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篇1

匯率風險是由于公司持有外幣資產或外幣債務，在折算或折換成本幣或其他貨幣時，由于外幣匯率發生變動導致公司資產減少或負債增加的風險。

公司面臨的匯率風險一般可以概括為經濟風險、會計風險和交易風險三類。

經濟風險是由于匯率變化對外部宏觀環境及整體經濟產生不良影響，進而對公司經營產生的影響。例如，國內原油價格同國際接軌，而且是以美元定價，因此人民幣升值，將直接導致石油公司原油售價下跌，人民幣利潤將受到擠壓。

會計風險是公司在以本幣進行會計處理過程中，由于匯率變化，以外幣計價的資產和負債在折算為本幣時賬面價值發生變化，進而對公司產生的影響。例如持有10億美元外匯存款，人民幣從2012年8月1日的6.3305升值至2013年8月1日的6.1778，將帶來1.5億人民幣的匯兌損失。

交易風險是在外幣資金運行過程中，由于外幣結構與支出需求在幣種、期限、數額等方面不匹配，出現匯率敞口，存在兌換日需求貨幣升值的匯率風險。例如公司從事原油進口貿易，一個月后需以美元支付進口油款，在沒有鎖定遠期匯率的情況下，如果支付日美元升值，將面臨匯率風險。

對公司而言，經濟風險與全球宏觀經濟狀況相關聯，較難控制，會計風險不是本文研究的范疇，本文主要關注的匯率風險是資金運行各環節中的交易風險。

（二）利率風險

從廣義角度看，公司的利率風險體現為債務支出的利率性質與資產收益的利率性質不匹配，即債務支出為浮動利率而資產收益為固定利率，或者相反。例如公司有一項浮動利率債務，存在一個利率敞口，面臨市場利率上升的風險；同時有一項固定收益債券，存在另一個利率敞口，同樣面臨市場利率上升的風險。如果市場利率上升，兩個利率敞口風險均顯現出來，即債務成本上升，但資產收益不變，造成公司整體收益水平下降，這就是由于負債和資產利率性質不匹配引發的資金風險。但是對于一般公司而言，金融資產在總資產中份額較小，更多的體現為流動資產、固定資產或直接投資，資產收益與市場利率的相關性不強，資產收益的性質是固定還是浮動很難確定，因此無法整體把握負債與資產的利率性質是否匹配，從而全面控制利率風險。

在這種情況下，公司應主要關注的利率風險為狹義的利率風險，即市場利率上升引發的籌資成本提高的風險，市場利率下降引發的投資收益降低的風險。公司債務有長期和短期之分。對于一年以內的短期債務，由于通常為一次償還本息，我們面臨借款日利率上升的風險。對于一年以上的長期債務，由于通常為浮動利率，面臨市場利率不斷上升、公司資金成本不斷提高的利率風險；相反，如果長期債務是固定利率，則面臨市場利率不斷下降的風險，公司無法享受利率下降帶來的成本節約，不得不支付較高的資金成本。公司投資也有長期和短期之分，也同樣面臨上述利率風險（本文所說的“投資”特指存量資金保值增值，運用金融產品使存量資金獲得高于普通存款的收益）。

二、資金風險控制

（一）風險控制的基本思路

對于多幣種經營的公司而言，存在匯率敞口或利率敞口是正常的，風險本身并不是壞事，在可能給公司帶來損失的同時，也有機會創造額外的收益。控制風險的基本思路是：

一是，應認識到風險點是什么，明確敞口風險存在于資金運行的哪些環節。

二是，在認識到風險點之后，應明確敞口風險的性質，是經營活動中自然產生的敞口風險，還是為創造更高投資收益主動尋求的敞口風險。

三是，對于主動尋求的敞口風險，需要時刻關注市場的變化，市場向有利方向變化當然最好，市場向不利方向變化時視情況決定是否需要中途平盤止損。

四是，對于經營活動中自然產生的敞口風險，應根據敞口大小判斷風險程度大小。如果風險程度超出了公司的承受范圍，而且避險收益大于成本，公司必須采取恰當的避險措施，通過支付一定的成本消除匯率敞口或利率敞口，將風險控制在能夠承受的范圍內。

五是，明確控制風險的目的和原則，對于不是以經營資金業務為主、并以此作為主要獲利點的公司，風險管理的重點偏向于風險規避，通過付出一定的成本，消除匯率或利率變動不確定性的不利影響，將風險控制在一定范圍內。而非積極追求高風險和高收益。

六是，控制風險要付出成本，這里的“成本”可能是實實在在的現金流出，也可能是喪失獲利機會的機會成本，無論形式如何，都是公司控制風險的必要代價，因為畢竟沒有免費的午餐。

七是，控制風險可能喪失更大的獲利機會，對于匯率或利率敞口，我們可以運用金融產品消除敞口，達到控制風險的目的，但同時也放棄了匯率或利率向有利方向變化時的獲利機會。

八是，投資是通過主動承受風險獲利，公司如果想獲得比普通存款更高的收益，必須主動去承擔一定的敞口風險，去拿一定的風險（take some risks），才可能獲得高于普通存款的風險溢價收益。但同時也增加了損失的機會。

（二）風險控制的手段

對于超出公司承受能力的風險，應采取恰當的避險措施，運用恰當的金融產品消除匯率敞口或利率敞口，將風險控制在公司能夠承受的范圍內。

1、籌資環節

籌資（這里指債權性籌資）是公司資金運動的起點，無論籌資期限長短，都涉及到定期償還本金及利息，因此既可能面臨債務貨幣升值的匯率風險，也可能面臨債務成本上升的利率風險。籌資環節的匯率風險應與資金使用環節的匯率風險統一考慮，這里我們僅關注籌資環節的利率風險。

控制利率風險的總體思路是區分兩種情況：一是，如果某項債務有某一專門資產的現金流入用于償還債務本息，這里的專門資產可能是項目投資、債券投資、銀行存款等，那么應使債務本息的現金流出與專門資產的現金流入性質匹配。二是，對于其他債務應關注如何控制狹義的利率風險，即假設資產收益已經確定，盡可能規避利率風險、降低債務成本。

與利率相關的金融產品可以幫助我們規避利率風險，主要包括遠期利率協議、利率期權、利率上限、利率下限和利率上下限、利率互換、利率互換選擇權等。

2、資金使用環節

在國際經濟活動中，公司在某一特定日期將支付或收入一定金額的外匯。為避免因匯率波動造成匯兌支出增加或匯兌收入減少的風險，必須進行匯率風險管理。

（1）事前控制

公司要準確預計和安排業務上的外幣資金流量，使外幣資金流入和流出結構在幣種、期限、金額規模上盡可能匹配。

――做好外幣資金計劃，合理安排外幣收支，使外幣結構基本符合經濟活動對外幣支出的需求。

――選擇有利計價貨幣。對外貿易和非貿易業務往來中，對外支付應多使用軟貨幣，收匯應多使用硬貨幣。

――在對外融資中，應爭取資金的借、用、還使用同種貨幣；應爭取使用軟貨幣，以便減輕債務負擔。

――提前或推遲結算，根據對外經濟活動的結算貨幣匯率的走向提前或推遲結算，規避匯率風險。如果預測結算貨幣貶值，支付貨款時可要求延期付款，并及早收取貨款。如果預測結算貨幣升值，可提前支付貨款，允許對方延期付款。

――定價調整，在簽訂合同時考慮匯率變動因素，對價格條款進行適當調整。如結算貨幣呈現貶值趨勢時，可適當提高價格，或與對方約定按一定比例分擔匯率損失。當結算貨幣可能升值時，可要求對方降低價格。

（2）事后控制

實際工作中，由于業務的復雜性和不確定性，外幣資金流入與流出結構完全匹配是很難做到的。當預計出現外幣不匹配時，應及時運用外匯市場的金融產品補平和調整資金頭寸，鎖定換匯成本，控制匯率風險，盡量使公司整體匯率敞口風險降至最低。可用的控制匯率風險的金融產品主要有遠期外匯合約、外匯掉期、外匯期權。

3、存量資金保值增值環節

在籌資環節中，我們主要關注債務與資產利率性質不匹配以及債務成本上升的利率風險；在資金使用環節中，我們主要關注各貨幣幣種、期限、金額不匹配的匯率風險；在存量資金保值增值環節，我們主要關注存量資金收益率下跌的利率風險。

控制存量資金利率風險應做好兩方面工作，一是運用利率金融工具提前鎖定資金收益率，消除利率敞口，控制利率下跌風險；二是通過結構性存款產品提高存量資金收益水平。

篇2

（一）政府績效審計的理論基礎

王曉梅（2007）從政治學、經濟學和行政學的角度提出了政府績效審計的理論基礎，主要是社會契約理論、委托理論以及新公共管理理論；沈翠玲（2011）、張燕（2016）均指出政府績效審計的理論產生基礎為公共受托經濟責任以及新公共管理理論。總而言之，政府績效審計屬于政府審計的一部分，但是又著重強調經濟效益、社會效益和環境效益的實現情況，因此理論基礎基本上都是一致的，并沒有較大的出處。

（二）政府績效審計的發展演變

戚振東、吳清華（2008）以國際主流政府績效審計的發展為主軸，通過對其思想起源、理論演進與實踐發展的剖析，著力分析了對我國政府績效審計給予的啟示與意義；沈翠玲（2011）將政府績效審計的發展演變劃分為思想萌芽階段、試點探索階段、全面推進階段三個階段，并對各時期國家相關政策的及實踐的應用現狀進行了說明。

三、政府績效審計風險分析

政府績效審計的過程中面臨著比財務審計更為復雜多變的內外部環境，因此政府績效審計的風險來源更為復雜也更不容易控制，但是其風險來源依舊可以包括內部風險和外在環境的變化引起的外部風險。

（一）政府績效審計內部風險

1.審計立項所面臨的風險。開展政府績效審計不同于財務審計，在審計開始前需要由審計項目組根據項目的影響因素來確定需要審計的項目，如對項目的重要性、項目的影響范圍等內容的考量，因此如果在對國家重點關注領域審計的過程中出錯，進而產生的審計風險是很大的。此外審計項目的性質也在很大程度上影響著審計風險，如果立項確定的審計項目所需的審計方法非常復雜，以致于審計證據難以獲取，最終也會產生較大的審計風險。

2.審計技術方法不規范。目前，財務審計較績效審計而言有一套規范的審計技術方法體系，主要是財務審計已經有了較為明確的會計審計相關的法律法規進行規范，而績效審計目前還主要依靠于審計人員的職業判斷，并且不斷需要審計人員創新審計思維與方式方法，逐步縮減審計理論滯后于審計實踐的現狀。

（二）政府績效審計的外部風險

1.法律法規制度的缺乏。我國目前對政府績效審計的應用尚處在起步階段，不同于西方國家的廣泛開展，我國在績效審計的理論和實踐研究均沒有達到足夠成熟的階段。如此一來，審計人員在審計過程中也沒有了確定的評價依據和標準，影響了績效審計的質量。

2.審計評價體系的不健全。目前績效審計的展開正在從原來對“3E”的關注逐漸上升到對“5E”的評價，但是無論是僅關注經濟效益和社會效益，還是對包括環境效益的共同關注，績效審計的結果均需要采用一套完善的績效評價體系來進行考核，但是由于各地區和各項目的復雜性，我國目前并沒有完善的績效評價體系，這也在一定程度上加大了績效審計的風險。

四、政府績效審計風險的控制

（一）對政府績效審計內部風險的控制

1.逐步加強全面實施績效審計。在“新常態”背景下，績效審計作為國家治理的重要組成部分，無疑會逐漸成為政府審計的主要抓手，要以服務廣大的社會公眾和促進經濟可持續發展為原則，將政府績效審計與國家治理及經濟安全緊密結合在一起，不斷提高各級政府部門的績效管理意識，先從思想上強化績效意識，后從行動上落實績效審計。

2.利用大數據技術開展審計。審計技術手段的滯后在很大程度上會影響審計效率，甚至會影響審計結果，而大數據技術作為信息時代炙手可熱的手段，對該技術的有效利用會極大的提高審計效率，如利用數據挖掘技術等對數據的相關關系進行更為深入的分析，有效的對審計項目的效益實現程度進行分析，同時還可以降低審計成本。

（二）對政府績效審計外部風險的控制

1.完善有關績效審計領域的法律法規。目前我國在《審計法》中并沒有對績效審計的相關操作進行明確的規定，因此為保證績效審計在我國的開展過程中有法可依，有理可據，應在法律中進行明確的規定，包括對理論框架的確定以及在實踐過程中各項實施程序的規定。在此過程中，我國也可借鑒已頒布的政府績效審計準則，制定符合我國特色的《政府績效審計準則》，并經批準后加以實施。

篇3

融資租賃也稱“金融租賃”，產生于二戰后的美國，通過融物與融資的相結合，擁有金融及貿易職能，是設備租賃常用的方式，在國際資本市場中的地位僅次于銀行信貸。目前，理論界對融資租賃的定義還沒有統一的認識，根據《企業會計準則-租賃》的解釋，融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。在融資租賃交易過程中，出租者需要了解承租者的要求與發展方向，達成共識后簽訂合同，雙方必須遵守合同內容，共同享受利益和面對風險。在租賃期間，租賃物的使用權歸承租者所有，但歸屬權仍屬于出租者。合同到期后，承租者可根據企業的發展情況選擇續約或解約。

二、企業融資租賃中存在的風險

（一）政策風險

在我國，融資租賃是一種新型金融產業，很多相關的體系和機制尚未健全，需要國家參與調控和管理，政府制定的政策和制度都會直接影響企業融資租賃的有序進行，對該行業的經營模式與稅收標準產生極大的影響。因此，當政府制定的金融政策不適合企業融資租賃發展時，融資租賃管理體系將會遭到破壞，行業秩序發生紊亂，從而引發政策方面的風險問題。

（二）金融風險

融資租賃本身具有金融屬性，因此金融風險會伴隨著融資租賃行業存在。對于承租者來講，出租者提供的租賃物的質量和市場價值是其面臨的最大風險，其中還包括經營風險、技術風險等，這些都會直接影響租賃企業的生存與發展。而出租者面臨的則是承租者能否按期支付租金的風險。此外，在雙方交易過程中，貨幣支付也會存在一定的風險，特別是在國際支付中，支付時間、支付方式、支付幣種等選擇不當，都會導致金融風險增加。

（三）市場風險

目前，我國市場經濟體制的管理水平還有待提升，租賃企業要想在激烈的市場競爭中脫穎而出，就必須考慮新產品的市場風險，在進行設備投資或技術改造之前，對產品的需求量、市場供應量、市場發展趨勢、消費水平等進行詳細掌握，了解相關行情，若對這些因素了解得不充分，調查得不細致，有可能加大市場風險。其次，在融資租賃活動中，租賃企業務必要對經濟投資與金融貸款加以重視，避免不必要、不科學的投資，減少市場風險。

（四）信用風險

信用是融資租賃行業持續發展的必要因素，是承租者與出租者交易成功的重要保障。在交易過程中，雙方需要簽訂租賃合同，建立合同關系，若其中一方違背合同內容，則會給另一方帶來信用風險。由于信用風險的危害性極大，故信用問題的產生必定會對雙方經濟發展造成一定的威脅，使企業利益遭到嚴重破壞，雙方關系進一步惡化，打亂市場正常的經濟秩序，阻礙融資租賃行業的健康發展。

（五）貿易風險

融資租賃本身具有貿易職能，在國際資本市場中占據著重要的地位，因此難免會存在貿易方面的風險。近幾年來，我國的貿易事業高速發展，市場規模日益擴大，防范措施也逐漸完善，但從業者仍缺乏對貿易風險的認知與重視，只在乎商業利益，加之租賃企業管理水平有限，使得貿易風險問題遲遲未能解決。

（六）技術風險

科技進步帶動了經濟的高速運轉，融資租賃企業的發展優勢正是那些先進的技術與設備。然而，在實際操作過程中，如果企業從國外引進的技術不先進，或是在操作中侵犯他人權益、違反法律，就會產生極大的技術風險，使設備因技術問題而陷入難以控制的局面。因此，租賃企業必須重視技術風險，做好防范工作。

（七）不可抗力風險

不可抗力風險，一般是指自然災害引起的風險，即人類無法避免和控制的風險，如地震、臺風、暴雨、洪水等。這些災害發生的概率很小，但不能保證所有地區都能夠避免，但就算這種風險無法控制，企業也要時刻保持警惕，做好自然災害防范工作，把不可抗力風險所造成的損失降到最低。

三、企業融資租賃風險的控制策略

（一）樹立風險意識

目前，企業對租賃業務的風險意識十分淺薄，工作人員普遍缺乏對風險的認識與重視。對此，樹立風險意識是企業的首要工作。企業管理部門應把風險防范意識歸屬為企業文化的一部分，并將其納入考核內容，對在職人員實行定期考察與培訓，要求全體人員處理好融資租賃業務的風險防范工作，增強工作人員控制風險的能力。其次，企業的監督部門必須要加大對各項風險控制工作的監察力度，防止風險給企業帶來不必要的損失。

（二）健全風險防范體系

在融資租賃過程中，風險防范體系是否健全會直接影響整個企業的經濟運轉能力，因此，企業必須盡快建立健全租賃風險防范體系，合理調配各部門的工作職能，改善相關的管理制度，實現企業各管理層的有機統一。其次，企業可以成立多個融資租賃風險控制小組，從風險預測到預測方案審核，再到風險預防工作的執行，明確各小組的工作要求，完善風險預測和防范的工作流程，提升風險控制管理水平，推動企業快速發展。

（三）采取多元化融資方式

租賃企業的發展模式要與時俱進，單一的融資方式難以帶動企業長久發展，故企業需要采取多種適合自身發展的融資方式。例如，企業可以采取回租方式，以出租者的身份把自己的物業產權賣給其他租賃公司，在保留自身物業使用權的同時進行融資，不僅能減少對資金的占用，還能為企業正常運轉提供保障。其次，企業可以租賃其他租賃公司的閑置設備和物業，以有效地節約投資成本，確保企業經濟合理地運轉。

（四）注重風險化解與轉移

單憑承租者與出租者是難以控制融資租賃風險的，雙方必須在風險控制過程中充分發揮融資租賃的優勢，把租賃風險轉移為社會風險，依靠社會的力量承擔并化解風險，如財產保險、信用保險等。對于短暫的風險來說，企業的合理控制可以化解風險，甚至有可能從社會中獲益，但控制不當可能會導致風險加劇，增加基金損失，故融資租賃風險的化解與轉移工作不容輕視。

（五）完善融資擔保機制

如今，要想趕上國際經濟發展的腳步，就必須重視融資租賃行業的發展，完善融資擔保機制，充分發揮政府在該行業中的作用，合理開拓融資擔保業務市場。政府監督部門應嚴格執行融資擔保的審查工作，確保擔保人的融資業務合法合規。此外，承租者在租賃前要清楚了解出租者的詳細情況，落實好考察工作，保證產業發展模式達到最優化。

（六）政府加強政策支持

融資租賃行業不僅要加強自我管理和自我調控，還需要政府制定相關的政策來維持自身的發展，如稅收政策、保險政策、信貸政策等。其次，政府也可以向租賃企業提供貸款利率保障，為企業開通更多的優惠保障途徑，以有效地降低融資租賃風險，減少企業的經營壓力，促進各產業的穩定發展。

四、結語

隨著經濟全球化的不斷發展，我國融資租賃行業加快了發展的步伐，其面臨的政策、金融、市場、信用等多方面的風險已不容忽視。租賃企業需要做好風險防范措施，采取科學合理的控制策略，減少不必要的資金損失，政府則需要規范融資管理系統，大力支持融資租賃的發展事業，最終有效推動我國經濟的持續發展。

（作者單位為淮南礦業有限責任公司財務部）

篇4

海洋油氣資源的開采對經濟和社會的發展具有重要意x，以FPSO為中心的采油模式省去了鋪設海底管道的巨大成本投人，使一些遠離大陸及邊際油田的開發有了商業價值。然而由于FPSO海上過駁作業過程繁瑣、涉及多個部門參與，且海洋環境復雜多變，存在較大的作業風險，因此有必要對FPSO過駁作業過程進行風險分析并給出控制措施。

1FPSO及過駁方式分析

FPSO（Floating Production Storage and Offloading）是浮式生產儲運卸貨裝置的簡稱，是海上石油工業集生產處理、儲運外輸及生活、動力供應于一體的大型海上設施，類似陸地終端的海上油氣加工廠。FPSO具有工作水深范圍廣、原油儲存能力大、投資省、可轉移的優點，在我國渤海和南海海域得到了廣泛運用。原油過駁作業是油田安全生產的重要環節，通過海上過駁方式外輸的油田一般由FPSO和若干鉆井平臺構成，國內現行的靠泊作業方式分為并靠和尾靠兩種。

并靠作業方式如圖1所示，這種方式與港口內靠泊作業基本一致，但是由于過駁過程復雜，在惡劣海況條件下適應性差等特點，目前這種方式越來越少用。

尾靠過駁作業方式如圖2所示，FPSO與穿梭油輪首尾相連，穿梭油輪通過纜繩連接于FPSO的船尾，與FPSO和尾拖輪呈一條直線。此方式更能適應惡劣海況的作業條件，且穿梭油輪解脫纜繩更安全方便，對系泊單點的影響小，目前國內FPSO大部分都采用這種方式進行作業。

2FPSO過駁過程風險分析

2.1過駁作業事故樹建立

隨著FPSO作業的日益頻繁和穿梭油輪的大型化趨勢，過駁作業存在較大的安全風險，以往在渤海海域也出現了相應的影響安全作業的隱患。國內外也發生過穿梭油輪與FPSO發生碰撞、船舶吊車鋼絲斷裂、輸油管接口密封不良等事故。根據以往過駁作業事故類型，綜合來說，導致海上過駁作業發生事故的主要原因可以分為以下幾點：

1）因惡劣自然條件如海上霧霾、涌浪風等因素造成的穿梭油輪與FPSO碰撞、服務拖輪與穿梭油輪或FPSO發生的碰撞、系纜斷裂等。

2）由于海上交通密集而形成的與過往船舶的危險局面，未能正確處理導致過駁船舶與過往船舶間發生的碰撞。

3）因人員對船舶或過駁設備操作不當等原因造成的設備誤操作引起的船舶間發生碰撞、失控、斷纜等事故。

近年來，隨著操作人員安全意識和船舶設備維護管理標準的提升，FPSO過駁作業事故呈減小趨勢，但是盡管事故發生量少，但此類事故的后果和影響往往是巨大的。針對過駁作業中較易發生的溢油、碰撞、斷纜失控等情況，可采用事故樹的方法具體分析造成這些事故的原因和諸多因素的內在聯系，并采取有效的防范措施，消除作業隱患，確保過駁作業安全。構建完成的過駁作業事故樹模型如圖3所示。

2.2FPSO過駁過程風險分析

FPSO過駁作業中穿梭油輪的動態運動過程可以分為三個階段：靠泊作業、過駁作業和離泊作業，作業過程如圖4所示。

（1）穿梭油輪靠離泊作業風險

水流變化引起風險：在靠泊過程中由于船速較低，舵效不明顯，因此水流此時對船舶的影響較大。若對水流變化考慮不周則可能造成不能正常靠泊，嚴重時甚至發生和FPSO碰撞的風險。

風浪因素引起風險：風浪是靠泊作業的一個重要影響因素，穿梭油輪一般空載前往FPSO提油，此時船舶吃水較淺，水面以上的受風面積較大，有海浪時船體會出現不均勻的受力，可能會造成油輪無法有效進行系泊作業。在風浪等因素的影響下，由于穿梭油輪和FPSO運動狀態復雜無規律，系泊過程中也存在纜繩或引纜斷裂的風險。

海上交通密集引起的風險：在系離泊過程中，穿梭油輪由于慣性大、航速慢，在霧、風、流的自然環境下很容易形成與過往船只的危險局面，尤其在海上交通密集的情況下，若未能正確處理會導致與過往船只發生碰撞等事故。

油縱引起的風險：油縱很大程度上影響過駁作業的順利進行，引航員是靠離泊操作的核心部分，由于穿梭油輪較大的慣性和低速時的操縱性不良，引航員的綜合素質直接決定油輪靠離泊的效果。靠泊作業中若配合不當存在船舶碰撞或纜繩斷裂的風險。

（2）FPSO過駁作業風險

潮流風浪等引起的拖輪或穿梭油輪偏移：在過駁作業過程中，若遇到潮流、風浪等影響，可能使FPSO、穿梭油輪、拖輪不能保持在一條直線上，甚至可能使穿梭油輪產生“魚尾”運動影響過駁作業的安全。

原油泄漏風險：過駁作業過程中很多地方存在泄漏風險，例如輸油軟管的連接處密封裝置密封性能不好可能導致過駁中發生泄漏；輸油軟管管壁長時間摩擦破損后引起的泄漏；過駁中由于人員疏忽原油從油艙溢出引發的泄漏；船體破損引起的泄漏等。

火災、爆炸風險：原油過駁作業中最大的能量就是油輪裝載的燃油化學能，一旦化學能得到釋放，其危險程度難以計量。由于油氣具有可燃性，遇到火源時有發生火災、爆炸等事故的風險。

船舶穩性風險：在過駁作業中，由于過駁次序安排不當，原油過駁速度較快等原因可能引起穿梭油輪穩性不足、船體處于不利應力狀況，造成船舶穩性風險，這可能會對船舶安全和船體結構造成影響。

3FPS0過駁作業風險控制措施

3.1火災、爆炸危險的控制措施

1）在過駁作業前要根據燃油的理化特性，制定過駁作業安全措施和安全操作規程，參加裝卸作業的人員必須經過專門培訓，了解燃油的特性和危險性，懂得安全操作的要求和應急處理方法。

2）過駁作業前應檢查船舶輸油設備的完備性，相應的消防滅火系統應處于良好的技術釤，應在過駁處準備好相應的消防器材，輸油管線的接卸按規范標準進行操作，船舶電氣設備及線路應符合防火防爆有關技術規范。

3）作業現場嚴禁攜帶火種，如需明火作業，各項安全措施必須正確并得到有效落實；使用不會產生火星的合金工具，對螺栓、法蘭等金屬器件要輕拿輕放。

4）過駁作業中隨時檢查防靜電裝置和導通靜電電纜是否連接牢固；嚴格控制輸油流速，避免因油液流速過高或沖擊油艙而產生靜電集聚。

5）定時檢測油艙內的油氣濃度，當油氣濃度高于規定值時應采取適當措施，使油氣不能與空氣形成爆炸性混合物。

6）值班人員必須堅守崗位，按照規定穿著防靜電服裝。

7）過駁期間應注意過往船舶煙囪有無火星飄落，禁止鍋爐吹灰操作。

3.2溢油風險的控制措施

1）對相關系泊設備進行操作時，只有經過專業培訓的人才有資格操作系泊和輸油軟管設備，如果認為此項作業的人不適崗，必須終止操作并替換。

2）輸油軟管連接前，必須嚴格檢查軟管的檢查記錄和法蘭密封性，若沒有良好的密封性，很可能在過駁中產生漏油現象。

3）過駁作業前應確認船上的溢油處理設備處于良好的狀態，工作人員熟悉并演習相應的應急程序，并且仔細檢查船舶輸油系統是否存在滲漏現象。

4）平時要加強對過駁設施的維護和保養，做好檢查記錄，發現問題立即更換。

5）過駁作業中人員要堅守崗位，做到嚴謹負責，認真觀察過駁作業情況，減少由于人為因素導致的溢油風險。

3.3碰撞、纜繩斷裂風險的控制措施

1）過駁作業開始前檢查FPSO和穿梭油輪系泊設備及船舶防碰墊的完備性，平時加強對系泊設備的管理和維護工作。

2）在靠泊作業前，FPSO和穿梭油輪應確保船員熟知操作程序，能夠勝任其本職工作；系泊船長應根據FPSO的艏向和最近3小時FPSO的運動規律建議穿梭油輪的航向。

3）應提前預估水流對船舶的影響并選擇在流向穩定的時間段靠泊，避免水流等因素造成的船舶碰撞、纜繩斷裂風險。

4）FPSO中央控制室人員要根據張力儀顯示的主系泊纜的受力情況及時通過VHF和穿梭油輪進行溝通，適時調整尾拖輪的拖力以保證主系泊纜的受力處于正常范圍。

5）靠泊和過駁期間密切關注尾拖輪拖纜的纜繩拉力，避免拖纜斷裂。

篇5

1鉆井現場風險

1.1生產事故風險

鉆井施工過程中，所涉及的設備、設施非常多，例如，液化設施、電氣設施等，現場作業存在高壓、高空以及明火等情況，不僅施工現場的環境十分惡劣，而且施工流程較為復雜，施工人員的工作強度大，由此極易在生產過程中，誘發大量安全風險。此類安全風險的主導因素多為人為因素，即施工現場人員、技術人員、管理人員等，沒有形成良好的風險意識，在施工過程中，沒有充分溝通，沒有準確且熟練地掌握相關操作技術，加之施工現場的生產組織缺乏合理性，各項安全防護措施以及施工管理制度無法得到有效落實，進而導致鉆井現場潛存大量安全隱患。

1.2突發事件風險

鉆井施工工藝具有較強的特殊性，因此，在實際施工過程中，極易發生突發事件、暴力襲擊、火災、有害與有毒氣體外溢以及井噴等。鉆井現場一旦出現突發事件，便會嚴重擾亂鉆井現場的施工秩序，不僅一切生產活動無法順利進行，而且還會威脅到鉆井現場人員的生命健康與財產安全，損害石油企業的整體效益，不僅如此，突發事件所造成的影響，還會危害鉆井現場周邊的自然環境，破壞生態平衡。

1.3環境污染風險

鉆井工程所具備的獨特的行業特點以及施工性質，決定了其施工現場存在較大的環境污染隱患。實際鉆井施工過程中，施工人員如果沒有嚴格遵照相關標準要求對特殊物質進行有效處理，例如，巖屑、泥漿等，這些物質將會污染鉆井現場的空間環境，進而蔓延至周邊自然環境，降低鉆井現場周邊環境的整體質量，危害周邊居民的正常生活。

2鉆井現場風險控制措施

2.1加大安全生產投入力度

首先，石油企業要加大安全資金投入力度，引進先進安全設施，并統籌改善其他安全生產條件，確保鉆井現場整體條件符合我國相關法律法規的標準規定，具有良好的安全性。石油企業要結合鉆井現場的生產要求，明確安全生產資金投入量，并貫徹落實相應的約束制度，以此來保障安全生產資金的價值得以全面發揮。石油企業可以結合自身實際狀況，構建相應的安全生產資金賬戶，做好專款專用。其次，加大人力資源投入力度。要想促使鉆井現場實現安全生產，石油企業應構建相應的安全生產機構，并對專門負責人員進行教育培訓，提高其安全意識，強化其專業技術技能，這樣可以為鉆井安全生產提供基礎保障。除此之外，石油企業還要針對這些人員，制定并落實相應激勵體制，這樣有利于激發其執業責任感，及時發現并有效處理潛存風險。

2.2加大施工人員培訓力度

鉆井現場的風險源多為以下三種：其一，設備運行狀態；其二，物質消耗；其三，安全生產。這些風險源的主要誘發因素多為人為因素。而且鉆井現場的管理工作以及生產活動均以人為主要對象，因此，石油企業必須加大對鉆井現場全體人員的培訓力度，提高其執業創造性以及積極性，共同參與管理鉆井現場。首先，石油企業要確保鉆井現場人員在執業過程中，可以嚴格遵照相關制度要求，自我管控，完成自身所負責的工程任務。其次，石油企業還要開展民主管理活動，提高鉆井現場人員的綜合素質，培養其形成良好的安全管理能力，提高鉆井現場的管理質量，降低風險隱患發生概率。

2.3建設安全文化

安全文化的基礎內涵是物質文化，作為企業文化的關鍵部分，安全文化具有良好的廣泛性、連續性、動力支配性、環境制約性、群眾性以及精神性；作為一種價值觀，具有良好的積極導向性，可以有效規范鉆井現場人員的安全行為。因此，石油企業建設安全文化，促使其與鉆井現場的各個環節有效結合，可有效提高鉆井現場人員的安全意識，規范執業行為，推進鉆井工程的安全生產。

2.4加大鉆井現場的安全管理力度

鉆井現場的安全管理質量直接決定了鉆井工程的施工效率與質量，進而影響石油企業的市場競爭力。由此可見，石油企業只有加大對鉆井現場的安全管理力度，才能確保鉆井現場具有良好的施工秩序，各項生產活動可以順利進行，提高鉆井工程的整體質量與效益，為石油企業創造良好的市場效益、社會效益與經濟效益。石油企業可以結合鉆井現場高發事故，對風險源進行全面辨識，并合理擇取風險管控方法，制定并有效落實相關管控制度體系，控制風險隱患，進而降低風險事故發生概率。

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市政工程同其他的基礎設施不太相同的是：首先市政工程率屬于公益性質項目，其產品服務的對象是廣大的大眾；其次市政工程表現的投資效益都是在使用過程中逐步體現的，更多的偏重于社會效益。市政工程主要服務于城鎮公眾，其中涵蓋了政府的期望，方便群眾的需求，市政工程的建設特點就是整體工期較短，施工速度較快。市

2.市政工程施工風險類型

2.1自身風險

因為自身風險只同工程有密切的聯系，但同時間，地點等沒有太大的關系。自身風險主要分為以下幾種風險類型：首先是常規風險，這在施工過程中發生的概率最大，由于施工人員沒有按照施工程序進行操作。一般情況下這也可以叫做安全質量隱患；其次是技術風險。這通常都是一種技術以及工藝在本地化的過程中匾乏充分的經驗以及措施，尤其是匾乏施工工法，規范等等其他一些嚴格的手段和措施，進而很難確保建筑工程的質量和技術；最后是組織風險。這是參與市政工程建設的不同主體因為自身經驗欠缺導致施工中出現的一些問題。

2.2環境風險

這通常是因為市政工程的施工建設，對周圍環境引發的損害。其一般主要有以下的呈現形式：首先是建筑物風險，譬如房屋的不均勻沉降，開裂以及其他方面的情況；其次是管線風險，管線風險。這通常是不同管線的斷裂而導致的危害，譬如火災，水災以及斷水等其他類型的問題；再其次是交通風險。這類問題譬如道路變窄，路況惡化，導致的交通堵塞、交通事故等；然后是環境污染風險。一般有揚塵，棄土，廢氣以及廢水等其他方面的污染問題；最后是市民安全風險。譬如高空墜物，道路坑洞等其他因素導致的對城市居民造成的人身安全風險。這些風程中很常見，由于市政工程具有不同的特點，隨著經濟和社會的深入發展，所帶來的風險將會愈來愈大。

2.3條件風險

這是因為環境，工期等方面的因素很難達到正常施工條件導致的風險。這種環境因素不但囊括了客觀環境，同時還涵蓋了政治社會環境。條件風險和環境風險是相對的關系，施工條件愈加嚴格，施工條件就會變得更加的惡劣。一般情況下，條件風險對于市政工程的質量以及安全會帶來以下方面的不利影響：首先是對質量的影響，因為環境以及其他一些因素的影響，正常的施工程序被徹底的打亂，進而出現了較多的質量問題和隱患。譬如數量眾多的地下管線的鋪埋對路基壓實度的影響，搶趕工期對道路結構層強度的影響等等其他一些類似的問題。在市政工程建設過程中，很多城市道路施工很難達到規范中預期設置的條件。所以如果不能夠較好的處理這些問題，那么就很難確保城市道理的整體質量；其次就是對于安全的影響，這主要是市政工程以及相關的施工人員受到外部因素的影響所造成的傷害，譬如因為施工場地非常狹窄，施工人員受到外部行駛車輛的傷害，以及施工過程中，腳手架和模板支承系統受到外部力量的撞擊等等類似的安全問題。

3.市政工程風險控制的方法

3.1明確科學的觀念

明確城市建設面臨的風險勢必會不斷加重的觀念，政府必須將城市建設風險控制作為重點內容來進行全面系統的分析，從宏觀角度制定控制目標和控制方法，必須把風險控制目標加入到城市建設整體規劃機制中。

3.2實施消解措施

政府管理相關部門必須構建一套全面高效的風險管理制度。這樣不但可以高效的處理突發事件，同時對于風險進行有效的控制和管理，將有可能出現的重大風險通過一定的措施和手段，將風險的影響程度降到最低。

3.3提升施工安全保障力度

市政工程建設的重點不但要在確保在保護環境的同時，還要保障施工的正常開展。政府必須制定相關的技術政策進行全面的指導，作出一些重要的強制性規定，以此來減少風險帶來的不利影響。

3.4全面系統考慮招投標條件

在市政工程的招投標過程中，必須要選擇一些綜合素質和實踐能力較強的施工隊伍。其中市政工程的技術方案不但要其對于處理技術風險的能力，同時還應該考察其對于不利環境和條件下的施工能力。最大程度的采取一些措施和手段處理目前招投標過程中出現的不同方面的問題和情況。

3.5健全施工現場控制方法

在市政工程中要不斷加強對于施工中質量安全風險的控制力度，從事前控制入手，按照嚴格的標準和規范進行執行和操作。加強對于市政工程施工過程中的監督力度，以及相應的處罰力度，提升違規成本。

3.6緩解工程工期壓力

從目前市政工程的建設周期來看，普遍存在搶趕工期的問題，正是因為這種現象的存在，使得市政工程在工期中隱藏了較大的風險。政府工程中不斷市場化，法制化的前期動拆遷工作同命令性的計劃工期相互之間存在較大的問題，不但直接影響了建設工程的質量安全，同時也給施工隊伍以及參與建設的組織帶來了相當大的壓力。

4.加強市政工程控制的措施

4.1提高對市政工程管理的重視

城市建設對經濟發展有著重要影響，強化市政工程管理具有一定的必要性，管理層必須正確認識新時代下市政工程管理的重要性。加強引進管理型人才，利用人才為市政工程管理工作開展保駕護航。只有優秀的人才才能保障市政工程管理的有效性和職能最大限度的發揮。除了外部引進外，更應加強對現有工作人員的培訓和教育，提高工作人員綜合素質。強化其專業理論知識和技能，提高市政工程管理水平。市政工程管理現狀的解決的首要任務就是提高市政工程管理人員綜合素。方式可以采用：培訓、進修、交流等多種方式。人才是市政工程管理工作開展的核心力量。

4.2健全市政工程管理制度

健全的管理制度是提升市政工程管理水平的主要途徑。想要將市政工程管理工作有效的進行下去，避免只做表面功夫，將管理工作切實的落到實處，必須制定完善的管理制度，俗話說“無規矩不成方圓”，只有有了制度的規范，才能保障市政工程管理工作的流暢性和有效性。另一方面，除了制定市政工程管理制度外，還應形成市政工程管理監督機制，制定相關監督策略，以此確保市政工程管理的實施力度和科學性。并且制度和機制的完善，能夠使市政工程管理工作能夠具有一定協調能力，從而使管理工作的展開得到優化，同時，各個部門的配合度將大幅度提升，市政工程管理過程將更流暢、更協調、更有效、更高效，這足以證明，完善制度是提升市政工程管理水平的重要手段。

5.結語

綜上所述，只有全面深入的了解市政工程的特點和存在的風險，通過一定的措施和手段來合理的減少施工風險，這不但是當前市政工程建設迫切需要解決的問題，更需要政府管理相關部門進行重點的研究和實踐努力。

參考文獻

[1]凌飛鶴.市政工程施工風險管理機對策研究一以贛州飛龍島大橋工程為例側.廣西大學，2012，（G）：13。

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所謂火驅采油，是指在一定的井網模式下，由注入井將空氣連續的注入油層，油層自然或者人工點火形式，由生產井采油。火驅采油的過程中，從生產井、注氣井、油藏到空氣壓縮機、地面管線和地面處理設備，每個環節都有由于氧氣存在而引發的安全隱患，因此需要采取相應的安全技術措施。

一、工藝風險

注空氣過程由于空氣中氧氣和井下輕烴烴組分及氧氣在油藏內的反應產物的存在，使其具有潛在的安全隱患，包括注人井、生產井、空氣壓縮機、注氣管線內的混合氣體爆炸、油套管和地面管線設備的腐蝕等問題。

1.爆炸危險

注空氣過程各個環節均存在著氧氣混合物爆炸的危險，這主要是因為注入空氣中含有氧氣，氧氣與原油在油藏發生氧化反應，消耗部分氧氣，但在氧化反應不完全的情況下，地層中的輕烴組分就會和氧氣形成混合性爆炸氣體，當混合氣的濃度達到爆炸范圍時，在一定條件下就會發生爆炸事故。

可燃氣體發生燃燒和爆炸的三個基本物質因素是：可燃氣體、氧氣、點火能量。而燃燒爆炸，不僅需要可燃氣和氧氣的存在，還需要一個重要條件就是可燃氣和氧氣適當的配合比例。根據爆炸理論，能使可燃性混合氣體發生爆炸所必需的最低可燃氣體濃度，稱為爆炸下限；而最高可燃氣體濃度，稱為爆炸上限。臨界含氧量是指當給以足夠的點燃能量能使某一濃度的可燃氣體剛好不發生燃燒爆炸的臨界最高氧濃度。理論計算結果表明，對大多數石油產物而言，常溫常壓下氧含量安全限值約為10%，氧含量低于這個值，即使遇明火也不會發生爆炸 。

2.注入井爆炸的原因及防護措施

注入井的爆炸主要是因為空氣注入壓力低，導致油氣回流到注氣井，與空氣混合發生燃燒爆炸反應。造成注氣壓力低的原因主要有：

2.1注氣停止。有空壓機正常停注和空壓機故障停注兩個因素。空壓機停注導致注入井壓力突然為零，在沒有井下回壓控制的情況下將會發生油氣的回流；

2.2空氣壓縮機的重新啟動。重新啟動空壓機時，井口壓力開始時也會低于設計壓力，同時由于停住時間內地層壓力的升高都會導致油氣回流。

目前現場應用可采取的防護措施有

（1）加強對注入井的壓力、溫度、注入量的檢測，防止注井內壓力低于油藏壓力，井下可采用封隔器和回流控制閥等裝置減少油氣進入注氣井。

（2）作好安全預防工作。在注入井中保持正的空氣壓力是防止油氣回流安全操作的基本要求。

（3）生產井爆炸的原因及防護措施

生產井爆炸主要是由于氣竄和氧化不完全造成的生產井中氧氣含量過高，與井下輕烴組分形成的混合性爆炸氣體在爆炸范圍內，如有足夠點火能量時將導致爆炸。其原因主要有以下幾方面：

（1）油藏溫度過低，導致氧化反應速過慢，存在過剩氧；

（2）注入井到生產井間的井距過近，導致氧氣過早突破。

目前現場應用可采取的防護措施有：

（1）在工程開始之前，應篩選確定適合注空氣的目標油藏，深入研究油藏動態，進行室內氧化實驗研究，評估注空氣低溫氧化工藝的技術可行性。

（2）生產過程中應進行氣體監測分析，重點監測與注氣井連通性極強的生產井中的氣體排量和組分檢測，氣體的排量顯示了油藏內氣體流動的選擇方向，并對區域內的空氣進行評價。

4.腐蝕現象及腐蝕監測

油田火驅現場主要有注氣管線、注氣井管柱的氧氣腐蝕，以及生產井油套管和地面設施的二氧化碳腐蝕。對于生產井和注氣井可以通過掛片和分析水樣品中鐵的含量等來檢測腐蝕情況 。對有明顯腐蝕的油井進行防腐處理，可采用防腐劑批量注入到油管與套管的環空中、井下安放固體防腐劑等工藝技術。

二、設備風險

火驅采油工藝中的設備主要有空氣壓縮機、氣液分離器和地面管線控制系統等。由于火驅采油的排氣壓力及排氣溫度都較高，對設備機械性能的要求很高，工程設計和現場操作中主要應考慮以下幾方面：

1.空氣壓縮機風險及防護措施

作為注空氣過程中的主要設備，空氣壓縮機存在的風險最多，發生的概率也最大。空氣壓縮機的故障風險主要包括：空氣壓縮機的爆炸、排氣壓力不足、排氣量波動、機械故障、噪聲影響等。

建議現場可采用的防護措施有：

（1）油的選擇和用量要適當；

（2）提高檢修質量，嚴格控制因密封不嚴而使油竄人氣缸內；

（3）采用銅制波紋管式冷卻器芯。

2.管線

造成管線失效的危險因素主要有：

2.1管線腐蝕，由于火驅采油過程中的腐蝕現象較為嚴重，管線破裂潛在危險發生的可能性就較大；

2.2管線機械強度設計不夠，當管線設計強度低于輸送介質強度時，管線就會因長期超負荷運行而破裂，這主要是因為管線選擇時沒有根據實際現場情況。

建議現場采取的防護措施：

（1）對注氣管線進行內部涂層，防止內部生銹，減少銹皮與高速流動的空氣磨擦產生的熱；

（2）盡量減小注氣管線的拐彎，管道連接應采用焊接，但與設備、閥門和附件的連接處可采用法蘭或螺紋連接。

3.其他風險

火驅工藝中涉及到的其他輔助設備較多，其安全可靠性也至關重要，在工程實施中應嚴格按照操作規程使用，在生產中更要加強設備的檢修和維護工作。

三、人為風險

1.工程設計

工程設計人員對現場管路系統的設計，管線材料的選擇、加工制造的技術水平、強度設計都影響著管線的運行安全。同時對于相應的電氣設備和機械設備要慎重選擇合理配置，對于井網和管線布置要謹慎考慮，既要充分利用現有的水井、油井和管線，又要符合火驅操作規程和安全控制技術的要求。

2.人為失誤

操作失誤主要是由人的不安全行為引起的，包括施工誤操作、運行誤操作、維修誤操作和管理失誤等多方面的原因。火驅采油技術作為一項高新技術，必須制定嚴格的安全操作規程，加強人員培訓，確保各項操作嚴格按操作規程進行。

四、結語

目前，火驅采油仍是一項二次、三次采油高新技術。在火驅采油的過程中，從生產井、注氣井、空氣壓縮機到地面管線和采油設備，每個環節都要采取相應的安全技術措施。文章總結了國內外火驅采油的現場經驗，制定火驅采油現場安全控制技術及監測方案。建立嚴格的安全生產控制標準、采取一系列的安全措施，最大程度的防止事故發生，對這項技術的成功實施具有重大的現實意義。

篇8

（一）快速構筑起實效性較高的風險防治體系架構。首先，精確化設置劃分軟件開發過程中的風險管制崗位。此類崗位結構的核心存在意義，就是集中一切技術手段進行軟件功能特性規劃和檢驗，同時透過風險應對層面進行各方意見吸納梳理，將日后可能衍生的意外狀況全面預測，并聯合常見管理手段予以克制。需要加以強調的是，關于這部分風險管理人員，最好是選擇項目主管之外的人員予以擔當，并且在確立此類崗位總體人員數量環節中，盡量透過項目規模大小予以設定匹配，大多數情況下不會超出3個人。其次，設定補充雙項目經理職位。就是說針對特定時期某軟件開發項目，進行兩個經理崗位的設置，要求內部主管人員分別進行技術、管理事務承接。事實上截至至今，我國在進行軟件開發活動中，內部項目經理始終是一名，并且大部分情況下都是涉獵技術研發領域，對于管理事務可說是一竅不通，長此以往對于此類項目風險管制實力難免造成重創。相比之下，通過增加專門的管理經理崗位，可以彌補技術出生的項目經理的不足，提升軟件開發項目的管理水平。而且這樣的經驗也已得到了國外業界大多企業的認可[2]。

（二）細致規劃軟件開發風險的科學管理與控制流程。風險管理過程包括培訓，風險識別、風險分析、風險計劃、執行計劃、跟蹤計劃等活動，有效的風險管理過程應是學習型的、持續的和不斷改進的。軟件企業應建立自己的風險管理數據庫作為風險管理的基礎，并在實施中不斷地更新和完善。經理需要主動聯合企業經濟實力和項目技術改造要求，進行工序銜接環節中諸多風險狀況精準預測和控制策略系統化擬定，這類結果對于軟件開發項目的成功有著舉足輕重的支撐價值。在項目開發的過程中，進行必要的項目風險分析，制定符合項目特點的風險評估和監督機制，特別是要定期對項目的風險狀況進行評估和監管，發現意外風險或者是風險超出預期的一定要重點關照。發現問題要立即上報，盡快解決。并建立風險監管日志，實行“崗位負責制”，將軟件開發項目的風險降到最低。

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戰略決策風險。合理的并購重組戰略決策，是降低風險的關鍵。企業并購重組是一項重要且長期的投資，企業并購重組活動需要企業投入大量精力和資金。如果企業的并重組過于盲目，勢必會導致企業經營風險的加劇，甚至影響到企業的正常經營秩序。目前，國內外并購重組失敗案例比比皆是，一些企業在并購前期缺乏嚴謹的決策風險評估，導致企業在并購過程中出現資金鏈斷裂等問題，最終影響到企業的資金結構，甚至使企業破產、倒閉。

文化差異風險。文化差異風險非常容易被企業忽視。企業之間的并購，不僅是資產上的合并，也是文化之間的融合。雙方并購重組后，必須形成統一的發展目標和價值觀，才能夠真正滿足企業的實際發展需求。然而，一些企業在實施并購重組戰略的過程中，往往過于重視有形資產的合并，忽略了企業文化之間的差異，也缺乏必要的文化統一策略和方法。久而久之，文化之間的不同最終給企業經營發展制造了諸多障礙。

信息不對稱風險。知己知彼，百戰不殆。企業并購之前，只有對并購對象進行全面了解和掌握，才能夠有效抑制并購風險。許多大型企業的并購出現問題，很大程度上是因為信息收集不完全。雖然一些企業通過各種渠道獲取了大量目標企業信息，但是缺乏對信息真實性的判斷和評估，從而導致企業并購風險的加劇，最終出現并購失敗的結果，給企業造成巨大經濟損失。

市場缺陷風險。經過多年經濟發展，國內并購市場越來越火熱。但是，相關市場機制并不完善，企業并購基礎還不穩固，無法為企業提供可靠的并購條件，這無疑也加劇了企業的并購風險。在缺乏全面評估和分析的情況下，如果企業擅自通過買入股份的方式開展并購活動，不但無法成功掌控并購企業話語權，還會導致企業深陷不利的發展困境當中。

并購財務風險。企業在并購過程中會面臨財務風險。并購財務風險主要來源于價值評估、融資風險和支付風險。比如，企業在并購過程中必須持續不斷投入大量資金，如果企業自有資金緊張，就必須采取一定的手段進行融資，以滿足并購資金需求。而在融資上，企業就需要一套完善的融資計劃，避免融資風險過高而影響到企業的經營秩序。

企業并購重組風險控制策略

嚴格控制并購目標。企業之所以要進行并購重組，其根本目的在于擴大市場占有率，保證經營的多元化。但正因如此，容易造成企業并購的盲目化，進而導致企業并購失敗。對此，企業在并購重組之前，必須加強對市場和并購目標的分析，以保證決策的正確和可行，并有效控制并購風險。其次，企業還應在了解并購目標經營現狀、經濟實力的同時，深入探究企業的經營環境、企業文化以及員工層次，并結合自身實際衡量并購風險和意義。再次，企業在著手并購活動操作之前，應盡可能聯合第三方機構實施對并購目標信息的收集和研究。特別是在財務和法律方面，應邀請會計事務所和律師事務所提供對應的財務和法律服務，實現對并購風險的有效控制。

注重企業文化融合與創新。企業在制定并購戰略的過程中，必須將企業文化融合和創新作為重要內容。企業之間的文化差異現象，將影響到企業戰略的制定和實施，以及企業的未來發展方向。對此，企業有必要制定詳細的文化融合和創新計劃，應對文化差異所造成的經營影響。企業人力資源管理部門應組建專門的文化管理小組，加強對并購企業企業文化的研究和分析，精確把握企業文化的優勢和不足，并通過各種文化培訓活動幫助員工了解和接受新的企業文化，使員工具備良好的精神面貌。此外，企業文化應堅持與時俱進原則，積極吸收先進思想，不斷開展文化創新，以迎合時展需要和員工需求。

篇10

在我國，瀝青混凝土面板質量控制和管理能力雖有發展，但仍有欠缺，面板質量仍存在不穩定性，所以有必要對其質量控制過程中的風險辨識和控制進行研究。

2風險分析

2.1工程概況

西龍池抽水蓄能電站是山西目前唯一的抽水蓄能電站，總裝機容量120萬MW，庫盆瀝青混凝土防滲采用簡式結構，由下至上分別為墊層、整平層、防滲層和封閉層。上庫防滲面積約21.57萬 m2，瀝青混凝土總方量4.60萬 m3；下庫防滲面積為11.25萬m2，方量約2.86萬m3。

2.2客觀風險分析及應對

瀝青混凝土面板施工包括混合料生產、運輸、攤鋪和碾壓。

（1） 混合料生產

包括原材料、配合比設計、拌合風險等。

①原材料風險源主要包括料源、加工、運輸、儲存等。

A 料源：料源是原材料質量風險根源。西龍池工程施工時，骨料粉塵污染嚴重，遜徑骨料含量超標，就是因為料源質量差，最后承包商不得不對破碎系統加以改造并增加除塵系統才滿足工程需求，并因此向業主提出索賠；

B加工：除了加工過程中的機械故障，還包括產生的粉塵、噪聲污染等問題。

C運輸：運輸風險包括運輸能力不滿足生產需求；道路堵塞，運輸工具故障等風險。西龍池工程因搶料導致施工中斷的事情時有發生。

D儲存：儲存不當影響材料質量；存量不足又有生產停滯的風險。

②配合比設計風險主要是人為因素，包括設計者無經驗、知識欠缺、熟練程度不夠、計算能查等。

③拌合風險主要源自設備質量問題、人員操作技術差、人員操作失誤等。

（2）混合料運輸

運輸風險點包括運輸道路、運輸設備、降雨、降溫等。

①道路：因道路損壞或者堵塞導致停留時間長、混合料冷卻或者離析；

②設備：西龍池工程主要靠自卸汽車運輸，不僅要保證汽車數量足夠，還要相互銜接，做到拌合樓不等車，攤鋪機不等料。

③ 降雨：西龍池工程每年7、8月是多雨季節，降雨會導致冷縫甚至停工。

④ 降溫：降溫時應在自卸汽車上加蓋帆布，在攤鋪機上安裝紅外加熱器等，以免產生質量缺陷。氣溫低于5℃時禁止施工。

（3）面板碾壓和攤鋪

碾壓和攤鋪的風險點在于碾壓攤鋪設備、人員施工技術、現場協調管理、施工氣候溫度、新技術新工藝等。

① 碾壓設備：振動碾噴水量太大容易導致水分無法蒸發形成防滲層鼓包，西龍池工程就出現了這樣的問題，最后通過間歇噴水予以解決。

② 人員技術和協調管理是主觀因素。

③ 氣候和溫度：易導致終斷攤鋪而形成冷縫。

④ 新技術新工藝：新技術新工藝還未經大量實踐檢驗，如西龍池是我國首次采用改性瀝青防滲，無經驗可循，所以不僅要檢驗改性瀝青的性質，還對拌合物進行了大量檢驗以保證質量可靠。

2.3主觀風險分析

主觀風險的外在原因包括組織、環境；內在原因包括知覺差錯、意識、表象、記憶、學習、思維、概念形成、動機和興趣。

3風險的應對

風險應對措施主要有：回避、轉移、緩解、自留和利用。在實際工程中可以采用一種或者組合。

3. 1客觀風險應對

客觀風險包括地質、混合料生產、混合料運輸、混合料碾壓和攤鋪、管理及其他因素導致的風險等。

（1）地質風險

①在合同條款中對責任進行明確。如要求承包商進行地質復核，實現承包商與業主風險共擔；這其實是有效的風險轉移或者風險分散措施。

② 對于瀝青混凝土面板，應配備用料場，以便根據施工情況對料場進行調整，進行風險預防。

③ 前期地質勘探必須將工作做細做實，對儲量、巖性、質量、軟弱夾層性質、空間分布、開采條件等勘探清楚。

（2）混合料生產

① 原材料風險應對

a.料源的選擇要慎重。

b. 原材料加工過程要嚴格控制。要將實驗室檢測和現場生產相結合，以便保證骨料質量合格。

c. 運輸路線和中轉倉庫需設計合理。材料運輸有時候需要設臨時存放倉庫，再轉運到施工現場。

d. 原材料的儲存方式適宜。如礦料的存儲主要考慮防潮結塊，瀝青的存儲主要考慮溫度并注意防火。

② 配合比設計風險應對

配合比不僅要在設計前參照類似工程的相關參數，對已確定的配合比仍要每天制作試件進行檢測，并隨時根據試驗結果調整配合比設計參數。

③拌合風險應對

a. 設備風險。招標文件中最好要求承包商對投入的設備數量、型號、配套進行承諾，并對設備完好率加以明確；此外，重要設備應配有備用設備、機械維修資源和備品備件，設備應定期維修保養。

b. 人員技術差和操作失誤屬于人為因素的風險，應對措施見下文。

（3）混合料運輸風險應對

a. 運輸道路應盡可能采用單線環形線路，布置往返雙向線路。盡量避免交叉，安排專人在易堵部位進行車輛疏導，道路應經常進行維護修整，保持道路平整，避免道路過于顛簸引起混合料離析等。

b. 運輸設備的調運應做到不閑置，不緊缺。一般而言，應配備用運輸設備以便在設備故障或者生產量較大時進行更換或補充。

c. 由于瀝青混凝土有很好的防滲性，所以一般小雨基本不影響施工。但是出現大暴雨的時候就有風險。通常采用風險預防與風險轉移相結合的方式來規避。

d. 瀝青混凝土施工的整個過程中，溫度控制是個很重要的因素。西龍池工程施工技術合同規定，環境溫度低于5℃、濃霧或風速大于四級強風時，不得施工。

（4）面板碾壓和攤鋪的風險

該工程的封閉層在我國是首次采用改性瀝青防滲，國內沒有經驗可循，所以風險較高，對于這樣的情況只能采用風險預防措施。對新技術新工藝使用前的試驗責任應在合同中加以明確，建立過程督導機制，對新技術新工藝的試驗檢測嚴格監督，質量不合格應立即調整方案；由于地理位置、氣候環境的不同，即使有經驗困，也未必完全適用。所以準備一兩個備選方案很有必要。最后，完工后還應加強監測，避免后發不利影響。

3.2主觀因素的風險應對

3.2.1有意識人為差錯

工程上有意識的人為差錯主要是偷工減料。主要在于設計深度不夠或者設計過于保守，監理單位不嚴，建筑市場管理混亂等原因給施工單位偷工減料制造了可乘之機。

3.2.2無意識人為差錯

這類人為差錯也只能通過風險預防和回避，防患于未然。

1）施工組織方案編制應客觀、合理，正確地協調各工作班組交叉作業，避免不必要的延誤，如果迫不得已延誤工期，最好不要用"必須抓緊，否則損失很大"、"一定要快"等刺激性言語增加工作人員的壓力；

2）上崗前的安全培訓必不可少，包括安全常識教育，持證上崗等安全要求，對安全設施必須定期檢查以防患于未然；

3）員工應定期體檢，及早發現疾病并治療，關心施工人員的生活，杜絕賭博、酗酒、打架斗毆等現象；

4）施工現場應保持干凈整潔，文明施工，杜絕臟、亂、差；

5）避免超負荷工作，工作量大時應采取輪班制進行合理輪換；

6）樹立施工人員的主人翁意識。避免粗暴管理，現場管理和指揮施工人員要文明合理，不要呼三喝四，避免施工人員有不滿情緒，出現差錯；

7）監督指導制度應執行到位。避免施工人員連續進行同樣的工作，這種模式容易使人疲勞和麻木，導致錯誤或者失誤的發生。

參考文獻：

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1 概述

配電網在整個電力系統中占有重要地位，配電網運行的安全與否會直接影響到電力供應的連續性、可靠性。配電網自動化是近年來發展起來的一項新技術，它綜合應用集成了配電網一二次設備、自動化技術、通信技術等，具有很多技術交叉點，不易掌握且信息整合難、管理難，這就給大規模建設配網自動化埋下了很多風險，為使配網自動化建設在我國得到迅速發展，我們必須分析配網自動化關鍵技術風險，并采取相應措施進行控制。

2 關鍵技術風險及控制思路

配電網自動化系統主要是用來運行監控中低壓系統的，利用配電自動化系統可處理各種中低壓故障并進行應用分析，配電自動化主站、終端及相關通信系統是配電網自動化系統的主要構成部分，配電網自動化系統應用中的技術風險主要為：

2.1 主站及信息技術

配網自動化系統主站的開發通常是在調度自動化主站多年發展的基礎上進行的，由于配電網網絡具有復雜的聯絡，且規模比較大，其相比于變電站，雖然單個監控點只有少量的信息量，但其總監控點量，要比主網大很多，對人口規模較大城市來說，其配網自動化主站需處理的信息總量通常要比主網高很多，所以實現配網自動化主站高級應用的難度也要比主網高很多；配網自動化系統需涉及到很多其他業務系統，這些業務系統的數量與復雜度都比主網涉及的大，這就進一步增加了配網整合信息的難度；在計算機技術、網絡通信技術以及數據庫技術逐步完善的影響下，配網自動化主站建設開始朝著數字化、智能化、集成化方向發展，其實現的功能越來越多。在配網自動化發展過程中面臨的主要技術風險大致可總結為下列三點：

2.1.1 高級分析及應用。繪圖時拓撲數據自動生成、及時檢驗各項數據連接關系、拓撲動態著色、分析顯示動態電源等功能當前國內很多生產廠家都可完成，但能完成一些高級分析功能的廠家卻不多，如狀態估計、分析潮流、預測負荷、進行網絡仿真等，對于一些智能化功能如自愈控制、智能預警、智能監視等能完成的廠家少之又少，所以在進行配網自動化建設時，應先把基本功能完成，等配網自動化技術成熟后，再逐步引入一些高級應用功能。

2.1.2 數據交互與集成標準與技術。未來信息化的發展必然朝著交互化與集成化的方向發展，當前信息化應用最需迫切解決的問題就是“信息化孤島”問題。采用點對點方式來促使主站與配電GIS進行簡單交互，這樣對配電網各系統信息高效交互的實現非常不利，因此在配電網系統建設的前期，就應以IEC61968/61970標準為基礎，把各系統間的聯絡都打通，這樣配網自動化管理信息化的作用才能得到充分發揮。

就系統集成內容而言，我們可把系統集成分為數據集成、業務流程集成以及界面集成。信息集成交互方式主要有三種：點對點、綜合數據平臺、總線，這些方式都有自身的優缺點，如點對點集成方式在進行多個系統接口處理過程中，會指數級增加接口數量，這樣便會給后期帶來巨大的維護工作量，綜合數據平臺雖然可把接口數量問題順利解決，但這種方式封裝與加工信息能力不強，存在的原始數據較多，接受信息的一方必須再處理、再加工數據，加之數據綁定現象明顯，這樣系統會出現過緊耦合現象，不利于數據開發。總線技術可把接口數量問題與系統耦合問題充分解決，但就當前的總線技術發展現狀而言，還有很多問題亟待解決，其科學、合理應用還有一定風險，今后需進行深入研究。

2.1.3 建設規模及主站配置水平的確定。要想科學合理地進行配網自動化建設，首先應把各監控點的類型、數量與投資規模弄清楚，這樣才可依據主站系統的規模需求，對其具體建設形式進行準確確定。但由于當前仍沒有一個統一、準確、通用的計算法來確定服務器的配置與數據量的比例關系，隨著廠商的不同其系統軟件算法也不同，通常都是由各廠商依靠自身經驗進行配置，這樣就很難避免出現主服務器出現配置偏高或偏低現象。對于那些預期能完成投資規模的單位，最好應按照規劃規模一次完成建設，實際建設中會有很多不確定因素影響到投資規模，尤其是對于那些先進行試點建設，然后再進行大規模建設的單位，應先采用較低配置開建，然后再按分批建設加以擴容改造的形式來進行主站建設。

2.2 通信技術

縱觀各種通信方式，我們發現在配網自動化系統中比較適用的就是光纖以太網通信，這主要是由于這種通信方式不但具有較高可靠性，而且傳輸信息速度快，加之近年來價格的逐步下降，其越來越受到人們的青睞，但這種通信方式也有很多不足如易受光纖敷設通道條件影響，其價格與同類通信方式相比仍然偏高等。因此，就實際通信現狀而言，在解決監測點通信時，人們應用無線公網通信的也比較多，主要是由于這種通信成本較低，但在實際應用中，仍有很多問題亟待解決，如易掉線、通信速率低，安全可靠性差等，因此我們應重視無線專網技術、無線公網技術這方面的風險分析與控制。

2.3 終端裝備及其他技術

2.3.1 標準化及“一體化”。配網自動化系統的實際終端設備數量通常都要比主網系統的大很多，由于系統需接入外部電源、各種電壓電流信號與通信網絡信號，應用標準化的配置與接線，可使安裝調試工作量大幅減少，借助一體化集成電源、互感器、通信模塊以及一次設備，這樣一方面可使系統的安裝調試工作量大大減少，另一方面可把系統故障率降低，便于系統維護。當前，終端與通信模塊的一體化以及一次設備與互感器的一體化都實現了，一體化正向著一次設備智能化的更高層次發展。

2.3.2 設備及元件的可靠性。在上一輪配網自動化中普遍存在終端與其元件的缺陷問題，雖然當前提高了終端設備的防護等級，改善了其結構特性，但由于終端設備大多都在較差的環境中運行，尤其是一些戶外終端設備，加之各廠商產品質量存在較大差異，因此應盡量使用工業級元件，對部分故障率特別高的元件應使用軍品級元件，對于終端功能模塊應采用獨立的模塊化、插件化設計，以防系統中某一模塊發生故障后，引發整體更換現象，同時這樣設計對今后系統功能或容量的擴展也十分有利。

2.4 智能化發展的技術方向

借助信息技術來對能源利用進行優化是智能化技術的核心，其全面監控與雙向信息交流的實現，主要依靠的是分布式數據傳輸、計算、控制。自愈好、自適應能力強、高安全性、高可靠性是其主要特點，并且其兼容性與互動性也非常好。對于配網智能化的發展應以配網自動化發展為基礎，應重視配網系統數據采集技術與信息集成技術的應用，要讓各種配網設備朝著通用化的方向發展，系統構成要盡量實現分布化，此外還應重視配網系統EMS功能的開發。

3 結語

總之，配網自動化是近年來發展起來的一項新技術，其組成部分中很多關鍵技術還沒有完全成熟，很多技術都沒有一個明確標準。當前的試點或建設面臨的技術風險較大，有很多未知問題等待我們去探索、去解決。因此我們必須重視配網自動化關鍵技術的研究與其風險的控制，努力吃透配網自動化技術，科學、合理地管理配網自動化，只有這樣才能更好地保障配網自動化技術的順利發展，才能促進我國電力生產的高產、

高效。

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另外，中國資本市場發育程度較低，金融市場交易品種少。目前，中國人民幣利率處于管制狀態之下，資金的價格也就是利率，是由管理當局決定的，而不是通過金融機構之間的競爭、資金的流動、市場的套利行為等因素來決定出來的。由于利率市場化尚未最終完成，基準利率體系尚未形成和完善，則無法形成統一的收益率曲線。

二、個人理財業務的內部運營環境風險分析

1、專業人才的缺乏

專業人才的缺乏既體現在理財產品設計人員的缺乏也體現在綜合理財人員的缺乏。民生銀行對理財產品的定價能力較差，致使利潤空間嚴重遭受侵蝕。目前，許多中資銀行在發售自己的外匯理財產品之后，并沒有將產品結構拆開，自己到國際金融市場中獨立操作，獲取更大的利潤，而是連同自己的外匯存款以及結構產品打包一起到外資銀行進行平盤。結果不論中資銀行推出何種理財產品，在這一過程中只相當于外資銀行的零售終端而已。

2、理財業務經營管理能力低

在理財業務的經營管理上，一方面缺乏相對獨立的業務運作系統和有效的后臺支持，另一方面缺乏對相關業務處理和管理人員的培訓。個人理財業務，它的順利開展，依賴于前后臺、多部門資源的有效整合。

三、個人理財業務的操作風險分析

1、支持職能――合規部

《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》將個人理財業務的準入機制分為兩類，即審批制和報告制。實行審批制的業務包括：保證收益理財計劃、為開展個人理財業務而設計的具有保證收益性質的新的投資性產品、需經中國銀行業監督管理委員會批準的其他個人理財業務。商業銀行開展其他不需經審批的個人理財業務活動，應按照相關規定及時向中國銀行業監督管理委員會或其派出機構報告，最遲應在銷售理財計劃前10日。民生銀行開展個人理財業務過程中，如果不注意個人理財產品的定位，即可能發生該向銀行監管機構申請批準的未申請，該報告的未能及時地報告。這種市場準入程序上的瑕疵，可能導致業務違規風險，從而招致監管機構的懲罰。

2、支持職能――財務部

銀監會對商業銀行理財業務的會計處理沒有統一的規定，對理財產品收益如何征稅問題也沒有做出明確規定。在這方面，商業銀行就可能面臨著違反財務稅收法規的風險。在財務會計方面，銀行對于理財產品容易發生以下兩個問題：一是未能遵循有關會計法規的要求記載各種收益和支出明細，或者雖有記載，但是科目不當；二是在會計和賬目上未能妥善區分自有財產與客戶的理財資金及其收益。

四、民生銀行個人理財業務的風險控制

1、個人理財業務風險管理的外部環境

加強金融市場的培育，制約中國人民幣理財業務的發展和市場風險管理的因素之一，就是金融市場的分業經營和利率償未完全市場化。所以進一步完善利率、匯率形成機制，一方面有利于人民幣理財市場金融產品和工具的創新，另一方面有利于商業銀行進行套期保值和風險管理。另外完善金融市場體系，大力發展國債市場、衍生品市場、期權市場、資本市場，將有利于拓寬商業銀行投資渠道和投資對象，提高風險對沖。 加強對理財業務的監管，隨著近些年結構性個人理財產品開發和營銷的日趨活躍，很多國家監管當局均接到大量客戶投訴，于是紛紛通過修改相應監管規定，完善消費者保護的法律保障機制，監測產品廣告和營銷資料以及加強消費者服務和教育等措施來改進監管工作。借鑒國際經驗，中國也應將監管目標設定為促進金融產品創新和市場的健康發展，通過幫助零售客戶達成公正交易來適當保護消費者，提高公眾對金融的理解程度。

2、個人理財業務風險控制的內部環境

企業的核心是企業中的人及其活動，人的活動在環境中進行。控制環境是指對建立，加強或削弱特定政策和程序的效率發生影響的各種因素。有效的控制系統是以良好的控制環境為基礎的，內部控制系統功能發揮的過程是內部控制系統與控制環境相互作用的過程。

培育理財人員的素質和操守，首先，建立健全個人理財業務人員資格考核與認定管理制度，有關人員必須持有相關資格證書才能夠從事理財服務。這樣保證理財從業人員具備必要的專業知識、行業經驗和管理能力。其次，銀行應堅持對從業人員開展適時的繼續培訓，并對其業務水平及服務進行跟蹤評價。將現有的長期分業經營產生的大量銀行專業化人才培養成為具有綜合金融理論和財務分析知識以及市場分析能力和投資技巧的全面復合型理財專家。最后，加強理財人員職業道德和操守的管理。

個人理財業務目前在中國發展時間不長，相關內容復雜，涉及眾多學科領域，它的發展還需要我們不斷去研究、探索和掌握。同時它在發展過程中出現的風險問題，既有外部金融市場的環境因素又有銀行內部風險運營管理水平的制約，這些需要從全面風險管理的思想去應對和解決。

參考文獻：

[1] 張丹.論我國商業銀行個人理財業務的發展 [D].廣西師范大學碩士學位論文，2008，（6）.

[2] 薛峰.我國商業銀行個人理財業務的風險管理研究[J].時代金融 2008，（6）.

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股票價格指數期貨（Stock Index Futures），簡稱股指期貨，是指以股票價格指數為標的物的標準化的期貨合約，雙方約定在未來的某一個特定的日期，按照合約確定的股票指數的大小，進行標的指數的買賣。簡言之，股指期貨是一種特殊的金融期貨合約，它以股票指數作為標的物。

一、我國股指期貨的發展現狀

1982年2月24日，美國堪薩斯期貨交易所推出了第一份股指期貨合約，即堪薩斯價值線綜合指數期貨合約（Kansas City Value Line Index Futures）。隨后，美國其他交易所也陸續推出了自己的股指期貨合約。股指期貨的出現，為投資者在股票市場提供了一種有效地避險工具，使得降低股票市場的系統性風險成為可能，世界主要發達國家在20世紀80年代、90年代紛紛推出了各自的股指期貨合約。

2010年2月20日，我國證監會有關部門負責人宣布，證監會已正式批復中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約及交易規則。2010年2月22日9時起，正式接受投資者的開戶申請，滬深300股指期貨合約自2010年4月16日起正式上市交易。

通過對2010年4月至2011年4月滬深300股指期貨交易情況、滬深300股指期貨持倉量變化、滬深300股指期貨成交量變化三組數據的分析，我們可以發現自4月16日滬深300股指期貨上市交易以來，無論是持倉量還是成交量都呈現快速上升的趨勢。但到8月成交量出現了一次較大幅、下跌，同時持倉量持續上升，說明股指期貨市場過度交易的現象正在冷卻，越來越多的中長線正在入場，這也使得股指期貨作為一個避險工具的特點更加突出。9月成交量繼續出現下降，避險功能增強。11月開始，持倉量穩步上升，成交量較穩定，呈現小幅波動。

二、我國股指期貨交易的風險

1.特有的信用風險

信用風險（Credit Risk）,是指交易的一方未能履行合約中的義務而造成另一方經濟損失的風險。盡管其他金融期貨如利率期貨和外匯期貨都存在著一定的信用風險，但是有現貨作為基礎，而股指期貨的標的物是股票價格指數，不是真實的資產，而是一種抽象的指標，代表一系列股票資產組合，不需要真正地買賣股票。因此股指期貨發生信用風險的可能性大得多。對我國而言，信用體制不健全，信用管理也不到位，使得股指期貨的信用風險大大增加。

2.基差風險

基差（Basis）是指現貨價格和期貨價格之差，即基差=現貨價格-期貨價格。、隨交割日的臨近，基差將逐漸趨近于零。未到期時，考慮持有成本，一般情況下基差為負但是在巨大的市場波動中，有可能出現基差為正的現象，這時將產生巨大的基差風險。特別是對于剛建立起股指期貨市場的我國而言，股指期貨才剛發展起來。市場結構不穩定，體制不健全，信息披露不全，都有可能會導致基差倒掛的情況，引發巨大的基差風險。

3.標的物特殊性引發的風險

股指期貨合約的標的物是股票價格指數，不同于利率期貨和外匯期貨，股指期貨合約由于其標的物的特殊性，使其風險不能被完全鎖定。對于利率期貨和外匯期貨的投資者而言，可以通過建立現貨市場和期貨市場的聯系來進行套期保值，規避風險。對于股指期貨的投資者而言，由于股票價格指數編制時，采用的是多種股票，要想通過建立現貨市場和期貨市場的聯系來進行套期保值，就必須使得選取的股票種類及其權重與股指完全一致。這在理論上可以做到，但在實際操作中，可行性幾乎為零，因此它的風險難以避免。

三、我國股指期貨的風險控制

1.健全我國相應方面的法律建設

世界第一大國，同時也是股指期貨的開創者美國頒布了《商品交易所法》（1936年）、《商品期貨交易委員會法》（1974年）、《商品期貨交易法》（1978年），2000年1月美國國會還通過了《2000年商品期貨現代化法案》，就CFTC和SEC對股票衍生產品的監管權問題進行了明確規定。對于股指期貨剛剛發展起來的我國而言，完善相應的法律建設也是十分必要的。

2.加強政府干預

我國在市場經濟條件下，雖然可以依靠供求、競爭、價格等市場機制作為“看不見的手”來對股指期貨市場進行調節，但是時常會出現自然壟斷、外部性和信息的不充分等市場失靈現象，產生套利、投機等，損害市場效率和公平，不利于金融環境的穩定。在這種情況下，政府干預就顯得尤為重要。加強政府對股指期貨市場的系統監管，以及以有效市場為基礎的信息披露監管，這樣在相當程度上避免了股指期貨市場信息不對稱造成的道德風險和逆向選擇問題。但是政府干預并不意味著完全意義上的控制，也應把握力度和方向。

3.完善股指期貨交易制度

除了以上外部措施的協助，更應該從股指期貨本身著眼其風險控制。一是標的指數成分股的選擇，就滬深300指數而言，在成分股的選擇上，應使其密切反映我國股票市場的發展情況，對于那些不能達到要求的股票應及時予以淘汰，選擇新的成分股。二是執行嚴格的保證金制度，在交易開始時按相應比例繳納保證金，一旦保證金不足，必須在規定的時間內追繳保證金，否則強制要求平倉。對于那些到期未能履行合約義務的交易者，在以后的交易中應當提高他的保證金額度。三是采用結算聯保制度，緩沖市場風險，平穩市場運作的作用。

[1]朱琦.股指期貨的風險及風險控制[J].商業經濟,2010（8）.

[2]何明明.股指期貨市場的風險管理[J].國際比較與啟示，金融市場,2010（7）.

[3]張寅.防范機制――以宏觀層面的監控為視角[J].江蘇工業學院學報,2010（6）.