引論：我們?yōu)槟砹?3篇風險管理論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

數(shù)字化六西格瑪項目管理平臺的研究與設計

疏浚工程進度管理

對商業(yè)建筑項目成功標準的調查與研究

基于利益相關者理論的建設項目統(tǒng)一信息平臺研究

農電工管理項目問題研究

基于電網工程項目的信息管理系統(tǒng)設計與應用研究

項目管理中PERT/CPM與CCM的比較及實證研究

合資企業(yè)項目溝通管理

寶鋼大方坯連鑄過程機國產化項目管理研究

項目導向的創(chuàng)新型企業(yè)員工績效考核體系研究

我國高校修繕工程項目管理研究

青島奧帆基地項目建設管理研究

基于J2EE的項目管理系統(tǒng)安全功能的設計與實現(xiàn)

膠濟鐵路改造項目管理之工作分解和進度管理

廣州新電視塔項目實施管理研究

價值工程在水利水電工程施工項目管理的應用研究

體外診斷試劑質量管理體系實施方案——以中生金域公司為例

建筑安裝企業(yè)施工項目的管理分析及應用

國內中小型企業(yè)設備更新改造項目的管理模式研究

新型封裝開發(fā)過程進度管理的研究

電信運營企業(yè)傳輸工程成本控制研究——以佛山移動傳輸工程項目為例

長輸管道工程進度與控制

唐鋼步進爐翅片管式蒸汽發(fā)生系統(tǒng)及項目管理

一重集團曲軸鍛件技改項目經濟評價

中國工程監(jiān)理企業(yè)向代建制項目管理公司轉變的研究

電影制片項目風險管理探討

房地產開發(fā)項目質量策劃研究——以A公司為例

大豐110kV草廟變電所擴建項目可行性研究

小規(guī)模開發(fā)團隊過程改進的方案設計與實施

項目管理中的項目文化建設研究

基于路徑分析與模糊數(shù)學相結合的項目管理績效評估方法研究

內蒙古海滿一級公路項目管理優(yōu)化研究

精益建設理論在項目投資控制中的應用

麗水市政府投資項目代建制模式研究

基于項目化的采購管理

江中集團基于ERP項目的業(yè)務流程重組研究

無錫電信IPTV產品研發(fā)項目管理研究

青龍場立交橋維修工程項目進度計劃與控制

大學風險管理論文

探討現(xiàn)代風險管理

摘 要：本文簡要探討現(xiàn)代風險管理。科學合理的風險研究可以幫助企業(yè)提升其價值;相反，缺乏風險研究將不僅威脅企業(yè)本身，甚至會影響整個社會經濟。所以在當今多變的社會環(huán)境下，要高度重視風險管理。

關鍵詞：金融;風險;管理

本文將重點介紹風險管理是如何影響企業(yè)經營與運轉，并分別分析不同理論的優(yōu)長與不足，旨在為企業(yè)經營者管理者提供參考。

一、風險的定義

風險是一個動態(tài)的概念，是一種不確定性，其結果是使經濟實體產生損失。它可以分為兩大類：經營風險和金融風險。經營風險是指公司的決策人員和管理人員在經營管理活動中出現(xiàn)失誤而導致公司盈利水平變化，從而產生投資者預期收益下降的風險，或由于匯率的變動而導致未來收益下降和成本增加。金融風險指的是與金融有關的風險，如金融市場風險、金融產品風險、金融機構風險等。

二、權衡理論和啄食順序理論差異

目前，風險管理理論主要派系包括權衡理論和啄食順序理論。權衡理論強調在平衡債務利息的抵稅收益與財務困境成本的基礎上，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化時的最佳資本結構。這是種靜態(tài)分析方法或庫存理論，可以通過分析資產負債表分析風險。例如，負債可能導致的財務危機成本威脅。然而，企業(yè)產生負債并不總是壞的一面，有時它可以幫助企業(yè)減少所得稅支出。啄食順序理論首次是由美國經濟學家梅爾提出的，即在內源融資和外源融資中首選內源融資;在外源融資中的直接融資和間接融資中首選間接融資;在直接融資中的債券融資和股票融資中首選債券融資。其中內部融資主要是指公司的自有資金和在生產經營過程中的資金積累部分;外部融資又可分為通過銀行籌資的間接融資和通過資本市場籌資的直接融資(直接融資包括債券融資和股權融資)。所以從本質上說，啄食理論認為存在一個可以使公司價值最大化(公司發(fā)行的股票和債券的價值最大化)的最優(yōu)資本結構，并且以對不同性質的資本進行排序的方式，給出了決策者應當遵循的行為模式。權衡理論和啄食理論之間的差異。首先，在權衡理論中，權益和債務之間應該有適當?shù)谋壤挥挟斶呺H收益等于邊際成本的債務才是最佳的資本結構。無論權益或負債太高都不利于企業(yè)運作。然而，啄食順序理論認為企業(yè)應該采取最低的融資方法，以使風險最小化。另一個差異是對債務的處理是兩種不同方式。權衡理論里債務是用來減少所得稅支出，使企業(yè)能夠保持充足資金。在啄食順序理論中將對比不同的債務風險，從而考慮哪種債務可以降低企業(yè)融資成本。雖然這兩種理論之間存在差異，但是權衡理論和啄食理論之間仍有一定的聯(lián)系。首先，這兩種理論都是基于莫迪利亞尼和米勒的理論研究，這兩個理論均是基于實用主義而不是單純的理論研究，他們同時都觀察到不同的融資方法都會影響市場價值。其次，他們都證實，債務融資優(yōu)于股權融資。雖然權衡理論和啄食順序理論對融資的不同看法，都是尋求最好的方式來使企業(yè)實現(xiàn)最大利潤和最小風險。

三、案例分析-索尼公司的風險危機

風險對于國際企業(yè)的威脅極為嚴重，因為他們影響的不僅是企業(yè)本身，可能也會像多米諾骨牌一樣影響全球。以索尼公司為例，索尼成立于1946年，總部位于日本東京，世界500強企業(yè)之一，主要從事生產電子產品，如今是一個可以代表日本文化的多元化企業(yè)。索尼的產品主要是音頻、視頻、信息、通信、半導體和電子元件等電子產品。電子產品尤其是PC電腦行業(yè)間的競爭是非常激烈的。索尼的競爭對手如IBM、聯(lián)想、戴爾和華碩均具有很強的市場競爭力。

索尼公司憑借其良好的產品質量和優(yōu)良的設計成為行業(yè)的領先者，許多廠家也將索尼元件作為其生產原材料之一。作為國際性的行業(yè)龍頭企業(yè)，索尼同樣面臨許多風險。根據(jù)索尼2006年公布的第二季度財務報告顯示，索尼陷入了巨大的財務困境。通過財務報告可以看出，盡管索尼公司收入增加156億美元，增幅8%，但是與過去同期比較毛利潤卻降低將近94%。索尼財務報告解釋這種情況有兩個原因：一是問題電池召回事件，這一事件不僅嚴重破壞了索尼公司的品牌信譽，同時使索尼遭受約4.29億美元的巨額損失。除此之外，2008年索尼企業(yè)再次召回有問題電池，此次召回影響范圍是全球PC電腦制造行業(yè)。由于索尼電子產品質量的良好口碑，許多著名的PC制造商都使用索尼電池作為其生產的一部分，如富士通，戴爾和聯(lián)想。問題電池召回事件同樣也降低了這些公司的聲譽，導致消費者對整個行業(yè)失去信心。一些公司正在考慮起訴索尼賠償他們的經濟損失，這進一步使索尼的品牌形象受損。二是索尼的電子娛樂部門SEC損失慘重。索尼投資大量資金用于研發(fā)和推廣PS3游戲機項目，PS3的研發(fā)成本極高。但是由于負面信息和整個行業(yè)的不景氣，世界各地的PS游戲機銷售量大幅下降。索尼公司的風險管理需改進的方面：首先，索尼需降低其信用風險。由于召回問題電池事件使索尼公司聲譽受損，股東動搖對索尼的信心，直接導致公司股票價格下跌。索尼為解決這個困境可以通過增股派息，以表明企業(yè)對未來仍然是樂觀的，從而增強消費者和股東的信心。下一步的改進是提高管理市場風險能力。巨額損失是由于索尼電子娛樂部門SEC不關心市場風險的結果。如果風險管理者意識到PS游戲機市場現(xiàn)狀和對市場銷量預測正確，從而確立以成本最小化為首要目標的站略，那么損失將不會如此巨大。此外，索尼公司在SEC部門投資最多，一旦對市場預測錯誤，那么它將面臨更高的風險。另一方面如果索尼公司將資本分散在不同的投資領域，那么風險可以被分散轉移或是避免。由于風險可能對企業(yè)存在消極影響，所以越來越多的企業(yè)界人士意識到風險管理的重要性。

眾所周知，高風險帶來高利潤，但是追逐高利潤同時如果決策失誤，其損失也是十分慘重的。企業(yè)如何規(guī)避風險并保持效益?一般來講，企業(yè)管理者會通過保險彌補損失。但這是處理風險的消極方法，因為它處理的僅是風險的結果。隨著風險管理的發(fā)展，現(xiàn)代社會通常使用四種手段處理風險，分別是風險保留，自我保險，轉移和避免。風險保留是發(fā)生頻率低、產生結果牽涉面小的常用方法;自我保險通常需要一個風險池或風險準備金;轉移是指風險發(fā)生頻率較低，但潛在的后果嚴重，這樣的風險通常被轉移到第三方來規(guī)避;避免風險是企業(yè)無法承擔的風險，這樣的風險通常是高頻率發(fā)生以及后果嚴重，意味著企業(yè)風險的潛在收益不能彌補風險成本。除了以上方法，企業(yè)投資多樣化也是有益的，所謂投資組合，分散風險。例如：不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子里的說法。多元化的投資可以降低風險而回報卻不顯著減少。仍以索尼企業(yè)為例，索尼企業(yè)可以優(yōu)化企業(yè)的財務結構來支持企業(yè)的運作以抵御風險。在研發(fā)PS游戲機產品時，外部環(huán)境即市場，全球PS游戲機銷售不如往常。索尼可以研究為什么消費者降低了對PS游戲機的購買，是否是因為產品過時還是PS游戲機已經有其他更好的替代品?如果是這樣，替代品有何優(yōu)勢，PS游戲機可以在哪些方面改進等等。對市場的深入研究，索尼可以制定戰(zhàn)略然后重新安排對PS游戲機的投資，應把更多的資金用于產品促銷而不是開發(fā)技術。對于內部環(huán)境，索尼企業(yè)可以努力保持資本結構足夠強大，為更高更集中的投資SEC部門提供支持力量。

四、結語

總之，本文針對的是風險理論的機會和威脅，并以索尼公司為案例進行分析，最后提出建議。風險管理可以直接影響企業(yè)經營與運轉，不完善的風險研究會導致企業(yè)遭受財務危機。管理者只有重視風險，才能使企業(yè)能夠在競爭激烈的環(huán)境中取得成功。

參考文獻：

[1]康尼.《經營風險和系統(tǒng)性風險的的理論關系》.企業(yè)財務與會計雜志.1982(2).

[2]克勞伊.風險管理要素.2006.

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2.保險風險管理論文題目

篇2

1.1.2護理人員情況我院手術室護理工作者20例，其中男4例，女16例，年齡19～37歲，平均年齡(27.6±2.3)歲；其中護士10例，護師8例，主管護師2例。

1.2方法

以科室為組成單位，推舉護士長為組長，建立風險管理小組，護士長、小組長、小組成員構成三層管理體系，形成對臨床護理風險的管理及管控，風險管理小組負責及時掌握各類護理信息，召開會議，管理日常工作和總結，提出改進舉措，護士長則對總結之后的護理風險信息及時上報，采取實際對策；在工作中，將風險教育以及法律意識都納入到護理工作者的培訓教育中，加強對護理人員護理安全責任的教育，通過邀請相關專家來我院講座，促進護理人員對有關案例的討論，深入了解風險事故，提高風險意識；對我科室近些年來在護理工作中出現(xiàn)的風險事件進行深入剖析，加強對護理人員專業(yè)知識的培訓，使護理工作者在實際護理工作中可以精準判斷風險因素，并能夠自主采取相應的解決對策，降低風險事件的發(fā)生率；根據(jù)本科室日常工作特點以及常見風險建立相應的應急預案，要求人人必須掌握，并能實際操作，遇到風險事件的發(fā)生可以及時、有效處理；構建不以責任追究為目的的不良事件報告制度，鼓勵工作人員對發(fā)生的不良事件上報并針對問題制定相應、可的對策，進一步減少風險事件的發(fā)生。

1.3觀察指標

①患者護理質量各項指標；

②患者對護理工作者工作質量評分，內容包括責任心、服務態(tài)度、溝通能力以及操作熟練情況，每項25分，共計100分；

③護理工作者風險意識評分，內容包括風險管理、風險因素的認識，風險管理態(tài)度以及應急能力，每項25分，共計100分。

1.4統(tǒng)計學方法

計量資料用平均值±標準差表示，行t檢驗，計數(shù)資料以百分率（%）表示，行χ2檢驗，P＜0.05為差異有統(tǒng)計學意義。數(shù)據(jù)處理應用SPSS17.0軟件。

2結果

①護理質量：患者投訴情況、護理不良事件發(fā)生情況以及滿意情況應用后均優(yōu)于應用前，組間數(shù)據(jù)差異顯著有統(tǒng)計學意義（P＜0.05）。

②工作質量：護理工作人員在責任心、溝通能力、服務態(tài)度以及操作熟練程度方面評分應用后均顯著高于應用前，P＜0.05。

③風險意識：護理工作者對于風險管理、風險因素的認識，風險管理態(tài)度以及應急能力應用后均較之于應用前顯著提高。

篇3

1.1.2對疾病的評估：護理人員每日進行病房巡視，對患者的病情、生命體征、心理狀況進行評估和記錄，對于潛在的風險因素事先制定相應的對策，在此基礎上，對患者進行心理疏導，使其減輕心理壓力，保持平穩(wěn)情緒，積極配合治療。對于那些存在安全隱患的患者（瘋癲癥、智障、短暫性腦缺血患者等）要進行重點監(jiān)控。

1.1.3對醫(yī)護人員的管理：首先，要對護理人員進行相關知識和技能培訓，通過培訓使護理人員了解相關理論知識，熟練掌握日常操作程序（無菌消毒、靜脈采血等），提高心理素質及對意外事件的處理能力。對于那些剛進入醫(yī)院，沒有任何實踐經驗的新護士，就采取“老帶新”的制度，讓有多年豐富實踐經驗的護理人員指導新護士工作，幫助新護士成長。

1.1.4對相關護理制度的管理：完善內科護理人員日常工作準則，對內科護理的相關制度進行完善，要求護理人員有高度的責任意識和職業(yè)道德。使其意識到風險管理的重要性，提高風險意識，提升自身護理水平，避免風險的發(fā)生。

1.1.5對醫(yī)療器械、環(huán)境的管理：對于治療藥物和醫(yī)療用品要進行定期檢查，及時補給，確保資料設備運行正常、急救藥物準備充分。同時，還要保持病房內的整潔衛(wèi)生，護理人員應定期進行打掃，為患者提供良好的就醫(yī)環(huán)境，降低疾病的感染率。

1.2觀察指標：此次兩組對比的指標有風險事件發(fā)生率、患者對護理滿意度、投訴率等。

1.3統(tǒng)計學方法：運用SPSS14.0軟件對所得數(shù)據(jù)進行處理，P<0.05即代表差異具有統(tǒng)計學意義。

2結果

經過常規(guī)護理管理的實驗組的風險事件發(fā)生例數(shù)為15例，發(fā)生概率為30%，而經過常規(guī)護理和風險管理后，對照組風險事件發(fā)生的例數(shù)為4例，發(fā)生的概率為8%；實驗組中對護理服務感到滿意的有38例，滿意度為76%，對照組中對護理服務感到滿意的有患者48例，滿意度高達96%；實驗組患者中進行投訴的有10例，投訴率為20%，對照組中進行投訴的有1例，投訴率為2%。以上數(shù)據(jù)差異均具有統(tǒng)計學意義（P<0.05）。

篇4

1.2護理管理方法

觀察組予以風險護理管理措施，包括四個階段，分別為風險識別、評估、處理以及管理效果評價。首先風險識別，是對已存在的或是潛在的護理風險進行系統(tǒng)的連續(xù)的識別和歸類，并分析原因的過程。成立風險護理管理小組，對過往諸多風險事件進行分析統(tǒng)計，界定高危事件、高發(fā)時段、易發(fā)人群和環(huán)節(jié)，對之前發(fā)生和以后可能發(fā)生的風險事件制定防范措施。其次是對風險進行評估。在風險識別的前提下，評價風險可能發(fā)生的概率以及能出現(xiàn)的損失程度。風險危險性＝風險嚴重程度×風險頻率，經分析發(fā)現(xiàn)，存在的風險包括產程的觀察和處理、病房內消毒滅菌、醫(yī)護工作人員與產婦的溝通和應變能力。護理風險處理是在風險識別和評估的前提下制定處理發(fā)生事件的相應有效措施，是風險管理的核心。保持住院氛圍溫馨良好，病房內整潔美觀；合理擺放病房內物品，避免危險物品接近產婦和新生兒；對患有并發(fā)癥產婦需特別護理，防止發(fā)生意外；探視制度需嚴謹規(guī)范化，提高各類物品消毒滅菌，避免發(fā)生交叉感染，從小事做起，保障產婦的住院環(huán)境達到理想水平。提高產婦和新生兒護理質量，對產婦身體情況每天進行評估，保持真誠、熱情的服務態(tài)度，對產婦和家屬所提出的疑問給予耐心的回答和解釋，盡量滿足其合理要求。制定產婦產后下床活動計劃安排，并予以一定協(xié)助，同時，為了產婦泌乳正常，指導其進行正確的按摩。保證新生兒護理工作的嚴謹認真性，注意護理新生兒臍部、口腔和眼部等敏感部位，保持呼吸道通暢，防止衣物、痰液或各種機體分泌物阻塞呼吸道，發(fā)生危險。對科室內護理人員進行溝通技能培訓，加強主觀人文關懷護理思想，注重語言修養(yǎng)，保證與患者可以用心溝通，從己出發(fā)，換位思考。認真履行護理義務，對需要告知事宜需及時與患者和家屬交流，不得刻意拖延，尊重產婦的權利。護理人員定期組織會議，進行護理質量討論、典型個案分析，提高責任心。制定相應的應急方案，培訓護理人員熟練掌握工作路徑，培養(yǎng)預見風險能力和主動管理能力。加強考核制度，不僅對專業(yè)技能考核通過，更要注重安全管理和法律意識。定期對我科護理人員進行考核，考核通過后方可持證上崗。定期檢查本科室應急方案具體落實情況，提高護士風險防范和應急意識。對照組則僅予以傳統(tǒng)常規(guī)護理措施。

1.3療效分析

比較2組護理后產婦滿意度情況以及護理風險事件發(fā)生情況。滿意度情況包括整體滿意度（非常滿意、一般和不滿意）、護理服務質量（好、一般和不好）、醫(yī)院設備環(huán)境（好、一般和不好）和治療效果（好、一般和不好）；護理風險事件包括護理缺陷、護理糾紛和意外事件。試驗采用不記名問卷調查形式進行，于產婦出院前進行單獨填寫，并當場收回，所有問卷均收回，全部有效。

1.4統(tǒng)計學方法

采用SPSS15.0統(tǒng)計軟件進行統(tǒng)計分析，采用x2檢驗，P＜0.05為差異有統(tǒng)計學意義。

2結果

2.12組護理后產婦滿意度情況比較

觀察組整體非常滿意90.0%明顯高于對照組70.0%，護理服務質量好92.0%明顯高于對照組78.7%，醫(yī)院設備環(huán)境好70%明顯高于對照組36.7%，結果具有統(tǒng)計學意義（P＜0.05）。

2.22組護理后護理風險事件發(fā)生情況比較

觀察組護理風險事件中護理缺陷1.3%顯著低于對照組11.3%，護理糾紛0顯著低于對照組10%，意外事件0.6%顯著低于對照組6.7%，結果具有統(tǒng)計學意義（P＜0.05）。

3討論

風險管理（RM）是近年來最新開展的管理學科，其定義為在一個確定存在風險的環(huán)境中，將風險降至最低程度的管理過程，包括對風險的識別、量度、評估以及制定相應有效的應變方案，保證最低成本前提下達到最大安全保障。經過臨床長期研究，將風險管理與臨床護理工作相結合，并應用于我院產科護理工作之中，本文就風險護理管理和傳統(tǒng)護理管理進行對比分析。我科護理人員充分發(fā)揮風險護理管理技能，定期進行相關培訓和學習，并制定考核制度，持證上崗，保證護理服務質量，有效提高護理人員的法制意識和專業(yè)水平，同時提高了護理人員識別、評價和處理風險的能力。轉變護理工作，從被動到主動，顯著提高了護理服務質量，又一定程度增加了患者的滿意度。我科以預防為中心，系統(tǒng)進行評估已有和潛在的危險因素，制定相關有效措施，降低護理風險事件發(fā)生率。護理風險管理能夠將醫(yī)療活動的主體與服務對象有效結合，把病人的利益放在第一位，充分體現(xiàn)了以人為本的服務理念。克服了傳統(tǒng)管理模式的不足，建立了和諧的護患關系，樹立了良好的企業(yè)形象，明顯提高了經濟效益和社會效益。從上述結果中可見，觀察組整體非常滿意90.0%明顯高于對照組70.0%，護理服務質量好92.0%明顯高于對照組78.7%，醫(yī)院設備環(huán)境好70%明顯高于對照組36.7%，護理風險事件中護理缺陷1.3%顯著低于對照組11.3%，護理糾紛0%顯著低于對照組10%，意外事件0.6%顯著低于對照組6.7%，數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，觀察組在各方面均具有明顯優(yōu)勢。

篇5

稅收風險管理：這里是說稅務機關在對所管轄的各個納稅人進行日常稅收管理的基礎上，通過對納稅人的各項經濟和納稅指標進行分析、比較、評估，以此建立一套有效的防范機制，來保障國家稅收不會因納稅人的各項違法行為而流失。同時也規(guī)范和監(jiān)督了稅收執(zhí)法人員在稅收執(zhí)法過程中的執(zhí)法行為，最大限度地降低征收成本、最大限度的降低征稅對納稅人生產經營的消極影響，提高納稅人的滿意度。

二、稅收風險管理涉及的主要內容

稅收是支撐國家財政收入的主要方式。從2008年至今，稅收已占國家財政收入的95%以上，.稅收變得越來越重要。但隨著時代的發(fā)展，經濟的迅速增長，稅務機關與納稅人之間的沖突越來越多，主要表現(xiàn)在：一是稅收征收管理標準沒有隨著稅源的急劇擴大而提高；二是納稅人對現(xiàn)有企業(yè)的稅負不滿意，影響了稅收管理工作的開展。在這種情況下，各級稅務機關如果按照傳統(tǒng)的稅收管理制度來實現(xiàn)依法征收、應收盡收，顯然是不太可能的。這就要求我們必須引入更科學有效的稅收管理模式，也就是要在現(xiàn)代稅收管理制度下開展稅收風險管理，因為只有對不同的納稅人采取科學合理的指標風險分析，才能確定其應納稅款實現(xiàn)的風險程度，才能按照風險程度的高低對企業(yè)進行分類分級管理。簡單的說，只有在現(xiàn)代稅收管理制度下充分考慮了稅收風險，稅務機關才能實施有效的稅收管理，才能避免國家稅款不必要的流失。究其本質，稅收風險可以分為兩種：一是稅源管理風險，二是稅收執(zhí)法風險。

1.稅源管理風險

稅源就是納稅人上交國庫的稅款。稅源管理風險，就是稅務機關如何保證納稅人足額上交稅款所面臨的風險。雖然稅法對納稅人的義務規(guī)定的已十分詳盡，但在實際生產經營中納稅人出于各種原因，規(guī)避甚至是逃避稅收，而這些都是稅收管理中的潛在隱患。為了消除這些隱患，稅務機關、稅務人員要花費大量的時間和精力，進行研究并尋找對策，以便強化稅源管理，糾查偷稅行為，而這些隱患就是客觀存在的一種稅源管理風險。

2.稅收執(zhí)法風險

稅務機關（相關稅務機關工作人員）在稅收執(zhí)法過程中，如果違反稅收法律所規(guī)定的權利和義務，就會造成違法執(zhí)法，主要表現(xiàn)為：稅務人員業(yè)務水平不高、政治素質不強、稅務人員的吃，拿，卡，要，稅務人員的、，、粗暴執(zhí)法等等。這些行為都會直接或間接對納稅人造成傷害，激化稅企之間的矛盾，從而影響國家正常的稅收工作。但隨著整個社會法制建設不斷完善，納稅人法制觀念的不斷增強，稅務機關稅收執(zhí)法風險會逐漸的降低。

三、如何開展稅收風險管理

在當前稅務系統(tǒng)既要求強化管理、又要求優(yōu)化服務的前提下，只有有效的實施稅收風險管理，才能實現(xiàn)依法征收，應收盡收、才能最大限度的規(guī)避稅收執(zhí)法風險，有效提高稅收征管的質量和效率。具體如何實施稅收風險管理，主要要從以下幾個方面入手：

1.加強稅源風險管理

稅務機關不但要加強現(xiàn)有的稅源管理，而且還要把潛在的稅源轉化為現(xiàn)實的稅收。稅務機關要根據(jù)具體的情況，不斷的改進征管手段，利用自身職業(yè)敏感和專業(yè)能力，對其所管轄的納稅人進行稅源管理。對納稅人所需繳納的稅種、稅負、以及納稅能力、經營狀況要做到了如指掌。要定期對納稅人的納稅信譽進行評級，重點關注那些信譽低下的企業(yè)；結合行業(yè)的特點對企業(yè)進行必要的納稅評估，通過納稅評估進一步掌握企業(yè)實際的盈利能力，以便作為重點稅源管理的依據(jù)。

2.降低稅收執(zhí)法風險

稅收征管工作除了包括：稅務登記、納稅申報、稅款征收、等工作之外，還包括稅收管理、稅務稽查、稅務審批與減免、稅務處罰等與稅務機關行使執(zhí)法權有關的工作。由于個別稅收執(zhí)法人員綜合能力存在問題，（如：因政治素質產生的、，、問題；因個人業(yè)務能力產生的不作為、違規(guī)執(zhí)現(xiàn)代稅收管理制度下如何開展稅收風險管理法、政策理解偏差以及自由裁量權的運用帶來的問題。）會帶來稅收執(zhí)法風險，如何消除此類風險，筆者認為要從以下幾點來開展工作。

（1）加強對各級稅務機關及各級稅務人員的培訓和教育，提高其自身政治素質和專業(yè)能力。

（2）加強現(xiàn)代稅收管理制度的建立，加強稅收信息的管理，特別是加強計算機在稅收管理中的應用。

（3）完善各種監(jiān)督機制，不但要完善各級紀律和監(jiān)察部門的監(jiān)督，更重要是要使納稅人參與其中，只有這樣才能使各級稅務機關更好的行使自已的執(zhí)法權利。

四、理想的稅收風險管理的設計

實際工作中，稅收風險管理已經滲透到稅源管理和稅收執(zhí)法工作的每一個細節(jié)。稅收管理人員在日常管理工作中的各種評估、驗證和分析工作都只是一種簡單的風險管理。在此情況下，如何建立一種適當?shù)娘L險管理機制，使之更加系統(tǒng)化和規(guī)范化，能更好地發(fā)揮指導作用，是稅收風險管理工作的重中之重。設想完善的稅收風險管理模式主要應包括以下三項內容：

1.重視和強化稅收分析

稅收風險管理中，風險控制標準的制定和執(zhí)行成為風險管理體制有效運轉的重要保證。而加強對稅收風險點的識別和定位，對稅收風險點進行詳細分析則是有效識別和定位稅收風險，構建合理稅收風險管理系統(tǒng)的核心基礎工作。

2.風險管理控制

對于通過稅收分析確認的稅收管理風險點，稅務機關應該對不同風險級別的企業(yè)，結合納稅信譽等級管理，通過制定企業(yè)管理辦法、建立行業(yè)管理模型進行監(jiān)控。

3.保障有效監(jiān)督

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2.財務管控型。

母公司通過資本運營手段指導、監(jiān)控從屬公司，對從屬公司的經營計劃和執(zhí)行過程不過多關注，以實現(xiàn)財務目標為終極目的，以財務指標考核、控制為主要手段。

3.運營管控型。

采用運營控制型管控模式的集團，對集團資源高度集中、企業(yè)經營活動的統(tǒng)一并優(yōu)化。從戰(zhàn)略規(guī)劃到實施，從生產經營活動到業(yè)務管理，都要納入集團管控范圍。通過上述介紹，我們可以看出，運營管控型是最集權的管控模式，而財務管控型又是最分權的管控模式，而戰(zhàn)略管控型則介于兩者之間。隨著集團管控管理模式的不斷演變，有的集團又將戰(zhàn)略管控進一步細化為“戰(zhàn)略實施型”和“戰(zhàn)略指導型”，前者偏重于集權而后者偏重于分權。

二、組織架構和發(fā)展戰(zhàn)略管控

1.集團公司組織架構管控。

組織架構包括集團公司的公司治理結構和內部部門機構設置。建立統(tǒng)一、合理、高效的組織架構體系是實現(xiàn)集團有效管理的關鍵，在管理控制體系中起著“骨架”的作用。組織架構設計與運行通常存在以下潛在風險：治理結構形同虛設，企業(yè)缺乏科學決策和良性運行機制，有可能導致經營失敗，難以實現(xiàn)公司戰(zhàn)略規(guī)劃；內部職能部門設計不合理、權責分配不合理，可能導致機構重疊、職能缺失、互相推脫、效率降低等問題。所以，集團公司必須建立有效的組織架構管理體系，并確保其行之有效地運行。主要手段如下：一是健全內部控制制度，完善治理結構。內部管控是一個系統(tǒng)工程，設立集團公司的公司治理體系，要從內部控制角度考慮建立一套相互分離、相互監(jiān)督、相互制約的公司治理體系。要按照公司法和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，明確股東會、董事會、監(jiān)事會和經理層的職責體系，制定完善的決策體系和議事規(guī)則，執(zhí)行和監(jiān)督職能相互分離、相互制衡。二是合理設置內部部門，分清職責。在部門內部運行過程中一經發(fā)現(xiàn)有存在職能重疊、缺失或運行低下的問題，要及時調整部門架構，通過制定公司組織架構圖、業(yè)務流程標準、部門職責說明、崗位說明書等手段，明確各部門、各崗位的工作職責，做到各司其職、權責明確。

2.集團公司的發(fā)展戰(zhàn)略管控。

公司發(fā)展戰(zhàn)略是指企業(yè)根據(jù)企業(yè)自身情況對未來發(fā)展的定位和預測。集團公司要做到統(tǒng)一發(fā)展，必須要有共同的發(fā)展戰(zhàn)略，集團內各成員單位在共同的戰(zhàn)略指引下制定經營計劃，以確保集團整體戰(zhàn)略的實現(xiàn)。通常情況下，集團公司在董事會下設戰(zhàn)略委員會，負責公司的發(fā)展戰(zhàn)略制定工作。戰(zhàn)略委員會要綜合考慮宏觀經濟政策、國內外市場的變化趨勢、生產技術的發(fā)展趨勢以及競爭對手的情況，結合自身情況和資源，制定適合自己的、切實可行的發(fā)展戰(zhàn)略。董事會審議發(fā)展戰(zhàn)略后提交股東會批準實施。

三、集團公司的財務管控

財務是公司發(fā)展的命脈，因此，實行集團公司的集中管控必然要做到對財務的集中管控。隨著現(xiàn)代網絡及信息技術的發(fā)展，很多集團公司通過統(tǒng)一的信息平臺和財務共享中心實現(xiàn)對集團內單位的財務集中管控。建立統(tǒng)一的會計核算科目體系、統(tǒng)一的會計核算處理系統(tǒng)、財務報表合并系統(tǒng)、統(tǒng)一的現(xiàn)金管理平臺、預算管理體系、內部審計體系等。著名的GE公司（通用電氣公司）通過與銀行網銀支付系統(tǒng)對接的現(xiàn)金管理平臺，將子公司資金每日下班前定點上劃，集中大量資金利用北美與歐洲的時差進行“隔夜”資金運作，資金運作是按小時甚至分鐘計算的。這樣，產生了不小的資金利用收益。近年來，大型集團公司紛紛采用財務共享中心模式進行財務管控。它將不同國家、不同地域的子公司的會計核算及財務管理統(tǒng)一拿到總部進行，各子公司或分支機構作為一個財務管理平臺，僅需設專人負責票據(jù)的收集、掃描及上傳工作。這樣做的優(yōu)勢：信息統(tǒng)一和集成；降低管理成本；提高經營效率；提升財務決策水平等。

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二、期貨公司風險管理的問題成因及應對策略探究

1.期貨公司風險管理的問題成因分析。期貨公司的風險管理產生的問題因素是多樣的，法律法規(guī)的不健全是一個重要原因，我國的期貨市場法律體系正不斷完善，但其中的問題當前還比較凸顯，其中的內容和當前飛速發(fā)展的市場需求已經不能有效的適應。還有就是在適度的競爭環(huán)境方面相對比較缺乏，我國的期貨市場在行政色彩上較為濃厚，政府對市場的干預力相對較大。而期貨公司在一些業(yè)務上充斥著大量不正當競爭手段，這些方面都使得我國的市場秩序相對比較混亂，公司的效率也得不到有效提升，所以對期貨的風險就大大的增加了。再有就是融資渠道比較匱乏，沒有完善的外部監(jiān)管體系，這些方面的因素都是造成風險增加的因素。另外就是期貨公司的內部問題原因，主要體現(xiàn)在其規(guī)模較小以及業(yè)務的范圍比較狹窄，管理的體制及手段都比較落后，內部控制體系還沒有完備的體現(xiàn)出來。

2.期貨公司風險管理問題的應對策略探究。對我國期貨公司的風險管理進行完善要從多個層面進行考慮，首先要建立合規(guī)風險管理長效機制，積極的倡導合規(guī)文化建設。這是期貨公司實現(xiàn)風險管理不可或缺的一個部分。從具體的措施實施方面主要從高層做起，主動合規(guī)，全員合規(guī)，制度先行，對制度的落實及執(zhí)行情況要加強檢查，明確合規(guī)報告的內容及途徑，建立合規(guī)問責以及內控考核機制。同時也要能夠開展合規(guī)培訓，從而促進合規(guī)文化建設。強化內控管理制度的建設，主要提高對風險管理的認識，明確實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標潛在事件的影響，對風險和機遇加以區(qū)分。要對每項可能發(fā)生的風險分為措施以及既規(guī)避和減少等幾個策略進行實施，并要從固有風險以及隨即風險的角度進行考慮，制定相關的制度以及程序從而保障相應方案的執(zhí)行。還要能夠對風險管理的基本制度進行有效的完善，梳理業(yè)務規(guī)章制度及合規(guī)風險點，內部合規(guī)管理制度建設要和業(yè)務管理流程執(zhí)行及修改得以有機的聯(lián)動。所以這就需要做好內部合規(guī)管理工作，對風險進行有效的防范，要能夠打破部門間條塊分割及各自負責的部門風險管理模式，避免由于制度的缺失而產生合規(guī)風險點。完善退出機制及程序的設計等配套措施，要在有效市場經濟體系當中采取優(yōu)勝劣汰的方法進行實現(xiàn)資源的有效配置。期貨公司市場退出機制會對金融體系產生一定影響，但只是一味進行保護也會產生很大的負面影響。從具體情況來看，市場經濟過程中，倒閉是資源配置機制的重要構成部分，而對這一情況進行處理就需要就需依靠資金支持，所以監(jiān)管者就要能夠制定出處理問題期貨公司的適當安排。構建合規(guī)風險管理處罰機制，在這一過程中就需要建立合規(guī)的問責機制，并建立合規(guī)內控考核方案。在這一環(huán)節(jié)主要是確定合規(guī)內控考核指標，公司的合規(guī)風險指標主要分為重要影響及一般影響類型，從重大影響類型來看主要就是受到監(jiān)督部門及主管機關處罰等產生的損失。而一般的影響則是指沒有按照規(guī)范進行經營和操作，受到監(jiān)管部門關注及公司發(fā)生風險事件所造成的媒體負面影響的情況。考核可通過扣分的結果并入到公司年度績效管理考核的整體方案當中，各部們合規(guī)內控權重比例要結合公司及各部門簽訂績效合同約定執(zhí)行。對整體的業(yè)務結構進行調整，改善管理的模式，并要能夠形成風險控制的文化。管理模式的改善非常重要，首先要能夠對公司的治理結構進行完善，從而實現(xiàn)期貨公司決策科學化，規(guī)避內部人控制風險，再者就是對其管理架構進行合理化的調整，對其業(yè)務結構也要合理化的調整，開展一些創(chuàng)新的業(yè)務。還有就是良好的風險控制氛圍能夠為期貨公司的可持續(xù)發(fā)展打下堅實的基礎，所以這就需要期貨公司在內部要能夠形成風險控制的文化及防范風險的意識，這不僅有利于公司的發(fā)展，同時也能夠推進這一行業(yè)的文化建設進程。

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2.市場營銷風險分析

當風險經識別出來后，就要按部就班的按照危險輕重來分析，為解決措施的尋找做好鋪墊。具體方法有：歸類法、邏輯推理法和調查法、故障樹法、篩選-監(jiān)測-診斷法、德爾菲法（又稱專家意見法）以及專家會議法。3.市場營銷風險評估風險經過識別分析后，必須將相關資料整理收集，進行對比評估，根據(jù)風險的輕重緩急按部就班的采取措施。企業(yè)風險評估的傳統(tǒng)方法有概率分析法、敏感分析法、經驗估計法以及盈虧平衡分析法。

二、市場營銷風險的防范

1.風險回避

風險回避可以分為兩類，風險的積極回避和消極回避。積極回避一般是根據(jù)自身和外界的具體狀況，結合風險產生的原因和重要程度，對方案的內容進行調整，以此來回避所發(fā)現(xiàn)的風險；消極回避指的是對原方案的立即終止或放棄，來實現(xiàn)風險的回避。

2.風險控制

當企業(yè)已經找到風險因素產生的原因時，在可行的范圍內對其進行控制，并采取措施以達到控制風險的目的。對風險的控制可以將企業(yè)的損失降到最低，因而成為企業(yè)經常選擇的方法。比如當企業(yè)進行重大決策時，一定要對客戶的信譽指數(shù)進行細致的分析，然后建立客戶的相關檔案，對決策的可行性進行研究，做到及時發(fā)現(xiàn)、及時控制，避免企業(yè)受到嚴重的經濟損失。

3.風險分散

風險分散包括兩種方式，分散投資和項目結合。分散投資的各個項目是不相關的，這樣可以將風險分散，但是由于分散投資的資源不能共享，增加了企業(yè)的內部成本，從而影響了企業(yè)的經濟效益。項目結合恰恰與分散投資相反，項目之間是存在關聯(lián)的，可以實現(xiàn)資源共享。

4.風險分攤

風險分攤指的是增加投資人，減少每個投資者所要承擔的風險，從整體上降低項目的風險。5.風險轉移風險轉移可以分為財務轉移和非財務轉移兩個方面，指的是將風險的承擔由一個承擔主體轉向另一個主體，達到降低自身風險的承擔。風險的財務轉移指的是承擔風險的主體不變，將風險轉給了客戶、擔保人或保險公司；風險的非財務轉移指的是經過委托、招標、出售等方式使承擔風險的主體和財務都轉移到其他企業(yè)后者個人，以降低自身的風險。

三、市場營銷的基本準則

由于市場營銷風險管理是一項復雜且處于動態(tài)的管理，因此，要想做好市場營銷風險的管理工作，需要遵循市場營銷的基本準則。第一，以市場導向為準；第二，加強企業(yè)的信息系統(tǒng)建設，以保護企業(yè)的商業(yè)秘密；第三，將宏觀管理與具體管理相結合；第四，在建立風險管理體系時，一定要做到責任與利益呼應；第五，堅持以人為本的發(fā)展理念，企業(yè)要加強員工的團隊合作精神，重視企業(yè)的文化建設；第六，企業(yè)管理決策要權衡好各方面的關系，用發(fā)展的、全面的眼光看問題。

四、市場營銷風險管理的對策

1.關于市場營銷環(huán)境風險的管理對策

由于中國加入世貿組織，市場經濟與國際化接軌，市場營銷的國際化是中國企業(yè)面臨的機遇和挑戰(zhàn)，市場環(huán)境的變化使企業(yè)營銷面臨的風險是企業(yè)最大的挑戰(zhàn)。企業(yè)實行國際化的經營方式成為企業(yè)防范風險的最好方式，雖然企業(yè)實現(xiàn)國際化經營方式可以拓寬市場，在降低成本的基礎上實現(xiàn)高質量生產經營，但與此同時，也會為企業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)，如何管理經營，如何控制成本，如何在新的環(huán)境里應對各種不確定因素，這些都要求企業(yè)及時提高企業(yè)自身的知識水平。在國際化營銷的大環(huán)境里，怎樣能使企業(yè)跟上國際化的步伐，需要實施什么樣的戰(zhàn)略方針，怎計劃并實施企業(yè)的計劃，在實施的過程中到底有哪些潛在的風險需要企業(yè)做好防范。企業(yè)研究并計劃好如何應對以上問題，有利于企業(yè)與國際化市場接軌時，降低自身的風險，在挑戰(zhàn)機遇的同時，抓住機遇，使企業(yè)更好的前進。在市場國際化的同時，信息的網絡化、國際化緊隨而至，這就要求企業(yè)必須及時的投入到信息網絡化的大環(huán)境中，抓住機遇，比如應用電子商務來收集管理儲存信息，但使用電子商務進行資料的額管理，也是存在風險的，比如信息泄露風險以及結算風險等。

2.關于市場營銷定位風險的管理對策

市場營銷是建立在市場細分基礎上的目標選擇市場和市場定位，目標市場營銷就是開發(fā)市場的有利條件和選擇目標市場和市場群，針對市場進行產品開發(fā)，產品包裝，產品銷售，然后針對有興趣的群體進行銷售。但目前我國企業(yè)大多數(shù)實行多產品銷售的手段，缺乏嚴格意義上的目標市場銷售。多產品銷售的產皮沒有針對性，只用品牌的新鮮感來吸引顧客，實現(xiàn)短期效益。這種銷售方式顯然不利于企業(yè)產品的品牌建設。由于我國大多數(shù)企業(yè)只注重產品生產和銷售操作，往往對市場細分視而不見，長期的忽視行為導致企業(yè)陷入盲目的營銷狀態(tài)，最終陷入行銷的風險之中。隨著市場經濟國際化的競爭日益加劇，企業(yè)要想對此類的風險進行防范，就必須重視市場細分的重要性，制定有效的市場細分制度，把責任明確到各部門及部門每個員工，并對市場細分的結果進行考核研究，制定可行性報告。有效的市場細分需要具備以下特點：第一，可測量性，對可以測量的因素的基本狀況做測量；第二，可接近性，在對產品進行定位和組合時，需要保證市場能夠提供銷售產品；第三，實質性，作為子市場，規(guī)模要足夠大到可以值得企業(yè)專門去做營銷策略和組合方案，以此才能保證企業(yè)的盈利；第四，可行性，銷售產品的銷售計劃必須能夠吸引顧客群體，并能服務于市場。評估目標市場時，要求企業(yè)要制定有針對性的、具體的營銷戰(zhàn)略定位，這就要求企業(yè)首先要對目標市場的相關資料進行仔細分析，包括目標市場的銷售額、銷售利潤以及銷售的增長率等。增長速度快的目標市場往往是不適合小企業(yè)的，這樣會增大風險，他們會選擇相對吸引力小的，但是卻是有利潤空間的目標市場。對于目標市場所存在的結構優(yōu)勢進行細分，如果目標市場的規(guī)模夠大，發(fā)展夠理想，但是利潤空間卻小，那這個目標市場就可能缺乏發(fā)展的優(yōu)勢。企業(yè)要選擇的目標市場必須吻合企業(yè)的長期發(fā)展的戰(zhàn)略計劃，如果不符合，會分散企業(yè)的精力和資源，會制約企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)只有在激烈的市場競爭中，為市場提供的價值和優(yōu)勢都超過競爭對手，才會立足于目標市場。企業(yè)在選擇市場覆蓋率上，有三種方式：無差異營銷、有差異營銷、集中式營銷。為了避免企業(yè)陷入市場覆蓋率的危險中，產生競爭失敗或錯失良機的后果，企業(yè)應該做到如下幾個方面：第一，要看公司的資源是否與目標市場需求的資源相符并能滿足目標市場，如果出現(xiàn)企業(yè)資源有限的情況，應該選擇集中式的處理方法；第二，在選擇無差異性營銷手段時，要看產品的設計種類，單一產品適合無差異性營銷，復合型分散種類的產品適合集中式營銷，第三，考慮產品的生命周期；第四，市場的變化和競爭對手策略的變更。在市場進行定位時，要做到三步：定位應該形成的優(yōu)勢；選擇其中正確的優(yōu)勢；對市場進行正確的定位。在定位的過程中，應該有效的避免以下三種錯誤定位：過高定位、過低定位；模糊定位。如果企業(yè)的定位必須進行調整，那就一定要按部就班的來調整，這樣才能有效地避免顧客因定位變化所產生的困惑。

3.關于市場營銷組合風險的管理對策

營銷組合所存在的風險包括：第一，營銷組合與市場的定位和競爭策略沒有一一對應，這就要求企業(yè)要根據(jù)是企業(yè)的營銷原則進行銷售產品組合，并隨時根據(jù)企業(yè)競爭策略的變化進行調整。第二，營銷組合的各個方面因各種原因沒有形成整體。營銷產品的風險主要包括：產品研發(fā)、產品設計、產品質量以及整個產品的品牌策略。這里我們著重針對產品設計上風險的管理對策進行分析研究。產品設計對企業(yè)來說也是非常重要的手段之一，如果產品設計上顯現(xiàn)的太單一，會是企業(yè)陷入風險中。這就要求企業(yè)首先要明確造成風險的原因，風險成因可以總結成以下四點：首先，就是產品的設計觀念，容易出現(xiàn)超越消費目標需求的產品設計，產生錯誤的觀念；其次，產品生產對設計要求不嚴。這樣容易引風險，導致起企業(yè)的損失和浪費。再次，企業(yè)的研發(fā)設計團隊的組合呈現(xiàn)出不合理因素。最后，企業(yè)缺少獎罰機制。面對設計上所存在的風險，企業(yè)就應該首先做到高度重視并嚴格貫徹研究設計的思想，并以滿足顧客需求為宗旨，以超過競爭者為目標，最終獲得市場的有利條件。企業(yè)要嚴格要求產品的設計，提高設計標準與設計理念，遵守設計程序，滿足市場的需求。對已經投入市場的產品設計，公司要定期做好回饋意見，對所存在的問題進行及時的調整，以滿足市場和消費群體的大眾化要求，如果在投入市場之前，要首先對產品的設計進行檢驗，如果不合理，將決不要對產品進行下一步生產，應立刻中止原計劃的進行，避免成品問世進行銷售時所出現(xiàn)的風險。在品牌策略上，手下企業(yè)要了解品牌的四個層次，價值、屬性、利益和個性，品牌策略的難點是開發(fā)品牌深層次的價值和個性。不同的品牌要采取不同的策略，如果企業(yè)建立了品牌并且認定這個品牌，就要進行保護，如果半途而廢，會導致企業(yè)損失之前在品牌上所投入的注意力和物力，同時企業(yè)還需要重新建立品牌呢，重新制定品牌策略，這對企業(yè)的發(fā)展是最為不利的。企業(yè)在對所銷售的產品進行宣傳時，廣告的重要作用就隨著而來了，廣告的設計要根據(jù)消費者的購買需求進行設計，這樣才能在廣告的宣傳中培養(yǎng)消費者的忠誠度。有很多企業(yè)所做的關于產品的廣告缺乏新意，導致消費者對廣告產生逆反心理，討厭這個廣告的同時，討厭生產的廠家，從而影響了銷售；還有的廣告正與其相反，廣告做的好，但是產品做的差，產生失信的行為。因此，企業(yè)在管理產品廣告時。一定要在制定之前，考慮到產品的生命周期和產品在市場所占的份額，在播出時，要考慮到廣告播出時的競爭與干擾以及廣告播出時的次數(shù)問題。

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1.3交易船型由以巴拿馬型為主轉為以好望角型為主干散貨FFA交易的航線為BDI涉及的所有航線，因而巴拿馬型船F(xiàn)FA交易長期占據(jù)市場主力地位。但是，隨著近年來好望角型船市場劇烈波動，流動性進一步增強，可操作空間也隨之變大，該船型FFA交易量明顯上升。大多數(shù)好望角型船的經營者直接參與FFA市場交易或以FFA市場為參照操作現(xiàn)貨交易。截至2013年第三季度，在干散貨FFA交易量中，好望角型船占比超過50%，巴拿馬型船占40%，靈便型船僅占10%左右。從各船型平均持倉量比例（見圖1）來看，從2011年至2014年第二季度，好望角型船占47%左右，巴拿馬型船占37%左右，靈便型船占16%左右。因此，好望角型船F(xiàn)FA交易成為目前FFA市場交易的主力。

1.4交易主體以租家、貨主、金融機構為主干散貨FFA在經過2008年航運市場暴跌、2009年低谷后，市場交易數(shù)量逐漸增加，流動性也有所增強，但因判斷失誤、操作能力弱、風險認識不足等因素，航運企業(yè)在危機中操作FFA時承受了巨大的風險，甚至出現(xiàn)倒閉，而生存下來的企業(yè)對FFA市場也處于高度警惕狀態(tài)，市場參與意愿降低。此時，越來越多的租家、貨主、金融機構等逐漸成為干散貨FFA交易的主力。大型貨主和貿易商在利用FFA套期保值的同時，通過低位建倉、以期推現(xiàn)、哄抬市場、賣空套利等模式操縱市場，賺取利潤。與此同時，金融機構借FFA市場急漲暴跌、操作空間巨大的機會，利用金融杠桿進行投資炒作，通過“快進快出”的操作方式實現(xiàn)投機獲利。尤其是在2011年波羅的海航運交易所推出FFA交易平臺Baltex后，交易透明度有所提高，程序更加簡單、快捷，因而吸引了更多的金融資本涌入FFA市場。據(jù)統(tǒng)計，目前金融機構在FFA交易中所占份額已達50%以上。

2我國航運企業(yè)應對干散貨FFA風險的管理策略

FFA本質上屬于風險管理工具，但隨著FFA市場的發(fā)展和深化及貨主、貿易商和金融機構的涌入，F(xiàn)FA基本的套期保值功能開始向高風險、高投機轉變。尤其在2008年全球金融危機爆發(fā)前后，我國航運企業(yè)因參與干散貨FFA交易而造成巨額虧損，充分暴露了其風險意識薄弱、風險控制方法欠缺等問題。目前，我國大多數(shù)航運企業(yè)對FFA市場望而卻步，很少參與。但是，從長遠發(fā)展角度看，我國在國際航運市場上還缺乏有效的話語權，航運企業(yè)應進一步增強經營管理能力，提高風險控制水平，對FFA市場應積極評估、控制其本身存在的風險，合理配置內外資源，提高企業(yè)的競爭力，爭取獲得國際航運市場的定價權和話語權。

2.1充分認識、評估FFA風險，構建FFA風險控制體系FFA是以現(xiàn)貨市場為基礎而衍生出的金融合約，具有衍生性、虛擬性、高杠桿性、跨期、透明度差等特點，其風險既具有航運業(yè)的風險特征，又有金融衍生品的獨特性。航運企業(yè)在操作FFA前，應針對FFA金融衍生品的特征，構建一整套風險控制體系，建立完備的風險管理組織架構和責任明確、管理到位的業(yè)務層級作為支撐。根據(jù)FFA業(yè)務的屬性和特點，制定一套有別于現(xiàn)貨操作模式的風險管理制度，實現(xiàn)FFA業(yè)務與現(xiàn)貨業(yè)務、風險管控部門的獨立運行，籌劃組織FFA業(yè)務授權審批控制矩陣，制定相應的FFA財務結算、會計處理制度，完善對FFA業(yè)務操作考核激勵和責任追究制度，實現(xiàn)FFA風險控制體系的完整構建。針對目前干散貨FFA呈現(xiàn)的新特點，根據(jù)企業(yè)的經營管理目標，研究參與FFA操作的交易模式和具體操作流程，做到：（1）事前，應充分評估市場風險，收集市場信息，判斷市場走勢，選擇相應的風險操作策略、合適的對沖船型和有實力的交易對家；（2）事中，嚴格管控操作風險和信用風險，高度關注自身資金狀況，降低財務成本和被動平倉風險，同時時刻評估交易對手的信用評級和資信，及時掌握風險變動因素，采取積極、穩(wěn)妥、靈活的操作，確保風險控制在容忍度內；（3）事后，主動接受內外部監(jiān)督和檢查，落實考核獎懲機制。

2.2提高風險控制意識，堅守套期保值操作套期保值是指通過現(xiàn)貨和遠期市場的套期達到規(guī)避風險的目的，實質在于增加“保值”的確定性；而投機成功與否主要基于操作者對市場運價未來走勢的預測正確與否，具有極不確定性，一旦操作失誤，易遭受損失。在2008年前后因操作FFA造成巨額損失的航運企業(yè)并不是不具有風險意識，而是在操作上脫離了“套期保值”的初衷。在市場出現(xiàn)短期單邊上漲或下跌時，很多參與者只追求豐厚利潤，而放棄了“套期保值”的操作理念，造成了市場風險難以控制的局面。航運企業(yè)大多既擁有自有船也有租入船，因此，同時面臨著自有船運費收入下降和租船成本上升的風險。適時通過FFA市場采取對沖操作，可防范運價風險，但如果錯判形勢，追求高額利潤，片面地做多或做空，開展投機套利，從而脫離航運市場的基礎形態(tài)，必然承受巨大風險。航運企業(yè)在操作FFA時，應嚴格遵守套期保值的原則，避免短期的投機獲利。在交易方向上，一般買入（賣出）與現(xiàn)貨市場交易方向相反的合約，例如，在現(xiàn)貨市場租入船舶時，因擔心運價下跌，可通過做空FFA合約套期保值，而在租出船舶時，擔心運價上漲，可買入FFA合約對沖風險。在交易規(guī)模上，應確保FFA的合約價值或數(shù)量與需要保值的現(xiàn)貨合約相匹配，否則將會出現(xiàn)新的敞口風險。在交易期限上，應盡量避免較長的交易期限，套期保值的時間周期與現(xiàn)貨的交易周期大致相當，若出現(xiàn)大量不一致，會產生投機風險。目前，F(xiàn)FA市場出現(xiàn)了大量的FFA短期交易，多以5～10DSPERMONTH為結算單位，進一步增加了市場活躍度。

2.3提高風險辨識、度量準確度，建立高效的預警機制和處理機制FFA由于“量體裁衣”的模式和跨期交易的特點，使其產品結構復雜多樣，單憑主觀判斷無法完全界定風險規(guī)模。由于國內缺乏權威性的國際干散貨運價衍生品市場，我國航運企業(yè)在識別和度量FFA風險時一貫采用定性方法，缺乏較為準確的定量分析工具，因此，難以建立符合企業(yè)實際的風險量化模型。對此，航運企業(yè)應依據(jù)風險管理目標，在套期保值的操作策略下，依據(jù)自有船、租入船與貨源的數(shù)量關系，充分整合市場信息，采用定性與定量相結合的方法，對風險進行識別和度量。運用金融衍生品市場的風險價值模型（VaR）、極值、靈敏度等定量分析工具，根據(jù)市場趨勢、自身敞口風險，建立符合自身實際的風險量化模型，精確分析和評估所面臨的風險規(guī)模，為減少意外損失、降低經營風險提供參考。在風險識別和度量的基礎上，針對FFA風險運行狀態(tài)，建立較為完整、反應迅速的預警和處理機制。在預警機制上，應時刻關注FFA持倉業(yè)務總量與現(xiàn)貨總量的匹配，關注交易對家的信用執(zhí)行情況，持續(xù)不斷地報告資金狀態(tài)、盈虧情況、套保效果、敞口風險、市場預測等信息，探索控制多頭、空頭和敞口頭寸規(guī)模的規(guī)律，為研究制定相應的風險管理策略奠定基礎。在處理機制上，應進一步完善風險應急預案和緊急避險機制，加快反應速度，優(yōu)化審批流程。當面臨超越風險承受能力的緊急事件時，果斷“斬倉停損”，避免造成更大損失；建立止損止贏機制，控制好由數(shù)量、期限等方面的不匹配造成的風險敞口，使操作區(qū)間始終受控于套期保值的有效盈虧范圍內。

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瀝青路面施工質量應用集成化風險管理理念，是以全面的、多方位的風險管理理念為依據(jù)，在項目實施過程中有效采用現(xiàn)代化、先進的風險管理分析技術，以瀝青路面施工質量為落腳點，實現(xiàn)降低施工成本的目的，并合理使用相關技術，整體范圍內分析影響瀝青路面施工質量的風險因素，針對性的在建設項目中實施風險管理辦法，為瀝青路面施工質量控制營造良好的管理范圍，保障瀝青路面施工質量。集成化風險管理在瀝青路面施工質量控制中占據(jù)重要地位，其對工程建設管理者而言，將能促進瀝青路面建設項目順利完工，同時對施工工作效率與成型路面質量起著一定的作用。在瀝青路面施工隊伍方面，可增強其路面施工水平，保證路面質量，還能夠推動施工隊伍有效積累經驗、錘煉所具備的技能、增加其施工知識儲備等。在瀝青路面施工質量控制過程中應用集成化管理項目，是為實現(xiàn)在保證現(xiàn)有施工質量的前提下，有效提高施工質量管理水平，增強瀝青路面的使用功能以及延長其使用周期，以便保證路面產品良好的質量。瀝青路面施工質量控制需結合系統(tǒng)性理念，在施工工程受控狀態(tài)下進行風險管理，提出良好的改正政策，以便促進項目管理按時定量完成。在對風險管理成果進行評價時，需經系統(tǒng)確認其合理性、科學性，以便充分發(fā)揮集成化風險管理控制系統(tǒng)的作用。

3瀝青路面施工質量集成化風險管理控制的措施

3．1加強對瀝青混凝土拌合環(huán)節(jié)的風險管理控制在瀝青路面施工質量控制環(huán)節(jié)，瀝青混凝土拌合環(huán)節(jié)起著至關重要的作用。嚴格保證瀝青混凝土拌合設備質量，以便更好保證瀝青混凝土的拌合質量。在瀝青混凝土拌合環(huán)節(jié)使用集成化風險管理理念，可從集料質量、拌合設備烘干筒的生產能力、熱料電子稱計量精度等方面進行風險控制。集料拌合地需保持清潔，因拌合設備運轉時產生較大范圍的振動，因而需保證地面較為堅實，拌合瀝青混凝土需用到水資源，因而需保證地面排水性較好;拌合設備的烘干筒生產能力與骨科顆粒相關，因而需關注冷骨料所含有的水量，在細骨料放置地可采用防雨棚裝置，熱骨料則對溫度有要求，需稍高于混合料;而熱料電子稱易受外界影響，致使計量精度時常出現(xiàn)異常情況，因而在進行瀝青混凝土拌合時需有效標定精度，縮減稱料誤差，以降低風險損失程度。

3．2提高瀝青混凝土攤鋪技術水平瀝青混凝土攤鋪環(huán)節(jié)的風險管理控制主要傾向于攤鋪速度、工藝以及攤鋪機械等方面的風險預測。保證瀝青路面的均勻平衡，對攤鋪速度要求較高，需進行持續(xù)穩(wěn)定的連續(xù)作業(yè)，在瀝青路面施工過程中應嚴格檢測攤鋪速度，以便降低路面層出現(xiàn)離析隱患。攤鋪工藝則為爽攤鋪機合作默契作業(yè)，合理控制兩臺攤鋪機的間隔距離，規(guī)避攤鋪環(huán)節(jié)出現(xiàn)的風險問題。攤鋪機械的直接作用于施工路面，其順暢的工作流程將會形成美觀的瀝青路面，在瀝青路面施工過程中需嚴謹檢測工作的態(tài)度，合理調試攤鋪機，以達到攤鋪機正常、持續(xù)作業(yè)的目的，降低因攤鋪機械的風險發(fā)生率。

3．3監(jiān)督瀝青混凝土碾壓狀況瀝青混凝土碾壓環(huán)節(jié)為瀝青路面施工過程中路面成型的部分，是規(guī)避路面遭遇車轍印、坑洼等風險的重要環(huán)節(jié)。在瀝青混凝土碾壓施工過程中，需保證壓實設備量，嚴格遵循碾壓規(guī)范程序，確保碾壓溫度符合要求，提高碾壓設備的合作度等，同時還應注意雨天時不能實施碾壓作業(yè)，在進行碾壓施工時需調整好碾壓設備的振動狀況，對路面進行完善時，不能跳點施工。有效監(jiān)督瀝青混凝土碾壓狀況，對瀝青路面施工質量控制起著重要作用，同時亦能降低風險管理成本。

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第一，人為操作風險。操作風險很多時候都是人為因素所致，金融投資市場其環(huán)境是非常復雜的，因此在投資操作過程中作為投資主體必須具備極高的專業(yè)素養(yǎng)，這樣才能減小操作風險。金融操作風險是貫穿于整個投資過程當中的，投資者可能因某個階段操作有誤或考慮不全而隨時導致風險的產生。金融投資的操作是需要依靠人類這個主體來完成的，這一主體是具有其自身主觀思維的，作為金融投資操作者由于個人素養(yǎng)的差異，難免會產生一些錯誤，從而導致了操作風險的產生。這類風險的存在雖然比較普遍，但在一定程度上也是可以進行控制和管理的，只有減少人為因素導致的操作風險才能更好進行金融投資操作的風險管理!第二，內部操作風險。金融投資市場環(huán)境是極其復雜的，各金融投資機構相互關聯(lián)，其內部管理的不合理I生很可能導致操作風險性的形成。一旦金融投資機構業(yè)務操作速率過低，這肯定會導致金融投資的內部操作風險陛增大，造成巨大的損失。同時，金融投資機構的硬件設施如果不能滿足投資業(yè)技術要求，或是應用軟件等基礎設施太過陳舊，這都不利于金融信息的準確快速獲取，對于金融投資者來說及時準確的信息是至關重要的，這些硬件設施的不完善，都會增大技術風險存在的可能性。內部操作風險是與金融機構內部控制密切相關的，金融投資市場復雜性以及其內部管理的不合理性都可能產生內部操作風險，從而致使金融投資操作風險的產生，為了維護金融投資市場的穩(wěn)定秩序，就應該加強對金融機構的管理，減小內部操作風險!第三，市場風險。在金融市場中，價格轉變是非常常見的現(xiàn)象，所以投資者遇到市場風險其實是一種很常見的風險。金融投資過程中常常會遇到投資重組的情況，導致投資者的資金變現(xiàn)困難，使投資者所持有的流動資金沒有辦法進行正常的支付。這種隋況下很容易造成金融產品價格波動，從而導致市場價格的波動誘發(fā)市場風險。市場風險無疑加大投資者進行投資操作的風險，要想更好的管理金融投資的操作風險就必須更好的進行市場風險的控制。第四，信用風險。信用風險又稱違約風險，和市場風險一樣，也是金融市場中很常見的一種風險，主要是交易對方未能完成自己的義務導致的一種違約行為，所承擔的風險。信用風險也可能因為債券持有發(fā)行人沒有按照規(guī)定支付到期款而引發(fā)的金融投資資產損失的風險。隨著我國金融市場的完善和發(fā)展，金融投資產品的不斷豐富，加大了信用風險產生的可能性，從而誘發(fā)金融投資風險，只有減小信用風險的產生，才能更好的進行投資操作風險的管理。

三、金融投資的操作風險管理措施

第一，加強金融投資的操作風險管理要提高職員的素質。金融機構要積極引進高素質的人才，擴大“高、精、尖”人才的吸收途徑。金融風險產生的很大一個因素就是人為原因，因此要培養(yǎng)員工的專業(yè)技能，提高員工的工作素質。對于已就職的員工，要定期進行技能培訓，通過培訓可以樹立員工的金融風險意識，增強員工的責任感，可以使員工嚴于律己，減少員工在工作中的失誤，從而推動金融投資操作風險的管理。員工之間要共同學習，相互促進，共同進步，提高員工之間的合作協(xié)助能力，促進員工互相交換知識見解，盡量減少操作風險的出現(xiàn)。通過培訓還可以倡導員工愛崗敬業(yè)。金融機構也要培養(yǎng)良好的工作環(huán)境，積極加強金融投資風險管理的宣傳，把風險管理的觀念和意識慢慢滲透到員工當中，調動員工的工作積極性。第二，完善內部管理。在金融投資過程中，要想減小操作風險，完善的內部管理制度是非常重要的。金融投資機構需要將各部門相關職責具體化，以此來提高金融投資機構操作速率，并根據(jù)各金融機構的特點制定出詳細的監(jiān)管條例和相應的懲罰制度，來規(guī)范操作行為減小金融投資過程中的操作風險。金融機構要建立健全完善的金融風險管理制度，來促進風險管理工作的良性健康穩(wěn)定發(fā)展。金融機構還要建立風險預警機制，不僅要做好規(guī)避風險的事前工作，當風險出現(xiàn)時，也要及時有應急預案。通過完善健全的風險管理制度，保證各個部門之間相互監(jiān)督相互制約，加強了金融操作的管理，減少了操作風險出現(xiàn)的機率。第三，規(guī)范操作流程，提高信息技術水平。操作風險存在于金融投資的整個過程，標準規(guī)范化的操作流程可降低操作風險發(fā)生的可能性。標準規(guī)范的操作流程應涉及到投資機構的每一個部門，深入到每一項投資決策，投資管理部門應當制定周密的投資計劃，做到投資決策的標準化、規(guī)范化，盡量減小投資風險。要嚴格要求金融投資人員的操作手法，降低內部操作風險發(fā)生的可能性，降低操作風險為金融投資帶來的危害。第四，明確風險管理的目標，做好風險評估。為了有效應對市場風險，減小投資操作風險的可能性，工作人員可根據(jù)金融機構的特點為風險管理建立一個范疇以及目標，并且可制定一些短期的具體目標，以確保風險管理的工作可以穩(wěn)定的發(fā)展。如建立一個詳細損失事件報告制度，針對風險采取連續(xù)的檢測并定期進行報告的方式，可以有效的檢測出操作風險管理的需求，持續(xù)的檢測為分析操作風險積累可參考數(shù)據(jù)，分析單獨的損失事件和風險的過程以及資源的分配，以此來確定特定損失的原因以及相互之間的關聯(lián)，從而得出關鍵的風險因素。同時，在投資操作過程中參投人員可針對風險進行評估，了解損失事件產生的概率，找出潛在操作風險，明確重要風險。

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法律風險管理流程包括法律風險識別、法律風險評價和法律風險應對三個流程。

(一)法律風險識別

開展法律風險識別前要明確法律風險環(huán)境信息，即對法律風險相關的信息進行收集、分析并予以確定。法律風險環(huán)境信息分為外部法律風險環(huán)境信息和內部法律風險環(huán)境信息。構建法律風險識別框架是開展法律風險識別的一項關鍵性的工作。企業(yè)應結合自身實際情況構建法律風險識別框架，主要根據(jù)以下幾個角度進行識別:企業(yè)主要的經營管理活動、企業(yè)組織機構設置、法律風險源、法律風險發(fā)生后承擔的責任、不同的法律領域等方面。企業(yè)可以結合自身的實際情況，選擇不同的角度或不同角度的組合，開展法律風險識別框架構建工作。企業(yè)組織機構設置大多根據(jù)企業(yè)主要的經營管理活動進行設置，一般采用企業(yè)組織機構設置與不同的法律領域(如合同、招投標、勞動用工等)相結合進行法律風險識別。按照相應的法律風險識別框架，可以采用表格、座談等方法來進行法律風險識別，確定分類、編碼、命名規(guī)則，并列明風險描述、涉及的法律法規(guī)及法律后果、應對措施等信息，最終形成法律風險清單。

(二)法律風險評估

法律風險評估是指在對法律風險定性和定量的分析后，按照法律風險發(fā)生的可能性和嚴重性等因素對法律風險進行不同維度的排序，根據(jù)管理需要對法律風險進行分級。法律風險分析要采用構建法律風險評價模型、相關領域專家建議和企業(yè)經驗來綜合評定，要注意與企業(yè)內外部相關人員的溝通，充分考慮企業(yè)的實際情況，同時要注意克服各類意見的局限性。法律風險可能性分析一般包括外部監(jiān)管執(zhí)行力度、內控制度的完善與執(zhí)行、相關人員法律素質、利益相關者的情況、相關工作的頻次等內容。

(三)法律風險應對

法律風險應對是指企業(yè)依據(jù)法律風險的具體性質和企業(yè)對法律風險的承擔能力對法律風險實施控制的行為。法律風險應對包括選擇應對策略、制定實施應對方案、監(jiān)督和檢查三個環(huán)節(jié)。法律風險應對策略包括規(guī)避、控制、轉移風險、接受風險等。企業(yè)的選擇一般為規(guī)避、控制風險，或者選擇不同策略的組合。制定實施法律風險應對方案。制定應對方案前一般應該對應對現(xiàn)狀進行評估，找出存在的不足和缺陷，為制定法律風險應對方案提供指導。法律風險應對方案一般應包括確定應對措施、實施法律風險應對措施的機構、人員安排、時間安排、資源需求和配置方案、報告和監(jiān)督檢查的要求、責任獎懲等內容。應對措施是法律風險應對方案中最為基礎和重要的內容，通常包括以下幾種類型:資源配置類、制度流程類、標準指引類、技術手段類、信息類、活動類、培訓類等類型。應對措施可以采取單一類型，也可以采取組合形式。對重大風險的應對一般采用組合形式，且采用的類型數(shù)量會比較多，以便能起到更好的應對效果。對制定完成的法律風險應對方案責任部門和人員應按照方案認真執(zhí)行。監(jiān)督和檢查。企業(yè)要及時發(fā)現(xiàn)內外部法律風險環(huán)境的變化，及時監(jiān)督和檢查法律風險管理的運行狀況，做好風險管理績效評估工作，對發(fā)現(xiàn)的問題進行持續(xù)改進，形成閉環(huán)管理。

三、建設北京煙草法律風險管理體系

(一)目標和原則

北京煙草法律風險管理體系建設的目標是全面評估法律風險，理順工作流程，完善制度建設，提高法律風險控制能力，建成一套科學的法律風險管理體系，形成科學決策、依法行政、依法經營、依法管理的良好局面，實現(xiàn)北京煙草持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。北京煙草法律風險管理體系的原則:要堅持服務中心原則，與行業(yè)行政執(zhí)法和生產經營管理各項活動、各個環(huán)節(jié)有機融合，妥善解決行業(yè)發(fā)展中面臨的法律問題;要堅持全員參與原則，明確職責與責任，充分調動各部門和員工參與法律風險管理的積極性和主動性，形成長效機制;要堅持重點管理原則，重點管理行政執(zhí)法和生產經營管理中的重大法律風險，制定重大法律風險應急預案;要堅持循序漸進原則，法律風險管理要結合行業(yè)發(fā)展的實際情況，與北京煙草整體管理水平相適應，注重實際效果，穩(wěn)步推進;堅持持續(xù)改進原則，根據(jù)行業(yè)內外部法律環(huán)境的動態(tài)變化，不斷完善法律風險管理，實現(xiàn)法律風險的全過程管理。

(二)加強組織領導

要健全完善法律風險管理體系的組織領導機構，負責法律風險管理體系建設的規(guī)劃實施，形成各級領導層層抓、法規(guī)部門牽頭管、各部門和全體員工齊參與的格局和氛圍;要明確工作職責，充分發(fā)揮法規(guī)部門的牽頭作用，負責溝通協(xié)調和指導推進法律風險管理體系建設工作;要充分發(fā)揮各職能部門的主體作用，認真落實員工崗位法律風險管理責任，在日常業(yè)務中全面落實法律風險管理的各項要求;要建立獎懲考核制度，明確責任追究;要充分發(fā)揮外聘人員在法律風險管理中的作用，加強法律風險管理專業(yè)人才的培養(yǎng)力度，不斷提升隊伍建設水平。

(三)完善法律風險管理制度

要不斷健全完善法律風險管理制度，實現(xiàn)風險管理職責和程序的制度化、體系化。要不斷健全完善各項管理制度，借鑒法律風險評估的結果，不斷修改完善有法律風險的管理制度;強化法律風險控制流程，在事前、事中、事后等環(huán)節(jié)設置管理措施，使各崗位人員明確其相關的法律風險點和控制措施，實現(xiàn)法律風險管理的流程化;對存在法律風險控制盲點的業(yè)務或環(huán)節(jié)要及時制定相應的管理制度，填補管理空白。

(四)理順風險管理工作流程

要不斷健全完善法律風險管理流程，認真做好法律風險識別、評估、應對等具體工作。要不斷健全完善溝通和報告流程，在各個層級保持有效的內外部信息溝通，提高溝通的效果和管理效率。要不斷健全完善重大法律風險應急管理流程，制定重大法律風險應急預案，明確法律風險預警機制，及時法律風險預警信息，明確應急處理的機構、流程、應急資源等內容，做到及時發(fā)現(xiàn)、快速反應、有效處置。要不斷健全完善法律風險管理評審流程，建立定期綜合報告和重大事項特殊報告規(guī)定，及時開展法律風險管理評估，不斷提升管理體系運行水平。

(五)建設法律風險管理文化

企業(yè)全面法律風險管理文化是企業(yè)文化的重要組成部分，對企業(yè)發(fā)展具有至關重要的意義。法律風險管理應當融入企業(yè)文化建設全過程。優(yōu)秀的法律風險管理文化，能夠促進法律風險管理體系的逐步推進，保障法律風險管理目標的實現(xiàn)。建立優(yōu)秀的法律風險管理文化，不是一蹴而就的，是一個漸進的過程。要高度重視和充分發(fā)揮領導層對法律風險管理工作的態(tài)度和管理理念的示范和帶動作用;要采用多種方式對職工開展風險管理意識、理念、技能和具體流程的培訓，樹立全員責任的理念，使法律風險管理的意識能夠轉化為全體員工的自覺行動，形成全員參與的良好氛圍;要培養(yǎng)行業(yè)法律風險管理的專門人才，不斷提升法規(guī)部門和人員的業(yè)務水平和風險管理水平，為企業(yè)的各項活動提供法律支持;要加強一般的普法宣傳和專業(yè)的法律知識培訓，將法律風險管理工作與各項業(yè)務活動有機融合，力爭使全體員工做到積極學法、謹慎守法、熟練用法。

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1.1國際投資的定義

國際投資（InternationalInvestment）,又稱對外投資（ForeignInvestment）或海外投資（OverseasInvestment），是指跨國公司等國際投資主體，將其擁有的貨幣資本或產業(yè)資本，通過跨國界流動和營運，以實現(xiàn)價值增值的經濟行為。

1.2國際投資的內涵

國際投資的內涵應包括以下三個方面：

1、參與國際投資活動的資本形式是多樣化的。它既有以實物資本形式表現(xiàn)的資本，如機器設備、商品等，也有以無形資產形式表現(xiàn)的資本，如商標、專利、管理技術、情報信息、生產訣竅等；還有以金融資產形式表現(xiàn)的資本，如債券、股票、衍生證券等。

2、參與國際投資活動的主體是多元化的。投資主體是指獨立行使對外投資活動決策權力并承擔相應責任的法人或自然人，包括官方和非官方機構、跨國公司、跨國金融機構及居民個人投資者。而跨國公司和跨國銀行是其中的主體。

3、國際投資活動是對資本的跨國經營運活動。這一點既與國際貿易相區(qū)別，也與單純的國際信貸活動相區(qū)別。國際貿易主要是商品的國際流通與交換，實現(xiàn)商品的價值；國際信貸主要是貨幣的貸方與回收，雖然其目的也是為了實現(xiàn)資本的價值增值，但在資本的具體營運過程中，資本的所有人對其并無控制權；而國際投資活動，則是各種資本運營的結合，是在經營中實現(xiàn)資本的增值。

2外匯風險概述

2.1外匯風險定義

外匯風險有廣義和狹義之分。廣義的外匯風險是指由于匯率、利率變化以及交易者到期違約和外國政府實行外匯管制給外匯交易者可能帶來的經濟損失或經濟收益,包括一切以外幣計價的經濟活動中產生的信用風險、結算風險、國家風險、交易員作弊風險、流動性風險和匯率風險。狹義的外匯風險是指在國際經濟貿易、金融活動中,以外幣調價的收付款項、資產與負債因匯率變動而蒙受損失或獲得意外收益,又稱匯率風險。

2.2外匯風險的類型

根據(jù)外匯風險的作用對象及表現(xiàn)形式，外匯風險可以劃分為交易風險、會計風險（折算風險）①和經濟風險三類。

1.交易風險：交易風險指一個經濟實體在其以外幣計價的跨國交易中,由于簽約日和履約日之間匯率導致的應收資產或應付債務的價值變動的風險,是匯率變動對將來現(xiàn)金流量的直接影響而引起外匯損失的可能性。

2.會計風險：從會計角度出發(fā),外匯風險主要指匯率變動對企業(yè)資產負債表的影響,這類風險基于賬面價值,主要反映匯率波動帶來的實際損失和會計處理中出現(xiàn)的賬面損失。②

3．經濟風險：經濟風險是指意料之外的匯率變化對公司未來國際經營的盈利能力和現(xiàn)金流量產生影響的一種潛在風險。

3國際投資的外匯風險管理

3.1進行國際投資外匯風險管理的原因

從事國際投資通常在國際范圍內收付大量外匯或擁有以外幣表示的債權債務，或以外幣標示其資產與負債的價值。各國使用的貨幣不同，加上國際間匯率頻繁波動，給外匯持有者或使用外匯者帶來不確定性，即帶來外匯風險。③而正因為存在利率的波動所造成的外匯風險，有可能導致國際投資的的失敗，并影響企業(yè)的信用等級，因此在國際投資中進行外匯風險管理是非常必要的。

進行外匯風險管理的方法

3.2.1交易風險：

在企業(yè)管理中，交易風險管理方法通常有一下兩種：

（1）識別凈交易風險暴露與貨幣保值。識別各種貨幣的凈交易風險暴露,是跨國公司做出任何有關保值決策的首要條件。只有在此基礎上,跨國公司才能在整體上預測和掌握在未來的確定時期內每種貨幣預期的凈頭寸。但跨國公司所采取的整個保值措施,旨在消除子公司間的頭寸地位,從而減少甚至抵消交易風險,因此不需要對單個子公司的資金投村進行保值。

（2）消除交易風險暴露的保值措施。跨國公司采取的任何可以完全或部分消除外匯風險的技術都為保值措施。外匯市場上各種形式的風險管理工具為跨國公司的交易風險暴露提供了現(xiàn)成的技術,包括:遠期合同法、期貨合同法、貨幣市場保值、貨幣期權保值、貨幣互換、提前與滯后策略、交叉保值、轉移定價調整、計價支付貨幣的調整選擇、搭配和配對以及貨幣多樣化組合等。其中,前五類為消除交易風險的保值措施,后幾類為減少交易風險的保值措施。

3.2.2折算風險（會計風險）：④

在企業(yè)管理中,折算風險暴露的方法通常有三種:

(1)調整現(xiàn)金流量。資金調整包括改變母公司或子公司預期現(xiàn)金流量的數(shù)量幣種,以減少企業(yè)當?shù)刎泿艙Q算風險。在預期當?shù)刎泿刨H值時,直接的資金調整方法有出口用硬幣定價,進口用當?shù)刎泿哦▋r,投資硬幣證券,用當?shù)刎泿刨J款替代硬幣借款。間接的方法包括調整子公司間貨物銷售的專一價格,加速股利、服務費、使用費等支付。

(2)進行遠期外匯交易。

(3)風險對沖。風險對沖主要用于有一種以上外幣資金頭寸或需用同種貨幣沖銷原先頭寸的情況,一般要求跨國公司進行多種貨幣風險的對沖。通常對沖的方法包括:用一種貨幣的空頭抵消同種貨幣的多頭;對兩種有高度正相關的貨幣,用一種貨幣的空頭抵消另一種貨幣的多頭;對兩種負相關的貨幣,以他們的空頭或多頭進行相互抵消。

3.2.3經濟風險

相對于前文所述的折算風險與交易風險對跨國公司的經營果和現(xiàn)金流量產生的短期的、一次性的風險來說,經濟風險可謂“實際發(fā)生的深度風險”,對跨國經營所產生的影響也最大。不僅要考慮匯率波動帶來的一時得失,更重要的是要考察匯率變動對企業(yè)經營的長期動態(tài)效應。從長期來看,經濟風險對跨國公司的競爭力產生直接影響,這些風險足可以使跨國公司陷入某種困境。假設一企業(yè)面臨較高的經濟風險,它未來的凈現(xiàn)金流量因此變得非常不穩(wěn)定,影響到公司的真實償債能力,使公司的商業(yè)信用受損,客戶和供應商也可能因此轉向公司的競爭者,公司的供應和銷售鏈體系遭到破壞,無法保證持續(xù)穩(wěn)定的生產經營。

能否避免經濟風險在很大程度上取決于企業(yè)的預測能力。因經濟風險強調的是意料之外匯率波動所造成的損失，而意料之中的匯率波動是不會給企業(yè)帶來經濟風險的，因此預料的準確程度將直接影響企業(yè)在生產、銷售和融資等方面的戰(zhàn)略決策。經濟風險對企業(yè)的影響比交易風險和會計風險大，不但影響公司在國內的經濟行為與效益，還直接影響公司的涉外經營效益和投資效益。⑤

管理方法：

（1）調整經營戰(zhàn)略與營銷戰(zhàn)略⑥

針對匯率的長期性改變,跨國公司可以采取調整經營戰(zhàn)略與營銷策略,通過改變產品市場結構等途徑來維持其競爭力。匯率變化對市場份額的影響是通過影響成本和價格實施的。在國際市場上,子公司所在地貨幣貶值,會使子公司產品在國際市場上的價格相對下降,使子公司在定價策略上有較大的靈活性和在出口市場上有較強的競爭實力。

（2）調整生產管理戰(zhàn)略

針對暫時性的匯率失衡,一方面,跨國公司可以調整原材料、零部件和制成品的采購渠道,當本國貨幣貶值時,公司應根據(jù)比較價格和替代可能性來尋找用國內投入替代進口投入的途徑,從而維持其生產成本穩(wěn)定在原有水平上。

（3）全球經營多元化戰(zhàn)略

<1>經營地域的多元化在國際經營中,要避免使企業(yè)的海外商務活動過分的集中于某一國家或地區(qū),使經營活動不斷向其他國家或地區(qū)拓展,使海外生產點的產銷活動盡量本土化等。

<2>產品結構的多元化實行產品結構的多元化,可以避免由于企業(yè)的生產經營過分依賴于某種或某類產品,減少由于該產品的市場競爭突然加劇或市場突然萎縮帶來的不利影響。

<3>投融資結構的多元化包括積極開展國際證券的融投資、保持資金的來源及其投放在幣種、期限上相互匹配并形成合理的結構等方面。

參考文獻：

①⑥《跨國公司外匯風險管理及控制》王月永張旭