以盈利為最終目標。政策性金融與商業金融有完全不同的目標和范圍。政策性金融就是要把政府信用運用于市場，發揮政府和市場兩個優勢；就是要用好用活政府信用，促進經濟發展和制度建設，將融資優勢和政府組織協調優勢相結合，推動經濟發展、體制建設和市場建設。
其次，從政策性銀行的功能看，主要表現在三個方面：第一，公平分配功能。在市場經濟條件下，社會實業資本和商業信貸資金受投資經濟效益影響，無法公平地分配社會資源。如我國東西差異的解決，就需要政策性銀行把國家的產業政策和區域經濟政策結合起來，利用政策性投資的乘數效應，彌補中西部經濟發展的資金缺口，促進國家經濟協調發展。第二，示范和誘導功能。政策性金融體現了政府重點扶持意向和長期發展目標，一定程度上降低了投資領域的信貸風險。如開發性金融作為政策性金融的深化和發展，有助于維護國家經濟金融安全、增強競爭力的一種金融形式。開發性金融為政府擁有、賦權經營，具有國家信用，體現政府意志，把國家信用與市場原理特別是與資本市場原理有機結合起來。開發性金融的活力來自于政府賦權的法定國家信用,通過把政府信用、政府協調與市場原理相結合,充分運用國家信用的高能量,在政府與市場之間架起了橋梁和紐帶,不斷在體制建設和完善市場方面發揮獨特作用,防止和抑制尋租行為,彌補市場失靈和缺損。開發性金融不是商業金融,一般情況下不會直接進入已經高度成熟的商業化領域,而是從不成熟的市場介入,用資金和體制建設來帶動市場的發展。開發性金融的特征是，只要有市場缺損、法人等制度缺損,而又有光明市場前景的投融資領域,能夠進行制度建設的、以整合體制資源取得盈利的,就都是開發性金融的領域。第三，異向配置資源功能。這一功能在資金運用上主要表現兩點：一是彌補性，市場機制和價值規律所遺漏的非價格形式和低效益方面往往有著重大的社會效益，政策性銀行的介入可以彌補資源配置的不足；二是調控性，商業銀行的業務貼近市場，當市場失靈時，就需要政策性銀行參與調控。這種異向配置資源的功能與政策性銀行的特殊身份是相符的。
（二）公立高校的公益性目標
賦予公立高校公法人地位是兩大法系許多國家的共同特點或發展趨勢。究其原因，正是基于公立高等學校是依公法設立，行使一定的公權力，為公益目的存在，但又具有不同于行政機關特征的特殊的行政組織。這種地位，既滿足了國家履行高等教育職能的需要，保證了高校的公益性，又能夠使高等學校避免一般行政上的官僚習氣和僵化手續，保持一定程度的精神自由，也容易得到社會的贊助。同時也有助于司法機關對高等學校進行必要的監督。我國高校與國外公立高校具有類似的特征:高校由國家舉辦并經國家批準設立，都具有獨立的管理機構和法律人格，都需要獨立承擔法律責任；高校開展活動應當以公益為目的；高校行使著部分公共權力；高校又受公共權力的控制程度較大。
三、公立高校的基礎產業地位成為政策性銀行的主要支持對象
基礎設施、基礎產業都是政策性銀行的主要業務領域。而我國公立高校很早就被國家確立為重要基礎產業。同志在第三次全國教育工作會議上的講話中指出：“切實把教育作為先導性、全局性、基礎性的知識產業和關鍵的基礎設施，擺到優先發展的戰略重點地位。”指明了教育發展的方向，確立了教育在社會經濟發展中的重要戰略地位，同時也賦予教育新的歷史使命。朱鎔基同志也明確指出：“要進一步解放思想，發展教育產業”。當前，盡管關于“教育產業化”、“教育市場化"、“教育商品化”等提法遭到非議，但“發展教育產業”已為大家所認同。
根據人力資本理論，教育投資可以促進國民經濟增長。以往，人們將教育作為消費性事業來發展，是由政府提供的一種大家都可以消費的福利。但是現在人們逐步認識到，教育是公益性的事業，但也是一種產業，而且不僅只是一種廣義的產業（廣義的教育產業，是指根據1985年國家統計局提出的中國三次產業劃分的意見，教育屬于第三產業），教育還是一種實實在在的產業。所謂教育產業，是指辦學既要遵循教育規律，也要遵循經濟規律，運用產業發展規律來辦教育，發揮市場作用對教育資源進行合理配置；教育的投入要講求經濟效益，要計算教育成本；學校為社會和個人提供了教育服務，應當適當獲取合理的報償（指非義務教育）；教育管理需要加強質量、效率、競爭觀念，提高辦學效益。
從產業經濟的觀點看，教育作為一種以高知識技能為特征的產業，有必要，也有可能進入市場。教育產業雖然與其他產業相比具有其特殊性，但其產業屬性仍十分明顯。對于一項產業來說，其普遍性的特征是生產性、服務性、經營性和效益性。高等教育階段，具備了上述特性。
教育產業的發展是一個長期的過程，而且資金需要量較大。政策性銀行貸款不同于一般商業銀行，貸款期限較長，授信額度也較大。高校申請政策性銀行貸款，其還款期限要長于商業銀行貸款，還本付息壓力也要小于商業銀行貸款。一直以來,對國家重點扶持的基礎設施建設項目發放貸款是政策性銀行重要的開發項目。政策性銀行應該集中好資金，增加對高等院校基礎設施發放貸款。一方面，由于財政資金長期滿足不了高校的發展需要，高校投資欠債較多。因此，政策性銀行在提供基礎設施貸款時，要考慮的是既有教學基礎設施建設的資金安排，又有改善學生和教職工生活條件等方面資金的計劃；既有科研方面的風險投資需要，又要為校辦企業和后勤集團提供資金保障等等。另一方面，國家開發銀行在提供資金支持時，也要按照輕重緩急，優先選擇制約高校發展的“瓶頸”項目，如教學樓、圖書館、學生宿舍樓改、擴建等作為支持對象。解決了這些問題，就會對擴大高校的招生規模起到顯著的乘數效應。在資金投量上，應按照國家社會經濟發展情況和高校發展規劃進行適度投放。
四、公立高校使用政策性銀行貸款的現實可行性
國家開發銀行作為我國政府的開發性金融機構,可以依托自身的政府背景、資金實力、項目開發能力,對高校提供貸款。國家開發銀行對高校提供貸款將是中國教育、政策性銀行發展史上的重要事件,它對我國的教育、科技以及經濟等多方面的發展將產生深遠的影響。首先，它能夠緩解和部分消除教育投入不足的狀況。國家開發銀行可憑借它雄厚的金融實力加大對教育的投資額度，解決高等院校在基礎設施建設方面存在的巨大資金缺口，進一步發展高等教育，廣泛提高我國人口素質。其次，它有助于我國教育質量的提高。國家開發銀行的資金注入將大大改善學校的辦學條件和師資力量，這為實現高等教育大眾化的目標提供了必要的條件。其三，促進產學研一體化。長期以來，國家開發銀行就重視對高科技項目的支持,高等院校又正是我國從事高科技項目研究的主力軍。國家開發銀行對高等院校的支持將有助于科技開發并提高科研成果轉讓率，避免智力資源和科技資源的浪費，真正體現教育對經濟的促進作用。其四，有利于化解公立高校商業銀行貸款問題，降低商業銀行和公立高校的貸款風險。
篇3
經濟發展的客觀需求。黨的十六大以后，特別是全國各地各級政府換屆以后，對當地的發展都作出了宏偉的規劃，新一輪經濟建設的蓬勃興起；同時，前幾年國債投資對經濟的拉動作用已開始顯現。經濟建設需要投資，而近年來股市持續低迷，直接融資的渠道不暢，銀行貸款成為投資的主要渠道。今年不同于往年，往年商業銀行的感覺是需求不足，找不到好項目，今年商業銀行各級機構普遍感覺需求旺盛，好項目很多。
商業銀行對國家以往監管政策的一種滯后反應。從對商業銀行的監管看，1994年以來監管的力度越來越大，推動了商業銀行內部加強風險管理和內控建設，使金融環境和金融秩序有了很大的改善。從我國的實際情況看，信用風險是商業銀行過去、目前乃至今后一段時期面臨的主要風險，監管的重點放在防范和化解信用風險上無疑是正確的。不良資產比率下降的幅度是衡量銀行經營狀況改善的重要指標之一，近年來對銀行的評價比較偏重不良率的下降幅度。我們知道，不良資產比率是不良授信余額與同期的授信余額之比，不良授信余額（分子）的減少和授信余額（分母）的增加都可以降低不良資產的比率。銀行的不良資產是歷史形成的，分子要在短時間內大規模消化，這無論是采取清收還是核銷手段都是很困難的，于是很多商業銀行分支行采取擴大分母即增加貸款投放的方法，以達到降低不良率的目的。商業銀行貸款余額在季末特別是年末“沖時點”就是證明，因為監管部門對商業銀行不良率的考核是時點數。
但是，今年貸款的過快增長盡管有“沖時點”的因素，但不起主導作用。因為它不能解釋為什么前幾年監管部門也有不良率下降幅度的要求，而今年貸款增長這么快，商業銀行有的分行已經超額完成不良率下降的指標還在大力發放貸款的原因，在上述兩個原因中第一個是主要的。
從商業銀行自身的主觀方面看，也有兩條主要原因：
商業銀行風險管理能力的增強和加快業務發展的要求推動貸款快速增長。近些年來，商業銀行在加強內部管理，特別是在信用風險管理方面做了很多工作，風險的防范意識和管理水平都有明顯的提高，建立了一系列的規章制度，經過實踐檢驗這些制度是有效的。商業銀行新發放的貸款質量不斷提高，違規違紀案件不斷減少，從業人員的職業道德和專業水準也有很大提高。因此，很多人認為，只要風險能夠得到有效的控制，業務發展越快越好。在這種思想的指導下，抓住當前宏觀環境提供的機遇，加快發展成為主流，推動了貸款快速增長。
商業銀行以利潤為中心的考核機制驅動貸款投放加大。近年來，各商業銀行包括國有商業銀行的內部都建立了以經濟效益為中心的業績考核機制，利潤在考核指標體系中占有非常重要的位置。特別是對于國有商業銀行來說，歷史包袱比較沉重，不良資產損失的核銷和非信貸資產損失的核銷、各種風險準備金的提取以及資本金的增加等都取決于經營利潤的多少。同時，各商業銀行都想在加人世貿組織后的5年過渡期內盡快甩掉歷史包袱，把自己做大做強，以應對更強大對手的挑戰。因此，各行給自己定的利潤計劃都是需要努力才能夠實現的，再加上層層分解，層層加碼，利潤指標完成的好壞與單位和個人收入掛鉤，因此，各級行及員工都有完成和超額完成利潤指標的外在壓力和內在動力。從銀行的收人結構看，由于中間業務的收費標準低，甚至都不足以彌補電子化投入的成本，銀行的收入主要來自貸款的利息收入，占80%以上。由于同業競爭不斷升級，存款的利率普遍上浮，外匯大額存款的利率甚至達LIBOR20個基本點，成本越來越高；而貸款的利率普遍下浮，外匯貸款的利率甚至降至LIBOR25個基本點，利差越來越小。為了完成利潤指標，只有把貸款的量做大，薄利多銷。這是很多基層行雖然上半年已完成不良率下降的任務，下半年仍繼續擴大貸款投放的另一原因。
商業銀行貸款增長過快的對策及建議
要控制商業銀行貸款過快增長，使商業銀行穩健經營，進而推動國民經濟持續、健康、快速發展，應采取以下措施：
對商業銀行的監管應從以資產質量監管為主向以資本充足率監管為主過渡。目前普遍認為，今年年初以來我國經濟增長過快不是全局性的，是局部的、個別行業性的，中央銀行控制貨幣總量，對商業銀行的貸款投向進行指導是正確的。但是要注意貨幣政策與監管政策相協調，二者之間的導向應一致。貨幣政策要控制貨幣的總量，控制商業銀行貸款的過快增長，那么監管政策就要相應地完善對商業銀行不良率指標的考核，不僅考核不良率下降這個相對數指標，還應考核不良余額下降這個絕對數指標。從長遠看，應該創造條件，逐步向以資本充足率監管為主過渡，這是一個長治久安的辦法。資本充足率是一個綜合性指標，它是銀行的資本與風險資產的比率，銀行的資本是由銀行的自有資金和靠自己的信譽在市場上籌集的長期資本性債券組成，風險資產是銀行表內各項資產和或有資產經過風險權重調整以后的資產，不良授信資產已經包含在其中。新的巴塞爾資本協議還把市場風險和操作風險也列入風險資產的范圍，并占有相當的權重。資本充足率的高低反映銀行最終抵補風險的能力。用資本充足率來考核和評價商業銀行是比較全面和科學的，它對商業銀行的導向是：要增加貸款總量，或者調整資產結構，從風險權重高的資產向風險權重低的資產轉移，或者增加資本金。總之，銀行資產（貸款總量）的擴張最終受資本金多寡的制約。
目前國際銀行業都把對商業銀行資本充足率的監管擺在非常重要的位置，甚至成為跨國銀行的第二營業執照，它代表了國際銀行業監管的方向。我國已經加入世貿組織，承諾逐步對外開放金融業，我國的銀行也要不斷地走出國門。國外的銀行監管部門會嚴格按照他們的標準監管我國銀行的海外分支機構，甚至他們近年來不斷加強對母行資本充足率的監管，因此，我國的銀行監管部門要按照同一標準（平等國民待遇）監管國內外銀行。
對商業銀行的資本充足率進行監管，可以促進商業銀行建立自我約束機制。從資本金看，國有銀行的資本金都是國家無償撥付的，因此，使用者久缺回報的意識。而對于非國有銀行來說，特別是上市公司，資本金則是最貴的資金，它的回報率低，增募資本金股民會用腳來投票。因此，如果監管當局對商業銀行的資本金比率沒有要求，那么無論是國有銀行還是非國有銀行的所有者都不會主動增資，因為資本充足率低的銀行，反而資本回報率會高。不同銀行只有在資本充足率同等的前提下，考核資本回報率才有意義。如果監管當局對商業銀行的資本充足率有明確的要求，商業銀行就會認真考慮怎么經濟地使用資本金，根據自己的資本實力安排授信規模，拓展低風險的服務性業務。
我國監管部門對商業銀行的資本充足率自1996年以來一直進行監測，但對國有銀行的考核力度不夠，沒有擺上重要的位置。我國國有商業銀行的資本充足率如果按照國際標準計算，普遍達不到8%的一般要求，因此，有些人認為，達不到標準的指標沒有考核意義。我國的國有商業銀行雖然有國家信譽作后盾，資本充足率達不到8%的要求可以照常經營，但是面臨很大的風險，而且風險最終是國家的。達不到8%，就不考核或者在考核中擺在可有可無的位置，會逐漸拉大與標準的距離。因為考核是指揮棒，盡管暫時達不到考核要求，但可以培育人的意識，明確努力的方向。因此，應該按照審慎監管的原則，參照新巴塞爾資本協議，根據我國的實際情況，修改和完善現行的資本充足率的計算方法，要求國有商業銀行制定規劃限期達到監管要求，并根據各行的資本充足狀況采取不同措施，促進國有銀行建立自我約束機制，提高全面的風險管理能力和科學管理水平，實現穩健發展。否則，寅吃卯糧的發展是要付出代價的。
要逐步理順銀行服務性收費的價格，使其能夠彌補成本并有合理的利潤。現代先進的銀行服務性收費一般占收入的40%甚至更多，而我國的商業銀行只有10%左右。這主要是因為服務性收費價格太低，有些傳統業務是十幾年前甚至幾十年前的價格，一直未作調整，已經大大低于成本。所以，要在考慮大眾的接受程度的前提下逐步把價格調整到位，擴大我國銀行服務性收費在收人中的比重，使銀行的收入多元化，減少銀行對利差收入的過分依賴，改變銀行靠放貸收息過日子的傳統經營模式。
從商業銀行內部看：
應特別注意流動性風險。近些年商業銀行在防范和化解金融風險方面確實取得了很大的成績，但是，絕不能掉以輕心。銀行是一個高風險的行業，不僅面對信用風險，還面對其他風險，當前要特別注意防范流動性風險。傳統的觀點認為，流動性風險是銀行不能支付到期的債務而引起的擠兌或倒閉，而現代管理水平較高的銀行則把在經營中出現按照市場利率水平以上的成本籌集所需要的資金就視為出現流動性風險。過去我們對流動性風險重視不夠，特別是在過去的體制下，國有銀行可以不考慮資金來源和資金成本發放貸款，倒逼中央銀行發行貨幣，引起通貨膨脹，給銀行和國家的發展都帶來不良后果，欲速則不達，我們至今還不得不消化上個世紀90年代初銀行超負荷運轉留下的歷史包袱。近年來，國內的金融體制和商業銀行的運行機制發生了很大的變化，中央銀行在治理通貨膨脹方面積累了很多經驗，注重對貨幣總量的控制，并且有了很多經濟手段。國有銀行向商業化轉變也邁出了很大的步伐，因此，商業銀行對流動性風險應該有新的認識和更高的管理水平。應該認識到，國有銀行使用中央銀行的再貸款是有條件、有期限和有成本的，它受當時宏觀貨幣政策的左右；。一般商業銀行資金緊張的時候也是中央銀行控制貨幣總量的時候，即使能夠得到資金支持，一定是期限短、利率高。按照現代銀行的觀點，已經是流動性出了問題。因此，一個經營穩健的銀行不能在資金上對中央銀行有任何依賴，要依靠自己的能力規劃和運籌好自己的資產負債，對可能出現的情況做好預案，保證在各種情況下能夠支付到期債務。
現代銀行內部的流動性管理，已不僅僅局限于幾個簡單的資產負債之間的比例。在電子通訊技術發達的今天，在一個法人內部層層搞比例分解是不可取的，這雖然可以做到層層資金平衡，卻不能保證資源的最優配置，它即使作為流動性管理的最后手段使用時，也要充分利用現代科技手段提供的便利合理擺布、靈活調動資金。為了做到這一點，光靠行政手段是不夠的，要更多地使用經濟手段，利用商業銀行內部聯行利率杠桿，引導內部資金的流向，調控貸款的總量。在以效益為核心的考核機制下，各級機構對利率很敏感，在不授權分支機構進入當地同業市場的前提下，當希望擴大貸款總量時，可降低分行上存及向總行借款的利率；當希望控制貸款增長時，可提高分行上存及向總行借款的利率。
商業銀行要進一步完善考核制度，細化成本核算體系。商業銀行內部對利潤的考核，要全面、多角度，不僅要考核絕對數，還要考核相對數。在資本金沒有公平分配的前提下，考核資本利潤率的意義不大，可以采取收占用費等方法剔除資本金的影響。為了控制資產貸款的過快增長，可加大對資產利潤率的考核，避免薄利多銷。可加大對人均利潤的考核，促進提高效率，降低成本。
篇4
一、國際商業銀行貸款損失準備金制度的最新發展
貸款損失準備金是商業銀行從收入或利潤中提取的、以覆蓋由于借款人違約而使貸款受損的準備金。商業銀行提取貸款準備金的目的是為了吸收目前商業銀行貸款或貸款組合中的潛在損失。
但是,對貸款損失準備金的定義,各國商業銀行之間的差別很大,而且貸款損失準備金的實踐和政策之間也存在很大的區別,目前國際銀行業貸款損失準備金的制度改革和發展代表了未來這一政策的變化趨勢。
(一)貸款損失準備金的分類
對于貸款損失準備金的分類,國際銀行業沒有統一的標準,從發達國家目前的實施狀況來看,可以從兩個角度來分析。從貸款分類或貸款信用風險的實現與否劃分,準備金可以分為一般貸款準備金和特種貸款準備金。一般貸款準備金是針對正常貸款(包括關注貸款)的總額計提的準備金;特種貸款準備金是銀行針對某筆貸款或貸款組合(次級、可疑或損失)已經出現、但是還無法確認最后損失額度而計提的準備金。一般準備金是在考慮銀行貸款損失的歷史經驗、目前經濟條件、貸款政策和貸款集中程度等因素變化的基礎上,銀行管理者針對損失未實現的貸款總額計提的準備金,而特種準備金是對已實現損失的某筆貸款或貸款組合計提的準備金。
目前大多數國家都計提一般準備金和特種準備金,但也有一些國家如奧地利、芬蘭和瑞典等,商業銀行僅僅計提特種準備金。歐盟大多數國家對于各類貸款準備金的計提沒有嚴格的指標規定,而大多數新興市場經濟國家對各類貸款準備金計提的最低標準有規定。值得一提的是有的國家,如西班牙,除了計提一般準備金和特種準備金,還計提動態準備金(dynamicprovisioning)。其背景是特種準備金計提的“滯后性”和“親周期性”,不能反映銀行貸款的潛在風險及其對利潤和收入的較大波動性的影響。
動態準備金計提的基本原理是在經濟擴張、銀行貸款和收入增加時,銀行預期未來經濟收縮、貸款損失增加而多計提準備金。這種準備金用來彌補經濟收縮時借款人違約增加而特種準備金不足對利潤和收入產生的沖擊。
因而動態準備金的計提是針對未實現損失的貸款計提的準備金。除了西班牙之外,英國、法國、葡萄牙等國家也開始探索和實施動態準備金制度。
另一個角度是從貸款業務來看,分為抵押貸款準備金、非抵押貸款準備金、行業風險準備金、國外企業貸款準備金或國家風險準備金等等。
英國的商業銀行主要由傳統商業銀行和抵押銀行組成#",因此英國的金融服務管理局(FinancialServicesAuthority)對非抵押貸款和抵押貸款兩類貸款的準備金的要求有很大的不同,抵押銀行持有的一般準備金通常多于特種準備金,傳統銀行則相反。因此金融服務管理局對抵押銀行貸款準備金政策的監管寬松很多。美國、日本等國家的商業銀行除了要對單筆貸款、組合貸款計提信用風險類別的準備金外,銀行還要對暴露于轉換風險(transferrisk)下的貸款計提額外的準備金,即國外企業貸款準備金。
計算此類準備金時銀行除了考慮貸款本身的要素如借款人類型、期限、抵押物、特別信貸便利等因素外,還要分別考慮每個國家的特殊因素如貿易支付差額、外匯儲備、過往國際支付的記錄、未來國際支付的預測、政治經濟情況等。
法國、德國、意大利、荷蘭等國還對國家風險單獨計提準備金。
(二)貸款準備金與監管資本
巴塞爾《新資本協議》的最后框架(BCBS(2004))在征求各成員國意見后,對資本和貸款損失準備金的作用和功能做了明確的規定:資本的功能是覆蓋非預期損失,而貸款準備金則是覆蓋預期損失。
超額準備(超過預期損失的貸款準備金)可以有限制地納入附屬資本(上限為風險加權資產的1.25%$")。準備缺口(如果有的話)應該從資本中扣除。此項扣除將分別從一級資本中扣50%,從二級資本中扣50%,與新協議中其他資本扣減項目一致。目前,大多數銀行基于資本和準備金功能的不同,在資本覆蓋非預期損失而貸款準備金覆蓋預期損失這一問題上達成了一致意見,但在二者的關系上存在兩個問題:一是在資本和貸款準備金的相互關系方面的監管規則滯后于實踐;二是少數國家如意大利、西班牙和荷蘭干脆不允許將一般準備金納入資本。
新協議下的資本由核心資本和附屬資本組成,核心資本主要包括實收資本,附屬資本主要包括貸款損失準備金。這一概念表明貸款準備金在一定程度上充當了資本,這與巴塞爾委員會關于資本和貸款準備金功能的劃分有沖突。此外,大多數發達國家的銀行管理者都存在利用貸款準備金進行“資本管理”和“收入管理”的現象。
資本管理是通過增加(減少)準備金來提高(降低)資本充足率以滿足監管要求,而收入管理是通過動用準備金來平滑收入以避免收入大幅度波動。因此準備金與資本的相互關系值得探討,而目前巴塞爾委員會有關資本和準備金的關系界定過于簡單,因此對二者之間關系的監管規則要進一步明確。
(三)監管當局和銀行管理者在貸款準備金政策上的權限分配由于缺乏國際準則,各國監管當局不但根據各自的監管環境制定了不盡相同的貸款分類和準備金計提條例,而且銀行管理者在準備金計提政策上的權
力大小也不同。
有的國家監管當局對商業銀行計提準備金實施嚴格的管理,銀行管理者的判斷在準備金政策上的影響很小。西班牙、日本、丹麥、法國、意大利等國家就屬于這種情況。在日本,金融廳(FinancialserviceAgency)%"是商業銀行的監管機構,貸款的分類、準備金計提比例要由金融廳確定;此外,損失的確認和貸款核銷由大藏省根據日本企業稅法嚴格監管,實行報告制度。西班牙中央銀行對商業銀行貸款準備金計提政策的監管特點是指標管理,一般準備按中央銀行規定的貸款余額的一個固定比例提取,特種準備分抵押貸款和非抵押貸款,根據逾期時間按比例提取。
對于動態準備金制度,中央銀行允許風險管理水平高的銀行使用“內部模型法”計算動態準備金的數額,沒有開發內部模型的銀行要使用監管當局制定的標準法,按中央銀行規定的比例提取。
有的國家如美國、英國和德國,銀行監管當局只對計提準備金提供一般性的指導原則,監管主要圍繞銀行準備金計提是否達到“充足”,即完全覆蓋預期損失的要求。美國針對準備金計提的監管機構有很多,包括聯邦存款保險公司、聯儲、貨幣監理署、儲蓄機構監管辦公室和證券交易委員會等,不同機構不但出臺了很多相關文件,而且在準備金的不同要求之間存在沖突,例如聯儲要求銀行實施“安全和穩健”的政策而多計提準備金,而證券交易委員會要求銀行準備金的計提要滿足“一般會計準則”按公允價值計提準備金。
但美國各監管機構針對準備金的政策是指導性的,允許商業銀行考慮本身的規模、資產結構、資產質量等因素,制定不同的準備金政策,采用不同的準備金計提算法,只要銀行有充足的理由證明其準備金計提是合理和充足的。例如,貨幣監理署的檢查手冊對銀行準備金監管的規則很多都是指導性的:銀行建立嚴格的內部檢查體系、定期(每個季度或更頻繁)檢查準備金的充足性、銀行可以采用監管當局規定的方法中的任何一種;檢查者通過比較受查銀行報告的貸款損失準備金水平與下列3項的和,即可疑類貸款的50%,次級貸款的10%和未評級貸款的數額來衡量其充足性。
但計算的數量不應當作為評價的底線或標準,檢查者只將其作為一個一般參考,同時考慮受查銀行的個體因素。
英國的金融服務管理局雖然要求銀行向其報告有關準備金及貸款分類情況,但是英國的會計標準準則和監管框架對于商業銀行準備金計提沒有嚴格的指標規定,甚至對于一般準備和特種準備的區別非常模糊。
因此準備金計提很大程度上包含了銀行本身的主觀判斷。所以英國的銀行與銀行之間在準備金計提上有很大的差別。此外,大多數歐盟國家準備金計提規則制定得比較粗,僅對如何計提合適的準備金提出一般指引,而大多數新興市場國家普遍確定了最低準備金的計提標準。
(四)抵押物在計提貸款準備金中的作用為受損貸款的損失計提準備金時,決定抵押品的合理價值是一個具有普遍性的問題。如果對抵押品估價過高,準備金的計提就會不足。雖然抵押品可以出售,但銀行和監管當局可能會低估或忽視由于法制不健全和文化因素對有效處置抵押品形成的障礙。巴塞爾銀行監管委員會規定:抵押品不能代替對借款人或交易對手的全面評估,至多可被視作借款人違約的次級還款來源。
在計提準備金時考慮抵押是合理的,但必須采用非常保守的方法并考慮抵押品在估價和處置中的各種限制。
對問題貸款進行分類時,由于其他償付來源隨著時間的發展變得難以依賴,因而應對抵押品的價值進行保守估價。
抵押對準備金計提的影響程度在各個國家有很大差異,這取決于抵押品的估價方式,以及抵押在準備金計提中的作用。
大多數國家監管當局都規定,準備金計提要考慮抵押物,但是怎樣測算抵押物的價值和處理費用沒有明確的規定。目前國際銀行業在處理有抵押的問題貸款時,主流的趨勢是先估算抵押物的公允價值和處理費用。美國在對單筆抵押貸款計提準備金時,采用的是按最低成本出售法的抵押物的公允價值,即當借款人喪失抵押品贖回權時,以抵押物的公允價值減去處理成本后的損失作為計提準備金的基礎。日本金融廳規定,抵押品的公允價值影響準備金的計提,若借款人在法律上或實際上破產,為貸款提供擔保的抵押品的公允價值將是貸款的載有額。發達國家一般有較完善的二級市場和資產評估機構,這對于評估抵押物來說是非常重要的。
(五)準備金計提的方法
目前大多數國家準備金計提的方法不完全相同,一般來說,大多數銀行都是在對貸款進行分類的基礎上,根據貸款類別的不同和逾期的時間長短計提不同比例的貸款準備金,質量越差、逾期時間越長的貸款,計提的比例越高。
對于許多發達國家來說(例如意大利、西班牙等),銀行監管當局對貸款分類的最低檔數和每個檔次的計提比例的范圍做出規定。因此,各國間貸款分類最低檔數的差別很大。在貸款分類結果的基礎上,如果有抵押的話,再結合抵押物的價值估計計算出不同類別貸款的準備金計提數量。
這是大多數銀行計算準備金計提數額的一般方法。但這種方法不能識別銀行面臨的潛在風險,特別是銀行不能有準備地應對經濟增長的下降或經濟收縮、不利的政府行業政策、失業率增加、收入下降等給銀行造成的沖擊。因此,各國都在探索怎樣建立“前瞻性”的準備金計提方法來應對突然沖擊。
西班牙、日本和愛爾蘭3國在貸款準備金計提方法方面進行了一些探索。
1.西班牙的動態準備金(dynamicprovisioning)西班牙中央銀行對于貸款損失準備金制度制定了詳細而嚴格的監管框架,特別是對貸款準備金計提實施嚴格的指標管理,對準備金計提政策、計提過程的準確性進行現場檢查。
但因固定比例計提的準備金不能反映銀行貸款的潛在風險,準備金的計提數額具有“親周期性”:經濟擴張時期,貸款風險比較小,銀行偏向于多發放貸款,而準備金計提的數量也比較少。由于貸款內在的風險,此時期的利潤和收入往往是不真實的;當經
濟轉入低谷時,潛在的損失轉為現實的損失,而銀行在經濟高速增長時期準備金計提的不足和利潤的大量分配迫使銀行此時不得不大量提取準備金,從而對收入和資本造成了很大沖擊。
考慮到準備金計提的親周期性和對收入和利潤的較大的周期影響,西班牙中央銀行于1999年實行新的準備金管理制度:在原來的準備金制度基礎上(一般準備和特種準備計提的制度不變),實行動態準備金制度,覆蓋非受損貸款在經濟周期內的預期損失,預測未來的經濟周期,起到特種準備金引起的利潤和損失帳戶波動的反周期作用。
這一制度2000年7月1日生效。銀行計提的動態準備金既可以自己開發內部模型,即銀行依靠自身的貸款損失經驗數據來決定準備金的提取數額,準備金計提的系數從歷史數據的回歸分析或其他處理方法中得到;
沒有內部模型的銀行可以使用中央銀行提供的標準法計算動態準備金,標準法將貸款分為6類,每一類都有相應的系數。系數和風險暴露的乘積就是潛在風險值,這是計算動態準備金的基礎。
動態準備金的計算如下:潛在風險的測量值:Lr=s×L,L代表總的貸款,s代表平均系數(內部模型法下由銀行自己算出,標準法下由監管當局給出,介于0%~1.5%之間)。每年提取的準備金為StP=Lr-SP,SP為特種準備金金額如果SP<Lr(不良貸款較少)=>StP>0(動態準備金增加)如果SP>Lr(不良貸款較多)=>StP<0(動態準備金減少)動態準備金余額為:StF=StPt+StFt-1,同時0≤StF≤3×Lr每年提取的總準備金額為:一般準備金+特種準備金+動態準備金=GP+SP+StP=g×DL+SP+(Lr-SP)=g×DL+s×L,GP為一般準備金。因此,動態準備金是專項準備金的有效補充,彌補了由于經濟周期性的波動而引起的特種準備金的缺口。
2.日本的內部評估法(tracing-method)1999年日本金融廳制定了貸款損失準備計提指導方針,要求金融機構在參考金融廳貸款準備金指導方針的基礎上,對貸款資產進行金融機構內部評估。
從2003年開始,金融廳要求日本的金融機構、特別是主要銀行開始適應國內和國外會計準則,逐步采用巴塞爾《新資本協議》要求的先進的信用風險管理技術處理不良貸款和測算信用風險。
采用現金流折現法計算貸款損失準備金是目前日本商業銀行應用較多的方法。
銀行內部評估主要包括兩個步驟:首先要應用跟蹤法對貸款評估,即跟蹤某類貸款質量變化的過程和貸款面值需要核銷或計提準備的百分比,計算貸款損失率(貸款損失額/貸款額),并且預測貸款未來的期望損失。是否要計提貸款損失準備金以及計提數額的大小依據貸款的經濟價值是否大于貸款面值來確定。
貸款的經濟價值是貸款產生的未來現金流的折現值與期望損失的差額。當貸款的經濟價值低于貸款的面值,即由于借款者或抵押物的原因使得貸款本金或利息不能完全收回的情況出現時,銀行就要為受損貸款計提損失準備金。貸款的面值與貸款經濟價值的差額,即為銀行應計提貸款損失準備金的數量。因此銀行的首要任務是如何計算貸款的經濟價值,即貸款產生的未來現金流的折現值和期望損失。
第二個步驟是深入分析,即檢驗跟蹤分析的有效性。
日本的中央銀行一方面通過現場和非現場檢查對內部評估框架進行審核,檢查金融機構內部評級體系的完善狀況、貸款分類的合理性以及貸款損失準備金計提的狀況。鼓勵銀行,特別是大的商業銀行準確地計提貸款損失準備。
另一方面通過現場檢查來分析以前評估的貸款有多少被核銷或計提了準備。2002年對18家被跟蹤金融機構的分析顯示:損失類貸款一年后幾乎都被核銷或計提了特種準備;可疑類貸款累計核銷或計提的比例1年后為27.4%,2年后為52.1%,3年后為75.3%;次級類貸款相對應的比例為:1.7%、9.8%和16.7%!"。日本金融監管當局另外一個計提貸款損失準備金的措施是建立和擴大不良貸款處理的二級市場。在處理不良貸款的過程中,對于已經計提了貸款損失準備的不良貸款,監管當局鼓勵銀行將其從表內轉移到表外而進入二級市場。
在一個投資者眾多的活躍的二級市場中,貸款的最終定價將會充分地反映貸款的真實價值,這對于制定計提貸款損失準備金的標準來說是非常重要的。從這個角度來說,二級市場與合理計提貸款損失準備金是相輔相成的。
值得注意的是,日本商業銀行的準備金計提的內部評估法(tracing-method)與美國目前很多商業銀行采用的信用轉移矩陣(migrationmatrix)分析貸款準備金計提在本質上是類似的,這種方法通過分析某一類別貸款生命周期內損失率的變化來預測未來同類貸款的損失率。
3.愛爾蘭的壓力測試法
壓力測試實際上是一種情景分析法,壓力測試最初主要應用于市場惡化情況下投資組合價值的變化。
目前許多國家的銀行監管當局和銀行管理者使用壓力測試來測算在經濟惡化的情況下銀行的資本充足率、資產質量、收入等因素的變化。
愛爾蘭中央銀行和金融服務管理局將這種方法應用在貸款準備金計提中,計算當未來經濟增長率、失業率等因素周期性的變化時銀行貸款準備金的變化,建立“動態的”、“前瞻性的”貸款準備金計提政策。這種分析的理論基于貸款質量變化與貸款準備金變化之間的因果關系:經濟增長下降引起失業率增加、收入減少、借款人違約,從而貸款準備金增加。
在實證方面,Pain(2003)采用英國商業銀行的數據證實了貸款準備金和GDP、實際利率之間的顯著關系,此外Biker,Metzemakers(2002)、Davis(1993)、Altman,Resti與Sironi(2002)、Valckx(2003)等人也證實了這種關系是顯著的。
愛爾蘭金融監管當局建立了兩種類型的壓力測試模型來計算未來準備金的計提情況,一種是金融機構建立的壓力測試模型,這種模型是以金融機構過去的貸款損失和準備金計提的歷史數據為基礎,考慮目前經濟條件、貸款政策和未來經濟等因素變化為基礎而建立的;
另外一種是監管當局建立的壓力測試模型,這種模型是以過去宏觀經濟環境沖擊對愛爾蘭各家銀行貸款準備金影響的歷史數據為基礎建立的。
愛爾蘭金融服務管理局以后一種模型計算的貸款準備金來評價銀行內部的壓力測試模型的測算結果。
模型應用的舉例說明如下:
首先,根據過去幾年的宏觀經濟環境給出未來宏觀經濟的沖擊:經濟增長、失業率下降稱為有利沖擊,相反稱為不利沖擊(如表1)。
然后,使用壓力測試模型,分析宏觀經濟環境發生變化時銀行平均準備金計提水平的變化情況(如表2)
[a]準備金計提定義為準備金存量與貸款存量的比例,表中數據是這一比例的變化。
[b]抵押銀行的數據是銀行樣本中的子樣本,監管當局
一般將抵押銀行的貸款準備金計提分離出來考慮。因為沖擊對抵押銀行的影響比較小。
二、對完善我國銀行貸款損失
準備金制度的一些啟示
通過對國際銀行業貸款準備金制度的研究,關于如何完善我國銀行貸款損失準備金制度,我們有以下看法:
1.貸款準備金政策與商業銀行內部風險管理體系和外部監管的完善程度密切相關。
美國和歐盟的很多國家商業銀行管理者貸款準備金政策上很大的自由度與其成熟的風險管理體系包括嚴格的監管與市場約束、銀行穩健經營原則、完善的社會征信體系、成熟的風險管理文化和發達的貸款二級市場等因素相關。在我國,在上述條件尚不具備的情況下,監管當局嚴格的管理是必不可少的。
2.各國準備金政策的差異與各國金融體系和貸款結構的差異不無關系,但有一點是相同的,那就是基于不同類型金融機構或貸款類別信用風險的大小制定不同的政策。英國金融服務局之所以允許銀行管理者在準備金政策上有很大的權限而對信用社卻實行嚴格的指標管理也是基于二者信用風險大小不同考慮的。
這對我國目前信用社及中小金融機構風險管理及未來準備金政策的改革具有借鑒意義。
3.發達國家重視借款人的信用分析和對抵押物價值的保守估計,對于改變我國目前對抵押物的過分依賴而忽視對借款人的全面評估的狀況具有重要意義。
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目前我國貸款減值準備計提方法有兩種，一種是《指引》規定的以五級分類為基礎的方法，另一種是新會計準則下以未來現金流量折現為基礎的方法，這兩種方法最終目的都是為了彌補貸款的潛在損失，但兩者在計提范圍、計提方法、對抵押擔保的處理方式、執行效果等方面存在著某些差異。
(一)計提范圍比較
《指引》中計提減值準備的范圍既包括有客觀證據表明發生減值損失的貸款，也包括發生減值的證據尚未識別，但未來有可能發生損失的貸款。另外，對于某一國家、地區、行業或者某一類貸款可能發生損失的貸款計提特種準備。
新會計準則第22號《金融工具確認和計量》要求對有客觀證據表明已經發生減值的貸款計提減值準備，而對于未來事件可能造成的貸款損失，不管發生可能性有多大，均不應予以確認，即對于沒有客觀證據表明發生減值的貸款，都不計提減值準備。因此，新會計準則的貸款減值準備計提范圍要小于《指引》的范圍。這種差異的存在說明，在貸款減值準備計提方面銀行監管當局比會計準則制定者更加審慎。
但兩者在審慎方面的差異不會很大，因為貸款組合減值計提能夠在一定程度上彌補兩者之間的差異。《金融工具確認和計量》規定，對于單獨測試未發現減值的貸款，應包括在具有類似信用風險特征的貸款組合中再進行減值測試，計提組合減值準備。在對某資產組合的未來現金流量進行預計時，應當以與其具有類似風險特征的歷史損失率為基礎。顯然，組合減值準備與《指引》中的一般準備具有相似的特征，都具有抵御未來可能發生損失的作用，只不過一般準備是根據貸款余額的一定比例提取，而組合減值準備依據貸款歷史損失的經驗數據進行提取。
（二）計提方法比較
《指引》對貸款減值準備的計提建立在貸款五級分類的基礎上，并規定了貸款減值準備的計提比例：一般準備年末余額不低于年末貸款余額的1%，關注類貸款計提比例為2%，次級類貸款計提比例25%，可疑類貸款計提比例為50%，損失類貸款計提比例為100%，其中次級和可疑類可上下浮動20%。
《金融工具確認和計量》分別采用單筆減值測試和組合減值測試方法計提貸款減值準備。在實際操作中，貸款單筆減值測試法通過未來現金流量折現模型逐筆對貸款進行減值測試，并依據測算結果計提減值準備。組合減值測試，是銀行通過運用遷徙矩陣模型將具有相似特征的貸款作為整體，在對貸款評級的變動及損失的歷史數據進行分析的基礎上，對貸款組合計提減值準備。
目前，我國商業銀行在具體計提減值準備時仍然借助貸款五級分類。首先，銀行將貸款分為公司類、零售類、信用卡類。對于公司類貸款中的正常、關注類貸款，銀行通過計算貸款向次級類遷徙的比例作為貸款違約率，再乘以次級類貸款的違約損失率作為預期損失率，按此比率計算組合減值準備。對于次級、可疑類貸款，其中單筆重大貸款標準以上的貸款采取單筆測試的方法計提減值準備，對于單筆重大貸款標準以下的次級、可疑類貸款，商業銀行一般按照各自單筆評估計提準備金的加權平均比例，分別計提組合減值準備。對于損失類貸款按100%比例計提全額準備。目前，我國商業銀行在確定單筆重大貸款的標準上存在差異，有的銀行以1500萬元為標準，有的銀行以500萬元為標準，有的銀行將所有對公貸款作為單筆重大貸款，有的銀行則沒有對重大貸款的標準作出明確規定。
對于零售類貸款和信用卡貸款，商業銀行將貸款分為不同的組合，通過遷徙矩陣模型，測算出貸款預期損失的方法組合計提減值準備。商業銀行根據歷史數據計算每類貸款從當前五級分類遷徙到損失類過程中在每個等級向下一級的遷徙率，從當前五級分類等級遷徙到損失類的所有向下一級遷徙率的乘積即為違約率（PD）。然后，銀行通過計算每個類別貸款遷徙到損失類貸款后的預計可收回金額，得出每類貸款的損失率（LGD）。最后，銀行通過每類貸款余額乘以違約率和損失率得出貸款減值準備。組合減值準備計提所需的違約率、損失率等數據都依賴于銀行歷史經驗數據，這些經驗數據主要依賴于信貸風險管理人員對同類貸款實際損失數據的統計分析。（三）貸款抵押擔保處理方式比較
《指引》在貸款減值準備方面的審慎性一方面體現在對于尚未識別的減值貸款計提減值準備，一方面也體現在計提專項減值準備時對抵押、擔保等因素的審慎處理。根據《貸款風險分類指導原則》要求，貸款在五級分類時是以評估借款人的還款能力為核心，把借款人的正常營業收入作為貸款主要還款來源，貸款擔保作為次要還款來源，按照貸款分類計提專項準備時不再考慮抵押擔保因素的影響，顯然《指引》對貸款擔保的考慮比較謹慎，沒有將貸款擔保因素作為影響貸款減值準備的重要因素，這與我國市場體系尚未完善，抵押品變現難度較大，擔保價值不實有關，但這可能會導致貸款減值準備的計提過高。
而《金融工具確認和計量》中則要求根據借款人的還款能力、貸款本息的償還情況，抵押、質押物的合理價值、擔保人的實際擔保能力等測算貸款的現金流量現值，計提貸款減值準備，并沒有區分償還貸款的主要來源和次要來源，從而將抵押擔保對貸款未來現金流量的影響進行了充分的考慮。在貸款擔保的處理方面，《指引》顯然比《金融工具確認和計量》更審慎。
（四）執行效果比較
《指引》對貸款減值準備的計提采取了固定比率法，執行上較為簡單清晰，同業間可比性強。而新企業會計準則在計提貸款減值準備，特別是在計提組合減值準備中大量運用了銀行貸款損失的歷史經驗數據，這些數據來源于銀行歷年來對不良貸款回收方面的信息，與各銀行貸款的歷史遷徙情況、風險評判標準、風險管理能力以及數據統計的準確性密切相關，因此該方法更具科學性。但由于未來現金流數據目前還只能采用合同現金流，未來現金流數據還依靠客戶經理或風險管理人員的估計或判斷，擔保物價值、抵押物變現價值等都需要估計，因此在具體操作中存在很大的主觀性。另外，各行在風險管理水平、歷史損失數據完備等方面均存在著差異，從而最終會影響到銀行之間貸款減值準備計提的可比性。
二、新貸款減值準備計提方法對銀行監管的影響
（一）對貸款減值準備監管的影響
在新會計準則實施之前，貸款減值準備的監管標準等同
于會計標準，因此監管當局通過對銀行貸款五級分類的檢查，可以對貸款減值準備計提是否準確、充分作出判斷，也有利于督促商業銀行完善貸款風險管理，提高銀行的風險管理水平。新會計準則實施后，會計貸款減值準備方法與監管方法發生了分離，這使得監管當局無法直接對銀行減值準備計提行為進行有效監督，從而增加了監管難度。監管當局是仍然根據《指引》對貸款減值準備進行監管，還是認同新會計準則在貸款減值準備方面的規定，同時制定補充的監管規定，已經成為目前監管當局面臨的重要監管問題。
香港實施國際財務報告準則后，香港金管局規定，在單筆準備和組合準備的基礎上，銀行要從留存利潤中另外建立一定數量的儲備，即監管儲備，占貸款余額的0.5%-1%。也就是說，香港金管局在認可會計單項減值準備的基礎上，認為組合減值準備不足以抵御貸款的預期風險，因此在權益項目中增設一個風險儲備項目。目前，我國銀行監管當局尚未對該問題作出明確規定。
（二）對監管資本的影響
根據中國銀監會2004年頒布的《商業銀行資本充足率管理辦法》規定，附屬資本的計算需要一般準備數據，但目前各種規定中存在著兩種不同的一般準備。《指引》中規定一般準備是根據全部貸款余額的一定比例計提的、用于彌補尚未識別的可能性損失的準備。《金融企業呆賬準備提取管理辦法》也規定了一般準備，其用途也是為了彌補尚未識別的可能性損失的準備，但與《指引》不同的是，該一般準備是從凈利潤中提取的，是所有者權益的組成部分，且一般準備余額不低于風險資產期末余額的1%。從性質上講，兩者一般準備具有相同的用途，都是用于抵御尚未識別的可能性損失。新會計準則實施后，《指引》所要求的一般準備不復存在，而《金融企業呆賬準備提取管理辦法》中規定的一般準備被保留了下來。但新會計準則實施后，監管機構尚未就附屬資本中的一般準備如何計算進行規定，實際操作中存在差異。例如，有的銀行按照貸款總額1%作為貸款一般準備；有的銀行按照個別評估及組合評估計提的貸款準備合計減去按監管部門要求計提的專項準備作為貸款損失一般準備。因此，銀行監管當局需要對此進行明確規定。
三、新貸款減值準備計提方法下的監管政策調整建議
（一）將《指引》作為判斷貸款減值準備計提是否充足的標準
雖然新會計準則規定的減值準備計提方法不同于《指引》，但并不能夠說明《指引》將被作廢，因為《指引》總體來看是關于貸款減值準備的監管計提標準，而非會計計提標準。新企業會計準則實施后，《指引》可以作為監管當局評判貸款減值準備計提是否充足的標準，從而為評價監管資本和資本充足率提供依據。同時，目前《指引》在減值準備計提方面還存在著某些不足，例如《指引》對貸款進行分類依據《貸款風險分類指導原則》規定，“要以評估借款人的還款能力為核心，貸款的擔保作為次要還款來源”。實際操作中如果第一還款來源已經出現明顯問題，第二還款來源正常時，該筆貸款如何進行劃分，分類標準中沒有明確。而且，銀行在實際計提貸款損失準備時，都在五級分類的基礎上進行部分扣除后按比例計提，銀行在處理借款人的還款能力、抵押質押物的合理價值、擔保人的情況等因素時往往依賴于主觀判斷，這在一定程度上為銀行進行利潤操縱提供了空間。隨著我國市場經濟體制的逐步完善、《物權法》的出臺，抵押擔保因素在防范貸款損失方面將發揮重要作用。因此，有必要對《指引》和《貸款風險分類指導原則》進行完善，使監管標準更加嚴格、審慎。
（二）明確新會計準則下的監管資本計算
香港實施國際會計準則后，香港金管局規定，將組合減值準備和一般風險準備的合并計入附屬資本，但不超過其加權風險資產總額的1.25%。巴塞爾新資本協議中規定，商業銀行必須對合格的準備金總額與內部評級法下計算的全部預期損失總額進行比較，如果準備金不足以彌補預期損失，不足部分將從核心資本中予以扣除；如果會計減值準備高于預期損失，高出部分可在一定比例范圍內（風險加權資產的0.6%）計入二級資本。2005年中國銀監會辦公廳印發了《關于資本充足率計算中有關問題的通知》明確了在稅后利潤分配中提取的一般準備計入核心資本。該處理主要原因是，由于銀行在稅前計提的減值準備中包含了按照《指引》計提的一般準備，已經能夠彌補尚未識別的可能性損失，因此，稅后提取的一般準備可以安全地計入到核心資本中。
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隨著我國金融體制改革的深化，利率市場化進程的推進，商業銀行在改革中取得了重大進展，基本建立了自主經營、自負盈虧的現代商業銀行模式，但是在經營和管理方面，仍然存在著很多問題，貸款定價就是其中之一。
制定合理的貸款價格是商業銀行經營和競爭的主要手段，對于提高銀行收益、擴大市場占有率、加強客戶忠程度都有重要意義。而在利率市場化的環境中，商業銀行對貸款定價的控制更是其生存和發展的根本。
一、貸款定價的含義
所謂“貸款定價”，即合理的貸款價格的確定。是指通過全面核算貸款能夠給商業銀行帶來的各種收益、商業銀行為提供相應的貸款服務所需承擔的成本、貸款應該得到的目標收益等因素，對每一筆貸款確定具有市場競爭力，并且能夠滿足銀行的盈利性、安全性及流動性要求的綜合價格的過程。
貸款價格的確定要符合利潤最大化原則、確保貸款安全原則、擴大市場份額原則、維護銀行形象原則。國際上，銀行貸款的價格一般是由利息和費用兩部分構成的。但現階段金融論文，我國銀行貸款只能向借款人收取利息。根據《貸款通則》的規定，我國商業銀行在從事貸款業務時，“自營貸款和特定貸款，除按中國人民銀行規定收取手續費之外，不得收取其他任何費用。”因此，在我國現階段，商業銀行貸款的價格就表現為貸款的利息。
二、中西方商業銀行貸款定價模式比較
（一）西方商業銀行的貸款定價模式
銀行在為每筆貸款定價時，應結合貸款定價的模式來考慮影響貸款定價的因素。在西方商業銀行中，存在三種傳統的貸款定價模式：成本加成模式、基準利率加點模式、客戶盈利分析模式。這三種模式是隨西方商業銀行的經營環境的不斷變化而相繼產生的。
1、成本加成模式
這是一種傳統的“成本導向型”定價模式，貸款的價格必須包括：資金成本、貸款費用、風險補償費、目標收益。計算公式為：
貸款利率=貸款的資金成本率＋貸款費用率＋風險補償費率＋目標利潤率
①資金成本：銀行獲得這筆貸款資金所付出的利息費用和籌資費用。
②貸款費用：由貸款產生的非利息支出費用。如信貸人員工資、設備成本和折舊等。
③風險補償費：又稱“貸款的風險溢價”，即對貸款可能發生的違約風險做出的必要補償。
④目標利潤：銀行從每筆貸款中獲得的最低收益。
成本加成定價法簡明、直觀的表明了商業銀行貸款價格的結構。但是，成本加成定價模式要求銀行內部有精確的成本核算系統，要求能夠精確的歸集和分配成本，但銀行往往由于產品的多樣化，很難進行成本分配。另外，成本加成模型屬于“內向型”模式，是以自身情況作為出發點，很容易脫離市場，失去貸款價格的市場競爭力。第三，成本加成模式適用于單筆貸款定價，而銀行與客戶往往存在著多筆業務，所以不利于建立穩定的客戶關系。
2、基準利率加點模式
基準利率加點模式也稱為“價格領導模型”，是國際銀行廣泛采用的貸款定價方法，是建立在中央銀行基準利率上的一種定價法。在市場基準利率的基礎上加上不同水平的利差，使得銀行能夠對不同風險程度的客戶、不同的貸款種類確定不同的貸款利率。公式為：
貸款利率=優惠利率+風險加點
或貸款利率=優惠利率×（1+系數）
這種定價法重點考慮不同貸款的違約成本，屬于“外向型”的定價模式。與成本加成模式比，更加貼近市場金融論文，是以市場一般價格水平為出發點，因此確定的價格更具市場競爭力。此外，該定價法還考慮到了貸款品種、貸款規模對貸款價格的影響，比如在實際操作中貸款額度小的零售業務，貸款利率就高；貸款額度大的批發業務，貸款利率則相對較低。但是，該模型并不能作為獨立的定價模式來確定貸款的價格，并且在確定“風險加點”幅度時，沒有充分考慮到銀行的資金成本。
到了20世紀70年代，基準利率作為商業貸款基準利率的統治地位受到了倫敦同業拆借利率（LIBOR）的挑戰，貸款定價模型優化為：
貸款利率=同業銀行拆借利率+違約風險溢價+期限風險溢價
3、客戶盈利分析模式
客戶盈利分析模式是一種“客戶導向型”模式，它并不是從某項貸款本身出發來確定其價格，而是將貸款定價納入客戶與銀行的整體業務關系中考慮。即全面考慮客戶與銀行各種業務往來的成本與收益，以及銀行利潤目標。計算公式為：
（貸款額×利率×期限＋其他服務收入）×（1－營業稅及附加率）≧為該客戶提供服務發生的總成本＋銀行的目標利潤
銀行的這種定價模式體現了“以客戶為中心”的經營理念，并考慮的是銀行與客戶的整體業務往來，所以更有利于確定具有市場競爭力的貸款價格。但是，此種定價方法對商業銀行的成本計算與分配提出了更高的要求，要做到“分客戶核算”，加大了銀行的工作量，提高了銀行服務的總成本。
（二）我國商業銀行的貸款定價模式
隨著利率市場化進程的加快，市場競爭的激烈日益突顯，各商業銀行要想實現自身利潤最大化的目標，必須提高其經營效率和經營管理水平，必須從以前的“規模經營”向“效益經營”轉變，必須考慮到每筆貸款的成本是否回收，貸款的風險費用是否得到補償，并獲得預期收益。
我國目前所采用的貸款定價方法是由中國人民銀行規定不同期限、不同主體的貸款基準利率金融論文，商業銀行在此基準利率基礎上，對貸款價格進行浮動，浮動區間在人民銀行規定的范圍內。由于要適應利率市場化的發展需要，我國政府對商業銀行的貸款定價進一步放開，取消貸款利率浮動上限。商業銀行可以根據自身的資金成本、借款人的風險、效益狀況、與商業銀行的關系等因素，在利率浮動區間內自主定價，在不同的操作過程中采用不同的定價方法。目前，我國商業銀行的定價方法主要有基準利率加點法、貸款成本定價法、市場參照法和客戶關系定價法。
1、基準利率加點法
這種方法是以人民銀行規定的基準利率加上或乘以浮動比率作為貸款價格的方法。這種方法與西方商業銀行的價格領導模式相類似，是我國商業銀行廣泛采用的一種貸款定價方法。具體步驟方法為：①組成利率浮動參考指標。該指標是由一筆貸款的各項風險指標和其他相應指標構成。②參考指標分檔次。商業銀行將第一步做出的利率浮動參考指標分成若干檔次，根據以往企業歷次貸款利率水平，將參考指標的檔次分別對應相應的利率浮動系數，并依據指標的重要程度設置不同的權重。③計算利率浮動比率。計算公式如下：
利率浮動比率=∑（風險指標對應的浮動系數×權重）+∑（其他指標對應的浮動系數×權重）
則貸款價格=基準利率＋利率浮動比率
其中公式中的風險指標包括：資本金比率、還款期限、貸款擔保方式、信用等級、資產負債率等影響銀行貸款風險的重要指標；其他指標包括存貸率、單筆貸款數額等。
這種定價模式的優點是具有一定的合理性和市場競爭力，是以央行的基準利率為出發點，結合各種風險指標來定價，屬于“市場導向型”定價方法。但是，由于構成貸款風險的因素有很多種，銀行不可能全面加以計算，所以銀行就無法通過貸款定價全面管理貸款的風險。
2、貸款成本定價法
商業銀行采用貸款成本定價法，目的在于使確定的貸款價格能夠彌補銀行提供貸款服務的成本，并且使銀行能過獲得貸款相應目標利潤，實現經營利潤最大化。貸款成本定價法的計算公式如下：
貸款價格=資金成本＋風險準備金＋分攤的營業費用＋目標利潤
①資金成本：銀行獲得這筆貸款資金所付出的利息費用和籌資費用。
②風險準備金:對貸款提取的一定數額的呆賬損失準備金。銀行的貸款存在風險，存在著形成壞賬損失的可能性，銀行為防范風險，降低銀行遭受損失的可能，將從貸款中提取一定比例資金，作為風險準備金。
③營業費用：由貸款產生的非利息支出費用。如信貸人員工資、設備成本和折舊等。
④目標利潤：商業銀行對貸款的預期收益。因為銀行作為經營信用資產的企業，以營利為主要目的金融論文，所以在計算貸款價格時也應考慮。
貸款成本定價法與西方商業銀行的成本價成模式相類似，是從商業銀行自身角度出發對貸款進行定價的，屬于“成本導向型”定價模式。商業銀行采用這種方法優點在于能夠保證貸款的盈利性，獲得貸款收益。但是，由于其出發點是商業銀行自身，存在著內向型特點，可能會影響其市場競爭力。
3、市場參照法
市場參照法指的是商業銀行在確定貸款價格時，參考的因素來源于市場。此時，銀行參考的因素是同類競爭者對同類貸款產品提供的價格、貸款產品的特性、服務水平等。通過這些因素，來確定自身的貸款價格。
運用這種方法制定出的貸款價格具有較強的市場競爭力，商業銀行在預測成本有困難或競爭者不確定時，通常采用這一方法。但是，市場參照法忽略了銀行自身的成本和利潤，很可能出現市場份額增大，而銀行利潤減少的現象。
4、關系定價法
這里的關系指的是客戶與銀行的業務往來、客戶對銀行的貢獻、客戶對銀行的潛在價值等。商業銀行采用的關系定價法，就是根據這些關系的程度對貸款進行定價。
關系定價法適用于銀行的長期客戶及大型客戶，也是銀行吸引關系密切客戶的有效方法，可以使長期客戶的忠誠度提高。但是，這種定價是優惠定價，價格通常比一般價格水平低，所以會對銀行的盈利水平造成影響。
（三）中西方貸款定價模式的比較
相同點：①在我國與西方定價模式中，都存在“成本加成定價模式”，這種定價方法能夠簡明、直觀的反應商業銀行貸款價格的結構。但是，這種定價模式屬于“成本導向型”，是從商業銀行自身角度出發對貸款進行定價的，很容易脫離市場，失去貸款價格的市場競爭力。②“基準利率加點模式”也是中西方國家商業銀行廣泛使用的定價方法金融論文，屬于“外向型”定價模式，與成本加成定價模式相比，更加貼近市場，因此確定出的價格更具市場競爭力。但由于貸款風險因素有很多種，銀行不能全面加以計算，所以這種方法不能單獨使用來確定貸款的價格。
不同點：①西方國家商業銀行重視“以客戶為中心”的服務理念，因此西方商業銀行會采用“客戶盈利分析模式”為貸款定價，通過考慮銀行與客戶的整體業務往來確定出的貸款價格更具市場競爭力。②與西方定價模式不同，我國商業銀行在貸款定價時，還會考慮到“市場參照法”，這種方法是在商業銀行預測成本有困難或競爭者不確定時采用的方法。但是這種方法容易忽略商業銀行本身的成本和利潤，造成市場份額增大但利潤減少的現象。
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一、什么是問題貸款
所謂問題貸款就是通常所說的不良貸款,是指債務人不能或有跡象表明債務人不能按貸款協議按時償還本金和利息。具體而言,問題貸款就是銀行貸款五級分類中的次級類、可疑類、損失類。次級類是指借款人的還款能力出現明顯問題,依靠其正常的經營收入無法保證其足額償還本息。可疑類是指借款人無法足額償還本息,即使執行抵押或擔保,業、也肯定會造成一部分損失。損失類是指在采取所有可能措施和必要的法律程序之后,本息任然無法收回,或者只能收回及少部分。
二、我國商業銀行問題貸款的現狀
商業銀行包括國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和外資銀行。國有商業銀行是我國的主要銀行,80%以上的問題貸款來自于國有商業銀行。
如圖所示(2003年底我國四大國有商業銀行問題貸款情況表。單位:億美元):其中最多的是中國工商銀行876億美元占貸款比重的21.5%。占當年GDP的6.2%,最少的是中國建設銀行,但問題貸款也達到235億美元。四大國有商業銀行合計2334億美元,占貸款比例的20.4%,占03年GDP的16.5%。
近年來雖然問題貸款余額和問題貸款率出現“雙降”,但數額仍然巨大。根據CBRC(中國銀行監督管理委員會)的數據,截止2007年12月底,銀行未清償問題貸款達到12684.2億元,占全部貸款比例1.67%,占07年GDP比例5.14%(07年GDP為246619億元)。其中國有商業銀行未清償問題貸款達到11149.5億元,占銀行未清償問題貸款比例87.90%,而且還不包括各家資產管理公司持有的債權。
三、問題貸款的成因
商業銀行問題貸款的成因是多方面的,主要有市場風險,信用風險,經營管理和操作風險。
1.市場風險是問題貸款產生的外部原因。這里所說的市場風險是指宏觀經濟大環境中某些因素變化引起的不確定性,特別是經濟運行周期、財政貨幣政策和政府的過度干預的影響。
1.1經濟周期的影響。美國經濟學家熊彼特認為,由于受技術進步的影響,任何一種經濟形式都會呈現出周期性,在經濟繁榮和蕭條之間波動。銀行的問題貸款也存在這樣的規律,經濟蕭條時期,借款人獲利能力普遍下降,預期收入往往不能實現,容易出現財務困難,問題貸款產生的可能性就比較大。反之,在經濟繁榮時期問題貸款產生的可能性就比較小。
1.2財政貨幣政策的影響。當政府采取寬松的財政貨幣政策時,社會需求增加,企業的產品容易銷售出去,出現問題貸款可能性比較低;反之,當政府采取從緊的財政貨幣政策時,出現問題貸款可能性就比較高。
1.3政府過度干預。政府干預經濟主要有兩種方式:一是政府過度參于經濟活動。二是政府以間接融資為主,使銀行成為“準政府機構”。通常政府按照既定的產業政策,指令銀行對企業進行貸款支持,根本不考慮銀行本身的效益和安全,這就為問題貸款埋下了隱患。
2.信用風險是問題貸款產生的主要原因。信用風險就是債務人未來不能還本付息的可能性。借款人風險和擔保風險是最主要的信用風險。
2.1借款人風險。借款人未來能否盈利或取得收入直接關系到貸款能否按時償還。但借款人未來的盈利和收入受多種因素影響,往往是不確定的。
2.2擔保風險。擔保風險就是當借款人無力償還時,擔保方也不能償還,或不具備擔保資格的不確定性。這也是銀行貸款不能按時、足額收回的重要原因。
3.銀行自身的經營管理和信貸操作風險。這也是問題貸款形成的一個重要原因。轉
3.1銀行經營管理問題。一是銀行的信貸體制問題,許多項目雖然集體審批,擔責任不夠明確,出了問題責任不清。二是貸款決策缺乏科學的信息咨詢系統,通常是定性分析多,定量分析少;靜態分析多,動態分析少;立足區域性分析多,站在全局性分析少。
3.2信貸操作風險。具體而言,就是違反有關法律法規和銀行內部信貸政策和操作規程發放貸款;對到期貸款催收不力;對擔保缺乏有效的控制;對單一客戶或特定行業貸款過于集中;貸款期限不合理等等。
四、問題貸款的控制和管理策略
1.拒絕策略。貸款決策時,運用風險測度模型對風險進行預測,并計算出違約概率,主動放棄或拒絕可能引起風險損失的方案。
2.回避策略。在對借款人和借款方案進行選擇時,應做到“趨利避害”:一是在可供選擇的多種方案面前,選擇風險小的方案。二是改變銀行資產信貸結構,使資產結構短期化。三是向盈利好和信譽高的企業和客戶傾斜。
3.分散策略。一是組成銀團,共同承擔一項貸款義務,分散風險。二是調整貸款風險比例和期限結構,使其與銀行的風險承受能力相適應。
4.證券化策略。將質量相對較好的問題貸款從整個不良貸款中分離出來,發行以預期資產處置收入作為擔保的證券,使銀行預先取得不良貸款的處置收入。
5.訴訟策略。如果貸款沒有擔保或清算抵押品后仍不足還款,銀行可以對借款人或擔保人提起上訴,請求法庭判決。
參考文獻:
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打分卡、信用打分模型、違約模型以及KMV公司的信用經理人模型等，均屬于以統計為基礎的方法。為構建模型，首先要識別能夠反映違約概率的財務變量，并運用歷史數據估計每一個變量對違約的影響程度，即變量的系數。然后，將要考察的貸款有關數據輸入模型，得出該筆貸款的違約概率，進而得出相對應的貸款等級。這些方法大多是用于一些中小客戶，少數銀行用于大客戶。
2.有限的以專家判斷為基礎的方法
同上述純粹的自動處理方法相比，有些銀行的分類以統計方法為基礎，但是允許分類人員對分類結果依據一些判斷因素，按照一定的規則，進行一定程度的調整。具體實現方式有兩種：一種是首先利用打分模型得出分類結果，然后分類人員對分類結果依據一些判斷因素，按照一定的規則，進行一定程度的調整，最后得出最終的分類結果；另一種是將所有要考慮的定量因素和定性因素都分別賦予一個最高的分值，用于有效地限制某一具體因素對分類結果的影響程度。
3.以專家判斷為基礎的方法
即依靠專家的個人判斷能力對貸款進行分類.有超過一半的銀行在對他們的大型客戶進行分類時采用的是這種方法，另外有超過一半的銀行在對他們的中小型客戶進行分類時采用的也是這種方法.統計模型在這些銀行里的作用差異是很大的。總之，采用這種無任何客觀約束的專家判斷方法，在所有情況下，評級人員在進行評級時有權偏離統計模型的評級結果。
二、花旗銀行貸款分類做法
花旗銀行風險管理體系的核心即是其內部評級系統，應當說花旗銀行的內部評級系統技術領先，功能完善，不僅擁有和處理了大量的樣本和數據，而且使用了計量經濟學、統計學和計算機等領域的先進的科研成果。正是依靠這一系統，花旗銀行得以進行有效的風險分析和管理，確保其各項業務的安全、有效。
1.主要評級方法和技術
花旗銀行風險評級體系由客戶評級和債項評級構成。其中客戶評級是通過使用驗證過的統計模型(債務評級模型)、外部評級機構打分模型或主觀判斷方法得出的。債項評級使用客戶評級結果作為起點，然后再考慮其他一些影響貸款損失的因素.
債務評級模型(DebtRatingModels)是花旗銀行自有的。基于統計的信用風險模型，建立于大量的數據和經驗基礎之上。該模型從1990年開始使用，到目前已經過15年的檢驗和數據提煉，模型目標是在不同的地區和不同的行業之間，在缺乏有效的資本和股票市場的情況下，在缺乏外部評級的情況下，采用一致的評級框架評估借款人的信用風險，在風險評估方面獲得較大的一致性.通過對地區和行業違約概率及損失率的度量，把風險評級和客觀的損失度量聯系起來。花旗銀行還建立了自己的預警體系。據介紹，其預警體系較早地對安然事件、東南亞金融危機.阿根廷危機等進行了報警，大大減少了該行的損失.花旗銀行已經將特定違約損失率(IGD)作為債務評級模型的一部分，對貸款違約時的損失進行了度量。對LGD的研究是按照地區和行業進行的.目前已公布了美國和拉美地區的LGD數據.數據表明：LGD的使用占全部美國資產組合的33%，而占拉美地區資產組合的32%.
2.內部評級系統的應用
內部評級在花旗銀行的風險管理主要有兩方面作用：一是對全部風險進行識別，檢測和分析，即報告風險；二是對可能或已經出現的風險進行有效的管理，從而在防范和控制風險的前提下創造和提高風險收益。
總之，花旗模型體系的成功之處在于實現了該行自身多年的經驗和計量技術的結合.另外花旗銀行不僅具有世界各地各種金融產品的經營經驗，還有一支由具有高學位、研究經驗相當豐富的人員組成的研究隊伍，其實力與任何頂級評級機構相比，毫不遜色.為了保持和發展其研究實力，花旗對其研究人員按職責和貢獻確定薪酬。
三、中國銀行業與國際銀行業貸款分類的差距
1.分類的基本思路不符合巴塞爾新資本協議的有關要求
根據巴塞爾新資本協議有關評級維度的規定，內部評級法下合格的評級體系有獨立的、性質截然不同的兩個維度一是借款人違約風險，二是特定的交易風險。第一維評級必須針對借款人是否有違約風險，同時借款人不同貸款的評級必須一致，而不管每筆交易性質是否有差異；第二維評級必須反映交易本身特定的風險要素，如抵押.優先性、產品類別等。目前大多數國內商業銀行的分類方法與上述要求相差甚遠，只有少數商業銀行的分類方法是符合上述要求的。
2.客戶分組不細
目前，國有商業銀行的客戶評級(包括授信)基本不對客戶進行分組，對所有類型的客戶評級(授信)采用的基本是同一個模型、同一個公式、同一套方法，這必然會導致評級(授信)的定量計算結果僅對部分客戶群適用。
3.行業因素考慮不夠
國內商業銀行在對客戶進行評級時對行業因素的考慮遠遠不夠.如某國有商業銀行的客戶評級系統在對客戶進行評級時，對企業在行業中的地位是通過企業財務指標與行業標準值的比較來實現的，對企業所在行業的風險狀況是通過定性部分對行業發展狀況給予了1分的權重來實現的，上述方法雖然對行業因素有所考慮，但方法欠科學，尤其是對不同行業的風險狀況評估做的還遠遠不夠。
4.規模因素考慮不夠
國內商業銀行在對客戶進行評級時對規模因素的考慮方法上尚欠科學，力度不夠。如某國有商業銀行的客戶評級系統，它包括定量評價和定性評價兩個部分，其對規模因素的考慮也是通過上述兩個部分來體現的。在定量評價(權重75%)部分，不同規模的企業按照各自所對應的標準值(分為大型企業、中型企業、小型企業三種)來確定各項財務指標的得分。得分的高低取決于企業所在規模分組中的相對地位，這樣會使得不同規模企業的得分缺少可比性。
5.缺少對區域因素的考慮
目前國內商業銀行的評級系統均缺少對區域因素的考慮，造成不同地區同樣評級企業之間的違約概率存在較大差異，同一類別貸款的違約損失率存在很大差異。
四、改進的建議
1.通過科學的客戶分組完善客戶評級體系
國有商業銀行應按照巴塞爾協議的要求，借鑒國外商業銀行的做法，并結合國內實際，在分類前首先對客戶進行分組，在分組的基礎上，針對不同類型的客戶選擇不同的模型和方法進行分類。只有客戶分類準確性提高了，建立在客戶分類基礎之上的貸款分類才可能準確。
2.將行業因素的影響科學地反映到貸款分類中去
行業風險和客戶在行業中相對于競爭者的地位對債務人的信用質量有很大影響。建議將行業因素的影響科學地反映到貸款分類中去。首先根據一定標準(如盈利和增長、穩定性和外部環境等)將不同行業分為低風險行業、中等風險行業以及高風險行業；然后，根據企業在行業中的地位將企業劃分為四類：產品領先者、重要的國內或地區市場競爭者、中下層的競爭者和弱競爭者；最后對客戶分類進行調整，一般處于低風險甚至中等風險行業中的高端客戶將不被降級，高風險行業中的低端客戶一般屬于問題貸款類別，其他根據情況對分類進行適當調整。
3.重視規模因素對客戶評級的作用
規模因素是衡量企業風險狀況的一個重要因素，一般規模較大的企業抗風險能力較強，規模較小的企業抗風險能力較弱。一些國際性大銀行在對客戶進行評級時，規模因素通常是作為一項單獨的因素，賦予了較高的權重。建議國內商業銀行在對客戶進行評級時參照國際大銀行的做法，將規模因素作為一項單獨的因素，賦予合理的權重。
4.將區域因素的影響反映到貸款分類中去
鑒于中國各個地區的經濟發展水平，市場環境、法制環境等方面差距較大，而上述因素對企業的違約概率以及違約損失率都會產生重要影響，建議在評級及分類時選擇適當的指標將區域因素考慮到評級和分類中去，以準確反映企業的違約概率以及貸款的違約損失率，保證同一評級客戶在不同地區違約概率的一致性，同一分類貸款在不同地區的違約損失率的一致性。
5.加快國別風險的研究，建立國別風險評價體系
篇9
一、銀行抵押擔保業務中采用的傳統擔保方式
商業銀行是獨立法人，是企業，但它是以經營貨幣資金授信業務的特殊企業。它在經營管理的方式、方法上與一般的工商企業有很大不同。商業銀行在經營管理上一般要遵循“三性”的經營方針，即盈利性、安全性和流動性。(1(商業銀行是企業法人，以盈利性為主要目的，能否盈利直接關系到銀行的生存和發展。銀行資產的流動性體現在資產和負債兩方面。資產的流動性是指銀行持有的資產的變現能力，變現能力高的資產流動性就強。安全性是指銀行的資產、收入、信譽等免遭損失的可靠性程度。它既體現在全部資產負債的總體經營上，也體現在每項個別業務上。安全性不僅關系到銀行的盈利，而且關系到銀行的存亡。事實證明，銀行倒閉的一個很大原因就是因為安全性不高造成的。
在現階段，我國商業銀行利潤的主要來源是其資產業務，而貸款業務至今仍然是商業銀行最為重要的資產業務，貸款利息收入占商業銀行收入的一半以上。同時，通過向客戶發放貸款，銀行可以加強與客戶的聯系，從而有助于商業銀行其他業務的拓展。由此可見，貸款的安全性是多么地重要。那么，銀行在貸款業務中如何來保證自己的債權不受影響呢?一般銀行會采取貸款擔保的方式，即由借款人提供財產擔保獲得銀行的資金。隨著市場信用日益受到人們的重視，擔保的地位和作用日益重要，原有的擔保法規范遠遠不能滿足社會的需要。1995年6月我國頒布了《中華人民共和國擔保法》，該法系統地規定了擔保法的原則、擔保的方式、擔保的設立及擔保權的行使等一列問題。根據該法，銀行可以選擇的擔保方式有保證、抵押、質押、定金、留置等，實踐中銀行主要采用的是保證、抵押和質押。
隨著市場經濟的進一步發展，傳統的擔保方式越來越不能滿足社會的需要。企業需要融資的規模越來越大，如大公司、大企業的技改項目、大型設備的引進、生產規模的擴大等都需要有大量的資金。在現有資金不足的情況下，只有通過融資渠道解決（其主要方式是申請銀行貸款）。但銀行也是一個盈利企業（已如前述），它必須注意自己資產的運行安全。如果采用傳統方法在企業某個財產上設定抵押權或其他擔保物權，擔保能力是非常有限的，銀行提供大額貸款的可能性就小。如何解決資金的迫切需求和擔保能力的有限性的矛盾呢？這就需要采用新型的擔保方式才能實現。英美法系國家采用的浮動擔保方式和大陸法系采用的固定式財團抵押方式都能滿足這個需求。日本民法則既有固定式的財團抵押權，50年代后又引進英美法系的浮動式財團抵押制度，因此它的規定是比較完善的。(((正是由于銀行貸款業務中采用傳統的擔保方式已不能適應日益發展的市場經濟的需要，在法律允許的范圍內尋找適合的抵押擔保方式就顯得非常迫切。
二、特別抵押權中的財團抵押權
我國擔保法中的抵押與民法上的抵押是不同的。根據立法和實務，我們可以把抵押權分為一般抵押權和特殊抵押權。特殊抵押權是指法律上有特別規定的在某一方面有一定特殊性的抵押權。有的學者是從標的物的性質、類別上去區分一般抵押權和特殊抵押權的。筆者認為我們不應從標的物的類別上去區分它們，因為在我國以不動產為抵押標的以及以其他財產為抵押標的現象都存在，我們不能說以不動產為標的物的抵押權為一般抵押權，而以動產為標的物的抵押權就是特殊抵押權。通常認為特殊抵押權一般包括共同抵押權、最高額抵押權、財團抵押權和所有人抵押權等。
（一）財團抵押權的概念和分類
財團抵押權是以企業所有的有形資產和無形資產構成的財產整體為標的物而設定的一種特殊抵押制度。這個財產整體是由企業的全部或部分財產集合而成的，它是不動產、動產和權利等的組合。企業不動產中的土地、廠房，動產中的機械設備、交通工具以及無形資產中的專利權、商標權中的財產權等均可作為財團的組成部分。因此，它與一般抵押權僅由不動產、動產或權利中的單項構成而不同。財團抵押權是隨著市場經濟的發展企業需要不斷地、大規模融通資金而產生的。財團抵押權一般又可分為浮動式財團抵押和固定式財團抵押兩種。
浮動式財團抵押普遍運用于現在英美法系國家，產生于英國并以其為代表。因在英國稱為浮動擔保，所以浮動式財產抵押又稱浮動擔保。浮動擔保的標的物并非特定化，它是就企業財產的全部而設定的，但它不具體確定企業財產中用來擔保的范圍。它既可以用企業現在的財產作擔保，也可以用企業將來取得的財產作擔保。在抵押權實現前財團一直處于變動中，財產有可能增加，也有可能減少。而且在抵押權實現前，企業可以就其財產自由的使用、收益和處分。換句話說，浮動擔保中的企業財產并不因此受到抵押權設定的影響。
固定式財團抵押主要為大陸法系國家所采用，以德國鐵路財團抵押為典范。這種財團抵押的標的在抵押權設立時就必須存在且對其價值可以確定。在抵押期間，對財團財產的分離受到嚴格限制。一般情況下，非得到抵押權人的同意，不得將屬于財團的組成物件與財團分離。即使被分離，其分離之物仍要受到抵押權的約束。我們通常就稱這種抵押方式為財團抵押（以下同）
財團抵押與浮動擔保是不同的。財團抵押的標的在抵押權成立時已經特定，并且未經抵押權人同意，原則上不得任意處分財團中的各個物或權利。浮動擔保的標的物范圍在抵押權成立時尚未確定，而且其數量也不定，可增加也可減少。
日本在財團抵押權上規定得較為完備。這主要體現在日本民事單行法規中的《工廠抵押法》和《企業擔保法》中。《工廠抵押法》第二條規定：工場所有人在屬于工場的土地上設定抵押權，除建筑物外，及于附加于該土地成為一體的物，該土地上備附的機械、器具及其他工場所用之物。第十一條規定工場財團可由下列所載物的全部或一部組成：1、屬于工場的土地及工作物；2、機械、器具、電桿、電線、配置管道、軌道及其他附屬物；3、地上權；4、有出租人承諾時，物的承租權；5、工業所有權；6、堤壩使用權。《企業擔保法》第一章第一條規定股分公司的總財產，為擔保公司發行的公司債，可以作為一個整體充任擔保權的標的。(((由此可見，《工場抵押法》中規定的是財團抵押，《企業擔保法》中采用的是浮動擔保方式。
（二）浮動擔保和財團抵押的優劣比較
浮動擔保和財團抵押各有利弊。如果采用浮動擔保方式，那么企業可以繼續利用其財產進行生產經營。因抵押權成立時財產并未確定，企業仍可以根據生產經營的需要自由支配其財產。抵押權的設定不會影響抵押物的使用價值，這給企業帶來很大的靈活性。但是企業如果在經營過程中遇到困難，因經營不善的原因可能造成其財產的大量減少，那么就有可能會影響債權人的抵押權的實現。總的看來，浮動擔保對借款人更為有利。
如果采用財團抵押方式，則財團在抵押權設定時就已經特定，抵押權確定于特定的財產上。一般情況下財團中的組成部分不能隨意分離出去。非基于一定的原因，抵押人也不能自由處分抵押財產。抵押權人的利益因此就能得到更可靠的保證。但是企業在具體的財產上設定了抵押權后，該財產在使用過程中就受到了一定的限制，就不利于充分發揮它的使用效能。就此看來，這種抵押方式對債權人更為有利。
所以，浮動擔保和財團抵押各有利弊。
（三）我國民法上的財團抵押權
我國《擔保法》第34條第1款規定：“下列財產可以抵押：（一）抵押人所有的房屋和其他地上定作物；（二）抵押人所有的機器、交通運輸工具和其他財產；（三）抵押人依法有權處分的國有的土地使用權、房屋和其他地上定作物；（四）抵押人依法有權處分的國有的機器、交通運輸其他財產；（五）抵押人依法承包并經發包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的土地使用權；（六）依法可以抵押的其他財產。”該條第2款規定：“抵押人可以將前款所列財產一并抵押。”這里的“一并抵押”是否是指財團抵押呢？有的學者認為“一并抵押”并非財團抵押，而是共同抵押或是狹義的企業抵押。(((有的學者則認為“一并抵押”構成財團抵押。(((
實際上，《擔保法》第34條第2款中的“一并抵押”并非是共同抵押，也不是浮動擔保。共同抵押與財團抵押不同，它是在多個標的物上成立多個抵押權來共同擔保同一債權，設定抵押權的數個財產是彼此獨立的，而不是像財團抵押一樣數個財產集合成一個整體來擔保同一個債權。但“一并抵押”又非明確指財團抵押，它沒有具體規定財團抵押的主體、標的范圍、特征、設定及行使等。
也有人是根據最高人民法院的司法解釋來認定我國沒有財團抵押的擔保方式。1994年3月26日最高人民法院給山東省高級人民法院的批復中指出:“在債務人有多個債權人的情況下,債務人將其全部資產抵押給其中一個債權人,因而使該債務人喪失了履行其他債務的能力,侵犯了其他債權人的合法權益,根據《中華人民共和國民法通則》第4條、第5條的規定,應當認定無效。”對于這個批復，筆者認為我們應該正確理解它的含義。它主要是針對債務人通過一定的方式處分其財產會損害債權人的利益而作的，并沒有否定財團抵押的存在。首先，財團抵押并不是將企業全部財產抵押給債權人，如果企業將其部分財產抵押給其他債權人并不損害原債權人的利益，這是完全可以的；其次，我們完全有可能在企業財產上先設定財團抵押，然后再設其他擔保方式。
總之，雖然真正意義上的企業財團抵押制度在我國并沒有真正建立起來，但在法律規定上和實踐中并不否認財團抵押擔保方式的存在。所以在實踐中，我們可以利用這種特殊的抵押擔保方式。
三、財團抵押在銀行抵押擔保業務中的運用
通過上面的分析，我們可以看出，銀行在其抵押貸款業務中需要引進新的抵押擔保方式，而財團抵押又是適用市場經濟發展而出現的并且不為我國法律和實踐所禁止的一種比較便利的抵押擔保方式，所以銀行在抵押擔保業務中應該對它有充分的重視。下面來分析一下財團抵押在銀行貸款業務中的意義、作用和在實踐中應注意的問題。
（一）銀行貸款抵押擔保業務中采用財團抵押的意義和作用
采用財團抵押符合銀行經營安全性原則。前面我們分析了商業銀行在經營過程中在注意盈利性和流動性同時，還須注意資產運行的安全性原則。所以銀行在發放貸款時就會考慮企業的擔保能力。如果采用財團抵押，銀行就無需擔心大規模融資過程中企業擔保能力不足的現象。因為企業提供的抵押財產構成一個整體（即財團）來有效地擔保銀行債權，而且財團中的組成物非取得銀行的同意，一般是不能從財團中分離出去的。既便是企業將財產再次抵押或者企業日后不歸還貸款，銀行也可以行使優先受償權。這樣銀行的債權就有了可靠的保證。采用財團抵押也符合銀行經營盈利性原則。企業獲得了銀行的融資后更能使生產經營順利進行下去，資本周轉速度快，企業經營效益好，也就能較早歸還銀行貸款。銀行資金的周轉速度快，盈利性也就高。
企業，特別是大企業，采用財團抵押方式提供擔保獲得融資有很大的便利。財團抵押將企業財產視為一個整體，這樣就能充分發揮財產的擔保價值，增強企業的擔保能力。因為企業的各項財產是企業財產的有機組成部分，如果相互結合、相互配合，那么就能發揮其最大的使用效能。特別是市場經濟得到充分發展后，需要融資的企業越來越多，需要融資的大企業也越來越多。如果按照傳統方式設定擔保，單個擔保物的價值遠不及整個擔保的價值，這樣就不能為銀行貸款提供有效地擔保。在沒有適合的特定的財產來提供擔保時，采用財團抵押就能有效地彌補企業擔保能力不足的問題，銀行就能更加放心地發放貸款。再者，企業在其財產上設定了財團抵押后，仍可充分發揮財產的使用價值。企業在日常的生產經營活動中可繼續使用其擔保財產（雖然這種使用受到銀行的一定限制），這就對企業的正常生產經營影響較小。
總之，財團抵押是在充分發揮其擔保價值和使用價值的基礎上既能滿足資金的提供者的要求，又能滿足企業的融資需求的一種非常有效的抵押擔保方式。
（二）銀行在財團抵押擔保過程中應注意的一些問題
財團抵押方式雖然對銀行很有利，但在財團抵押的設定、行使過程中，卻很容易出現一些問題。比如在可資抵押的財產范圍問題上，往往會把一些法律規定不得抵押的財產作為財團的組成部分；銀行在企業提供的財產上設定了抵押權后，如果未進行必要的公示措施，那么企業有可能在該財產上又設定其他擔保物權；當企業行為足以使企業財產價值減少、危害銀行債權時，銀行未進行有效的措施加以限制等等。這些都有可能影響到銀行債權的實現。下面就具體分析銀行在財團抵押過程中應注意的一些方面。
1．財團抵押權的設定。《擔保法》第38條規定：“抵押人和抵押權人應當以書面形式訂立合同。”所以銀行與企業應當以書面形式訂立抵押合同來設定財團抵押權。依照《擔保法》第39條的規定，合同中應當記載以下幾項內容：被擔保的主債權種類及數額；債務人履行債務的期限；財團的組成、種類、范圍及權屬關系；財團抵押擔保的債權范圍；當事人認為需要約定的其他事項。當事人還可以日后補正前款規定以外的事項。
銀行在與企業簽訂合同的同時應注意要求企業將抵押物進行登記，以取得公示效力。有些財產法律要求必須進行登記，那么銀行應當要求企業將該財產進行登記。有些財產當事人可自由選擇是否進行登記。沒有進行登記的抵押權是沒有對抗第三人的效力的。我國《擔保法》是按照抵押物的類別要求進行登記的。根據第42條的規定，以無地上定著物的土地使用權抵押的，由核發土地使用權證書的土地管理部門登記；以城市房地產或者鄉（鎮）、村企業的廠房等建筑物抵押物的，由縣級以上地方人民政府規定的部門登記；以林木抵押的，由縣級以上林木主管部門登記；以航空器、船舶、車輛抵押的，由運輸工具的登記部門登記；以企業的設備和其他動產抵押的，由財產所在地的工商行政管理部門登記。按照這個規定，財團抵押應當以工商行政管理部門登記為主輔之于其他登記機關。這些抵押物之所以要登記，一是防止重復抵押使得抵押物價值低于借款金額，債權人利益受損。由于抵押登記資料是公開的，允許查閱、抄錄或復印，因此在簽訂抵押合同前，銀行可先行到有關部門查尋，從而避免重復抵押。二是便于受償，由于法律規定必須登記而未登記的抵押物不得對抗第三人，因此在受償時，經過登記的先于未經登記的受償，都登記的按先后順序受償，順序相同的按比例受償。
另外，根據國外實踐，銀行應該選擇具有法人資格的企業簽訂財團抵押合同，不能與自然人、合伙企業及其他非法人組織簽訂。因為具有法人資格的企業的經營需要符合《公司法》的要求，它不能任意處分自己的財產。比如公司要受公司資本三原則（即資本確定、資本維持和資本不變）的制約，在公司存續期間，其資產價值不會有多大變化，因而對銀行債權的影響也就更小。
2．財團構成。根據《擔保法》有關規定，不動產、動產及權利都可以用來抵押。同時銀行在簽訂合同時特別要注意下列財產不得抵押：土地所有權；耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權（法律另有規定的除外）；學校、幼兒園、醫院等以公益為目的的事業單位、社會團體的教育設施、醫療衛生設施和其他公益設施；所有權、使用權不明或者有爭議的財產；依法被查封、扣押、監管的財產；依法不得抵押的其他財產以及著作權、專利權、商標權等知識產權中的精神權利等。如果財團中含有上述財產，那么在該財產上的抵押權是無效的。
3．財團的保全。在財團抵押成立后，銀行應該注意企業的經營狀況，特別是企業對抵押財產的處分。因為抵押權的約定并不轉移抵押物的占有，抵押人仍可對抵押物占有、使用、收益和處分。銀行可以要求與企業簽訂書面合同，約定企業不得將財團中財產再次抵押或質押。
當抵押人的行為足以使抵押物價值減少的，銀行應該要求抵押人停止其行為。抵押物價值減少時，銀行應該要求抵押人恢復抵押物的價值，或者提供與減少的價值相當的擔保。依《擔保法》的有關規定，銀行行使財團保全的權利主要包括停止侵害和排除妨害請求權、恢復原狀請求權以及損害賠償請求權等。當然，即使企業在財產上再次設定擔保物權后，銀行仍然借助優先受償權的行使來保護自己的債權。
4．財團抵押權的優先受償。當銀行債權到期并且也非銀行方面的原因企業不履行已屆清償期的債權時，銀行可以行使優先受償權。銀行可以依法與企業商議以抵押物折價，或將財團拍賣、變賣后就其價款優先受償。除事先約定，財團擔保的范圍及于利息、銀行行使財團抵押權的費用等。財團抵押的標的物若有加工、附和或者混合的情形，抵押權的效力及于加工物、附和物和混合物。
5．財團抵押與其他普通擔保物權并存的處理。銀行應該盡量限制企業在設定財團抵押后又將財團中的個別財產再行設置其他擔保物權的行為。當財團抵押與普通抵押權或質押權共同存在于同一財產時，如果為同一人，則兩者不發生沖突；在二者并非同一人時，財團抵押和其他擔保物權以其設定的先后順序來確定其效力，設定在先的擔保物權優先于設定在后的擔保物權，同時設定的按債權比例接受清償。但當在財團抵押財產上有留置權存在時，留置權的效力優先于財團抵押的效力（留置權人在占有留置物時，明知留置物上已經設定財團抵押權的除外）。
四、結語
綜上所述，財團抵押方式在銀行抵押擔保業務中是一種比較有效、便利的抵押方式。采用這種擔保方式，銀行債權能得到可靠、有效的擔保。對企業來說，又多了一條為自己大規模融資可供選擇的抵押擔保方式。從長遠來看，這種抵押擔保方式將有利于我國經濟建設的發展。
同時，我們應該注意，我國擔保法雖未明確規定真正意義上的財團抵押擔保方式，但實務上并不否認這種擔保方式的存在。所以，日后在修改《擔保法》的過程中應具體規定財團抵押的有關制度，使這種擔保方式在實行中更有可操作性，從面避免一些糾紛的產生。另外，浮動擔保雖與財團抵押有很大的不同，但它同樣具有自己的優勢，同樣能為經濟建設發揮其應有的作用，尤其是對企業融資者有很大的好處。所以《擔保法》也應該明確規定浮動擔保的抵押方式，這樣銀行與企業在融資過程中可以選擇的范圍就更大。
可以預見，財團抵押權在未來銀行的貸款擔保業務中將會被廣泛采用。
參考文獻
(1]胡慶康:現代貨幣銀行學教程[M]，上海：復旦大學出版社2001年版第126頁。
(2(郭明瑞著.擔保法[M]，北京：中國政法大學出版社1998年版，第168頁。
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打分卡、信用打分模型、違約模型以及KMV公司的信用經理人模型等，均屬于以統計為基礎的方法。為構建模型，首先要識別能夠反映違約概率的財務變量，并運用歷史數據估計每一個變量對違約的影響程度，即變量的系數。然后，將要考察的貸款有關數據輸入模型，得出該筆貸款的違約概率，進而得出相對應的貸款等級。這些方法大多是用于一些中小客戶，少數銀行用于大客戶。
2.有限的以專家判斷為基礎的方法
同上述純粹的自動處理方法相比，有些銀行的分類以統計方法為基礎，但是允許分類人員對分類結果依據一些判斷因素，按照一定的規則，進行一定程度的調整。具體實現方式有兩種：一種是首先利用打分模型得出分類結果，然后分類人員對分類結果依據一些判斷因素，按照一定的規則，進行一定程度的調整，最后得出最終的分類結果；另一種是將所有要考慮的定量因素和定性因素都分別賦予一個最高的分值，用于有效地限制某一具體因素對分類結果的影響程度。
3.以專家判斷為基礎的方法
即依靠專家的個人判斷能力對貸款進行分類.有超過一半的銀行在對他們的大型客戶進行分類時采用的是這種方法，另外有超過一半的銀行在對他們的中小型客戶進行分類時采用的也是這種方法.統計模型在這些銀行里的作用差異是很大的。總之，采用這種無任何客觀約束的專家判斷方法，在所有情況下，評級人員在進行評級時有權偏離統計模型的評級結果。
二、花旗銀行貸款分類做法
花旗銀行風險管理體系的核心即是其內部評級系統，應當說花旗銀行的內部評級系統技術領先，功能完善，不僅擁有和處理了大量的樣本和數據，而且使用了計量經濟學、統計學和計算機等領域的先進的科研成果。正是依靠這一系統，花旗銀行得以進行有效的風險分析和管理，確保其各項業務的安全、有效。
1.主要評級方法和技術
花旗銀行風險評級體系由客戶評級和債項評級構成。其中客戶評級是通過使用驗證過的統計模型(債務評級模型)、外部評級機構打分模型或主觀判斷方法得出的。債項評級使用客戶評級結果作為起點，然后再考慮其他一些影響貸款損失的因素.
債務評級模型(DebtRatingModels)是花旗銀行自有的。基于統計的信用風險模型，建立于大量的數據和經驗基礎之上。該模型從1990年開始使用，到目前已經過15年的檢驗和數據提煉，模型目標是在不同的地區和不同的行業之間，在缺乏有效的資本和股票市場的情況下，在缺乏外部評級的情況下，采用一致的評級框架評估借款人的信用風險，在風險評估方面獲得較大的一致性.通過對地區和行業違約概率及損失率的度量，把風險評級和客觀的損失度量聯系起來。花旗銀行還建立了自己的預警體系。據介紹，其預警體系較早地對安然事件、東南亞金融危機.阿根廷危機等進行了報警，大大減少了該行的損失.花旗銀行已經將特定違約損失率(IGD)作為債務評級模型的一部分，對貸款違約時的損失進行了度量。對LGD的研究是按照地區和行業進行的.目前已公布了美國和拉美地區的LGD數據.數據表明：LGD的使用占全部美國資產組合的33%，而占拉美地區資產組合的32%.
2.內部評級系統的應用
內部評級在花旗銀行的風險管理主要有兩方面作用：一是對全部風險進行識別，檢測和分析，即報告風險；二是對可能或已經出現的風險進行有效的管理，從而在防范和控制風險的前提下創造和提高風險收益。
總之，花旗模型體系的成功之處在于實現了該行自身多年的經驗和計量技術的結合.另外花旗銀行不僅具有世界各地各種金融產品的經營經驗，還有一支由具有高學位、研究經驗相當豐富的人員組成的研究隊伍，其實力與任何頂級評級機構相比，毫不遜色.為了保持和發展其研究實力，花旗對其研究人員按職責和貢獻確定薪酬。
三、中國銀行業與國際銀行業貸款分類的差距
1.分類的基本思路不符合巴塞爾新資本協議的有關要求
根據巴塞爾新資本協議有關評級維度的規定，內部評級法下合格的評級體系有獨立的、性質截然不同的兩個維度一是借款人違約風險，二是特定的交易風險。第一維評級必須針對借款人是否有違約風險，同時借款人不同貸款的評級必須一致，而不管每筆交易性質是否有差異；第二維評級必須反映交易本身特定的風險要素，如抵押.優先性、產品類別等。目前大多數國內商業銀行的分類方法與上述要求相差甚遠，只有少數商業銀行的分類方法是符合上述要求的。
2.客戶分組不細
目前，國有商業銀行的客戶評級(包括授信)基本不對客戶進行分組，對所有類型的客戶評級(授信)采用的基本是同一個模型、同一個公式、同一套方法，這必然會導致評級(授信)的定量計算結果僅對部分客戶群適用。
3.行業因素考慮不夠
國內商業銀行在對客戶進行評級時對行業因素的考慮遠遠不夠.如某國有商業銀行的客戶評級系統在對客戶進行評級時，對企業在行業中的地位是通過企業財務指標與行業標準值的比較來實現的，對企業所在行業的風險狀況是通過定性部分對行業發展狀況給予了1分的權重來實現的，上述方法雖然對行業因素有所考慮，但方法欠科學，尤其是對不同行業的風險狀況評估做的還遠遠不夠。
4.規模因素考慮不夠
國內商業銀行在對客戶進行評級時對規模因素的考慮方法上尚欠科學，力度不夠。如某國有商業銀行的客戶評級系統，它包括定量評價和定性評價兩個部分，其對規模因素的考慮也是通過上述兩個部分來體現的。在定量評價(權重75%)部分，不同規模的企業按照各自所對應的標準值(分為大型企業、中型企業、小型企業三種)來確定各項財務指標的得分。得分的高低取決于企業所在規模分組中的相對地位，這樣會使得不同規模企業的得分缺少可比性。
5.缺少對區域因素的考慮
目前國內商業銀行的評級系統均缺少對區域因素的考慮，造成不同地區同樣評級企業之間的違約概率存在較大差異，同一類別貸款的違約損失率存在很大差異。
四、改進的建議
1.通過科學的客戶分組完善客戶評級體系
國有商業銀行應按照巴塞爾協議的要求，借鑒國外商業銀行的做法，并結合國內實際，在分類前首先對客戶進行分組，在分組的基礎上，針對不同類型的客戶選擇不同的模型和方法進行分類。只有客戶分類準確性提高了，建立在客戶分類基礎之上的貸款分類才可能準確。
2.將行業因素的影響科學地反映到貸款分類中去
行業風險和客戶在行業中相對于競爭者的地位對債務人的信用質量有很大影響。建議將行業因素的影響科學地反映到貸款分類中去。首先根據一定標準(如盈利和增長、穩定性和外部環境等)將不同行業分為低風險行業、中等風險行業以及高風險行業；然后，根據企業在行業中的地位將企業劃分為四類：產品領先者、重要的國內或地區市場競爭者、中下層的競爭者和弱競爭者；最后對客戶分類進行調整，一般處于低風險甚至中等風險行業中的高端客戶將不被降級，高風險行業中的低端客戶一般屬于問題貸款類別，其他根據情況對分類進行適當調整。
3.重視規模因素對客戶評級的作用
規模因素是衡量企業風險狀況的一個重要因素，一般規模較大的企業抗風險能力較強，規模較小的企業抗風險能力較弱。一些國際性大銀行在對客戶進行評級時，規模因素通常是作為一項單獨的因素，賦予了較高的權重。建議國內商業銀行在對客戶進行評級時參照國際大銀行的做法，將規模因素作為一項單獨的因素，賦予合理的權重。
4.將區域因素的影響反映到貸款分類中去
鑒于中國各個地區的經濟發展水平，市場環境、法制環境等方面差距較大，而上述因素對企業的違約概率以及違約損失率都會產生重要影響，建議在評級及分類時選擇適當的指標將區域因素考慮到評級和分類中去，以準確反映企業的違約概率以及貸款的違約損失率，保證同一評級客戶在不同地區違約概率的一致性，同一分類貸款在不同地區的違約損失率的一致性。
5.加快國別風險的研究，建立國別風險評價體系
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（三）實現項目評審嚴格化商業銀行在處理高校貸款管理時，需對相關項目實行嚴格化的評審制度[2]。始終堅持一個適度進入的行業信貸政策，在確保信貸政策較為持續及高校貸款管理的基礎上，需對貸款業務結構做細化處理，積極支持一些信用度、知名度高、規模較大且生源穩固的高校。在與高校建立貸款業務關系之前，需加強對其信用及相關項目的評審，不應受到高校貸款所具有特殊性的影響而忽略對其的管理。嚴格審查貸款期限、貸款總額、用途、還款方式等，以此避免高校貸款出現隨意性，加強對其的規范化管理。在進行貸款審批時，需對相關客戶的還貸來源著重關注，對高校的發展前景、招生就業狀況進行進行全面考量，以此幫助對貸款額定、期限進行明確。對于一些大額貸款及風險及時作出預警警報，全面反映高校貸款可能存在的風險，依照高校的實際發展狀況，對其還款的進度予以合理安排。嚴禁發生一些以貸收貸、以貸收息的狀況來試圖掩蓋貸款風險。
（四）積極開發新型金融產品商業銀行在自身發展中，可以在對客戶自身經營狀況熟悉掌握，政策允許的狀況，對于一些與高校有關的存量貸款業務進行產品創新處理。如實現高校貸款資產的證券化。從商業銀行自身發展角度考量[3]。資產證券化的實現能夠使得一些流動性較低、個別資產逐漸轉化為流動性較高，可在資本市場中進行交易的產品。高校貸款的持續性占用，會在增加一定風險的同時，致使整個銀行資金的流動性也受到極為不利的影響。證券化的科學處理，可將貸款轉為具有交易性的證券，在確保不增加高校負債的前提下，幫助銀行獲取到更多的資金，促使其運作資金能夠得以周轉，流動性較強，另外，貸款證券化的成本較低且能夠獲取到一定的收益，以此幫助高校降低一些財務成本，提升其還款能力，減輕還貸風險。
（五）擴大貸款范圍，增加優質貸款額度針對一些借助銀行貸款進行建設的高校項目，如果在建設中出現額度用盡的情況，商業銀行應及時作出追加貸款處理，以此確保整個建設項目的順利完工及運行。也就是指商業銀行貸款的慣性。如果在項目建設中，出現資金鏈斷裂、后續資金無法補充的情況，則會致使項目被迫停工，無法獲取到應有的經濟利潤，對于銀行及高校均會造成雙重打擊。
（六）建立完善風險基金制度各大高校在自身的運作發展中，長期以來接受政府的幫助，自身風險意識過于缺失。針對此種狀況，商業銀行應對自身的人力資源及專業知識優勢進行靈活運用，幫助高校盡快建立起一個風險基金制度。對于存在貸款關系的高校，據需依照借貸余額及貸款分類的結果，每年定期進行風險基金的提取，促
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另外,就商業銀行而言,如未進行資產證券化以轉移風險,消費信貸提前還款行為帶來的風險主要表現為貸款久期的變化。久期,指資產未來現金流的時間的加權平均,其權重為各期現金流值在資產現值中的比重,實際上反應了資產價值對于利率的敏感度。商業銀行需要測算貸款的久期,以相應的負債匹配之,用來降低利率風險。提前還款實際改變了現金流分布,從而影響貸款久期,相應的負債結構也需要調整。如忽視提前還款風險,將造成資產負債不匹配,對商業銀行經營帶來風險。
二、消費信貸提前還款風險影響因素
考慮消費信貸提前還款的行為,需要考察系統性影響因素和非系統性影響因素兩個方面。所謂系統性影響因素,指影響所有借款人的宏觀經濟變量,在對數量較大的貸款組合進行分析時,這些因素是主要需要考慮的因素。非系統因素針對于單筆貸款,只對特定借款人有影響。
系統性影響因素主要包括如下幾個:
1)市場長期借款利率,這也是影響借款人提前還款行為的主要因素。當市場長期借款利率低于貸款利率時,借款人可以從市場借入資金提前還款,之后享受較低的長期借款利率,形成了提前還款的動機。因此,分析提前還款風險的重要環節即為估計未來長期借款利率的變動趨勢。但值得注意的是,中國住房抵押貸款的利率為浮動利率,與西方的固定利率有區別,因此利率對于中國消費信貸提起還款行為的影響可能較小。
2)季節因素,即由季節影響導致提前還款比率變化,如夏季為學生畢業的時期、天氣和稅收原因(征稅時期)。
3)時間因素,即在貸款發放后的一段特定時間內出現提前還款高峰,之后提前還款比率會下降。原因可能是具有提前還款意向的借款人需要一定時間來籌措資金以歸還貸款。
4)衰減效應。當市場長期借款利率首次下降時,會出現提前還款高峰,但當市場長期利率回升后又再次下降時,提前還款比率較前一次為低,此后不斷減少。相應的一種解釋是每次提前還款高峰都會將對利率變化敏感的借款人剔除出貸款組合(通過其提前還款的方式),剩下的借款人對利率變化相對不敏感。
非系統性影響因素較多。包括婚姻狀況、教育水平、退休狀況、性別、工齡等、收入狀況等。需要注意的是,西方國家由于資產證券化的使用,消費信貸的風險承擔者通過證券化不斷的擴大并分散,影響單個個體的非系統性因素的效果將會減弱,主要影響因素為系統性影響因素。因此,西方學者相關研究重點關注系統性因素對于消費信貸提前還款的影響。而中國商業銀行的消費信貸業務目前缺少證券化工具,商業銀行為風險的唯一承擔者,非系統性因素對于提前還款仍然重要。基于此,蔡明超和費一文(2007)在考察中國消費信貸提前還款風險時,將非系統性因素引入模型,回歸結果表明,收人、婚姻、工齡等因素將影響提前還款,并發現利率對于中國消費信貸提前還款的影響并不明顯。
三、消費信貸提前還款風險相關研究
有關提前還款風險的研究眾多。其原因在于資產證券化發展迅速,相應發展出的一系列金融產品受眾廣泛,提前還款行為影響了基礎資產——貸款池的收益,進而影響相關所有資產的收益。相關利益方的需求導致了相應研究的發展。有關提前還款的研究,主要目的在于構造相應的提前還款比率函數,進而作為資產定價模型的基礎部分之一幫助定價。
Golub和Pohlman(1994)構造了一個基于公開數據的提前還款函數模型,其因變量為四個:季節因素、再融資利率、時間因素、衰減因素。數據來源為GNMA、FNMA和FHLMC三大住房抵押貸款機構的近3000萬個樣本。結果顯示此模型基本上與商業用模型區別不大,展現出較好的適用性,因而作者聲稱其為那些無力開發模型的中小金融機構提供了機會。
最近的研究有Tsai、Liao和Chiang(2009)的一個模型,其考慮了借款人的財務和非財務提前還款行為對于貸款資產的到期收益率、久期和凸度的影響。同時,他們分析了提前還款罰息和部分提前還款對于到期收益率、久期和凸度的影響,這一情況與傳統的完全提前還款相比更為復雜,結果也更不確定。
當確定提前還款比率模型后,就可以依據其計算出相應資產組合的收益率和久期,進而對資產進行定價,還可以根據其計算出相應的保險費率,作為其衍生產品的定價基礎,可以說,提前還款比率模型是一系列相關金融產品的定價基礎之一。
四、中國商業銀行消費信貸提前還款風險控制方法探討
中國商業銀行目前對于提前還款行為主要采取罰息的手段,但不同地區、不同銀行的規定不同。同時,部分銀行還有一些硬性規定,如一年內不得提前還款等。上文中提到中國的住房抵押貸款采用浮動利率,提前還款對商業銀行造成的利率損失并不明顯,而罰息這一工具實質為彌補利息損失,因此中國商業銀行采用罰息進行提前還款風險管理并不合適。
商業銀行控制提前還款風險,較為合適的方法還是建立提前還款比率模型,估計出提前還款比率隨時間的分布,進而調整相應的資產負債結構。注意到,中國商業銀行作為貸款提前還款風險的唯一承擔者,提前還款比率的影響因素較多,既包括季節、時間等系統性因素,還包括眾多非系統性因素,相應的模型也會更加復雜。建立模型,大量的數據積累是必需的,隨著中國個人信用記錄系統的建立和不斷完善,相應的貸款數據也會不斷增加,這將有利于提前還款模型的建立和發展。
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1.小企業貸款的準入條件較高。目前，小企業貸款方式主要是抵押貸款和少量的擔保貸款，信用貸款幾乎沒有，并且抵押貸款的比重還會進一步上升。而對于抵押品，銀行很少接受除土地、房產之外的其他抵押物，同時還要求小企業有健全完善的財務報表體系。但從現實情況來看，大多數小企業并未擁有對土地的經營權、對廠房的所有權和使用權，因此不能把土地或廠房作為合格的抵押物。同時，由于小企業經營管理的不確定性導致社會對其信用普遍審慎，加之擔保基金規模小，擔保機構手續繁瑣、收費偏高、過分審慎等因素，企業獲得外部擔保極為不易。此外，由于小企業的財務信息和信用記錄都不完整，所以其貸款也不能是財務報表型和信用評分型，因此，在抵押、擔保型貸款的發展趨勢下，小企業既不能依靠自身資產尋求抵押貸款，又不能憑借本身的優質財務信息和信用記錄直接獲取貸款。
2.小企業貸款信息不對稱。長期以來，由于信用管理制度不健全、信用立法滯后以及執法不嚴等因素的影響，大多數企業存在信用缺失的現象，小企業信用缺失的問題更為嚴重。在信貸調查階段，部分企業由于處于創業階段，規模較小，資本實力相對較弱，管理水平相對較低，財務管理不健全，只設流水賬，缺乏足夠的經財務審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄等原因，給商業銀行全面了解和掌握企業真正的財務數據、經營狀況帶來了難度，使商業銀行難以按照合理的程序和手續幫助它們獲得貸款。信息的不對稱加大了商業銀行貸款審查工作的難度，造成了風險(成本)與收益的不對稱，反過來制約了商業銀行對小企業信貸支持的積極性。
小企業貸款信息的分散與小企業融資的社會環境有關。我國征信體系建設還處于起步階段，無論是公民個人和企業的信用意識，還是整個社會的征信制度建設、基礎數據庫的信息量和網絡覆蓋面、征信服務業的發展、征信增值服務等，都要落后于西方發達國家，落后于市場經濟發展的需要。由于社會信用體系尚未形成，缺乏完善的擔保體系，雖然有為小企業提供擔保服務的專門機構，但在實際操作時很難，故未能發揮其應有的作用。缺乏統一的信用評估機制及監督機制，沒有建立起以企業資信檔案為基礎的信用制度，對小企業信用狀況調查困難。
3.商業銀行的風險定價能力較弱。小企業本身的治理結構、運作模式、經營行為，都決定了其高風險性。當商業銀行在向一般的小企業發放貸款時，面臨著許多企業信用級別較低、擔保難、風險大、綜合收益較差，而銀企之間信息又嚴重不對稱的問題，這必然會導致商業銀行對小企業的貸款定價難度相對較大。
貸款定價的核心是正確評估信貸風險，合理確定風險補償水平。目前，國內小企業信貸定價方式主要有三種：第一種方式為法定利率上浮法，確定銀行對小企業貸款的平均利率水平；第二種方式為成本加成法，就是按成本核算，綜合考慮預期利潤、競爭、客戶等因素，以此生成利率；第三種方式則是市值定價，即根據企業預期收益現金流貼現。第一種定價方式略顯僵硬，未能體現差別化。由于各家企業信貸風險不同，對銀行的貢獻度不同，理應得到不同的貸款利率。由于其定價因素較為單一，銀行正向第二種方式逐漸過渡，即成本加成法。
商業銀行以“安全性、流動性、收益性”為其經營原則，由于小企業社會認知度低，經營管理尚未規范，以及借貸雙方的信息不對稱等原因，銀行對其發放貸款后特別需要加強貸后管理，從而使貸后管理的成本上升，因此銀行在貸款定價過程中不得不考慮貸款管理成本，否則難以保持一定的盈利水平。而貸款管理成本包括可見成本和隱性成本，前者主要包括資金成本、營運成本、賦稅成本三種；后者主要包括風險成本，而且要確定所有反映成本的指標及其具體數值。但根據巴塞爾新資本協議，貸款違約率數值的確立要建立在5年歷史數據的基礎上，違約損失率數值的確定更是需要7年歷史數據，這些數據必須是分地區分行業的、具體的、真實的數據。而國內大規模開展小企業貸款業務也才是2005年的事，時間并不長，無法獲取相應的數據。
4.獨立核算制度的推進步伐緩慢。在2006年銀監會頒布的《關于進一步做好小企業貸款業務的通知》中，“獨立核算”被表述為“要設立小企業貸款的專業部門，組建一支專業隊伍，為小企業貸款提供專業服務。要制定專項考核指標，準確統計分析小企業貸款的相關數據信息，對小企業貸款實行獨立核算和專項考核”。沒有獨立核算機制，小企業貸款的業務考核、激勵約束和專業化等措施就顯得不夠完善、科學。
目前，部分銀行在管理和審批上能夠把大中小企業客戶分類處理，有些銀行還能在分支機構的層面上做到獨立核算，如設立小企業貸款專營支行，建立了專業化的小企業貸款工作部門和隊伍，但至今還沒有一家做到全面、系統的成本和利潤的獨立核算。在小企業貸款獨立核算上，目前建行設立了專門的小企業貸款業務會計科目，交行設立了小企業授信業務的考核指標，工行、農行和中行也有相關的業績獎懲規定。盡管部分銀行如中國農業銀行、中國民生銀行、浙商銀行等設立了專門的小企業信貸部，專門負責該業務的拓展工作，但畢竟只有少數，大多數銀行仍對獨立核算帶來的成本等問題有所顧慮。
而獨立核算機制的推進步伐緩慢主要與銀行自身的經營效益、經營思路等有關。首先，由于國內貸款的利率風險定價機制尚未真正形成，如果沒有獨立核算機制的安排，風險系數較低的大客戶業務和回報收益較高的零售業務將獲得更多的資源傾斜，從而導致銀行開展小企業貸款業務的動力不足。其次，當前部分銀行及其分支機構出于業績考慮，還是把主要精力放在大客戶上，對小企業貸款重視不足，因此，讓其在短時間內跨步到獨立核算不太現實。還有一些銀行的小企業貸款業務的目標客戶，主要集中在優質大客戶上下游產業鏈上，小企業貸款業務與大客戶的關聯度還非常高，還沒有到要分離小企業客戶并獨立核算的階段。第三，在小企業貸款業務獨立成本和利潤核算問題上，成本計提和分攤的口徑比較難取得統一，也是造成獨立核算進程推進緩慢的原因。小企業貸款業務成本包括職員薪酬、交易成本、分攤成本和資金成本等多方面。例如分攤成本里面，小企業業務要與其他公司業務或零售業務分攤銀行IT系統、客戶服務甚至行長薪酬等多種形式的成本支出，而這幾者之間如何分配，需要做大量、細致的工作，分歧也會比較大。
三、完善商業銀行小企業貸款業務的思路
1.放寬小企業客戶準入標準。銀行可以在政府政策的支持下，放寬抵押資產的范圍。在貸款方式上除了以抵押貸款和少量的擔保貸款為主外，應采取靈活的方式，積極探索小企業采用無形資產、股權、出口退稅稅單、商業匯票、應收賬款、在建工程、土地發包權、人工林地、存貨、出租車營運證等多種抵押方式，或以項目本身作抵押，解決小企業抵押資產不足的問題。同時，拓寬擔保渠道，探索新的貸款擔保形式，允許自然人、企業法人、核心股東、主要經營責任人提供的以其個人財產或權利為抵押的擔保。開辦聯保協議貸款業務，由多個小企業進行聯保，對其中一個或部分企業發放貸款，以此解決小企業抵押擔保難的問題。
2.加快完善貸款信息管理工作。首先，應重視對小企業“軟”信息的監測。在對企業財務指標等“硬信息”進行監測的同時，要特別重視小企業賬戶資金流、企業用水(電)量以及經營者個人情況等“軟信息”的監測，特別關注企業法人的逃廢債等不良信用記錄，從而在一定程度上規避小企業貸款風險。
其次，建立客戶信息平臺。盡可能擴大征信體系對中小企業和個人的覆蓋面，提高征信系統的效率，逐步擴大小企業信息采集的范圍和信息服務的范圍，逐步為沒有金融機構信用記錄的小企業建立信用檔案，幫助小企業樹立信用意識和完善內部管理。不斷擴充個人征信系統收集的數據范圍，加快從非銀行部門采集個人信息的步伐，力爭實現和非銀行部門的聯網運行。
第三，建立和推行不良信用客戶內控名單制度，將逃廢債、擅自改變貸款用途、提供虛假財務報表的小企業納入內控名單。
第四，建立合理的小企業信用評級體系，有效地規避貸款風險。改變以客戶財務報表的財務比率分析為主的信貸風險分析方法，將現金流量分析，特別是未來現金流預測和企業財務彈性分析作為信貸分析的重點，加強對企業的行業競爭地位和行業發展趨勢、戰略管理、外部支持、核心競爭力等各種非財務因素的分析。通過采取不一樣的評判方式，用于不同的客戶群。在這一方面，中國工商銀行的做法，值得借鑒。2006年該行推出新的小企業評級辦法，建成了覆蓋全行小企業評級業務的信用風險評級體系，并一改以往過多依賴企業財務數據和定量評價的作法，將定性與定量評價置于同等重要的地位，并將擔保能力評價作為重要的評價內容首次引入評價體系中，形成了以擔保能力評價為中心，突出企業的信用狀況和所處經濟環境的評價體系，既能充分考慮小企業的成長性、收益性等特點，又注重其經營和財務風險評價，使信用等級能夠合理地反映小企業的信用狀況和償債能力。
3.增強風險定價能力。小企業的最大特點是成長性，具有持續挖掘利用資源的能力。如何針對小企業自身的特點，開發切合實際的風險定價模型是銀行要盡快改進的問題之一。
首先，應采用成本加成定價法。針對小企業貸款管理成本較高，易受宏觀經濟走勢的影響、政策風險較高，以及受經營范圍限制難以分散經營風險和實現范圍經濟等特點，商業銀行在對其進行定價時，應將小企業的貸款管理成本和信用風險溢價因素納入考慮范圍之中。成本加成定價法符合銀行審慎的經營策略，充分考慮了對該企業貸款的具體管理成本，杜絕了不計資金成本和風險的經營行為。
其次，銀行與企業之間的合作應該是互惠互利的。在環境許可的情況下，在定價空間內爭取保持較高的利潤水平的同時，還要在定價過程中注重客戶對銀行附加貢獻度的大小，考慮包括資金成本、風險溢價、管理成本、客戶對銀行的貢獻等因素，對小企業貸款進行綜合定價。這樣，即使要降低貸款定價時，銀行仍可獲取相應存款收益與中間業務收益。
再次，商業銀行應針對當地金融特點，實行差異化定價，避免“一刀切”。分區域對轄屬支行進行利率指導，對于市區支行，確定其貸款利率浮動的最基本幅度。在支行的層面上，根據自身的實際情況，推出貸款利率定價模板，并將該模板應用于貸款利率決策中。采用定性與定量相結合的、以定量為主的方法，根據貸款風險、資本約束、綜合回報等因素，綜合設計幾大指標，每類指標都有細化指標和細化權重，能夠具體到一個企業，不僅不同企業的貸款有不同的價格，甚至在同一企業中，每筆不同的貸款也有不同的價格。通過合理定價，覆蓋風險，提高收益。
4.切實推進獨立核算制度的實施。首先，可采用扁平化的機構設置，完善有特色的審批程序，從而達到較為理想地控制成本的目的。目前，我國大多數商業銀行基層機構的增量貸款審批權(包括借新還舊、收回再貸)基本上均收歸省級分行，由于貸款審批環節多、時間長、手續繁，無法適應小企業資金需求時間急、期限短、額度小的特點。因此，通過改變過去大企業貸款需要層層審批的做法，將小企業貸款的審批權適當地下放到支行，提高辦貸效率，并降低管理成本。例如，交通銀行在各地分支行設立專職審查崗，對符合條件的小企業信貸業務采用分級授權個人簽批制，提高了小企業信貸業務的審查針對性和審批效率。民生銀行設立的小企業事業部是一個擁有人事權且在財務上獨立的SBU(StrategicalBusinessUnite，戰略事業單位)。作為與該行公司業務平行的部門設置，SBU在分行采用矩陣式管理結構，即項目管理與專業所、室呈矩陣關系，從而更好地實現資源共享，迅速解決問題。
其次，可以通過設立專門的小企業貸款業務會計科目以及小企業授信業務的考核指標，來對小企業貸款業務分產品、分部門和機構進行業績核算，并進行全面的監測。
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