引論：我們?yōu)槟砹?3篇供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)體系范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融是一種新興的金融業(yè)務(wù)，其出發(fā)點(diǎn)是核心企業(yè)，以擔(dān)保品和交易關(guān)系構(gòu)成供應(yīng)鏈鏈條。供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)楣?yīng)鏈中的各企業(yè)提供一系列綜合性的金融服務(wù)，包括融資、保險(xiǎn)和結(jié)算等等[1]。與傳統(tǒng)的信貸和貿(mào)易融資不同，供應(yīng)鏈融資在核心企業(yè)的支持下，其金融支持能夠到達(dá)供應(yīng)鏈上的薄弱環(huán)節(jié)。
供應(yīng)鏈金融的特征。供應(yīng)鏈金融具有明顯的優(yōu)點(diǎn)，首先可以在供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)購(gòu)銷行為中融入銀行信用，從而使供應(yīng)鏈上的商業(yè)信用增強(qiáng)，使核心企業(yè)與中小企業(yè)之間能夠建立有效的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，使供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力提高。其次，對(duì)于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融能夠?qū)ζ溥M(jìn)行資金注入，從而解決其融資問(wèn)題，避免供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。
由于供應(yīng)鏈金融的種種優(yōu)點(diǎn)，在我國(guó)物流、鋼鐵、家電、汽車等各行業(yè)的應(yīng)用非常普遍，發(fā)展了三種基本的供應(yīng)鏈金融形式：存貸融資、預(yù)付款融資和應(yīng)用收賬融資。在供應(yīng)鏈金融迅速發(fā)展的過(guò)程中也帶來(lái)了更多、更復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的目的就在于能夠?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行識(shí)別和分析，以此來(lái)提高服務(wù)定價(jià)的準(zhǔn)確性，維護(hù)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定。
2.基于供應(yīng)鏈金融特征的評(píng)估原則
由于供應(yīng)鏈金融的特殊性，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不僅需要遵循一般的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估原則，還要遵守基于供應(yīng)鏈金融特征的評(píng)估原則，包括主體加債項(xiàng)評(píng)估原則、系統(tǒng)性評(píng)估原則和強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性與過(guò)程性的評(píng)估原則。
主體加債項(xiàng)評(píng)估原則。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)共有九步，其基礎(chǔ)為主體評(píng)級(jí)，并以債項(xiàng)評(píng)級(jí)作為輔助，顯然這種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的方式更適合于傳統(tǒng)的信貸。對(duì)于供應(yīng)鏈金融而言，這種當(dāng)時(shí)不能對(duì)供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，往往造成對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的高估，一定程度上對(duì)業(yè)務(wù)拓展造成了阻礙。基于供應(yīng)鏈金融的自償性，銷售存貨所得的現(xiàn)金流是企業(yè)主要的還款來(lái)源，因此提出了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主體加債項(xiàng)評(píng)估原則，也就是對(duì)債項(xiàng)和借款企業(yè)主體的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合考慮，并加重債項(xiàng)評(píng)價(jià)的權(quán)重，對(duì)債項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行側(cè)重[2]。
深圳發(fā)展銀行在對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行總結(jié)時(shí)，也曾提出在自償性貿(mào)易融資中，由于借款主體的還款來(lái)源主要依托其資產(chǎn)收入以及綜合償付能力，銀行對(duì)借款者的授信的依據(jù)為貸款者對(duì)交易的組織能力以及該業(yè)務(wù)的自我清償特征，短周期操作中的自償性和封閉性才是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的核心。因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的設(shè)置時(shí)，要對(duì)債項(xiàng)結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)和主體評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行綜合考慮，賦予不同的權(quán)重。
系統(tǒng)性評(píng)估原則。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)綜合系統(tǒng)，供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險(xiǎn)也具有復(fù)雜性。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，企業(yè)所在的供應(yīng)鏈、區(qū)域，企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)周期等都會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。因此在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的構(gòu)建時(shí)要綜合考慮整個(gè)系統(tǒng)，以提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的完整性。要考慮的因素包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[3]。
非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)包括企業(yè)擔(dān)保品的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、具體操作風(fēng)險(xiǎn)。
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)包括對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)以及行業(yè)、區(qū)域、宏觀的風(fēng)險(xiǎn)的衡量。
強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性與過(guò)程性的評(píng)估原則。與信貸服務(wù)不同的是，供應(yīng)鏈金融不僅要對(duì)貸款的準(zhǔn)入問(wèn)題進(jìn)行關(guān)注，更重要的是要對(duì)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程進(jìn)行控制，因此供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性和過(guò)程性。也就是在進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系時(shí)，其指標(biāo)的設(shè)置要根據(jù)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程來(lái)進(jìn)行，并重視與過(guò)程相關(guān)的指標(biāo)。以操作過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)為例，其在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)該得到更多的重視，并在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系中得到更多的權(quán)重，以顯示其動(dòng)態(tài)性與過(guò)程性。
3.對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程的探討
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建以及對(duì)指標(biāo)權(quán)重的確定、對(duì)指標(biāo)權(quán)重一致性的檢驗(yàn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中的重要因素。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系構(gòu)建的基礎(chǔ)。在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系構(gòu)建的過(guò)程中，首先需要一線評(píng)估人員對(duì)現(xiàn)場(chǎng)的情況進(jìn)行綜合調(diào)查，并結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和資料，分析工具盡量采用定量。
以定量評(píng)估來(lái)衡量能夠使用定量公式進(jìn)行衡量的指標(biāo)。首先必須以一定的數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算定量指標(biāo)，進(jìn)而對(duì)規(guī)則進(jìn)行設(shè)置，以對(duì)應(yīng)不同的評(píng)分范圍。以具體的評(píng)分來(lái)對(duì)指標(biāo)的定量值進(jìn)行映射。
對(duì)于難以定量的情況一般采取7級(jí)打分的評(píng)級(jí)方法，也就是將風(fēng)險(xiǎn)由高到低劃分為7個(gè)等級(jí)，再以數(shù)字1到數(shù)字7來(lái)進(jìn)行標(biāo)注[4]。例如風(fēng)險(xiǎn)很大設(shè)置為1分，最后風(fēng)險(xiǎn)很小設(shè)置為7分。進(jìn)而以每一指標(biāo)的權(quán)重為基礎(chǔ)，進(jìn)行分值的加權(quán)平均，最后的分值作為其最終評(píng)分結(jié)果。
融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估必須注重動(dòng)態(tài)性和過(guò)程性，這是由供應(yīng)鏈金融的過(guò)程性與動(dòng)態(tài)性的特征所決定的。因此在貸款期間，評(píng)估人員和監(jiān)管方都要對(duì)業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行關(guān)注，并隨之對(duì)評(píng)估分值進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。只有這樣才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行靈敏的識(shí)別和準(zhǔn)確的判定。
指標(biāo)權(quán)重的確定以及對(duì)檢驗(yàn)指標(biāo)權(quán)重的一致性。專家打分是確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)權(quán)重的主要方法，專家一般采取德爾菲法進(jìn)行打分，對(duì)各因素的最終權(quán)重進(jìn)行分別估計(jì)。將專家的估計(jì)結(jié)果進(jìn)行處理，主要是求平均和歸一化兩種處理，最后得出的結(jié)果作為指標(biāo)的最終權(quán)重。此外，層次分析法也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中常用的方法，這是由于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)量比一般風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要多。層次分析法可以以公式來(lái)對(duì)各指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行確定，并檢驗(yàn)指標(biāo)權(quán)重的一致性。
運(yùn)用層次分析法首先要對(duì)判斷矩陣進(jìn)行構(gòu)建，進(jìn)而計(jì)算相對(duì)的權(quán)重，計(jì)算方法主要有特征根法和和法等等。確定各指標(biāo)的權(quán)重之后還要檢驗(yàn)其一致性，以確定權(quán)重系數(shù)的合理性。在得到該組元素對(duì)其上一層指標(biāo)的權(quán)重向量后，還需要進(jìn)行計(jì)算各層元素對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系目標(biāo)層的總體排序權(quán)重。將單準(zhǔn)則下的權(quán)重以自上而下的方式進(jìn)行合成，形成總排序權(quán)重，并對(duì)總排序權(quán)重的一致性進(jìn)行逐層檢驗(yàn)。
篇2
一、影響因素分析
（一）供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性
通常情況下，如果供應(yīng)鏈比較穩(wěn)定，處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)就會(huì)只與供應(yīng)鏈中的企業(yè)發(fā)生交易行為，而不會(huì)與供應(yīng)鏈以外的企業(yè)發(fā)生交易行為。供應(yīng)鏈越穩(wěn)定，說(shuō)明處于供應(yīng)鏈中的中小型企業(yè)能夠與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，企業(yè)之間的現(xiàn)金流相對(duì)比較確定。在供應(yīng)鏈金融中，通過(guò)企業(yè)之間的交易能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流，這些現(xiàn)金流就是還款的來(lái)源，所以供應(yīng)鏈越穩(wěn)定，供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)就越低。而供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性是由幾個(gè)因素決定的，分別包括中小型企業(yè)與核心企業(yè)的合作時(shí)間、交易的履行情況、交易的頻次。比如，有兩條供應(yīng)鏈，一條供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)與核心企業(yè)的合作時(shí)間為5年，每年能夠發(fā)生12次的交易行為，且每次交易雙方都能自覺履行自己的職責(zé)，而另一條供應(yīng)鏈中企業(yè)間的合作時(shí)間為3年，交易頻次為6次/年，雙方在履約過(guò)程中還會(huì)出現(xiàn)一些小問(wèn)題，前一條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性就高于后一條供應(yīng)鏈。
（二）行業(yè)發(fā)展情況
影響行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的因素有四個(gè)：第一，行業(yè)中企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)程度；第二，行業(yè)所處的生命周期階段；第三，產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策；最后，行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期。各大商業(yè)銀行在判斷行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r時(shí)，會(huì)對(duì)這幾個(gè)因素進(jìn)行分析，以便更好地掌握行業(yè)在未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，從而能夠更加合理的對(duì)供應(yīng)鏈的發(fā)展情況做出預(yù)測(cè)。通過(guò)掌握供應(yīng)鏈的發(fā)展情況，有利于銀行正確的評(píng)估中小型企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ΑＦ髽I(yè)的發(fā)展與行業(yè)的發(fā)展是分不開的，行業(yè)發(fā)展得好，企業(yè)就會(huì)發(fā)展得比較好。因此，行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r會(huì)影響供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)行業(yè)的整體發(fā)展水平偏低，行業(yè)內(nèi)企業(yè)間也會(huì)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)家也不會(huì)對(duì)此行業(yè)進(jìn)行扶持。對(duì)商業(yè)銀行而言，這樣的行業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景也不是很樂(lè)觀，所以其供應(yīng)鏈在發(fā)展過(guò)程中就可能會(huì)出現(xiàn)中斷的情況，供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)偏高。
二、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建
（一）申請(qǐng)人資質(zhì)
申請(qǐng)人資質(zhì)可從以下幾個(gè)方面來(lái)判斷：第一，企業(yè)素質(zhì)。對(duì)企業(yè)素質(zhì)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要將企業(yè)的技術(shù)、管理、職工三方面的素質(zhì)作為評(píng)估指標(biāo)，企業(yè)要擁有較強(qiáng)的技術(shù)素質(zhì)，才能夠?yàn)槠浒l(fā)展奠定基礎(chǔ)。而管理素質(zhì)能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展進(jìn)行指導(dǎo)，職工素質(zhì)則能影響企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。第二，盈利能力。企業(yè)的盈利能力可從通過(guò)三個(gè)指標(biāo)來(lái)判斷，一是銷售利潤(rùn)率；二是資產(chǎn)收益率；三是權(quán)益收益率。第三，償債能力。企業(yè)的償債能力也可通過(guò)三個(gè)指標(biāo)來(lái)判斷，一是負(fù)債比率；二是負(fù)債權(quán)益比；三是權(quán)益乘數(shù)。第四，發(fā)展能力。企業(yè)的發(fā)展能力同樣是通過(guò)三個(gè)指標(biāo)來(lái)評(píng)估的，一是銷售收入增長(zhǎng)率；二是利潤(rùn)增長(zhǎng)率；三是股利增長(zhǎng)率。
（二）交易對(duì)手資質(zhì)
在對(duì)交易對(duì)手的資質(zhì)進(jìn)行分析時(shí)，主要是對(duì)交易對(duì)手的信用級(jí)別、行業(yè)狀況、盈利能力和償債能力進(jìn)行分析。信用級(jí)別的判斷可通過(guò)三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，即授信審批通過(guò)率、歷史違約率、信用額度等。交易對(duì)手的信用級(jí)別越高，企業(yè)在交易過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越小。通過(guò)對(duì)交易對(duì)手所在行業(yè)進(jìn)行評(píng)估，能夠判斷出該行業(yè)未來(lái)的發(fā)展情況和企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，從而對(duì)企業(yè)的還款違約概率作出判斷。對(duì)交易對(duì)手的盈利能力和償債能力進(jìn)行分析，判斷的指標(biāo)與上述申請(qǐng)人資質(zhì)對(duì)應(yīng)項(xiàng)的指標(biāo)相同。
（三）融資項(xiàng)的資產(chǎn)
狀況一般情況下，融資項(xiàng)的資產(chǎn)狀況在審核時(shí)，可通過(guò)質(zhì)押物和應(yīng)收賬款的特征來(lái)判斷。首先，質(zhì)押物的特征。對(duì)質(zhì)押物的特征判斷，可通過(guò)四個(gè)指標(biāo)來(lái)完成，分別是質(zhì)押物的流動(dòng)性、完好程度、貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)情況。后兩項(xiàng)指標(biāo)會(huì)影響質(zhì)押物的安全性，前兩者則會(huì)影響其市場(chǎng)價(jià)格。其次，應(yīng)收賬款的特征。這是影響企業(yè)流動(dòng)性的重要因素，其周期率決定著企業(yè)回收款項(xiàng)的速度，能夠用于對(duì)企業(yè)的收款工作進(jìn)行檢驗(yàn)，也能夠作為商業(yè)銀行評(píng)估中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。所以，只有全面掌握融資項(xiàng)的資產(chǎn)狀況，才能對(duì)其信用度有更可靠的掌控。
（四）供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況
對(duì)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，可從以下幾個(gè)方面來(lái)判斷：第一，交易時(shí)間和頻度。交易時(shí)間是供應(yīng)鏈中的企業(yè)在金融方面發(fā)生交易行為的年限；交易頻度則是供應(yīng)鏈中企業(yè)在每年中的交易次數(shù)。通過(guò)對(duì)這兩項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r做出評(píng)估。第二，行業(yè)狀況。對(duì)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行評(píng)估，可從兩項(xiàng)指標(biāo)入手，一是行業(yè)的增長(zhǎng)率，主要是指行業(yè)的盈利情況；二是行業(yè)所處的環(huán)境，包括經(jīng)濟(jì)、政治、文化等環(huán)境。第三，履約情況。供應(yīng)鏈中的企業(yè)會(huì)與其他企業(yè)產(chǎn)生交易行為，而在交易過(guò)程中就會(huì)涉及企業(yè)的履約情況。銀行通過(guò)對(duì)中小企業(yè)的履約情況進(jìn)行分析，可對(duì)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，從而決定是否要對(duì)企業(yè)放貸，盡可能的規(guī)避放貸風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，在構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系時(shí)，需要對(duì)四個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，從而幫助商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)信用等級(jí)進(jìn)行判斷。只有對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)有足夠的了解，才能構(gòu)建合理的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，銀行才能判斷是否應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)放貸。
參考文獻(xiàn)：
篇3
供應(yīng)鏈金融一般是以中小企業(yè)為市場(chǎng)主要導(dǎo)向，能夠?yàn)楣?yīng)鏈上下游相關(guān)企業(yè)提供位于鏈條上的核心企業(yè)的資信等條件信息，從而彌補(bǔ)其融資缺陷，有效降低整體融資成本，實(shí)現(xiàn)緩解中小企業(yè)融資壓力的目的。制造商、供應(yīng)商、銀行以及營(yíng)銷商等都會(huì)因供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展而實(shí)現(xiàn)更多的盈利。但是，就目前來(lái)看，我國(guó)很多銀行并沒(méi)有真正了解供應(yīng)鏈金融，尤其沒(méi)有正確認(rèn)識(shí)到其潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，而僅僅是看到其帶來(lái)的利益，這對(duì)于自身的發(fā)展將帶來(lái)極大的負(fù)面影響，因此加大對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范成為各大銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。
1供應(yīng)鏈金融的基本內(nèi)涵和作用
1.1供應(yīng)鏈金融的基本內(nèi)涵
基于貿(mào)易融資的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融的定義與其具有相似之處。所謂供應(yīng)鏈金融，指的是基于真實(shí)發(fā)生的貿(mào)易，以鏈條上的核心企業(yè)為開端，針對(duì)供應(yīng)鏈上的資金流，銀行利用各種管理和控制手段來(lái)進(jìn)行合理調(diào)配，并對(duì)監(jiān)管、篩選和共享物流信息，從而將融資服務(wù)提供給供應(yīng)鏈上下游企業(yè)以及核心企業(yè)的金融模式。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)合理配置其產(chǎn)品的走向就是供應(yīng)鏈管理的主要內(nèi)容，而供應(yīng)鏈金融就是為了實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈條上下游相關(guān)企業(yè)以及核心企業(yè)的效率，銀行針對(duì)供應(yīng)鏈條上下游相關(guān)企業(yè)以及核心企業(yè)，來(lái)為其提供金融服務(wù)的金融運(yùn)作過(guò)程。
1.2供應(yīng)鏈金融的作用
第一，供應(yīng)鏈金融體系能夠改變供應(yīng)鏈條上下游相關(guān)企業(yè)以及核心企業(yè)的資金失衡問(wèn)題，從而幫助各方企業(yè)有效分析并整理其資金流、物流和信息流，解決各方一直以來(lái)面臨的融資難問(wèn)題；第二，根據(jù)供應(yīng)鏈上的應(yīng)收、應(yīng)付賬款以及現(xiàn)金和存貨情況，銀行可以將其進(jìn)行整合并加入銀行信用，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的商業(yè)信用，幫助供應(yīng)鏈上下游相關(guān)企業(yè)加強(qiáng)協(xié)作，最終提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力并實(shí)現(xiàn)其穩(wěn)定發(fā)展；第三，銀行為供應(yīng)鏈上下游相關(guān)企業(yè)提供一攬子解決方案，從而能夠構(gòu)建真正高效的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，使得所有企業(yè)各取所需，增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。
2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析
2.1基于存貨融資的風(fēng)險(xiǎn)分析
企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中具有存貨所有權(quán)，而且在企業(yè)整個(gè)資產(chǎn)中，存貨占有很大份額。那么如果存在閑置的存貨，就會(huì)影響到企業(yè)整個(gè)資產(chǎn)的使用情況。當(dāng)前存貨融資方式被我國(guó)很多企業(yè)所采用，銀行會(huì)根據(jù)企業(yè)抵押的貨物量來(lái)進(jìn)行放貸額的考慮。因此，如果銀行得到虛假提單的話，整個(gè)供應(yīng)鏈上就會(huì)出現(xiàn)一種提單風(fēng)險(xiǎn)。而這種模式下風(fēng)險(xiǎn)是由存貨引起的，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受到存貨價(jià)格、數(shù)量以及質(zhì)量的影響。
2.2基于應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)分析
在實(shí)際操作過(guò)程中，企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的時(shí)間被應(yīng)收賬款所拉長(zhǎng)，從而使得資金周轉(zhuǎn)速度減慢。但是同時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本也增加了，這樣一來(lái)也就相應(yīng)增加了賬款的風(fēng)險(xiǎn)。另外，受到外部環(huán)境的影響，應(yīng)收賬款融資的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)也就有了很大風(fēng)險(xiǎn)。這種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)成因主要是應(yīng)收賬款質(zhì)量惡化、金額降低，以及借款人的欺詐行為。
2.3基于預(yù)付賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)分析
由于供應(yīng)鏈金融在運(yùn)作過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)存貨不足、供不應(yīng)求以及不能滿足市場(chǎng)需求的情況，因此對(duì)于預(yù)付賬款，我國(guó)很多企業(yè)都將資金集中于此。此外，基于預(yù)付賬款融資模式的企業(yè)產(chǎn)品還要對(duì)其退款政策、貨源充足情況、運(yùn)輸在途風(fēng)險(xiǎn)以及發(fā)貨時(shí)間準(zhǔn)確和及時(shí)情況進(jìn)行考慮。在這種情況下，當(dāng)由生產(chǎn)商將商品交付給購(gòu)買者時(shí)，商品的價(jià)格很可能會(huì)和預(yù)期價(jià)格不一致，從而帶來(lái)一定的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)銀行授信其預(yù)付賬款貿(mào)易時(shí)，雖然雙方簽訂了授信合同，但是當(dāng)時(shí)并沒(méi)有產(chǎn)生真正的貿(mào)易行為，從而存有較大的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。再加上，當(dāng)銀行發(fā)放貸款之后，上游企業(yè)因各種原因，如信息交流不暢等并沒(méi)有及時(shí)發(fā)貨或出現(xiàn)發(fā)貨錯(cuò)誤的情況，這些都會(huì)給整個(gè)供應(yīng)鏈金融帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。
3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制措施分析
3.1建立健全供應(yīng)鏈金融控制體系
3.1.1銀行貸前風(fēng)險(xiǎn)防范
在進(jìn)行放貸之前，銀行認(rèn)真評(píng)估其授信企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，綜合衡量和考慮其風(fēng)險(xiǎn)成因和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，這是最初和最有效的風(fēng)險(xiǎn)防范環(huán)節(jié)。因此銀行應(yīng)當(dāng)綜合考慮自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)文化差異的風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素，從而努力提高從源頭實(shí)現(xiàn)自我控制以及識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力，為供應(yīng)鏈提供一個(gè)較好的內(nèi)部控制環(huán)境。另外，還要培養(yǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，不斷完善自我控制機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。
3.1.2做好貸中實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
加強(qiáng)貸中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，在供應(yīng)鏈金融授信風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)程中是一個(gè)非常有效的環(huán)節(jié)。一般情況下，信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生之后，銀行就能夠全面了解和掌握客戶的具體情況。而當(dāng)貸款放出之后，銀行就沒(méi)有了直接控制資金的權(quán)利。因此在這種情況下，在整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)金融運(yùn)行過(guò)程中，銀行處于比較被動(dòng)的地位，且銀行在貸后進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督管理的活動(dòng)也因信息不對(duì)稱以及其地位的變化出現(xiàn)一定的難度。如果根據(jù)信貸業(yè)務(wù)運(yùn)行周期來(lái)劃分時(shí)限，那么信貸決策時(shí)間就會(huì)縮短，相應(yīng)就會(huì)延長(zhǎng)業(yè)務(wù)發(fā)生到賬款收回的時(shí)間。因此在這一過(guò)程中加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的發(fā)現(xiàn)和處理能力，就能夠有效保障信貸資金安全，有效控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。
3.1.3建立健全貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
為了盡早、及時(shí)發(fā)現(xiàn)并確定風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、范圍、程度以及風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)，利用一定的技術(shù)手段，針對(duì)特定的經(jīng)濟(jì)主體來(lái)做延續(xù)性、系統(tǒng)化的監(jiān)測(cè)，從而能夠提出預(yù)防和處理風(fēng)險(xiǎn)的方法體系，這就是所謂的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。這種預(yù)警機(jī)制對(duì)于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制具有很大的作用，其不僅能夠提高風(fēng)險(xiǎn)搜索準(zhǔn)確性和系統(tǒng)性，而且能夠幫助銀行進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理，另外其風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)也能夠隨之不斷提高和完善。由于在供應(yīng)鏈的金融運(yùn)作過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)具有一定的傳染性，如供應(yīng)鏈的上下游相關(guān)企業(yè)如果存在金融風(fēng)險(xiǎn)，那么就會(huì)影響鏈條上的核心企業(yè)。因此根據(jù)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的這種特點(diǎn)，銀行必須加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作的重視力度，建立健全貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和擴(kuò)散。
3.2不斷加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制
3.2.1對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)控體系進(jìn)行不斷完善和改進(jìn)
供應(yīng)鏈融資在內(nèi)部控制原則上的主要特點(diǎn)體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)的管理評(píng)價(jià)以及資產(chǎn)信用審核方面。如果僅僅通過(guò)簡(jiǎn)單分離這些審核過(guò)程，其并不能實(shí)現(xiàn)對(duì)由于人為原因造成的金融風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)管理和有效控制。所以針對(duì)這一情況，供應(yīng)鏈要想降低這一方面的風(fēng)險(xiǎn)，必須設(shè)立一個(gè)特定的，且經(jīng)過(guò)授權(quán)的部門，專門針對(duì)授信資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督和管理，并實(shí)施雙重核查管理。另外，要建立一個(gè)定期的審核制度，專門針對(duì)一些循環(huán)貸款產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)督和管理。
3.2.2對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)進(jìn)行合理應(yīng)用
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)包括外包操作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)兩種類型。國(guó)外供應(yīng)鏈方面的操作風(fēng)險(xiǎn)很大部分都是采用保險(xiǎn)形式來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，但是在我國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)于這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式還沒(méi)有推廣。因此，在供應(yīng)鏈物流管理環(huán)節(jié)上，應(yīng)當(dāng)加大對(duì)類似風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移渠道的構(gòu)建，保險(xiǎn)公司同時(shí)要支持推出相關(guān)業(yè)務(wù)。另外，銀行還可以通過(guò)與第三方物流進(jìn)行有效合作，最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)成本。
3.2.3促進(jìn)供應(yīng)鏈信息中心的建立
對(duì)于供應(yīng)鏈的操作流程來(lái)說(shuō)，建立信息中心能夠?qū)⑵淙考械街行南到y(tǒng)中去，而根據(jù)相關(guān)要求，信息中心的業(yè)務(wù)操作人員要收集并匯總企業(yè)的相關(guān)信息，另外還要監(jiān)督和管理企業(yè)的相關(guān)信息。這一過(guò)程不僅能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈操作過(guò)程 的系統(tǒng)化、信息化和制度化，而且還增加了操作流程的透明性，從而使得供應(yīng)鏈金融運(yùn)轉(zhuǎn)對(duì)于操作人員個(gè)人能力的依賴程度有所降低。供應(yīng)鏈信息中心的建立對(duì)于錯(cuò)誤糾正能力以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力具有很大的提升作用，從而降低了操作人員在操作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。
3.2.4不斷改進(jìn)供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)流程
作為一種新型的金融業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)很多新問(wèn)題。針對(duì)這種情況，銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行深入分析和研究，找出問(wèn)題成因并對(duì)癥下藥。為了使銀行能夠更好地適應(yīng)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，可以對(duì)金融產(chǎn)品、服務(wù)的監(jiān)督和管理業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改進(jìn)和革新，有效降低業(yè)務(wù)流程上的風(fēng)險(xiǎn)。
3.3加大對(duì)供應(yīng)鏈現(xiàn)金流的控制力度
3.3.1對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)選取
從供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的特點(diǎn)以及現(xiàn)金的走向和回收等來(lái)看，如果能夠有效控制供應(yīng)鏈現(xiàn)金流循環(huán)過(guò)程，就能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)其金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。例如，可以通過(guò)制定銀行承兌匯票的方式，或者對(duì)付款人、付款賬號(hào)進(jìn)行指定的辦法來(lái)加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范力度。另外，作為限制性條款，這些控制方式都可以在審批意見中進(jìn)行明確，從而加大對(duì)整個(gè)業(yè)務(wù)流程的有效監(jiān)督。
3.3.2對(duì)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范
對(duì)于現(xiàn)金回流的有效保障，可以通過(guò)在協(xié)議簽署相關(guān)約定以及在合同中簽訂相關(guān)條款來(lái)進(jìn)行控制；另外在辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中，對(duì)于出示的相關(guān)合同、發(fā)票以及證明等要嚴(yán)格按照要求進(jìn)行核查；還可以給企業(yè)設(shè)定保證金賬戶，從而最大力度的管理和監(jiān)督現(xiàn)金流。
3.3.3加大對(duì)供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)注力度
供應(yīng)鏈現(xiàn)金流向可以通過(guò)連續(xù)性的財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)出來(lái)，因此貿(mào)易鏈條上的每一個(gè)參與者，其資金以及資產(chǎn)負(fù)債情況都能夠通過(guò)相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)出來(lái)。這樣一來(lái)，如果加大對(duì)企業(yè)應(yīng)收、應(yīng)付賬款以及銷售情況、存貨情況和資金流動(dòng)情況的監(jiān)控和管理，也就能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流的控制和監(jiān)督，從而有效防范現(xiàn)金流方面的風(fēng)險(xiǎn)。
4結(jié)論
綜上所述，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，企業(yè)的發(fā)展模式逐漸由內(nèi)部縱向一體化轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈上下游深度合作來(lái)發(fā)展，不斷提高了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而供應(yīng)鏈金融也就由此產(chǎn)生。作為一種創(chuàng)新型的金融服務(wù)產(chǎn)品，供應(yīng)鏈金融逐漸發(fā)展成為金融機(jī)構(gòu)中的一個(gè)新領(lǐng)域，且具有不可估量的發(fā)展?jié)摿Α５窃诠?yīng)鏈金融運(yùn)作過(guò)程中，會(huì)存在各種各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，如果不注意對(duì)其嚴(yán)加防范和控制，就會(huì)給整個(gè)供應(yīng)鏈條上的企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失，因此必須加大對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。
參考文獻(xiàn)：
[1]白瑞.中小企業(yè)融資視角下的供應(yīng)鏈金融及其風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014.
篇4
核心企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)部貿(mào)易中往往占有優(yōu)勢(shì)地位，因此這些企業(yè)習(xí)慣于通過(guò)向上游賒銷、向下游壓貨，將流動(dòng)資金壓力轉(zhuǎn)嫁到供應(yīng)鏈處于非核心地位的企業(yè)。非核心地位的企業(yè)往往比較弱勢(shì)，且通常是中小規(guī)模的企業(yè)。他們的資產(chǎn)實(shí)力和信用實(shí)力都較弱，融資成本高。這勢(shì)必導(dǎo)致供應(yīng)鏈的中小企業(yè)既面臨流動(dòng)資金增加的要求，又面臨較高的融資成本，造成供應(yīng)商對(duì)核心企業(yè)的供貨成本提高，以及分銷商單位產(chǎn)品的銷售成本提高，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力都會(huì)有一定程度的下降。供應(yīng)鏈金融是一種供應(yīng)鏈的系統(tǒng)性金融融資模式，它是銀行立足于供應(yīng)鏈全局的角度，以降低供應(yīng)鏈整體的財(cái)務(wù)成本為目的，同時(shí)兼顧協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流的融資模式。這種融資模式在較大程度上有助于與核心企業(yè)打交道的中小企業(yè)緩解融資成本高、融資難等問(wèn)題。供應(yīng)鏈融資模式為特定供應(yīng)鏈的特定環(huán)節(jié)或全鏈條提供定制化的財(cái)務(wù)管理解決服務(wù)，通過(guò)整合信息、資金、物流等資源，提高資金使用率并為各方創(chuàng)造價(jià)值，提高整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。
然而，供應(yīng)鏈融資作為新的融資模式，它包含了供應(yīng)鏈中參與方之間的各種錯(cuò)綜復(fù)雜的資金關(guān)系，與一般的企業(yè)融資有較大的差異。因此，供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理有其自身的特征及難點(diǎn)。
首先，由于供應(yīng)鏈金融是為解決供應(yīng)鏈的中小規(guī)模企業(yè)融資困境而提出的融資模式，但是它不能回避中小企業(yè)資產(chǎn)實(shí)力較小和信用實(shí)力較弱等固有的高風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如何進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)控制，是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)面臨的關(guān)鍵問(wèn)題之一。其次，最近幾年來(lái)，理論界和實(shí)務(wù)部門提出較多關(guān)于供應(yīng)鏈金融的新型金融信貸產(chǎn)品。這些產(chǎn)品通常是現(xiàn)有金融信貸產(chǎn)品的改進(jìn)和組合，但在合約設(shè)計(jì)方面和操作流程還不夠成熟和完善。如何進(jìn)行有效合約設(shè)計(jì)、制度設(shè)計(jì)以及全面的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)，是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的核心問(wèn)題之一。再次，為了確保供應(yīng)鏈的中小企業(yè)能夠歸還貸款，銀行通常以質(zhì)押或抵押的方式來(lái)做保障。但由于賦予第三方物流公司在訂單抵押的模式中監(jiān)管貨物的權(quán)責(zé)，往往不可回避地涉及第三方物流公司和融資企業(yè)相互勾結(jié)和串謀而產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。如何規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，也是供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避設(shè)計(jì)的重要問(wèn)題之一。最后，在供應(yīng)鏈金融中，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)是主要的服務(wù)對(duì)象和融資對(duì)象。但是銀行不僅要考慮融資的供應(yīng)鏈中小企業(yè)資金實(shí)力和信用狀況，更要考慮其它企業(yè)尤其是核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和資信狀況，同時(shí)還要考慮到供應(yīng)鏈整體的發(fā)展?fàn)顩r。如何對(duì)具有一定行業(yè)跨度的供應(yīng)鏈的行業(yè)前景分析以及對(duì)供應(yīng)鏈其它非融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、技術(shù)水平、資產(chǎn)實(shí)力以及信用實(shí)力等綜合信息分析，是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)中不可避免的難題之一。
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究現(xiàn)狀與評(píng)述
供應(yīng)鏈金融概念的初步提出是始于Berger在2004年的論文提出的一些有關(guān)中小企業(yè)融資問(wèn)題的框架和設(shè)想。在最近幾年的研究里，供應(yīng)鏈金融方面的研究已經(jīng)形成了豐碩的成果。目前，國(guó)內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究主要集中在以下幾個(gè)方面：
風(fēng)險(xiǎn)的特征。Sunil（2004）從社會(huì)環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境的角度，提出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)多元性和復(fù)雜性。高能斌（2008）指出系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融的兩大類風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，這就需要銀行對(duì)不同的物流企業(yè)有針對(duì)性地提出相應(yīng)措施和決策規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。而非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致的，如企業(yè)基本實(shí)力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力、創(chuàng)新能力和信用記錄等（裴然，2012）。劉長(zhǎng)宏（2008）指出供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)授信不同，其主要特征在于：供應(yīng)鏈金融是在考察供應(yīng)鏈各成員經(jīng)營(yíng)和資信狀況后的群體授信，特別關(guān)注供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的資信，在對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，同時(shí)理順供應(yīng)鏈各方內(nèi)在的業(yè)務(wù)關(guān)系及潛在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和特征，最終建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防控體系和合理的供應(yīng)鏈?zhǔn)谛欧峙潴w系。
風(fēng)險(xiǎn)與資金管理。Cheng（2011）認(rèn)為，供應(yīng)鏈的資金管理主要是內(nèi)部資金管理和外部資金管理。前者主要是供應(yīng)鏈各成員間的賒銷等特征的交易信用的管理與控制，而后者主要是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的角度出發(fā)對(duì)供應(yīng)鏈的授信。不同特征的資金管理面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)形式和不同的風(fēng)險(xiǎn)防范策略。在內(nèi)部資金管理中，采取有效的支付結(jié)算工具和相應(yīng)的技術(shù)解決方案（Warron，2005），可以有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，進(jìn)而節(jié)約運(yùn)營(yíng)的成本，同時(shí)可以提高供應(yīng)鏈績(jī)效。在外部資金管理中，采取基于信息共享機(jī)制（王靈彬，2006）以及期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、信用違約互換等衍生工具對(duì)沖等方法（Barnes-Schuster，2002）可以進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，降低商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，在這方面的研究和相應(yīng)的成果十分有限（丁楠，2005）。
融資模式與信用風(fēng)險(xiǎn)管理。劉英（2002）在對(duì)中小企業(yè)融資模式進(jìn)行探討時(shí)就運(yùn)用了供應(yīng)鏈金融的思想。一般來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈融資模式主要有應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式和預(yù)付賬款融資模式（閆俊宏，2007）。鄒武平（2009）從邏輯上探討了這三種模式的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施。一些學(xué)者從方法上研究了幾種模式的風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題。如吳沖（2004）和方先明（2005）等分別采用模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和三層前向神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。楊松（2004）和董天勝（2005）針對(duì)供應(yīng)鏈金融信用模式，利用博弈論的思想和觀點(diǎn)進(jìn)行了探討和分析。勝（2006）提出遺傳算法輔助網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練的優(yōu)化策略，建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分。
綜上所述，現(xiàn)有的研究成果雖然從多個(gè)視角探討了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理，反映了目前國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者研究工作成果和動(dòng)向，然而，筆者認(rèn)為尚有以下幾個(gè)問(wèn)題值得商榷：
第一，目前文獻(xiàn)大多數(shù)從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的角度討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，而關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和對(duì)策方面的討論較少，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究；第二，現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈物流與資金流的協(xié)調(diào)運(yùn)作協(xié)調(diào)鮮有討論；第三，已有文獻(xiàn)主要側(cè)重于分析銀行、供應(yīng)鏈成員以及第三方行為的協(xié)調(diào)降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，但很少給出參與各方風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)的具體方法。
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究趨勢(shì)
第一，建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的全面系統(tǒng)架構(gòu)和分析架構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別需要找出供應(yīng)鏈金融中既有和潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素及其形成原因。供應(yīng)鏈融資對(duì)象包括眾多中小企業(yè)，因此信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源之一。同時(shí)，操作風(fēng)險(xiǎn)也是重要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。此外，不同融資方案還會(huì)涉及其他風(fēng)險(xiǎn)，如存貨質(zhì)押融資可能由于商品價(jià)格波動(dòng)形成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。因此，在進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)需要分析各種融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，特別是采取Panel Data（面板數(shù)據(jù)）建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，這是值得考慮的研究問(wèn)題。
風(fēng)險(xiǎn)度量是量化供應(yīng)鏈金融中的各種風(fēng)險(xiǎn)事件出現(xiàn)的概率以及各種風(fēng)險(xiǎn)事件可能造成的損失程度。在風(fēng)險(xiǎn)度量的基礎(chǔ)上，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要是對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行壓力測(cè)試，尋求合適的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。由于供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)隨著環(huán)境變化而不斷發(fā)展，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析具有一定的難度。可見，如何建立供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，為銀行、第三方以及供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控提供科學(xué)的依據(jù)，是值得探討的問(wèn)題。
風(fēng)險(xiǎn)控制在供應(yīng)鏈融資中的一項(xiàng)創(chuàng)新工作是對(duì)核心企業(yè)的信用捆綁技術(shù)以及通過(guò)合作方式引入其他風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。然而，其前提是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者進(jìn)行合理補(bǔ)償，目前對(duì)這方面的研究甚少。因此，如何在供應(yīng)鏈金融的諸多風(fēng)險(xiǎn)中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)類別確定，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行利益分配的技術(shù)方法的選擇和分析，是值得思考的問(wèn)題。
建立供應(yīng)鏈物流與資金流的協(xié)調(diào)運(yùn)作機(jī)制。供應(yīng)鏈融資的重要手段之一是利用節(jié)點(diǎn)企業(yè)存貨進(jìn)行質(zhì)押融資，對(duì)供應(yīng)鏈物流與資金流的協(xié)調(diào)運(yùn)作機(jī)制的研究不僅是供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的需要，也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。然而，在不同的監(jiān)管模式下，物流與資金流的運(yùn)作協(xié)調(diào)應(yīng)出現(xiàn)不同的特征。如何分析和比較在委托簡(jiǎn)單監(jiān)管模式、統(tǒng)一授信模式和委托嚴(yán)密監(jiān)管模式下的質(zhì)押率的確定，以及在銀行和物流企業(yè)信息不對(duì)稱時(shí)研究物流企業(yè)和借款企業(yè)在監(jiān)管業(yè)務(wù)上的共謀風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)防范機(jī)制，是值得討論的問(wèn)題。
使用結(jié)構(gòu)方程建模技術(shù)。探索并檢驗(yàn)銀行、第三方和供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)三者之間的相互關(guān)系和作用機(jī)制，也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理需要討論的問(wèn)題。
結(jié)語(yǔ)
篇5
商業(yè)銀行;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)管理;防范措施
中小型企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中扮演著補(bǔ)充作用，穩(wěn)定了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，拓展了就業(yè)渠道，豐富了市場(chǎng)內(nèi)容，其發(fā)展對(duì)國(guó)計(jì)民生的影響均較大。因此，近年來(lái)，國(guó)家和金融機(jī)構(gòu)不斷將扶持的重心向中小型企業(yè)傾斜，以解決其發(fā)展瓶頸問(wèn)題，目的就是調(diào)動(dòng)中小型企業(yè)的靈活特性，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)前進(jìn)提供保障。綜上而言，商業(yè)銀行的金融管理有待進(jìn)一步加強(qiáng)以適應(yīng)當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
1、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)特征
1．1行為風(fēng)險(xiǎn)。行為風(fēng)險(xiǎn)即商業(yè)銀行在為中小型企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，由于操作員的失誤或是對(duì)業(yè)務(wù)的把握不精準(zhǔn)，造成業(yè)務(wù)服務(wù)出現(xiàn)紕露，這種紕露給中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成一定的影響。在商業(yè)銀行與中小企業(yè)合作過(guò)程中，這種風(fēng)險(xiǎn)存在一定的發(fā)生幾率，需要提高管理水準(zhǔn)來(lái)加以防范。
1．2文化差異風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí)，面對(duì)的是廣大中小型企業(yè)，而這些企業(yè)的文化氛圍，發(fā)展方向、管理水平等等存在較大的差異性，使得商業(yè)銀行的工作量大、服務(wù)內(nèi)容錯(cuò)綜復(fù)雜，金融業(yè)務(wù)容易發(fā)生混亂現(xiàn)象。容易造成服務(wù)與企業(yè)需求不匹配，影響企業(yè)發(fā)展。
1．3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行提供金融服務(wù)后，而企業(yè)受市場(chǎng)波折影響，大大降低了企業(yè)還貸能力，使得商業(yè)銀行承擔(dān)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融中較難控制的風(fēng)險(xiǎn)。
1．4信用風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)往往存在于規(guī)模較小，發(fā)展能力薄弱，管理水平低下的企業(yè)，這些企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)變化沒(méi)有較強(qiáng)的適應(yīng)力和競(jìng)爭(zhēng)力，容易造成借貸無(wú)法償還的信用缺失，使得商業(yè)銀行面臨經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
2、現(xiàn)階段商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的一些問(wèn)題
2．1物流網(wǎng)絡(luò)尚不完善。雖然現(xiàn)階段我國(guó)物流業(yè)在電子商務(wù)的刺激下快速發(fā)展著，但由于發(fā)展時(shí)間短，其管理水平，運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、物流技術(shù)等都不完善，無(wú)法形成全國(guó)性的多家物流網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，某一物流仍在單獨(dú)作戰(zhàn)，使得企業(yè)的物權(quán)控制能力單薄，對(duì)于市場(chǎng)的變化應(yīng)對(duì)能力不能在物流環(huán)節(jié)進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整與控制，從而造成供應(yīng)鏈金融發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)率大大提高。
2．2信用體系尚不健全。當(dāng)前我國(guó)供應(yīng)鏈金融中沒(méi)有健全的信用體系作為支撐，無(wú)論是商業(yè)銀行還是企業(yè)都面臨著較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)結(jié)算僅僅依靠票據(jù)，沒(méi)有相應(yīng)的法律約束。這種操作模式下，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融就會(huì)遭受較多的信用危機(jī)。
2．3企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平有待提高。企業(yè)發(fā)展中管理水平不足，容易引發(fā)較多的發(fā)展危機(jī)。特別是財(cái)務(wù)管理水平更要快速提高。這需要專業(yè)化的管理團(tuán)隊(duì)來(lái)支持。但在實(shí)際發(fā)展中，專業(yè)化的管理人才往往難在中小企業(yè)中扎跟，而自身的資金等財(cái)務(wù)管理又缺乏健全的管理體系來(lái)約束，使得財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)混亂、資金利用率不高，資金沉淀較多。
3、針對(duì)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的有效防范措施
3．1正確選擇合作對(duì)象。商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)，要從多方面考慮，將企業(yè)的財(cái)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)情況，發(fā)展方向、核心技術(shù)、管理制度、信用評(píng)價(jià)等等都要進(jìn)行評(píng)估與考量，從而選擇有發(fā)展，有能力，有信用、有水平的企業(yè)進(jìn)行合作，才能將金融風(fēng)險(xiǎn)降低到可控范圍內(nèi)。
3．2加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，需要商業(yè)銀行與企業(yè)共同來(lái)完成。在認(rèn)識(shí)上形成統(tǒng)一戰(zhàn)線，在行為上形成良好的合作伙伴。除了在法制角度完善合作關(guān)系外，還要在日常管理上、信用評(píng)價(jià)上進(jìn)行深層次的風(fēng)險(xiǎn)防范。
3．3將商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理工作相互結(jié)合。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理是將所有資源進(jìn)行優(yōu)化重組，在內(nèi)部提高管理水平，完善管理制度，健全管理內(nèi)容，從而降低行為風(fēng)險(xiǎn)和文化差異風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)將外部因素導(dǎo)致的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行防范。
3．4提高對(duì)質(zhì)押貨物的管理水平。商業(yè)銀行與物流企業(yè)都應(yīng)該針對(duì)性的對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的操作規(guī)范和管理程序，通過(guò)這些措施有效杜絕因企業(yè)內(nèi)部漏洞而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。例如，商業(yè)銀行為提高對(duì)質(zhì)押物的管理能力，需要不斷完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防止銀行操作中的風(fēng)險(xiǎn)狀況;物流企業(yè)為提高自身質(zhì)押物管理能力，需要不斷提高倉(cāng)庫(kù)管理水平。
3．5商業(yè)銀行與物流企業(yè)應(yīng)信息共享。現(xiàn)代的信譽(yù)聯(lián)盟理論為破解企業(yè)合作中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題提供了理論依據(jù)，信譽(yù)聯(lián)盟是指上下游企業(yè)之間信譽(yù)連接體系，其核心是廠商信譽(yù)的共建和共享。信譽(yù)聯(lián)盟理論要求金融企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中改變以往常規(guī)融資業(yè)務(wù)審查方式，主要體現(xiàn)在三方面不同:一是由企業(yè)整體額度風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)化為單筆授信和貿(mào)易短流程的風(fēng)險(xiǎn)判斷和控制;二是將貸前風(fēng)險(xiǎn)控制延伸到融資風(fēng)險(xiǎn)操作環(huán)節(jié)及單據(jù)的控制和判斷;三是主體準(zhǔn)入為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)控制理念轉(zhuǎn)變?yōu)榛诹鞒炭刂苹蛟诎盐罩黧w的同時(shí)控制資金流、物流的風(fēng)險(xiǎn)控制理念。
【參考文獻(xiàn)】
［1］薛靜．商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范研究［J］．中國(guó)市場(chǎng)，2016(10)
篇6
一、引言
作為解決中小企業(yè)信貸困難的有效方式之一，供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)的發(fā)展十分迅速。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2020年，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到14.98萬(wàn)億元。而風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題一直是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主要障礙，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理受到越來(lái)越多的關(guān)注。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的研究越來(lái)越多，如李毅學(xué)（2011）利用層次分析法展示了其評(píng)估過(guò)程，并將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類，信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)成為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容。實(shí)際上，信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類別，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究已經(jīng)成為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究的重點(diǎn)。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的研究集中于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)兩個(gè)方面。在信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，劉遠(yuǎn)亮、高書麗（2013）利用主成分分析法和Logistic回歸方法構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型對(duì)供應(yīng)鏈金融中的小企業(yè)信用進(jìn)行識(shí)別；在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面，熊熊、馬佳、趙文杰等人（2009）為了避免供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中主觀評(píng)價(jià)因素的影響，將主體評(píng)級(jí)和債券評(píng)級(jí)納入到信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，有效地保障了信用評(píng)價(jià)體系的客觀性；而陳長(zhǎng)彬、盛鑫（2013）在構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系時(shí)將定性指標(biāo)和定量指標(biāo)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，保證了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的完整性。
通過(guò)上述已有研究發(fā)現(xiàn)，學(xué)術(shù)界對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的研究涉及很少，而信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中具有很強(qiáng)的擴(kuò)散效應(yīng)，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行具有很大影響。因此，對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的研究不但能夠保障供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究體系的完整性，而且能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供借鑒。
二、研究背景
（一）供應(yīng)鏈金融發(fā)展不斷生態(tài)化
隨著生產(chǎn)分工的日益加劇和供應(yīng)鏈管理的不斷演進(jìn)，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展經(jīng)歷了由供應(yīng)鏈單一環(huán)節(jié)的金融服務(wù)到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的金融生態(tài)優(yōu)化、再到供應(yīng)鏈金融生態(tài)的過(guò)程。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式從原本單一的動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)向上游采購(gòu)應(yīng)收款業(yè)務(wù)和下游銷售預(yù)付款業(yè)務(wù)延伸，產(chǎn)生了基于債權(quán)的應(yīng)收賬款融資、基于貨權(quán)的存貨融資和預(yù)付賬款融資三種模式。供應(yīng)鏈金融服務(wù)功能也從融資服務(wù)向集合融資、支付、結(jié)算、保險(xiǎn)和信息服務(wù)于一體的綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變。
我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展起源于原深圳發(fā)展銀行進(jìn)行的“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”試點(diǎn)，并在2003年率先提出“1+N”的中小企業(yè)融資模式。其中，“1”是指供應(yīng)鏈核心企業(yè)，“N”是指供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上下游成員，實(shí)質(zhì)上是將核心企業(yè)的信用引入其上下游企I的授信服務(wù)中，有效地保障了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控問(wèn)題。此時(shí)的供應(yīng)鏈金融存在的目的是滿足供應(yīng)鏈上部分中小企業(yè)的融資需求，供應(yīng)鏈金融服務(wù)具有單一性。而隨著企業(yè)競(jìng)合模式逐漸向供應(yīng)鏈間競(jìng)爭(zhēng)合作模式轉(zhuǎn)變，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)治理與供應(yīng)鏈金融的關(guān)系不斷深化，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)治理成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的信息獲取、資源控制及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等功能不斷得到發(fā)揮，金融授信模式將實(shí)現(xiàn)從不動(dòng)產(chǎn)授信到動(dòng)產(chǎn)授信、靜態(tài)授信到動(dòng)態(tài)授信、單一授信到整體授信模式的轉(zhuǎn)變。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)沿著供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)模式進(jìn)行非線性延伸與擴(kuò)散，供應(yīng)鏈金融服務(wù)不斷多元化和集成化。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的集成運(yùn)動(dòng)不斷加劇，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中組成元素之間相互作用加強(qiáng)，更多的商業(yè)生態(tài)元素被納入供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)中，形成了供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)的集成動(dòng)力機(jī)制。
在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)集成動(dòng)力機(jī)制的作用下，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的高級(jí)商業(yè)形態(tài)（見圖1）。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)以供應(yīng)鏈管理理論為基礎(chǔ)，在對(duì)整條供應(yīng)鏈進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化與協(xié)同管理的同時(shí)，嚴(yán)格把控真實(shí)貿(mào)易的交易環(huán)境，改變資金在供應(yīng)鏈上的流通方式和存在形式，實(shí)現(xiàn)閉合式資金流通。實(shí)質(zhì)上，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)包含供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的全部功能，并將投資、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和金融風(fēng)控納入其中，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)交易的高效性。具體地說(shuō)，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)成包括外部環(huán)境和參與主體兩大類。外部環(huán)境涵蓋制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境兩部分：制度環(huán)境包括管制因素、規(guī)范因素和認(rèn)知因素，管制因素涵蓋法律、政策、規(guī)定等相關(guān)內(nèi)容，屬于工具性質(zhì)的制度系統(tǒng)；規(guī)范因素與社會(huì)責(zé)任相關(guān)；認(rèn)知因素屬于群體對(duì)外部世界真實(shí)的理解。技術(shù)環(huán)境包括供應(yīng)鏈金融技術(shù)和電子信息技術(shù)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)參與主體包括金融服務(wù)需求方、金融服務(wù)供應(yīng)方、服務(wù)外包主體和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
（二）供應(yīng)鏈金融本質(zhì)：信用創(chuàng)造與信用擴(kuò)張
為了解決銀企間的信貸隔閡，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，一方面能夠解決中小企業(yè)“融資難”、“融資貴”的困境，另一方面為金融機(jī)構(gòu)增加新的業(yè)務(wù)點(diǎn)和利潤(rùn)來(lái)源。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展離不開信用的功能，兩者存在緊密的聯(lián)系。金融機(jī)構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)將真實(shí)貿(mào)易作為核心指標(biāo)，以防控供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。真實(shí)貿(mào)易存在于供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)中的交易主體之間，從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，在控制真實(shí)貿(mào)易基礎(chǔ)上進(jìn)行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上是將具有強(qiáng)流動(dòng)性的金融資產(chǎn)與弱流動(dòng)性的實(shí)物資產(chǎn)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)資金在供應(yīng)鏈上的優(yōu)化配置，增強(qiáng)金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)的流動(dòng)性，即實(shí)現(xiàn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)發(fā)展。信用是解釋銀行、貨幣及實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間內(nèi)在聯(lián)系機(jī)制的核心概念。信用與供應(yīng)鏈金融在促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互發(fā)展方面具有一致。此外，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中交易主體間存在的商業(yè)信用是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)生態(tài)化的基礎(chǔ)，也是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)增量反應(yīng)的前提，在銀行信用和商業(yè)信用不斷融合下，供應(yīng)鏈金融發(fā)展的進(jìn)程才會(huì)加速。因此，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是信用創(chuàng)造與信用擴(kuò)張。
信用創(chuàng)造是金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資支持的過(guò)程，傳統(tǒng)的信用創(chuàng)造是以商業(yè)銀行為基礎(chǔ)進(jìn)行的，而現(xiàn)代信用創(chuàng)造的主體則突破了商業(yè)銀行的局限性，各類非金融機(jī)構(gòu)參與到信用創(chuàng)造中來(lái)。供應(yīng)鏈金融的信用創(chuàng)造以商業(yè)銀行為主體而受到金融體系的制約，非金融機(jī)構(gòu)作為信用創(chuàng)造的輔助部分在我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。信用擴(kuò)張是在信用創(chuàng)造活動(dòng)完成后進(jìn)行的信用在供應(yīng)鏈交易主體間的傳遞活動(dòng)。信用擴(kuò)張方向與供應(yīng)鏈中商流方向具有一致性，原因在于信用擴(kuò)張起始于交易雙方的合同簽署（訂單），終結(jié)于下游貿(mào)易的回款。因此，在貿(mào)易中產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)（包括應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付賬款）成為信用擴(kuò)張的載體。
（三）供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散問(wèn)題顯著
在傳統(tǒng)融資活動(dòng)中，銀行信用度量的對(duì)象是單個(gè)借款企業(yè)的信用資質(zhì)，而在供應(yīng)鏈金融中則變成了整條供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行狀況。在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，交易主體間關(guān)系緊密，連接性較強(qiáng)，任何一方出現(xiàn)問(wèn)題都會(huì)影響供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。基于金融機(jī)構(gòu)的角度，“新巴塞爾協(xié)議”將風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三類。信用風(fēng)險(xiǎn)指借款人和市場(chǎng)交易對(duì)象違約而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指銀行的資產(chǎn)組合由于市場(chǎng)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期影響等因素導(dǎo)致的可能損失；操作風(fēng)險(xiǎn)指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于信用風(fēng)險(xiǎn)。有數(shù)據(jù)表明，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)90%以上來(lái)自于信用風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為客戶欺詐，包括控股權(quán)的爭(zhēng)議、資本的抽離、隱性負(fù)債、非相關(guān)多元化投資、實(shí)際控股人的不良嗜好。其中，控股權(quán)的爭(zhēng)議指供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)所有權(quán)在法律上出現(xiàn)爭(zhēng)議，重復(fù)質(zhì)押就是在存貨融資業(yè)務(wù)中因存貨所有權(quán)歸屬問(wèn)題導(dǎo)致的典型控股權(quán)爭(zhēng)議問(wèn)題；資本的抽離指?jìng)鶆?wù)人通過(guò)關(guān)聯(lián)交易將企業(yè)資本轉(zhuǎn)移的行為；隱性負(fù)債指沒(méi)有記錄在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)并隨著時(shí)間的推移逐漸顯性化的債務(wù)；非相關(guān)多元化投資指?jìng)鶆?wù)人獲得資金后將資金用于其他途徑，而非將資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)貿(mào)易；實(shí)際控股人的不良嗜好屬于個(gè)人道德問(wèn)題，同樣會(huì)帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。信用風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性是信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的前提，供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)則為信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散提供了媒介條件。供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散后果將對(duì)特定產(chǎn)業(yè)形成強(qiáng)烈沖擊，其影響深度和廣度都是其他風(fēng)險(xiǎn)難以企及的。影響至今的鋼貿(mào)危機(jī)事件是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的典型案例。鋼貿(mào)危機(jī)事件的核心在于質(zhì)押物的重復(fù)質(zhì)押，屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的控股權(quán)爭(zhēng)議，之后發(fā)生的鋼材質(zhì)押物擠兌事件則是因?yàn)闆](méi)能有效處理信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散而產(chǎn)生的嚴(yán)重后果。
三、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散機(jī)理
供應(yīng)鏈?zhǔn)枪?yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融交易主體是市場(chǎng)中獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，交易主體間存在的信息不對(duì)稱和利益矛盾決定了供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)仍是個(gè)不穩(wěn)定的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的環(huán)境處于動(dòng)態(tài)變化的狀態(tài)，部分交易主體的行為將對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生影響。風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈中的傳遞是通過(guò)交易主體間的相互作用進(jìn)行的。信用風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散同樣是通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)的相互作用進(jìn)行的，在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，單個(gè)交易主體的界限逐漸動(dòng)態(tài)化和模糊化，交易主體間具有高度關(guān)聯(lián)性，也就是具有傳染性。因此可以發(fā)現(xiàn)，信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中呈現(xiàn)出客觀性、可控性、周期性和傳染性的特征。客觀性是所有風(fēng)險(xiǎn)種類的共同特征，即風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不以人的意志為轉(zhuǎn)移；可控性是可以通過(guò)人為控制將信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低；周期性表現(xiàn)為信用擴(kuò)張和信用收縮活動(dòng)在供應(yīng)鏈金融中交替出現(xiàn)；而信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染性表現(xiàn)為部分交易主體的失信行為將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的紊亂和信用傳遞鏈條的中斷。
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的表現(xiàn)形式
風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的表現(xiàn)形式可以從方向?qū)用妗⒕€性層面和連續(xù)性層面進(jìn)行劃分。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的方向?qū)用妫煞譃閱畏较驍U(kuò)散、雙方向擴(kuò)散、多方向擴(kuò)散和混合擴(kuò)散四種。單方向擴(kuò)散是指沿著一個(gè)特定渠道進(jìn)行擴(kuò)散，其擴(kuò)散具有區(qū)域特定性、直接性和單調(diào)遞減性的特征；雙方向擴(kuò)散是指風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散沿著兩個(gè)相反的渠道進(jìn)行，其擴(kuò)散具有方向相反性、α饜院透叢有裕歡嚳較蚶┥⑹欠塹ヒ恍遠(yuǎn)嚳較虻母叢永┥，其擴(kuò)散沿著多維度展開，擴(kuò)散路徑和擴(kuò)散強(qiáng)度呈現(xiàn)非均衡性；混合擴(kuò)散的方向是不確定的，且無(wú)法判別擴(kuò)散的方向，擴(kuò)散的可控性較差。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的線性層面，可分為線性擴(kuò)散和非線性擴(kuò)散，線性擴(kuò)散表示交易主體的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散損失和風(fēng)險(xiǎn)概率與擴(kuò)散的時(shí)間或其所在的位置是線性關(guān)系，非線性擴(kuò)散則呈現(xiàn)非線性關(guān)系。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的連續(xù)性層面，可分為連續(xù)式擴(kuò)散和跳躍式擴(kuò)散，跳躍式擴(kuò)散又包括可去間斷式擴(kuò)散和純跳躍式擴(kuò)散兩種形式。
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度
篇7
伴隨著近些年金融事業(yè)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)獲取了極大的進(jìn)步。結(jié)合當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展實(shí)情，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為:I．融通倉(cāng)模式風(fēng)險(xiǎn)，融通倉(cāng)指的是將存貨用以質(zhì)押物開展融資，因此質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)充分明確。倘若企業(yè)抵押一些存在爭(zhēng)議或不可行使產(chǎn)權(quán)的存貨開展融資，銀行便會(huì)遭遇風(fēng)險(xiǎn)。II．保兌倉(cāng)模式風(fēng)險(xiǎn)，保兌倉(cāng)指的是將想要購(gòu)買的貨物用以質(zhì)押物開展融資，所以銀行應(yīng)當(dāng)權(quán)衡貿(mào)易的真實(shí)性，并考慮融資企業(yè)資質(zhì)、貨物質(zhì)押可操作性等相關(guān)因素;企業(yè)貨物承諾回購(gòu)可一定程度縮減銀行風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)當(dāng)衡量企業(yè)回購(gòu)能力。III．應(yīng)收賬款模式風(fēng)險(xiǎn)，銀行要核實(shí)應(yīng)收賬款真實(shí)有效性、轉(zhuǎn)讓實(shí)情等相關(guān)狀況，倘若交易并非真實(shí)存在，應(yīng)收賬款為虛構(gòu)，如此銀行便無(wú)法自借款人次獲取清償;要及時(shí)對(duì)企業(yè)貸后管理予以更進(jìn)，并貸款資金用途展開跟蹤。
2．供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
在供應(yīng)鏈金融中，銀行信用度量對(duì)象為全面供應(yīng)鏈金融運(yùn)行情況，這里面所有參與者相互存在密切聯(lián)系，無(wú)論是哪個(gè)參與者面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，均會(huì)對(duì)整條供應(yīng)鏈構(gòu)成影響。即便供應(yīng)鏈金融制定體系對(duì)過(guò)去信貸期間中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了一定弱化作用，然而各式各樣的參與者則提升了風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的繁雜性。結(jié)合供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式，可將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分成:供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、第三方物理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。
3．供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理
就供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理而言，相較于傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款事宜，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)方法有著嚴(yán)格的要求。受供應(yīng)鏈中每一位參與者出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使整條供應(yīng)鏈波動(dòng)影響，因此不管是對(duì)哪一個(gè)參與者均要采取對(duì)應(yīng)的管理方法。I．融資企業(yè)質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)認(rèn)可管理，在供應(yīng)鏈金融中，融資企業(yè)往往會(huì)采取不同質(zhì)押物開展融資活動(dòng)，在選取合理的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物過(guò)程中，銀行應(yīng)結(jié)合質(zhì)押物類型特征，制定針對(duì)的認(rèn)可準(zhǔn)則。II．供應(yīng)鏈核心企業(yè)選取管理，在對(duì)全面信用風(fēng)險(xiǎn)予以評(píng)定過(guò)程中，核心企業(yè)信用通常屬于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)考慮內(nèi)容。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中，一方面要權(quán)衡核心企業(yè)受道德因素制約引發(fā)信用危機(jī)的可能，一方面要權(quán)衡受自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展轉(zhuǎn)變影響所造成的信用危機(jī)。III．第三方物流企業(yè)準(zhǔn)入管理，供應(yīng)鏈金融運(yùn)行有效性受第三方物流企業(yè)選取很大程度影響，因此信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)權(quán)衡物流企業(yè)資質(zhì)、對(duì)中小企業(yè)予以擔(dān)保的能力等相關(guān)問(wèn)題。
4．供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)度量
4．1會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)分析法。
第一步應(yīng)當(dāng)找出相應(yīng)的重點(diǎn)會(huì)計(jì)變量，再將權(quán)重賦予各個(gè)變量，基于此制定方程從而算出企業(yè)信用概率。會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)分析法中較為廣泛使用的方法是多元判別分析法，且主要應(yīng)用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著一些不夠完善的地方，其強(qiáng)調(diào)定量分析，疏忽了部分難以被量化的關(guān)鍵因素，好比融資企業(yè)管理者素質(zhì)、融資企業(yè)品牌信譽(yù)、價(jià)值等。
4．2期權(quán)理論方法。
期權(quán)理論方法多為上市企業(yè)所使用。就上市企業(yè)而言，銀行將上市企業(yè)股票價(jià)值視為企業(yè)總資產(chǎn)的看漲期權(quán)，企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變狀況可通過(guò)股票價(jià)格轉(zhuǎn)變呈現(xiàn)。并以此從另一個(gè)角度呈現(xiàn)這家企業(yè)的社會(huì)形象、經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r，屬于一種相對(duì)簡(jiǎn)便、系統(tǒng)的評(píng)價(jià)方法。但是，這一方法同樣存在無(wú)法顧全的地方，上市企業(yè)股票價(jià)格面臨一系列因素制約，并非能夠完完全全地反映企業(yè)總體資產(chǎn)真實(shí)情況。
4．3財(cái)務(wù)比率分析法。
財(cái)務(wù)比率分析法屬于一類傳統(tǒng)的信用度量方法，基于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表展開分析，選擇可制約、影響企業(yè)財(cái)務(wù)水平、償債水平的關(guān)鍵因素展開判定，優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)便、易于操作，迄今依然是一些國(guó)際商業(yè)銀行開展信用概率分析常用的方法。但是，很大一部分中小型企業(yè)往往是因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)不善，財(cái)務(wù)比率難以滿足商業(yè)銀行信貸要求而產(chǎn)生融資棘手問(wèn)題。這一方法難以對(duì)現(xiàn)階段問(wèn)題予以解決，其強(qiáng)調(diào)的是融資方的過(guò)往財(cái)務(wù)狀況，而無(wú)法評(píng)估企業(yè)日后發(fā)展轉(zhuǎn)變，作為一種靜態(tài)分析手段，極易忽略一些已恢復(fù)信用的融資機(jī)會(huì)等。
4．4Logistic回歸模型。
Logistic回歸模型屬于一類非線性回歸分析十分典型的方法，可通過(guò)借助部分財(cái)務(wù)比例來(lái)對(duì)企業(yè)失信概率進(jìn)行評(píng)估，在結(jié)合相關(guān)定性分析數(shù)據(jù)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)攜帶者予以風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、融資決策。這一方法對(duì)于變量相互線性關(guān)系作要求，能夠經(jīng)函數(shù)變換實(shí)現(xiàn)企業(yè)一定時(shí)間段內(nèi)信用概率的參考變量的轉(zhuǎn)化，應(yīng)用較為普遍，只不過(guò)這一模型要求采集大量的數(shù)據(jù)樣本方可計(jì)算出相對(duì)準(zhǔn)確的概率模型。
篇8
傳統(tǒng)的免疫學(xué)指能夠自我識(shí)別，并且排除自身體內(nèi)其他部分，達(dá)到保護(hù)機(jī)體免受侵害，特別是病毒等病原微生物、細(xì)菌。本論文研究的供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫與人體免疫系統(tǒng)“消滅異己”類似，供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫旨在建立系統(tǒng)防御體系，抵制風(fēng)險(xiǎn)入侵，確保所建立系統(tǒng)的保密性、完整性、實(shí)用性。供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫具有與生物免疫有很多相似之處，這樣為供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范提供了一個(gè)自然的研究模板，并且免疫系統(tǒng)在信息加工中表現(xiàn)出了異常檢測(cè)、容錯(cuò)能力、多樣性、動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性、記憶能力、健壯性、可擴(kuò)展性、以及分布式保護(hù)等良好特性，正是當(dāng)前供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)中所期望得到的，因此可借鑒生物免疫系統(tǒng)的原理進(jìn)行供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫研究。
二、供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫的原理分析
供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫原理的分析可按免疫算法劃分的四個(gè)階段進(jìn)行，這四個(gè)階段：第一個(gè)階段是抗原識(shí)別階段、第二個(gè)階段是初始抗體群生成階段、第三個(gè)階段是親和力計(jì)算、克隆選擇和抗體群更新階段以及第四個(gè)階段即結(jié)束階段。
第一個(gè)階段，抗原識(shí)別階段。結(jié)合供應(yīng)鏈金融特征、以往的供應(yīng)量入核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫的經(jīng)驗(yàn)、可能的風(fēng)險(xiǎn)源等，將需要解決的問(wèn)題即供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理體系抽象成符合人工免疫系統(tǒng)。抗原識(shí)別可以檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性。本階段是確立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)免疫系統(tǒng)的免疫細(xì)胞的重要階段。以后將要解決的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題可抽象成抗原，隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，抗原識(shí)別和分析越來(lái)越困難，風(fēng)險(xiǎn)因素及可能的風(fēng)險(xiǎn)源的多樣性和模糊性是其根本原因。
第二個(gè)階段，初始抗體群產(chǎn)生階段。根據(jù)供應(yīng)鏈金融管理規(guī)劃，核心企業(yè)主要目標(biāo)是確認(rèn)供應(yīng)鏈金融實(shí)施范圍、確定融資企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)等，形成供應(yīng)鏈金融實(shí)施計(jì)劃及相關(guān)細(xì)則，為供應(yīng)鏈金融實(shí)施形成了基本框架。該過(guò)程也是核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要階段。核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融實(shí)施過(guò)程中的部分風(fēng)險(xiǎn)在該階段亦可以確定下來(lái)。同樣，對(duì)于核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)免疫系統(tǒng)的構(gòu)建而言，該階段要結(jié)合以往供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，分析可能存在的風(fēng)險(xiǎn)源，制定具有可行性的風(fēng)險(xiǎn)免疫制度。也即形成供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)免疫的初步抗體群。
第三個(gè)階段，親和力計(jì)算、克隆選擇和抗體群更新階段。根據(jù)親和力的改變結(jié)合供應(yīng)鏈金融框架隨時(shí)調(diào)整供應(yīng)鏈金融的實(shí)施行為，保留能促進(jìn)供應(yīng)鏈金融實(shí)施的行為，根據(jù)實(shí)際進(jìn)行控制和反饋，形成新的抗體群。根據(jù)環(huán)境發(fā)生變異、克隆選擇，提高免疫系統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制能力。該階段是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫系統(tǒng)設(shè)計(jì)的核心環(huán)節(jié)，核心企業(yè)需要抽調(diào)專門人員進(jìn)行該階段風(fēng)險(xiǎn)的分析與跟蹤，結(jié)合以往的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)環(huán)境才能實(shí)現(xiàn)較好的免疫效果。
第四個(gè)階段，即項(xiàng)目結(jié)束階段，主要是為后期供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展總結(jié)實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，提供借鑒。保留免疫信息，總結(jié)免疫系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)免疫能力，為進(jìn)一步供應(yīng)鏈金融實(shí)施繼承和風(fēng)險(xiǎn)免疫的完善打下基礎(chǔ)，是這一階段的主要工作。
三、供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫實(shí)施策略
（一）基于風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)強(qiáng)化的免疫策略
供應(yīng)鏈金融實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)免疫與管理的主體是人，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融管理關(guān)鍵在于加強(qiáng)核心企業(yè)內(nèi)部人員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并建立一個(gè)具備豐富供應(yīng)鏈金融管理經(jīng)驗(yàn)，熟悉供應(yīng)鏈金融各環(huán)節(jié)的專人負(fù)責(zé)的。核心企業(yè)里人員都要樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，形成具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化。核心企業(yè)應(yīng)具有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，熟悉風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)作規(guī)則，充分認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈金融所存在的較高的風(fēng)險(xiǎn)性。參與供應(yīng)鏈金融的主體應(yīng)建立完善決策管理機(jī)制，切實(shí)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度，防范和監(jiān)控各類風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)免疫能力。核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫系統(tǒng)并不是僅僅由風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)構(gòu)成，應(yīng)該還包括風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
（二）基于優(yōu)化管理制度的免疫策略
核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)免疫的前提是科學(xué)有效的管理制度是，管理制度也是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)免疫機(jī)制的綱領(lǐng)。在供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目中，首先要建立完善的管理制度，包括、薪酬制度、績(jī)效考核制度、日常規(guī)范制度、財(cái)務(wù)制度等。對(duì)于供應(yīng)鏈金融實(shí)施而言，完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系、詳細(xì)的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管理策略是尤為重要的，核心企業(yè)需要建立起與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相匹配的管理制度。供應(yīng)鏈金融的主要參與者和領(lǐng)導(dǎo)者制訂供應(yīng)鏈金融具體實(shí)施計(jì)劃，建立適應(yīng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或崗位，并建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、運(yùn)行機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)核心企業(yè)上下游合作企業(yè)的強(qiáng)化，并通過(guò)完善上下游合作成員而形成健全的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)。
（三）基于建立完善的供應(yīng)鏈金融管理體系的免疫策略
建立完善的供應(yīng)鏈金融管理體系，制定規(guī)范的供應(yīng)鏈金融實(shí)施程序，引導(dǎo)整個(gè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，是非常關(guān)鍵的。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與的上下游企業(yè)、核心企業(yè)及第三方物流企業(yè)的相關(guān)環(huán)節(jié)中，為了高效應(yīng)用各種資源進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的各個(gè)方面和各項(xiàng)工作得到協(xié)調(diào)管理和實(shí)施，有必要建立供應(yīng)鏈金融的組織系統(tǒng)。核心企業(yè)需要起到主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融實(shí)施的職能，使供應(yīng)鏈金融業(yè)的務(wù)管理過(guò)程得到全面規(guī)劃和組織。對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，根據(jù)業(yè)務(wù)流程及其相互關(guān)系，核心企業(yè)第一要規(guī)范管理人員的工作職責(zé)，建立關(guān)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)行流程、合作制度等方面的日常管理規(guī)程；第二，使參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的人員信息溝通順暢，建立業(yè)務(wù)溝通和反饋機(jī)制；第三，降低風(fēng)險(xiǎn)，建立供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，全面規(guī)劃、監(jiān)測(cè)、控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素，提出風(fēng)險(xiǎn)免疫策略。
（四）基于完善供應(yīng)鏈金融管理的信息網(wǎng)絡(luò)的免疫策略
對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，需要上下游合作企業(yè)成員、銀行、第三方物流企業(yè)、核心企業(yè)之間的密集信息溝通，因此，信息交流平臺(tái)會(huì)影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)績(jī)效，在供應(yīng)鏈金融實(shí)施中，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的最新動(dòng)態(tài)、發(fā)展趨勢(shì)等信息的收集、完善等工作是對(duì)當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整的基礎(chǔ)。對(duì)于以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，核心企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)、第三方物流公司和銀行的信息交流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)的對(duì)接，讓參與主體的信息暢通，以保證核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈成員進(jìn)行適當(dāng)調(diào)控。
四、小結(jié)
本文基于生物免疫學(xué)原理對(duì)供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究，創(chuàng)新性地實(shí)現(xiàn)了生物免疫與供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫的鏈接，并提出了供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫的實(shí)施策略，本研究有利于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在實(shí)踐中的順利推行。
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篇9
一、供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融指銀行通過(guò)審查整條供應(yīng)鏈,基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實(shí)力的掌握,對(duì)其核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外,基本上都是中小企業(yè),因此,從某種意義上說(shuō),供應(yīng)鏈金融就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展,為突破中小企業(yè)融資困難的瓶頸,拓寬融資渠道,加強(qiáng)供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力提供了切實(shí)可行的解決方案。
二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源
發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)雖然能帶來(lái)“共贏”效果,但同樣存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新,它所面臨的新的金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括:
1.來(lái)自于核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力,因此隨著融資工具向上下游延伸,風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。在這種情況下,雖然最大的金融利益會(huì)向核心企業(yè)集中,但其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)集中了。因?yàn)槿绻?yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問(wèn)題,那么其影響會(huì)非常迅速地蔓延到整條供應(yīng)鏈。而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者一定會(huì)受到最大影響。所以這對(duì)其自身的資金管理和綜合管理是一個(gè)相當(dāng)大的考驗(yàn)。特別是國(guó)內(nèi)很多企業(yè)沒(méi)有建立起完善的信用和資金管理體系,而供應(yīng)鏈金融往往會(huì)對(duì)核心企業(yè)的資金管理能力提出很高要求,稍有不慎就會(huì)引發(fā)大的金融災(zāi)難。
另外,在實(shí)際操作中,國(guó)內(nèi)的銀行通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大10%~20%,用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信支持來(lái)開發(fā)業(yè)務(wù)。但現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是,如果這家大企業(yè)用10家銀行,每家銀行都對(duì)他們進(jìn)行類似授信支持的話,無(wú)形間這個(gè)核心企業(yè)的信用被擴(kuò)大了100%~200%,這對(duì)企業(yè)應(yīng)付如此巨大的信用增長(zhǎng)及銀行監(jiān)管如此巨大的增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力均提出巨大的挑戰(zhàn)。
2.來(lái)源于供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近些年來(lái),雖然中國(guó)的中小企業(yè)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展,但與大型企業(yè)相比,產(chǎn)業(yè)進(jìn)入時(shí)間晚,其本身仍有許多不利于融資的因素,具體表現(xiàn)在:財(cái)務(wù)制度不健全,企業(yè)信息透明度差,導(dǎo)致其資信不高。據(jù)調(diào)查,中國(guó)中小企業(yè) 50%以上的財(cái)務(wù)管理不健全,許多中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄。
3.來(lái)自銀行內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新之處就在于將倉(cāng)單甚至物流過(guò)程納入質(zhì)押對(duì)象,這勢(shì)必牽涉到對(duì)倉(cāng)單和物流過(guò)程的定價(jià)評(píng)估問(wèn)題。一方面,由于價(jià)格的變動(dòng),會(huì)導(dǎo)致質(zhì)押對(duì)象的價(jià)值發(fā)生升值或者貶值,從而引起一定的抵押風(fēng)險(xiǎn);另一方面,對(duì)銀行內(nèi)部來(lái)說(shuō),要嚴(yán)防內(nèi)部人員作弊和操作失誤。在對(duì)抵押品的估值和評(píng)價(jià)中,要客觀公正,以科學(xué)的方法來(lái)保證估值和評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性,確保銀行的利益不受損失。
4.來(lái)自于物流企業(yè)倉(cāng)單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)物流企業(yè)來(lái)說(shuō), 風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于客戶信貸、質(zhì)押貨物的選擇和保管以及內(nèi)部操作運(yùn)營(yíng)。其主要表現(xiàn)形式有:(1)客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。客戶的業(yè)務(wù)能力、 業(yè)務(wù)量及商品來(lái)源的合法性, 對(duì)倉(cāng)庫(kù)來(lái)說(shuō)都是潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在滾動(dòng)提貨時(shí)提好補(bǔ)壞, 有壞貨風(fēng)險(xiǎn), 還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。(2)倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證, 是有價(jià)證券也是物權(quán)證券, 但目前倉(cāng)庫(kù)所開的倉(cāng)單還不夠規(guī)范, 如有的倉(cāng)庫(kù)甚至以入庫(kù)單作質(zhì)押憑證,以提貨單作提貨憑證。(3)質(zhì)押商品選擇風(fēng)險(xiǎn)。并不是所有的商品都適合作倉(cāng)單質(zhì)押, 因?yàn)樯唐吩谀扯螘r(shí)間的價(jià)格和質(zhì)量都是會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化的, 也就是說(shuō)會(huì)有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。(4)商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面, 由于倉(cāng)庫(kù)同銀行之間的信息不對(duì)稱, 信息失真或信息滯后都會(huì)導(dǎo)致一方?jīng)Q策的失誤, 造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
5.來(lái)自于供應(yīng)鏈各企業(yè)信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。由于每個(gè)企業(yè)都是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)和管理的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,供應(yīng)鏈實(shí)質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟,當(dāng)供應(yīng)鏈的規(guī)模日益擴(kuò)大,結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜時(shí),供應(yīng)鏈上發(fā)生的錯(cuò)誤信息的機(jī)會(huì)也隨之增多。信息傳遞延誤將導(dǎo)致上下游企業(yè)之間的溝通不夠充分,對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧,不能真正滿足市場(chǎng)的需要。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞一種不正確的或有偏差的信息,影響商業(yè)銀行的判斷,從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策
化解物流金融潛在的金融風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該從多方面入手,涵蓋整個(gè)供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié),如銀行、核心企業(yè)、中小物流企業(yè)等多方當(dāng)事人。
1.對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià),成立物流金融公司或者核心企業(yè)的資本部門,專門從事物流金融服務(wù)。要化解來(lái)自于核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從兩方面入手,一方面,對(duì)核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)。對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況存在問(wèn)題進(jìn)行分析,對(duì)其業(yè)績(jī)、設(shè)備管理、人力資源開發(fā)、質(zhì)量控制、成本控制、技術(shù)開發(fā)、用戶滿意度和繳獲協(xié)議等方面做出及時(shí)調(diào)查,并進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估。一旦發(fā)現(xiàn)某重要供應(yīng)商可能出現(xiàn)問(wèn)題,應(yīng)及時(shí)通知關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行預(yù)防和改進(jìn)。要針對(duì)可能發(fā)生的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)制定應(yīng)急措施。同時(shí)銀行通過(guò)調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過(guò)去的交易記錄和電話調(diào)查等手段,幫助核心企業(yè)評(píng)估供應(yīng)鏈成員,并把潛在的不良成員剔除去,保證供應(yīng)鏈的發(fā)展,也間接保證自己的資金安全。另一方面,成立物流金融公司或者核心企業(yè)的資本部門,專門從事物流金融服務(wù)。因?yàn)槲覈?guó)現(xiàn)在的供應(yīng)鏈金融必須靠核心企業(yè)和銀行的合作進(jìn)行,依靠?jī)?yōu)勢(shì)互補(bǔ)來(lái)進(jìn)行操作,但這仍然會(huì)因?yàn)殡p方的信息不對(duì)稱帶來(lái)種種風(fēng)險(xiǎn)存在諸多弊端。再者我國(guó)現(xiàn)階段的銀行間的業(yè)務(wù)以及銀行與金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)仍然有銜接的諸多不便和漏洞。如果建立物流金融公司將二者合二為一,那么由于銀行間及銀行與金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱而對(duì)核心企業(yè)信用過(guò)分放大的風(fēng)險(xiǎn)自然減少,同時(shí)也有助于提高效率,使物流金融業(yè)務(wù)更加專業(yè)化,也給監(jiān)管帶來(lái)便利。
2.提高對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力。中小企業(yè)的特點(diǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,因而就對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力提出了更高的要求。一是銀行要努力提高對(duì)中小企業(yè)真實(shí)信息的掌控能力,把握好企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、管理能力、信用意識(shí)、資金運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)分布及關(guān)聯(lián)交易等的真實(shí)情況。二是銀行要通過(guò)建立適合中小企業(yè)客戶的信用等級(jí)評(píng)定體系,如實(shí)揭示中小企業(yè)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn),合理確定中小企業(yè)的授信控制量,防止信用評(píng)級(jí)不客觀和授信不及時(shí)而把優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)排斥在信貸支持對(duì)象之外;最后,銀行還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的貸后管理,規(guī)范貸后管理操作程序,深入企業(yè)跟蹤檢查,實(shí)行貸后動(dòng)態(tài)監(jiān)控,掌握企業(yè)的貸款使用、存貨增減、貨款回籠、固定資產(chǎn)變化等情況。通過(guò)對(duì)借款人現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)實(shí)力、抵押品價(jià)值、行業(yè)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化等因素的連續(xù)監(jiān)測(cè)和分析,了解企業(yè)的償還能力是否發(fā)生變化,從而幫助銀行及時(shí)地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、及時(shí)地調(diào)整相關(guān)政策和措施、及時(shí)地解決問(wèn)題,有效防范和降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。
3.建立靈活快速的市場(chǎng)商品信息收集和反饋體系并強(qiáng)化內(nèi)部控制,規(guī)避銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。買方市場(chǎng)時(shí)代,產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負(fù)面信息的披露等,都直接影響著質(zhì)押商品的變現(xiàn)價(jià)值和銷售。因此,物流企業(yè)和銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情正確選擇質(zhì)押物,并設(shè)定合理的質(zhì)押率。一般來(lái)講,選取銷售趨勢(shì)好、市場(chǎng)占有率高、實(shí)力強(qiáng)、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品,并對(duì)其建立銷售情況、價(jià)格變化趨勢(shì)的監(jiān)控機(jī)制,及時(shí)獲得真實(shí)的資料.避免由信息不對(duì)稱引起對(duì)質(zhì)押貨物的評(píng)估失真,控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),強(qiáng)化內(nèi)部控制是防范銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是一種自律行為, 是為完成既定工作目標(biāo), 對(duì)內(nèi)部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的一種方法。要強(qiáng)化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過(guò)程中的內(nèi)控機(jī)制建設(shè), 首先要搞好“三道防線”建設(shè), 嚴(yán)禁有章不循、執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)等失控行為的發(fā)生; 其次要遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時(shí)性和獨(dú)立性原則, 任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。
4.加強(qiáng)信用整合并建立靈活的市場(chǎng)商品和反饋體系,規(guī)避倉(cāng)單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。首先, 物流企業(yè)要加強(qiáng)信用的建立和整合。如上所述, 客戶資信風(fēng)險(xiǎn)、倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)、商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)都與信用有著聯(lián)系。所以, 在開展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)就需要倉(cāng)庫(kù)建立和整合這些信用。其次,必須加強(qiáng)對(duì)客戶的信用管理。通過(guò)建立客戶資信調(diào)查核實(shí)制度、客戶資信檔案制度、客戶信用動(dòng)態(tài)分級(jí)制度、財(cái)務(wù)管理制度等一系列制度,對(duì)客戶進(jìn)行全方位信用管理。第三, 建立靈活快速的市場(chǎng)商品信息收集和反饋體系。這樣使物流企業(yè)能把握市場(chǎng)行情的脈搏, 掌握商品的市場(chǎng)價(jià)值和銷售情況變化規(guī)律, 及時(shí)獲得真實(shí)的資料, 以利于質(zhì)押貨物的正確評(píng)估和選擇, 避免信息不對(duì)稱的情況下對(duì)質(zhì)押物的評(píng)估失真。第四, 倉(cāng)單的管理和規(guī)范化。目前我國(guó)使用的倉(cāng)單還是由各家物流企業(yè)自己設(shè)計(jì)的, 形式很不統(tǒng)一, 因此要對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行科學(xué)的管理, 使用固定的格式, 按規(guī)定方式印刷 同時(shí)派專人對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行管理, 嚴(yán)防操作失誤和內(nèi)部人員作案, 保證倉(cāng)單的真實(shí)性、惟一性和有效性。
5.建立高效的信息傳遞渠道,規(guī)避供應(yīng)鏈企業(yè)信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。利用現(xiàn)代化的通訊和信息手段管理并優(yōu)化整個(gè)供應(yīng)鏈體系,通過(guò)EDI(電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng))對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行互連,實(shí)現(xiàn)信息共享,使供應(yīng)鏈企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)無(wú)縫連接,所有供應(yīng)鏈企業(yè)分享業(yè)務(wù)計(jì)劃、預(yù)測(cè)信息、POS數(shù)據(jù)、庫(kù)存信息、進(jìn)貨情況以及有關(guān)協(xié)調(diào)貨流的信息。從而供應(yīng)鏈上的客戶、零售商、分銷商、生產(chǎn)廠、各級(jí)原材料供應(yīng)商、物流運(yùn)輸公司和各個(gè)相關(guān)業(yè)務(wù)合作伙伴在信息共享的基礎(chǔ)上能夠進(jìn)行協(xié)同工作。一般來(lái)說(shuō),若企業(yè)上下游之間有先進(jìn)的通訊方式,及時(shí)的反饋機(jī)制、規(guī)范的處理流程,供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)就小;反之就大。信息技術(shù)的應(yīng)用在很大程度上推倒了以前阻礙信息在企業(yè)內(nèi)各職能部門之間流動(dòng)的“厚墻”。供應(yīng)鏈企業(yè)之間應(yīng)該通過(guò)建立多種信息傳遞渠道, 加強(qiáng)信息交流和溝通, 增加透明度, 加大信息共享力度來(lái)消除信息扭曲, 從而降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性并有效防范風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)論
供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展,為突破中小企業(yè)融資困難的瓶頸,拓寬融資渠道,加強(qiáng)供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力提供了切實(shí)可行的解決方案。發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)雖然能帶來(lái)“共贏”效果,但同樣存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。有效地分析和控制這些風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新,它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)操作風(fēng)險(xiǎn)等潛在風(fēng)險(xiǎn),因此結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源加強(qiáng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理,有效控制風(fēng)險(xiǎn),是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能否成功的關(guān)鍵。為此,化解供應(yīng)鏈金融潛在的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該從多方面入手,涵蓋整個(gè)供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié),包括:對(duì)核心企業(yè)跟蹤評(píng)價(jià),成立物流金融公司;提高對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別控制能力;銀行貸款制度創(chuàng)新并規(guī)范內(nèi)部操作環(huán)節(jié);加強(qiáng)信用整合并建立靈活的市場(chǎng)商品和反饋體系等。通過(guò)以上措施,以期達(dá)到減少和防范風(fēng)險(xiǎn), 從而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展的目的。
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篇10
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐
在我國(guó)，對(duì)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過(guò)了三個(gè)階段：第一個(gè)階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉(cāng)”概念的提出；第二個(gè)階段，從“倉(cāng)單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個(gè)階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上，我國(guó)形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過(guò)貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險(xiǎn)及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購(gòu)、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來(lái)掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過(guò)第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來(lái)的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉(cāng)等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對(duì)企業(yè)本身信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問(wèn)題
目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實(shí)踐都比較活躍，特別是在國(guó)內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過(guò)程中的信用問(wèn)題凸顯出來(lái)，信用管理問(wèn)題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來(lái)為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過(guò)供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來(lái)支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會(huì)擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會(huì)招致更大的風(fēng)險(xiǎn)，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國(guó)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過(guò)與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問(wèn)題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力不足的態(tài)勢(shì)。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場(chǎng)和銷售對(duì)象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過(guò)不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動(dòng)力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會(huì)造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問(wèn)題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問(wèn)題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會(huì)比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識(shí)別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來(lái)看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過(guò)市場(chǎng)來(lái)評(píng)估其價(jià)值，也不易在市場(chǎng)上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作，可以從以下三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會(huì)征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問(wèn)題主要來(lái)源于以下兩個(gè)方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場(chǎng)需求波動(dòng)的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時(shí)也會(huì)遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會(huì)增加供應(yīng)鏈自身信用問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個(gè)成員出現(xiàn)了融資方面的問(wèn)題，就會(huì)迅速地蔓延到整個(gè)供應(yīng)鏈，這對(duì)于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗(yàn)，也是對(duì)銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國(guó)尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問(wèn)題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會(huì)征信業(yè)務(wù)體系。
2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國(guó)有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多。現(xiàn)實(shí)法律中，合同法中沒(méi)有明確地規(guī)定倉(cāng)單的法律地位，真正的倉(cāng)單流通管理體制還沒(méi)有建立起來(lái)。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉(cāng)單又沒(méi)有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉(cāng)單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時(shí)，從我國(guó)的“物資銀行”、“倉(cāng)單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來(lái)看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。
(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理
篇11
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐
在我國(guó)，對(duì)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過(guò)了三個(gè)階段：第一個(gè)階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉(cāng)”概念的提出；第二個(gè)階段，從“倉(cāng)單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個(gè)階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上，我國(guó)形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過(guò)貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險(xiǎn)及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購(gòu)、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來(lái)掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過(guò)第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來(lái)的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉(cāng)等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對(duì)企業(yè)本身信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問(wèn)題
目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實(shí)踐都比較活躍，特別是在國(guó)內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過(guò)程中的信用問(wèn)題凸顯出來(lái)，信用管理問(wèn)題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來(lái)為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過(guò)供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來(lái)支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會(huì)擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會(huì)招致更大的風(fēng)險(xiǎn)，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國(guó)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過(guò)與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問(wèn)題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力不足的態(tài)勢(shì)。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場(chǎng)和銷售對(duì)象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過(guò)不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動(dòng)力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會(huì)造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問(wèn)題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問(wèn)題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會(huì)比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識(shí)別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來(lái)看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過(guò)市場(chǎng)來(lái)評(píng)估其價(jià)值，也不易在市場(chǎng)上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作，可以從以下三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會(huì)征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問(wèn)題主要來(lái)源于以下兩個(gè)方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場(chǎng)需求波動(dòng)的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時(shí)也會(huì)遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會(huì)增加供應(yīng)鏈自身信用問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個(gè)成員出現(xiàn)了融資方面的問(wèn)題，就會(huì)迅速地蔓延到整個(gè)供應(yīng)鏈，這對(duì)于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗(yàn)，也是對(duì)銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國(guó)尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問(wèn)題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會(huì)征信業(yè)務(wù)體系。
2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國(guó)有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多。現(xiàn)實(shí)法律中，合同法中沒(méi)有明確地規(guī)定倉(cāng)單的法律地位，真正的倉(cāng)單流通管理體制還沒(méi)有建立起來(lái)。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉(cāng)單又沒(méi)有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉(cāng)單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時(shí)，從我國(guó)的“物資銀行”、“倉(cāng)單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來(lái)看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。
(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理
篇12
風(fēng)險(xiǎn)管理的前提與基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。所以，本文基于銀行視角，從供應(yīng)鏈金融自身特點(diǎn)出發(fā)，從以下三個(gè)角度闡釋該業(yè)務(wù)所具有的風(fēng)險(xiǎn)：
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)
1.企業(yè)自身原因產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)自身原因主要是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的變化。雖然在供應(yīng)鏈融資中，銀行關(guān)注的主體信用風(fēng)險(xiǎn)在于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，但是受信企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略變化依然會(huì)給銀行帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.供應(yīng)鏈環(huán)境中的不確定性引起的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈的行業(yè)跨度大，銀行工作人員不僅需要對(duì)核心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與信用狀況十分了解，還應(yīng)對(duì)整條供應(yīng)鏈各個(gè)成員企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與發(fā)展前景有所掌握。因此，這就增加了銀行對(duì)供應(yīng)鏈融資企業(yè)判斷是否授信的難度。
3.道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)所涉及的不僅僅是受信企業(yè)，而是涵蓋了整條供應(yīng)鏈，即核心企業(yè)、監(jiān)管公司、第三方管理機(jī)構(gòu)等關(guān)聯(lián)方。在銀行和企業(yè)之間存在著明顯的信息不對(duì)稱或不完全對(duì)稱的情況下，銀行和企業(yè)之間的融資往往會(huì)變成一種博弈行為，并由此產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。
（二）法律風(fēng)險(xiǎn)
法律風(fēng)險(xiǎn)包含了三個(gè)層面：第一，操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化，包括合法經(jīng)營(yíng)、人員授權(quán)控制、業(yè)務(wù)管理控制等出現(xiàn)問(wèn)題以及外部法律法規(guī)變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；第二，信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化，包括授信管理、準(zhǔn)入退出機(jī)制、授信制度、風(fēng)險(xiǎn)政策等出現(xiàn)問(wèn)題以及交易風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)引起的法律風(fēng)險(xiǎn)；第三，由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于新興的信貸業(yè)務(wù)，往往會(huì)涉及到許多新型金融信貸產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品往往在契約設(shè)計(jì)與操作流程中存在一定的法律隱患與漏洞，容易侵害銀行的權(quán)益，從而產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。
（三）操作風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指質(zhì)押物所有權(quán)的落空，包括應(yīng)收賬款的所有權(quán)落空、存貨的所有權(quán)落空等。供應(yīng)鏈金融復(fù)雜的流程往往加大了操作風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下三個(gè)方面進(jìn)行識(shí)別：第一，內(nèi)部流程風(fēng)險(xiǎn)；第二，人員因素風(fēng)險(xiǎn)。銀行員工的素質(zhì)、能力對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的大小起著至關(guān)重要的作用；第三，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和外部事件。這主要是指突發(fā)事件、國(guó)家政策變動(dòng)等給應(yīng)收賬款、存貨等帶來(lái)的損失。
此外，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)還具有“自我擴(kuò)散”的特征。供應(yīng)鏈金融的顯著特點(diǎn)是：在供應(yīng)鏈中尋找一個(gè)核心企業(yè)，并以其信用為基礎(chǔ)為供應(yīng)鏈提供金融支持。在這種融資模式下，銀行會(huì)相對(duì)降低對(duì)融資企業(yè)本身的信用評(píng)價(jià)從而對(duì)其授信，以盡量促成整個(gè)供應(yīng)鏈交易的完成。隨著融資工具向上下游的延伸，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)將迅速蔓延至整條供應(yīng)鏈，甚至將引起整條供應(yīng)鏈的崩潰。
供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
本文在前人研究的基礎(chǔ)上，對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入探討，提出了用主成分分析法和Logistic回歸方法建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，揭示供應(yīng)鏈金融可以相對(duì)緩解中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，并針對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的不同種類提出相應(yīng)的控制方法，以爭(zhēng)取為銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制做出一點(diǎn)貢獻(xiàn)。
本文樣本數(shù)據(jù)選用154家中小板上市公司2010年年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind咨詢，其中守約客戶126個(gè)，違約客戶28個(gè)。本文以22個(gè)指標(biāo)構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的描述分析，可知各變量的平均值與標(biāo)準(zhǔn)差存在很大差異，這種差異可能對(duì)后續(xù)分析產(chǎn)生不利影響。因此本文通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)作標(biāo)準(zhǔn)化處理以消除差異，并利用SPSS軟件進(jìn)行主成分分析，對(duì)每個(gè)指標(biāo)以1到10分進(jìn)行打分，得到因子特征值表（見表1）。
篇13
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1672-3198(2010)15-0176-02
供應(yīng)鏈與企業(yè)一樣,都存在物流、資金流和信息流的不斷循環(huán)運(yùn)作,使企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)并創(chuàng)造更多的利潤(rùn)和財(cái)富。供應(yīng)鏈的研究在近幾十年有突飛猛進(jìn)的發(fā)展,供應(yīng)鏈的運(yùn)作機(jī)理、運(yùn)作模式以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的研究成果很多,但這些研究主要集中于物流和信息流領(lǐng)域,分析原材料、半成品或產(chǎn)成品的運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)配送等。而涉及資金流的研究相對(duì)較少一些。Gonzalo Guillen(2007)認(rèn)為傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈研究集中于運(yùn)營(yíng)過(guò)程,缺乏財(cái)務(wù)方面的研究,提出集成的供應(yīng)鏈計(jì)劃預(yù)算模型。在這探索過(guò)程中,各國(guó)學(xué)者不斷從實(shí)踐中概括總結(jié)出物流金融與供應(yīng)鏈金融的概念。1 物流金融與供應(yīng)鏈金融定義
陳祥鋒、朱道立(2005)將物流與金融結(jié)合的歷史追溯到公元前2004年左右美索布達(dá)米亞地區(qū)出現(xiàn)的谷物倉(cāng)單。在20世紀(jì)初,美國(guó)執(zhí)行的倉(cāng)單法案,確立倉(cāng)單標(biāo)準(zhǔn)和倉(cāng)單系統(tǒng)。存貨和倉(cāng)單可以進(jìn)行質(zhì)押融資,同時(shí)對(duì)質(zhì)押存貨金融產(chǎn)權(quán)認(rèn)證、價(jià)值評(píng)估和監(jiān)督控制的第三方機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生,也促進(jìn)對(duì)質(zhì)押存貨提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)和監(jiān)控功能的物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的規(guī)范和發(fā)展。(李毅學(xué),徐渝、王非,2007年)當(dāng)時(shí)美國(guó)已出現(xiàn)的存貨融資有融通倉(cāng)、保理留置和信托收據(jù)三種類型。(于萍,徐渝,2006年)當(dāng)代物流企業(yè)如知名的國(guó)際四大快遞公司FedEx(聯(lián)邦快遞),UPS(聯(lián)合包裹),DHL快遞,TNT快遞都擁有飛機(jī)及幾萬(wàn)輛汽車,并提供代收貨款(COD)即指承運(yùn)商在完成異地間物品遞送的同時(shí)代委托方客戶向收貨方客戶同時(shí)收取貨款的一項(xiàng)第三方物流增值服務(wù),它是伴隨著電視購(gòu)物、電子商務(wù)發(fā)展而出現(xiàn)的,隨著電視、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的不斷擴(kuò)大,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,營(yíng)銷成本不斷攀升,開展這類購(gòu)物方式的商家對(duì)提高物流派送成交率及代收款返款周期尤為關(guān)注。由此可以總結(jié)物流與金融的融合的實(shí)踐表明物流金融是物流企業(yè)在供應(yīng)鏈或其相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域提供金融服務(wù)并擔(dān)任金融服務(wù)提供商的角色。我國(guó)學(xué)者鄒小、唐元琦在總結(jié)朱道立等學(xué)者研究基礎(chǔ)上2004年5月提出“物流金融”概念,并定義內(nèi)涵和外延。他們認(rèn)為物流金融是面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng),為物流產(chǎn)業(yè)提供信貸資金等金融服務(wù),伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而發(fā)展。
供應(yīng)鏈金融(Supply chain finance)最早是由國(guó)外的金融電子服務(wù)提供商提出的,如Demica公司于2007年的調(diào)查指出,根據(jù)數(shù)據(jù)結(jié)果供應(yīng)鏈融資與定制化授信額度成為國(guó)際性銀行流動(dòng)貸款領(lǐng)域最重要的兩個(gè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。雖然次貸危機(jī)引致“供應(yīng)鏈危機(jī)”,但供應(yīng)鏈金融作為融資的新渠道,對(duì)大型企業(yè)可以彌補(bǔ)被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動(dòng)資金的貸款額度,并且可以給大型核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)融資,降低整個(gè)供應(yīng)鏈的融資成本,也使商業(yè)銀行拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域增加客戶和利潤(rùn),降低風(fēng)險(xiǎn),供應(yīng)鏈金融比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)增加,并且可以提供強(qiáng)化客戶關(guān)系的寶貴機(jī)會(huì)。深發(fā)展銀行2007年從業(yè)務(wù)實(shí)踐出發(fā)運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型,引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量,對(duì)核心企業(yè)的上下游企業(yè),包括原材料供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)和下游分銷商零售商等提供授信服務(wù)結(jié)算理財(cái)?shù)染C合及融資服務(wù)。
張(2009)認(rèn)為物流金融與供應(yīng)鏈金融是兩種不同的融資方式,由于兩者均包含金融和物流兩類服務(wù),又都以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象,因此在融資實(shí)務(wù)中經(jīng)常被混淆,但這兩種融資方式的概念、運(yùn)作主體、運(yùn)作模式等不同,總結(jié)兩者的區(qū)別和金融機(jī)構(gòu)選擇融資方式的流程并提出相應(yīng)的對(duì)策。由此可見,物流金融與供應(yīng)鏈金融研究的對(duì)象主體不同,前者是物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融服務(wù),后者是對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈提供的金融服務(wù),在我國(guó)主要體現(xiàn)于銀行主導(dǎo)的基于整個(gè)供應(yīng)鏈的金融服務(wù)創(chuàng)新,而在國(guó)外除外資銀行外,提供供應(yīng)鏈金融電子交易服務(wù)軟件平臺(tái)也是重要的發(fā)展方向。
2 物流金融與供應(yīng)鏈金融模式
李毅學(xué)等(2007)總結(jié)諸多學(xué)者文獻(xiàn)認(rèn)為物流金融業(yè)務(wù)模式有三類:基于交易關(guān)系的預(yù)付款融資業(yè)務(wù)模式,包括推動(dòng)式交易關(guān)系和拉動(dòng)式交易關(guān)系兩種基本形式;基于存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式,包括存貨質(zhì)押融資和倉(cāng)單質(zhì)押融資兩種形式;基于應(yīng)收帳款的物流金融業(yè)務(wù)模式。并且歸納目前物流金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)研究主要涉及業(yè)務(wù)演進(jìn)、主要模式、監(jiān)管方式和操作程序等以及資金約束下的企業(yè)物流運(yùn)營(yíng)決策。李毅學(xué)等(2010)認(rèn)為現(xiàn)階段一些基本的業(yè)務(wù)形式圍繞存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)組合成多種物流金融業(yè)務(wù),如保兌倉(cāng)、未來(lái)提貨權(quán)質(zhì)押融資、打包放款、先票款后貨業(yè)務(wù)、未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押開證、進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)等。
深圳發(fā)展銀行和中歐國(guó)際工商學(xué)院合著的《供應(yīng)鏈金融:新經(jīng)濟(jì)下的新金融》(2009)詳細(xì)介紹相關(guān)的產(chǎn)品品種和物流金融提出的產(chǎn)品品種并無(wú)實(shí)質(zhì)的差別,只是更加明確在我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)施的主體是銀行,主要為中小企業(yè)提供金融服務(wù)解決融資問(wèn)題,因此采用1+N的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式,即對(duì)核心企業(yè)(“1”)和上下游配套企業(yè)(“N”)提供一攬子融資解決方案,并區(qū)分汽車、交通、電子、化工等行業(yè)提供相應(yīng)的服務(wù)方案。
由此可以發(fā)現(xiàn)物流金融和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式研究大多仍基于概念探討或?qū)崉?wù)操作層面,目前尚缺乏基于整個(gè)供應(yīng)鏈的系統(tǒng)有效的融資服務(wù)安排模型的相關(guān)模型理論,如使用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論結(jié)合運(yùn)籌學(xué)的報(bào)童模型變形可以得出更多更有意義的結(jié)論。
3 物流金融與供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
物流金融的風(fēng)險(xiǎn)管理主要是研究 以銀行和物流企業(yè)為主體的風(fēng)險(xiǎn)控制,包括擔(dān)保物在貸款風(fēng)險(xiǎn)中的作用分析、基于事前風(fēng)險(xiǎn)控制的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系的研究、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及違約后處理的方法和技術(shù)。張(2010)利用可拓學(xué)理論對(duì)物流金融可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,建立可拓模型,并對(duì)其進(jìn)行可拓分析及可拓變換,提出運(yùn)作主體各自及共同規(guī)避物流金融風(fēng)險(xiǎn)的有效方法和策略。李電生(2010) 針對(duì)物流金融風(fēng)險(xiǎn)研究缺乏定量評(píng)價(jià)的問(wèn)題,根據(jù)多層次模糊綜合評(píng)價(jià)法,構(gòu)建基于三方經(jīng)營(yíng)主體、定量與定性指標(biāo)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。
供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理研究相對(duì)更少。閻俊宏(2007) 運(yùn)用多層次灰色綜合評(píng)價(jià)法構(gòu)建供應(yīng)鏈金融中小企業(yè)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。《供應(yīng)鏈金融》(2009)僅從定性角度介紹供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)重要手段是現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排,以及風(fēng)險(xiǎn)管理的六個(gè)關(guān)鍵變量是準(zhǔn)入體系、操作平臺(tái)、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與應(yīng)急預(yù)案、合作監(jiān)管方和核心企業(yè)。
物流金融和供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理研究只是簡(jiǎn)單粗淺的分析,在諸多方面如擔(dān)保物風(fēng)險(xiǎn)模型分析,基于物流和供應(yīng)鏈的資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)分析,基于銀行或供應(yīng)鏈核心企業(yè)的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)分析等方面進(jìn)行系統(tǒng)科學(xué)有效的研究,尚未形成對(duì)物流金融供應(yīng)鏈金融或供應(yīng)鏈資金流模型理論的完善和實(shí)踐的指導(dǎo)作用。
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