引論：我們?yōu)槟砹?3篇供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融是一種新興的金融業(yè)務(wù)，其出發(fā)點(diǎn)是核心企業(yè)，以擔(dān)保品和交易關(guān)系構(gòu)成供應(yīng)鏈鏈條。供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)楣?yīng)鏈中的各企業(yè)提供一系列綜合性的金融服務(wù)，包括融資、保險(xiǎn)和結(jié)算等等[1]。與傳統(tǒng)的信貸和貿(mào)易融資不同，供應(yīng)鏈融資在核心企業(yè)的支持下，其金融支持能夠到達(dá)供應(yīng)鏈上的薄弱環(huán)節(jié)。
供應(yīng)鏈金融的特征。供應(yīng)鏈金融具有明顯的優(yōu)點(diǎn)，首先可以在供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)購銷行為中融入銀行信用，從而使供應(yīng)鏈上的商業(yè)信用增強(qiáng)，使核心企業(yè)與中小企業(yè)之間能夠建立有效的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，使供應(yīng)鏈的競爭力提高。其次，對于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融能夠?qū)ζ溥M(jìn)行資金注入，從而解決其融資問題，避免供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。
由于供應(yīng)鏈金融的種種優(yōu)點(diǎn)，在我國物流、鋼鐵、家電、汽車等各行業(yè)的應(yīng)用非常普遍，發(fā)展了三種基本的供應(yīng)鏈金融形式：存貸融資、預(yù)付款融資和應(yīng)用收賬融資。在供應(yīng)鏈金融迅速發(fā)展的過程中也帶來了更多、更復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估的目的就在于能夠?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行識(shí)別和分析，以此來提高服務(wù)定價(jià)的準(zhǔn)確性，維護(hù)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定。
2.基于供應(yīng)鏈金融特征的評估原則
由于供應(yīng)鏈金融的特殊性，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評估不僅需要遵循一般的風(fēng)險(xiǎn)評估原則，還要遵守基于供應(yīng)鏈金融特征的評估原則，包括主體加債項(xiàng)評估原則、系統(tǒng)性評估原則和強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性與過程性的評估原則。
主體加債項(xiàng)評估原則。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng)共有九步，其基礎(chǔ)為主體評級，并以債項(xiàng)評級作為輔助，顯然這種風(fēng)險(xiǎn)評級的方式更適合于傳統(tǒng)的信貸。對于供應(yīng)鏈金融而言，這種當(dāng)時(shí)不能對供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行準(zhǔn)確的評估，往往造成對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的高估，一定程度上對業(yè)務(wù)拓展造成了阻礙。基于供應(yīng)鏈金融的自償性，銷售存貨所得的現(xiàn)金流是企業(yè)主要的還款來源，因此提出了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估的主體加債項(xiàng)評估原則，也就是對債項(xiàng)和借款企業(yè)主體的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合考慮，并加重債項(xiàng)評價(jià)的權(quán)重，對債項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行側(cè)重[2]。
深圳發(fā)展銀行在對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估進(jìn)行總結(jié)時(shí)，也曾提出在自償性貿(mào)易融資中，由于借款主體的還款來源主要依托其資產(chǎn)收入以及綜合償付能力，銀行對借款者的授信的依據(jù)為貸款者對交易的組織能力以及該業(yè)務(wù)的自我清償特征，短周期操作中的自償性和封閉性才是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估的核心。因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估體系的設(shè)置時(shí)，要對債項(xiàng)結(jié)構(gòu)評價(jià)指標(biāo)和主體評價(jià)指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行綜合考慮，賦予不同的權(quán)重。
系統(tǒng)性評估原則。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)綜合系統(tǒng)，供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險(xiǎn)也具有復(fù)雜性。企業(yè)的運(yùn)營，企業(yè)所在的供應(yīng)鏈、區(qū)域，企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)周期等都會(huì)對供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。因此在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估體系的構(gòu)建時(shí)要綜合考慮整個(gè)系統(tǒng)，以提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估體系的完整性。要考慮的因素包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[3]。
非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)包括企業(yè)擔(dān)保品的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、具體操作風(fēng)險(xiǎn)。
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)包括對整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)以及行業(yè)、區(qū)域、宏觀的風(fēng)險(xiǎn)的衡量。
強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性與過程性的評估原則。與信貸服務(wù)不同的是，供應(yīng)鏈金融不僅要對貸款的準(zhǔn)入問題進(jìn)行關(guān)注，更重要的是要對運(yùn)營的過程進(jìn)行控制，因此供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評估要強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性和過程性。也就是在進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系時(shí)，其指標(biāo)的設(shè)置要根據(jù)業(yè)務(wù)運(yùn)營的過程來進(jìn)行，并重視與過程相關(guān)的指標(biāo)。以操作過程風(fēng)險(xiǎn)為例，其在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)該得到更多的重視，并在風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系中得到更多的權(quán)重，以顯示其動(dòng)態(tài)性與過程性。
3.對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估過程的探討
對風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系的構(gòu)建、對風(fēng)險(xiǎn)評判標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建以及對指標(biāo)權(quán)重的確定、對指標(biāo)權(quán)重一致性的檢驗(yàn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估過程中的重要因素。
對風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)評判標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性融資風(fēng)險(xiǎn)評估體系構(gòu)建的基礎(chǔ)。在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評估體系構(gòu)建的過程中，首先需要一線評估人員對現(xiàn)場的情況進(jìn)行綜合調(diào)查，并結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和資料，分析工具盡量采用定量。
以定量評估來衡量能夠使用定量公式進(jìn)行衡量的指標(biāo)。首先必須以一定的數(shù)據(jù)來計(jì)算定量指標(biāo)，進(jìn)而對規(guī)則進(jìn)行設(shè)置，以對應(yīng)不同的評分范圍。以具體的評分來對指標(biāo)的定量值進(jìn)行映射。
對于難以定量的情況一般采取7級打分的評級方法，也就是將風(fēng)險(xiǎn)由高到低劃分為7個(gè)等級，再以數(shù)字1到數(shù)字7來進(jìn)行標(biāo)注[4]。例如風(fēng)險(xiǎn)很大設(shè)置為1分，最后風(fēng)險(xiǎn)很小設(shè)置為7分。進(jìn)而以每一指標(biāo)的權(quán)重為基礎(chǔ)，進(jìn)行分值的加權(quán)平均，最后的分值作為其最終評分結(jié)果。
融資的風(fēng)險(xiǎn)評估必須注重動(dòng)態(tài)性和過程性，這是由供應(yīng)鏈金融的過程性與動(dòng)態(tài)性的特征所決定的。因此在貸款期間，評估人員和監(jiān)管方都要對業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行關(guān)注，并隨之對評估分值進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。只有這樣才能對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行靈敏的識(shí)別和準(zhǔn)確的判定。
指標(biāo)權(quán)重的確定以及對檢驗(yàn)指標(biāo)權(quán)重的一致性。專家打分是確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)權(quán)重的主要方法，專家一般采取德爾菲法進(jìn)行打分，對各因素的最終權(quán)重進(jìn)行分別估計(jì)。將專家的估計(jì)結(jié)果進(jìn)行處理，主要是求平均和歸一化兩種處理，最后得出的結(jié)果作為指標(biāo)的最終權(quán)重。此外，層次分析法也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估中常用的方法，這是由于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估中評價(jià)指標(biāo)的數(shù)量比一般風(fēng)險(xiǎn)評估要多。層次分析法可以以公式來對各指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行確定，并檢驗(yàn)指標(biāo)權(quán)重的一致性。
運(yùn)用層次分析法首先要對判斷矩陣進(jìn)行構(gòu)建，進(jìn)而計(jì)算相對的權(quán)重，計(jì)算方法主要有特征根法和和法等等。確定各指標(biāo)的權(quán)重之后還要檢驗(yàn)其一致性，以確定權(quán)重系數(shù)的合理性。在得到該組元素對其上一層指標(biāo)的權(quán)重向量后，還需要進(jìn)行計(jì)算各層元素對該風(fēng)險(xiǎn)評估體系目標(biāo)層的總體排序權(quán)重。將單準(zhǔn)則下的權(quán)重以自上而下的方式進(jìn)行合成，形成總排序權(quán)重，并對總排序權(quán)重的一致性進(jìn)行逐層檢驗(yàn)。
篇2
(一)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式概述
根據(jù)主導(dǎo)主體的不同可以將現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融分為以電商企業(yè)為主導(dǎo)、以傳統(tǒng)銀行為主導(dǎo)以及銀行與電商企業(yè)合作的三大模式。電商企業(yè)、商業(yè)銀行、物流企業(yè)、中小企業(yè)以及個(gè)人用戶都是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與者。B2B、B2C、C2C是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式主要的業(yè)務(wù)類型。其中B2B即企業(yè)對企業(yè)，指的是以互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)用戶提供的訂單融資金融業(yè)務(wù)；B2C即企業(yè)對個(gè)人，是專門針對個(gè)人用戶提供的應(yīng)收賬款等融資業(yè)務(wù)；C2C即個(gè)人對個(gè)人，在該業(yè)務(wù)模式中互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)只是作為個(gè)人間投融資的中介平臺(tái)。
(二)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析
從金融機(jī)構(gòu)的角度對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)的分析如下：首先是信用風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以借助電商平臺(tái)對客戶的交易付款等信息進(jìn)行收集和分析，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，但是僅僅依靠電子訂單以及互聯(lián)網(wǎng)上的身份信息可靠性較低，進(jìn)而產(chǎn)生新的信用風(fēng)險(xiǎn)；此外操作風(fēng)險(xiǎn)也是常見的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)類型，互聯(lián)網(wǎng)和金融復(fù)合型人才的缺乏使得金融業(yè)務(wù)操作過程中的風(fēng)險(xiǎn)增加，由于融資請求較之傳統(tǒng)的金融模式難度降低，在一定程度上增加了資金回收的監(jiān)控復(fù)雜性；其次是安全風(fēng)險(xiǎn)，金融平臺(tái)的穩(wěn)定性、金融產(chǎn)品以及申請流程的科學(xué)性以及軟件問題都是安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素；最后是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融下貸款抵押物的類型更多樣化，投資者與貸款者的數(shù)量以及資金規(guī)模都比較大，當(dāng)?shù)盅何锏氖袌鰞r(jià)值發(fā)生較大的波動(dòng)時(shí)加之相關(guān)法律法規(guī)的不完善，市場風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率就會(huì)增大。
二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的管理控制
(一)完善互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)
金融平臺(tái)穩(wěn)定性會(huì)對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)施產(chǎn)生直接的影響，為了避免由于硬件或者軟件問題導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)必須要加快互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的建設(shè)和完善，提高金融平臺(tái)的硬件質(zhì)量和配套軟件適應(yīng)性。為了提高金融平臺(tái)的規(guī)范性，相關(guān)部門要對云平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)中心的建設(shè)進(jìn)行規(guī)劃，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與主體要遵循相關(guān)法律法規(guī)的要求，在國家規(guī)劃的范圍內(nèi)提高自身信息平臺(tái)建設(shè)質(zhì)量。
(二)加強(qiáng)線上和線下業(yè)務(wù)的對接
電商企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的核心，對貸款者征信評估的輸主要來自于線上交易平臺(tái)，相較于傳統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)電子訂單造假的難度更低，為了確保數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，要加快線上線下業(yè)務(wù)的對接，將線下物流與線上信息流進(jìn)行對比，全部核實(shí)無誤后方可放款，避免虛假訂單信息騙取貸款的情況。電商服務(wù)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)以及交易監(jiān)控體系的完善是線上線下業(yè)務(wù)對接的接觸，從業(yè)人員的個(gè)人能力和綜合素質(zhì)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制中具有重要的影響，為了推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展，要加快培養(yǎng)精通互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)和金融知識(shí)的綜合性人才。
(三)加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融激勵(lì)和信任機(jī)制
信息共享的程度對于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融影響巨大，為了規(guī)避融資過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，要加快信用評估機(jī)制的建立，使金融機(jī)構(gòu)可以獲取的全面準(zhǔn)確的貸款人信息，深化信息共享，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。在此過程中政府要扮演好自身的角色，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和市場環(huán)境加快相關(guān)法律法規(guī)的完善，并推動(dòng)建立起線上線下金融服務(wù)都適用的征信體系，通過企業(yè)和個(gè)人信用檔案的建立提高金融市場中信息公開和共享的程度，避免互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中業(yè)務(wù)雙方信息不對稱導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)。
三、結(jié)束語
篇3
伴同著近些年金融事業(yè)的發(fā)展,供應(yīng)鏈金融在我國獲取了極大的進(jìn)步。結(jié)合當(dāng)前我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展實(shí)情,供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為:I.融通倉模式風(fēng)險(xiǎn),融通倉指的是將存貨用以質(zhì)押物展開融資,因而質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)應(yīng)該充沛明確。倘若企業(yè)典質(zhì)1些存在爭議或者不可行使產(chǎn)權(quán)的存貨展開融資,銀行便會(huì)遭受風(fēng)險(xiǎn)。II.保兌倉模式風(fēng)險(xiǎn),保兌倉指的是將想要購買的貨物用以質(zhì)押物展開融資,所以銀行應(yīng)該掂量貿(mào)易的真實(shí)性,并斟酌融資企業(yè)資質(zhì)、貨物資押可操作性等相干因素;企業(yè)貨物許諾回購可必定程度縮減銀行風(fēng)險(xiǎn),故應(yīng)該衡量企業(yè)回購能力。III.應(yīng)收賬款模式風(fēng)險(xiǎn),銀行要核實(shí)應(yīng)收賬款真實(shí)有效性、轉(zhuǎn)讓實(shí)情等相干狀態(tài),倘若交易并不是真實(shí)存在,應(yīng)收賬款為虛構(gòu),如斯銀行便沒法自借款人次獲取了債;要及時(shí)對于企業(yè)貸后管理予以更進(jìn),并貸款資金用處開展跟蹤。
二.供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的辨認(rèn)
在供應(yīng)鏈金融中,銀行信譽(yù)度量對于象為全面供應(yīng)鏈金融運(yùn)行情況,這里面所有介入者互相存在親密聯(lián)絡(luò),不管是哪一個(gè)介入者面臨信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),均會(huì)對于整條供應(yīng)鏈形成影響。即使供應(yīng)鏈金融制訂體系對于過去信貸期間中小企業(yè)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)施展了必定弱化作用,但是各式各樣的介入者則晉升了風(fēng)險(xiǎn)來源的復(fù)雜性。結(jié)合供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式,可將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)來源劃分成:供應(yīng)鏈運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、中小企業(yè)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、第3方物理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。
三.供應(yīng)鏈金融信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理
就供應(yīng)鏈金融信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理而言,相較于傳統(tǒng)活動(dòng)資金貸款事宜,其對于風(fēng)險(xiǎn)節(jié)制技術(shù)法子有著嚴(yán)格的請求。受供應(yīng)鏈中每一1位介入者呈現(xiàn)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使整條供應(yīng)鏈波動(dòng)影響,因而無論是對于哪個(gè)介入者均要采用對于應(yīng)的管理法子。I.融資企業(yè)質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)認(rèn)可管理,在供應(yīng)鏈金融中,融資企業(yè)常常會(huì)采用不同質(zhì)押物展開融資流動(dòng),在選取公道的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物進(jìn)程中,銀行應(yīng)結(jié)合質(zhì)押物類型特征,制訂針對于的認(rèn)可準(zhǔn)則。II.供應(yīng)鏈核心企業(yè)選取管理,在對于全面信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)予以評定進(jìn)程中,核心企業(yè)信譽(yù)通常屬于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)斟酌內(nèi)容。在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理中,1方面要掂量核心企業(yè)受道德因素制約引起信譽(yù)危機(jī)的可能,1方面要掂量受本身經(jīng)營發(fā)輾轉(zhuǎn)變影響所釀成的信譽(yù)危機(jī)。III.第3方物流企業(yè)準(zhǔn)入管理,供應(yīng)鏈金融運(yùn)行有效性受第3方物流企業(yè)選取很大程度影響,因而信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該掂量物流企業(yè)資質(zhì)、對于中小企業(yè)予以擔(dān)保的能力等相干問題。
四.供應(yīng)鏈融資信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)度量
四.一會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)分析法。
第1步應(yīng)該找出相應(yīng)的重點(diǎn)會(huì)計(jì)變量,再將權(quán)重賦與各個(gè)變量,基于此制訂方程從而算出企業(yè)信譽(yù)幾率。會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)分析法中較為廣泛使用的法子是多元辨別分析法,且主要利用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著1些不夠完美之處,其強(qiáng)調(diào)定量分析,忽略了部份難以被量化的癥結(jié)因素,好比融資企業(yè)管理者素質(zhì)、融資企業(yè)品牌信用、價(jià)值等。
四.二期權(quán)理論法子。
期權(quán)理論法子多為上市企業(yè)所使用。就上市企業(yè)而言,銀即將上市企業(yè)股票價(jià)值視為企業(yè)總資產(chǎn)的看漲期權(quán),企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變狀態(tài)可通過股票價(jià)格轉(zhuǎn)變出現(xiàn)。并以此從另外一個(gè)角度出現(xiàn)這家企業(yè)的社會(huì)形象、經(jīng)營發(fā)展?fàn)顟B(tài),屬于1種相對于簡便、系統(tǒng)的評價(jià)法子。然而,這1法子一樣存在沒法保全之處,上市企業(yè)股票價(jià)格面臨1系列因素制約,并不是能夠完完整全地反應(yīng)企業(yè)整體資產(chǎn)真實(shí)情況。
四.三財(cái)務(wù)比率分析法。
財(cái)務(wù)比率分析法屬于1類傳統(tǒng)的信譽(yù)度量法子,基于對于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表開展分析,選擇可制約、影響企業(yè)財(cái)務(wù)水平、償債水平的癥結(jié)因素開展斷定,優(yōu)點(diǎn)在于簡便、易于操作,迄今仍然是1些國際商業(yè)銀行展開信譽(yù)幾率分析經(jīng)常使用的法子。然而,很大1部份中小型企業(yè)常常是由于本身經(jīng)營不善,財(cái)務(wù)比率難以知足商業(yè)銀行信貸請求而發(fā)生融資辣手問題。這1法子難以對于現(xiàn)階段問題予以解決,其強(qiáng)調(diào)的是融資方的過往財(cái)務(wù)狀態(tài),而沒法評估企業(yè)往后發(fā)輾轉(zhuǎn)變,作為1種靜態(tài)分析手腕,極易疏忽1些已經(jīng)恢覆信用的融資機(jī)會(huì)等。
四.四Logistic回歸模型。
篇4
一、引言
作為解決中小企業(yè)信貸困難的有效方式之一，供應(yīng)鏈金融在國內(nèi)的發(fā)展十分迅速。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2020年，國內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將達(dá)到14.98萬億元。而風(fēng)險(xiǎn)問題一直是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主要障礙，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理受到越來越多的關(guān)注。近年來，國內(nèi)學(xué)者對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的研究越來越多，如李毅學(xué)（2011）利用層次分析法展示了其評估過程，并將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類，信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)成為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容。實(shí)際上，信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類別，對信用風(fēng)險(xiǎn)的研究已經(jīng)成為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究的重點(diǎn)。目前，國內(nèi)學(xué)術(shù)界對供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的研究集中于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)兩個(gè)方面。在信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，劉遠(yuǎn)亮、高書麗（2013）利用主成分分析法和Logistic回歸方法構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型對供應(yīng)鏈金融中的小企業(yè)信用進(jìn)行識(shí)別；在信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方面，熊熊、馬佳、趙文杰等人（2009）為了避免供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)中主觀評價(jià)因素的影響，將主體評級和債券評級納入到信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)中，有效地保障了信用評價(jià)體系的客觀性；而陳長彬、盛鑫（2013）在構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系時(shí)將定性指標(biāo)和定量指標(biāo)有機(jī)地結(jié)合起來，保證了信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系的完整性。
通過上述已有研究發(fā)現(xiàn)，學(xué)術(shù)界對供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的研究涉及很少，而信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中具有很強(qiáng)的擴(kuò)散效應(yīng)，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行具有很大影響。因此，對供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的研究不但能夠保障供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究體系的完整性，而且能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供借鑒。
二、研究背景
（一）供應(yīng)鏈金融發(fā)展不斷生態(tài)化
隨著生產(chǎn)分工的日益加劇和供應(yīng)鏈管理的不斷演進(jìn)，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展經(jīng)歷了由供應(yīng)鏈單一環(huán)節(jié)的金融服務(wù)到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的金融生態(tài)優(yōu)化、再到供應(yīng)鏈金融生態(tài)的過程。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式從原本單一的動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)向上游采購應(yīng)收款業(yè)務(wù)和下游銷售預(yù)付款業(yè)務(wù)延伸，產(chǎn)生了基于債權(quán)的應(yīng)收賬款融資、基于貨權(quán)的存貨融資和預(yù)付賬款融資三種模式。供應(yīng)鏈金融服務(wù)功能也從融資服務(wù)向集合融資、支付、結(jié)算、保險(xiǎn)和信息服務(wù)于一體的綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變。
我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展起源于原深圳發(fā)展銀行進(jìn)行的“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”試點(diǎn)，并在2003年率先提出“1+N”的中小企業(yè)融資模式。其中，“1”是指供應(yīng)鏈核心企業(yè)，“N”是指供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上下游成員，實(shí)質(zhì)上是將核心企業(yè)的信用引入其上下游企I的授信服務(wù)中，有效地保障了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控問題。此時(shí)的供應(yīng)鏈金融存在的目的是滿足供應(yīng)鏈上部分中小企業(yè)的融資需求，供應(yīng)鏈金融服務(wù)具有單一性。而隨著企業(yè)競合模式逐漸向供應(yīng)鏈間競爭合作模式轉(zhuǎn)變，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)治理與供應(yīng)鏈金融的關(guān)系不斷深化，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)治理成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的信息獲取、資源控制及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等功能不斷得到發(fā)揮，金融授信模式將實(shí)現(xiàn)從不動(dòng)產(chǎn)授信到動(dòng)產(chǎn)授信、靜態(tài)授信到動(dòng)態(tài)授信、單一授信到整體授信模式的轉(zhuǎn)變。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)沿著供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)模式進(jìn)行非線性延伸與擴(kuò)散，供應(yīng)鏈金融服務(wù)不斷多元化和集成化。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的集成運(yùn)動(dòng)不斷加劇，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中組成元素之間相互作用加強(qiáng)，更多的商業(yè)生態(tài)元素被納入供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)中，形成了供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)的集成動(dòng)力機(jī)制。
在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)集成動(dòng)力機(jī)制的作用下，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的高級商業(yè)形態(tài)（見圖1）。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)以供應(yīng)鏈管理理論為基礎(chǔ)，在對整條供應(yīng)鏈進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化與協(xié)同管理的同時(shí)，嚴(yán)格把控真實(shí)貿(mào)易的交易環(huán)境，改變資金在供應(yīng)鏈上的流通方式和存在形式，實(shí)現(xiàn)閉合式資金流通。實(shí)質(zhì)上，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)包含供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的全部功能，并將投資、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和金融風(fēng)控納入其中，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)交易的高效性。具體地說，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)成包括外部環(huán)境和參與主體兩大類。外部環(huán)境涵蓋制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境兩部分：制度環(huán)境包括管制因素、規(guī)范因素和認(rèn)知因素，管制因素涵蓋法律、政策、規(guī)定等相關(guān)內(nèi)容，屬于工具性質(zhì)的制度系統(tǒng)；規(guī)范因素與社會(huì)責(zé)任相關(guān)；認(rèn)知因素屬于群體對外部世界真實(shí)的理解。技術(shù)環(huán)境包括供應(yīng)鏈金融技術(shù)和電子信息技術(shù)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)參與主體包括金融服務(wù)需求方、金融服務(wù)供應(yīng)方、服務(wù)外包主體和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
（二）供應(yīng)鏈金融本質(zhì)：信用創(chuàng)造與信用擴(kuò)張
為了解決銀企間的信貸隔閡，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，一方面能夠解決中小企業(yè)“融資難”、“融資貴”的困境，另一方面為金融機(jī)構(gòu)增加新的業(yè)務(wù)點(diǎn)和利潤來源。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展離不開信用的功能，兩者存在緊密的聯(lián)系。金融機(jī)構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)將真實(shí)貿(mào)易作為核心指標(biāo)，以防控供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。真實(shí)貿(mào)易存在于供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)中的交易主體之間，從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，在控制真實(shí)貿(mào)易基礎(chǔ)上進(jìn)行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上是將具有強(qiáng)流動(dòng)性的金融資產(chǎn)與弱流動(dòng)性的實(shí)物資產(chǎn)有機(jī)地結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)資金在供應(yīng)鏈上的優(yōu)化配置，增強(qiáng)金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)的流動(dòng)性，即實(shí)現(xiàn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)發(fā)展。信用是解釋銀行、貨幣及實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間內(nèi)在聯(lián)系機(jī)制的核心概念。信用與供應(yīng)鏈金融在促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互發(fā)展方面具有一致。此外，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中交易主體間存在的商業(yè)信用是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)生態(tài)化的基礎(chǔ)，也是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)增量反應(yīng)的前提，在銀行信用和商業(yè)信用不斷融合下，供應(yīng)鏈金融發(fā)展的進(jìn)程才會(huì)加速。因此，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是信用創(chuàng)造與信用擴(kuò)張。
信用創(chuàng)造是金融機(jī)構(gòu)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資支持的過程，傳統(tǒng)的信用創(chuàng)造是以商業(yè)銀行為基礎(chǔ)進(jìn)行的，而現(xiàn)代信用創(chuàng)造的主體則突破了商業(yè)銀行的局限性，各類非金融機(jī)構(gòu)參與到信用創(chuàng)造中來。供應(yīng)鏈金融的信用創(chuàng)造以商業(yè)銀行為主體而受到金融體系的制約，非金融機(jī)構(gòu)作為信用創(chuàng)造的輔助部分在我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。信用擴(kuò)張是在信用創(chuàng)造活動(dòng)完成后進(jìn)行的信用在供應(yīng)鏈交易主體間的傳遞活動(dòng)。信用擴(kuò)張方向與供應(yīng)鏈中商流方向具有一致性，原因在于信用擴(kuò)張起始于交易雙方的合同簽署（訂單），終結(jié)于下游貿(mào)易的回款。因此，在貿(mào)易中產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)（包括應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付賬款）成為信用擴(kuò)張的載體。
（三）供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散問題顯著
在傳統(tǒng)融資活動(dòng)中，銀行信用度量的對象是單個(gè)借款企業(yè)的信用資質(zhì)，而在供應(yīng)鏈金融中則變成了整條供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行狀況。在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，交易主體間關(guān)系緊密，連接性較強(qiáng)，任何一方出現(xiàn)問題都會(huì)影響供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。基于金融機(jī)構(gòu)的角度，“新巴塞爾協(xié)議”將風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三類。信用風(fēng)險(xiǎn)指借款人和市場交易對象違約而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；市場風(fēng)險(xiǎn)指銀行的資產(chǎn)組合由于市場波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期影響等因素導(dǎo)致的可能損失；操作風(fēng)險(xiǎn)指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。
國內(nèi)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要來源于信用風(fēng)險(xiǎn)。有數(shù)據(jù)表明，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)90%以上來自于信用風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為客戶欺詐，包括控股權(quán)的爭議、資本的抽離、隱性負(fù)債、非相關(guān)多元化投資、實(shí)際控股人的不良嗜好。其中，控股權(quán)的爭議指供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)所有權(quán)在法律上出現(xiàn)爭議，重復(fù)質(zhì)押就是在存貨融資業(yè)務(wù)中因存貨所有權(quán)歸屬問題導(dǎo)致的典型控股權(quán)爭議問題；資本的抽離指債務(wù)人通過關(guān)聯(lián)交易將企業(yè)資本轉(zhuǎn)移的行為；隱性負(fù)債指沒有記錄在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)并隨著時(shí)間的推移逐漸顯性化的債務(wù)；非相關(guān)多元化投資指債務(wù)人獲得資金后將資金用于其他途徑，而非將資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)貿(mào)易；實(shí)際控股人的不良嗜好屬于個(gè)人道德問題，同樣會(huì)帶來信用風(fēng)險(xiǎn)問題。信用風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性是信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的前提，供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)則為信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散提供了媒介條件。供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散后果將對特定產(chǎn)業(yè)形成強(qiáng)烈沖擊，其影響深度和廣度都是其他風(fēng)險(xiǎn)難以企及的。影響至今的鋼貿(mào)危機(jī)事件是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的典型案例。鋼貿(mào)危機(jī)事件的核心在于質(zhì)押物的重復(fù)質(zhì)押，屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的控股權(quán)爭議，之后發(fā)生的鋼材質(zhì)押物擠兌事件則是因?yàn)闆]能有效處理信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散而產(chǎn)生的嚴(yán)重后果。
三、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散機(jī)理
供應(yīng)鏈?zhǔn)枪?yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融交易主體是市場中獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，交易主體間存在的信息不對稱和利益矛盾決定了供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)仍是個(gè)不穩(wěn)定的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的環(huán)境處于動(dòng)態(tài)變化的狀態(tài)，部分交易主體的行為將對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生影響。風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈中的傳遞是通過交易主體間的相互作用進(jìn)行的。信用風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散同樣是通過關(guān)聯(lián)企業(yè)的相互作用進(jìn)行的，在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，單個(gè)交易主體的界限逐漸動(dòng)態(tài)化和模糊化，交易主體間具有高度關(guān)聯(lián)性，也就是具有傳染性。因此可以發(fā)現(xiàn)，信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中呈現(xiàn)出客觀性、可控性、周期性和傳染性的特征。客觀性是所有風(fēng)險(xiǎn)種類的共同特征，即風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不以人的意志為轉(zhuǎn)移；可控性是可以通過人為控制將信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低；周期性表現(xiàn)為信用擴(kuò)張和信用收縮活動(dòng)在供應(yīng)鏈金融中交替出現(xiàn)；而信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染性表現(xiàn)為部分交易主體的失信行為將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的紊亂和信用傳遞鏈條的中斷。
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的表現(xiàn)形式
風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的表現(xiàn)形式可以從方向?qū)用妗⒕€性層面和連續(xù)性層面進(jìn)行劃分。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的方向?qū)用妫煞譃閱畏较驍U(kuò)散、雙方向擴(kuò)散、多方向擴(kuò)散和混合擴(kuò)散四種。單方向擴(kuò)散是指沿著一個(gè)特定渠道進(jìn)行擴(kuò)散，其擴(kuò)散具有區(qū)域特定性、直接性和單調(diào)遞減性的特征；雙方向擴(kuò)散是指風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散沿著兩個(gè)相反的渠道進(jìn)行，其擴(kuò)散具有方向相反性、α饜院透叢有裕歡嚳較蚶┥⑹欠塹ヒ恍遠(yuǎn)嚳較虻母叢永┥，其擴(kuò)散沿著多維度展開，擴(kuò)散路徑和擴(kuò)散強(qiáng)度呈現(xiàn)非均衡性；混合擴(kuò)散的方向是不確定的，且無法判別擴(kuò)散的方向，擴(kuò)散的可控性較差。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的線性層面，可分為線性擴(kuò)散和非線性擴(kuò)散，線性擴(kuò)散表示交易主體的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散損失和風(fēng)險(xiǎn)概率與擴(kuò)散的時(shí)間或其所在的位置是線性關(guān)系，非線性擴(kuò)散則呈現(xiàn)非線性關(guān)系。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的連續(xù)性層面，可分為連續(xù)式擴(kuò)散和跳躍式擴(kuò)散，跳躍式擴(kuò)散又包括可去間斷式擴(kuò)散和純跳躍式擴(kuò)散兩種形式。
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度
篇5
供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場交易活動(dòng)。是銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將針對單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理，本質(zhì)上，供應(yīng)鏈融資是貿(mào)易融資的延伸和深化。同傳統(tǒng)貿(mào)易融資相同，銀行在供應(yīng)鏈融資服務(wù)體系上最重要的作用就是提供資金。但是，供應(yīng)鏈融資突破了買賣雙方由于貿(mào)易形成的貿(mào)易關(guān)系的局限，使融資活動(dòng)形成一條貫穿供貨商、核心企業(yè)、經(jīng)銷商、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的資金高速公路，從而使供應(yīng)鏈上各成員之間的關(guān)系更加融洽，提高供應(yīng)鏈中資金的利用效率，供應(yīng)鏈金融的目的就是為供應(yīng)鏈各方提供一種多贏的高效融資解決方案。物流企業(yè)參與了供應(yīng)鏈交易的整個(gè)過程，掌握較多供應(yīng)鏈內(nèi)部各相關(guān)利益主體的信息。供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)閰⑴c主體帶來多贏的局面。首先，商業(yè)銀行可以拓展業(yè)務(wù)范圍，為銀行帶來更多的客戶集群;其次，供應(yīng)鏈中的上下游中小微企業(yè)可以借助核心企業(yè)的信用來獲取融資，緩解流動(dòng)資金壓力，繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)，節(jié)省了信息成本和交易成本;而核心企業(yè)只要提供信用擔(dān)保，不需要提供額外的成本，就可以吸引更多的中小微企業(yè)加入這條供應(yīng)鏈。
當(dāng)前商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理模式主要有一點(diǎn)對全國、屬地化辦理和集中處理模式。“一點(diǎn)”是指以某一核心主體為中心，“全國”是指位于核心主體核心企業(yè)供應(yīng)鏈上小游的中小企業(yè)。這種模式主要是核心企業(yè)提供其供應(yīng)鏈企業(yè)名單，并為這些企業(yè)提供信用支持，然后以核心企業(yè)為起點(diǎn)，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)擴(kuò)展到核心企業(yè)上下游的眾多中小企業(yè)。屬地化辦理模式強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈企業(yè)營銷的營銷主體是是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的屬地行。其特點(diǎn)是總行統(tǒng)籌，屬地行辦理，核心企業(yè)所在地行配合營銷。集中辦理模式是由屬地行發(fā)起，核心企業(yè)所在行配合，有統(tǒng)一的中心部門處理。這一模式的前提是必須建立統(tǒng)一的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)部門，如民生銀行的貿(mào)易金融部，統(tǒng)籌供應(yīng)鏈融資和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)營和拓展。
二、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)
由于供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品中一種特殊的產(chǎn)品，因此供應(yīng)鏈金融同樣具有傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)特征，仍然具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管方的管理風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)，從某種程度上來看，供應(yīng)鏈金融本身就是一種有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，供應(yīng)鏈金融是以貿(mào)易的自償性和交易背景的真實(shí)性為基礎(chǔ)進(jìn)行授信的，能夠有效降低中小微企業(yè)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)，但是仍然有其他風(fēng)險(xiǎn)因素可能造成借款企業(yè)違約，給提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)帶來損失。由于中小微企業(yè)經(jīng)營管理水平低，對于市場預(yù)測缺乏一定的分析，受外在環(huán)境影響較大，有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)盲目生產(chǎn)、盲目投資的現(xiàn)象。一旦市場風(fēng)向發(fā)生轉(zhuǎn)變，那么中小微企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)的狀況，有些中小微企業(yè)主會(huì)選擇逃債，留給銀行的是空殼的公司。對于市場風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生逾期未還貸款的情況時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)格就可能和當(dāng)初作為抵押、擔(dān)保時(shí)的價(jià)格不等，若是此時(shí)價(jià)格處于低谷期，就無法彌補(bǔ)銀行的損失了，這就是供應(yīng)鏈金融的市場風(fēng)險(xiǎn)，可能引發(fā)動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值的縮水，無法足額償還或者不能償還債務(wù)，形成壞賬。而對于操作風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈融資的過程包括：產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用調(diào)查、授信審批、出賬、貸后管理和貸款回收等，每一個(gè)操作環(huán)節(jié)上發(fā)生偏差，都有可能給銀行帶來損失。供應(yīng)鏈融資的核心部分就是有效控制授信支持型資產(chǎn)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。實(shí)質(zhì)上這一做法造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，增大了操作風(fēng)險(xiǎn)的概率，所以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融中的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)支持型信貸業(yè)務(wù)，因此在供應(yīng)鏈金融的融資過程中，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的歸屬直接影響金融機(jī)構(gòu)開展這類業(yè)務(wù)的安全性，但我國國內(nèi)相關(guān)法律制度關(guān)于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的方面內(nèi)容模糊，可操作性差，由此帶來了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的不確定性。而對于監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，我國物流業(yè)的蓬勃發(fā)展也只有近二十年，物流市場上以民營企業(yè)居多，存在著公司規(guī)模小、操作不規(guī)范、監(jiān)管人員素質(zhì)低的問題。監(jiān)管公司對抵質(zhì)押物的審核不嚴(yán)、管理不善等行為，易導(dǎo)致存貨價(jià)值低于融資金額，一旦發(fā)生貸款企業(yè)逾期不還的狀況，存貨價(jià)值難以彌補(bǔ)銀行的損失。因此，監(jiān)管公司的管理也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的來源之一。
三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施
對于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，首先應(yīng)當(dāng)營造適宜供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范的金融生態(tài)環(huán)境，改善供應(yīng)鏈金融的制度環(huán)境：完善關(guān)于動(dòng)產(chǎn)的保護(hù)法律，我國應(yīng)盡快修訂原有法律中不適宜實(shí)際操作的條款，根據(jù)供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)制定詳細(xì)具體的法律法規(guī);建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)行業(yè)規(guī)范，建立供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入系統(tǒng)，對于金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈和第三方物流企業(yè)建立行業(yè)規(guī)范，這樣使得商業(yè)銀行可以有效地杜絕一些商業(yè)銀行采用供應(yīng)鏈金融的概念;加快供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中電子信息技術(shù)應(yīng)用的建設(shè)，提升供應(yīng)鏈金融信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的服務(wù)水平。其次應(yīng)當(dāng)優(yōu)化供應(yīng)鏈金融行為主體的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，核心企業(yè)加強(qiáng)供應(yīng)鏈的管理：。一方面，核心企業(yè)不應(yīng)該憑借自己在供應(yīng)鏈上的強(qiáng)勢地位，在交易價(jià)格、付款方式、銷售指標(biāo)等方面擠壓上下游的中小微企業(yè)，將中小微企業(yè)的流動(dòng)資金轉(zhuǎn)移到自己企業(yè)中來。并且核心企業(yè)還應(yīng)該積極發(fā)揮供應(yīng)鏈中核心地位的作用，可以給與供應(yīng)鏈成員一定的優(yōu)惠政策，如漲跌價(jià)補(bǔ)償、品牌支持、訂單保證等等，來增強(qiáng)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)一步降低供應(yīng)鏈融資的授信風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，核心企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格管理供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)，并建立供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入和退出制度，為商業(yè)銀行篩選出良好的合作對象，并在貸款定期向商業(yè)銀行有關(guān)授信人的相關(guān)信息。最后應(yīng)當(dāng)選擇良好的合作監(jiān)管方式，應(yīng)建立物流合作監(jiān)管方的評估體系，嚴(yán)格篩選第三方物流企業(yè)，選擇那些經(jīng)營管理能力強(qiáng)、合作意愿強(qiáng)、具有一定償付能力的合作監(jiān)管方，商業(yè)銀行可以將固定經(jīng)營場所、經(jīng)營規(guī)模、商譽(yù)、責(zé)任意識(shí)、硬件設(shè)施等因素納入合作監(jiān)管方的評估體系，以降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。
篇6
一、供應(yīng)鏈金融鏈概念和內(nèi)涵
供應(yīng)鏈管理是一種全新的概念形式，供應(yīng)鏈管理發(fā)展時(shí)間比較短，從上個(gè)世紀(jì)八十年代才正式提出來，至今發(fā)展了三十幾年的時(shí)間，雖然供應(yīng)鏈金融管理的概念時(shí)間較短，但是供應(yīng)鏈金融管理對企業(yè)管理和經(jīng)營產(chǎn)生了重要的影響。供應(yīng)鏈金融管理已經(jīng)深入人心，企業(yè)爭相把供應(yīng)鏈金融管理作為自己的核心發(fā)展戰(zhàn)略。由此可見，供應(yīng)鏈金融管理的重要性。供應(yīng)鏈在企業(yè)的經(jīng)營中廣泛應(yīng)用，并為企業(yè)提供了全新的管理形式，應(yīng)用供應(yīng)鏈管理的企業(yè)很大程度上提高了自身的經(jīng)營管理水平，降低了自身的經(jīng)營成本，擴(kuò)大了市場份額，供應(yīng)鏈金融管理在實(shí)際應(yīng)用中，為企業(yè)帶來了巨大的效益。正是由于這種巨大的優(yōu)越性，讓企業(yè)堅(jiān)信供應(yīng)鏈金融管理會(huì)成為未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要趨勢。
供應(yīng)鏈金融的主要內(nèi)容是，通過對資金和貨物的控制，從最初的原材料開始，一直到最終到產(chǎn)品銷售。通過一種成體系的網(wǎng)絡(luò)，將供貨商制造商零售商緊密聯(lián)系在一起的新型供應(yīng)模式。供應(yīng)鏈金融管理最初是由生產(chǎn)擴(kuò)大化這個(gè)概念衍生而來的，它分為向前延伸和向后延伸，例如一些汽車公司將汽車的各個(gè)零配件由各個(gè)不同的供應(yīng)商來生產(chǎn)制造，這就是向前延伸，向后延是指企業(yè)的供應(yīng)鏈涉及到產(chǎn)品和服務(wù)方面。供應(yīng)鏈管理就是通過原材料的供應(yīng)，制造分配銷售將企業(yè)和客戶之間緊密的聯(lián)系在一起，從而滿足顧客的需求。
二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中于商業(yè)銀行在對企業(yè)融資的過程中。由于企業(yè)自身情況的變化和外部環(huán)境的變化，會(huì)對供應(yīng)鏈產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，這種是無法預(yù)測的。這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使得供應(yīng)鏈金融最終的收益和預(yù)期收益產(chǎn)生偏差，導(dǎo)致商業(yè)銀行無法從企業(yè)那里收回貸款從而導(dǎo)致壞賬和呆賬產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，從而影響到國有商業(yè)銀行的正常運(yùn)營。因此國有商業(yè)銀行必須充分意識(shí)到供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)，并針對這些風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的解決措施，這樣才能及時(shí)的解決問題規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。國有商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融，管理風(fēng)險(xiǎn)主要存在于兩個(gè)方面，一種是外部環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)，它包括各種政策性風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。政策性風(fēng)險(xiǎn)指的是在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的轉(zhuǎn)型期國家會(huì)出臺(tái)一系列的政策對現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而導(dǎo)致一部分企業(yè)發(fā)展經(jīng)營狀況產(chǎn)生變化影響到國有商業(yè)銀行，影響到國有商業(yè)銀行之前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。從而使得國有商業(yè)銀行之前的投資面臨嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)指的是，由于商業(yè)市場環(huán)境發(fā)生了巨大的變化導(dǎo)致，企業(yè)無法按照原計(jì)劃生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品從而導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)，經(jīng)營效益下滑無法歸還商業(yè)銀行的貸款，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)。
另外一種是內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)，這種內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)主要包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于我國的中小型企業(yè)當(dāng)中，中小型企業(yè)信用的缺失是我國國有銀行信用貸款面臨的主要難題，這是因?yàn)橹行⌒推髽I(yè)從一開始就面臨著技術(shù)力量不足，資產(chǎn)規(guī)模較小，生產(chǎn)周期短，因此導(dǎo)致中小型企業(yè)的信用不足，嚴(yán)重制約了商業(yè)銀行對中小型企業(yè)的貸款。信息風(fēng)險(xiǎn)指的是，由于供應(yīng)鏈將供應(yīng)商和制造商，零售商分解開來導(dǎo)致他們之間的信息交流不能夠順暢，信息交流中會(huì)產(chǎn)生誤差從而導(dǎo)致信息風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈上游的企業(yè)無法充分了解市場顧客的實(shí)際需求從而生產(chǎn)出與市場有所差距的產(chǎn)品和服務(wù)，從而帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。
三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制。
在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)中，我們可以從兩個(gè)方面來解決這個(gè)問題。一種是通過供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鲎詢斝詠斫鉀Q，一種是通過利用資金來控制風(fēng)險(xiǎn)，另外一種是通過核心企業(yè)的帶動(dòng)引入其他合作形式來分散降低風(fēng)險(xiǎn)。
通過對現(xiàn)金的控制來控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融服務(wù)和傳統(tǒng)的銀行貸款有著重大的區(qū)別，這種差別在于對系統(tǒng)性授信理解不同導(dǎo)致的，傳統(tǒng)對銀行貸款主要是針對貿(mào)易資金專款專用的背景下實(shí)現(xiàn)。在貿(mào)易專款專用背景下，銀行可以對企業(yè)對利潤做出比較充分和明確的預(yù)測，從而評判企業(yè)還款的風(fēng)險(xiǎn)程度。同時(shí)，在這中貿(mào)易專款專用的背景下，銀行有著比較系統(tǒng)具體的炒作模式和流程，可以對企業(yè)對還款進(jìn)行有效對控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)對銀行對按時(shí)還款。因此，在當(dāng)前供應(yīng)鏈金融新發(fā)展情況下，國有商業(yè)銀行要充分利用現(xiàn)金控制，來實(shí)現(xiàn)對企業(yè)還款對評估和控制。要實(shí)現(xiàn)對資金對控制，主要從現(xiàn)金流對管理和資金流向?qū)刂苾煞矫鎭韺?shí)現(xiàn)。在對資金流對控制方面，國有銀行要控制授信的總量，要對授信人或企業(yè)對資產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)對了解，還有授信人的還款能力。對企業(yè)來說，就是對企業(yè)采購和銷售能力進(jìn)行詳細(xì)對考察。除此之外，銀行還有時(shí)間周期的管理問題，主要體現(xiàn)在現(xiàn)金流對風(fēng)險(xiǎn)控制方面，現(xiàn)金流存在的意義主要是保證制造商和供應(yīng)商、銷售商能夠在一定對時(shí)間內(nèi)順利完成物資和資金對交換。
四、結(jié)語
供應(yīng)鏈金融對國有商業(yè)銀行來說是一種全新的貸款模式，供應(yīng)鏈金融是從整個(gè)供應(yīng)鏈角度出發(fā)，基于供應(yīng)鏈來對企業(yè)進(jìn)行授信的過程，這種供應(yīng)鏈貸款新模式為企業(yè)的融資帶來了全新的方式，也是銀行對自己經(jīng)營管理進(jìn)行改革，提升自身業(yè)務(wù)水平提供了新的方法。雖然我國的國有商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融方面還處于起步階段面臨的問題還很多，但是供應(yīng)鏈金融發(fā)展前景十分廣闊，供應(yīng)鏈金融對于提升商業(yè)銀行，提高績效水平，增強(qiáng)國有銀行的市場競爭能力，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。因此我們要大力，扶持和發(fā)展商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融，但目前我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還處于起步階段，還有很多需要改進(jìn)的地方。本文首先回顧了供應(yīng)鏈以及供應(yīng)鏈金融的有關(guān)理論內(nèi)容，從供應(yīng)鏈金融的起源談起，介紹了供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)、意義，著重介紹了有關(guān)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，針對當(dāng)前供應(yīng)鏈金融存在對風(fēng)險(xiǎn)問題，進(jìn)行詳細(xì)的研究并針對這些風(fēng)險(xiǎn)問題提出切實(shí)有效的解決方案，能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行在實(shí)際的操作過程中提供理論指導(dǎo)。
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篇7
供應(yīng)鏈；銀行；金融管理；風(fēng)險(xiǎn)
上個(gè)世紀(jì)90年代以來，供應(yīng)鏈理論得到了普遍的認(rèn)同和發(fā)展。原本被看作是企業(yè)原材料購入、零部件匹配、加工制造、生產(chǎn)運(yùn)輸以及分銷直到把產(chǎn)品運(yùn)到最終消費(fèi)者手中連續(xù)過程的總稱。由于該過程具有環(huán)環(huán)相扣的鏈條，而經(jīng)過每一環(huán)都會(huì)為商品的價(jià)值實(shí)現(xiàn)提升，而這每一環(huán)都會(huì)經(jīng)過一類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體。因此，供應(yīng)鏈的理論也將企業(yè)經(jīng)營作為一個(gè)價(jià)值提升的過程，通過對供應(yīng)鏈相鄰兩環(huán)企業(yè)的合作，來實(shí)現(xiàn)競爭戰(zhàn)略理論實(shí)用化。根據(jù)該理論的指導(dǎo)，將供應(yīng)鏈中各個(gè)主體以資金流的角度進(jìn)行聯(lián)系，從而形成全新的戰(zhàn)略合作體系。同時(shí)，這成為了我國解決中小企業(yè)融資困境的重要渠道，“供應(yīng)鏈”來進(jìn)行融資從而實(shí)現(xiàn)共贏。在此背景下，供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新而受到市場各界的關(guān)注。
一、供應(yīng)鏈金融的概述
根據(jù)我國國家信息中心的相關(guān)調(diào)查，我國中小企業(yè)在進(jìn)行獨(dú)立融資時(shí)往往會(huì)遇到較大的阻力，就參與調(diào)查的企業(yè)來看，其中有80%以上的企業(yè)認(rèn)為自身的資金現(xiàn)狀并不能滿足該年內(nèi)的流動(dòng)性需求，而該類企業(yè)中的75%在實(shí)際的融資過程中并沒有得到商業(yè)銀行的滿足，這也使得這類企業(yè)的長期規(guī)劃受到阻礙，從而制約了其發(fā)展。而這類融資難題也是我國學(xué)術(shù)界進(jìn)行研究和探索得到重點(diǎn)，以供應(yīng)鏈金融為首的金融性創(chuàng)新業(yè)務(wù)被投入試用。該業(yè)務(wù)作為商業(yè)針對產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)各上下游企業(yè)所提供的一項(xiàng)全面性金融服務(wù)，通過對該供應(yīng)鏈內(nèi)各核心企業(yè)及配套產(chǎn)業(yè)提供的服務(wù)，意在穩(wěn)定供應(yīng)鏈內(nèi)各企業(yè)產(chǎn)能和服務(wù)的穩(wěn)定性，從而達(dá)成長期性的合作，保障商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈三者在長期以內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)利益共存和持續(xù)發(fā)展的一種新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)。然而，該理論作為一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，對中小企業(yè)的融資問題有了良好的應(yīng)對，淡化了企業(yè)因自身規(guī)模而帶來的融資瓶頸，滿足企業(yè)日常運(yùn)營和發(fā)展中的資金流動(dòng)性需求，為銀行提供了穩(wěn)定的客戶群體，經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益十分明顯。然而，其所面對的風(fēng)險(xiǎn)也引起了不少的學(xué)者的關(guān)注。
二、供應(yīng)鏈管理視野下銀行金融管理所面對的風(fēng)險(xiǎn)
(一)政策風(fēng)險(xiǎn)
我國正處于產(chǎn)業(yè)調(diào)整和深化改革的重要時(shí)期，國家政策的變化在國際技術(shù)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中會(huì)出現(xiàn)較大的變動(dòng)，從而影響到相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。因此，該鏈條從源頭到終端的零售商都會(huì)受到相應(yīng)的影響，出現(xiàn)包括規(guī)模和價(jià)格成本的變動(dòng)。因此，當(dāng)銀行在此之前就已經(jīng)對該產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)開展了供應(yīng)鏈融資服務(wù)時(shí)，就會(huì)受到波及，甚至出現(xiàn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)國際的定義這種是指由于內(nèi)部存在不合規(guī)范的操作、人員以及系統(tǒng)等問題所造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失。而該定義應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，就表明在商業(yè)銀行在處理該項(xiàng)融資業(yè)務(wù)的過程中，沒有對資金流、物流以及信息流進(jìn)行科學(xué)合理的分析和控制，就進(jìn)行融資的提供，或是在貸后操作中沒有注重規(guī)范性、合法性以及嚴(yán)密性的要求，沒能為貸款的回收提供相應(yīng)的保障，由此導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)被擴(kuò)大。
(三)市場風(fēng)險(xiǎn)
在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，為了保障貸款的回收，會(huì)加入不少的資產(chǎn)作為擔(dān)保，而由于供應(yīng)鏈的差異性，該類擔(dān)保也種類較多。而市場本身就具有很大的波動(dòng)性，因此，這類資產(chǎn)也具有相應(yīng)的波動(dòng)性，當(dāng)出現(xiàn)貸款回收變現(xiàn)時(shí)，若該類資源處在低谷，就給銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來了市場風(fēng)險(xiǎn)。
三、供應(yīng)鏈管理視野下銀行金融管理的措施
(一)強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的職業(yè)能力
由于供應(yīng)鏈金融涉及的要素較多，所以對其從業(yè)人員的能力要求也比較高，尤其是舉要一定的知識(shí)面，對金融、國貿(mào)、法律以及財(cái)務(wù)知識(shí)等領(lǐng)域都比較熟悉的復(fù)合性人才，然而，我國的高校并沒有對該項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行專門的人才培養(yǎng)。因此，需要我國商業(yè)銀行和教育產(chǎn)業(yè)展開積極的合作，以自身行業(yè)的尖端人才配合學(xué)校教育，盡快滿足當(dāng)下供應(yīng)鏈金融的人才需要。
(二)建立健全征信與規(guī)范體系
商業(yè)銀行在提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的服務(wù)時(shí)，需要嚴(yán)格依照自身在業(yè)務(wù)設(shè)立之初所建立的制度和規(guī)范，尤其是征信系統(tǒng)。首先，需要保障信息的真實(shí)和完整，以多樣化信息渠道來完善信用數(shù)據(jù)庫的監(jiān)理，并在自身的銀行體系內(nèi)完善好客戶的信息管理工作，并對貸款后的動(dòng)態(tài)信息進(jìn)行及時(shí)的跟蹤和分析，確保銀行在整個(gè)過程中對企業(yè)信息的了解，在規(guī)范化的業(yè)務(wù)操作內(nèi)對自身風(fēng)險(xiǎn)提高鑒別能力，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。
(三)實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)間資金流動(dòng)
市場風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)都具有一定的隨機(jī)性，進(jìn)行預(yù)料的可能性不大，但是可以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后，強(qiáng)化對于風(fēng)險(xiǎn)的控制和遏制。因?yàn)楣?yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)首先會(huì)在某一個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生，蔓延至整個(gè)供應(yīng)鏈條仍需要一定的時(shí)間。銀行可以借助自身獨(dú)立性來結(jié)合核心企業(yè)的組建具有第三方特性的監(jiān)控機(jī)構(gòu)，利用自身的信息渠道來對企業(yè)間的資金流動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對其中的可疑交易行為進(jìn)行嚴(yán)密的控制，以提高應(yīng)急反應(yīng)能力和危機(jī)處理效率，更加穩(wěn)定的幫助商業(yè)銀行發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)。
四、結(jié)束語
我國商業(yè)銀行在金融體系不斷完善的過程中進(jìn)行了不少的創(chuàng)新。以發(fā)供應(yīng)鏈金融為例，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的理論出現(xiàn)和實(shí)踐應(yīng)用都給我國中小企業(yè)融資困難的問題帶來了巨大的推動(dòng)作用，然而，該業(yè)務(wù)作為創(chuàng)新型的事物必然具有一些不完善的地方。因此，商業(yè)銀行也需要對該業(yè)務(wù)提高認(rèn)識(shí)、強(qiáng)化管理和控制，并就具體問題進(jìn)行分析，最終給出具有實(shí)踐性的應(yīng)對對策，以實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的最小化。
參考文獻(xiàn)：
[1]趙慧玲,等.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].鐵路采購與物流,2015,01:32-34.
篇8
1飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀及其應(yīng)用意義
1.1飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀
當(dāng)前，在國家一系列利好政策的推動(dòng)下，供應(yīng)鏈金融得到了快速發(fā)展，其中存貨質(zhì)押融資是供應(yīng)鏈金融的核心業(yè)務(wù)模式之一，受到了學(xué)者持續(xù)關(guān)注，其理論體系日趨完善，業(yè)務(wù)實(shí)踐日漸成熟，但現(xiàn)有研究多把研究對象局限于“存貨”，鮮有聚焦于飼料企業(yè)中的“飼料”，來研究飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)問題。飼料企業(yè)一般采用存貨質(zhì)押的方式實(shí)現(xiàn)融資[1]，將不動(dòng)產(chǎn)生產(chǎn)原料、飼料及生產(chǎn)設(shè)備等抵押給銀行等金融機(jī)構(gòu)，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)盤點(diǎn)和價(jià)值評估后核算貸款額度[2]。
1.2供應(yīng)鏈金融對于飼料企業(yè)的意義
飼料企業(yè)供應(yīng)鏈以銷售飼料產(chǎn)品為核心環(huán)節(jié)，連接飼料原材料的采購、運(yùn)輸、流通加工、儲(chǔ)存、銷售等環(huán)節(jié)，使資金在各環(huán)節(jié)涉及的種植戶、飼料加工企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、分銷商、零售商和最終用戶間循環(huán)流動(dòng)。不同于傳統(tǒng)融資模式，供應(yīng)鏈金融在擔(dān)保手段、信用評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制和還款來源等方面都存在著明顯的區(qū)別，考慮的影響因素更加全面，有利于銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)較好的融資項(xiàng)目，也有助于具備資質(zhì)的飼料企業(yè)及時(shí)融到資金，擴(kuò)大產(chǎn)能和規(guī)模[3]。
2飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)因素挖掘
國內(nèi)外對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素盤點(diǎn)進(jìn)行了相關(guān)研究，Barsky，等[4]根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)過程控制理念建立起供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析概念模型，將風(fēng)險(xiǎn)分為融資過程風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和基本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)五大類。孫敏，等[5]認(rèn)為供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中存在著市場風(fēng)險(xiǎn)、政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、委托風(fēng)險(xiǎn)、糾紛風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)等。筆者通過分析飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程，并進(jìn)一步咨詢相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜乙庖姡诜磸?fù)斟酌與分析的基礎(chǔ)上，共提煉出10項(xiàng)主要風(fēng)險(xiǎn)因素（見表1）。市場供求變化風(fēng)險(xiǎn)（X1）指所在地區(qū)飼料市場供求關(guān)系的變化給供應(yīng)鏈金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)[6]。由于自然條件、季節(jié)變化、市場競爭等因素，飼料市場上的供給與需求也在不斷變化，而供求關(guān)系的變化勢必造成價(jià)格的波動(dòng)。政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（X2），政策法規(guī)是指政府采用的行政或法律手段，國家在不同時(shí)期會(huì)根據(jù)宏觀環(huán)境的變化制定或修改相關(guān)的政策法規(guī)，而政策法規(guī)的制定或修訂很可能會(huì)影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)[7]。質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)（X3）包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)[8]，指因價(jià)格波動(dòng)、不易變現(xiàn)、流動(dòng)損耗等因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)（X4）包括工作人員業(yè)務(wù)水平不達(dá)標(biāo)、管理環(huán)境不合理、管理機(jī)制不完善和管理創(chuàng)新不充足等因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)。客戶資信風(fēng)險(xiǎn)（X5）包括客戶的誠信度以及貨物的合法性等[9]，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)還與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等聯(lián)系密切。不可抗力風(fēng)險(xiǎn)（X6）指天災(zāi)、疾病、戰(zhàn)爭、罷工等不可預(yù)見、不能避免且難以克服的自然事件或客觀情況。技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)（X7）指因技術(shù)水平低下所造成的損失，業(yè)務(wù)開展過程中，質(zhì)物的價(jià)值評估、價(jià)格檢測以及存儲(chǔ)條件等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)需要依賴技術(shù)支撐，若處理技術(shù)水平低就會(huì)造成一定的損失[10]。供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)（X8）指供應(yīng)鏈在協(xié)作、控制、運(yùn)行等方面的管理所造成的不確定性。業(yè)務(wù)模式運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)（X9）可以理解為企業(yè)因商業(yè)模式選用、質(zhì)押方式確定、質(zhì)押物處置等不當(dāng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)監(jiān)督監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)（X10）指因物流監(jiān)管企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的利益不一致，以及物流監(jiān)管人員的隱藏行為而給供應(yīng)鏈金融物流監(jiān)管業(yè)務(wù)帶來隱患[11]。
3基于因子分析的飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析
運(yùn)用因子分析法探究上述10項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素的重要性以及各因素間的相關(guān)性，并提取公共因子以對供應(yīng)鏈金融各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行降維處理，降低特征間相關(guān)性，為飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析模型的建立奠定基礎(chǔ)。
3.1因子分析
因子分析(FactorAnalysis)是一種利用降維思想，把具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的多個(gè)變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)綜合因子的多元統(tǒng)計(jì)分析方法，其目的在于用較少的相互獨(dú)立的因子變量代替原來多個(gè)變量的大部分信息，其數(shù)學(xué)模型如下：（1）式（1）中，x1,x2,…,xp為p個(gè)原有變量，是均值為0、標(biāo)準(zhǔn)差為1的標(biāo)準(zhǔn)化變量，F(xiàn)1,F2,…,Fm為m個(gè)因子變量（m<p），ε1,ε2,...,εp是僅對所屬變量產(chǎn)生影響的特殊因子，該模型的矩陣表示形式為：X=AF+aε（2）
3.2數(shù)據(jù)獲取
DELPHI法是一種適用性廣泛的咨詢決策技術(shù)，其核心在于通過匿名咨詢專家意見，將所得意見進(jìn)行匯總與整理，反饋給每位專家，專家進(jìn)行分析判斷后，再提出相應(yīng)的建議與意見，通過反復(fù)咨詢使意見趨于一致，進(jìn)而形成結(jié)論。該方法在保證了信息反饋溝通的同時(shí)，又避免了集體討論時(shí)可能出現(xiàn)的盲從與權(quán)威專家影響過大等缺陷，被廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域[12]。筆者向54名熟悉該領(lǐng)域的專家學(xué)者進(jìn)行咨詢，包括物流企業(yè)負(fù)責(zé)人與物流部門主16人、金融機(jī)構(gòu)主管10人、3所高校物流與供應(yīng)鏈專業(yè)學(xué)者共19人以及飼料企業(yè)主管9人，最終回收有效樣本數(shù)據(jù)共計(jì)52份。
3.3數(shù)據(jù)處理與分析
對上述52份樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，使用SPSS23.0進(jìn)行Bartlett球型檢驗(yàn)和KMO適合度檢驗(yàn)，求得樣本數(shù)據(jù)的適切性量數(shù)為0.572（大于最低標(biāo)準(zhǔn)0.5），適合做因子分析。基于特征值原則，選取前3個(gè)特征值大于1的主成分為公共因子，其累計(jì)貢獻(xiàn)率超過了70%，為證明所選公共因子的合理性，可以結(jié)合碎石圖加以判斷。碎石圖是依照各因子的特征值大小進(jìn)行排序所形成的散點(diǎn)圖（如圖1所示），由圖1可以看出，前3項(xiàng)因子的特征值較明顯，曲線的斜率較大，因此它們對于整體的解釋程度比較顯著，從第4項(xiàng)因子開始，曲線斜率減小，變得比較平緩，因子的解釋能力開始明顯減弱。由此再次證明前3項(xiàng)因子基本包含了整體數(shù)據(jù)的大部分信息，其解釋能力是有效的。三個(gè)公共因子的特征值、方差貢獻(xiàn)率與累計(jì)方差貢獻(xiàn)率見表2。為提高因子變量可解釋性，使提取的公共因子具有實(shí)際意義，明確變量及公共因子之間的關(guān)系，采用凱撒正態(tài)化最大方差法對初始因子載荷矩陣進(jìn)行方差最大化正交旋轉(zhuǎn)。因子載荷反映了各因子主要由哪些變量提供信息，計(jì)算結(jié)果見表3。經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后，客戶資信風(fēng)險(xiǎn)（X5）、技術(shù)水平風(fēng)險(xiǎn)（X7）、供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)（X8）、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)（X3）、業(yè)務(wù)模式運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)（X9）在公共因子F1上有較大載荷。市場供求變化風(fēng)險(xiǎn)（X1）、政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（X2）、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)（X6）在公共因子F2上有較大載荷。公共因子F3上對企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)（X4）、企業(yè)監(jiān)督監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)（X10）有支配作用。故將公共因子F1命名為運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)因子，公共因子F2命名為外在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因子，公共因子F3命名為內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)因子。為利用公共因子做進(jìn)一步的分析，利用表4中的系數(shù)計(jì)算各公共因子得分，即根據(jù)回歸算法計(jì)算所得因子得分函數(shù)的系數(shù)，據(jù)此可以將三個(gè)公共因子表示成原始變量的線性組合作為其因子得分的回歸函數(shù)，即：將樣本數(shù)據(jù)代入上式計(jì)算，可以得到飼料企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小，深入分析后可按照風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行排序，有針對性地制定防范對策。
4飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范建議
供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈管理和融資活動(dòng)的統(tǒng)一，其風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、傳遞性和動(dòng)態(tài)性的特征。結(jié)合上文中提取的三個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)—運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)、外在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，分別給出相應(yīng)的防范建議。
4.1運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)防范建議
建立科學(xué)、動(dòng)態(tài)的客戶資信管理體系，通過全方位、多渠道地掌握企業(yè)規(guī)模、發(fā)展前景、資信等級等客戶信息，進(jìn)一步完善客戶資信管理制度建設(shè)，將不合格的客戶剔除出去，以預(yù)防未來可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。建立質(zhì)押物準(zhǔn)入機(jī)制，力求質(zhì)押物具有價(jià)值穩(wěn)定、流通性良好、變現(xiàn)速度快、市場需求大以及易于儲(chǔ)藏等特點(diǎn)，同時(shí)要對質(zhì)押物所有權(quán)以及合法性進(jìn)行嚴(yán)格鑒別。加大技術(shù)水平投入力度，采用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、交易征信、區(qū)塊鏈、人工智能等在內(nèi)的金融科技賦能供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范，降低具體業(yè)務(wù)流程中各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。要發(fā)展飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融，離不開飼料供應(yīng)鏈的壯大，不能局限于一個(gè)企業(yè)，要關(guān)注整個(gè)鏈條的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，上下游做到信息共享，保障物流、信息流、資金流的有效暢通。
4.2外在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范建議
政府通過制定供應(yīng)鏈金融發(fā)展規(guī)劃與指導(dǎo)意見，完善相關(guān)法律法規(guī)，可以推動(dòng)供應(yīng)鏈金融健康持續(xù)發(fā)展。如《民法典》中物權(quán)編、合同編等法條的有效實(shí)施為飼料企業(yè)供應(yīng)鏈金融的開展提供了法律保障，確保了業(yè)務(wù)流程高效運(yùn)作。此外，結(jié)合飼料企業(yè)特性，建立有序競爭的行業(yè)規(guī)范，通過優(yōu)化供需結(jié)構(gòu)來穩(wěn)定飼料市場，減少因市場波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
4.3內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)防范建議
企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的經(jīng)營特點(diǎn)與經(jīng)營狀況，設(shè)計(jì)更加合理的內(nèi)部監(jiān)管制度及流程，尤其是信用審核、合同與票據(jù)審查、物流管理等與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)密切相關(guān)的環(huán)節(jié)。將管理制度落實(shí)并做到獎(jiǎng)懲分明。著力提升相關(guān)工作人員的專業(yè)素質(zhì)，特別是針對供應(yīng)鏈金融中的各關(guān)鍵環(huán)節(jié)，要組織學(xué)習(xí)相關(guān)理論與實(shí)踐，做到全體人員熟悉業(yè)務(wù)流程，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，建立嚴(yán)格的追責(zé)機(jī)制，以此降低內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。
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風(fēng)險(xiǎn)管理的前提與基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。所以，本文基于銀行視角，從供應(yīng)鏈金融自身特點(diǎn)出發(fā)，從以下三個(gè)角度闡釋該業(yè)務(wù)所具有的風(fēng)險(xiǎn)：
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)
1.企業(yè)自身原因產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)自身原因主要是指企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的變化。雖然在供應(yīng)鏈融資中，銀行關(guān)注的主體信用風(fēng)險(xiǎn)在于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，但是受信企業(yè)自身的經(jīng)營戰(zhàn)略變化依然會(huì)給銀行帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.供應(yīng)鏈環(huán)境中的不確定性引起的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈的行業(yè)跨度大，銀行工作人員不僅需要對核心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與信用狀況十分了解，還應(yīng)對整條供應(yīng)鏈各個(gè)成員企業(yè)的經(jīng)營狀況與發(fā)展前景有所掌握。因此，這就增加了銀行對供應(yīng)鏈融資企業(yè)判斷是否授信的難度。
3.道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)所涉及的不僅僅是受信企業(yè)，而是涵蓋了整條供應(yīng)鏈，即核心企業(yè)、監(jiān)管公司、第三方管理機(jī)構(gòu)等關(guān)聯(lián)方。在銀行和企業(yè)之間存在著明顯的信息不對稱或不完全對稱的情況下，銀行和企業(yè)之間的融資往往會(huì)變成一種博弈行為，并由此產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。
（二）法律風(fēng)險(xiǎn)
法律風(fēng)險(xiǎn)包含了三個(gè)層面：第一，操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化，包括合法經(jīng)營、人員授權(quán)控制、業(yè)務(wù)管理控制等出現(xiàn)問題以及外部法律法規(guī)變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；第二，信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化，包括授信管理、準(zhǔn)入退出機(jī)制、授信制度、風(fēng)險(xiǎn)政策等出現(xiàn)問題以及交易風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等市場風(fēng)險(xiǎn)引起的法律風(fēng)險(xiǎn)；第三，由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于新興的信貸業(yè)務(wù)，往往會(huì)涉及到許多新型金融信貸產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品往往在契約設(shè)計(jì)與操作流程中存在一定的法律隱患與漏洞，容易侵害銀行的權(quán)益，從而產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。
（三）操作風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指質(zhì)押物所有權(quán)的落空，包括應(yīng)收賬款的所有權(quán)落空、存貨的所有權(quán)落空等。供應(yīng)鏈金融復(fù)雜的流程往往加大了操作風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下三個(gè)方面進(jìn)行識(shí)別：第一，內(nèi)部流程風(fēng)險(xiǎn)；第二，人員因素風(fēng)險(xiǎn)。銀行員工的素質(zhì)、能力對操作風(fēng)險(xiǎn)的大小起著至關(guān)重要的作用；第三，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和外部事件。這主要是指突發(fā)事件、國家政策變動(dòng)等給應(yīng)收賬款、存貨等帶來的損失。
此外，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)還具有“自我擴(kuò)散”的特征。供應(yīng)鏈金融的顯著特點(diǎn)是：在供應(yīng)鏈中尋找一個(gè)核心企業(yè)，并以其信用為基礎(chǔ)為供應(yīng)鏈提供金融支持。在這種融資模式下，銀行會(huì)相對降低對融資企業(yè)本身的信用評價(jià)從而對其授信，以盡量促成整個(gè)供應(yīng)鏈交易的完成。隨著融資工具向上下游的延伸，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)將迅速蔓延至整條供應(yīng)鏈，甚至將引起整條供應(yīng)鏈的崩潰。
供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)
本文在前人研究的基礎(chǔ)上，對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入探討，提出了用主成分分析法和Logistic回歸方法建立信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，揭示供應(yīng)鏈金融可以相對緩解中小企業(yè)的融資難問題，并針對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的不同種類提出相應(yīng)的控制方法，以爭取為銀行等金融機(jī)構(gòu)對該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制做出一點(diǎn)貢獻(xiàn)。
本文樣本數(shù)據(jù)選用154家中小板上市公司2010年年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于Wind咨詢，其中守約客戶126個(gè)，違約客戶28個(gè)。本文以22個(gè)指標(biāo)構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系。通過對數(shù)據(jù)的描述分析，可知各變量的平均值與標(biāo)準(zhǔn)差存在很大差異，這種差異可能對后續(xù)分析產(chǎn)生不利影響。因此本文通過對數(shù)據(jù)作標(biāo)準(zhǔn)化處理以消除差異，并利用SPSS軟件進(jìn)行主成分分析，對每個(gè)指標(biāo)以1到10分進(jìn)行打分，得到因子特征值表（見表1）。
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2.1 政策風(fēng)險(xiǎn)
一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難，尤其是我國動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。
2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對單個(gè)企業(yè)作為主要考察對象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。
2.3 市場風(fēng)險(xiǎn)
所謂金融市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌鰞r(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會(huì)對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國家對當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
2.4 操作風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)；其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。
3 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施
3.1 建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件
首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。
3.2 建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
篇11
自從供應(yīng)鏈金融的概念提出以后，學(xué)術(shù)界對該創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了大量的研究。主要集中在以下幾個(gè)方面：一是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)來源分析。Smith(1987)對商業(yè)交易過程中存在的信息不對稱進(jìn)行研究，指出：商業(yè)信用能促使中間商在貼現(xiàn)支付與全額支付之間做出抉擇，這一抉擇反映了銷售商對購買商違約風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。因此如果銷售企業(yè)對購買者是否違約風(fēng)險(xiǎn)的了解只是來源于市場，銷售企業(yè)將會(huì)提前對該風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生警惕意識(shí)。在無法挽救的投資中，關(guān)于購買者違約風(fēng)險(xiǎn)的信息對于出售方而言是有價(jià)值的。朱懷意等（2006）將供應(yīng)鏈中的不確定性具體分為需求不確定性、供給不確定性、制造不確定性三種。鄭霞忠等（2012）采用模糊層次分析法（FAHP）對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性、定量分析。將風(fēng)險(xiǎn)歸納為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主體包括商業(yè)銀行、融資企業(yè)、核心企業(yè)、物流企業(yè)；外部風(fēng)險(xiǎn)則包括法律環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境。研究認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)主要來自銀行、核心企業(yè)、法律三方面，操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、資信等級、法律盲點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。二是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)度量分析。胡海青等（2011）研究了信用風(fēng)險(xiǎn)評估模型，其中使用了支持向量機(jī)方法，指出：通過考察整條供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)情況能有效評估融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，降低融資企業(yè)違約概率，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，減少銀行損失，保證供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。何娟、劉苗苗等（2012）通過調(diào)查問卷方式獲取數(shù)據(jù)并實(shí)證分析數(shù)據(jù)的信度和效度，建立了存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系。三是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制分析。Bardia(2004)對包含如下假設(shè)的合同進(jìn)行研究：匯率不確定、供應(yīng)商變換選擇、訂單數(shù)量具有彈性、利益共享、供應(yīng)商反應(yīng)選擇，并分析影響供應(yīng)商和生產(chǎn)商靈活簽訂合同的因素，同時(shí)，將生產(chǎn)商的供應(yīng)視為一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合，運(yùn)用組合理論分析如何降低風(fēng)險(xiǎn)。章玲（2014）對中小企業(yè)的優(yōu)勢以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，認(rèn)為中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身情況選擇合適的融資模式才能提高商業(yè)銀行對企業(yè)放貸的概率，從而提高解決企業(yè)資金缺口的概率。現(xiàn)有的文獻(xiàn)給出了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的框架，但很少文獻(xiàn)從其具體運(yùn)作模式討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理。本文從保兌倉運(yùn)作模式,討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理與關(guān)鍵合約參數(shù)的控制分析。
三、供應(yīng)鏈金融保兌倉模式的風(fēng)險(xiǎn)管理分析
在保兌倉融資業(yè)務(wù)實(shí)際開展過程中，為了保障企業(yè)之間合作能夠順利進(jìn)行，對企業(yè)合作的協(xié)議、合同進(jìn)行規(guī)范是必要的。參與企業(yè)必須簽訂有關(guān)合同，例如《：商品購銷協(xié)議》、《保兌倉業(yè)務(wù)三方合作協(xié)議》、《保兌倉業(yè)務(wù)四方合作協(xié)議》、《發(fā)貨通知書》、《退款通知書》等。保兌倉融資模式屬于預(yù)付款融資，該模式參與各方包括：供應(yīng)商、融資企業(yè)、商業(yè)銀行、倉儲(chǔ)監(jiān)管方。它是原材料倉單質(zhì)押模式，其主要特點(diǎn)是先領(lǐng)票后取貨。票是指商業(yè)銀行開出的銀行承兌匯票，貨通常是指原材料。作為融資企業(yè)的中小企業(yè)先獲得銀行貸款采購原材料，再將原材料交由物流企業(yè)做質(zhì)押，作為賣方的上游企業(yè)有時(shí)也承擔(dān)貨物評估、監(jiān)管作用。
（一）供應(yīng)鏈金融保兌倉模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
保兌倉業(yè)務(wù)受到宏觀因素影響。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著行業(yè)整體的交易環(huán)境、科技變化、利潤水平和發(fā)展前景等因素的變化而產(chǎn)生的。企業(yè)所處區(qū)域環(huán)境的經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境給企業(yè)發(fā)展帶來的不確定性成為企業(yè)面臨的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融保兌倉融資模式的參與者在各自行業(yè)中都將面臨激烈的競爭。商業(yè)銀行本就將開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)視為應(yīng)對行業(yè)競爭的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，物流企業(yè)也將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)視為拓寬市場的措施，各方參與者都將面對同一種壓力，即行業(yè)競爭。由競爭對保兌倉融資模式業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生的不確定性稱之為競爭風(fēng)險(xiǎn)。上下游企業(yè)之間的協(xié)調(diào)關(guān)系能對保兌倉融資模式的順利開展產(chǎn)生影響。如果上下游企業(yè)協(xié)調(diào)不順暢，將會(huì)給整條供應(yīng)鏈帶來協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)會(huì)導(dǎo)致節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的連接不暢，進(jìn)而導(dǎo)致物流層面的運(yùn)作欠佳。因而，協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)能從企業(yè)之間的合作層面到物流運(yùn)輸層面影響具體保兌倉業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小。雖然保兌倉融資模式非常注重核心企業(yè)在面對剩余原材料的情境下回購原材料的保證意愿，然而信用風(fēng)險(xiǎn)依然是貸款人關(guān)注的一項(xiàng)重要風(fēng)險(xiǎn)。四方保兌倉融資模式在一定程度上存在信用風(fēng)險(xiǎn)，即物流企業(yè)并沒有對貨物進(jìn)行監(jiān)管，或者承擔(dān)了監(jiān)管責(zé)任但是沒有將真實(shí)信息傳遞給商業(yè)銀行，或者監(jiān)管過程中出現(xiàn)監(jiān)管失誤情景。用于業(yè)務(wù)的抵押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是保兌倉業(yè)務(wù)面臨的又一重要風(fēng)險(xiǎn)。若質(zhì)押物的價(jià)格發(fā)生了波動(dòng)，或者變質(zhì)，變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相應(yīng)增加。對于質(zhì)物來說，銀行應(yīng)選擇價(jià)格穩(wěn)定，不宜于變質(zhì)，且具有明確的規(guī)格，較高的標(biāo)準(zhǔn)化程度，便于計(jì)量的抵押物。由于保兌倉融資模式參與主體較多，流程設(shè)計(jì)較為復(fù)雜，因而實(shí)際運(yùn)用中難以避免操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)、具體操作風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是法律、政策等因素的變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)；流程風(fēng)險(xiǎn)是指保兌倉業(yè)務(wù)流程中標(biāo)準(zhǔn)化和信息化方面的欠缺造成的風(fēng)險(xiǎn)，保兌倉融資模式中涉及許多步驟，每一步驟的標(biāo)準(zhǔn)化程度和信息化程度的高低都將影響業(yè)務(wù)順利開展；具體操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于商業(yè)銀行和物流企業(yè)具體操作風(fēng)險(xiǎn)，具體操作風(fēng)險(xiǎn)與具體的操作人員的素質(zhì)和水平密切相關(guān)。
（二）供應(yīng)鏈金融保兌倉模式的風(fēng)險(xiǎn)評估
指標(biāo)體系的構(gòu)建，是風(fēng)險(xiǎn)評估的核心工作。指標(biāo)體系為風(fēng)險(xiǎn)評估提供了依據(jù)。科學(xué)的評估指標(biāo)體系應(yīng)考慮到:第一、保兌倉模式中的系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第二、保兌倉中融資企業(yè)的業(yè)績與未來發(fā)展；第三、融資企業(yè)和供應(yīng)鏈系統(tǒng)的發(fā)展?fàn)顩r。一套科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)評估指標(biāo)體系能對具體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效合理的控制；否則，容易產(chǎn)生錯(cuò)誤的評級以及難以保證評級的客觀公正。對保兌倉融資模式的風(fēng)險(xiǎn)來源有充分認(rèn)識(shí)后，須確定相應(yīng)指標(biāo)對不同風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)來源進(jìn)行考察。在指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，銀行通過對指標(biāo)體系評分，即可對供應(yīng)鏈金融保兌倉模式的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，確定是否對融資企業(yè)進(jìn)行放貸。具體方法可以采用層級分析法、模糊綜合評價(jià)以及統(tǒng)計(jì)平均數(shù)法等。例如，致力于為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的浙江泰隆商業(yè)銀行，在風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)，主要采用宏觀與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等三大類指標(biāo)。它分別對三大類指標(biāo)設(shè)定基本線，對申請貸款的中小企業(yè)進(jìn)行審核。該審核方式簡單直接，一方面節(jié)省了審核成本，另一方面降低了潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)管理得當(dāng)，浙江泰隆商業(yè)銀行于2008年被銀監(jiān)會(huì)評級為2B級，位于所有城商行的監(jiān)管評級中前列位置。
（三）供應(yīng)鏈金融保兌倉模式的風(fēng)險(xiǎn)控制
保兌倉融資模式的風(fēng)險(xiǎn)的來源很多，它不僅涉及到各個(gè)參與方，而且涉及到銀行和供應(yīng)鏈上企業(yè)等組成的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，同時(shí)與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、周圍環(huán)境以及許多非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)均存在一定關(guān)系。在保兌倉業(yè)務(wù)開展過程中，風(fēng)險(xiǎn)大小往往會(huì)發(fā)生變化，因此，對于保兌倉業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)做到關(guān)注各個(gè)環(huán)節(jié)的同時(shí)也要關(guān)注整體。保兌倉融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制既要注重業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，利用技術(shù)手段有針對性地解決其風(fēng)險(xiǎn)，保證各個(gè)控制對象有序運(yùn)作，同時(shí)，利用環(huán)境因素進(jìn)行戰(zhàn)略上的控制，保兌倉融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)。由此可見，保兌倉融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)主要包括系統(tǒng)性、綜合性、動(dòng)態(tài)性、協(xié)同性、環(huán)境依存性，即風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)應(yīng)多層次、多角度控制，定性方法和定量方法相結(jié)合進(jìn)行綜合控制，各子系統(tǒng)同步控制同時(shí)交互信息進(jìn)行協(xié)同控制，當(dāng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)應(yīng)該及時(shí)反饋便于及時(shí)采取措施進(jìn)行控制。
四、供應(yīng)鏈金融保兌倉模式的風(fēng)險(xiǎn)控制體系的創(chuàng)新設(shè)計(jì)
保兌倉融資模式風(fēng)險(xiǎn)控制體系建立包括風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略系統(tǒng)建立和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)建立。保兌倉融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略控制系統(tǒng)的建立應(yīng)該既包括制度創(chuàng)新和組織創(chuàng)新平臺(tái)，也包括集成信息平臺(tái)和技術(shù)平臺(tái)。
（一）創(chuàng)建制度創(chuàng)新平臺(tái)
從宏觀角度來看，要建立與相關(guān)法律法規(guī)相適應(yīng)的規(guī)章制度以及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。從微觀的角度來看，要制定風(fēng)險(xiǎn)可控的流程規(guī)格。保兌倉融資業(yè)務(wù)涉及各參與方的利益，同時(shí)資金流、物流與信息流隨著業(yè)務(wù)的開展不斷發(fā)生變化，這就導(dǎo)致了保兌倉融資業(yè)務(wù)的復(fù)雜性。因此，為了物流企業(yè)與商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)監(jiān)管上可能出現(xiàn)的混亂，規(guī)范合同條款，規(guī)范統(tǒng)一的業(yè)務(wù)流程和操作，使融資業(yè)務(wù)有章可循，是保兌倉模型風(fēng)險(xiǎn)控制的重要組成部分。深圳發(fā)展銀行與中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組（2009）認(rèn)為，保兌倉模式70%的違約問題，均與業(yè)務(wù)流程不太統(tǒng)一和規(guī)范有關(guān)。
（二）創(chuàng)建組織創(chuàng)新平臺(tái)
保兌倉融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制還應(yīng)進(jìn)行組織創(chuàng)新，組織創(chuàng)新包括組織之間的關(guān)系創(chuàng)新和組織內(nèi)部的創(chuàng)新。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)組織形式主要為商業(yè)銀行和融資企業(yè)的構(gòu)成形式，而供應(yīng)鏈金融保兌倉融資業(yè)務(wù)組織形式是核心企業(yè)、融資企業(yè)、商業(yè)銀行、物流企業(yè)形式，或者商業(yè)銀行、核心企業(yè)、融資企業(yè)形式。商業(yè)銀行為了能夠減少對供應(yīng)鏈運(yùn)作方面的信息不對稱，應(yīng)主動(dòng)和物流企業(yè)合作，以實(shí)現(xiàn)資源和核心能力互補(bǔ)。組織內(nèi)的創(chuàng)新則要求參與融資業(yè)務(wù)主體在內(nèi)部結(jié)構(gòu)和部門設(shè)置上與保兌倉業(yè)務(wù)匹配，設(shè)立專門的保兌倉融資業(yè)務(wù)與運(yùn)營部門，建立與業(yè)務(wù)相關(guān)的考核、激勵(lì)機(jī)制。
（三）構(gòu)建集成、綜合的信息平臺(tái)
信息平臺(tái)的建設(shè)方面，保兌倉業(yè)務(wù)的主導(dǎo)者應(yīng)構(gòu)建一個(gè)集業(yè)務(wù)運(yùn)營、數(shù)據(jù)收集、風(fēng)險(xiǎn)控制為一體的多方共享信息系統(tǒng)，提高業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的信息化程度，提高業(yè)務(wù)效率，真正實(shí)現(xiàn)資金流、物流、信息流的綜合統(tǒng)一管理。信息平臺(tái)的建立還能幫助企業(yè)快速獲取新的行業(yè)政策與企業(yè)數(shù)據(jù)以及抵押物、質(zhì)押物的動(dòng)態(tài)信息。此外，共享信息平臺(tái)有利于參與者對業(yè)務(wù)流程進(jìn)行實(shí)時(shí)全面監(jiān)視。如2012年以來，平安銀行使用“供應(yīng)鏈金融2.0”系統(tǒng)，通過對物流企業(yè)、核心企業(yè)和融資企業(yè)在線信息的整合，建立信息共享機(jī)制和平臺(tái)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。“供應(yīng)鏈金融2.0”的推出，有效地降低平安銀行的風(fēng)險(xiǎn)。2013年6月，平安銀行的不良貸款率下降至不足0.4%的水平。
（四）構(gòu)建集成技術(shù)平臺(tái)
建立綜合集成的技術(shù)平臺(tái)需要滿足兩方面：第一、綜合控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二、針對不同風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施不同的控制措施。商業(yè)銀行與物流企業(yè)應(yīng)合作開發(fā)用于甄別保兌倉融資業(yè)務(wù)模式及合作企業(yè)的選擇技術(shù)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警技術(shù)，還應(yīng)合作制定違約處置措施，同時(shí)，銀行貸款管理水平也要得到保證。對于保兌倉業(yè)務(wù)而言，建立集成技術(shù)支持平臺(tái)不僅需要商業(yè)銀行和物流企業(yè)的聯(lián)合開發(fā)，還須融資企業(yè)與核心企業(yè)對技術(shù)平臺(tái)的深入認(rèn)識(shí)。只有調(diào)動(dòng)多個(gè)參與者的力量才能建成綜合、集成、靈敏的技術(shù)支持平臺(tái)。
篇12
農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)代表農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，它是自然再生產(chǎn)與社會(huì)再生產(chǎn)相互交融的特殊再生產(chǎn)方式。相比于工業(yè)再生產(chǎn)，農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素更多，這主要是因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品的培育生成不但具有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)南到y(tǒng)性也具有諸多不確定性。考慮到農(nóng)產(chǎn)品種類繁多且與糧食農(nóng)產(chǎn)品具有替代效應(yīng)，因此，農(nóng)產(chǎn)品的市場經(jīng)濟(jì)波動(dòng)也肯定會(huì)影響到它的價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)而造成價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)因素，這也是本文所提出的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要因素，即農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。作為再生產(chǎn)物質(zhì)，農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)來源于宏觀經(jīng)濟(jì)變量，它也是造成農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)系統(tǒng)性的主要因素之一，具體來說，來自于宏觀的農(nóng)產(chǎn)品市場金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要生成因素主要包括以下4類：
第一類，即宏觀經(jīng)濟(jì)因素。它就包括利率、國家政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、宏觀貨幣供應(yīng)鏈以及消費(fèi)指數(shù)等等因素。
第二類，生產(chǎn)資料價(jià)格因素。它就涵蓋種子、肥料、飼料、油料等圍繞養(yǎng)殖需要所存在的生產(chǎn)資料價(jià)格波動(dòng)因素。
第三類，國內(nèi)市場及國際產(chǎn)品市場價(jià)格變化因素。農(nóng)產(chǎn)品的市場價(jià)格是時(shí)刻變動(dòng)的，其中糧食價(jià)格變動(dòng)也會(huì)直接影響到農(nóng)產(chǎn)品的市場價(jià)格變動(dòng)，因?yàn)槎呤强梢韵嗷ヌ娲霓r(nóng)產(chǎn)品品種，所以它們彼此之間的價(jià)格變化影響因素會(huì)很大。
第四類，自然災(zāi)害與疫病。這兩種因素對農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)影響最大，當(dāng)旱澇災(zāi)害或疫病來臨時(shí)，蔬菜農(nóng)產(chǎn)品與肉禽農(nóng)產(chǎn)品都會(huì)受到其直接影響。
二、我國農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)
首先，要實(shí)現(xiàn)對農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的相互協(xié)同效益。農(nóng)業(yè)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該主動(dòng)提升自身的實(shí)體資產(chǎn)使用效率，從成本節(jié)約角度來有效增加銷售總量目標(biāo)，形成互補(bǔ)效應(yīng)。雖然說互補(bǔ)效應(yīng)是非常具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的，但也要注意它易于被其它企業(yè)所模仿，讓企業(yè)自身失去核心競爭優(yōu)勢。所以企業(yè)應(yīng)該在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)與流通方面突出隱形資產(chǎn)作用，即發(fā)揮本企業(yè)獨(dú)有的資源及技術(shù)優(yōu)勢，讓其成為企業(yè)源源不斷的發(fā)展源動(dòng)力，進(jìn)而讓其它企業(yè)所無法模仿復(fù)制，確保實(shí)現(xiàn)對農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的相互協(xié)同效應(yīng)。
其次，要在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下滿足農(nóng)產(chǎn)品供求關(guān)系，圍繞市場探清農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)現(xiàn)象本質(zhì)原因，并尋求價(jià)格穩(wěn)定方法，避免由于其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)過大而對市場供需關(guān)系產(chǎn)生危害。因?yàn)樗环矫鏁?huì)影響到農(nóng)民及居民生活收入支出，一方面也會(huì)影響市場經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定運(yùn)行。所以應(yīng)該穩(wěn)定發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及物價(jià)，確保滿足人們對農(nóng)產(chǎn)品的基本需求。
三、我國農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)趨勢研究
我國是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)在社會(huì)中地位非常關(guān)鍵，這主要來自于人們對農(nóng)產(chǎn)品的大量需求，是社會(huì)安定發(fā)展的重要保障條件。據(jù)我國農(nóng)業(yè)部及商務(wù)部近五年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈盡管不斷經(jīng)歷重大自然災(zāi)害、食品安全問題以及國際金融危機(jī)影響，但實(shí)際上其價(jià)格波動(dòng)于供求環(huán)境在本質(zhì)上并未發(fā)生過多改變，供需量基本維持平衡穩(wěn)定狀態(tài)，且略有盈余，如表。
在我國，農(nóng)產(chǎn)品是國民日常需求中占比重最大的消費(fèi)品，也是農(nóng)民增收的最主要途徑。所以有效管理農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠有效滿足多方需求，穩(wěn)定社會(huì)金融經(jīng)濟(jì)整體健康穩(wěn)定有序運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)國家宏觀經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。從我國農(nóng)業(yè)部與商務(wù)部在過去6年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈在鮮水產(chǎn)、鮮蛋、鮮奶、糧食方面價(jià)格波動(dòng)變化不大，鮮肉、蔬菜與水果等價(jià)格波動(dòng)幅度較大，而且它們的年增長量趨勢也更加明顯，呈現(xiàn)典型的價(jià)格周期性波動(dòng)。這不但是因?yàn)樗⑹卟伺c鮮肉存在明顯的季節(jié)性變化趨勢，也因?yàn)閲衿毡閷@3種農(nóng)產(chǎn)品的需求導(dǎo)致生產(chǎn)性更為突出，以下給出2011年～2015年度我國糧食與鮮肉兩種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)趨勢曲線圖，如圖。
如上圖中虛線部分為我國糧食在6年間的價(jià)格波動(dòng)趨勢曲線，它相比于實(shí)線部分的鮮肉價(jià)格波動(dòng)更加穩(wěn)定，沒有特別起伏部分，這充分證明了我國鮮肉的供需量變化更加突出，呈現(xiàn)明顯的季節(jié)性變化趨勢，且存在一定程度的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。
四、我國農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化途徑
1.基于訂單融資封閉流轉(zhuǎn)制度的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理
農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融融資呈現(xiàn)特殊的抵押融資模式，考慮到其訂單契約是無法交易的，所以其本身是沒有任何價(jià)值的，需要通過訂單金融融資的方式來實(shí)現(xiàn)信用貸款目的。考慮到農(nóng)產(chǎn)品的自利性適應(yīng)因素誘惑極大，有可能導(dǎo)致經(jīng)銷商違約，造成農(nóng)產(chǎn)品流通信息的嚴(yán)重不對稱。要巧妙利用農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代化電子批發(fā)市場，對其進(jìn)行有效的市場監(jiān)控融資行為，主要來說本文給出兩種金融融資資金封閉流轉(zhuǎn)制度做法。
首先，可以采用“一單一貸”做法，該做法通過某個(gè)訂單來實(shí)現(xiàn)一次金融機(jī)構(gòu)融資，但它并不能在同一個(gè)金融機(jī)構(gòu)或不同金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)兩次或以上次數(shù)的融資。所以為此應(yīng)該首先從電子批發(fā)市場發(fā)出公告，并與其簽約合作協(xié)議，通過銀行來提供訂單融資，以便于直接從電子批發(fā)市場獲取直接信息與融資申請貸前風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告。對現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品流通而言，充分利用信息技術(shù)與相關(guān)制度安排是有必要的，即“一單一貸”技術(shù)，因?yàn)樗軌虼蠓忍嵘鹑跈C(jī)構(gòu)的貸前風(fēng)險(xiǎn)評估效率，使農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)降低，確保市場農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，降低供應(yīng)鏈大風(fēng)險(xiǎn)概率發(fā)生的可能性。
其次是“回款鎖定”，該做法通過融資者質(zhì)押訂單所涉及的一切農(nóng)產(chǎn)品，在產(chǎn)品交割以后再獲取現(xiàn)金，但現(xiàn)金并非進(jìn)入融資者所存取交易賬戶，而是進(jìn)入只能存入不能提取的保證金賬戶。這種做法的原因就在于電子批發(fā)市場必須用融資者的資金進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)還款付息，然后再將剩余資金匯入融資者交易賬戶。簡單來說，這是一種強(qiáng)制性的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融保險(xiǎn)機(jī)制，它能夠幾乎完全杜絕農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)趨勢的擴(kuò)大，逐漸促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈的協(xié)同風(fēng)險(xiǎn)管理效率。
2.基于不守信懲罰制度的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理
農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈與一般獨(dú)立組織不同，它的內(nèi)部行政約束手段與制度不夠充分，許多契約也不夠完備。所以應(yīng)該根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈參與者分散且經(jīng)營規(guī)模小的特點(diǎn)來構(gòu)建基于不守信懲罰制度的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)制提高交易流通信任制度，確保農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中各種契約的正確順利履行。
五、總結(jié)
從2003年～2015年間的農(nóng)貿(mào)市場價(jià)格指數(shù)描述統(tǒng)計(jì)就可以看出，我國糧食價(jià)格的波動(dòng)方差高達(dá)8.34400，而肉類產(chǎn)品的波動(dòng)方差為8.683346，相比糧食價(jià)格波動(dòng)幅度更劇烈。它們都嚴(yán)重影響了國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈金融穩(wěn)定運(yùn)行，最終導(dǎo)致供應(yīng)鏈利益分配與重大質(zhì)量安全事故的頻發(fā)。所以，政府目前應(yīng)該加大供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理力度，作為供應(yīng)鏈管理的市場主導(dǎo)角色出現(xiàn)，主動(dòng)參與農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)行業(yè)流通交易活動(dòng)，做好規(guī)則制定者與服務(wù)者之間的角色轉(zhuǎn)變，同時(shí)在制度、稅收、財(cái)政與信息方面給予農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈以足夠、可靠的后盾支持。
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篇13
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號：1004-4914（2014）01-053-04
產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展的一個(gè)重要推動(dòng)因素就是大規(guī)模的資金支持，然而，由于國內(nèi)的金融體系尚未完善，產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展過程中存在著巨大的資金缺口。這嚴(yán)重地制約了產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生與發(fā)展為產(chǎn)業(yè)集群的資金問題解決提供了契機(jī)，其與產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展形成了相互推進(jìn)的良好形勢。
一、產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融相關(guān)理論
（一）產(chǎn)業(yè)集群
1.概念。產(chǎn)業(yè)集群主要是指：在同一個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，由地理位置相近的若干個(gè)關(guān)聯(lián)公司或機(jī)構(gòu)共同組成的共生、互補(bǔ)性企業(yè)群體。
2.特點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)集群主要具有區(qū)域性、網(wǎng)絡(luò)性以及共生性等特點(diǎn)。其中，區(qū)域性體現(xiàn)在：產(chǎn)業(yè)集群中的有關(guān)企業(yè)在地理位置上形成了一定的集聚現(xiàn)象。這樣有助于企業(yè)間的資源共享，擴(kuò)大企業(yè)的整體發(fā)展優(yōu)勢。“塊狀經(jīng)濟(jì)區(qū)”的形成源于該特征。網(wǎng)絡(luò)性體現(xiàn)在：產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部成員處于不同的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)上，經(jīng)過長期的交流與合作，逐步形成了供應(yīng)鏈貿(mào)易交叉模式，進(jìn)而形成了聯(lián)系密切的網(wǎng)狀產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。共生性體現(xiàn)在：產(chǎn)業(yè)集群中的成員彼此間在經(jīng)濟(jì)甚至文化等方面都是聯(lián)系密切的，彼此之間共同構(gòu)成了一個(gè)較為松散的利益共同體。其在一定程度上，有著共同的發(fā)展目標(biāo)以及利益，所以，其具有明顯的相對共生性。
3.金融支持。隨著產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展壯大，其對資金的需求量與日俱增。單純地依靠金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資是很難滿足集群發(fā)展需求的。相對于金融融資，供應(yīng)鏈金融融資方式更加適用于產(chǎn)業(yè)集群。充分利用產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)間的資金來往，能夠有效地加快企業(yè)的資金流動(dòng)，提高企業(yè)的資金使用效率，并為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)利益。所以說，制定行之有效的供應(yīng)鏈金融融資安排，是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力提高的重要途徑。
（二）供應(yīng)鏈金融
供應(yīng)鏈金融主要是指：供應(yīng)鏈內(nèi)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)或物流金融企業(yè)根據(jù)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)的貿(mào)易以及資金狀況，提供給有關(guān)企業(yè)的金融或資金服務(wù)，進(jìn)而滿足企業(yè)的融資需求，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。
（三）產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融間關(guān)系
1.產(chǎn)業(yè)集群為供應(yīng)鏈金融提供了良好的企業(yè)環(huán)境。供應(yīng)鏈金融的存在與發(fā)展，勢必離不開供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)，而網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融提供穩(wěn)定的需求節(jié)點(diǎn)。目前，我國的東南沿海地區(qū)，已經(jīng)形成了密集的產(chǎn)業(yè)集群，為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造了有利的發(fā)展環(huán)境。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)集群在形成的過程中，受到了我國政府的大力扶持，具有較好的政策優(yōu)勢以及品牌效應(yīng)，具有強(qiáng)大的生命力。所以，在產(chǎn)業(yè)集群中發(fā)展供應(yīng)鏈金融具有風(fēng)險(xiǎn)低、環(huán)境穩(wěn)固等優(yōu)勢。
2.供應(yīng)鏈金融有助于產(chǎn)業(yè)集群融資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展需要長短期的金融支持。供應(yīng)鏈金融在為集群供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)提供短期融資服務(wù)時(shí)，通過資產(chǎn)融資租賃安排亦是實(shí)現(xiàn)了長期融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對象多數(shù)為中小型企業(yè)，這能夠有效滿足中小企業(yè)居多的產(chǎn)業(yè)集群融資需求。同時(shí)，還能夠有效降低產(chǎn)業(yè)集群中核心企業(yè)的資金成本。隨著物流供應(yīng)鏈金融的跨區(qū)域發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集群也逐漸呈現(xiàn)出跨區(qū)域發(fā)展趨勢，該趨勢是對全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效應(yīng)對。
二、供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)集群中的應(yīng)用
（一）應(yīng)用現(xiàn)狀
目前，集群供應(yīng)鏈金融已經(jīng)初步形成，并且，同實(shí)業(yè)結(jié)合的越發(fā)緊密。部分商業(yè)銀行在融資產(chǎn)品的設(shè)計(jì)過程中，將產(chǎn)業(yè)集群的融資需求充分地考慮進(jìn)去。例如：興業(yè)銀行推出的全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品等。但是，相對于珠三角以及長江等區(qū)域，國內(nèi)的很多區(qū)域的產(chǎn)業(yè)集群還處于探索階段。這些區(qū)域的產(chǎn)業(yè)集群無論是在資金支持，還是政策扶持等方面都存在很多的不足之處。即使在珠三角區(qū)域，產(chǎn)業(yè)集群也面臨著嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)升級問題。
（二）供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)集群中的優(yōu)勢
1.提高了企業(yè)的融資可能性。融資問題一直都是中小企業(yè)面臨的重要難題。與大型企業(yè)相比，其并不能夠得到金融機(jī)構(gòu)的“青睞”。供應(yīng)鏈金融由于主要的服務(wù)對象就是產(chǎn)業(yè)集群中的中小型企業(yè)，所以，其會(huì)從企業(yè)的融資需求以及發(fā)展現(xiàn)狀等方面充分考慮，并為企業(yè)量身定做融資服務(wù)產(chǎn)品，從而有效地解決了中小企業(yè)的融資問題，進(jìn)而更好地推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。
2.有利于集群中企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)化。對于企業(yè)來講，如果能夠?qū)⒊泿乓酝獾牧鲃?dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣資金，將會(huì)大幅度提高企業(yè)資金的流動(dòng)性。這一需求通過銀行機(jī)構(gòu)是無法實(shí)現(xiàn)的，但是，借助供應(yīng)鏈金融便能夠?qū)⒇?cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)項(xiàng)同負(fù)債項(xiàng)直接關(guān)聯(lián)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，推動(dòng)企業(yè)資金流動(dòng)，更好地促進(jìn)了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
3.融資租賃有效地解決了供應(yīng)鏈金融的長期融資問題。傳統(tǒng)信貸主要的關(guān)注點(diǎn)是企業(yè)信貸期內(nèi)的償還力。而對借貸企業(yè)的經(jīng)營收益率以及現(xiàn)金流安排有所忽視。這不利于中小企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。供應(yīng)鏈融資中的融資租賃服務(wù)，對企業(yè)的經(jīng)營效益以及還款安排進(jìn)行了充分地考慮，使得為中小型企業(yè)提供的融資服務(wù)更加能夠促進(jìn)企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。通過融資租賃，不僅節(jié)省了大量的流動(dòng)資金，還對現(xiàn)有的信用額度進(jìn)行了有效維護(hù)。
（三）供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)集群應(yīng)用過程中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)
1.信用風(fēng)險(xiǎn)。主要是指：因?yàn)閭鶆?wù)人無法做到按時(shí)“還本付息”，致使債權(quán)人處于資金無法回收狀態(tài)的可能性。該風(fēng)險(xiǎn)具有長期性，甚至貫穿于信貸業(yè)務(wù)全過程。供應(yīng)鏈金融亦屬于信貸融資范疇，所以，信用風(fēng)險(xiǎn)不可能完全避免。當(dāng)企業(yè)因資產(chǎn)貶值迅速而導(dǎo)致資產(chǎn)量無法抵充融資金額時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)產(chǎn)生。
2.市場風(fēng)險(xiǎn)。主要是指：利率或者產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)引發(fā)企業(yè)大量價(jià)值損失的可能性。目前，市場風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品、利率以及匯率等風(fēng)險(xiǎn)。其中，商品風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中比較常見。
3.法律風(fēng)險(xiǎn)。目前，國內(nèi)的供應(yīng)鏈金融措施主要是參照國際貿(mào)易金融措施制定的。其無法完全適用于國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群融資環(huán)境。而國內(nèi)在這方面的研究工作尚處于初期階段，尚未形成自身完備的發(fā)展體系。所以，難免會(huì)出現(xiàn)很多不適應(yīng)的地方。而在相應(yīng)法律的構(gòu)建上，存在很多不完善的地方，以至于很多業(yè)務(wù)開展時(shí)缺乏有效的法律保障，引發(fā)不必要的經(jīng)濟(jì)糾紛。
4.操作風(fēng)險(xiǎn)。因操作不當(dāng)引發(fā)經(jīng)濟(jì)損失的可能性被稱為操作風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)在金融領(lǐng)域較為常見。目前，國內(nèi)金融行業(yè)面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)日益增多，引起了人們的廣泛關(guān)注。相對而言，供應(yīng)鏈金融授信業(yè)務(wù)具有專業(yè)性強(qiáng)、復(fù)雜繁瑣等特點(diǎn)。尤其是在產(chǎn)業(yè)集群的應(yīng)用過程中，業(yè)務(wù)人員需要對業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控相關(guān)知識(shí)以及信貸企業(yè)的基本行業(yè)知識(shí)深入掌握，并且，嚴(yán)格按照流程進(jìn)行供應(yīng)鏈內(nèi)信用調(diào)查。但是，即使再小心，在網(wǎng)絡(luò)信息化條件下，業(yè)務(wù)人員也很容易因?yàn)轭l繁的網(wǎng)上供應(yīng)鏈貿(mào)易出現(xiàn)操作失誤，進(jìn)而引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)。
三、產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中供應(yīng)鏈金融策略
（一）增加供應(yīng)鏈金融市場的融資服務(wù)主體
1.增加供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)主體。作為供應(yīng)鏈金融的主要參與者，商業(yè)銀行對產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用。但是，由于其在多數(shù)時(shí)候?qū)⑷谫Y對象定位于大型企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集群中的中小型企業(yè)如果僅僅依賴商業(yè)銀行進(jìn)行融資，很難全額完成融資目標(biāo)。所以，為了更好地推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集群的良好發(fā)展，我國政府應(yīng)該積極推動(dòng)多類金融機(jī)構(gòu)參與到產(chǎn)業(yè)集群的融資服務(wù)中來，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群融資主體多元化。其中，擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司、金融租賃公司等都可以作為產(chǎn)業(yè)集群的融資服務(wù)主體。例如：保險(xiǎn)公司可以為產(chǎn)業(yè)集群中的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)，還可以推出各類信用保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足企業(yè)融資的多樣化需求。
2.對非正規(guī)融資主體進(jìn)行規(guī)范。民間融資之類的非正規(guī)融資具有高成本、高風(fēng)險(xiǎn)以及透明度低等特點(diǎn)。盡管其在一定程度上能夠滿足企業(yè)的融資需求，但是，如果對其不加以約束的話，很容易嚴(yán)重影響到資金市場的平穩(wěn)發(fā)展。所以，有必要在不斷增加合規(guī)金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，對民間金融渠道加以規(guī)范，使其逐漸呈現(xiàn)出規(guī)范化和制度化，進(jìn)而有效規(guī)避民間融資過程中出現(xiàn)的不良問題，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。
（二）對相關(guān)的法律制度進(jìn)行完善
在供應(yīng)鏈金融的開展過程中，會(huì)涉及到很多法律制度，但是，現(xiàn)有的法律制度由于缺乏完善性，以至于很多具體的執(zhí)行工作缺乏必要的執(zhí)行依據(jù)，不僅影響到執(zhí)行人員的工作效率，更是會(huì)產(chǎn)生一些不必要的經(jīng)濟(jì)糾紛。例如，在應(yīng)收租賃款保理轉(zhuǎn)讓過程中，相關(guān)的配套法律只是存在一些自律規(guī)范文件，這些文件對實(shí)際的執(zhí)行需求是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足的。類似的情況還有很多，所以，供應(yīng)鏈金融發(fā)展相關(guān)法律、法規(guī)有待進(jìn)一步更新和完善。在完善的過程中，政府相關(guān)部門要充分發(fā)揮出自身的服務(wù)功能，要立足于服務(wù)集群網(wǎng)絡(luò)，秉承公平、公正原則，盡可能對產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃進(jìn)行規(guī)范，使其與市場化機(jī)制協(xié)調(diào)發(fā)展，避免出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)過度集中或者產(chǎn)能過剩問題。
（三）構(gòu)建信息服務(wù)系統(tǒng)
供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系的構(gòu)建，其目的就在于為產(chǎn)業(yè)集群中的企業(yè)成員提供業(yè)務(wù)開展所需的便捷服務(wù)，幫助其減少因信息不對稱而導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等。通常來講，供應(yīng)鏈金融的信息支撐平臺(tái)主要包括業(yè)務(wù)操作流程系統(tǒng)、信息服務(wù)交互系統(tǒng)以及行業(yè)研究系統(tǒng)。在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)操作過程中，部門間的協(xié)調(diào)銜接有助于優(yōu)化操作流程，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目審批以及審核周期的縮短，提高工作效率。
目前，我國的產(chǎn)業(yè)集群大多數(shù)表現(xiàn)出供應(yīng)鏈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。該結(jié)構(gòu)的操作環(huán)境能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的健康、可持續(xù)發(fā)展。在對產(chǎn)業(yè)集群推行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的過程當(dāng)中，需要制定出科學(xué)、合理的執(zhí)行方案。例如：構(gòu)建系統(tǒng)、完善的第三方電子服務(wù)體系或者信貸征信統(tǒng)一服務(wù)平臺(tái)等。其中，在推行的信息征信統(tǒng)一系統(tǒng)中，能夠?qū)a(chǎn)業(yè)集群中的企業(yè)成員的真實(shí)企業(yè)經(jīng)營信息展現(xiàn)出來，從而為相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)提供授信決策的重要依據(jù)。而在集群內(nèi)部構(gòu)建統(tǒng)一的交易服務(wù)平臺(tái)不僅能夠有效地提高產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的交易質(zhì)量，還能夠大幅度地降低內(nèi)部企業(yè)的交易成本。不僅如此，通過這樣的交易平臺(tái)，大大增加了交易的可視性和準(zhǔn)確度，并有效地提高了集群內(nèi)企業(yè)同金融機(jī)構(gòu)的信息對稱性，進(jìn)而在很大程度上降低了企業(yè)與銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。目前，國內(nèi)的很多區(qū)域都大面積推行產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展模式。作為產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的重要引導(dǎo)者，我國政府正積極地為當(dāng)?shù)氐募浩髽I(yè)構(gòu)建開放的企業(yè)信息評價(jià)平臺(tái)，以便幫助金融機(jī)構(gòu)更好地了解集群內(nèi)企業(yè)，增加對其的信任值，從而為集群內(nèi)企業(yè)贏得更大的融資機(jī)率，更好地促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。
（四）風(fēng)險(xiǎn)的有效控制
1.一般策略。要想真正地確保產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)做出科學(xué)、合理的融資安排，企業(yè)需要對集群供應(yīng)鏈的行業(yè)前景、企業(yè)自己的資本信息以及運(yùn)營狀況給予充分地考慮。然而，即使將這些都做好，依然不會(huì)完全避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。通常情況下，供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險(xiǎn)緩釋上都會(huì)有一些常規(guī)措施，例如：資產(chǎn)抵押。除此以外，在實(shí)際的貸款服務(wù)過程中，金融機(jī)構(gòu)會(huì)要求企業(yè)為其提供必要的反擔(dān)保舉措。具體的舉措主要包括：他物抵質(zhì)押、投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)或第三方保證等。其抵押率多數(shù)是在50%左右。這樣一來，產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融的融資成本將會(huì)大幅度提高。金融機(jī)構(gòu)需要在每一個(gè)融資業(yè)務(wù)的執(zhí)行全過程做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作。控制工作主要包括：事前控制、事中控制以及事后控制。在事前控制過程中，要確保金融信貸工作人員具有高水平的行業(yè)研究能力，使其能夠與企業(yè)進(jìn)行良好的信息交流，并對企業(yè)的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入資格進(jìn)行認(rèn)真審核。在事中控制階段，要有效判斷企業(yè)的融資安排是否合規(guī)，徹查企業(yè)的征信記錄，全面而準(zhǔn)確地掌握企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況；同時(shí)，充分發(fā)揮金融混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢，利用各類信用保險(xiǎn)產(chǎn)品，為企業(yè)的固定資產(chǎn)進(jìn)行責(zé)任保險(xiǎn)投保，從而借助信用以及責(zé)任保險(xiǎn)，與保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)共保”。在事后控制過程中，要隨時(shí)對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)變化進(jìn)行全面跟蹤，例如，對企業(yè)存貨的估價(jià)、監(jiān)管以及倉儲(chǔ)等。其中，積極、有效的貨物倉儲(chǔ)模式是避免融資風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。目前，很多產(chǎn)業(yè)集群都會(huì)借助第三方物流或者擔(dān)保機(jī)構(gòu)，滿足企業(yè)的倉儲(chǔ)需求。
2.產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。（1）供應(yīng)鏈金融的流程風(fēng)險(xiǎn)控制。根據(jù)項(xiàng)目流程的時(shí)間安排，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)在事前、事中以及事后三個(gè)環(huán)節(jié)都有可能發(fā)生。事前防范環(huán)節(jié)的防范重點(diǎn)主要體現(xiàn)在對融資需求以及融資自償性資產(chǎn)的科學(xué)評估上。通過對企業(yè)資信狀況科學(xué)調(diào)查，設(shè)定符合實(shí)際的最優(yōu)融資安排；操作風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融事中風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)，例如：負(fù)責(zé)信貸的工作人員因?yàn)榇中拇笠猓蛘吣承┰驅(qū)е滦刨J操作不合規(guī)范，進(jìn)而導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；供應(yīng)鏈金融的事后風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：在持續(xù)不斷地進(jìn)行跟蹤、監(jiān)管過程中，因?yàn)槟承┰蚨霈F(xiàn)了跟蹤不到位或者監(jiān)管不及時(shí)問題，進(jìn)而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。對于這三種情況下的風(fēng)險(xiǎn)，前兩種可以通過規(guī)章制度的完善以及適當(dāng)?shù)陌才胚M(jìn)行規(guī)避，而事后風(fēng)險(xiǎn)則可通過保證金制度或者擔(dān)保抵押制度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。（2）對擬授信產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行慎重選擇。“光伏產(chǎn)業(yè)”以及“鋼貿(mào)集群”的結(jié)構(gòu)融資問題理應(yīng)引起金融機(jī)構(gòu)的高度重視，并以此為鑒。在對企業(yè)的信用進(jìn)行認(rèn)定前，應(yīng)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行深入研究，盡可能選擇優(yōu)質(zhì)的集群產(chǎn)業(yè)。因?yàn)椋挥袃?yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)集群，才能夠借助其自身的高成長性，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地控制。企業(yè)無論是生產(chǎn)還是經(jīng)營，都同供應(yīng)鏈金融有著千絲萬縷的聯(lián)系。其在申請貸款過程中，提供的融資安排抵質(zhì)押品多數(shù)情況下是企業(yè)的自償性資產(chǎn)，為了更好地避免此類資產(chǎn)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)要對產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，例如：貨物監(jiān)管或者經(jīng)營追蹤等。從而掌握更多的與融資安排相關(guān)的信息，如企業(yè)經(jīng)營狀況以及財(cái)產(chǎn)變化情況等。通過這些風(fēng)險(xiǎn)控制措施，才能夠?qū)ζ髽I(yè)可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)全面掌握，并結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境，制定出行之有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施。例如：當(dāng)企業(yè)在經(jīng)營過程中，出現(xiàn)了違約狀況，金融機(jī)構(gòu)要將抵押物品及時(shí)追回，并將其變現(xiàn)，進(jìn)而最大程度地降低損失額。（3）密切關(guān)注產(chǎn)業(yè)集群的宏觀系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群普遍具有風(fēng)險(xiǎn)特殊性，其中的一個(gè)重要原因就是產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的成員彼此之間存在互為擔(dān)保人的現(xiàn)象，以至于構(gòu)成了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)共同體。為了更好地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對風(fēng)控措施的具體含義以及應(yīng)用進(jìn)行深入分析。在供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控措施中，供應(yīng)鏈企業(yè)征信調(diào)查非常重要，其主要是對集群內(nèi)企業(yè)的特定交易資產(chǎn)、對象以及涉及的基本信息進(jìn)行調(diào)查。在調(diào)查之后，根據(jù)調(diào)查結(jié)果對供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)的信用等級進(jìn)行科學(xué)、合理地評定，從而將評定結(jié)果作為是否對企業(yè)進(jìn)行授信和授信額多少的判斷依據(jù)。通常情況下，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)會(huì)涉及到幾條主要的供應(yīng)鏈，這些供應(yīng)鏈的現(xiàn)實(shí)情況體現(xiàn)了該產(chǎn)業(yè)集群的核心競爭能力。隨著我國供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展，對供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)的授信調(diào)查將會(huì)逐步擴(kuò)展到對核心供應(yīng)鏈的整體評價(jià)，（下轉(zhuǎn)第58頁）（上接第55頁）從而對供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)的授信度以及授信額度進(jìn)行判斷。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制亦是隨之變得更加復(fù)雜，其將逐漸涉及到系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)甄別方面。
金融機(jī)構(gòu)可以選擇供應(yīng)鏈金融合作模式。在多產(chǎn)業(yè)集群分散融資放款模式下，僅對一條供應(yīng)鏈進(jìn)行融資安排或?qū)Σ煌墓?yīng)鏈交叉結(jié)點(diǎn)進(jìn)行放款安排，能夠有效降低系統(tǒng)的融資風(fēng)險(xiǎn)。積極構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部行業(yè)信貸統(tǒng)一調(diào)查系統(tǒng)，可以有效避免信息不對稱問題。從宏觀方面，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)判，認(rèn)真堅(jiān)持事前的慎重選擇，事后對融資對象的經(jīng)營管理進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，進(jìn)而將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)，金融融資服務(wù)機(jī)構(gòu)要對產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)經(jīng)營預(yù)警信號實(shí)時(shí)關(guān)注，并制定出行之有效的應(yīng)對措施，進(jìn)而及時(shí)避免宏觀風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
近年來，在國家宏觀政策的推動(dòng)下，供應(yīng)鏈融資發(fā)展迅速，并且，其已經(jīng)成為了產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的重要推動(dòng)力量。盡管在發(fā)展的過程中，還存在一定的問題有待進(jìn)一步解決，但是，相信其一定會(huì)取得理想的發(fā)展效果。
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