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作為提出建設中原經濟區，正處于快速發展新機遇的河南省，目前已經有擔保公司近600家，數量居全國前列。其中由政府出資或由政府出資參股的政策性擔保公司有166家，其余均是以企業法人注冊的民間擔保公司，比例占到三分之二。從最初的鳳毛麟角，到如今擔保公司數量不斷創新，經過近10年的發展，河南擔保行業已經由探索階段逐步走向了成熟。但有些問題也隨之凸顯出來：

1.民間擔保公司的“資質”問題。

目前以河南省為例在工商系統注冊的500多家擔保公司，真正拿到擔保機構備案證的只有264多家。也就是說有過半擔保機構游離于政府監管之外！實際上，這種現象并不是個案，可見蓬勃發展中存在著巨大隱患。備案證是自2008年開始，政府出臺相關政策支持融資性擔保行業發展開始，主管部門對監管的認識加強從2009年開始發放的。自2011年3月1日至5月31日，主管部門將對已經具備擔保機構備案證的264家擔保機構進行篩選檢查，合格的擔保機構將其擔保機構備案證由國家工信部制作更換為經營許可證，不合格的則不予更換。也就是說，今年5月31日之后，是否具備國家工信部制作的經營許可證將是判斷擔保機構是否正規合格的一個明確標準。

2.民間擔保公司經營趨于“同質化”競爭特點。

何謂同質化競爭？它主要是指同一系列的不同品牌的產品，在外觀設計、產品性能、使用價值、包裝與服務、營銷手段上相互模仿，以至于產品的技術含量、使用價值逐漸趨同。“同質化產品競爭”形式在民間擔保市場上愈演愈烈。從目前來看，民營擔保機構普遍存在缺少與銀行合作、擔保產品較為單一，市場競爭激烈，擔保公司的同質化十分嚴重。近八成的民營擔保公司開展的基本上都是傳統的融資信用擔保業務，非融資擔保類的業務在公司業務占比中很小甚至沒有，行業盈利能力整體不強。

3.從內部管理和風險防范方面亟待加強。

從內部管理和風險防范情況看，擔保機構缺乏相應的法律法規保護，社會信用體系不健全，專業人才少，風險防范的制度和技術跟不上，代償率逐漸上升，特別是受宏觀經濟政策的影響，擔保機構的生存和發展受到很大挑戰。

面對激烈的市場競爭，如何生存下去，或者保證長期的發展，民營擔保機構亟須突破自己，跳出重圍,首先就要創新。創新不僅體現在業務上、產品上、管理上，還要體現在未來的戰略布局上。面對多元化的資本市場，只有創新發展才能贏得市場，才能避免惡性競爭，取得良性發展。

一、優質服務促進行業發展

近幾年隨著擔保行業的迅猛發展，擔保公司如雨后春筍般紛紛成立，行業的發展已經進入快車道，擔保業務的供需面已然發生了實質性的改變，擔保市場已進入充分競爭的成熟市場。在“百家爭鳴”的局面下，各個公司的業務基本相同，要想取得公司客戶量的長盛不衰，價格和服務水平在本行業就顯得尤為重要，可以說已經成為擔保公司成敗的關鍵。那么怎樣才能做到更好呢？我認為有以下幾點。

1.優秀的團隊。綜觀目前的擔保行業，從業人員大多數是由銀行、保險、證券、擔保、財務、法律等諸多領域的優秀人才組成。他們一般都具有較強的金融行業知識和豐富的金融從業經歷，熟悉銀行業的相關流程和法律法規，服務意識強，懂得如何規范運作和如何正確地審視金融政策，能夠緊跟市場需求，不斷創新，時刻關注行業變化，及時做好各種應對策略。在這個團隊里管理者要有榜樣作用，以身作則；員工的態度和自身素質要不斷提升，不斷地學習和進步；企業文化會約束員工避免一些錯誤的發生，同時也讓這個團隊擰成一股繩。“全國首期擔保經理培訓班”于2009年在河南鄭州舉辦，擔保經理是在擔保機構中具有良好職業道德，運用所掌握的擔保知識、所具備的擔保經驗和綜合組織運作能力，在擔保企業承擔信用管理崗位的中、高層以上經營管理人員。首期畢業的上百位擔保經理無疑給諸多擔保公司注入"優質的新鮮血液”。

2.誠信。擔保公司本身就是從屬于服務性行業的信息平臺，它成立的宗旨就是更好地為中小企業、個人提供融資、貸款、理財服務，平臺的信用就成為客戶選擇的重要指標，所以擔保公司應該以誠信作為公司運作的基石。誠信更多體現在對融資業務風險的把控、對投資客戶的承諾。嚴格的風險把控既是對自身業務平穩發展的要求，也是對公司品牌的維護，對投資客戶的變相承諾。#p#分頁標題#e#

3.專業。公司的業務都是與錢打交道，在辦理業務時對業務項目的任何不確定或者是遲疑，都會對客戶的信任感造成巨大的挫傷，所以，在帶領客戶辦理業務時一定要做到對所辦業務所需的各類證件、手續了然于胸。這就要求公司業務員的專業性一定要高，要做到術業專攻。不少公司一直秉承“三不原則”，即“不摸錢原則”：擔保投資客戶的資金直接打入融資方賬戶；“一對一原則”：擔保投資客戶一對一簽訂合同；“不高息原則”：在國家規定的范圍內執行利率；以誠信、穩健、安全、優良的服務來滿足客戶的需求。

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私募股權是公司非在公開交易市場掛牌交易的股權證券，私募股權基金是私募股權投資的主要方式。對環保產業的私募股權投資屬于環保投資中的間接投資范疇，對私募股權投資的分類也適用于環保領域，因此可將環保產業的私募股權投資分為：創業投資、成長投資和并購投資。

一、近年來我國環保產業私募股權投資現狀

總體來看，環保產業私募股權投資的運作可以分為資金募集、投資和項目退出三個程序。

（一）可投資于環保產業的私募股權基金設立情況

根據筆者對公布的私募股權基金募集設立情況來看，隨著近幾年私募股權基金的蓬勃發展，除了少數一部分具有明確投資方向的私募股權基金一般不投資于環保產業以外，多數私募股權基金均可投資于環保產業。可投資于環保產業的私募股權基金又可大致分為三類：一是全部或大部份資金投資于環保產業私募股權的專門性基金，二是將環保產業列為投資方向之一的綜合性基金，三是只要符合一定的標準即可投資的不局限于任何行業的無行業限制基金。

在這些基金中主要投資于環保產業的專門性基金特別引人關注，在“十一五”期間實現了突破式發展。這主要體現在基金數量和募資金額增長迅速。專門性基金數量從“十五”期間的少數幾家發展到“十一五”期間的幾十家；在募資金額方面，特別是2009-2010年涌現出一批募資總規模達到或超過50億元的專門性基金，突破了以往國外基金占據絕對優勢的局面，為環保產業股權投資基金的成功運作奠定了量的基礎，為進一步壯大實力實現質的突破提供了必要條件。

數據來源：中國風險投資研究院，筆者整理

近年來可投資于環保產業的私募股權基金募集與設立高速發展具有多方面原因。第一，我國私募股權基金行業自身的迅猛發展。根據中國風險投資研究院的不完全統計，我國2003-2009年每年完成募集的風險資本金額分別為37.02、43.3、195.71、240.58、893.38、1018.67和963.29億元，鑒于風險資本在私募股權基金中的代表性，可見“十一五”期間我國私募股權基金行業資本規模實現了快速增長。第二，我國政府實施大力發展環保產業的各項政策為私募股權基金投資環保行業提供了充足的需求保障，使其成為私募股權基金投資的熱門產業?！笆晃濉逼陂g政府采用了法律、經濟和行政等一系列手段來實施節能環保這一重大戰略任務，有力地拉動了環保產業創業企業的融資需求。第三，我國環保技術和環保企業的加速興起與發展為私募股權基金投資提供了源源不斷的標的?！笆晃濉逼陂g我國加大了對環境保護相關技術的研發投資，有效地提升了我國整體環保技術水平，同時據不完全統計，我國環保產業從業單位數量也從2003年的2萬多家增加到2009年的近5萬家，從業人員超過350萬人，年產值達到9500萬億元。

（二）環保產業私募股權投資情況

“十一五”期間是我國風險投資高速發展的時期，總投資案例數量和投資金額均較“十五”期間實現跨越式發展，總投資案例數量基本實現翻番，投資金額更是增長了十倍（見表1）。

近年來環保產業私募股權投資存在以下幾個特點。首先，從投資者來看，盡管本土基金的投資案例數量發展勢頭較快，但來自于發達國家的國外基金仍然保持優勢地位。國外很多將環保產業作為投資領域之一的基金均瞄準了中國市場，而本土基金則主要集中于少數幾家，且大多數基金投資經歷和經驗尚短，投資實力上總體弱于發達國家基金。本土投資者大體上可以分為三類：1.大企業或其股東，如金風科技和李寧等，他們主要進行的是兼并收購和戰略投資類的私募股權投資，這不僅是由于他們往往資金雄厚而希望投資于一些資金需求金額較大的項目，更重要的是因為他們希望借此實現產業鏈延伸和擴張。2.政府產業引導基金或有較強政府背景的其他基金，該類基金占目前環保產業股權投資基金的多數，如北京科技風險投資股份有限公司的三大股東其中兩個為北京市國有資產經營有限責任公司和北京市海淀區國有資產投資經營公司，深圳市創新投資集團有限公司的主要股東之一為深圳市國有資產監督管理局，這些基金具有在帶有很強政策導向性的環保產業把握和理解國家環境保護政策的特別優勢，不僅有利于環保產業私募股權投資的發展，也有利于引導民間資本積極投入該領域并實現良性發展。3.民間發起的或私營資本占股份大多數的基金，如青云創投和浙江天堂硅谷等，該類基金一般都有在國外投資領域從業經驗的人才，其實力不可小覷，未來發展潛力巨大，也代表了我國民間資本投資環保產業私募股權的發展方向。值得注意的是，第二類和第三類基金一般成立期限在十年左右，其實力和投資經驗要弱于很多擁有幾十年投資經驗的發達國家股權投資基金。預計隨著“十一五”期間特別是2009-2010年新成立的本土基金逐漸成長為投資主力，我國環保產業私募股權投資實力將邁上一個新臺階，逐漸向發達國家老牌基金靠攏。

第二，從投資對象也就是創業機構的情況來看，除了個別投資案例為投資于境外環保公司或外國公司在華子公司外，大多數資金都投向了國內環保企業，這一方面說明我國私募股權投資仍處于起步階段，尚不具備在全球環保產業領域進行布局的成熟優勢，另一方面也說明我國環保產業存在巨大的發展潛力和投資價值。這些投資對象具備的主要共同的特征在于都擁有在國內環保產業比較領先或獨特的技術優勢，同時這些技術發展接近成熟并且擁有廣闊的應用前景，這也與普通私募股權投資比較看重的投資對象相符。這些投資對象則覆蓋了環保產業中的水處理、固體廢棄物處理、噪聲污染控制、大氣污染治理、節能和清潔技術以及新能源等細分產業，其中以水處理、新能源以及節能和清潔技術尤為受到青睞。

此外，投資階段呈現多樣化特征，主要集中于風險投資領域?！笆晃濉逼陂g環保產業私募股權投資主要集中于風險投資階段，預計未來隨著環保產業的不斷壯大和成熟，產業內的私募投資、兼并收購和戰略投資比例將會有所增加。從資金量的角度來看，單個風險投資的資金額相對較小，而私募投資和戰略投資的資金額較大。

（三）環保產業私募股權投資項目退出情況

2007年共有77個有風險投資背景的企業實現了IPO，其中能源環保行業有6家，占7.79%；2008年共有40個有風險投資背景的企業實現了IPO，其中能源環保行業有5家，占12.5%；2009年有173個風險投資項目實現退出。其中，披露退出金額的69個項目的累計退出金額為37.80億元。特別是隨著我國創業板于2009年10月23日正式開板，我國環保產業私募股權投資項目又多了一個重要的退出渠道。登陸創業板的企業一般都具備“兩高六新”的特征，兩高即成長性高、科技含量高，六新即新經濟、新服務、新農業、新材料、新能源和新商業模式，私募股權基金投資的環保產業內企業中有相當一部分都具有較高的科技含量和較高的成長性，同時也屬于新經濟、新服務或新能源范圍，創業板為其提供了優良的退出渠道。隨著我國節能環保政策的進一步推進，環保產業將有更多企業上市，股權轉讓交易將更加豐富，環保產業私募股權投資項目退出機制將更趨完善。

二、主要問題

（一）國外基金跑馬圈地勢頭迅猛，本土基金奮起直追但仍顯乏力

據美國能源基金會與國家發改委的聯合預測，2005-2020年我國新能源和節能環保等清潔技術領域的投資需要大約為7萬億元。如此大規模的投資顯然不能全部由政府買單，同時清潔技術產業鏈的上下游企業以及為其提供服務的相關企業也將得到發展，環保產業蘊藏的這些巨大投資機會得到了中外各路資本的青睞。美國、歐洲和日本等發達國家的私募股權基金憑借其強大的資金優勢和經驗優勢頻頻投資于我國環保產業中的創業企業，國內方面則在政策和政府資金的直接推動下各類私募股權基金紛紛投資于環保產業。但國內基金總體實力與發達國家基金相比尚顯不足，如資本實力相對較弱，優秀人才和投資經驗不足，難以實現全球投資布局等。

（三）法律環境和政府支持有待完善

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2017年5月14日至15日，“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京舉行，這場國際盛會是各方共享互利合作成果、加強國際合作，對接發展戰略的重要合作平臺。高峰論壇期間，中方對其中具有代表性的一些成果進行了梳理和匯總，形成高峰論壇成果清單，清單主要涵蓋政策溝通、設施聯通、貿易暢通、資金融通、民心相通（簡稱“五通”）五大類，共計270多項成果，這標志著我國“一帶一路”戰略已進入務實推進階段。 “一帶一路”戰略以“五通”為主要內容，除“政策溝通”以外，其余均與保險有著密切的聯系，這意味著保險可以為“一帶一路”的各個環節“保駕護航”，同時也是我國保險業在海外市場展現自我實力并實現騰飛的一個舞臺。

二、中國保險業現狀

自1980年我國保險業務恢復以來，我國的保險業蓬勃發展，保費收入從1980年的4.6億元增長到2015年的24282.5億元，增長了5277倍，平均每年增長16.95%，是國民經濟發展最迅速的部門之一。2009年中國保險業的年保費收入首次超過一萬億元， 2014年突破兩萬億元，這只用了短短五年的時間，發展速度令人矚目。從保險公司總資產來看，截止到2016年，我國的保險集團公司共11家，中資保險公司126家，中外合資公司57家，共194家，其總資產約為15.12萬億元，年平均增長率超過20%，隨著中國社會老齡化的加劇以及人們對健康產業的重視，未來中國保險業的市場規模將會進一步提升。

以2016年的數據為例分析。如表1所示，2016年我國保險業的資金運用總余額為13.39萬億元，占行業總資產15.12萬億元的88.56%，這說明有接近90%的保險基金都處于暫時閑置狀態，這部分資金便可以充分利用，作為支持“一帶一路”戰略的重要資金來源。在負利率時代，如何高效配置保險資金將是各大保險公司面臨的重大難題。

數據來源：wind資訊

根據現有的最新數據顯示，截止到2017年3月，我國保險業的資金運用總余額已經達到14.07萬億元，監管機構預測到2020年這一數字將上漲至20萬億元人民幣。由于保險資金具有規模大、期限長、較為穩定的特點，加之保險負債久期長，這些剛好與“一帶一路”基礎設施投資的項目周期長、資金需求量大等特點具有高度的契合性，因此，保險業進軍“一帶一路”將勢在必行。

經過幾十年的發展，我國保險業在國內風生水起，但是在開拓海外市場走向世界的步伐卻始終成效不大。因此，為了給更多的中資企業提供全面的海外保障，我國保險業在海外市場應該具備三項能力：首先，要具備全球化網絡，提供全球標準一致，全方位、高質量的服務，尤其是在勞務輸出和基建項目較為集中的地區設立營業機構顯得尤為重要；其次，還要具備全球定價承保能力，為海外企業提供在多國環境下的一攬子保障規劃；最后，保險公司還要具備全球理賠能力，能夠為客戶提供及時的本土服務。

三、保險與“一帶一路”合作領域

資金融通和風險保障是保險的兩大功能，這也是保險業參與到“一帶一路”戰略的兩大重要領域。

（一）資金融通發展現狀

“一帶一路”沿線國家在能源方面雖然具有資源稟賦優勢，但是這些國家和地區資金不足，融資能力不強，在這過程中難免會遇到資金或融資障礙，而保險資金完全滿足基礎設施建的融資需求，因此可以作為保險資金的投資方向。因此，保險機構可以充分利用保險資金余額，與亞洲基礎設施投資銀行等多家金融機構展開合作，一同解決在“一帶一路”戰略中的項目融資難的問題。

（二）風險保障發展現狀

未來，隨著“一帶一路”戰略建設的深入推進，多層次、寬領域的跨境保險需求將持續增長，保險品種要進一步細分，推出更適合企業實際的個性化保險產品，如工程保險、責任保險、貨物運輸保險、船舶保險、能源保險、海外投資保險、海外租賃保險、買方違約保險、境外旅意險、跨境并購險、信用保險、重裝備保險和人員綁架勒索險等，在保障傳統險種承保能力不斷擴大的基礎上，開發更多的個性化保險。目前我國的保險業服務還有很大的發展空間，“一帶一路”催生的保險需求恰恰是我國保險業很少涉足的新興領域，這為保險市場的拓展提供了廣闊的平臺。

（三）保險業面臨的主要挑戰

隨著“一帶一路”戰略的不斷深入，未來將會有大量的海外中資企業和大型基礎設施建設等項目選擇投保，面對保險需求的增加，保險公司面臨的風險將更加復雜，作為提供風險保障的保險業，還需要面對新產品和常規產品在新環境中的應用風險，這需要保險公司不斷增強防范跨境風險的意識和風險控制能力。但是除了中國信保這一家保險機構之外，我國大部分的保險公司長期服務于中國國內的保險市場，處理海外風險的能力不足，缺乏理賠經驗，再加上相關人才的匱乏，這對于即將跟隨“一帶一路”戰略走出去的保險業而言，提高跨境保險服務的綜合能力已是迫在眉睫。

（四）解決措施

服務于“一帶一路”的保險公司應當具備承包海外工程風險，全球理賠服務和跨境理賠服務的能力，這τ諼夜大多數的保險公司而言是一個不小的挑戰，那么如何解決這一棘手的問題呢？

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供給側改革，又可以稱為供給側結構性改革，是將從過去的以需求拉動為經濟增長重點，轉變為以調整供給結構為經濟增長重點，把提高供給質量為出發點，不斷擴大有效供給，推進產業結構調整、投資結構調整、區域結構調整、要素投入結構調整；在供給數量方面，不斷減少過剩行業的產能和低端產業的庫存，取而代之的是不斷增加高端科技產品的供給。根據供給側改革的概念，保險業供給側改革的概念為從供給方面入手，調整保險行業的供需關系，通過推進創新型保險產品的研發投入，調整保險資金的投資結構、保險公司的區域結構和要素投入，投入更多保障性險種，研發高端的、創新性的保險產品，來替代原來市場上的中低端、僵尸產品的庫存，以便更好地服務經濟社會發展。

2保險業供給側改革中的問題分析

1.1保險產品供給方面的問題

1.1.1適銷的保險產品數量較少，產品總量卻很多。在我國目前的保險市場上，產品供給數量過剩、種類單一，各保險公司的險種看似十分豐富，但絕大多數為復制品，缺少針對客戶需求的個性化險種。像長期護理保險、信用保險、責任保險、教育保險等消費者個性化需求的保險相對較少，而占據市場絕大多數份額的產品為分紅型保險產品、萬能險、車險等。

1.1.2大多數保險產品價格較高、性價比偏低。市場上的保險產品，還存在保障范圍狹窄、低保額但高保費這樣的現象，例如許多壽險產品，保險繳費期較長、保險期間較短但保費卻較高。

1.2保險服務供給方面的問題

1.2.1業務開展不規范。保險公司過于注重業務量增長，放松了業務管理，過于注重業務數量，忽視消費者權益保護，存在有的保險銷售員誤導消費者，夸大產品收益率或保障范圍等，導致保險合同生效、免責條款適用等諸多問題。另外，保險理賠服務也未跟上，拖賠、惜賠甚至無理由拒賠現象較為突出。在投保時未向客戶提供或說明理賠的有關限制規定，出險后才對客戶言明；對客戶在提供理賠材料等方面要求過于苛刻，超出合理范圍。

1.2.2服務可靠性不強。保險展業人員銷售的承諾跟實際理賠服務不匹配，在展業過程中存在銷售誤導行為。主要表現為：（1）以銀行存款、理財、基金等其他金融產品的名義來宣傳銷售保險產品；（2）夸大保險理財產品的收益或不如實告知收益；（3）誘導投保人不如實告知其健康狀況，不如實回答回訪；（4）對合同條款尤其是免責條款、除外責任提示說明不到位；（5）以保單升級為由，誘導消費者退保已有保單再購買新保險等。

1.2.3保險公司投資結構方面的問題我國保險業在投資結構方面長期存在的問題有：保險投資受到監管部門的嚴格監控、投資領域狹小、難以獲得更多的投資渠道等。保險公司現在的保險資金投資渠道比較單一，主要投資于銀行存款、股票、各種債券、基金以及其他固定資產，主要以固定收益類資產為主。在以上的保險投資渠道中，占比最少的為基礎設施投資，比重最大的為各類債券以及銀行存款。我國保險業投資總體來講，絕大多數投資于金融領域，沒有真正發揮保險資金對實體經濟的服務作用。

1.2.4保險業地域結構方面的問題保險業機構區域結構，尤其是服務機構發展不均衡，東部地區最多，中西部地區以及東北部地區的保險服務機構較少。另一方面，保險教育區域發展也不均衡，東部地區的院校相比于中西部地區設有更多的保險專業，注重保險學科的發展。

3保險業供給側結構改革的對策建議

3.1保險產品供給側改革的建議

3.1.1想要實現保險業的健康發展，必須不斷加快產品供給的轉型。隨著人民生活水平的提高，保險產品的需求變得更加多樣化與個性化，在這種形勢下，保險公司應當簡化現有的險種組合，改變產品開發機制，以需求為導向，創新研發更多適應需求的保險產品，方便消費者的選擇，讓保險真正服務于消費者的需求。

3.1.2優化保險產品的性價比，提升消費者的滿意度。通過提高保險產品的基礎保額、擴大保單的保障范圍、制定符合消費者需求的附加責任險，使保險產品保障更加全面可靠。保險公司還應該根據監管要求，符合隨費率市場化改革的要求，在定價過程中盡量降低產品的費率，提高保險產品的性價比。

3.2保險服務供給側改革的建議

在保險服務方面，一方面要規范展業人員的銷售行為，應當加大保險公司對銷售誤導行為的治理，可以通過對展業人員進行定期培訓、流程規范化和違規嚴懲的方式強化展業人員的以客戶需求為導向的營銷觀念；另一方面，保險公司要改善處理投訴的服務本質，可以通過制定完善的投訴處理管理制度和應急預案，提高處理投訴處理的效率，并通過培訓提高相關人員的專業素養，妥善處理與消費者保險產品投訴的爭議。

3.3投資結構方面的建議

保險業資金應該更多的應用在與民生休戚相關的企業、新興的高新技術產業以及服務于國家戰略的產業結構轉型企業，為低碳綠色環保、具有高附加值和國際競爭力產業中的優質企業提供資金支持，減少對高污染、高消耗和低附加值產業的投資，對服務于民生的企業、中小微企業以及一帶一路相關企業加大投資，真正讓保險資金服務于民生和國家。另一方面，保監會等監管機構在保險資金投資渠道問題方面，應當按照相關法律法規，保證安全性、流動性和風險性的前提下，降低對創業領域投資的門檻，擴大保險資金的投資渠道。

3.4保險業區域結構的建議

作為促進國家經濟健康發展和保障社會穩定重要支柱的保險業，應正確履行自身職責，擴大服務范圍，平衡機構區域發展范圍，在中西部地區設立更多的分支機構，不僅可以開拓自身保險市場，更可以為當地經濟發展提供保障。另一方面，保險業教育在區域方面也應平衡發展，保險公司可以更多的與中西部院校開展校企合作，提供科研實習等機會，資助院校開展保險學科的建設，更多的在中西部地區培養專業人才。

參考文獻：

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［2］鄭偉，劉永東.中國保險業區域發展比較研究——基于“保險基準深度比”的分析［J］.經濟科學，2008（5）.

［3］徐昭華.淺談我國保險業人力資源現狀及對策［J］.研究探討，2009（7）.

［4］雷勁，宋文甫.供給側改革視角下城鄉居民養老保險制度的創新思考［J］.四川勞動保障，2016（3）.

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一、引言

所謂保險投資，是保險公司在扣除責任準備金以外的閑置資金用于投資于法律允許的渠道進行盈利的模式。 從保險業發展的歷程看，保險投資與保險業的生存發展已經融為一體，承保業務和投資業務并駕齊驅，已成為保險收益的重要支柱。保險投資業務的發展擴大了保險公司的盈利能力和經營的穩定性，同時也降低了保險費率，減輕了保險客戶的負擔，提高了保險公司的競爭力。然而由于我國金融體制的不完善，投資渠道存在著諸多需要解決以及探討的問題。其中我國的保險投資是否處于一個較為合理的投資比例，是個很重要的且急需確定的問題。

二、我國保險資金投資的現狀及存在的問題

圖一 2001-2011年我國保險資金投資收益率

由圖一可知我國保險資金投資收益率的變化波動很大，最大相差10%左右；并且投資收益率的波動受經濟形勢的影響很顯著，當經濟形勢好時，保險資金的投資收益率也很高，反之，真很低。其原因主要表現在以下幾個方面：

1.保險投資渠道仍舊偏于單一，投資比例不合適

新保險法的通過為保險業的資金投資方向增加了多元化的選擇，但不可否認的是，在投資渠道的豐富性上，仍舊有所欠缺。受到政策的限制，這種投資渠道的貧乏短期內尚無法得到根本的扭轉。幾種常規的投資方式仍舊是各保險公司投資比例份額巨大的主要方式。主觀上，為了控制風險，各保險公司也會傾向于比較成熟的投資體系或渠道，特別是實力不是太強，尚處于起步階段的新興保險公司。

保險公司有充分的資金來源進行投資，并且在控制風險的前提下，最大化的實現收益是保險公司經營的主要目標。盡管近幾年投資于基金、金融債券的比重在逐年上升，但整體還是以銀行存款為主，占可用資金總額的將近1/3，而銀行存款對資金并非一個有效的運用渠道。大量投放于國債，也是保險公司的主要選擇之一。但過分依賴國債的投資則容易導致積累巨大的利率風險，一旦利率不穩或經常性變動，則后果十分嚴重。以2009年上半年全國保險公司的保投資渠道為例，債券投資和銀行存款分別占到了總投資的50.2%和31%。而股票含股權投資以及證券投資基金僅僅占到了9.8%和6.8%。其他投資占到了2.2%。

由圖二可以看出，與國外和其他地區相比，我國保險投資項目只能確實過多的集中于銀行存款和債券兩個項目上，比例往往在80%以上。這種投資組合抗風險能力較弱。

圖二 我國保險投資途徑與其他國家地區的比較

2.投資收益率的偏低且不穩定

雖然近二十年我國保險公司保險資產、保費收入、以及保險投資資金的規模與日俱增，但是同時投資收益率呈現一直偏低的狀態應值得引起注意，特別是近幾年股市的不景氣，一定程度上拖累了保險資金投資的收益率。由圖一知，2001年為4.3%，2002年為3.14%，2003年為2.68%，2004年為2.86%，2005年為3.6%。2006年為4.86%，2007年為12.17% ，2008年大規?？s減，僅有1.91% 。2009年的收益率又回升至6.41% 。國外統計數據顯示，只有當收益率大于7%的時候，保險投資才能進入一個良性的循環軌道。由圖一可知，除了07年以外，其余年份均低于此數據。投資收益率的高低，直接影響了投資的效益，決定了投資的質量，所以其是衡量一個投資水平高低的關鍵因素。解決我國保險行業的整體收益率偏低問題，實乃刻不容緩。

3.抗風險能力較弱，風險性較高，安全性較低

首先，保險資金運用的投資組合由于過分集中于銀行存款和國債，一旦利率發生較大浮動，就會造成資產收益以及自身價值的波動性和不確定性。如2007—2008年，在國際金融危機的影響下，我國的保險投資收益率就發生了較大的波動?？癸L險能力顯然不足，投資資產的安全性得不到十分可靠的保證。

其次，金融衍生品開發及運用的缺乏，為投資帶來了更多的風險性，也限制了保險資金在其他渠道的運營。眾所周知，金融衍生品為資產等提供了為數不少的手段規避風險。然而目前國內的衍生品發展與國外相比，還是存在著不小的差距。目前國內衍生品的運用僅僅包括最簡單的債券遠期、人民幣利率互換交易、外匯遠期、人民幣外匯掉期等業務，缺乏遠期利率協議、利率期權、外匯期權、信用違約互換等場外衍生產品以及期貨、期權等場內衍生產品。金融衍生品的不普及和不足造成了在規避風險時，保險投資缺失了一個重要的手段。

三、我國保險資金投資的解決對策

結合我國國情的實際情況，經濟發展以及保險業發展的水平，針對上述問題，筆者提出以下幾點建議與解決方法。

1.豐富保險資金運用的投資渠道

要積極拓寬保險投資渠道，向多元化方向發展。豐富債券結構，進一步完善債券、股票和基金投資政策，逐步開展股權投資和不動產投資。放開該渠道能夠發揮保險的資本融通功能，對國家的經濟建設和優化保險業自身的產業結構有著相當大的幫助。貸款也是手段之一。因為壽險的周期長，保險公司因此會擁有較多的可投資資金。中小企業由于信用問題，往往無法從銀行獲得足夠的貸款。所以，在保證安全性和收益率的前提下保險公司提供貸款，也是一種拓寬投資渠道的方法，能有效提高收益率，同時也促進了中小企業的成長。

2.合理運用金融衍生品工具，規避投資風險

投資外國債券時，則使用貨幣遠期合同套期保值，在最大的范圍內減小損失的可能。衍生品的使用，可以相應的規避一些風險，使保險投資在安全性上得到更多的保證。金融衍生品的發展為保險產品創新提供了新的載體。保險衍生產品作為傳統保險的補充，在很多地方都得到了應用，倍受國際保險市場的重視。近年來保險市場非傳統風險轉移方式發展迅速，保險風險證券化，依托于證券，創新產品層出不窮，成為保險業新的風險管理工具。

3.借鑒西方先進投資經驗，不斷對保險投資創新

歐美國家的保險公司對保險資金普遍采用基金管理方式，將保險資金的來源加以劃分，對不同性質的資金按照不同的方向、品種、期限、風險承受能力等進行投資管理，以便更好的對保險資金風險狀況進行評估，這樣既可以滿足客戶的不同要求，也便于監管部門對保險公司經營風險進行了解控制，避免償付能力不足的問題。 雖然我國保險業面臨的法律法規、金融環境等與國外不同，但是國外的經驗還是值得我們學習的。

4.加強保險資金運用的監管，保證資金的安全性、盈利性

我國保險業剛剛處于起步階段初期，監管仍舊比較薄弱，所以監管部門不得不著重強調安全性原則，嚴把投資渠道，以保證保險經營的安全、穩健。但是，隨著保險業務的發展和經濟環境的變化，有些條件已經不再適用。且隨著保險業內激烈的競爭，保險業投資方式及結構的弊端日益顯現。因此，保險監管機構要重新權衡利弊，根據現階段宏觀經濟政策、經濟發展狀態，一步步放寬投資渠道，提高收益性高的投資方式的比例及對盈利性的要求。保監會應做好這方面的調研，確定出可行的方案及措施。

投資收益率不高或者不穩定，主要問題還是來源于對風險的控制能力不足。導致投資過于集中，沒有達到分散的效果。如2008年為金融危機開始蔓延，我國固定的投資方式受到波及，未能有效的降低其影響。2009年上半年，保監會實行了控制風險的措施，使得資金運用收益率有所提高。

四、總結

改革開放以來，伴隨著我國經濟的健康發展，我國保險業經歷了一個快速的成長期。各方面的數據都取得了突飛猛進的增長。保險投資作為保險盈利的中流砥柱之一，不論從投資數量上還是投資質量上都取得了較大的飛躍。然而，從當前依然存在一些問題。這些問題在一定程度上阻礙了保險業的發展，是我國保險業下一階段發展所必須面對以及亟待解決的。

因此，我們要從國情現狀出發，改善我國的保險業的投資困境。

參考文獻：

[1]李明哲.我國保險資金最優投資結構研究[D].江西財經大學，2009.

[2]王文放.淺議我國保險投資的問題及對策[J].現代經濟信息，2009.

[3]李云.我國保險投資現狀與對策分析[J].經濟師，2009.

篇6

一、中國保險業的現狀和存在的問題

自1980年中國恢復國內保險業務以來,保險行業以前所未有的速度發展,取得了令人矚目的成就。據保監會最新公布的統計數據顯示,2008年全年保險業實現原保險保費收入9784.1億元,同比增長 39.1%,是2002年以來增長最快的一年。其中,財產險業務原保險保費收入2336.7億元,同比增長17%;壽險業務原保險保費收入6658.4億元,同比增長49.2%;截止2008年末,中國保險市場主體由2007年的120家增加到130家,保險專業中介機構2445家,兼業機構136634家;保險業總資產3.3萬億元,較年初增長15.2%。保險行業在優化資產配置,化解投資運作風險,保障社會穩定,促進經濟發展等方面發揮著越來越重要的作用。

(一)中國保險業的現狀。國務院發展研究中心對中國50個城市和地區保險市場進行調研,調查內容包括:保險市場容量與潛力分析,保險產品購買動機,保險產品銷售渠道,客戶滿意度,市場競爭狀況等。結果顯示中國保險業的現狀有以下三個特點:

1. 與世界同行相比,中國的保險市場起步較晚,開發程度較低。但發展迅速,保險市場尤其是城市保險市場的潛在需求巨大。

2. 中國保險產業規模較小,有效供給不足。與風險種類繁多這一現實相比,所提供的險種單一,保險公司的業務主要集中在有限險種的經營上,保險產品同構現象十分嚴重。

3. 中國加入WTO后,將有更多的國外保險公司以合資或獨資等多種形式進入中國保險市場,國內的保險企業將面臨外來競爭和自身發展的雙重壓力。

(二)中國保險業存在的問題

1. 管理模式落后,經營機制陳舊。中國的保險業基本上還是計劃經濟時期的傳統經營方式,重規模不重效益,貪大求全,專業性不強,缺乏客戶至上的服務意識,沒有高效的資金運營渠道和手段。

2. 產品結構單一,缺乏產品開發體系。險種開發無論從速度、數量還是從質量上都不能滿足市場需求。

3. 專業人才欠缺,而又不注重培訓儲備,勢必會給未來的競爭帶來被動。

4. 保險法規有待完善,雖然《保險法》己于1997年頒布,但原則性的東西多,細則性的東西少,在操作上尚有許多盲點,不能滿足保險業穩定發展的需要。

二、中國保險業現狀的原因分析

(一)保險意識滯后。國民經濟的發展帶來了消費者現有財富的增長和風險總量的提高,使消費者對保險的需求不斷增加。在從傳統的計劃經濟轉向市場經濟的過程中,承擔風險的主體逐漸從政府轉移到企業和個人。實踐證明,保險是應對風險的一種有效手段,但由于中國自1959年停辦國內保險業務以后,在長達20年的時間里沒有商業保險的實踐,因此,中國人的風險意識滯后,保險觀念單薄,這是保險行業所面臨的一個重要問題。

(二)保險品種單一。伴隨著全新的、供人們精神享受和物質享受商品的出現,新的風險也應運而生。例如,飛機在帶給人們快捷便利的同時,也帶來了飛機失事所導致的巨災風險等。此外,隨著新體制、新規則的制定,新環境的出現,也將產生許多新的風險因素。如責任風險、信用風險等。面對風險種類的迅速增加,我國保險業所提供的險種卻十分有限。例如在壽險行業中,各大公司都在拼命爭奪、搶占少兒險市場;在財產險上,各公司的競爭也主要集中在財產、車輛、貨物運輸等少數幾個大險種上。

(三)專業人才缺乏。保險業的特殊經營方式產生了對展業、精算、承保、投資、理賠等特殊人才的需求。各種專業人才的培養是一個漸進、累積的過程。而我國停辦國內保險業務達20年之久所帶來的一個直接嚴重后果是保險人才培養的斷層。保險公司的培訓水平很有限,相應的院校師資力量薄弱、素質不高、教材陳舊、教學手段落后等問題,都使得保險業的人才不能很好的滿足快速發展的需要。據調查,由于一些保險營銷員缺乏職業道德,缺少相關知識,致使在推銷保險產品時出現誤導陳述、保費回扣、惡意招攬等違規、甚至違法現象,極大地損毀了中國保險業的聲譽。

(四)監管力度薄弱。保險是經營風險的行業,它遍及各行各業和千家萬戶,保險經營是以大數法則為其數理基礎的,保險定價需要非常專業的知識和技術,而這些技術是多數投保人不了解的。這種信息的不對稱性,需要政府對保險業加以監督管理,以保障投保人獲得合理的保障條件和費用支付條件。

在保險業務迅速發展的情況下,保險監管制度卻明顯滯后。由于監管不力導致中國保險市場秩序混亂,如亂設保險分支機構和保險中介機構、保險公司或中介機構資金管理松弛、公司之間的不正當競爭和惡性競爭嚴重等,這些都是中國保險行業亟待解決的問題。

三、總結

伴隨著新興產業的騰飛、高新科技的發展、世界全球一體化進程的加快,中國保險行業的經營環境發生了顯著變化。在中國保險業發展面臨良好機遇和廣闊前景的同時,也承受著深化保險體制改革和不斷創新的壓力,保險公司將被推置于富有挑戰和激烈競爭的保險市場之中。文章通過對中國保險行業的現狀和存在問題的分析及探討,指出了我國保險行業需要解決的問題,明確了未來前進的目標。中國保險業要想在激烈的市場競爭中保持良好的競爭勢頭和快速的發展步伐,健全和完善相關的法律、制度改革以及整頓和規范保險市場的經營是勢在必行的。中國的保險市場潛力巨大,人民的保險意識逐漸增強,保險行業日益規范,保險保障更加健全,中國保險業將分階段、有步驟對外開放保險市場,這是時代的呼喚,是經濟發展的客觀要求。相信通過不斷地研究和努力,我國的保險業一定有一個更加輝煌的明天。

篇7

一、中國保險業的現狀和存在的問題

自1980年中國恢復國內保險業務以來，保險行業以前所未有的速度發展，取得了令人矚目的成就。據保監會最新公布的統計數據顯示，2008年全年保險業實現原保險保費收入9784.1億元，同比增長39.1%，是2002年以來增長最快的一年。其中，財產險業務原保險保費收入2336.7億元，同比增長17%；壽險業務原保險保費收入6658.4億元，同比增長49.2%；截止2008年末，中國保險市場主體由2007年的120家增加到130家，保險專業中介機構2445家，兼業機構136634家；保險業總資產3.3萬億元，較年初增長15.2%。保險行業在優化資產配置，化解投資運作風險，保障社會穩定，促進經濟發展等方面發揮著越來越重要的作用。

(一)中國保險業的現狀。國務院發展研究中心對中國50個城市和地區保險市場進行調研，調查內容包括：保險市場容量與潛力分析，保險產品購買動機，保險產品銷售渠道，客戶滿意度，市場競爭狀況等。結果顯示中國保險業的現狀有以下三個特點：

1.與世界同行相比，中國的保險市場起步較晚，開發程度較低。但發展迅速，保險市場尤其是城市保險市場的潛在需求巨大。

2.中國保險產業規模較小，有效供給不足。與風險種類繁多這一現實相比，所提供的險種單一，保險公司的業務主要集中在有限險種的經營上，保險產品同構現象十分嚴重。

3.中國加入WTO后，將有更多的國外保險公司以合資或獨資等多種形式進入中國保險市場，國內的保險企業將面臨外來競爭和自身發展的雙重壓力。

(二)中國保險業存在的問題

1.管理模式落后，經營機制陳舊。中國的保險業基本上還是計劃經濟時期的傳統經營方式，重規模不重效益，貪大求全，專業性不強，缺乏客戶至上的服務意識，沒有高效的資金運營渠道和手段。

2.產品結構單一，缺乏產品開發體系。險種開發無論從速度、數量還是從質量上都不能滿足市場需求。

3.專業人才欠缺，而又不注重培訓儲備，勢必會給未來的競爭帶來被動。

4.保險法規有待完善，雖然《保險法》己于1997年頒布，但原則性的東西多，細則性的東西少，在操作上尚有許多盲點，不能滿足保險業穩定發展的需要。

二、中國保險業現狀的原因分析

(一)保險意識滯后。國民經濟的發展帶來了消費者現有財富的增長和風險總量的提高，使消費者對保險的需求不斷增加。在從傳統的計劃經濟轉向市場經濟的過程中，承擔風險的主體逐漸從政府轉移到企業和個人。實踐證明，保險是應對風險的一種有效手段，但由于中國自1959年停辦國內保險業務以后，在長達20年的時間里沒有商業保險的實踐，因此，中國人的風險意識滯后，保險觀念單薄，這是保險行業所面臨的一個重要問題。

(二)保險品種單一。伴隨著全新的、供人們精神享受和物質享受商品的出現，新的風險也應運而生。例如，飛機在帶給人們快捷便利的同時，也帶來了飛機失事所導致的巨災風險等。此外，隨著新體制、新規則的制定，新環境的出現，也將產生許多新的風險因素。如責任風險、信用風險等。面對風險種類的迅速增加，我國保險業所提供的險種卻十分有限。例如在壽險行業中，各大公司都在拼命爭奪、搶占少兒險市場；在財產險上，各公司的競爭也主要集中在財產、車輛、貨物運輸等少數幾個大險種上。

(三)專業人才缺乏。保險業的特殊經營方式產生了對展業、精算、承保、投資、理賠等特殊人才的需求。各種專業人才的培養是一個漸進、累積的過程。而我國停辦國內保險業務達20年之久所帶來的一個直接嚴重后果是保險人才培養的斷層。保險公司的培訓水平很有限，相應的院校師資力量薄弱、素質不高、教材陳舊、教學手段落后等問題，都使得保險業的人才不能很好的滿足快速發展的需要。據調查，由于一些保險營銷員缺乏職業道德，缺少相關知識，致使在推銷保險產品時出現誤導陳述、保費回扣、惡意招攬等違規、甚至違法現象，極大地損毀了中國保險業的聲譽。

(四)監管力度薄弱。保險是經營風險的行業，它遍及各行各業和千家萬戶，保險經營是以大數法則為其數理基礎的，保險定價需要非常專業的知識和技術，而這些技術是多數投保人不了解的。這種信息的不對稱性，需要政府對保險業加以監督管理，以保障投保人獲得合理的保障條件和費用支付條件。

在保險業務迅速發展的情況下，保險監管制度卻明顯滯后。由于監管不力導致中國保險市場秩序混亂，如亂設保險分支機構和保險中介機構、保險公司或中介機構資金管理松弛、公司之間的不正當競爭和惡性競爭嚴重等，這些都是中國保險行業亟待解決的問題。

三、總結

伴隨著新興產業的騰飛、高新科技的發展、世界全球一體化進程的加快，中國保險行業的經營環境發生了顯著變化。在中國保險業發展面臨良好機遇和廣闊前景的同時，也承受著深化保險體制改革和不斷創新的壓力，保險公司將被推置于富有挑戰和激烈競爭的保險市場之中。文章通過對中國保險行業的現狀和存在問題的分析及探討，指出了我國保險行業需要解決的問題，明確了未來前進的目標。中國保險業要想在激烈的市場競爭中保持良好的競爭勢頭和快速的發展步伐，健全和完善相關的法律、制度改革以及整頓和規范保險市場的經營是勢在必行的。中國的保險市場潛力巨大，人民的保險意識逐漸增強，保險行業日益規范，保險保障更加健全，中國保險業將分階段、有步驟對外開放保險市場，這是時代的呼喚，是經濟發展的客觀要求。相信通過不斷地研究和努力，我國的保險業一定有一個更加輝煌的明天。

篇8

一、保險資金運用現狀

1． 歷史沿革。自1980年恢復國內保險業務以來，我國保險資金運用大致經歷了3個階段。

第一階段從1980~1987年，為無投資或忽視投資階段，保險公司的資金基本上進入了銀行，形成銀行存款。

第二階段從1987~1995年，為無序投資階段，房地產、有價證券、信托，甚至借貸，無所不及，從而形成大量不良資產。

第三階段始于1995年10月，為逐步規范階段。1995年以來先后頒布了《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國銀行法》、《保險公司管理規定》等有關金融法律法規。

2． 存在問題。（1）資金運用渠道偏于狹窄。西方保險公司的資金運用法定渠道則較為廣泛，比如美國、日本就規定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押放款、不動產、保單放貸等業務。1998年以前，我國保險資金運用有4個方面的法定渠道：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式。近兩年我國對保險資金投資渠道有了新規定，如認購定向國債、投資證券投資基金等，使問題在一定程度上得到了緩解，但保險資金運用渠道狹窄的局面仍然存在。（2）資金運用回報率過低，存在較大的支付風險。由于缺乏其他投資渠道，國內保險業的投資基本上都依法轉入存款和國債等固定性投資工具上，因此銀行存款、債券的利率以及國債的發行量決定著保險公司的投資回報率。近年來，伴隨著多次銀行利率下調，保險公司投資回報率每況愈下，規模收益持續遞減。如果不提高保險資金運用的效益，我國保險將會出現未來支付缺口較大的潛在風險。（3）投資環境不成熟，資產負債不匹配。保險公司的投資很大程度上依賴于投資市場的發育程度。債券市場、股票市場、投資基金和其他投資工具的不成熟、不完善嚴重地影響了保險公司選擇各種投資工具，參與投資市場的運作。另外，保險資金期限結構不合理，短期行為嚴重。從我國目前保險資金運用狀況來看，由于缺乏具有穩定回報率的中長期投資項目，致使不論其資金來源如何、期限長短與否，基本都用于短期投資。這種資金來源和運用的不匹配，嚴重地影響了保險資金的良性循環和資金使用效果。（4）專業投資管理人才匱乏。保險投資是一項復雜的經濟活動。目前我國保險企業缺乏專業性、技術性的投資管理人才，這種人才的匱乏已經嚴重影響了保險投資的決策和經營管理，也加劇了監管部門對放開保險資金運用渠道的擔憂。（5）不公平競爭問題。在資金運用上外資保險公司有明顯優勢，如《上海外資保險機構暫行管理辦法》規定，外資保險資金除可以人民幣和外幣存款、購買國債和金融債券外，還可購買企業債券、境內外匯委托放款以及股權投資。顯然，外資保險資金運用渠道明顯比內資保險資金投資渠道廣，導致不公平競爭，不利于國內保險業的發展。

二、保險資金運用現有渠道分析

根據我國《保險法》及有關規定，保險資金運用方式主要有以下幾種：

1． 銀行存款。銀行存款是保險公司資產管理的重要組成部分。銀行存款具有安全性好，流通性強的特點，但其收益較差。特別是我國在經歷了1996年以來連續8次降息后，銀行存款利率已低于保單預定利率，距離壽險公司的實際平均資金成本則有較大差距。

2． 國債。國債作為安全性最好的債券，具有流通性強，收益穩定的特點，是保險公司投資的主渠道。自1981年恢復發行國債以來，我國的國債發行規模逐漸擴大，尤其是近幾年，更呈幾何級數增長。在發行規模明顯增加的同時，我國國債的發行品種也逐漸豐富，期限設計日趨合理。

3． 金融債券和企業債券。金融債券是指銀行或其他機構發行的債券。金融機構一般都擁有雄厚的經濟實力，信用度較高，其發行的債券票面利率要高于同期銀行存款的利率，發行后可上市轉讓。目前金融債券主要有國家開發銀行和進出口銀行發行的債券。企業債券是企業為籌集資金而發行的借債憑證。2003年6月，新的《保險公司投資企業債券管理暫行辦法》規定我國保險業投資范圍，由原來只允許投資鐵路、電力、三峽、電信、廣東核電、中信等aa 以上的中央企業債券，擴大到自主選擇購買經監管部門批準發行，且經監管部門認可的信用等級在aa以上的企業債券，投資比例也由原來不得超過總資產的10%提高到20% 。

4． 證券投資基金。1999年10月，中國保監會批準保險公司向證券投資基金投資，投資比例上限為上年末總資產的15%，具體比例由保監會核定。與其他投資者不同，保險公司購買單只封閉式基金的比例可以占到該基金總規模的10%。

5． 國務院規定的其他資金運用形式。其他資金運用方式主要有股票投資、公司債券、不動產投資、抵押貸款、資金拆出、境外投資等，對這部分項目的投資，必須經國務院批準。目前，除國務院批準個別保險公司個別不動產項目投資外，尚未批準保險公司向這些方面投資。

三、保險資金運用的風險管理

1． 完善投資環境。投資環境即保險資金運用的政治經濟環境的總稱。證券、金融市場及金融機構構成了保險資金運用的投資環境。一些保險業高度發達的國家，如美國、英國、日本，其保險資金的運用都取得了顯著的成效，原因之一就在于它們具有適宜的保險投資環境。因此，首先，我國急需完善涉及保險投資的法規。投資法規的完善，在于建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規和制度，例如不動產交易法、證券交易法等，保證市場交易有據可依；其次，加快發展債券市場。國債市場應努力發展中長期國債或向保險公司特別是壽險公司發行特種國債，擴大和增加中央企業債券品種、數量，要使債券成為保險資金的最主要的投資工具；再次，規范股票市場，大力發展投資基金，培養機構投資者；最后，鼓勵和支持保險公司進行投資模式、投資渠道的創新。

 

2． 控制投資比例。保險投資必須絕對保證資金的安全性，這不僅關系到保險企業經營成果，還直接影響到國家的金融穩定乃至政治穩定。所以，既要選擇適當的投資方式，又要防范各種外部市場風險，世界各國在保險法中根據本國實際，在規定投資方式的同時，嚴格規定投資比例。針對我國保險投資結構的現狀，建議今后應重點投資國債、金融債券和企業債券，投資比例由目前的不到30%，增加到50%左右；證券投資基金控制在10%以內（目前為5%左右）；基礎設施等不動產投資比例在10%左右；保持20%~30%的現金和銀行存款，以備賠款或給付。

3． 對產險、壽險公司的風險管理區別對待。產險公司通常都是短期的保險業務，保險基金在運用時對流動性要求較高?；谶@一特點，產險公司投資風險管理應主要堅持回避風險型的風險選擇，主要選擇那些短期性的投資項目，以保證其對流動性的要求。同時，產險公司應堅持投資分散的原則，投資分散的重點在投資項目時間的分散上。需要強調，在保持投資項目整體流動性基礎上，也可以將一部分資金投資于流動性相對較弱，即變現能力較差的資產以獲取較高的收益。

壽險公司的保險業務期限一般都比較長，這部分資金對流動性的要求就較低，而對盈利性要求則比較高。同時，由于風險與投資收益、時間與風險一般呈正相關關系，要獲取較高的收益，就必須冒較大的風險或選擇期限較長的投資項目。同時，壽險公司在投資風險管理中也應堅持投資的分散性原則。另外，在保持投資項目整體具有一定盈利性的時提下，也應將一部分資金投資于期限短，風險小、收益低的投資項目，以保持一定的流動性。

4． 建立內部風險投資監控體系。建立科學投資決策制度，一方面是使投資決策程序化和規范化，投資決策一般應由投資管理委員會研究決定，按程序進行；另一方面是投資決策的工作范圍，投資決策應當建立在專家和專業機構確定的投資風險評估和現金流量的基礎之上，同時對資金調度、投資策略、資產分配、資產管理采取專業化管理。比如，對投保保單，可分為一般帳戶和特別帳戶分類管理。根據保險給付情況決定的投資期限長短、公司償付能力和風險的承受力的不同，安排相應的投資策略和投資組合，并根據市場狀況適時調整資本結構。

5． 加強保險投資行為監管。外部風險管理主要是行業監管部門，通過建立科學的監管制度，加強對保險投資行為的監管。保險公司的償付能力是保監會最重要的監管目標。從國外情況來看，保險監管層對保險公司的資金運用的監管也主要從定期檢查其償付能力來間接控制，通常不具體規定保險資金的投資方式和投資比例。因此，根據險種償付風險大小的不同，科學規定不同的償付能力標準，增強監管標準的可操作性，是風險控制最基礎的工作。

除實施保監會定期和臨時性檢查制度外，英國保險業實施的指定精算師監管方式，發揮精算師對保險公司的監管作用，對風險控制也很有意義。另外還可通過獨立的保險公司資產評估機構，對保險公司的資產狀況給出評價。這一方面能夠使信息更加公開化，便于監管層精簡職能，更公正地監管保險公司，另一方面也方便消費者對保險公司進行選擇，客觀上對保險公司形成方面的第三方約束。

參考文獻：

1．國務院研發中心.中國保險市場現狀及存在的主要問題.2002－08－07．

篇9

第一,中國保險市場基本上還處于一種寡頭壟斷。從中國目前保險市場情況分析,中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國平安保險公司、中國太平洋保險公司四大保險公司已經占有目前中國保險市場份額的96%。而其中,國有獨資的人保、中國人壽則幾乎占去保險市場份額的70%。中國人壽占去了壽險市場份額的77%,人保占去了產險市場的78%。而機動車險市場中僅中國人民保險公司一家就占82%。這就是說,中國保險市場雖然初步形成了競爭的格局,但這種以國有獨資保險公司高度壟斷市場的局面,特別是以少數幾家保險公司寡頭壟斷市場的局面,就是目前中國保險市場的特點之一。

第二,中國保險業的發展還處于一個低水平。按照保險業發展的規律,保費收入一般占當年國內生產總值的3-5%。從目前西方發達國家而論,年保費收入一般都占本國國內生產總值的8-10%左右,而我國1998年保費總收入約僅占國內生產總值的1.5%,在世界排名70位左右。按人均保費計算,僅為100元人民幣,雖然較恢復保險業務初期的人均不到10元人民幣已有翻天覆地的變化,但仍在世界排名第80位左右。當然,我們要達到西方發達國家人均保費2000多美元的水平還有距離。因為,從總體上來說,我們的經濟還不發達,人均收入水平較低,但同時又說明在建立完善的市場經濟體系過程中,中國居民的保險意識與投資意識還要有一個提高過程。

第三,中國保險市場結構分布不均衡。從目前中國保險公司機構的分布而論,30家中外保險公司的總部基本上都設置在北京和中國沿海城市。保險公司分支機構雖然在大陸已普遍設立,但多數又集中在人口密集、經濟發達的地區和城市,這就造成了保險市場發育不均衡性。

第四,中國保險業的專業經營水平還不高。粗放式經營與銷售方式單一,產品結構簡單與供給不足,以及缺乏專業人才是經營水平較低的顯著特點。目前,各家保險公司已經開發和銷售的產品壽險產品品種并不少,但產品結構雷同和保險責任不足,是業內人士的普遍呼聲。中國保險從業人員中真正受過系統保險專業教育又有保險專業水平的保險專業人才不到30%,其中既了解國際保險市場又懂得精算和計算機技術的高級人才更是毛鳳鱗角。這都表明了當前中國保險經營水平還處于初級發展階段。

為進一步完善市場法制化的建設,使外資公司進入市場更加有法可依,保監會也努力提高保險市場的專業化監管水平,也按照世貿組織透明化的要求進一步提高了保險法的制訂和監管工作透明度,加強了監管工作的程序化和規模化的建設。這兩年來外資保險公司在中國推進的速度明顯快速化,大批外資機構人員和資金的介入讓中國的保險業更加快地走向國際化。市場是很大的,當我們在成長的時候,同樣目前國內的保險公司也同樣在迅速成長,國內的保險公司現在水準也很迅速地在提高。

二、我國保險業發展對策

1.深化改革、完善公司治理結構

我國保險業改革和發展的主要思路是繼續深化保險業的企業改革,繼續落實各項改變措施,將改革不斷引入深化,鼓勵股份制保險公司,通過吸收外資和社會資金完善公司治理結構,支持符合條件的股份制公司在境內外上市,建立符合市場經濟發展要求的現代保險企業。繼續培育多層次的保險服務體系,繼續培育和發展國際的大型保險集團,允許保險公司根據市場地位和業務發展需要整合內部資源,成為主業突出優勢互補的企業集團。完善保險市場的準入機制,增加市場主體,為保險市場注入活力。積極培育再保險市場,支持保險公司和其他各類投資主體參股設立保險公司,增強我國再保險市場的整體承保能力。規范發展保險中介市場,鼓勵和促進專業保險中介機構創新經營模式,發揮專業經營優勢,逐步建立同意、開放、有序競爭具有中國特色的保險市場體系。

2.提高監管水平,防范風險

要提高保險業監管水平,加強國際保險監督合作。一是加強償付能力監管的制度建設,加大對違法違規機構的處罰力度,切實保護投保人的利益。二是加強保險資金運用監管,積極探索與保險資金運用渠道相適應的監管方式和手段,及建立動態的保險資金運用風險監控模式。三是加強與國際保險監督管理協會的合作。繼續深入、廣泛地學習國際保險業監管的先進經驗,加快與國際慣例接軌的步伐,逐步實現保險業監管的國際化。中國保險市場是世界上最大的潛在市場,是世界保險市場的重要組成部分,中國保險業必將在開放中獲得更大的發展。

三、我國保險業發展趨勢

據瑞士再保險公司首席執行官約翰•庫博預測,從2003年到2012年的十年間,中國保險市場年增長率將超過10%。其中,他預測中國壽險的年增長率將達到12%,而非壽險業務則在9.6%左右。去年是我國保險市場發展最快的一年,全國保費收入3053.1億元,增長幅度達到44.7%,其中,財產險增長13.6%,人身險增長59.8%。瑞士再保險公司亞洲太平洋地區首席經濟師黃碩輝分析說,盡管去年中國保險市場的增長幅度驚人,但從長期來看,不可能持續這樣高的增長速度。而且,前幾年中國壽險保費收入的大幅增長中,很大部分是個別險種特別是有投資功能的保險產品的熱銷造成的,而隨著市場的成熟和消費觀念的趨于理性,單一險種攪熱整個市場的現象將很難再出現。

在全球經濟一體化的大趨勢下,我國保險業與國際接軌是必由之路,隨著我國加入WTO后,我國在加快保險市場對外開放步伐接受外資保險公司資本投入的同時,中資保險公司也會到國外設立分支機構,開展業務或者購買外國保險公司的股份,甚至收購一些外國的保險企業。在險種開拓上,積極發展核能、衛星發射、石油開發等高科技險種,在業務經營上,通過再保險分入分出或國內外公司相互等形式加強與國際保險(再保險)市場的技術合作和業務合作,積極開展國際保險業務。

篇10

第一，中國保險市場基本上還處于一種寡頭壟斷。從中國目前保險市場情況分析，中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國平安保險公司、中國太平洋保險公司四大保險公司已經占有目前中國保險市場份額的96%。而其中，國有獨資的人保、中國人壽則幾乎占去保險市場份額的70%。中國人壽占去了壽險市場份額的77%，人保占去了產險市場的78%。而機動車險市場中僅中國人民保險公司一家就占82%。這就是說，中國保險市場雖然初步形成了競爭的格局，但這種以國有獨資保險公司高度壟斷市場的局面，特別是以少數幾家保險公司寡頭壟斷市場的局面，就是目前中國保險市場的特點之一。

第二，中國保險業的發展還處于一個低水平。按照保險業發展的規律，保費收入一般占當年國內生產總值的3-5%。從目前西方發達國家而論，年保費收入一般都占本國國內生產總值的8-10%左右，而我國1998年保費總收入約僅占國內生產總值的1.5%，在世界排名70位左右。按人均保費計算，僅為100元人民幣，雖然較恢復保險業務初期的人均不到10元人民幣已有翻天覆地的變化，但仍在世界排名第80位左右。當然，我們要達到西方發達國家人均保費2000多美元的水平還有距離。因為，從總體上來說，我們的經濟還不發達，人均收入水平較低，但同時又說明在建立完善的市場經濟體系過程中，中國居民的保險意識與投資意識還要有一個提高過程。

第三，中國保險市場結構分布不均衡。從目前中國保險公司機構的分布而論，30家中外保險公司的總部基本上都設置在北京和中國沿海城市。保險公司分支機構雖然在大陸已普遍設立，但多數又集中在人口密集、經濟發達的地區和城市，這就造成了保險市場發育不均衡性。

第四，中國保險業的專業經營水平還不高。粗放式經營與銷售方式單一，產品結構簡單與供給不足，以及缺乏專業人才是經營水平較低的顯著特點。目前，各家保險公司已經開發和銷售的產品壽險產品品種并不少，但產品結構雷同和保險責任不足，是業內人士的普遍呼聲。中國保險從業人員中真正受過系統保險專業教育又有保險專業水平的保險專業人才不到30%，其中既了解國際保險市場又懂得精算和計算機技術的高級人才更是毛鳳鱗角。這都表明了當前中國保險經營水平還處于初級發展階段。

為進一步完善市場法制化的建設，使外資公司進入市場更加有法可依，保監會也努力提高保險市場的專業化監管水平，也按照世貿組織透明化的要求進一步提高了保險法的制訂和監管工作透明度，加強了監管工作的程序化和規模化的建設。這兩年來外資保險公司在中國推進的速度明顯快速化，大批外資機構人員和資金的介入讓中國的保險業更加快地走向國際化。市場是很大的，當我們在成長的時候，同樣目前國內的保險公司也同樣在迅速成長，國內的保險公司現在水準也很迅速地在提高。

二、我國保險業發展對策

1.深化改革、完善公司治理結構

我國保險業改革和發展的主要思路是繼續深化保險業的企業改革，繼續落實各項改變措施，將改革不斷引入深化，鼓勵股份制保險公司，通過吸收外資和社會資金完善公司治理結構，支持符合條件的股份制公司在境內外上市，建立符合市場經濟發展要求的現代保險企業。繼續培育多層次的保險服務體系，繼續培育和發展國際的大型保險集團，允許保險公司根據市場地位和業務發展需要整合內部資源，成為主業突出優勢互補的企業集團。完善保險市場的準入機制，增加市場主體，為保險市場注入活力。積極培育再保險市場，支持保險公司和其他各類投資主體參股設立保險公司，增強我國再保險市場的整體承保能力。規范發展保險中介市場，鼓勵和促進專業保險中介機構創新經營模式，發揮專業經營優勢，逐步建立同意、開放、有序競爭具有中國特色的保險市場體系。

2.監管水平，防范風險

要提高保險業監管水平，加強國際保險監督合作。一是加強償付能力監管的制度建設，加大對違法違規機構的處罰力度，切實保護投保人的利益。二是加強保險資金運用監管，積極探索與保險資金運用渠道相適應的監管方式和手段，及建立動態的保險資金運用風險監控模式。三是加強與國際保險監督管理協會的合作。繼續深入、廣泛地學習國際保險業監管的先進經驗，加快與國際慣例接軌的步伐，逐步實現保險業監管的國際化。中國保險市場是世界上最大的潛在市場，是世界保險市場的重要組成部分，中國保險業必將在開放中獲得更大的發展。

三、我國保險業發展趨勢

據瑞士再保險公司首席執行官約翰庫博預測，從2003年到2012年的十年間，中國保險市場年增長率將超過10%。其中，他預測中國壽險的年增長率將達到12%，而非壽險業務則在9.6%左右。去年是我國保險市場發展最快的一年，全國保費收入3053.1億元，增長幅度達到44.7%，其中，財產險增長13.6%，人身險增長59.8%。瑞士再保險公司亞洲太平洋地區首席經濟師黃碩輝分析說，盡管去年中國保險市場的增長幅度驚人，但從長期來看，不可能持續這樣高的增長速度。而且，前幾年中國壽險保費收入的大幅增長中，很大部分是個別險種特別是有投資功能的保險產品的熱銷造成的，而隨著市場的成熟和消費觀念的趨于理性，單一險種攪熱整個市場的現象將很難再出現。

在全球經濟一體化的大趨勢下，我國保險業與國際接軌是必由之路，隨著我國加入WTO后，我國在加快保險市場對外開放步伐接受外資保險公司資本投入的同時，中資保險公司也會到國外設立分支機構，開展業務或者購買外國保險公司的股份，甚至收購一些外國的保險企業。在險種開拓上，積極發展核能、衛星發射、石油開發等高科技險種，在業務經營上，通過再保險分入分出或國內外公司相互等形式加強與國際保險(再保險)市場的技術合作和業務合作，積極開展國際保險業務。

篇11

一、我國保險市場發展的現狀

第一,中國保險市場基本上還處于一種寡頭壟斷。從中國目前保險市場情況分析,中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國平安保險公司、中國太平洋保險公司四大保險公司已經占有目前中國保險市場份額的96%。而其中,國有獨資的人保、中國人壽則幾乎占去保險市場份額的70%。中國人壽占去了壽險市場份額的77%,人保占去了產險市場的78%。而機動車險市場中僅中國人民保險公司一家就占82%。這就是說,中國保險市場雖然初步形成了競爭的格局,但這種以國有獨資保險公司高度壟斷市場的局面,特別是以少數幾家保險公司寡頭壟斷市場的局面,就是目前中國保險市場的特點之一。

第二,中國保險業的發展還處于一個低水平。按照保險業發展的規律,保費收入一般占當年國內生產總值的3-5%。從目前西方發達國家而論,年保費收入一般都占本國國內生產總值的8-10%左右,而我國1998年保費總收入約僅占國內生產總值的1.5%,在世界排名70位左右。按人均保費計算,僅為100元人民幣,雖然較恢復保險業務初期的人均不到10元人民幣已有翻天覆地的變化,但仍在世界排名第80位左右。當然,我們要達到西方發達國家人均保費2000多美元的水平還有距離。因為,從總體上來說,我們的經濟還不發達,人均收入水平較低,但同時又說明在建立完善的市場經濟體系過程中,中國居民的保險意識與投資意識還要有一個提高過程。

第三,中國保險市場結構分布不均衡。從目前中國保險公司機構的分布而論,30家中外保險公司的總部基本上都設置在北京和中國沿海城市。保險公司分支機構雖然在大陸已普遍設立,但多數又集中在人口密集、經濟發達的地區和城市,這就造成了保險市場發育不均衡性。

第四,中國保險業的專業經營水平還不高。粗放式經營與銷售方式單一,產品結構簡單與供給不足,以及缺乏專業人才是經營水平較低的顯著特點。目前,各家保險公司已經開發和銷售的產品壽險產品品種并不少,但產品結構雷同和保險責任不足,是業內人士的普遍呼聲。中國保險從業人員中真正受過系統保險專業教育又有保險專業水平的保險專業人才不到30%,其中既了解國際保險市場又懂得精算和計算機技術的高級人才更是毛鳳鱗角。這都表明了當前中國保險經營水平還處于初級發展階段。

為進一步完善市場法制化的建設,使外資公司進入市場更加有法可依,保監會也努力提高保險市場的專業化監管水平,也按照世貿組織透明化的要求進一步提高了保險法的制訂和監管工作透明度,加強了監管工作的程序化和規模化的建設。這兩年來外資保險公司在中國推進的速度明顯快速化,大批外資機構人員和資金的介入讓中國的保險業更加快地走向國際化。市場是很大的,當我們在成長的時候,同樣目前國內的保險公司也同樣在迅速成長,國內的保險公司現在水準也很迅速地在提高。

二、我國保險業發展對策

1.深化改革、完善公司治理結構

我國保險業改革和發展的主要思路是繼續深化保險業的企業改革,繼續落實各項改變措施,將改革不斷引入深化,鼓勵股份制保險公司,通過吸收外資和社會資金完善公司治理結構,支持符合條件的股份制公司在境內外上市,建立符合市場經濟發展要求的現代保險企業。繼續培育多層次的保險服務體系,繼續培育和發展國際的大型保險集團,允許保險公司根據市場地位和業務發展需要整合內部資源,成為主業突出優勢互補的企業集團。完善保險市場的準入機制,增加市場主體,為保險市場注入活力。積極培育再保險市場,支持保險公司和其他各類投資主體參股設立保險公司,增強我國再保險市場的整體承保能力。規范發展保險中介市場,鼓勵和促進專業保險中介機構創新經營模式,發揮專業經營優勢,逐步建立同意、開放、有序競爭具有中國特色的保險市場體系。

2.提高監管水平,防范風險

要提高保險業監管水平,加強國際保險監督合作。一是加強償付能力監管的制度建設,加大對違法違規機構的處罰力度,切實保護投保人的利益。二是加強保險資金運用監管,積極探索與保險資金運用渠道相適應的監管方式和手段,及建立動態的保險資金運用風險監控模式。三是加強與國際保險監督管理協會的合作。繼續深入、廣泛地學習國際保險業監管的先進經驗,加快與國際慣例接軌的步伐,逐步實現保險業監管的國際化。中國保險市場是世界上最大的潛在市場,是世界保險市場的重要組成部分,中國保險業必將在開放中獲得更大的發展。

篇12

一、引言

隨著中國經濟的持續發展和人民生活水平的穩步提高，保險業得到了飛速發展。但是我們也應該看到，中國保險業還存在不少問題，例如規模過小、資本實力弱、業務雷同、經營成本高等仍然制約著中國保險業的進一步發展。因此，如何推動中國保險業規范化發展，提升其競爭力是目前亟需解決的一個問題。一個行業競爭力的高低是與其市場結構密切相關的，市場結構是特定行業中企業的數量、規模、份額以及相互之間的關系，不同的市場結構會形成不同的企業行為和績效。市場集中度是市場結構的一個重要因素，它集中反應市場壟斷程度的高低，對市場內的企業行為和經濟績效有很大的影響。因此，對中國保險業市場結構的現狀作出準確的分析與判斷，有利于提高中國保險業的競爭力，促進保險市場的可持續發展。

二、分析方法和數據處理

（一）方法

根據1996~2006年保險公司各項業績指標，進行綜合計算評估，然后測算出保險業集中度，并與保險業規模、保險業績效進行回歸分析。

（二）模型的變量設置

1. 市場份額（MP）。市場份額（MP）是指某個企業銷售額在同一市場（或行業）全部銷售額中所占比重，它反映市場的競爭程度的強弱。在市場份額（MP）指標的選擇上，有保費收入占有率、營業收入占有率、總資產占有率、凈資產占有率等。由于保費收入占有率是最能夠體現保險公司的市場競爭力的指標，所以用它來代表保險公司的市場份額。

MPi表示第I名保險公司的市場份額（這里指當年的保費收入市場占有額），n為企業數目（n通常取4或8）。一般地講，這一指標數值越高，表明行業壟斷性也就越高。

3. 績效變量（NPR）。市場績效實質上反映的是市場運行效率，對保險公司績效的測度一般采用以下幾個指標：資產收益率、資本收益率、營業利潤率和賠付率。中國保險費率還未完全放開，投資渠道相對單一，加上保險產品的差異性不強，所以筆者采用資本收益率來作為衡量績效的指標。

NPR=本年利潤/所有者權益（2）

4. 保險業規模（SCL）。筆者選取當年保險業總資產作為衡量該年證券業規模水平的標準。

近年來，中國證券業的集中度每年在90％以上，即極高的寡占型市場結構。從全世界來看，中國的保險業的市場集中度不僅遠高于發達國家保險業的水平，也高于絕大多數發展中國家保險業的市場水平，可以說，目前中國是全球保險業市場集中度最高的國家之一，其保險業規模―總資產也在逐年擴張。

產業經濟學認為，利潤率與市場結構高度相關，具有較高進入壁壘的市場、集中度較高的產業，平均利潤要高于進入壁壘較低的、市場集中度低的產業，在同一產業中，利潤率隨著市場集中度的提高而逐步上升。據有關資料顯示，中國保險業績效正處在下降趨勢，1992年以后，隨著中國平安保險公司和中國太平洋保險公司全面進入各保險業務領域和在全國大中城市廣泛設立分支機構，其逐漸成為繼中國人民保險公司之后的全國型大型商業保險公司，加上外資保險公司和區域性保險公司逐步進入保險市場，中國保險業進入了全面競爭的時期，保險業利潤率較以前的水平大幅度下降，并逐漸趨于穩定。

三、實證分析

根據產業組織理論，保險業規模經濟水平越高，就越有利于保險業的集中，而高集中度可以導致保險業績效水平的提高。下面以保險業的資本收益率為因變量，保險業集中度CR4與保險業規模SCL為自變量進行回歸，結果如下：

回歸方程：

中國保險業規模變量SCL表現為正相關，但回歸系數遠小于1，即績效增速遠小于總資產規模增速，說明中國保險業呈粗放型增長；保險業集中度CR4與NPR負相關，集中度每上升1個百分點，NPR相應地下降近4個百分點，這意味著降低保險業集中度有助于保險業績效的提高。

（二）經濟分析

1.保險業規模與績效。日本經濟學家馬廠正雄對企業規模同企業收益率及企業收入增長率的研究表明，企業規模的擴大并不意味著效益的提高。在中國保險業市場上，雖然規模與績效正相關，但其系數遠小于1，這說明中國保險公司的固定資產和投資收益沒有發揮其應有的效率，保險公司在規模擴張的情況下并沒有達到規模經濟。根據中國保險業的現狀，筆者認為，中國保險業難以實現規模經濟的原因主要是:（1）保險市場結構不合理和不成熟?；仡欀袊ｋU業的發展歷程，中國占寡頭壟斷地位的大保險公司的形成并不是市場競爭的結果，而是行政性配置資源的結果，或稱之為行政型壟斷。其資源配置不合理，市場運作效率不高，產品創新動力不足，導致各公司缺乏競爭意識，產品同質化嚴重，各公司利潤的完成只能依賴業務量的擴張，于是造成了規模迅速擴張，而績效卻沒有相應地提高。（2）保險公司內部管理、運營效率不高。一般來說，保險公司在其發展過程中都有擴張規模的偏好，規模擴張必然導致管理層次的增多，信息傳遞不暢，交易費用增加，由此導致公司決策效率低下，進而降低經濟單位的有效產出量，造成保險公司的規模不經濟。（3）保險市場環境及金融市場的運行狀態，還不具備形成實現規模經濟的條件。中國保險公司資本運營的效率受制于外部因素過多，如市場缺乏適當的投資工具、金融創新的市場激勵機制沒有形成、開設營業部調整地區結構受限制等。另外，中國保險公司產品差別化程度不高，業務同質化非常明顯，基本在同一層次上相互競爭。

2. 保險業集中度與績效。根據H.Demsetz（1973），D.Needham（1978）的研究：當集中度在10％~50%區間時，行業利潤率隨集中度的提高而下降；當市場集中度超過50％后，行業利潤率與集中度的正相關關系開始出現。可是中國保險業高的集中度卻與其業績負相關，究其原因，是因為中國保險業高集中度的市場結構并不是市場競爭的結果，而是行政配置資源的結果。行政配置資源制約了行業資源配置的效率，使得行業績效長期處于較低的水平。進入20世紀90年代，保險業的市場準入制度有所松動。原來的國有保險公司的市場分額不斷下降的同時，新的市場主體正在形成。而且由于這些市場主體沒有所有制的束縛，其市場份額和效益的獲得來源于不斷提高的市場競爭力，這些市場主體正在獲得原來越明顯的規模經濟效益。面對前所未有的競爭壓力，原來的國有保險公司開始以內部改革和經營為向導的調整，整個行業的績效穩步上升。

四、政策建議

（一）政府的宏觀政策

中國保險業集中度與保險業凈資產利潤率的負相關結論表明：降低保險業的集中度能夠提升保險業績效。因此，作為政策制定部門，可以從以下方面入手：

1. 進一步進行制度創新，積極引入競爭機制，降低保險業進入壁壘，鼓勵新的保險公司的成立。降低市場集中度不能簡單的依靠行政手段，而是要采用市場的手段，發揮市場機制的作用。在市場經濟下，企業的競爭實際上是效率的競爭，只有效率高的企業才能生存和發展，所以應強化市場化手段，加大行業的競爭力度。

2. 擴大保險公司的營業范圍和自，配套改革現有的金融體制，為保險業發展提供良好的外部環境。改革現有的金融體制，需要我們政策制訂者借鑒國外相對成熟的經驗全面清理現行有關的金融法律、規章。

（二）保險公司發展策略

1. 保險業規模與績效的結論表明：在目前的市場結構下，單純依靠規模取勝，一味地進行粗放式經營會適得其反。保險公司實行規?；l展戰略，根本目標是追求效益的提高。沒有一定的效益，規模越大，資源的浪費就越大。國外保險業的發展歷程表明，無論何種形式的規模發展如增資擴股、兼并重組等，都是為了進一步增強市場競爭能力，擴大市場份額，獲取更大的經濟效益。因此，在保險公司規模化發展中，一定要處理好與集約化經營的關系，最終做到有效益的可持續發展。

2. 對現有的保險企業進行改革，提高保險企業競爭力。保險公司的核心競爭力主要來自于三個方面：一是保險公司的產品和服務；二是保險公司的制度安排；三是保險公司的企業文化。要提高中國現有保險企業的核心競爭力，必須從這三個方面入手進行改革，同時學習和引進國外成功的經營制度，改革內部組織結構，積極開拓新的業務品種，探索新的盈利模式，大力發展網上交易。

3. 調整保險公司的發展策略，轉變盈利模式。合理提升證券投資比重，充分利用資本市場的高流動性、高收益性來豐富投資組合品種。創新投資工具，探索諸如投資信托、資產證券化等新的投資方式，發揮整體調協優勢，控制成本與費用，通過內部挖潛提高經濟效率。

［參考文獻］

［1］馬建堂.結構與行為――中國產業組織研究［M］.北京：中國人民大學出版社，1999.

［2］劉志彪，王國生，安國良.現代產業經濟分析［M］.南京：南京大學出版社，2001.

［3］孫祈祥，等.中國保險業：矛盾、挑戰與對策［M］.北京：中國金融出版社，2000.

［4］彭雪梅.對中國保險業的實證分析及對策建議［J］.經濟縱橫，2001，（11）.

［5］趙旭.關于中國保險公司市場行為與市場績效的實證分析［J］.經濟評論，2003，（4）.

［6］段國圣，劉大偉.保險投資績效評價［J］.保險研究，2005，（9）.

［7］張本照，鄭謙.我國保險業市場結構特征及對策分析［J］. 重慶工商大學學報，2005，（12）.

篇13

隨著中國經濟的持續發展和人民生活水平的穩步提高，保險業得到了飛速發展。但是我們也應該看到，中國保險業還存在不少問題，例如規模過小、資本實力弱、業務雷同、經營成本高等仍然制約著中國保險業的進一步發展。因此，如何推動中國保險業規范化發展，提升其競爭力是目前亟需解決的一個問題。一個行業競爭力的高低是與其市場結構密切相關的，市場結構是特定行業中企業的數量、規模、份額以及相互之間的關系，不同的市場結構會形成不同的企業行為和績效。市場集中度是市場結構的一個重要因素，它集中反應市場壟斷程度的高低，對市場內的企業行為和經濟績效有很大的影響。因此，對中國保險業市場結構的現狀作出準確的分析與判斷，有利于提高中國保險業的競爭力，促進保險市場的可持續發展。

二、分析方法和數據處理

（一）方法

根據1996~2006年保險公司各項業績指標，進行綜合計算評估，然后測算出保險業集中度，并與保險業規模、保險業績效進行回歸分析。

（二）模型的變量設置

1.市場份額（MP）。市場份額（MP）是指某個企業銷售額在同一市場（或行業）全部銷售額中所占比重，它反映市場的競爭程度的強弱。在市場份額（MP）指標的選擇上，有保費收入占有率、營業收入占有率、總資產占有率、凈資產占有率等。由于保費收入占有率是最能夠體現保險公司的市場競爭力的指標，所以用它來代表保險公司的市場份額。

MPi表示第I名保險公司的市場份額（這里指當年的保費收入市場占有額），n為企業數目（n通常取4或8）。一般地講，這一指標數值越高，表明行業壟斷性也就越高。

3.績效變量（NPR）。市場績效實質上反映的是市場運行效率，對保險公司績效的測度一般采用以下幾個指標：資產收益率、資本收益率、營業利潤率和賠付率。中國保險費率還未完全放開，投資渠道相對單一，加上保險產品的差異性不強，所以筆者采用資本收益率來作為衡量績效的指標。

NPR=本年利潤/所有者權益（2）

4.保險業規模（SCL）。筆者選取當年保險業總資產作為衡量該年證券業規模水平的標準。

近年來，中國證券業的集中度每年在90％以上，即極高的寡占型市場結構。從全世界來看，中國的保險業的市場集中度不僅遠高于發達國家保險業的水平，也高于絕大多數發展中國家保險業的市場水平，可以說，目前中國是全球保險業市場集中度最高的國家之一，其保險業規模—總資產也在逐年擴張。

產業經濟學認為，利潤率與市場結構高度相關，具有較高進入壁壘的市場、集中度較高的產業，平均利潤要高于進入壁壘較低的、市場集中度低的產業，在同一產業中，利潤率隨著市場集中度的提高而逐步上升。據有關資料顯示，中國保險業績效正處在下降趨勢，1992年以后，隨著中國平安保險公司和中國太平洋保險公司全面進入各保險業務領域和在全國大中城市廣泛設立分支機構，其逐漸成為繼中國人民保險公司之后的全國型大型商業保險公司，加上外資保險公司和區域性保險公司逐步進入保險市場，中國保險業進入了全面競爭的時期，保險業利潤率較以前的水平大幅度下降，并逐漸趨于穩定。

三、實證分析

根據產業組織理論，保險業規模經濟水平越高，就越有利于保險業的集中，而高集中度可以導致保險業績效水平的提高。下面以保險業的資本收益率為因變量，保險業集中度CR4與保險業規模SCL為自變量進行回歸，結果如下：

回歸方程：

中國保險業規模變量SCL表現為正相關，但回歸系數遠小于1，即績效增速遠小于總資產規模增速，說明中國保險業呈粗放型增長；保險業集中度CR4與NPR負相關，集中度每上升1個百分點，NPR相應地下降近4個百分點，這意味著降低保險業集中度有助于保險業績效的提高。

（二）經濟分析

1.保險業規模與績效。日本經濟學家馬廠正雄對企業規模同企業收益率及企業收入增長率的研究表明，企業規模的擴大并不意味著效益的提高。在中國保險業市場上，雖然規模與績效正相關，但其系數遠小于1，這說明中國保險公司的固定資產和投資收益沒有發揮其應有的效率，保險公司在規模擴張的情況下并沒有達到規模經濟。根據中國保險業的現狀，筆者認為，中國保險業難以實現規模經濟的原因主要是:（1）保險市場結構不合理和不成熟?；仡欀袊ｋU業的發展歷程，中國占寡頭壟斷地位的大保險公司的形成并不是市場競爭的結果，而是行政性配置資源的結果，或稱之為行政型壟斷。其資源配置不合理，市場運作效率不高，產品創新動力不足，導致各公司缺乏競爭意識，產品同質化嚴重，各公司利潤的完成只能依賴業務量的擴張，于是造成了規模迅速擴張，而績效卻沒有相應地提高。（2）保險公司內部管理、運營效率不高。一般來說，保險公司在其發展過程中都有擴張規模的偏好，規模擴張必然導致管理層次的增多，信息傳遞不暢，交易費用增加，由此導致公司決策效率低下，進而降低經濟單位的有效產出量，造成保險公司的規模不經濟。（3）保險市場環境及金融市場的運行狀態，還不具備形成實現規模經濟的條件。中國保險公司資本運營的效率受制于外部因素過多，如市場缺乏適當的投資工具、金融創新的市場激勵機制沒有形成、開設營業部調整地區結構受限制等。另外，中國保險公司產品差別化程度不高，業務同質化非常明顯，基本在同一層次上相互競爭。

2.保險業集中度與績效。根據H.Demsetz（1973），D.Needham（1978）的研究：當集中度在10％~50%區間時，行業利潤率隨集中度的提高而下降；當市場集中度超過50％后，行業利潤率與集中度的正相關關系開始出現。可是中國保險業高的集中度卻與其業績負相關，究其原因，是因為中國保險業高集中度的市場結構并不是市場競爭的結果，而是行政配置資源的結果。行政配置資源制約了行業資源配置的效率，使得行業績效長期處于較低的水平。進入20世紀90年代，保險業的市場準入制度有所松動。原來的國有保險公司的市場分額不斷下降的同時，新的市場主體正在形成。而且由于這些市場主體沒有所有制的束縛，其市場份額和效益的獲得來源于不斷提高的市場競爭力，這些市場主體正在獲得原來越明顯的規模經濟效益。面對前所未有的競爭壓力，原來的國有保險公司開始以內部改革和經營為向導的調整，整個行業的績效穩步上升。

四、政策建議

（一）政府的宏觀政策

中國保險業集中度與保險業凈資產利潤率的負相關結論表明：降低保險業的集中度能夠提升保險業績效。因此，作為政策制定部門，可以從以下方面入手：

1.進一步進行制度創新，積極引入競爭機制，降低保險業進入壁壘，鼓勵新的保險公司的成立。降低市場集中度不能簡單的依靠行政手段，而是要采用市場的手段，發揮市場機制的作用。在市場經濟下，企業的競爭實際上是效率的競爭，只有效率高的企業才能生存和發展，所以應強化市場化手段，加大行業的競爭力度。

2.擴大保險公司的營業范圍和自，配套改革現有的金融體制，為保險業發展提供良好的外部環境。改革現有的金融體制，需要我們政策制訂者借鑒國外相對成熟的經驗全面清理現行有關的金融法律、規章。

（二）保險公司發展策略

1.保險業規模與績效的結論表明：在目前的市場結構下，單純依靠規模取勝，一味地進行粗放式經營會適得其反。保險公司實行規?；l展戰略，根本目標是追求效益的提高。沒有一定的效益，規模越大，資源的浪費就越大。國外保險業的發展歷程表明，無論何種形式的規模發展如增資擴股、兼并重組等，都是為了進一步增強市場競爭能力，擴大市場份額，獲取更大的經濟效益。因此，在保險公司規?；l展中，一定要處理好與集約化經營的關系，最終做到有效益的可持續發展。

2.對現有的保險企業進行改革，提高保險企業競爭力。保險公司的核心競爭力主要來自于三個方面：一是保險公司的產品和服務；二是保險公司的制度安排；三是保險公司的企業文化。要提高中國現有保險企業的核心競爭力，必須從這三個方面入手進行改革，同時學習和引進國外成功的經營制度，改革內部組織結構，積極開拓新的業務品種，探索新的盈利模式，大力發展網上交易。

3.調整保險公司的發展策略，轉變盈利模式。合理提升證券投資比重，充分利用資本市場的高流動性、高收益性來豐富投資組合品種。創新投資工具，探索諸如投資信托、資產證券化等新的投資方式，發揮整體調協優勢，控制成本與費用，通過內部挖潛提高經濟效率。

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