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篇1

財產保險公司的典型業務是商業性質的財產風險的經營，其自身的經營內容決定了財產保險公司具有較高的風險性和不確定性。在目前的經濟和社會發展過程中，財產保險公司發揮著重要的作用，對維持經濟社會快速發展做出了突出貢獻。然而，較高的風險性和不確定性決定了財產保險公司在經營的過程中要面對許多風險，加之經營環境越來越復雜，使得財產保險公司的經營也變得更加復雜。因此，能否處理好潛在的經營風險和不確定性因素對于財產保險公司至關重要。同時，近幾年我國的財產保險行業經營風險因素有著顯著的增加趨勢，如果財產保險公司無法很好的處理經營過程中的風險因素，就會對財產保險公司的經濟效益產生直接影響。因此，加強對于財產保險公司經營風險的研究具有重要的現實意義，對于提高財產保險公司的風險防范意識具有積極的意義。

2.財產保險公司經營風險的主要類型

2.1管理缺陷造成的經營風險

通過對財產保險公司經營風險的分析可以發現，其主要的部分是由于一部分人在利益的驅動下造成的，然而，形成這種現狀的一個重要原因就是目前財產保險公司管理中存在著嚴重的缺陷和不足。監管和內部管理體系的不足也在很大程度上縱容了這種現象的發生。由于管理缺陷導致的財產保險公司風險主要有以下幾個方面的內容：

首先，財產保險的定價不足導致了財產保險公司的經營風險。導致這種風險的主要原因是財產保險行業的高度行業競爭以及保險公司的精算存在一定的缺陷，這些原因的共同左右造成了財產保險行業的定價不再合理，在很大程度上造成了財產保險公司的風險。定價不足導致的經營風險，其主要特點是保險的定價較正常水平明顯偏低，造成了保險的實際收入根本無法對風險產生很好的覆蓋，使得財產保險公司入不敷出，對其經濟效益產生了重大影響。

其次，由于分保造成的經營風險。分保主要是指財產保險公司為了有效的降低其經營風險，并且擴大其風險的承受能力，選擇再保險公司的形式降低經營風險。這種方式雖然可以在很大程度上降低財產保險公司所承擔的經營風險。但是也有一些保險公司在操作的過程中存在嚴重的僥幸心里，未嚴格按照相關規定對投保進行風險劃定，采取消極的態度對待分保措施，同時還對一些大型的保險項目未按照相關規定報批就直接承保。這些不規范的行為都給財產保險公司埋下了重大的風險隱患，一旦風險出現，就會給保險公司造成毀滅性的損失。

同時，由于嚴重災害造成的經營風險。在保險公司的經營過程中，不僅僅包含著人為的影響因素，同時還有一些嚴重的地質災害、重大疾病災害以及嚴重人為事故等。而且根據對近幾年來的統計，由重大災情引起的風險在我國較為顯著，例如汶川地震、玉樹地震等，這些嚴重的災害都給保險公司帶來了巨大的考驗。對由于重大災害引起的風險是無法消除的，因此，最好的辦法就是及早的建立起較為完善的重大災害防范體系，并且將重大災害作為保險公司的一項風險進行考慮。

2.2信息不對稱造成的經營風險

在保險公司的經營風險中，由于其經營方式的原因造成了在整個經營的過程中出現了信息不對稱的問題，這些問題也在一定程度上形成了財產保險公司的經營風險。在保險公司的實際經營中，業務員直接與客戶進行溝通，并且從客戶得到盡可能多的風險信息，財產保險公司的管理人員則將重點放在對于業務人員績效考核和運行效率上，他們所處的角度不同，對于保險風險信息的理解自然也存在差異。由于信息不對稱導致的風險主要有以下幾個方面：

第一，承保的質量不高。在財產保險公司的經營過程中，承保環節是最為關鍵的，其質量的好壞直接決定著財產保險公司的經濟效益。然而，由于目前保險承保領域復雜，而且保險公司和業務人員掌握的風險信息也較為有效，這就造成了業務人員在面臨巨大壓力的情況下，不得不去承保一些質量較差的標的。這些質量較差的標的會使得保險公司的經營風險大大增加，給保險公司帶來嚴重的經濟損失。

第二，財產理賠環節不規范。根據對目前財產保險行業理賠環節的分析可以發現，其尚未建立較為完善的財產理賠體系，對于財產損失的確定并不科學，在很大程度上是由人為因素決定的。同時，由于在各個不同行業的理賠過程中缺乏相關的專業人士，造成了保險公司在整個的理賠環節處于被動的局面。而且，骨干人員的缺乏也在很大程度上限制了保險公司的長久發展，伴隨著保險行業的競爭也會逐漸加大，如果不對理賠環節進行嚴格的控制，就會出現更大的違規操作行為。這些都會對保險公司的經濟效益造成很大的影響。

第三，由于道德因素造成的經營風險。在保險公司經營過程中，由于投標的相關人員在投保過程中道德因素造成的風險，主要指的是投保人在簽訂合同時，對一些關鍵性的風險因素進行隱瞞或者給出錯誤的信息，在很大程度上增加了保險公司的風險。其主要的表現形式包括欺詐和逆選擇兩種。

2.3資產結構造成的風險

在經過改革后的財產保險公司，經理人只是保險公司的經營者而不是實際的所有者，這就會使得一些經營者淡化企業效益的概念，盲目的追求高回報率，在投資項目的選擇上存在著很大的風險性。同時保險公司的激烈價格競爭也給保險公司的經營帶來了風險，主要表現在保險公司為了提高業務量，違規放寬投保門檻，采取粗獷的額經營模式，造成了行業內部的惡性競爭，同時也給自己埋下了重大的風險隱患。

3.加強財產保險公司經營風險防范的對策

針對以上財產保險公司在經營過程中面臨的風險，主要采取以下幾個方面的措施進行風險防范：

（1）加強承保與核保制度建設。首先，財產保險公司要根據相關規定，建立嚴格的核保制度。結合保險公司的經營特點和投保產品的特征，選擇不同的核保方式對投保產品進行核保。而且在核保的過程中要充分的考慮到投保產品的適應人群、保險費用、合同細則、生效時間等信息。通過嚴格的核保制度能夠有效的降低保險經營風險，因此，保險公司必須結合自身特點，及早建立健全承保和核保制度，并且不斷強化核保相關人員的素質。

（2）正確對待市場競爭，合理確定保險價格。盡管面臨著激烈的保險市場競爭，保險公司還需要真正的認識到價格風險在其經營過程中的影響。要通過對自身產品的合理定位，確定合理的保險價格，在降低經營風險的同時也能夠有效提高保險公司的市場競爭力。

（3）加強道德風險防范措施，有效控制經營風險。對于道德風險的防范主要是加強在保險各個環節的制度建設和監管，要求所有工作人員嚴格按照規章制度辦事，降低人為因素的影響。

4.結束語

加強保險經濟風險及其防范措施的研究能夠幫助保險公司有效降低經營風險，提高自身的經濟效益。同時，還可以在一定程度上提高保險公司的市場競爭力。

篇2

農業保險業發展20年來我國沒有制定專門的農業保險法規，在《中華人民共和國保險法》中沒有針對農業保險的專門條款，使得農業保險業務的開展缺乏法律支撐；連WTO農業國內支持與保護的“綠箱政策”允許對農業保險發展的保護條款，我國都沒有有效利用。日益加劇的農業自然風險和市場風險，凸顯國家農業保險政策的懦弱和不足，現有對農業保險的扶持政策遠不能適應農業保險發展的需要。

農業保險的深度和強度較低

我國農業保險在總體上普及率很低，覆蓋面很小，除新疆生產建設兵團業務覆蓋面較寬、有一定保險深度以外，全國農業保險承保率不及應保面的5%。1993年是我國農業保險發展的高峰年，當年全國的糧食作物承保面為4.8%、經濟作物11.1%、耕牛3.66%、奶牛1.87%、牲豬1.18%、家禽約1.3%、水產養殖2.5%、森林4.59%。除經濟作物覆蓋面超過10%以外，其余均在5%以下。1993年以后農業保險的萎縮，農業的投保覆蓋面進一步下降。目前我國種養兩業95%以上均處在缺乏保險保障的狀態之下，農業生產完全處于一種不確定性的包圍之中。

農業保險費率居高不下

我國目前農業保險費率居高不下主要包括以下兩個方面的原因：一是逆向選擇嚴重，通常是自然災害發生頻繁的地區急于投保，而一些旱澇保收的地區則不愿參加保險，造成農業保險的高賠付率，直接導致了農業保險的高費率；二是農險理賠復雜、特別是養殖保險核損較為困難，容易產生道德風險，騙賠的現象較多，也在一定程度上造成了農業保險的高費率。

農業保險的經營長期虧損

我國是世界上自然災害最為嚴重的國家之一，經營農險的風險巨大，農險的賠付率遠遠高于安全線。1982年-2002年期間農業保險的平均賠付率高達88%，遠高于農業保險經營盈虧平衡點79%的賠付率；其中有7年的賠付額超過投保額，開展農險業務的保險公司長期虧損。盡管免除了農險營業稅，但國家的扶持力度不大，農險業務難以為繼。而且我國農險存在著政策性保險業務商業化經營的弊端，這也導致農險經營的長期虧損。

農民投保意愿較低

我國農戶小規模經營、農民收入不高，加之農民保險意識淡薄，對農業保險認識不足，普遍存在僥幸心理。農民投保意愿不高、投保面窄，農險業務不符合大數法則，使得農業保險公司無法在更大范圍內分散風險，這也是我國農險日益萎縮的重要根源。

農地制度的局限性與小規模農戶的經營風險

我國農地制度的局限性

20多年來我國以家庭承包經營制的農地制度推動了我國農業乃至整個國家經濟歷史性的持久增長。但從制度的安排來看，仍存在以下突出問題：

家庭承包制的固有局限性隨著改革深化和市場環境的變化逐步暴露出來，家庭分散經營更加劇了本已高度稀缺的土地資源承包的有限性，影響了土地的規模經營。這不僅大大限制了農業勞動生產率和農產品商品率的提高，不利于土地區域性種植、機械化耕作和集約經營；而且增大了生產成本和交易成本，勞動力及農業固定資產得不到充分利用。加上農業生產收成的不確定性及市場的多變，單一分散的農戶不能很好地運用價格、成本與利潤的比較去規避市場風險，容易造成決策的盲目性、產品的單一化、市場行為的趨同性，導致農業生產經營始終處于一種不穩定的“振蕩”狀態。

我國農地產權激勵不足這表現為三個特征：產權不明確。土地所有權主體不明確，農民承包界定不清。產權不完善。農民擁有有條件的使用權和收益權。產權不穩定。我國農地制度多變，農戶權利經常受到損害，無法實現土地利用長期利益最大化。這三個特征與產權的自身特征——排他性、轉讓性、繼承性是相違背的，使農民對固定承包的土地缺乏長期預期，在收入、投入、風險目標的制約下，不能實現有效投入和積累機制。因而對我國農戶對有效抗擊自然災害的投入沒有積極性，是不難理解的。

小規模農戶經營的風險特征

在經歷家庭承包后我國的農業土地制度沒有出現新的根本性的制度創新，小規模兼業農業成為我國農業的基本特征。國內外對農戶內部風險處理的研究顯示，農戶的風險處理策略是理性的，尤其是小規模的農戶防范和處理風險的策略是有效的。我國小規模農戶經營風險及其特點是：

農戶面臨多種多樣的風險作為自然再生產和經濟再生產交織特征明顯的產業，在農業生產經營中，農戶既要應付農業的自然災害風險，又要應付農業生產資料與農產品價格波動以及農產品供求關系變動等的市場風險。隨著我國市場經濟的發展以及加入WTO等外部環境的變遷，農戶在面臨農業經營所固有的各種傳統風險的同時，正在面臨著越來越多的不確定性所導致的新的風險。這些風險對農戶生產經營的影響越來越大。

農戶風險分攤的外部環境差在良好的市場體系中，企業和個人可以通過資本市場來分散風險。例如通過保險和套期保值等形式消除風險和分散不可避免的損失。但我國農戶缺乏有效的資本市場來分散風險，其外部風險分散和防范的機制比較脆弱。現階段農戶對風險的防范和處理主要還是通過家庭內部及農戶之間的各種手段來應付，而且這些手段主要集中在應付意外事故。對農戶生產和消費可能遭遇到的風險與不穩定性還缺乏有效的外部機制與手段來防范。

由于農業活動受自然條件影響大、風險程度高，農戶面臨的風險不確定性及損失都很大，商業保險往往不能承擔這種風險。保險公司無法統一農戶的行為，無法要求不同風險偏好和對各自風險評估不一致的農戶都加入統一的農業保險計劃，保險的信息高度不對稱，逆選擇和道德風險的防范都十分困難。這些特點決定了我國農業保險的外部機制安排在供給方面先天不足。

農民多是風險回避者大量的經驗觀察和實證研究表明：發展中國家的農戶通常都是風險厭惡者，他們在生產和生活消費中力圖回避各種風險，這主要是因為欠發達的農戶抵抗風險和補償風險損失的機制與手段的成本較高。我國農戶承受不起風險較大的損失，大多數農戶寧愿選擇生產風險較小、收入水平也較低的生產方式，而放棄那些收益可能較高、同時風險也較高的活動。

我國農戶家庭的小規模農業既受自然風險影響、又受農產品市場波動風險制約，農業生產經營比較經濟利益低下，農地制度的缺陷和農戶的風險處理策略使得我國農戶單靠自身力量是無力防范和承擔諸如農業洪澇、干旱等巨災風險的。

我國政策性農業保險制度設計

在土地家庭承包制條件下，小規模經營的農戶依靠自身的力量是難以承擔洪澇、干旱等巨災的農業風險，必須依靠政府和社會的力量、通過農業保險的方式分散和化解農業巨災風險。針對我國農業巨災風險特征農業經濟結構特征和WTO框架下農業保護政策，我國的農業政策性保險制度設計如下：

大宗農產品（糧棉油）是我國大面積種植的主要農產品，極易受到洪澇、干旱巨災的威脅。大宗農產品涉及千家萬個農戶，擬采取政府統籌農業保險的措施：類似西方國家的農業保險，給參加大宗農作物投保的農戶提供保險補貼或分擔保險費。美國、日本等給本國農戶的保險補貼達到農業投保費的45%以上，考慮我國目前財政負擔情況，給予大宗農產品的洪災保險補貼率可為30%；大宗農產品生產面廣、經營分散，農業保險的運作成本高昂，為鼓勵保險公司從事農業保險事業，政府應當給予農業保險公司的經營成本費用補貼。

其他農產品，經濟價值較高、生產經營效益好，可采用互助共濟式——相互保險的農業保險模式。非大宗性農產品是當前農業產業結構調整的主要發展方向，采用相互保險模式可以起到風險化解與分散的作用。根據一些國家的經驗，我國目前實行農業相互保險機制的途徑比較可行的是集資模式。由于單個農戶實力有限，可以考慮以村民小組或村級經濟集體為成員單位參與相互保險公司的集資和籌建。

在缺少政策性農業保險的條件下，為鼓勵更多的保險公司參與農業保險業務，可以考慮將農村其他保險（如財險、人壽險）納入農業保險，享受農業保險的一些政策待遇。這樣的制度設計有助于從事農業保險業務的保險公司將農村地區其他保險業務的收益補償經營農業保險業務的虧損，從而分散保險公司的經營風險。

改變國家對受災地區救濟救災款的辦法，將財政救災救濟款在內、甚至一部分扶貧資金等轉化為以農業保險補貼的形式發放，這樣既可以減輕對受災地區補貼的隨意性和地方政府對國家救災補貼的依賴，減少國家財政支出和提高財政補貼的使用效率，又可以推動受災地區農業保險業務的發展，同時改變政府和受災地區人們只重視抗災救災、忽視農業災害風險的防范和風險分散與轉移的觀念。

農業洪澇、干旱等巨災的特點決定了巨災保險所具有的公共產品性質，農業巨災風險不符合大數法則，純粹由以追求經濟利益最大化為原則的商業保險公司提供是不現實的。因此，為防范和化解巨災風險、真正實現保險保障農業生產經營的功能，政府就有必要通過合理的“市場干預”，建立國家巨災保險保障基金。以巨災保險基金支持農業水災保險業務的正常進行，并且政府要作為巨災基金的“最后的再保險人”，在巨災基金不足以應付賠款支出或達到某一收支臨界點時，政府應當提供強力的財政支持。

借鑒發達國家經驗，發展我國農業政策性保險。為減輕自然災害給農民可能造成的風險損失，西方發達農業國政府對從事農業保險的機構提供大規模的保費補貼，從而使農民能以較低保險費普遍參加農業保險。發達國家發展農業政策性保險經驗，我國農業政策性保險實施途徑：一是強制保險，在一定地區實施農業保險時，把農戶貸款、技術幫助與投保掛鉤；二是對給予參加農業保險的農戶以保費補貼和對保險公司的農險業務費用補貼；三是對參與農業保險的保險公司實行稅收優惠，減免營業稅和所得稅。

參考資料：

1.許飛瓊，我國的農業災害損失與農業政策保險，《中國軟科學》，2002年第9期：-8-12

2.王延輝、趙仕平，新疆農業保險市場調查報告，《保險研究》，2002年第5期：-54-58

3.丁少群，小規模家庭農場如何應付風險，載《庹國柱、李軍：國外農業保險：實踐、研究和法規》，西安：陜西人民出版社，1996.17-38

篇3

文章編號：1004-4914（2012）07-185-02

一、保險機構的公司治理結構與風險管理

1.防范風險是保險公司治理的目標之一。保險業作為現代金融業的三個支柱之一，以信用為基礎，負債經營是其基本特征。保險作為一種服務商品，其有形載體僅是一份保險合同，相對于一般商品而言，具有無形性、長期性、廣泛的社會性、高度的專業性等特點，從某種意義上說，保險實際上是一種以信用為基礎、以法律為保障的承諾。

保險業的特點決定了保險公司治理結構的特殊性：既要維護股東利益，實現股東利益最大化，又要高度關注其社會責任，充分保護被保險人利益；既要追求公司的效益，獲得投資回報，更要防范和化解風險，維護社會穩定。由于這些特殊性，使保險公司治理的目標不僅僅是公司價值的最大化，還應該包括保險公司自身乃至整體金融體系的安全和穩健。保險公司的公司治理結構正是應對風險管理的戰略反應，其職責核心就是確保保險公司穩健經營，有效抵御風險。由保險公司治理決定的公司目標、決策及收益的分配都圍繞著風險展開，風險管理直接影響公司目標的實現，是保險公司治理不可或缺的內容。

2.保險公司治理是公司風險管理的保障。全面風險管理必須由管理層來推動，因此，保險公司做好風險管理關鍵取決于公司管理層的意愿和風險偏好，而在這種意愿和風險偏好下做出的決策是否符合公司股東及其他相關利益者的最大利益，則取決于是否存在一套科學的決策制衡機制，這必然取決于公司的治理結構是否完善。此外，保險公司自身風險的加大和性質的變化也對保險公司治理提出更嚴格的要求。例如，更加激烈的市場競爭帶來經營風險的加劇；保險資金投資結構的不斷優化和投資渠道的日益多元化加大保險資金和保險公司經營風險；保險公司在國內、國際資本市場的上市也可能帶來諸如監管規則的協調適應以及資本市場機制的可能威脅等新的風險。如何從完善保險公司治理結構入手，不斷強化這些風險的控制機制是擺在國內保險公司面前的當務之急。

3.完善公司治理結構，是保險公司建立現代企業制度的核心，能有效促進保險公司的風險管理。完善公司治理結構有利于加強內控，實現運營安全。健全的內部控制是保險公司防范經營風險、增強核心競爭力的必要前提，是現代金融企業的重要標志。完善的公司治理是內控機制有效運行的基礎。只有在完善的公司治理條件下，董事會、經理層才會更加重視內控機制，內控機制才能真正發揮作用。保險公司要實現資本充足、內控嚴密、運營安全、服務和效益良好的目標，完善治理結構是關鍵。

完善治理結構有利于保險公司募集資本，達到資本充足的目標。有效的公司治理結構是企業取得投資者信賴的基石。投資者在投資決策時，不僅會考慮企業的發展前景，也會考慮企業的素質，還會考慮公司治理結構狀況。有效的公司治理是企業取得投資者信賴的基石，是走向資本市場的通行證，標志著企業內部的運營水平。

4.投資主體多元化對保險公司治理和風險防范提出了新的要求。隨著金融業的發展和投資主體多元化時代的到來，保險公司的股權結構將變得更為復雜，保險公司的風險也變得更為復雜。因此，保險公司必須抓住公司治理這個關鍵環節，才能防范資本融合的風險。在金融混業經營時代，如何在保險公司和其背后的資本之間建立防火墻，防范掌握控制權的股東侵蝕保險現金流；如何從公司治理著手，防范集團運作的風險；如何有效進行集團公司的公司治理，將保險公司的公司治理有機融入到集團公司的治理之中，這些都成為保險業風險防范的重要內容，同時也對保險公司治理提出了更高的要求。

二、現有的保險公司治理結構存在的弊端

現有的保險公司治理存在較多具體問題，很多研究對此已有涉及。在本文中，特別對現階段的主要問題進行分析。

1.股權結構方面存在的問題。股權結構與公司治理之間存在著緊密的邏輯關聯，它是決定公司治理機制有效性的最重要的因素。實證研究表明，同股權高度集中和股權高度分散的結構相比，有一定集中度、有相對控股股東，并且有其他較大數量股東存在的股權結構比較有利于公司四種治理機制，即經營激勵、收購兼并、權競爭、監督作用的發揮。

篇4

與對銀行業監管研究類似，保險監管文獻也常聚焦于信息不對稱問題，只不過對象不是存款人和銀行，而是投保人和保險公司。由于信息不對稱性存在，保險公司要面對道德風險和逆選擇問題，而投保人對于已經繳納保費的管理和使用幾乎無法監督。根據公共利益理論（Klein，1995），因為保險市場這種不完善性，監管者應發揮彌補市場缺陷的作用。保險監管核心職責是保證投保人索賠時保險公司能夠履行其合同約定的義務。能夠盡可能保險消費者在簽約前和合同有效期內了解和監督投保的保險公司財務情況是保險監管要實現的目標之一。與非金融企業不同，保險公司通常財務杠桿率比較高，而投保人通常并不精通財務知識。此外，相對銀行存款人，或者證券投資者，投保人很難通過投資多元化分散風險，通常僅能依靠與之簽約的那家保險公司。保險混業經營加劇了信息不對稱性。

保險公司經營失敗可能是多種因素共同作用的結果。對保險公司造成不利影響的因素可以大致分為兩種：內部公司治理和外部沖擊。大多情況是糟糕的管理行為和外部沖擊相互交織。面對同樣的外部沖擊，不同的保險公司受到的財務影響不盡相同，可以反映出公司治理里差別。公司治理問題指的是高管決策損害企業未來發展，比如投資失誤、再保險不到位、財務決策失當、超速擴張、承保風險過高或合同定價過低等（Plantin & Rochet，2007）。相對外部沖擊，內部治理問題不易識別，而且保險合同有的長達二十多年，為了保護投保一方因保險公司償付能力不足而受損，需要進行外部監管。保險混業經營，一方面讓保險公司受到外部沖擊的因素和路徑變得多樣化和復雜化，另一方面公司治理難度變得更大，不透明程度更高，對外部監管形成新的挑戰。

二、流動性風險與保險混業監管

流動性風險最初應用于銀行業。相對其他行業，因為需要隨時面對和滿足提現需求，對銀行流動性的要求更加苛刻，流動性不足可能會引發存款人恐慌并集中大量提現，形成擠兌和銀行破產。

近些年來，不同金融服務行業直接原本清晰的界限逐漸變得模糊。保險是金融行業中重要且發展迅速的機構之一，把保險公司仍然看作僅僅是銷售傳統保險合同的機構顯然已經不再合理。保險公司，尤其是壽險公司，已經變得更加類似于儲蓄機構。而且，我們可以預計到，隨著人口老齡化趨勢越來越明顯，保險公司這種變化會越來越顯著。因為預期壽命越長，意味著勞動人口越來越少，退休人口占總人口比重會不斷增加，依靠下一代贍養上一代的困難越來越大，依靠自身積蓄作為養老金也面臨挑戰。CEA（2007）稱，歐洲人均生活費用1993年為400歐元左右，到2004年已經上升到了900歐元。為了避免晚年陷入財務困境，購買養老保險需求逐漸增加，人壽保險產品已經成為一種長期儲蓄手段。

篇5

我國農業保險發展存在的問題

考察我國農業保險20年來的發展歷程，發現我國農業保險主要存在以下5個方面的問題：

我國農業保險發展缺乏法律保障和政策支持

農業保險業發展20年來我國沒有制定專門的農業保險法規，在《中華人民共和國保險法》中沒有針對農業保險的專門條款，使得農業保險業務的開展缺乏法律支撐；連WTO農業國內支持與保護的“綠箱政策”允許對農業保險發展的保護條款，我國都沒有有效利用。日益加劇的農業自然風險和市場風險，凸顯國家農業保險政策的懦弱和不足，現有對農業保險的扶持政策遠不能適應農業保險發展的需要。

農業保險的深度和強度較低

我國農業保險在總體上普及率很低，覆蓋面很小，除新疆生產建設兵團業務覆蓋面較寬、有一定保險深度以外，全國農業保險承保率不及應保面的5%。1993年是我國農業保險發展的高峰年，當年全國的糧食作物承保面為4.8%、經濟作物11.1%、耕牛3.66%、奶牛1.87%、牲豬1.18%、家禽約1.3%、水產養殖2.5%、森林4.59%。除經濟作物覆蓋面超過10%以外，其余均在5%以下。1993年以后農業保險的萎縮，農業的投保覆蓋面進一步下降。目前我國種養兩業95%以上均處在缺乏保險保障的狀態之下，農業生產完全處于一種不確定性的包圍之中。

農業保險費率居高不下

我國目前農業保險費率居高不下主要包括以下兩個方面的原因：一是逆向選擇嚴重，通常是自然災害發生頻繁的地區急于投保，而一些旱澇保收的地區則不愿參加保險，造成農業保險的高賠付率，直接導致了農業保險的高費率；二是農險理賠復雜、特別是養殖保險核損較為困難，容易產生道德風險，騙賠的現象較多，也在一定程度上造成了農業保險的高費率。

農業保險的經營長期虧損

我國是世界上自然災害最為嚴重的國家之一，經營農險的風險巨大，農險的賠付率遠遠高于安全線。1982年-2002年期間農業保險的平均賠付率高達88%，遠高于農業保險經營盈虧平衡點79%的賠付率；其中有7年的賠付額超過投保額，開展農險業務的保險公司長期虧損。盡管免除了農險營業稅，但國家的扶持力度不大，農險業務難以為繼。而且我國農險存在著政策性保險業務商業化經營的弊端，這也導致農險經營的長期虧損。

農民投保意愿較低

我國農戶小規模經營、農民收入不高，加之農民保險意識淡薄，對農業保險認識不足，普遍存在僥幸心理。農民投保意愿不高、投保面窄，農險業務不符合大數法則，使得農業保險公司無法在更大范圍內分散風險，這也是我國農險日益萎縮的重要根源。

農地制度的局限性與小規模農戶的經營風險

我國農地制度的局限性

20多年來我國以家庭承包經營制的農地制度推動了我國農業乃至整個國家經濟歷史性的持久增長。但從制度的安排來看，仍存在以下突出問題：

家庭承包制的固有局限性 隨著改革深化和市場環境的變化逐步暴露出來，家庭分散經營更加劇了本已高度稀缺的土地資源承包的有限性，影響了土地的規模經營。這不僅大大限制了農業勞動生產率和農產品商品率的提高，不利于土地區域性種植、機械化耕作和集約經營；而且增大了生產成本和交易成本，勞動力及農業固定資產得不到充分利用。加上農業生產收成的不確定性及市場的多變，單一分散的農戶不能很好地運用價格、成本與利潤的比較去規避市場風險，容易造成決策的盲目性、產品的單一化、市場行為的趨同性，導致農業生產經營始終處于一種不穩定的“振蕩”狀態。

我國農地產權激勵不足 這表現為三個特征：產權不明確。土地所有權主體不明確，農民承包界定不清。產權不完善。農民擁有有條件的使用權和收益權。產權不穩定。我國農地制度多變，農戶權利經常受到損害，無法實現土地利用長期利益最大化。這三個特征與產權的自身特征――排他性、轉讓性、繼承性是相違背的，使農民對固定承包的土地缺乏長期預期，在收入、投入、風險目標的制約下，不能實現有效投入和積累機制。因而對我國農戶對有效抗擊自然災害的投入沒有積極性，是不難理解的。

小規模農戶經營的風險特征

在經歷家庭承包后我國的農業土地制度沒有出現新的根本性的制度創新，小規模兼業農業成為我國農業的基本特征。國內外對農戶內部風險處理的研究顯示，農戶的風險處理策略是理性的，尤其是小規模的農戶防范和處理風險的策略是有效的。我國小規模農戶經營風險及其特點是：

農戶面臨多種多樣的風險 作為自然再生產和經濟再生產交織特征明顯的產業，在農業生產經營中，農戶既要應付農業的自然災害風險，又要應付農業生產資料與農產品價格波動以及農產品供求關系變動等的市場風險。隨著我國市場經濟的發展以及加入WTO等外部環境的變遷，農戶在面臨農業經營所固有的各種傳統風險的同時，正在面臨著越來越多的不確定性所導致的新的風險。這些風險對農戶生產經營的影響越來越大。

農戶風險分攤的外部環境差 在良好的市場體系中，企業和個人可以通過資本市場來分散風險。例如通過保險和套期保值等形式消除風險和分散不可避免的損失。但我國農戶缺乏有效的資本市場來分散風險，其外部風險分散和防范的機制比較脆弱。現階段農戶對風險的防范和處理主要還是通過家庭內部及農戶之間的各種手段來應付，而且這些手段主要集中在應付意外事故。對農戶生產和消費可能遭遇到的風險與不穩定性還缺乏有效的外部機制與手段來防范。

由于農業活動受自然條件影響大、風險程度高，農戶面臨的風險不確定性及損失都很大，商業保險往往不能承擔這種風險。保險公司無法統一農戶的行為，無法要求不同風險偏好和對各自風險評估不一致的農戶都加入統一的農業保險計劃，保險的信息高度不對稱，逆選擇和道德風險的防范都十分困難。這些特點決定了我國農業保險的外部機制安排在供給方面先天不足。

農民多是風險回避者 大量的經驗觀察和實證研究表明：發展中國家的農戶通常都是風險厭惡者，他們在生產和生活消費中力圖回避各種風險，這主要是因為欠發達的農戶抵抗風險和補償風險損失的機制與手段的成本較高。我國農戶承受不起風險較大的損失，大多數農戶寧愿選擇生產風險較小、收入水平也較低的生產方式，而放棄那些收益可能較高、同時風險也較高的活動。

我國農戶家庭的小規模農業既受自然風險影響、又受農產品市場波動風險制約，農業生產經營比較經濟利益低下，農地制度的缺陷和農戶的風險處理策略使得我國農戶單靠自身力量是無力防范和承擔諸如農業洪澇、干旱等巨災風險的。

我國政策性農業保險制度設計

在土地家庭承包制條件下，小規模經營的農戶依靠自身的力量是難以承擔洪澇、干旱等巨災的農業風險，必須依靠政府和社會的力量、通過農業保險的方式分散和化解農業巨災風險。針對我國農業巨災風險特征農業經濟結構特征和WTO框架下農業保護政策，我國的農業政策性保險制度設計如下：

大宗農產品（糧棉油）是我國大面積種植的主要農產品，極易受到洪澇、干旱巨災的威脅。大宗農產品涉及千家萬個農戶，擬采取政府統籌農業保險的措施：類似西方國家的農業保險，給參加大宗農作物投保的農戶提供保險補貼或分擔保險費。美國、日本等給本國農戶的保險補貼達到農業投保費的45%以上，考慮我國目前財政負擔情況，給予大宗農產品的洪災保險補貼率可為30%；大宗農產品生產面廣、經營分散，農業保險的運作成本高昂，為鼓勵保險公司從事農業保險事業，政府應當給予農業保險公司的經營成本費用補貼。

其他農產品，經濟價值較高、生產經營效益好，可采用互助共濟式――相互保險的農業保險模式。非大宗性農產品是當前農業產業結構調整的主要發展方向，采用相互保險模式可以起到風險化解與分散的作用。根據一些國家的經驗，我國目前實行農業相互保險機制的途徑比較可行的是集資模式。由于單個農戶實力有限，可以考慮以村民小組或村級經濟集體為成員單位參與相互保險公司的集資和籌建。

在缺少政策性農業保險的條件下，為鼓勵更多的保險公司參與農業保險業務，可以考慮將農村其他保險（如財險、人壽險）納入農業保險，享受農業保險的一些政策待遇。這樣的制度設計有助于從事農業保險業務的保險公司將農村地區其他保險業務的收益補償經營農業保險業務的虧損，從而分散保險公司的經營風險。

改變國家對受災地區救濟救災款的辦法，將財政救災救濟款在內、甚至一部分扶貧資金等轉化為以農業保險補貼的形式發放，這樣既可以減輕對受災地區補貼的隨意性和地方政府對國家救災補貼的依賴，減少國家財政支出和提高財政補貼的使用效率，又可以推動受災地區農業保險業務的發展，同時改變政府和受災地區人們只重視抗災救災、忽視農業災害風險的防范和風險分散與轉移的觀念。

農業洪澇、干旱等巨災的特點決定了巨災保險所具有的公共產品性質，農業巨災風險不符合大數法則，純粹由以追求經濟利益最大化為原則的商業保險公司提供是不現實的。因此，為防范和化解巨災風險、真正實現保險保障農業生產經營的功能，政府就有必要通過合理的“市場干預”，建立國家巨災保險保障基金。以巨災保險基金支持農業水災保險業務的正常進行，并且政府要作為巨災基金的“最后的再保險人”，在巨災基金不足以應付賠款支出或達到某一收支臨界點時，政府應當提供強力的財政支持。

借鑒發達國家經驗，發展我國農業政策性保險。為減輕自然災害給農民可能造成的風險損失，西方發達農業國政府對從事農業保險的機構提供大規模的保費補貼，從而使農民能以較低保險費普遍參加農業保險。發達國家發展農業政策性保險經驗，我國農業政策性保險實施途徑：一是強制保險，在一定地區實施農業保險時，把農戶貸款、技術幫助與投保掛鉤；二是對給予參加農業保險的農戶以保費補貼和對保險公司的農險業務費用補貼；三是對參與農業保險的保險公司實行稅收優惠，減免營業稅和所得稅。

參考資料：

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3.丁少群，小規模家庭農場如何應付風險，載《庹國柱、李軍：國外農業保險：實踐、研究和法規》，西安：陜西人民出版社，1996.17-38

篇6

1中國漁業商業保險發展瓶頸

由于漁業保險具有高投入、高風險性和高賠付率的特點，使諸多保險公司選擇放棄漁業保險市場，造成中國漁業保險市場不斷萎縮，漁業風險無法得到有效控制。結合漁業保險特點，現對制約中國漁業商業保險發展因素進行總結，主要表現在以下三方面。首先是漁業保險特性因素。漁業生產易受到自然災害（暴雨、臺風等）影響，致使漁業風險表現出多樣性及復雜性特點，管理難度和實際經濟損失巨大，據國家海洋局統計數據，近十幾年來我國漁業由于自然災害影響，每年帶來經濟損失高達百億元。而自然災害隨機性、多發性特點，隨之帶來嚴峻的賠付問題，包括較高的賠付率以及賠付金額，使很多保險公司望而卻步。同時，災后賠付率一定會受查險定損等技術條件制約，導致災害認定以及損失評估很難達到合理化，再加之漁業保險領域長期存在的道德制約，共同導致了漁業保險高度的經營風險。其次是漁業商業保險需求因素。我國漁業商業保險表現出低需求特征，究其原因，主要由兩方面引起。一是生產成本不斷提升，利潤空間有限，使大量漁民在主觀上拒絕接受漁業商業保險，漁業經營風險缺乏必要保障，使得災害發生以后，因缺乏重建資金致使重建工作受阻。二是賠付程序復雜，效率低下，容易使漁民產生抵觸心理，特別是一些拒賠現象的發生，更是打消了漁民從保的積極性，而且，部分保險公司往往通過增加保險費率來優化盈利，從而實現對高賠付率現狀的有效控制，從而產生了漁業商業保險需求表現出兩極分化的特點，即受災率低漁民拒絕接受商業保險，而參加商業保險的基本上是受災率高的漁民。最后是漁業商業保險法律因素。我國漁業商業保險大多依照相關法律（保險法、農業保險條例等）而立，缺乏針對性于漁業領域的保險法律。考慮到漁業保險高投入、高風險性和高賠付率的特征，漁業保險法律的設立不能僅僅是《保險法》等現有法律的組合，而應該以漁業保險特征為基本出發點，構建出一套以漁業市場為主導，以漁民和保險組織為核心，綜合引入政府政策、互保協會經營以及相關社會資源共同參與的法律制度，從而使我國漁業商業保險能夠在法律支持下，實現經營管理的可持續發展。

2中國漁業商業保險機制分析

我國漁民因自然災害因素影響，需承擔經濟損失巨大，同時也帶來嚴峻的人員安全問題。雖然我國漁業商業保險表現出低需求特征，但面對突發性與隨機性強、破壞性大的自然災害，同樣表現出強大的需求潛力。漁民潛在保險需求需要一套完善的商業保險機制進行挖掘，而商業保險機制要實現合理化設計，必須兼顧漁業保險領域中各方利益，包括機制收益群體（漁民）、機制監管及施行主體（保險公司）。由于漁業商業保險高投入和高風險的特征，考慮到增加保險費率和財政支持等現有手段，無法從源頭上解決我國當下的漁業商業保險問題，可以從融資渠道著手，進行深入研究。而構建漁業商業保險合理機制的首要問題是融資渠道開發，通過多元化融資方式實現對漁業風險控制，從而設計出一套合理化的漁業保險產品。

3中國漁業商業保險制度設計

通過以上對中國漁業商業保險發展瓶頸分析可知，漁業保險高投入、高風險性和高賠付率特征是制約我國漁業保險的主要因素。而這些不確定性因素的存在導致了保險公司無法實現盈利目標，對此可以采取多元化融資方式和渠道將經營風險進行碎片化，從而將組織或者個人承擔風險降到最低。漁業風險管理是設計漁業商業保險制度的關鍵，由于政府在市場管理中具有顯著優勢，包括銀行借貸優勢、法律管控優勢等，因此可以引入政府管理，通過財政補貼等形式成為風險融資方之一，并充分利用自身優勢積極擴展融資渠道，吸收更多的社會資源參與到融資中來，實現真正意義上的風險碎片化。同時，互保協會要承擔起災后賠付費用的補助工作，而非把賠付責任全部加之于保險公司。設計漁業商業保險制度關鍵是風險管理，而做好風險管理關鍵在于融資模式，因此漁業商業保險機制構建可以借鑒美國對漁業風險控制的融資方案（政府借款、保險公司經營+財政補貼等共7種），通過多元化的融資模式實現對不同災害的自由應對。結合我國漁業生產實際，可以考慮采取“互助協會+財政補貼+政府再保險”的融資模式，構建出一套以漁業市場為主導，以漁民和保險組織為核心，綜合引入政府政策、互保協會經營以及相關社會資源共同參與的法律制度。其中漁民和保險組織為風險當事方，政府政策、互保協會經營以及相關社會資源為風險投資方，在保險費率精確一定基礎上，政府通過財政補貼等方式對風險保費進行補助，互保協會通過組建漁業商業保險專項補助金來實現對風險保費的有效補充。而在社會資源融資時，可以采取發行債券形式，或者是把漁業風險證券化，通過不斷開發不同的融資手段進行全方位融資，從而將災害風險控制在可接受的范圍以內。

4中國漁業商業保險機制實現要求“互助協會+財政補貼+政府再保險”的融資模式可有效完善

我國現行漁業保險，其構建過程中需要重點解決幾個關鍵問題（融資、法制、監管等）。一是融資問題。融資是新機制實現關鍵，一般意義上的再保險雖然能碎片化災害風險，降低經營難度，但從成本總核算層面上看，仍然難以解決漁業領域風險突發性強、賠付率高的難題。二是法制問題。可以借鑒日本等漁業發達國家保險制度，結合我國漁業發展與管理現狀，以戰略性視角不斷對現有法制進行完善，逐步探索出覆蓋各類災害的漁業綜合賠付制度。三是監管問題。重點是漁業保險核保核賠監管，仔細審核保險標的和風險責任，從初始承保核保，都后期的賠付階段，均要執行嚴格監管程序。承保環節，在制定合理保險費率前提下，做到業務質量與漁民承保能力的平衡，為保證業務質量，必需強化核保環節，而在終期的賠付階段，由于同時涉及漁民與保險公司利益，要嚴格執行約定保單合同，并在災害發生后，及時到達現場進行損失評定，處理好高賠付率與合理賠償經濟損失的關系，同時要兼顧個人利益與全局利益的輕重。

5總結

漁業保險風險大、隨機性強，再加之高額賠付費用，使諸多保險公司選擇放棄漁業生產領域，不利于我國漁業保險的可持續發展。為解決我國漁業商業保險逐漸萎縮問題，可以通過開發多元化的融資方式，將漁業經營風險分散至更多的參與方身上。結合我國漁業生產實際，可以考慮采取“互助協會+財政補貼+政府再保險”的融資模式，構建出一套以漁業市場為主導，以漁民和保險組織為核心，綜合引入政府政策、互保協會經營以及相關社會資源共同參與的法律制度。

[參考文獻]

[1]曹倩.海洋漁業災害保險運營及融資模式研究[D].山東青島:中國海洋大學,2013.

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健康保險是人身保險三大業務系統之一，《中華人民共和國保險法》第92條第2款明確規定：“人身保險業務，包括人壽保險、健康保險、意外傷害保險等保險業務”。《健康保險管理辦法》明確規定：“本辦法所稱健康保險，是指保險公司通過疾病保險、醫療保險、失能收入損失保險和護理保險等方式對因健康原因導致的損失給付保險金的保險”。

(一)健康保險產品自身的風險特點

1.與普通人壽保險相比較，健康保險具有不確定性的風險特點。人壽保險包括生存保險、死亡保險和生存與死亡兩全保險，其精算依據主要是生命周期表，一般幾十年可以不變。而健康保險的精算依據是經驗數據，隨時都可能發生變化。在實際生活當中，由于疾病是人的身體中的各種因素積累所致，呈現出復雜的過程，增加了疾病風險發生的不確定性。

2.與意外傷害保險相比較，健康保險具有多發性的特點。人身意外傷害的發生率往往以千分之幾計，疾病發生率則以百分之幾甚至十分之幾計。因此，健康風險發生的隨機性十分明顯。

(二)健康保險可能產生的外界風險

1.醫療、藥品價格上漲帶來的風險。據統計數據顯示，從1980年-2004年的25年內，人均收入增長10倍，醫療衛生費用支出增長35倍，年均增長24%，個人負擔從21%上升至53.68%。由于健康保險承保周期的原因，醫療費用、藥品價格的上漲，必然帶來保險公司的費差損風險。

2.過度醫療的風險。醫患利益不一致的過度醫療風險則最后轉嫁給保險公司。

3.逆選擇等道德風險。

4.人類自身抗疾病風險能力的降低。由于人們生活方式與飲食結構等原因造成的心腦血管疾病、糖尿病等老年性疾病的年輕化趨勢，都給保險公司健康保險帶來了新的風險。

(三)健康保險業務發展現狀

1.業務總量很小。2006年保險業保費收入5 641.4億元，健康保險保費僅占全國保費收入的6.68%，占人身保險保費收入的9.12%，顯然與健康保險在整個保險業中的地位極不相稱。

2.業務比重很低。健康保險在人身保險中所占比重： 2001年為4.32%，2002年為5.38%，2003年為8.03%，2004年為8.05%，2005年為8.4%，2006年為9.12%，而英、美等發達國家健康保險業務比重均在20%以上。

3.保險深度、保險密度極微。從保險深度來看，2005年全國健康保險保費收入312億元，GDP為182 321億元，僅占0.17%，2006年全國GDP為209 407億元，健康保險也占 0.17%。從保險密度來看，2005年健康險人均保費24元；2006年健康險人均保費29元。

4.業務覆蓋面極小。我國由商業醫療保險提供保障的人群僅占全國總人口的3%左右。而發達國家的這一比例一般都在60%左右。2005年我國衛生費用總支出7 590.3億元，其中人均醫療保健支出583元，個人支出313元，占 53.68%，人均商業健康保險消費支出僅占個人衛生費用支出的7.66%，而美國這一比例為50%以上。

健康保險業務發展中出現的幾種現象更應該引起關注。一是“蛋糕分割效應”。“發展主要靠分割現有的市場蛋糕，而不是思考怎樣把蛋糕做大”，這一形象比喻指出了健康險產品同質化現象嚴重的根源所在。全國健康保險產品數量有300多種，在數量上很豐富，但實際產品多數雷同，僅有醫療費用報銷型、重大疾病、附加住院補貼型等少數幾個產品較為暢銷。二是三個“1／3”。從經營風險上來看，健康保險由于其自身的風險特點，尤其是逆選擇、過度醫療等外界風險的大量存在，時時都在困擾著各個保險主體。業內人士對健康保險普遍有這樣一種估計：有贏利或微利的占健康保險業務的1／3，收入與賠付基本持平的占1／3，基本上虧損或嚴重虧損的占1／3。三是“三年賠付定律”。健康保險業務就一些單險種核算來看，基本上是第一年小賠，第二年中賠，第三年大賠。四是“簡單中的復雜”。在醫療服務中，門診是最為簡單的方式，住院次之，大病治療最復雜。但通過調研卻發現，門診醫療的賠付率最高，經營風險最大，成為“跑、冒、滴、漏”最嚴重的地方。二、健康保險產品創新的探索

(一)健康保險產品創新的管窺

國泰人壽推出了“國泰關懷一生終身醫療保險計劃”，該產品除提供一般性的醫療保障外，重點突出防癌保障，是第一個專業防癌醫療險，填補了市場上同類產品的空白。中國人壽的“國壽康源團體醫療保險(B型)”，不僅提供了通常的住院津貼，還包括從被保險人急救醫療費用，到住院期間的住院津貼、外科手術津貼，以至遺體轉運、安葬等一個完整的就醫鏈條保障。從最低保障到最高保障有四種計劃可供選擇，適合不同經濟條件和保障需求的團體客戶。光大永明的“康順無憂重大疾病保障計劃”，涵蓋了包括癌癥、急性心肌梗塞、良性腦瘤、肢體癱瘓等40種重大疾病，不僅有重大疾病的全面保障，更提供癌癥復發額外保障及保證費率。產品、服務和銷售只要向貼近客戶需求的方向走一步，就是創新。

(二)健康保險產品創新的導向選擇

在產品創新導向選擇上，應將健康保險自身規律與市場需求規律有機結合，擺在首要位置，至少應把握以下幾個方面的問題。

1.市場需求與經濟效益。應注重解決好是以市場需求為導向，還是以經濟效益為導向的根本方向問題。

2.投入與產出。據統計數據顯示，世界500強的保險企業，健康保險首年承保的經濟效益為—8%，主要原因是疾病發生率、持續時間等風險標的具有不確定性，往往變動很大，管理成本高，以及醫療費用難以控制等問題的普遍存在。

3.防范風險與經營風險。健康保險風險具有經營層面風險和管理層面風險，容易忽視的是經營層面的最大風險是有效需求不足，一個保險產品承保人群越多，其分散風險的功能就越大，管理層面風險則與此相反。

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A：資產貶值風險：即由于資產的市場價值下降引起的損失。人壽保險公司持有許多不同的資產，如：證券、不動產、保單抵押貸款，等等，這使得人壽保險公司對利率與資產的市場價值的變化十分敏感。資產市值的下降，輕者會引起人壽保險公司盈利能力的惡化，更嚴重的會造成償付能力不足使公司經營出現危機。

B：定價風險：人壽保險公司的定價包含許多因素，如：死亡率、發病率、營運成本、投資回報等等。而且人壽保險公司的經營期限很長，在確定產品價格時，如果不能準確地將這些因素及其將來變化趨勢計算進去，將會影響到人壽保險公司是否能夠承擔對保單持有人的保險責任。

C：利率變化風險：利率變化的風險對人壽保險公司的經營有著重大的影響。例如：如果利率變化造成資產價值的增減無法與負債價值的增減匹配，人壽保險公司可能會面臨倒閉。在過去的十年中，由于利率多次下調，使得部分人壽保險公司經營出現相當大的利差損。

D：經營風險：包括監管制度的變化、稅法的變化、經營新的險種等等。在我國，由于保險法對保險公司的投資作出了嚴格的限制，允許的投資范圍十分有限，主要是銀行存款、國債、金融機構和部分大企業發行的債券、一定比例的證券投資基金，因此投資組合的選擇十分有限，造成資產負債無法匹配的風險加大。此外，由于人壽保險公司經營的長期性，隨著時間的遷移，法律解釋的變化也會對未來人壽保險公司的給付、賠付責任產生重大的影響。

（二）財務方面的風險

主要有六種財務風險：

A：費率風險：即在確定費率或給付、賠付標準時不準確產生的風險。主要有兩類：費率定價過低和給付、賠付標準過高。

B：系統風險：又稱市場風險，即引起資產或負債價值變化的風險，包括：利率風險和基本風險。人壽保險公司根據利率的變化衡量和管理資產負債，其股票、公司債券和質押貸款與利率基準點的變化緊密相連，任何利率的變化都直接影響到這些投資產品的回報率。人壽保險公司投資的資產在信用等級、流動性、期限等方面往往與負債并不相關聯而影響到兩者的匹配。

C：信用風險：即由于債務人因其財務狀況惡化或擔保物價值貶值無法履行責任而產生的風險。由于人壽保險公司的資產有相當部分是公司債券，因此這種風險對其影響較大。

D：流動風險：即由于無法預測的事件造成資產流動性不足引起的風險。人壽保險公司經營的業務多數是長期業務，因此其投資也多數是長期投資以與保險合同到期的責任匹配。但由于某些無法預測的事件，如市場利率比保單預定利率高很多，造成保單持有人大量退保，在保險公司現金不足時不得不低價變現長期資產而遭受損失。

E：經營風險：包括公司管理、信息處理、員工行為等方面的風險。由于這些方面低效與失誤會給人壽保險公司經營帶來昂貴的損失。

F：法律風險：法律法規的變化，包括解釋的變化都會給人壽保險公司帶來巨大的風險。因此必須密切關注立法發展的趨勢，了解未來法律法規的變化，包括加入世界貿易組織后經濟全球化給法律制度與環境帶來的沖擊。此外法律風險還包括保險欺詐、違規經營、保單持有人對保險合同的不同理解等，這使得法律風險變得十分復雜。法律風險可能會給人壽保險公司造成巨災式的損失。

二、資產負債管理策略

在我國，人壽保險公司按照股權的形式可以分為：國有獨資、股份制公司，在國外還有相互公司和上市公司。但無論那種形式的人壽保險公司，其根本的經營目標都是在獲取預定的資本回報的同時保持足夠的償付能力。人壽保險公司的管理者必須洞察投資環境的演變，了解投資要素變化的趨勢，在分析與資產負債管理有關的風險的基礎上擬定資產負債組合的策略以及公司的投資策略。

（一）資產負債管理過程

按照人壽保險公司的管理特點，資產負債管理可以用“計劃—實施—反饋”的過程來表示：

計劃——包括長期計劃和短期計劃。長期計劃根據各類負債的特點、未來盈利的要求以及利差倒掛的風險，分析與資產負債管理有關的風險，通過模擬測算，決定中長期的資金運用方針和基本投資策略。短期計劃根據長期基本投資策略和年度現金流量預測情況，確定短期基本投資計劃和年度資金安排計劃。

實施——根據不同負債對應的資產情況，由具體操作人員根據年度資金安排計劃調整、組合投資結構。管理的重點是投資決策的透明化、明確化，以及擁有一批專業的資金運用人才和較強的投資組合能力。

反饋——壽險公司應建立風險管理部門，對資金運用戰略及實施過程的風險進行管理，對運用績效進行評估，對投資情況進行分析，并將分析結果及時反饋投資決策部門，以便使投資結構趨于合理。

（二）資產負債管理圖

目前國際上較流行的資產負債管理方法可以用下列資產負債管理圖表示：

附圖

圖1資產負債管理圖

人壽保險公司的管理者進行資產負債管理時，必須考慮到其公司的產品的期限和特征，如：長期和短期產品的比例、傳統和投資產品的組成等等；還必須考慮到制約投資組合的因素，如：法律法規對投資范圍的限制、資本市場投資產品的可能獲得等等；同時還必須考慮到對資本市場的預期，如：利率的走向、資本市場發展的周期等等。通過對上述因素的綜合考慮，確定出投資組合戰略，并進行檢測。目前國際上壽險資產負債管理使用的檢測方法主要有：彈性檢測、現金流檢測(CFT)、動態償付能力檢測(DST)、風險資本法(RBC)、隨機資產負債模型、財務狀況報告(FCR)，其中前兩種方法較為常用。然后才設定符合資產負債管理戰略的投資策略。

當管理者制定出綜合可行的資產負債組合以后，必須將有關理念貫徹到公司的每個階層，同進還要保證有足夠的技術支持和組織機構來幫助管理者完成資產負債管理，當然不同的公司具有不同的組織機構，因而不存在某種適用于所有公司的通用的組織機構。有效的組織機構必須根據各公司的戰略和對風險的容忍程度而制定的資產負債管理目標來建立，以實現公司的經營目標。但建立一個高層的資產負債管理委員會和實行合理的分別投資并進行財務衡量管理將會大大幫助公司的資產負債管理。

（三）資產負債管理委員會

運用資產負債管理構建資金運用戰略，人壽保險公司要健全資金運用機構，除成立投資決策委員會以外，還應成立資產負債管理委員會。高層的資產負債管理委員會通常又叫風險委員會，它由高級行政管理人員組成，負責在連續的狀態下監督和管理人壽保險公司的資產負債風險。它的任務包括審查投資策略、產品開發、產品定價以及市場開發。人壽保險公司的產品銷售對市場利率的變動非常敏感，一方面過低的產品預定利率會使公司的產品在競爭中失去市場，另一方面過高的產品預定利率會產生利差損。資產負債管理委員會必須對產品進行審查，使定價能夠與投資合理的匹配，達到公司預定的資本回報率和其他經營目標。

三、根據資產負債管理的原則設計投資組合

依靠資產負債理論確定了投資策略以后，最重要的工作就是根據資產負債管理原則設計投資組合。以下簡單介紹有關的資產負債管理原則：(1)規模對稱原則：即投資總額與負債總額相一致，建立一種在正常保費收入凈流人增長基礎上的動態平衡；(2)結構對稱：長期負債用于長期投資，而短期負債只能進行短期運用，保持償還期基本一致；(3)成本收益對稱：選擇投資品種要把握投資收益與資金成本相對應，保證實現合理收益，而且要根據市場利率變化對資產、負債的現金價值的沖擊程度隨時調整投資結構。合理地分配資金，構建分散互補的資產組合，這就可以使不同資產間的系統性的風險相互抵消，以降低總體風險水平。一方面，應根據資金來源、成本和期限，選擇不同期限、收益水平的品種，設計相對獨立的投資組合；另一方面，各投資品種的資金覆蓋率要科學合理，單一項目投資比例應適中，力求分散風險。壽險資金不但規模大、期限長，而且保費收入源源不斷，可用資金增長數量非常可觀，所以建立長期的資產負債管理原則戰略是壽險資金運用現實的選擇，也是追求保險資產長期穩健增值的必由之路。

在設計投資組合時，必須根據人壽保險公司業務的特點開展投資多樣性的選擇并對其進行財務衡量。由于人壽保險公司的產品的多樣性以及期限等產品特征的差異性，人壽保險公司可以根據不同的產品和險種分別進行多樣性的投資，并根據產品或險種的風險特性和其他因素設定資本回報率和投資目標，對投資進行財務衡量。例如，分別投資的決定可以根據產品或險種的保費量大小、風險高低、盈利特點等等來決定。在投資策略的構建上，首先要認真研究負債的特性，建立分險種核算體系，根據每一產品的特性、每一客戶的需求，以期望收益率的最大化和控制利差倒掛風險為條件，以滿足長期、效率、平衡的資產結構為目標，構建長期的資金運用戰略。其次是以分險種核算資金為單位實施資產分配，并在分配過程中不斷參考負債信息的變化，如利率選擇性、流動性、期間性以及資金市場的成熟性等。第三，壽險公司應具備相應的資本金，并提取一定比例的風險準備金，以保證資產負債管理戰略的穩定性。在作出這些決定的同時，還必須考慮到許多運作上的事宜，如：建立某一分別投資的交易規則；投資的融資與組合的重組；稅收和費用的分攤等等。此外，公司建立起高效的財務信息系統是十分重要的，因為管理者需要知道不同險種的現金流量以便作出相應的投資決策。這種分別投資的方法可以是人壽保險公司在整個公司范圍內對資產負債組合進行分析，使管理者對公司的投資組合以及資產負債有較深入的了解，及時發現公司資產負債的不足或機會，以及在給定的投資環境下抵消不同險種帶來的某些風險。

人壽保險公司有許多方法可以用來優化資產組合以使其與負債結構相互匹配并使公司的價值最大化。在乎穩的投資環境下，例如利率保持穩定時，這將是比較容易做到的，投資回報也比較容易預測。但是，在過去的十年來，由于利率的下調、資本市場的動蕩、不動產價值的起落，人壽保險公司面臨著重大的考驗。同時，政府法規的變化、消費者權益保護的加強、市場的開放也給人壽保險公司的運作以及發展戰略帶來諸多的挑戰。因此人壽保險公司的經營者必須制定出適應投資環境變化的資產負債管理策略才能夠達到預期的經營目標。

四、根據資產負債管理原則建立健全投資風險控制制度

在設計投資組合、建立投資策略以后，人壽保險公司還應根據資產負債管理原則建立一整套投資風險管理制度，并將之貫穿在壽險投資過程的始終。

1.資金的集中管理、統一使用：壽險公司各分支機構按核定限額留足周轉金后，其余資金應全部上劃到總公司、做到集中管理、統一使用，減少風險產生的環節，實現資金的專業化運作，提高資金使用效率。其次，要嚴格授權、層層負責。在資金運用過程中，要嚴格按額度大小，明確決策和使用權限，每一層級都要對權限內的決策和使用結果負責。再次，要建立健全各項業務管理制度。制度的缺位必然帶來許多實際操作中的問題，進而滋生風險。因此，必須建立各項業務管理制度，如資金劃撥管理制度、集中交易管理制度、帳戶管理制度、會計核算管理制度、稽核檢查管理制度等，并嚴格貫徹落實，堵塞風險漏洞。

2.建立科學的決策機制：許多風險案例說明，因決策失誤而導致的風險遠比一般的經營風險更為重大。因此，建立科學的決策機制是保險公司控制投資風險的重要任務，應該由保險公司最高管理決策層、包括資產負債管理委員會及相關部門負責人和專家組成投資決策委員會，根據公司經營發展總體規劃，制定公司中長期投資政策，對資產進行戰略性分配；另外，還要對資金運用部門提出的業務計劃和重大投資項目進行分析、論證、審核，并最終作出決策。

3.健全投資部門：人壽保險公司的投資部門是投資的直接執行者，目前國內人壽保險公司經營管理體制中擔當這一重任的，與國外保險公司負責資金運用的獨立的投資管理公司不同，大多以保險公司的一個部門的形式存在，必須依據公司授權進行投資活動。資金運用部門要根據公司決策部門制定的中長期投資政策，依靠專業的分析研究和投資管理人才，對宏觀經濟形勢作出判斷，對金融市場進行理性把握，從而擬定中短期投資計劃，確定戰術性資產配比，并由下屬業務部門選擇品種具體實施。

4.綜合風險評估：在評估資產所面臨的風險制定資產負債管理策略時，人壽保險公司還應該注意綜合公司的各個分支機構形成的累計風險。在電腦技術和能夠提供模擬程序的軟件支持下，人壽保險公司可以先進行不同的資產負債管理模擬分析，再作出投資策略的制定。

在當前我國人壽保險市場快速發展以及加入WTO市場不斷開放的今天，投資業務已經成為人壽保險業的主營業務，而人壽保險公司也成為我國資本市場的主要機構投資者。如何保證人壽保險公司在長期的經營中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產來匹配負債，是保證我國人壽保險業長期健康穩定發展的一項重要的課題。希望本文能夠在這個方面起到拋磚引玉的作用。

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9StephenForbes:Asset-LiabilityManagementintheLifeIn-suranceIndustry,1993.

10TRACReport:LifeTRAC1996.

篇9

由于保險公司的凈利潤與精算假設密切相關，具有顯著的估計特性,且往往具有高估傾向(牛凱龍、賈飆，2010)，同時，與一般企業凈利潤主要取決于經營活動不同，當前我國保險公司的凈利潤更多地取決于投資活動，而非經營活動。若單純以傳統現金流評價指標“凈利潤現金含量”（經營活動現金流量凈額/凈利潤）作為集團對子公司經營管控的關鍵評價指標會存在一定的虛假性與誤導性。以中國人壽、中國太保以及中國平安三家保險集團公司為例，以各家公司近幾年年報數據為基礎（剔除非保險業務數據），對凈利潤現金含量指標進行計算和比較（數據略），可以發現三家公司的“凈利潤現金含量”指標波動較大，當經營活動現金流量凈額和凈利潤不同步發展時，該指標會發生異常波動，在2008年凈利潤最低時，指標值反而最高。當前保險公司的凈利潤更多地取決于歷史滾存現金（保險資金運用余額）和當年經營活動凈現金流量的投資收益，隨著歷史滾存現金越來越大，當年經營活動凈現金流量對當年凈利潤的影響呈下降趨勢，因此，用“凈利潤現金含量”反映公司現金流量，決策參考價值不大。從三家公司的“保費收入現金含量”（經營活動現金流量凈額/保費收入）指標來看，相對更能夠反映保險公司的經營活動現金流管理能力。但需要指出的是，保費收入現金含量指標并不是越高越好。通過不充分定價等方式，可以使本期保費迅速增加，能夠有效增加凈現金流，但是業務質量卻可能顯著下降，當期過快的凈現金流可能帶來較大的隱患。

二、保險公司經營活動現金流管理分析

經營活動現金流包括經營活動現金流入和經營活動現金流出，經營活動現金流入主要為收到原保險合同保費取得的現金，而支付原保險合同賠付等款項支付的現金則占經營活動現金流出的一半左右。因此分析經營活動現金流，重點要抓住收到原保險合同保費取得的現金和支付原保險合同賠付等款項所支付的現金。當前，保險公司經營活動現金流管理主要存在以下問題：

（一）經營活動現金流入結構不合理從A股上市的幾家保險公司的數據看，收到原保險合同保費取得的現金與保費收入高度吻合。考慮到行業數據的可取性，本文采用保費收入替代收到原保險合同保費取得的現金進行分析。目前國內保險公司經營活動現金流入具有以下特點：1.分紅險占比過高。分紅類產品已成為我國壽險市場的主要產品，2010年和2011年上半年，分紅險保費收入占壽險保費收入的比重分別達到70.0%、91.6%。分紅險單一險種的業務波動牽動著整個壽險市場，影響著各保險公司經營活動現金流量的穩定。在投資收益率波動以及通貨膨脹壓力下會進一步降低產品的吸引力。過度集中于分紅險，保險產品實際上與銀行理財產品、基金產品等展開了同質競爭。在市場向好時，基金產品優勢明顯，而市場低迷、資金緊張時，銀行理財產品又憑借渠道及開展表外業務的內在驅動而異常火爆，而保險產品則處于明顯劣勢地位。在分紅險和投資型保險產品占主體的情況下，需要較高的投資收益率來覆蓋成本，客觀上會增大保險公司資金運用壓力，加大現金管理難度。保險公司是靠分散風險吃飯的，其準備金極度厭惡風險，如果為追求高額收益而擴大投資風險敞口，其結果可能是災難性的，AIG就是一個鮮活的例子。當前，長期期繳、保障功能強、能夠滿足消費者真實保障需求的產品發展不足，客戶可選擇的保險產品品種有限，弱化了保險產品在整個金融產品體系中的競爭力，從而給壽險公司現金管理帶來了挑戰。2.過于依賴銀保渠道。長期以來，銀保渠道一直是壽險公司保費的重要來源，尤其是成立時間不長的壽險公司，高度依賴銀保渠道，有的壽險公司銀保業務占比甚至超過90%。銀保渠道在帶來巨額保費現金流入的同時，也帶來不少問題：業務結構不合理、內含價值低、銷售誤導、賬外違規支付手續費等。為此，保監會、銀監會加強了對銀保渠道的監管力度，加上信貸緊縮、加息、銀行主推理財產品等因素的影響，2011年銀保業務增速放緩，過度依賴銀保渠道的壽險公司上半年業務規模同比出現下滑，保險公司爭奪銀保渠道的競爭也變得異常激烈。過度依賴外部單一渠道無疑加大了壽險公司經營活動現金流的波動性。

（二）支付原保險合同賠付等款項支付波動較大支付原保險合同賠付等款項支付的現金是壽險經營現金流出的主要內容。保險給付是依據保險合同在保險事故發生和保險期滿對被保險人或受益人的給付。因無法取得保險行業整體經營現金流出數據，本文用保險年鑒公布的賠款與給付數據代替（如圖所示）。可以看出，2006年以來保險行業現金流出波動很大，增大了現金流管理的難度，加大了為應付突發性現金需求而產生資產售賣損失或融資成本的可能性。這種現象在很大程度上與近年來保險產品結構不合理有關。

（三）現金流錯配保險公司資產負債管理是一個艱深的課題。資產負債管理不當的最后表現形式就是現金流錯配。目前，保險行業處于成長期，經營活動現金流入大于現金流出，因此現金流錯配的危害尚不突出。筆者認為，現金流錯配主要表現為三種形式：一是由于資產收益與負債成本錯配，造成利差損失，損害公司償付能力，長期來看現金流出大于現金流入，這一問題在20世紀90年代十分突出；二是由于資產負債久期錯配，影響收益和流動性；三是由于產品本身以及產品之間錯配，造成階段性流動性風險。資產負債久期錯配在保險業內比較突出。從中央結算公司的2010年銀行間債券市場統計信息來看，2010年各期限債券發行量占比結構呈現期限越長占比越小的態勢：1年期以下短期債券發行規模最大，占比約為50%；1～3年期的中期品種占比為19%；而10年期以上長期品種占比不足6％。據統計,我國壽險公司中長期資產與負債的不匹配程度已超過50%；且期限越長,不匹配程度越高,有的甚至高達80%（郭金龍、胡宏兵，2009）。我國保險資金運用上的“長錢短用”，不僅會對保險投資收益產生不利影響，而且會帶來資產負債錯配的現金流風險。產品本身錯配最突出的表現就是躉繳占比高，現金流積累很快,未來將只有現金流出而不存在現金流入，容易引起現金流波動。產品之間錯配就是產品集中度過高，產品同質化，沒有通過產品設計達到產品與產品之間的現金流匹配。產品集中度過高導致階段性出現滿期給付高峰，加上產品之間錯配，會導致大量經營活動現金流出可能沒有持續、足夠的經營活動現金流入來匹配，不僅會帶來巨大的現金流支付壓力，而且會減少可運用資金額度，增大資金運用難度。

（四）經營活動現金流管理偏重于運營方面保險公司大多擁有不同層級的分支機構，總部對分支機構的管控能力決定了經營管理水平，其中現金流管理是關鍵環節。目前,我國大多數保險公司在現金管理上采取集中管控的模式,并分賬戶性質開設收入和支出賬戶,采用“收支兩條線”的辦法管理現金，對分支公司則采用“日均資金余額”等指標進行現金流管理考核。現金流量管理的目的主要是滿足公司日常經營的需要和提高保險資金的使用效益,改善公司經營成果。這種常規的現金管理方法主要偏重于運營層面，著力于提升財務集中管理水平和資金周轉效率,從基礎工作層面上管理保費收入帶來的現金和日常運營資金支出，但較少在戰略層面上預測、籌劃經營活動現金流量，不能為保險資金運用、資產負債匹配提供參考依據。

三、相關建議

（一）加強對現金流考核指標的研究，引導保險公司及其分支機構加大現金流管理力度。本著可持續性和流動性兼顧的原則,保險集團公司可以嘗試以“保費收入現金含量”（經營活動現金流凈額/保費收入）作為對旗下子公司及分支機構的業務發展管控指標，但考慮到該指標本身的缺陷，必須結合承保利潤指標并行考量，二者只有同向發展，才是健康的。

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    二、保險公司經營活動現金流管理分析

    經營活動現金流包括經營活動現金流入和經營活動現金流出,經營活動現金流入主要為收到原保險合同保費取得的現金,而支付原保險合同賠付等款項支付的現金則占經營活動現金流出的一半左右。因此分析經營活動現金流,重點要抓住收到原保險合同保費取得的現金和支付原保險合同賠付等款項所支付的現金。當前,保險公司經營活動現金流管理主要存在以下問題:

    (一)經營活動現金流入結構不合理

    從A股上市的幾家保險公司的數據看,收到原保險合同保費取得的現金與保費收入高度吻合。考慮到行業數據的可取性,本文采用保費收入替代收到原保險合同保費取得的現金進行分析。目前國內保險公司經營活動現金流入具有以下特點:

    1.分紅險占比過高。分紅類產品已成為我國壽險市場的主要產品,2010年和2011年上半年,分紅險保費收入占壽險保費收入的比重分別達到70.0%、91.6%。分紅險單一險種的業務波動牽動著整個壽險市場,影響著各保險公司經營活動現金流量的穩定。在投資收益率波動以及通貨膨脹壓力下會進一步降低產品的吸引力。過度集中于分紅險,保險產品實際上與銀行理財產品、基金產品等展開了同質競爭。在市場向好時,基金產品優勢明顯,而市場低迷、資金緊張時,銀行理財產品又憑借渠道及開展表外業務的內在驅動而異常火爆,而保險產品則處于明顯劣勢地位。在分紅險和投資型保險產品占主體的情況下,需要較高的投資收益率來覆蓋成本,客觀上會增大保險公司資金運用壓力,加大現金管理難度。保險公司是靠分散風險吃飯的,其準備金極度厭惡風險,如果為追求高額收益而擴大投資風險敞口,其結果可能是災難性的,AIG就是一個鮮活的例子。當前,長期期繳、保障功能強、能夠滿足消費者真實保障需求的產品發展不足,客戶可選擇的保險產品品種有限,弱化了保險產品在整個金融產品體系中的競爭力,從而給壽險公司現金管理帶來了挑戰。

    2.過于依賴銀保渠道。長期以來,銀保渠道一直是壽險公司保費的重要來源,尤其是成立時間不長的壽險公司,高度依賴銀保渠道,有的壽險公司銀保業務占比甚至超過90%。銀保渠道在帶來巨額保費現金流入的同時,也帶來不少問題:業務結構不合理、內含價值低、銷售誤導、賬外違規支付手續費等。為此,保監會、銀監會加強了對銀保渠道的監管力度,加上信貸緊縮、加息、銀行主推理財產品等因素的影響,2011年銀保業務增速放緩,過度依賴銀保渠道的壽險公司上半年業務規模同比出現下滑,保險公司爭奪銀保渠道的競爭也變得異常激烈。過度依賴外部單一渠道無疑加大了壽險公司經營活動現金流的波動性。

    (二)支付原保險合同賠付等款項支付波動較大

    支付原保險合同賠付等款項支付的現金是壽險經營現金流出的主要內容。保險給付是依據保險合同在保險事故發生和保險期滿對被保險人或受益人的給付。因無法取得保險行業整體經營現金流出數據,本文用保險年鑒公布的賠款與給付數據代替(如圖所示)。可以看出,2006年以來保險行業現金流出波動很大,增大了現金流管理的難度,加大了為應付突發性現金需求而產生資產售賣損失或融資成本的可能性。這種現象在很大程度上與近年來保險產品結構不合理有關。

    (三)現金流錯配

    保險公司資產負債管理是一個艱深的課題。資產負債管理不當的最后表現形式就是現金流錯配。目前,保險行業處于成長期,經營活動現金流入大于現金流出,因此現金流錯配的危害尚不突出。筆者認為,現金流錯配主要表現為三種形式:一是由于資產收益與負債成本錯配,造成利差損失,損害公司償付能力,長期來看現金流出大于現金流入,這一問題在20世紀90年代十分突出;二是由于資產負債久期錯配,影響收益和流動性;三是由于產品本身以及產品之間錯配,造成階段性流動性風險。資產負債久期錯配在保險業內比較突出。從中央結算公司的2010年銀行間債券市場統計信息來看,2010年各期限債券發行量占比結構呈現期限越長占比越小的態勢:1年期以下短期債券發行規模最大,占比約為50%;1~3年期的中期品種占比為19%;而10年期以上長期品種占比不足6%。據統計,我國壽險公司中長期資產與負債的不匹配程度已超過50%;且期限越長,不匹配程度越高,有的甚至高達80%(郭金龍、胡宏兵,2009)。我國保險資金運用上的“長錢短用”,不僅會對保險投資收益產生不利影響,而且會帶來資產負債錯配的現金流風險。產品本身錯配最突出的表現就是躉繳占比高,現金流積累很快,未來將只有現金流出而不存在現金流入,容易引起現金流波動。產品之間錯配就是產品集中度過高,產品同質化,沒有通過產品設計達到產品與產品之間的現金流匹配。產品集中度過高導致階段性出現滿期給付高峰,加上產品之間錯配,會導致大量經營活動現金流出可能沒有持續、足夠的經營活動現金流入來匹配,不僅會帶來巨大的現金流支付壓力,而且會減少可運用資金額度,增大資金運用難度。

    (四)經營活動現金流管理偏重于運營方面

    保險公司大多擁有不同層級的分支機構,總部對分支機構的管控能力決定了經營管理水平,其中現金流管理是關鍵環節。目前,我國大多數保險公司在現金管理上采取集中管控的模式,并分賬戶性質開設收入和支出賬戶,采用“收支兩條線”的辦法管理現金,對分支公司則采用“日均資金余額”等指標進行現金流管理考核。現金流量管理的目的主要是滿足公司日常經營的需要和提高保險資金的使用效益,改善公司經營成果。這種常規的現金管理方法主要偏重于運營層面,著力于提升財務集中管理水平和資金周轉效率,從基礎工作層面上管理保費收入帶來的現金和日常運營資金支出,但較少在戰略層面上預測、籌劃經營活動現金流量,不能為保險資金運用、資產負債匹配提供參考依據。

    三、相關建議

    (一)加強對現金流考核指標的研究,引導保險公司及其分支機構加大現金流管理力度。本著可持續性和流動性兼顧的原則,保險集團公司可以嘗試以“保費收入現金含量”(經營活動現金流凈額/保費收入)作為對旗下子公司及分支機構的業務發展管控指標,但考慮到該指標本身的缺陷,必須結合承保利潤指標并行考量,二者只有同向發展,才是健康的。

篇11

一內部控制的基本含義

內部控制是由企業董事會、經理階層和其他員工實施的,為營運的效率效果、財務報告的可靠性和相關法令的遵循性等目標的達成,提供合理保證的過程。內部控制是一項流程,應根據企業的戰略目標和業務改變而進行相應的修改。《中國注冊會計師獨立審計準則》給出了如下定義:“本準則所稱內部控制,是指被審計單位為了保證業務活動的有效進行,保護資產的安全和完整,防止、發現、糾正錯誤與舞弊,保證會計資料的真實、合法、完整而制定和實施的政策與程序。內部控制包括控制環境、會計系統和控制程序。

二保險公司內部控制的基本內容

完善的內部控制體系是保險公司保持穩定經營和健康發展的重要保證,也是防范保險業風險的第一道防線和成功實施償付能力監管的基礎。保險公司內部控制要素也包括控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控。但由于保險公司經營業務的特殊性,因此對其主要的經營活動需要實施特殊的控制活動,具體來說,包括承保控制、銷售控制、理賠控制、投資控制、資產接觸控制、償付能力控制、會計控制、客戶服務控制、再保險和其他風險管理工具控制、信息系統控制等。

二、保險公司以財務管理為核心的內控制度設計與實施的意義

改革開放之初,我國保險市場只有一家公司經營,全部保費收入只有4.6億元,2005年達到4927億元,2006年全國保費收入達到564億元,到2007年,實現保費收入7000多億元。中國保監會深圳辦公室2002年末曾對深圳四家外資保險公司調研后指出,外資保險公司的內控制度,主要特點表現在業務包括承保、理賠管理和財務管理兩個方面。據此也可以看出,健全、有效的內部控制體系對于防范保險公司經營風險、提高經營質量、實現經營目標有極大的作用。建立以財務管理為核心的內部控制體系有其可能性,也有其現實意義。

一保險公司內部控制的根本出發點在于實現企業財務目標

保險公司財務學從屬于管理學的范疇,它以制度管理為主要特征,從財務制度上解決保險公司管理中的各行為主體的激勵與約束不對稱問題,協調并指導各部門、單位的財務活動去實現企業總體目標。內部財務控制的任務就是通過調節、溝通和合作,使個別、分散的財務行動整合起來共同追求保險公司的財務目標。所以,將內部財務控制作為保險公司財務管理體系的核心,對決策層出資者和執行層經營者都是可行的。縱觀世界各國,許多成功的企業都將內部財務控制看作血液對生命那樣重要,將強化內部財務控制作為公司成功的秘密武器。也有些保險公司卻由于忽視內部財務控制,造成巨大損失乃至破產。如著名的澳大利亞I保險公司,由于沒有嚴格制定和遵守內部控制制度,在相當長的一段時期內,管理層不顧企業風險評估與集體決策,惡意擴大再保險范圍,違反財務制度進行報表粉飾,也沒有相應的披露與監管制度,不僅存在的問題沒有暴露,反而不停的進行擴張和收購,直到它的資產和未來債務有了如此之大的缺口,因此于200年被政府強制要求清算。

二保險公司內部控制是企業財務監督的重要組成部分

保險公司財務管理的目的是促使保險公司財務戰略與計劃的實現。要保證保險公司財務戰略與計劃的實現,就必須對保險公司財務戰略與計劃的執行過程進行監督和調節。同時,保險公司財務戰略與計劃是在財務活動開展前做出的,由于財務活動的影響因素十分復雜、多變,因此,保險公司財務戰略與計劃很難做到天衣無縫,往往存在一些不足之處。而這一切,往往要在財務活動的控制過程中才能發現,要通過對財務活動的控制,才能得到調整。因而,加強保險公司內部財務控制,是保險公司財務戰略與計劃積極、可靠的重要保證。

另一方面,內部財務控制是實現保險公司財務管理目標的關鍵環節。財務管理中,如果僅限于確定合理的決策、制定切實可行的財務預算,而對實施預算的行動不加控制,預定的財務目標是難以實現的。從一定意義上說,財務預測、決策和預算是為財務控制指明方向、提供依據和規劃措施,而財務控制則是對這些規劃加以落實。沒有控制,任何預測、決策和預算都是徒勞無益的。

三內部控制是保險公司適應政府監管的基礎性工作

2000年月,證監會《公開發行證券公司消息披露編報規則》,要求公開發行證券的商業銀行、保險公司、證券公司應建立健全內部控制制度,在招股說明書中專設一部分用于說明其內部控制制度的完整性、合理性和有效性。同時要求注冊會計師對其內部控制制度及風險管理系統的完整性、合理性和有效性做出說明,提出改進建議,并出具內部控制評價報告。2006年月,中國保險監督管理委員會頒布了《壽險公司內部控制評價辦法試行》以下簡稱《評價辦法》。《評價辦法》采用公司自我評估與監管部門抽查評價相結合的評價方式,為全面建設內部控制和準確評價內部控制狀況提供了完整的框架和有效的評估方法。它被認為是保險機構內部控制監管邁開實質性步伐的標志之一,體現出中國保險監管部門已將關注的重點從內部控制機制建設本身轉移到內部控制有效性評價及監管上來。比較而言,財產保險行業的內部控制建設水平則較低。但關于財產保險公司類似的分類監管辦法也將在不久出臺。

三、 當前我國保險公司建立內部控制的現狀淺析

一保險公司對內部控制的認識上存在問題

不少保險公司的管理層與員工對于內部控制的認識尚停留在內部財務控制制度階段或認為內部財務控制即是財務監督。或者認為內部財務控制就是一堆堆的手冊、文件和制度或認為內部財務控制就是內部會計控制等,或者僅僅制定這些制度或措施只是為了應付上市或者監管的要求。這些認識對于內部控制都是很片面的。

二雖然建立了財務集中體系,但仍存在監控上的難度

目前國內多家上市保險公司都實行了省級財務集中的管理模式,目的在于進一步強化省級公司的管理職能,逐步實現省級公司會計核算與財務管理的集中統一處理,加大財務垂直控制力度,減少管理層次,增強公司防范和管控經營風險的能力,提高公司集約化經營管理水平。具體集中的內容有:賬務處理及管理、報表、稅務、資產、費用、資金、檔案、業績信息管理、收付費等。保險公司財務管理架構是市、省、總三級核算、逐級授權。地市以地市財務中心為依托,下屬營銷部實行報賬制;省、地市財務經理實行委派制。這種架構的缺點是復雜、層級過多。由于管理縱向范圍太長,經過層層傳遞、修飾、“過濾,上級管理者對于下級、下下級的信息真實性難以判斷,異常情況也很難有顯著的表現。

三保險公司內部控制建設水平參差不齊

目前各保險公司的內部控制水平參差不齊,壽險公司較產險公司整體水平更好,大型保險公司較中小型保險公司更好。雖然比較而言,中國整個壽險行業的內部控制水平高于財產保險行業,但各壽險公司之間的差距仍然明顯。大體情況是,大型的壽險公司內部控制建設平均水平要高于中小型壽險公司。一些小型的中資壽險公司在內部控制上則有比較大的差距。小型壽險公司規模較小,在機構設置和人員配備上無法滿足其管理的需要,是其內部控制水平較低的原因。

四、建設以財務管理為核心的內控體系措施探討

一結合保險企業實際設計內部控制體系

建立企業內部控制體系,既要從我國的國情出發,從基礎入手,以《會計法》、《保險法》、《保險公司內部控制制度建設指導原則》和其他相關法律制度為依據,以會計核算和會計監督為中心,針對會計工作和經濟管理中最為薄弱的環節,研究制定便于操作和監督檢查的、與我國經濟發展水平相適應的內部控制體系,結合目前的省級集中財務核算體制,企業管理者要注意真實情況與異常情況的收集與發現,這要求企業管理者一方面需要設置更為敏感的評價指標來反饋異常信息,同時盡量縮短信息流動環節,同時要提高對虛假信息提供者的“造假成本。 例如,美亞保險公司深圳分公司每個季度向香港總部報送的各類財務報表達60多張,且每張報表間有著嚴密的邏輯關系,有效地防止了虛假報表行為,從而從源頭上確保數據的真實性。

二將內部控制納入公司風險管理體系

財務風險與經營風險是企業的兩大風險,而經營風險往往直接或間接由經營風險所造成。以財務管理為核心來完善保險公司的內部控制,就需要將內部控制體系作為風險控制體系的一部分。如加拿大宏利人壽保險公司設有首席風險官和專門的風險管理部門,而臺灣國泰人壽保險公司則由專門業務部門負責特定風險管理和內部控制。雖然模式有所不同,但兩者都對公司面臨的內部和外部風險進行全面的風險管理并將內部控制納入到各自的風險管理體系之內。

三強調權力和責任間的制衡性,各環節要做好權限劃分

根據內部控制的基本要求,企業需要對部分崗位進行權限分配與不相容崗位相分離,以避免舞弊的可能性。保險公司日常管理工作中的權限管理,包括核保權、核賠權、核單權、查詢權、報賬權、法人授權等。對于這些權限,尤其是承保、理賠的權限應進行嚴格控制,根據相關人員的級別分級授權,并嚴格業務流程,將業務流程細化到每一個險種。從制度上將流程和權限寫入操作系統,實現系統控制的權限管理。分支公司的雙核崗位在行政上屬于分支機構管理,在業務上屬于上一級機構的雙核崗位管理,避免分支機構由于考核壓力,降低業務品質。

四建立健全內部監督體系

包括設置審計委員會,建立健全內部監督體系,轉化內部審計職能,建立風險控制聯系會議制度,重視內部審計人才隊伍建設等。注意保證內部審計工作的權威性和獨立性。要切實提高審計的地位,對于內部審計部門的設置應該高于其他職能部門,這樣才能保證內部審計的獨立性。在中國,由于歷史性的原因,形成了國有控股股份制保險公司、中資股份制保險公司、中外合資股份制保險公司三種不同的組織形式的保險公司。由于股東背景和發展基礎不同,其股權結構和經營管理上存在較大差別。在內部控制建設問題上,考慮應當有所不同。尤其是國有保險公司,常常會接受社會審計上市公司披露要求、國資委、保監、集團內部審計、集團同級機構交叉審計等模式。但由于國有保險公司由于種種原因,或多或少地還存在著傳統的管理觀念,對于內部審計工作的認識還沒有提高到相應程度,這需要保險公司各級管理與從業人員轉變觀念,從企業長遠發展的角度來正確對待內部監督。

五運用現代信息技術完善內部控制工作

一方面,在當今信息化社會的大背景下,要利用暢通的信息渠道,及時掌握企業的財務狀況與經營信息。如美國友邦保險深圳分公司自999年0月成立以來,以信息化管理作為業務開展的先導,通過建立業務、管理、電腦、培訓系統,形成了一套完善的管理體系。公司自行開發設計了“業務管理資訊系統,建立起了面向公眾、公司內部和業務員的三個網站,還有手提電腦、掌上電腦、手機短信等先進科技手段的應用,在公司、營銷員和客戶之間建立一條快速的信息傳遞通道,為及時有效地管理業務、分析市場、監控風險提供保證。到2004年,美國友邦保險深圳分公司保費收入已躍居深圳壽險業的第三位。

另一方面,通過現代信息技術保證財務數據的安全性、準確性、真實性。如香港民安保險深圳分公司的數據庫直接設在香港總部,美國友邦保險深圳分公司數據中心設在上海和香港,并實現聯網,既保證了信息安全,也防止了所有數據的真實性。

參考文獻:

篇12

保險保障基金制度是一個國家或地區為了保障保單持有人利益，維護市場信心，維護保險業的行業安全與穩定，在保險體系中通過籌集專項資金來補償破產保險公司客戶利益的一種制度安排。保險保障基金制度的出現，與保險經營的特殊性和經營環境的不確定性是分不開的。保險業的脆弱性、保險經營對象的風險性、保險成本未來的不確定性以及保險責任的連續性等經營特質，與保險經營環境的融合和交織，使保險公司的經營較一般工商企業的經營更具有風險性。保險經營風險輕則波及和影響保險公司的正常經營，重則危及保險經營財務的穩定，甚至可能導致保險公司的破產。而保險公司一旦破產，所帶來的社會財富損失、恐慌和信心危機等負面影響將是巨大的。因此需要建立一套既有助于保險業的風險控制又能夠為問題保險公司提供解決方案的制度，保險保障基金制度正是為解決這一問題而建立的制度安排。縱觀世界保險業發達國家，除了歐洲大陸一些國家的保險業由于采用卡特爾定價法而很少出現保險公司市場退出的問題，沒有設立保險保障基金外，其他國家都普遍建立了保險保障基金制度，構建“保單持有人的最后安全網”，用以對保險公司發生支付困難時實施緊急援助和市場退出后補償被保險人。

2005年1月5日，中國保監會正式《保險保障基金管理辦法》，依照該辦法規定，保險保障基金由保險公司繳納形成，按照“集中管理、統籌使用”的原則，在保險公司被撤銷、被宣告破產等情形下，用于向保單持有人或者保單受讓公司等提供救濟。保監會將從保險公司總資產中提取出20億至24億元人民幣保險保障基金，十年后將達到200億元的規模。

保險保障基金制度的建立是我國金融領域的一項重大改革和制度創新，它意味著我國長期以來實行的“金融機構退市，國家財政兜底”體制在保險領域被率先沖破，它將保險市場上隱形的國家信用直接轉換為制度化的行業信用，在增進行業自律、降低政府等公共機構的救助支出成本和保護消費者利益方面的作用不可替代。

二、 保險保障基金制度的負效應

1． 道德風險。道德風險是指“從事經濟活動的人在最大限度地增進自身效用時作出不利于他人的行動。道德風險存在于下列情況：由于不確定性和不完全的、或有限制的合同使負有責任的經濟行為者不能承擔全部損失（或利益），因而他們不承受他們的行動的全部后果，同樣地，也不享有行動的所有好處”。在存在保險保障基金制度的情況下，道德風險源于外部風險分散機制所引發的風險制造者與風險承擔者的分離，其產生的制度根源有二：其一，固定比率的基金計提方式；其二，保險保障制度從客觀上降低了保險公司的破產概率和成本，使保險公司在不需要改變成本函數的前提下，提高了保險經營的風險收益。具體而言，保險保障制度主要在三個方面造成道德風險：

（1）對保單持有人來說，削弱了消費者對保險公司現有和未來償付能力及財務狀況進行分析的動力。在完全競爭的情況下，消費者應有完整的信息以分析保險公司的償付能力并從財務健全的公司購買保單，或要求財務不健全的公司提供價格折扣以補償公司可能無力償付時自己承擔的損失。但由于得到了保險保障基金的保護，消費者自我保護激勵明顯不足，其事前選擇保險公司以及事后收集保險公司信息，監督保險公司業務和經營活動的動力將大大降低，因為即使保險公司破產倒閉，保單持有人的損失也是有限的，小于其在無保險保障制度時的可能損失。這將導致那些經營不善，甚至是在經濟上已經沒有償付能力僅在法律上尚未破產的保險公司還能繼續開展業務，從而使保險市場也產生類似“劣幣驅逐良幣”的現象。這樣，財務健全但通常價格較高的保險公司在市場競爭中就會處于不利地位，為了不失去顧客，它們可能會與財務不健全的保險公司展開價格競爭，最終可能會導致整個保險業償付能力的降低。

（2）對保險公司來說，保險保障基金對保單持有人的保護意味著保單持有人退保威脅對保險公司施加的懲戒力量受到削弱。這將誘使保險公司提高對保險保障制度的依賴度，傾向于從事風險較高、利潤較大的保險及投資業務，從而加大了保險公司過度承擔風險的動機。尤其是在采取固定比率的基金計提方式下，基金計提只考慮保險公司經營規模，而忽視保險公司的財務狀況和風險水平，這會鼓勵一些保險公司從事高風險的業務來增加其預期收益，但其承擔的風險將由經營保守的保險公司補貼，不符合激勵相容原則，也使得保險公司間苦樂不均，出現不公平競爭。因此，盡管保險保障制度旨在保護保單持有人而不是保險公司本身，但它在一定程度上轉移了保險公司的部分經營風險，放松了保險風險對保險公司冒險經營行為的抑制，保險公司由此獲得承擔更大風險的激勵機制。

（3）對于監管當局來說，減少了監管機構對保險公司償付能力進行有效監控的動力。如果保險保障基金來自于保險公司，納稅人和保單購買者都不會因保險公司無力償付而支付任何直接費用，對監管機構防止保險公司無力償付的壓力就會相應減小。如果保險保障基金來自于納稅人，那么保險公司監督同行償付能力的動力就會減小，而它們往往了解同行公司的很多財務信息，是監管機構加強對保險公司監管的重要途徑。此外，保險保障制度還有延緩保險風險暴露的作用，由于監管者認為退保行為等不會在保險保障制度下發生，監管者往往更加容忍瀕臨破產的保險公司繼續在市場上生存，而不要求其立刻采取及時糾正行動，從而導致風險不斷積累，由此加大解決問題將要付出的代價，最終損害整體經濟意義。

保險保障基金制度在以上三個方面造成的道德風險，不僅會削弱市場規則在抑制保險公司風險方面的積極作用，而且使經營不善的保險公司繼續存在。由于這些保險公司的高風險、高回報舉措，使得經營謹慎的保險公司在業務經營上無法與之公平競爭，這間接地允許和鼓勵了保險體系內部的質量惡化和風險累積。由此導致的實際結果與設計保險保障基金制度以維護保險體系穩定的初衷完全相悖。

2． 委托—問題。當人試圖追求自己的利益、而不是委托人利益時，就會出現委托—問題。在保險保障基金制度下，這一問題表現在保險公司與保單持有人之間的關系上（即利益沖突上），保險保障基金理事會與保險業的關系上（即監管爭斗），以及保險保障基金理事會（或監管者）與納稅人的關系上。保險保障基金理事會或監管者有可能將自身利益至于保單持有人、納稅人的利益之上，或由于行政因素的影響，延緩對問題保險公司的處置，而處置時間越長，成本就會越高，從而出現監管寬容問題。當監管機構缺乏充足的資金來關閉保險公司并償付保單利益時，當保單持有人更為關注保險保障基金的運作而較少關注保險公司本身的運作時，監管寬容的問題就更易發生，最終增加了轉嫁到納稅人身上的成本。甚至，監管當局還有可能迫于政治壓力而做出對整個保險業不利的事情，這也使保險保障基金制度的存在背離維護保險體系穩定的設計初衷。

3． 市場效率與社會福利。保險保障基金制度本質上是解決有效運行市場上的危機救助問題，而危機救助除了包括清算成本、財務重組成本、賠償和協調成本等可見成本外，還包括不可見的資金機會成本、對市場信心不可預計的效應以及對市場效率與社會福利的犧牲。一方面，因為保障基金制度意味著市場有效經營主體對市場無效經營主體破產成本以及相關可見成本必須進行分攤，那么，具有較強市場控制力的保險公司可通過提高保費將其承擔的保障基金費用轉嫁給消費者，迫使消費者及保單持有人最終承擔保險公司經營失敗的成本；而如果監管機構卷入危機，則所有納稅人都需要承擔成本，長此以往，整個社會對保險的需求將不可避免地受到抑制、市場效率會得不到保證；另一方面，如果把完全競爭但沒有保險保障基金的情況下的償付能力作為一個標準，那么建立保險保障基金后的償付能力可能高于或低于這個標準，這樣就會導致不理想的福利水平。高于標準的償付能力迫使消費者支付他們不愿支付的費用，低于標準的償付能力則讓消費者面臨高于他們愿意承受的風險標準。保險保障基金制度的引入在沒有其他措施如完善的保險公司信息披露制度的配合下將不可避免地降低社會的福利水平。

三、 我國克服保險保障制度的負效應需采取的措施

保險保障制度的建立并不意味著就一定達到預期效果，還需要良好的制度設計和制度監管環境，以創造一種激勵相容的保障機制，發揮這種制度的積極效果。其總體思路集中在兩方面：一是從保險公司的角度，對保險公司提取的保險保障基金、資本、投資方向等進行要求，限制保險公司從事過度風險行為；二是從保單持有人的角度，使保險公司經營失敗時消費者仍要為自己的保險決策承擔相應的風險，加強消費者對保險公司進行監督的動力。

1． 與市場激勵相容的保險保障制度的調整。

（1）逐步采取風險費率制，按保險公司風險程度大小收取保險保障基金。固定比率的基金提取方式制度設計成本較低，實施起來較簡便易行，但它對風險規避型的保險公司來講極不公平，是一種“劫富濟貧”的作法，會受到作風謹慎和資金雄厚的大保險公司的抵制，也是道德風險產生的根源之一。理想的保險保障基金提取方式是使保險公司的風險程度與其所交的保險保障基金金額成正比，風險程度大的公司支付較高的基金比率，風險程度較小的公司則支付較低的基金比率。但由于以下原因此方法在我國很難順利實行：其一，風險基金比率計算的復雜性、風險指標選取的困難及指標數據本身的不規范和不準確，使風險比率制難以推行；其二，保險公司風險加權比率的確定要求絕對保密，因為指標數據一旦泄露，由于人們對保險公司經營安全性的擔心，將會出現退保及保單轉移現象，從而導致弱小保險公司破產。因此，在中國目前人們還沒有建立起對整個保險市場的信心、保險信息保密措施和制度尚不健全、人們職業道德水準不高的情況下，很難做到對各保險公司風險比率信息的絕對保密。其三，風險比率制有可能導致各保險公司之間的不平等競爭。目前在我國大保險公司在內控制度及經營管理水平上遠高于其他中小保險公司。一旦實行風險比率，中小保險公司的保險保障基金提取規模將給其經營造成較大的負擔，無法同大保險公司平等競爭。

因此，基于我國保險體系的寡頭主導、大中小保險公司并存的特征，目前可以在固定費率制的基礎上，根據不同類型保險公司的風險抵御能力，采取“機構類別差異費率”，等條件成熟時，再轉向按照保險公司風險等級確定保險費率的辦法以來平衡保險保障基金繳付中的權利與義務關系。

（2）調整稅收結構，確保保險保障基金來源。按保險業的特性、現狀及社會保障對保險業的要求，適當調整保險產業稅收政策。對減免的稅收部分可首先用于交納保險保障基金；對擬破產或財務困難公司的收購，應實行稅收優惠政策；對交納保險保障基金的費用應允許計入成本，并抵消稅收。

（3）部分補償與合理信息披露。保險保障基金只提供部分補償，同時限制保險公司提供給消費者關于保險保障基金的信息。通過制定補償限額和補償比例使保單持有人承受保險公司無力償付的一定的經濟后果，并且通過立法，禁止保險公司、人和經紀人在銷售保單時夸大保險保障基金的保護范圍和程度，以確保保單持有人具有必要的規避風險的自我保護意識，避免投保人僅僅根據保險商品的價格來選擇保險公司。

2． 事前預防網設計：謹慎性保險監管。有效的保險監管，必須注重外在約束和自我約束的有機統一。監管機構可從以下幾個方面著手優化保險公司的內外部監管機制：

（1）加強償付能力管理。償付能力是保險公司對所承擔保險責任的經濟補償能力，它是判斷保險公司財務狀況是否良好的重要標準，也是保險業經營的核心指標。充足的償付能力是保險業可持續發展的前提和保證，是保險公司的“生命線”。因此，應在保險行業內部建立共享數據庫、建立行業性的風險監控體系，以及在保險監管部門內部建立科學有效的償付能力監管體系，采取科學有效的措施，確保保險公司具有充足的償付能力。

（2）健全保險公司治理結構。如果沒有健全的保險公司治理結構作為保險保障制度的基礎，任何形式的保險保障基金都不能防范脆弱保險體系的危機和風險。良好的保險公司治理結構應解決好兩個基本問題：一是保證投資者的投資回報；二是協調企業內各利益集團的關系。因此，應當加快推進保險公司改革，促使保險公司建立起現代企業制度，完善公司治理結構，使其經營風險可度量、可管理、可控制。

（3）加強保險公司的信息披露。及時定期的信息披露是減少信息不對稱、加強市場約束力量和加強保險監管非常重要的前提條件。保險公司披露的信息內容應根據對象的不同而存在區別，因為不適當的信息披露會削弱民眾對保險公司的信心，增加保險公司危機發生的可能性。因此，面向保單持有人，應當披露有關保險公司總體情況的信息，包括保險公司的信用評級情況、保險公司的償付能力基本狀況、資產質量和利潤狀況；而面向監管機構的專業分析人員，則應披露全面的、詳細的保險公司信息，包括全部的財務報表、信用評級情況、關于償付能力的各項詳細指標和各類風險暴露狀況。

（4）建立保險風險的預警預報系統，健全保險危機處理機制。保險風險的預警預報，可以幫助監管機構及時識別和有效控制保險公司的經營風險和財務風險，將風險盡可能消滅在萌芽狀態，避免風險的累積。保險監管機構可根據預警系統及時得到最新的風險信息，變“救火式”的事后管理為預警式的事前和事中管理。危機處理是指當保險公司潛在風險成為現實，運作完全陷人困境時所采取的一系列拯救和治理措施。由于保險公司的特殊性，保險公司的危機極具擴散和破壞性，所以監管機構在處理保險公司的危機時必須及時、果斷、妥善，必須具有適應依據危機機構的所有制結構、法律結構及風險嚴重程度和當時市場環境，以及危機處理成本與效果權衡等各種不同情況的處理危機的手段、方式和具體方案，以及相應的配套法規。

（5）健全市場退出機制。如果沒有健全的市場退出機制、即使是設計非常完善的監管也不可能解決信息不對稱問題，從而也就無法有效地防止保險業危機的發生。市場約束的重要作用就在于迫使喪失償付能力的保險公司退出市場，提高市場機制的運作效率。保險公司管理人員以及股東意識到如果保險公司退出市場，他們將喪失全部權利，就不愿意從事高風險的經營活動，這也有助于降低保險公司的道德風險。因此，只有及時、快速的市場退出才能有效遏制并降低危機傳染對其他保險公司及保險業造成更大的影響，只有健全和完善的市場退出機制才能充分利用市場約束力量。適時的市場退出機制具有三個優點：有效地減小破產成本；迫使保險公司充分考慮到自身行為的風險性；增強市場競爭的公平性。

參考文獻：

1．（美）丹尼斯·卡爾頓．現代產業組織．上海：上海人民出版社，1998．

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3．魏華林，李開斌．中國保險產業政策研究．北京：中國金融出版社，2002．

4．王振山．金融效率論．北京：經濟管理出版社，2000．

5．安啟雷．金融機構市場退出機制的國際比較與我國的制度選擇．金融研究2003，（10）．

篇13

保險保障基金制度是一個國家或地區為了保障保單持有人利益，維護市場信心，維護保險業的行業安全與穩定，在保險體系中通過籌集專項資金來補償破產保險公司客戶利益的一種制度安排。保險保障基金制度的出現，與保險經營的特殊性和經營環境的不確定性是分不開的。保險業的脆弱性、保險經營對象的風險性、保險成本未來的不確定性以及保險責任的連續性等經營特質，與保險經營環境的融合和交織，使保險公司的經營較一般工商企業的經營更具有風險性。保險經營風險輕則波及和影響保險公司的正常經營，重則危及保險經營財務的穩定，甚至可能導致保險公司的破產。而保險公司一旦破產，所帶來的社會財富損失、恐慌和信心危機等負面影響將是巨大的。因此需要建立一套既有助于保險業的風險控制又能夠為問題保險公司提供解決方案的制度，保險保障基金制度正是為解決這一問題而建立的制度安排。縱觀世界保險業發達國家，除了歐洲大陸一些國家的保險業由于采用卡特爾定價法而很少出現保險公司市場退出的問題，沒有設立保險保障基金外，其他國家都普遍建立了保險保障基金制度，構建“保單持有人的最后安全網”，用以對保險公司發生支付困難時實施緊急援助和市場退出后補償被保險人。

2005年1月5日，中國保監會正式《保險保障基金管理辦法》，依照該辦法規定，保險保障基金由保險公司繳納形成，按照“集中管理、統籌使用”的原則，在保險公司被撤銷、被宣告破產等情形下，用于向保單持有人或者保單受讓公司等提供救濟。保監會將從保險公司總資產中提取出20億至24億元人民幣保險保障基金，十年后將達到200億元的規模。

保險保障基金制度的建立是我國金融領域的一項重大改革和制度創新，它意味著我國長期以來實行的“金融機構退市，國家財政兜底”體制在保險領域被率先沖破，它將保險市場上隱形的國家信用直接轉換為制度化的行業信用，在增進行業自律、降低政府等公共機構的救助支出成本和保護消費者利益方面的作用不可替代。

二、保險保障基金制度的負效應

1．道德風險。道德風險是指“從事經濟活動的人在最大限度地增進自身效用時作出不利于他人的行動。道德風險存在于下列情況：由于不確定性和不完全的、或有限制的合同使負有責任的經濟行為者不能承擔全部損失（或利益），因而他們不承受他們的行動的全部后果，同樣地，也不享有行動的所有好處”。在存在保險保障基金制度的情況下，道德風險源于外部風險分散機制所引發的風險制造者與風險承擔者的分離，其產生的制度根源有二：其一，固定比率的基金計提方式；其二，保險保障制度從客觀上降低了保險公司的破產概率和成本，使保險公司在不需要改變成本函數的前提下，提高了保險經營的風險收益。具體而言，保險保障制度主要在三個方面造成道德風險：

（1）對保單持有人來說，削弱了消費者對保險公司現有和未來償付能力及財務狀況進行分析的動力。在完全競爭的情況下，消費者應有完整的信息以分析保險公司的償付能力并從財務健全的公司購買保單，或要求財務不健全的公司提供價格折扣以補償公司可能無力償付時自己承擔的損失。但由于得到了保險保障基金的保護，消費者自我保護激勵明顯不足，其事前選擇保險公司以及事后收集保險公司信息，監督保險公司業務和經營活動的動力將大大降低，因為即使保險公司破產倒閉，保單持有人的損失也是有限的，小于其在無保險保障制度時的可能損失。這將導致那些經營不善，甚至是在經濟上已經沒有償付能力僅在法律上尚未破產的保險公司還能繼續開展業務，從而使保險市場也產生類似“劣幣驅逐良幣”的現象。這樣，財務健全但通常價格較高的保險公司在市場競爭中就會處于不利地位，為了不失去顧客，它們可能會與財務不健全的保險公司展開價格競爭，最終可能會導致整個保險業償付能力的降低。

（2）對保險公司來說，保險保障基金對保單持有人的保護意味著保單持有人退保威脅對保險公司施加的懲戒力量受到削弱。這將誘使保險公司提高對保險保障制度的依賴度，傾向于從事風險較高、利潤較大的保險及投資業務，從而加大了保險公司過度承擔風險的動機。尤其是在采取固定比率的基金計提方式下，基金計提只考慮保險公司經營規模，而忽視保險公司的財務狀況和風險水平，這會鼓勵一些保險公司從事高風險的業務來增加其預期收益，但其承擔的風險將由經營保守的保險公司補貼，不符合激勵相容原則，也使得保險公司間苦樂不均，出現不公平競爭。因此，盡管保險保障制度旨在保護保單持有人而不是保險公司本身，但它在一定程度上轉移了保險公司的部分經營風險，放松了保險風險對保險公司冒險經營行為的抑制，保險公司由此獲得承擔更大風險的激勵機制。

（3）對于監管當局來說，減少了監管機構對保險公司償付能力進行有效監控的動力。如果保險保障基金來自于保險公司，納稅人和保單購買者都不會因保險公司無力償付而支付任何直接費用，對監管機構防止保險公司無力償付的壓力就會相應減小。如果保險保障基金來自于納稅人，那么保險公司監督同行償付能力的動力就會減小，而它們往往了解同行公司的很多財務信息，是監管機構加強對保險公司監管的重要途徑。此外，保險保障制度還有延緩保險風險暴露的作用，由于監管者認為退保行為等不會在保險保障制度下發生，監管者往往更加容忍瀕臨破產的保險公司繼續在市場上生存，而不要求其立刻采取及時糾正行動，從而導致風險不斷積累，由此加大解決問題將要付出的代價，最終損害整體經濟意義。

保險保障基金制度在以上三個方面造成的道德風險，不僅會削弱市場規則在抑制保險公司風險方面的積極作用，而且使經營不善的保險公司繼續存在。由于這些保險公司的高風險、高回報舉措，使得經營謹慎的保險公司在業務經營上無法與之公平競爭，這間接地允許和鼓勵了保險體系內部的質量惡化和風險累積。由此導致的實際結果與設計保險保障基金制度以維護保險體系穩定的初衷完全相悖。

2．委托—問題。當人試圖追求自己的利益、而不是委托人利益時，就會出現委托—問題。在保險保障基金制度下，這一問題表現在保險公司與保單持有人之間的關系上（即利益沖突上），保險保障基金理事會與保險業的關系上（即監管爭斗），以及保險保障基金理事會（或監管者）與納稅人的關系上。保險保障基金理事會或監管者有可能將自身利益至于保單持有人、納稅人的利益之上，或由于行政因素的影響，延緩對問題保險公司的處置，而處置時間越長，成本就會越高，從而出現監管寬容問題。當監管機構缺乏充足的資金來關閉保險公司并償付保單利益時，當保單持有人更為關注保險保障基金的運作而較少關注保險公司本身的運作時，監管寬容的問題就更易發生，最終增加了轉嫁到納稅人身上的成本。甚至，監管當局還有可能迫于政治壓力而做出對整個保險業不利的事情，這也使保險保障基金制度的存在背離維護保險體系穩定的設計初衷。

3．市場效率與社會福利。保險保障基金制度本質上是解決有效運行市場上的危機救助問題，而危機救助除了包括清算成本、財務重組成本、賠償和協調成本等可見成本外，還包括不可見的資金機會成本、對市場信心不可預計的效應以及對市場效率與社會福利的犧牲。一方面，因為保障基金制度意味著市場有效經營主體對市場無效經營主體破產成本以及相關可見成本必須進行分攤，那么，具有較強市場控制力的保險公司可通過提高保費將其承擔的保障基金費用轉嫁給消費者，迫使消費者及保單持有人最終承擔保險公司經營失敗的成本；而如果監管機構卷入危機，則所有納稅人都需要承擔成本，長此以往，整個社會對保險的需求將不可避免地受到抑制、市場效率會得不到保證；另一方面，如果把完全競爭但沒有保險保障基金的情況下的償付能力作為一個標準，那么建立保險保障基金后的償付能力可能高于或低于這個標準，這樣就會導致不理想的福利水平。高于標準的償付能力迫使消費者支付他們不愿支付的費用，低于標準的償付能力則讓消費者面臨高于他們愿意承受的風險標準。保險保障基金制度的引入在沒有其他措施如完善的保險公司信息披露制度的配合下將不可避免地降低社會的福利水平。

三、我國克服保險保障制度的負效應需采取的措施

保險保障制度的建立并不意味著就一定達到預期效果，還需要良好的制度設計和制度監管環境，以創造一種激勵相容的保障機制，發揮這種制度的積極效果。其總體思路集中在兩方面：一是從保險公司的角度，對保險公司提取的保險保障基金、資本、投資方向等進行要求，限制保險公司從事過度風險行為；二是從保單持有人的角度，使保險公司經營失敗時消費者仍要為自己的保險決策承擔相應的風險，加強消費者對保險公司進行監督的動力。

1．與市場激勵相容的保險保障制度的調整。

（1）逐步采取風險費率制，按保險公司風險程度大小收取保險保障基金。固定比率的基金提取方式制度設計成本較低，實施起來較簡便易行，但它對風險規避型的保險公司來講極不公平，是一種“劫富濟貧”的作法，會受到作風謹慎和資金雄厚的大保險公司的抵制，也是道德風險產生的根源之一。理想的保險保障基金提取方式是使保險公司的風險程度與其所交的保險保障基金金額成正比，風險程度大的公司支付較高的基金比率，風險程度較小的公司則支付較低的基金比率。但由于以下原因此方法在我國很難順利實行：其一，風險基金比率計算的復雜性、風險指標選取的困難及指標數據本身的不規范和不準確，使風險比率制難以推行；其二，保險公司風險加權比率的確定要求絕對保密，因為指標數據一旦泄露，由于人們對保險公司經營安全性的擔心，將會出現退保及保單轉移現象，從而導致弱小保險公司破產。因此，在中國目前人們還沒有建立起對整個保險市場的信心、保險信息保密措施和制度尚不健全、人們職業道德水準不高的情況下，很難做到對各保險公司風險比率信息的絕對保密。其三，風險比率制有可能導致各保險公司之間的不平等競爭。目前在我國大保險公司在內控制度及經營管理水平上遠高于其他中小保險公司。一旦實行風險比率，中小保險公司的保險保障基金提取規模將給其經營造成較大的負擔，無法同大保險公司平等競爭。

因此，基于我國保險體系的寡頭主導、大中小保險公司并存的特征，目前可以在固定費率制的基礎上，根據不同類型保險公司的風險抵御能力，采取“機構類別差異費率”，等條件成熟時，再轉向按照保險公司風險等級確定保險費率的辦法以來平衡保險保障基金繳付中的權利與義務關系。

（2）調整稅收結構，確保保險保障基金來源。按保險業的特性、現狀及社會保障對保險業的要求，適當調整保險產業稅收政策。對減免的稅收部分可首先用于交納保險保障基金；對擬破產或財務困難公司的收購，應實行稅收優惠政策；對交納保險保障基金的費用應允許計入成本，并抵消稅收。

（3）部分補償與合理信息披露。保險保障基金只提供部分補償，同時限制保險公司提供給消費者關于保險保障基金的信息。通過制定補償限額和補償比例使保單持有人承受保險公司無力償付的一定的經濟后果，并且通過立法，禁止保險公司、人和經紀人在銷售保單時夸大保險保障基金的保護范圍和程度，以確保保單持有人具有必要的規避風險的自我保護意識，避免投保人僅僅根據保險商品的價格來選擇保險公司。

2．事前預防網設計：謹慎性保險監管。有效的保險監管，必須注重外在約束和自我約束的有機統一。監管機構可從以下幾個方面著手優化保險公司的內外部監管機制：

（1）加強償付能力管理。償付能力是保險公司對所承擔保險責任的經濟補償能力，它是判斷保險公司財務狀況是否良好的重要標準，也是保險業經營的核心指標。充足的償付能力是保險業可持續發展的前提和保證，是保險公司的“生命線”。因此，應在保險行業內部建立共享數據庫、建立行業性的風險監控體系，以及在保險監管部門內部建立科學有效的償付能力監管體系，采取科學有效的措施，確保保險公司具有充足的償付能力。

（2）健全保險公司治理結構。如果沒有健全的保險公司治理結構作為保險保障制度的基礎，任何形式的保險保障基金都不能防范脆弱保險體系的危機和風險。良好的保險公司治理結構應解決好兩個基本問題：一是保證投資者的投資回報；二是協調企業內各利益集團的關系。因此，應當加快推進保險公司改革，促使保險公司建立起現代企業制度，完善公司治理結構，使其經營風險可度量、可管理、可控制。

（3）加強保險公司的信息披露。及時定期的信息披露是減少信息不對稱、加強市場約束力量和加強保險監管非常重要的前提條件。保險公司披露的信息內容應根據對象的不同而存在區別，因為不適當的信息披露會削弱民眾對保險公司的信心，增加保險公司危機發生的可能性。因此，面向保單持有人，應當披露有關保險公司總體情況的信息，包括保險公司的信用評級情況、保險公司的償付能力基本狀況、資產質量和利潤狀況；而面向監管機構的專業分析人員，則應披露全面的、詳細的保險公司信息，包括全部的財務報表、信用評級情況、關于償付能力的各項詳細指標和各類風險暴露狀況。

（4）建立保險風險的預警預報系統，健全保險危機處理機制。保險風險的預警預報，可以幫助監管機構及時識別和有效控制保險公司的經營風險和財務風險，將風險盡可能消滅在萌芽狀態，避免風險的累積。保險監管機構可根據預警系統及時得到最新的風險信息，變“救火式”的事后管理為預警式的事前和事中管理。危機處理是指當保險公司潛在風險成為現實，運作完全陷人困境時所采取的一系列拯救和治理措施。由于保險公司的特殊性，保險公司的危機極具擴散和破壞性，所以監管機構在處理保險公司的危機時必須及時、果斷、妥善，必須具有適應依據危機機構的所有制結構、法律結構及風險嚴重程度和當時市場環境，以及危機處理成本與效果權衡等各種不同情況的處理危機的手段、方式和具體方案，以及相應的配套法規。

（5）健全市場退出機制。如果沒有健全的市場退出機制、即使是設計非常完善的監管也不可能解決信息不對稱問題，從而也就無法有效地防止保險業危機的發生。市場約束的重要作用就在于迫使喪失償付能力的保險公司退出市場，提高市場機制的運作效率。保險公司管理人員以及股東意識到如果保險公司退出市場，他們將喪失全部權利，就不愿意從事高風險的經營活動，這也有助于降低保險公司的道德風險。因此，只有及時、快速的市場退出才能有效遏制并降低危機傳染對其他保險公司及保險業造成更大的影響，只有健全和完善的市場退出機制才能充分利用市場約束力量。適時的市場退出機制具有三個優點：有效地減小破產成本；迫使保險公司充分考慮到自身行為的風險性；增強市場競爭的公平性。

參考文獻：

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